Газпромбанк Инвестиции

15 November 2022 10:00

📈 Зачем компаниям нужен кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг — это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Рейтинги позволяют инвестору быстро оценить надежность компании без глубокого анализа ее показателей.

Сегодня в 18:00 вместе с Дмитрием Александровым, управляющим директором ИК «Иволга Капитал» и автором Телеграм канала PRObonds, обсудим, насколько важен кредитный рейтинг для эмитента, как проходит процесс его получения и на что он влияет.

🎙 Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 14:35

🗓 Дайджест недели: наконец хорошие новости

Главными событиями недели стали замедление темпов роста инфляции в США, улучшение внешнеторговых отношений России с рядом стран, а также рост индекса Мосбиржи.

С чем связаны позитивные изменения и чего ждать от грядущей недели — в еженедельном дайджесте.

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 12:30

💬 Ъ: Идея на миллион с Андреем Ваниным

Что происходит на рынке, что делать инвесторам и почему в текущих условиях важна диверсификация, рассказал Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🎙 Слушайте эфир с экономическим обозревателем «Ъ FM» Олегом Богдановым или читайте в формате интервью: https://www.kommersant.ru/doc/5667278

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 11:07

✨ ЮГК размещает облигации в юанях

АО «Южуралзолото Группа Компаний» — одна из крупнейших и быстрорастущих золотодобывающих компаний России. В этом году компания показывает уверенный рост основных бизнес-показателей: нарастила объемы производства золота и сократила долговую нагрузку.

🌆 За первые шесть месяцев 2022 года выручка ЮГК по МСФО увеличилась на 29% в сравнении с первой половиной прошлого года. За этот же период EBITDA выросла на 20%, а соотношение чистого долга к EBITDA снизилось на 25%. Это одна из лучших динамик в секторе золотодобычи на российском рынке.

ЮГК привлекает финансирование в китайских юанях. Предполагается размещение биржевых облигаций объемом не менее 500 млн юаней.

📈 Инвестиции в облигации, номинированные в юанях, позволяют получать валютную купонную доходность и не брать на себя дополнительные инфраструктурные риски.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 15 ноября 2022 года. Расчеты при первичном размещении пройдут в юанях.

Газпромбанк Инвестиции

13 November 2022 11:00

📊 Как читать графики на бирже

Графики помогают инвесторам наблюдать за тем, как меняется стоимость определенной ценной бумаги, принимать правильные инвестиционные решения и избегать убытков. Как в них разбираться — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

12 November 2022 11:17

💵 Правила инвестирования Уоррена Баффета

Американский инвестор Уоррен Баффет известен по всему миру благодаря способности предсказывать рост акций. Состав его портфеля пытаются копировать, а к его мнению прислушиваются и начинающие инвесторы, и миллионеры. Какой стратегии придерживается Баффет и что советует новичкам — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

11 November 2022 12:27

⭐️ Облигации ЮГК в юанях: ориентир по ставке купона — не выше 4,3% годовых

Принимаем заявки на участие в размещении облигаций АО «Южуралзолото Группа Компаний».

⛏ АО «Южуралзолото Группа Компаний» — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России по объему производства и запасам. В 2022 году ЮГК показала уверенную динамику производства золота. Например, в марте 2022 года компания произвела на 32% тонн золота больше, чем в марте 2021 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 15 ноября 2022 года. Расчеты при первичном размещении пройдут в юанях. Минимальная сумма для подачи поручения — кратная эквиваленту 1000 юаней в рублях РФ по официальному курсу Банка России на дату размещения, но не менее 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

11 November 2022 10:00

💫 Будет ли расти российский рынок в 2023 году?

29 октября в Москве прошла конференция SMART-LAB, где руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции Андрей Ванин был одним из спикеров. Он поделился своим видением текущего состояния российского фондового рынка и рассказал о возможных рисках и дальнейших перспективах его развития.

📺 Смотрите в записи!

Газпромбанк Инвестиции

10 November 2022 14:35

🏦 Сбербанк вновь стал прибыльным

Спустя девять месяцев Сбер вернулся к публикации отчетности. Главные цифры:

✅ Чистая прибыль с начала года превысила 50 млрд рублей, а в октябре банк заработал 122,8 млрд рублей.

✅ Количество розничных клиентов с начала года выросло на 2,2 млн человек и достигло 106 млн. Количество корпоративных клиентов практически не изменилось — 3 млн. Количество пользователей подписки СберПрайм увеличилось на 800 тыс. человек и достигло 5,1 млн.

✅ Розничные кредиты физлицам выросли на 9% с начала года.

✅ Процент одобрения ипотеки вернулся на докризисный уровень.

✅ Корпоративный кредитный портфель за десять месяцев прибавил 12%.

✅ Доля просроченной задолженности составила 2,2% — ниже уровня конца 2021 года.

✅ Рентабельность активов в октябре составила 3,9%, что выше значения за 2021 год.

Фактические цифры превосходят ожидания. Сбербанк демонстрирует устойчивость и восстановление. Сохранение такой динамики позволяет рассчитывать на дивиденды уже летом 2023 года.

С учетом того, что банк покажет прибыль по итогам 2022 года, а прибыль 2021 года пошла на покрытие убытков первого полугодия, капитал Сбербанка не пострадал. Вероятно, сегодня акции компании торгуются на исторически низких уровнях.

Газпромбанк Инвестиции

10 November 2022 10:10

⛽️ РСБУ vs МСФО: получится ли у Татнефти повторить успех

Татнефть опубликовала отчет по РСБУ за девять месяцев. Согласно данным, дела у компании идут неплохо:

☑️ Выручка увеличилась на 31% (г/г) и составила 997,5 млрд рублей.

☑️ Добыча нефти за аналогичный период времени выросла на 5% — до 21,4 млн тонн.

☑️ Прямая себестоимость при этом выросла всего на 18% и составила 648,9 млрд рублей.

☑️ Чистая прибыль выросла в 1,5 раза и достигла 184,1 млрд рублей.

☑️ Денежные средства на балансе приросли почти на 136 млрд (х8) — до 155 млрд рублей.

☑️ Балансовая стоимость основных средств выросла почти в 1,9 раза — до 335 млрд рублей. Это может отражать приобретение шинного бизнеса Nokian Tyres и других активов иностранных компаний, покинувших российский рынок.

Вместе с тем 45%-ный рост коммерческих расходов — до 47 млрд рублей, а также отрицательное сальдо прочих доходов и расходов, выросшие в пять раз, отражают резкий рост затрат на фоне трудностей с логистикой и переориентацией экспортных поставок.

Позитивные результаты компании во многом обусловлены значительным ростом стоимости барреля нефти в рублях за первые шесть месяцев текущего года. Однако в третьем квартале ценовые тенденции развернулись в противоположную сторону: средняя цена нефти российской марки Urals в рублях составила около 4366 рублей за баррель, что на 16,8% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года (5245 рублей), и на 15,2% меньше средней цены второго квартала (5160 рублей).

Вероятно, финансовые результаты Группы в расчете на третий квартал могут оказаться слабее предшествующих периодов. Это может оказать негативное влияние на размер дивидендной выплаты, определяемой как 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ — в зависимости от того, какое значение больше.

💡 Методы сравнения корреляций отчетов, аналогичных ЛУКОЙЛ, показывают, что коэффициент корреляции показателя чистой прибыли по РСБУ и МСФО за последние четыре года очень высок и составляет 95%. На их основе можно предположить, что финансовые показатели Татнефти по МСФО в целом за девять месяцев также будут сильными.

Газпромбанк Инвестиции

09 November 2022 14:50

💥 Новый поворот: чипмейкеры столкнулись с трудностями

В третьем квартале 2022 года доходы производителей полупроводников существенно снизились. Высокая инфляция, повышение процентных ставок и резкое замедление экономики в сочетании с новыми ограничениями США в отношении экспорта чипов в Китай и Россию создали для полупроводниковой промышленности существенные препятствия. Но есть и другой фактор.

🧐 Что случилось

Из-за пандемии чипмейкеры переориентировалась на выпуск продукции для ПК и в разы сократили производство для автомобильной и прочей промышленности. При этом уже к концу 2020 года производство автомобилей снова увеличилось, но поставки полупроводников к тому времени уже сократились.

На фоне резкого сокращения спроса на ПК, смартфоны и бытовую электронику, продажи которых падают с марта 2022 года, производители полупроводников активно перераспределяют мощности в обратную сторону — на выпуск чипов для автомобильной и прочей промышленности. Компаниям снова приходится пересматривать свои планы и искать баланс спроса и предложения.

🌃 Как это отражается на компаниях

Одно из доказательство тому — последний отчет AMD. Выручка и отчетная прибыль компании по стандартам отчетности (GAAP) упали на 29 и 93% соответственно. Также существенно снизилась выручка и прибыль Intel (–20 и –85%) и Micron (–20 и –45%), а продажи SK Hynix и NVIDIA, скорее всего, тоже упадут ориентировочно на 20%.

Газпромбанк Инвестиции

09 November 2022 13:18

Стоит ли инвестировать в недвижимость

Недвижимость остается одним из наиболее привлекательных объектов для инвестирования. За последние шесть лет цена за квадратный метр в России выросла более чем на 100%, однако в этом году наблюдается снижение спроса.

В эфире с Валерией Мозгановой, руководителем отдела «Недвижимость» радиостанции Business FM, выяснили, что ждет рынок недвижимости в будущем, обсудили, стоит ли инвестировать в жилье сегодня, а также затронули тему коллективных инвестиций.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир.

Газпромбанк Инвестиции

09 November 2022 10:26

🏦 Банк России будет развивать фондовый рынок

Вчера глава Банка России Эльвира Набиуллина выступила на совместном заседании профильных комитетов Госдумы.

Основные заявления главы Банка России:

◾️ Дальнейшая либерализация валютных ограничений пока не планируется.

◾️ Кредитование населения растет: потребительское кредитование за десять месяцев выросло на 6,7%, а выдача ипотеки — на 12%.

◾️ Банковская система выдержала шоки этого года и сохраняет запас прочности.

◾️ В этом году наблюдался отток наличных средств из банков, но в последние недели динамика приблизилась к сезонной норме.

◾️ Текущая ключевая ставка адекватно отражает текущий баланс рисков для инфляции. К нейтральному диапазону в 5–6% Банк России рассчитывает вернуться в 2025 году.

◾️ По итогам этого года инфляция составит от 12 до 13%. По итогам следующего года она может составить 5–7%.

◾️ По итогам года экономика сократится на 3–3,5%. Спад продлится и в следующем году. Но во второй половине следующего года экономика начнет возвращаться к росту.

◾️ Развитие рынка капитала и долевого финансирования будет одним из приоритетов на ближайшие годы. Для этого важно расширение спроса и предложения на рынке ценных бумаг.

◾️ Банк России решает проблему замороженных активов для инвесторов.

◾️ Регулятор поддерживает идею введения ИИС третьего типа.

◾️ Ограничение раскрытия отчетности также является проблемой для инвесторов. Банк России готовится к тому, чтобы обязать компании начать давать больше информации.

Газпромбанк Инвестиции

08 November 2022 14:57

💻 Яндекс показывает сильную отчетность. Это из-за продажи активов или сильного бизнеса?

Согласно последнему отчету компании:

☑️ Совокупная выручка в третьем квартале выросла на 46% и достигла рекордного значения в 133 млрд рублей за квартал.

☑️ Совокупный скорректированный показатель EBITDA вырос на 256%, что связано с низкой базой прошлого года, когда у компании были существенные убытки на фоне трат на Яндекс Маркет. Рентабельность EBITDA выросла до 15%.

☑️ Чистая прибыль в третьем квартале составила 45 млрд рублей против убытка в 4 млрд рублей в прошлом году.

☑️ Сделка по продаже подразделений Новости и Дзен принесла компании 39 млрд рублей.

☑️ Скорректированная чистая прибыль составила 5 млрд, что говорит о прибыльности бизнеса, несмотря на существенные расходы новых направлений.

💵 Сейчас Яндекс торгуется за 20 годовых прибылей, а если использовать показатель EBITDA, то бизнес оценен в 13 годовых показателей. Это дешевле, чем, например, Positive Technologies. Такая низкая оценка связана с регистрацией компании в Нидерландах, что несет дополнительные риски для российского инвестора в виде разделения компании. Мы считаем ценные бумаги Яндекса интересными в долгосрочной перспективе с принятием рисков о разделении компании.

Газпромбанк Инвестиции

08 November 2022 12:57

Американский рынок пока не интересен?

Сезон отчетности публичных американских компаний США за третий квартал в полной мере отражает замедление мировой экономики. За квартал смешанная прибыль S&P 500 выросла всего на 2,2% в годовом выражении. При этом основной вклад в увеличение показателя внес энергетический сектор, чистая прибыль которого в третьем квартале выросла на 134%.

🧮 О чем говорят цифры

В абсолютных цифрах энергетический сектор сообщил о приросте прибыли на $33 млрд, в то время как S&P 500 в целом сообщил о совокупном приросте чистой прибыли всего на $10,1 млрд в годовом выражении. Без учета энергетического сектора чистая прибыль S&P 500 снизилась на 5,1% в годовом выражении.

На отраслевом уровне всего четыре из одиннадцати секторов сообщили о росте прибыли по сравнению с прошлым годом. Остальные семь секторов отчитались о снижении прибыли в годовом сопоставлении.

Технологические компании, которые за последнее десятилетие внесли основной вклад в рост капитализации и прибыли американского фондового рынка, также не смогли избежать снижения прибыли.

🔮 Что будет дальше

В четвертом квартале эксперты ожидают снижение прибыли на 1,0%, после чего прогнозируют рост на 5,9% в 2023 году. Однако такой показатель не обеспечивает какой-либо премии за риск по сравнению с доходностью высококачественных американских корпоративных облигаций. К примеру, в данный момент доходность по трех- и пятилетним бондам составляет около 6%, а по десяти- и пятнадцатилетним — около 6,3%.

💡 Учитывая скромную форвардную дивидендную доходность S&P 500 в размере около 1,6%, а также прогнозы низких темпов роста чистой прибыли на 2023 год и повышение ставки ФРС до 5% к середине 2023 года, американский рынок акций в целом пока что остается неинтересным для крупных и институциональных инвесторов.

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 17:44

📋 Стоит ли участвовать в размещении юаневых облигаций ЮГК

Южуралзолото (ЮГК) является одной из крупнейших и быстрорастущих золотодобывающих компаний в России. ЮГК занимает 4-е место по объему производства в стране и 3-е место по запасам. В ближайшие дни компания планирует разместить облигации в юанях сроком на 2 года с планируемой доходностью около 4,3%.

В эфире финансовый директор Артем Клецкин подробнее рассказал о деятельности ЮГК, а также о том, как ее бизнес адаптируется к текущим условиям и как компания будет развиваться в дальнейшем.

📺 Смотрите в записи!

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 13:32

🏦 Европейский центральный банк ожидает дальнейшего замедления экономики в еврозоне

Экономический рост в еврозоне значительно замедлился в третьем квартале этого года. Европейский центральный банк ожидает, что замедление экономической активности продлится до конца 2022 года и продолжится в начале 2023-го.

📊 Инфляция в еврозоне

Инфляция остается основной причиной экономического спада в еврозоне. В сентябре рост цен составил 9,9%. Сильнее всего выросли цены на энергоносители — 40,7%. Инфляция в продовольственном сегменте составила 11,8%.

Чтобы остановить рекордную инфляцию, Европейский центральный банк в октябре в третий раз поднял ключевую ставку на 0,75 б. п. Еврокомиссия ожидает, что инфляция в еврозоне по итогам года составит 8,5%, а в следующем году — 6,1%. К целевому уровню в 2% показатель приблизится только в 2024 году. Среди факторов, влияющих на рост инфляции, регулятор отмечает стремительный рост цен на энергоносители, проблемы с цепочками поставок и восстановление спроса после пандемии. Снижение курса евро также усиливает инфляционное давление.

⚠️ Риски для экономики еврозоны

Помимо высокой инфляции, Европейский центральный банк выделяет в качестве проблемы и ухудшение мировой торговли. Несмотря на постепенное разрешение проблем в цепочках поставок, мировые торговые потоки демонстрируют тенденцию к ослаблению.

Спрос на услуги также начал замедляться после уверенного роста в результате снятия коронавирусных ограничений. В производственном секторе макроэкономические показатели новых заказов аналогично начали снижаться. Снижая реальные доходы населения и увеличивая издержки компаний, высокая инфляция сдерживает как потребительские расходы, так и объемы производства.

💡 Основным приоритетом денежно-кредитной политики ЕЦБ по-прежнему остается снижение инфляции до целевого уровня в 2%. Чтобы добиться этого, скорее всего, регулятор будет и дальше поднимать ключевую ставку. Кроме того, европейские власти также работают над сокращением потребления энергии и снижением зависимости от российского газа, чтобы нормализовать ситуацию на рынке энергоносителей.

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 11:53

🌅 Поворот на Восток — нечто гораздо большее

Азиатско-Тихоокеанский регион представляет собой уникальный конгломерат более чем из 50 стран, в которых проживает более 4,2 млрд человек, или 54% населения мира. Он обогнал западные страны и теперь является ведущим мировым центром спроса на углеводороды. В мировом ВВП доля АТР возросла с 21% в 1991-м до более чем 35% в 2021 году, а в расчете по паритету покупательской способности регион вышел на 1-е место.

Даже сейчас, когда экономика замедляется во всем мире, ВВП этих стран растет в 4–6 раз быстрее, чем в Евросоюзе, Великобритании и США, за счет высоких темпов роста внутреннего потребления. Всего за три десятилетия примерно миллиард человек в АТР поднялись из зоны бедности на уровень относительного материального и социального благополучия, что стимулирует развитие внутреннего спроса и самодостаточной экономики.

Развитие двустороннего сотрудничества России с Китаем выходит на первое место и в некоторых сферах уже достигло уровня стратегического партнерства, например:

📌 Крупнейшие российской-китайские совместные проекты включают строительство экспортных магистральных газопроводов «Сила Сибири» и «Сила Сибири — 2», а также создание нефтехимического бизнеса совместно с компанией СИБУР.

📌 Россия и Китай также совместно финансируют строительство новых мостов, автомобильных и железных дорог между двумя государствами.

📌 Развитие общих логистических связей и торговой кооперации. Например, северная провинция КНР Хэйлунцзян не имеет выхода к морю, в то время как в соседнем Владивостоке находится глубоководный морской порт, обеспечивающий сообщение с рынками Японии и Южной Кореи, с портами Шанхая и Гонконга, Индии, Вьетнама и пр.

📌 Двусторонний торговый оборот России с Китаем вырос на 30% в 2021 году и достиг $145 млрд. Обе страны ставят целью увеличить оборот торговли до $200 млрд к 2024 году.

В рамках последнего Восточного экономического форума Китай заявил, что станет крупнейшим инвестором Северного морского пути и совместно с Россией инвестирует около $28 млрд в развитие 13 портов на этом пути.

📑 Двустороннее экономическое сотрудничество не ограничивается границами Китая. Россия имеет совместные транспортные и энергетические проекты, в том числе в сфере ядерной энергетики, с Индией, Вьетнамом, Пакистаном, Монголией, Турцией, Ираном, Туркменистаном, с государствами Персидского залива и Африки. Их общая стоимость, по предварительным оценкам, составляет около $500 млрд. При этом РФ, исторически не имевшая колониального опыта, воспринимается местными народами заметно иначе, чем бывшие метрополии. Все это фактически может стать трамплином для укрепления позиций России в современном мире.

Газпромбанк Инвестиции

14 November 2022 10:19

Роснефть объявила дивиденды

Сегодня Совет директоров Роснефти рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 20,39 рублей на акцию.

Несмотря на то, что объявленный дивиденд указан по итогам 9 месяцев 2022 года, фактически выплата сделана по итогам работы за 6 месяцев 2022 года. Ранее Роснефть предоставила краткий отчет за полгода, где показала чистую прибыль 432 млрд рублей. Размер объявленных дивидендов полностью соответствует дивидендной политике 50% от чистой прибыли по МСФО.

📈 Доходность выплаты: 5,7% к текущей цене акций в 353 рубля.

🗓 Собрание акционеров по утверждению выплаты: 23 декабря

🔖 Последняя дата для покупки под дивиденды: 10 января 2023

Газпромбанк Инвестиции

12 November 2022 15:00

🌟 5 самых популярных брендов в мире

Аналитики из Business Financing решили выяснить, какой потребительский бренд пользуется наибольшей популярностью в каждой стране. Эксперты использовали Google Keyword Planner для измерения объемов поиска информации по топ-брендам и выяснили, какие из них чаще всего ищут в мире. Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

11 November 2022 16:11

⚙️ Пора покупать металлургов?

Замедление мировой экономики, спад на рынке недвижимости, а также энергетический кризис в Европе и экономический спад в Китае из-за жестких санитарных ограничений COVID-19 привели к снижению потребления стали во всем мире. Всемирная ассоциация производителей стали (WSA) считает, что глобальный спрос на сталь упадет на 2,3% в этом году (до 1,797 млрд тонн) вопреки апрельским прогнозам роста на 0,4%.

При этом спрос на сталь в Китае, на долю которого приходится 51% мирового потребления, сократится на 4% из-за спада в секторе недвижимости. В свою очередь в Европе, где энергетический кризис может продлиться еще несколько лет, потребление стали сократится как в этом, так и в следующем году, поскольку рост цен парализовал строительство и энергоемкую промышленность.

🧐 Что говорят цифры

Цены на сталь и продукцию черной металлургии потеряли около 50–55% с начала года в зависимости от номенклатуры и региона мира. При этом фонды оплаты труда и затраты на перевозки и энергоносители, наоборот, существенно возросли из-за инфляции и энергокризиса.

Это привело к падению совокупной скорректированной чистой прибыли публичных металлургических и горнодобывающих компаний на 91% во II и III кварталах. Вместе с тем указанные тенденции могут предвещать разворот котировок стали в ближайшие недели — максимум в первом квартале 2023 года, даже несмотря на сокращение спроса.

По данным инвестиционно-банковской компании Jefferies, из-за убыточности производства свыше десяти сталелитейных предприятий в Европе полностью или частично остановили выпуск продукции. Средняя по отрасли маржа по выпуску стали в Китае и Индии во II и III кварталах стала отрицательной.

В частности, согласно данным S&P Global Commodity Insights, средняя маржа металлургических заводов в Китае по итогу III квартала упала до –$28,4 за тонну по сравнению с –$16,4 за тонну во втором квартале.
Что говорит о развороте
Высокая стоимость производства, отрицательная маржа и вялый спрос со стороны конечных пользователей вынуждают сталелитейные заводы в Китае сокращать производство, которое может быть усилено зимой из-за планового технического обслуживания доменных печей и ужесточения экологических требований. О проблемах со спросом и сокращением выпуска также сообщают американские производители стали.

📉 Эти тенденции неизбежно приведут к сокращению предложения стали на мировых рынках, что приведет к конкуренции за ее поставки и росту цен. Новый суперцикл потребления по сценарию 2020–2021 годов невозможно ожидать до тех пор, пока ФРС существенно не понизит ставки, а мировая экономика не вернется к росту. Однако сбалансировать цены реализации с затратами и вернуться к положительной марже производителей это поможет.

Газпромбанк Инвестиции

11 November 2022 12:23

Для чего нужны инвестиционные советники

Новички на бирже нередко пытаются обогнать рынок, принимая необдуманные решения. Чтобы избежать этого, начинающие инвесторы могут обратиться за помощью к инвестиционному советнику — профессиональному участнику рынка ценных бумаг, который имеет право давать компетентные инвестиционные рекомендации.

В эфире вместе с Ильей Бутурлиным, кандидатом наук и инвестиционным советником, выяснили, какую роль выполняют инвестиционные советники на рынке, обсудили, стоит ли обращаться к ним за помощью, и рассказали, как не нарваться на мошенников.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир.

Газпромбанк Инвестиции

10 November 2022 15:45

👔 Кто такой инвестиционный советник

Желание обогнать рынок, то есть получить доходность, превышающую рост основных биржевых индексов, нередко толкает новичков к принятию необдуманных решений. В результате они теряют деньги и разочаровываются в инвестициях. Чтобы такого не происходило, неопытные инвесторы могут обратиться к инвестиционным советникам — профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые имеют право давать инвестиционные рекомендации.

Через 15 минут вместе с Ильей Бутурлиным, кандидатом наук и инвестиционным советником, обсудим, насколько эффективна работа таких экспертов и стоит ли частным инвесторам обращаться к ним за помощью.

🎧 Подключайтесь к эфиру и задавайте свои вопросы в комментариях!

Газпромбанк Инвестиции

10 November 2022 13:43

❔ Чем объясняется рекордная прибыль VK

Российская IT-компания VK сегодня отчиталась о финансовых результатах за третий квартал 2022 года. Акции на отчете выросли на 3%.

Главные результаты:

🎯 Выручка выросла на 21% — до 24,1 млрд рублей. Рост был обусловлен ростом продаж онлайн-рекламы на 29%.

🎯 Скорректированный показатель EBITDA компании вырос на 16% — до 9,8 млрд рублей. Маржинальность по EBITDA увеличилась на 3 процентных пункта — до 30,6%.

🎯 Дневная аудитория соцсети ВКонтакте выросла на 7,1% — до рекордных 49,4 млн пользователей.

🎯 Сегмент Образование показал рост выручки на 20,3% — до 2,6 млрд рублей.

🎯 Рост выручки B2B-проектов составил 28% год к году.

🎯 Чистая прибыль составила 41,1 млрд рублей против 2,3 млрд рублей чистого убытка годом ранее.

Рост чистой прибыли был обусловлен продажей VK своих активов. 27 сентября 2022 года VK продала свое игровое подразделение MY.GAMES за $642 млн — 39,1 млрд рублей на сегодня. Также компания вышла из совместного со Сбером предприятия O2O. Если не учитывать эти факторы, то скорректированная прибыль VK в третьем квартале составила 704 млн рублей по сравнению с убытком 1,4 млрд рублей в прошлом году.

📄 В целом VK представила нейтрально-позитивный отчет. Рост популярности социальных сетей компании обусловлен уходом с российского рынка иностранных игроков. По той же причине IT-компания наблюдает рост выручки в рекламном сегменте. Тем не менее отчет показывает, что VK сумела адаптироваться к изменившимся условиям и продолжает устойчивое развитие своего бизнеса.

Газпромбанк Инвестиции

09 November 2022 18:05

🏹 Поможет ли инвестиционный советник обогнать рынок?

Инвестиционный советник — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который предлагает инвестиционные рекомендации. Например, какую ценную бумагу купить и в каком количестве или из каких активов сформировать портфель. Инвестиционный советник должен быть включен в единый реестр Банка России.

Завтра в 18:00 вместе с Ильей Бутурлиным, кандидатом наук и инвестиционным советником, обсудим, насколько эффективна работа таких экспертов и стоит ли частным инвесторам обращаться к ним за помощью.

🎙 Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

09 November 2022 14:07

⛽️ Спрос на нефтяные танкеры — на максимумах

Спрос на нефтяные танкеры, перевозящие бензин и дизельное топливо, в следующем году может показать самый большой скачок за последние 30 лет. Согласно оценкам компании Clarkson Research Services, в 2023 году тонно-мили — объем перевозимого груза, умноженный на расстояние транспортировки, — вырастут на 9,5%. Это будет самый большой годовой рост для нефтяных танкеров с 1993 года.

💫 Причины роста спроса

На это в первую очередь повлияют торговые ограничения в отношении российской нефти, которые вступают в силу с февраля следующего года. В результате Россия и другие страны — экспортеры нефти начнут перенаправлять свои экспортные потоки, что в свою очередь увеличит расстояния транспортировки. Также существует потенциал увеличения объемов перевозимой нефти, поскольку новые нефтеперерабатывающие заводы в Азии и на Ближнем Востоке начинают поставлять свою продукцию на экспорт.

Из-за перенаправления грузопотоков преодолеваемое расстояние может увеличиться в 5–6 раз, а это значит, что для перевозки того же объема потребуется гораздо больше судов.

Спрос на танкеры уже находится на максимальных уровнях. По данным Clarkson Research, ставки на аренду нефтяных танкеров средней дальности являются самыми высокими с 2008 года.

🥇 Кто от этого выигрывает

Доходы компаний, обслуживающих нефтяные танкеры, находятся на самом высоком уровне с мая 2020 года. На российском рынке очевидным бенефициаром текущей ситуации может оказаться Совкомфлот. Компания оказывает услуги в сфере логистики для морской транспортировки энергоносителей. По данным на 2021 год собственный и зафрахтованный флот компании насчитывал 168 судов общим дедвейтом 15 млн тонн. Однако в 2022 году компания приостановила публикацию финансовой отчетности.

Газпромбанк Инвестиции

09 November 2022 12:22

🌾 ФосАгро: возможно, но позже

Закрытие производственных мощностей из-за высоких цен на энергоресурсы привело к сильному росту цен на все виды удобрений в первом полугодии 2022 года. Тем не менее в третьем квартале цены на удобрения начали снижаться, а в дополнение к этому рубль продолжил укрепляться.

Отчет за третий квартал 2022 года у ФосАгро вышел позитивным:

✅ За девять месяцев ФосАгро нарастила производство удобрений на 7%. Проблем с реализацией нет. Наоборот, продали больше, чем произвели: 8,1 млн тонн против 8,3 млн тонн.

✅ Скорректированный свободный денежный поток увеличился на 115% г/г — до 118 млрд рублей. ФосАгро продолжает много зарабатывать и все свободные денежные средства распределяет акционерам на дивиденды.

✅ Рентабельность по EBITDA — 48%, что является высоким уровнем для отрасли.

Пора покупать?

Бизнес ФосАгро сейчас торгуется на бирже за 4 годовых прибыли. С одной стороны, это кажется дешевым, с другой — цены на удобрения, вероятно, продолжат снижаться, что в совокупности с крепким рублем приведет к падению чистой прибыли с текущих высоких значений. Возможно, лучше дождаться нормализации ситуации на рынке удобрений и уже после смотреть на результаты бизнеса.

Газпромбанк Инвестиции

08 November 2022 15:45

💸 Стоит ли инвестировать в недвижимость в 2022 году

Цена квадратного метра на первичном рынке недвижимости в России с 2016 года выросла на 123%, то есть более чем в два раза. Недвижимость традиционно остается достаточно стабильным активом, на который не оказали существенного влияния последние кризисы.

Через 15 минут вместе с Валерией Мозгановой, руководителем отдела «Недвижимость» радиостанции Business FM, обсудим главные тренды на рынке недвижимости, а также рассмотрим перспективные направления и основные риски инвестиций в данный вид активов.

🎧 Подключайтесь к эфиру и задавайте вопросы в комментариях!

Газпромбанк Инвестиции

08 November 2022 13:30

❕ Инфляция стала самой важной проблемой в 2022 году

Компания Ipsos ежемесячно проводит опросы среди взрослого населения разных стран и спрашивает, что, по их мнению, является самой главной мировой проблемой на сегодняшний день.

🦠 COVID-19 считался самой важной проблемой в мире в январе 2021 года. Его упомянули 50% респондентов. Всего полтора года спустя этот показатель снизился до 12% — самый низкий уровень с тех пор, как пандемия была включена в опрос.

💵 Инфляция демонстрирует противоположную динамику: в сентябре 2020 года только 8% опрашиваемых заявили, что она является главной причиной для беспокойства, а в прошлом месяце их число уже составило 40%. Страны, в которых большинство людей считают инфляцию главной проблемой, — это Польша (67%), Аргентина (65%), Турция (56%) и Великобритания (56%).

📊 Бедность и социальное неравенство занимают второе место в списке проблем, вызывающих беспокойство у населения. В сентябре 2022 года так считал примерно каждый третий респондент по всему миру. В Венгрии (46%), Нидерландах (46%), Бразилии (42%), Индонезии (40%) и Таиланде (40%) зафиксирована самая высокая доля людей, назвавших эту проблему главной.

На вопрос о том, в правильном ли направлении движется государство, 2/3 опрашиваемых ответили, что их страна находится на неправильном пути. Если жители Саудовской Аравии (95%) и Индонезии (81%) дали положительные ответы, то перуанцы (10%) и аргентинцы (10%) были настроены менее оптимистично. При этом в Великобритании и Франции число довольных политикой государства снизилось больше, чем в остальных странах: на 9% в каждой.

Газпромбанк Инвестиции

07 November 2022 17:35

🏹 Основные тренды на рынке недвижимости

Недвижимость традиционно является наиболее надежным объектом инвестирования. Сегодня в период неопределенности именно этот актив особенно актуален. Однако в этой сфере есть много нюансов, которые необходимо знать и учитывать, прежде чем начать инвестировать.

Завтра в 18:00 вместе с Валерией Мозгановой, руководителем отдела «Недвижимость» радиостанции Business FM, обсудим основные тренды, актуальные события и дальнейшие перспективы российского рынка недвижимости.

🎙 Подключайтесь к эфиру!