Газпромбанк Инвестиции

31 October 2022 12:00

💸 Стоит ли инвестировать в Яндекс?

С начала года акции Яндекса рухнули на 55%. При этом во втором квартале компания продемонстрировала рост выручки на 45% и рекордную прибыль. Уже 3 ноября IT-гигант снова отчитается о финансовых результатах, и этот отчет определит дальнейшую динамику акций компании.

В эфире вместе с Дмитрием Александровым, управляющим директором ИК «Иволга Капитал», обсудили, как Яндекс адаптируется к текущим условиям, рассмотрели основные риски и перспективы инвестиций в компанию и постарались ответить на вопрос, стоит ли покупать акции технологического гиганта.

📺 Смотрите в записи!

Газпромбанк Инвестиции

30 October 2022 12:00

🏦 Как работает Банк России

Центральные банки существуют практически во всех государствах. Они контролируют работу всех финансовых учреждений страны, выдают и отзывают лицензии, а также регулируют денежно-кредитную политику стран.

Как устроен Банк России и в чем еще заключаются его задачи — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

29 October 2022 13:00

🔄 Почему экономика циклична

Под экономическими, или деловыми, циклами понимаются колебания экономической активности. Они заключаются в смене периодов спадов и подъемов и отражаются в изменении показателей занятости, объемов производства и инфляции, что имеет последствия как для широких слоев населения, так и для частных компаний. Подробнее об этом экономическом процессе — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 15:41

💡 На цены могут повлиять такие факторы, как более высокий спрос на СПГ в Азии в случае холодной зимы, а также любые задержки с перебоями в поставках.

Как пишет Reuters, в данный момент около 35 газовозов простаивают у берегов Испании (страна, которая имеет шесть терминалов для импорта и регазификации СПГ и является крупнейшим импортером СПГ в ЕС), что свидетельствует об отсутствии у Европы достаточных мощностей по регазификации. Если эти суда не будут разгружены в ближайшее время, операторы могут начать искать альтернативные порты за пределами Европы для разгрузки своего груза.

Таким образом, даже несмотря на теплую погоду, цены на газ могут возобновить рост уже в ближайшее время.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 15:41

🎛 Цены на газ в Европе снижаются. Энергетический кризис закончился?

Биржевые спотовые цены на природный газ в Европе падают начиная с конца августа. После достижения пика в районе $3800 за тысячу куб. м спустя два месяца цены рухнули менее чем до $1000 и в настоящий момент находятся вблизи уровня $1400 за тысячу кубов. Более того, в понедельник спотовая цена на европейский природный газ стала отрицательной из-за «перенасыщения энергосистемы». В течение часа поставщики были готовы доплачивать почти €16 за мегаватт-час газа ($168 за тысячу кубов) покупателю, который был готов потреблять этот вид топлива. На этом фоне кажется, что конец энергетического кризиса в Европе не за горами. Но так ли это?

Цены на газ в Европе снижаются благодаря сочетанию заполненных на 93,6% газохранилищ, теплой погоде, значительному сокращению потребления и снижению спроса на СПГ из-за замедления экономического роста в Китае. Но это не продлится долго: отраслевые эксперты едины во мнении, что с наступлением холодов Европа может столкнуться с еще более серьезным энергетическим кризисом, чем в этом году. Тем более что больше страны ЕС не могут рассчитывать на запасной вариант — поставок российского газа по «Северным потокам» из-за их разрушения.

🛢 В 2023 году Европа столкнется с необходимостью пополнения резервуаров еще большим объемом газа, чем в этом году. По оценкам экспертов, Европе потребуется импортировать более 210 млрд куб. м газа — на 60 млрд больше, чем в этом году. Кроме этого, в следующем году могут не повториться такие специфические факторы, как рекордно высокая выработка в Европе ветровой энергии (благодаря ветреной погоде) и спад экономики КНР, которые привели к снижению цен на газ.

Замедление экономики в Китае из-за санитарных ограничений против COVID-19 стало в этом году благом для Европы, поскольку привело к 20%-ному сокращению спроса на СПГ в Китае. Это высвободило порядка 13–15 млрд куб. м газа с рынка, обусловило снижение цен и позволило Европе приобрести в этом году на 60% СПГ больше, чем годом ранее.

На фоне восстановления экономики Китая и наступления холодов конкуренция за газ усилится, что снова приведет к росту его цен. При этом возможности для увеличения физических поставок газа в Европу очень ограничены:

🇳🇴 Норвегия поставляет европейцам около 128 млрд куб. м в год. Гигантское месторождение Гронинген в Голландии может добавить еще 20 млрд кубов, однако местные власти не хотят возобновлять его эксплуатацию из-за опасности землетрясений.

🦾 Общая экспортная мощность американских операторов в данный момент составляет около 135 млрд куб. м газа в год и используется на полную мощность. В четвертом квартале после аварии возобновит работу терминал во Фрипорте — основной экспортный маршрут американского СПГ в Европу, однако это добавит экспортным мощностям США всего лишь около 6 млрд кубометров.

🤝 США, Канада и Катар в данный момент реализуют несколько проектов по увеличению объемов производства и экспорта СПГ, но ни один из них не будет готов как минимум до 2025 года, а то и позже. При этом контракты с Катаром не предусматривают гибкости пункта назначения и возможности реэкспорта газа, что существенно снижает возможности Евросоюза перераспределять газ между странами. Условно говоря, Франция не сможет перепродать катарский газ в Германию, и наоборот.

🚛 Увеличение поставок из Алжира и Азербайджана может добавить еще 10 млрд куб. м, но это увеличение будет постепенным, и на его реализацию потребуется несколько лет.

Таким образом, становится все более очевидным, что энергетический кризис пока что встал на паузу, а его дальнейшее развитие возобновится с наступлением холодов и по мере исчерпания запасов газа в европейских хранилищах, а также увеличения спроса в Азии. Предложение газа будет оставаться ограниченным еще как минимум несколько лет, что будет способствовать дальнейшему росту цен всех энергоносителей.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 13:53

📊 Облигации Сегежи в юанях: ориентир по ставке купона — до 4,5% годовых

Открываем сбор заявок на участие в первичном размещении облигаций ПАО «Сегежа Групп».

🌲Сегежа — быстрорастущая лесопромышленная группа компаний с диверсифицированным портфелем активов в 13 странах мира. За последние шесть лет компания нарастила производство крафт-бумаги на 54%, фанеры — в 2,4 раза, а пиломатериалов — в 8,5 раза. Сегежа отлично обеспечена собственным сырьем и сама контролирует все процессы: от заготовки до производства товаров и их продажи в ста странах.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 8 ноября 2022 года. Расчеты при первичном размещении пройдут в юанях. Минимальная сумма для подачи поручения — кратная эквиваленту 1 000 юаней в рублях РФ по официальному курсу Банка России на дату размещения, но не менее 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 12:30

⚡ Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%.

Газпромбанк Инвестиции

26 January 2018 15:04

Что случилось за неделю: 5 главных новостей российского фондового рынка
https://youtu.be/Arv1gpjOKp8

Газпромбанк Инвестиции

24 January 2018 14:17

Продажи автомобилей в 2017 году у «Автоваза» были лучше, чем продажи по России в целом. У «Соллерса» — наоборот

Газпромбанк Инвестиции

22 January 2018 13:07

«Россети» за прошлую неделю выросли на 12,5%, но все еще остаются сильно недооцененной компанией. Если сравнить прибыль и цену акции, то потенциальная доходность (E/P) — 54%. В новом видео «Вредного инвестора»: из чего состоит бизнес «Россетей» (и заодно ФСК ЕЭС), на что уходит прибыль и может ли компания приносить доход акционерам
https://www.youtube.com/watch?v=6112TBQCb3o

Газпромбанк Инвестиции

19 January 2018 11:07

Акции ФСК ЕЭС подорожали сегодня уже на 6,7%. Судя по всему причина — интервью главы компании для «России 24». Андрей Муров сказал, что прибыль ФСК за 2017 год по международным стандаратам вырастет на 15%, и 50% из прибыли компания направит на дивиденды. Интересно, что ровно то же самое он сказал еще 21 декабря на встрече с инвесторами.

Ссылка на отрезок из интервью: vestifinance.ru/videos/38303

Газпромбанк Инвестиции

12 January 2018 15:39

Что случилось за неделю: 5 главных новостей российского фондового рынка
https://youtu.be/Oj9lrde_3fE

Газпромбанк Инвестиции

06 January 2018 17:47

​​Обновление Тезиса: блок с дивидендами, графики привилегированных акций, новые видео-инструкции

— сменился дизайн блока с дивидендами. Раньше отображалась общая сумма выплат за год, теперь можно узнать размер каждого отдельного платежа. Дивиденды можно группировать по календарным или финансовым годам.

— график цены акций теперь отображается не с начала года, а за последние 12 месяцев.

— на карточках компаний появился график цены привилегированных акций.

— в разделах «Портфель» и «Открытие счета» появились видео-инструкции.

Посмотреть: tezis.io

Газпромбанк Инвестиции

29 December 2017 10:17

Что важного случилось за 2017 год: 5 главных новостей российского фондового рынка с января по декабрь
https://youtu.be/EP7eVlMftE4

Газпромбанк Инвестиции

27 December 2017 14:23

Рассказываем, как ваши деньги зависят от количества компаний в портфеле: https://youtu.be/3H5gozWrp6Y

Подробнее: http://blog.tezis.io/kakie-akcii-pokupat-chtoby-ne-poteryat-vse-dengi

Газпромбанк Инвестиции

30 October 2022 17:00

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте на выходных, если упустили в течение недели.

🎉 Новое в сервисе

Хранение валюты — теперь без комиссии →

🧮 Инвестидеи

Облигации Сегежи в юанях →

🔎 Аналитические обзоры

Что мешает производителям удобрений вернуться к мартовским пикам →

Американские компании наращивают экспорт, несмотря на призывы государства сокращать внешние поставки →

Какую роль играют редкоземельные металлы в энергетическом переходе ЕС →

Итоги заседания Банка России →

Цены на газ в Европе снижаются. Энергетический кризис закончился? →

💰Отчеты эмитентов

Слабые отчеты Alphabet и Microsoft потянули вниз IT-сектор →

Русагро →

Норникель →

🔊 Эфиры:

В какие облигации инвестировать сегодня →

Перспективы рынка в преддверии заседания Банка России →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

29 October 2022 15:00

🏆 5 самых крупных компаний по объему выручки

Ранее мы рассматривали самые крупные компании в России по рыночной стоимости. Однако если компания крупная, то это не значит, что она зарабатывает больше всех. О пяти самых крупных компаниях по объему выручки — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 17:41

🏦 Пресс-конференция Банка России: основные тезисы и прогнозы

Сегодня состоялось заседание Банка России по ключевой ставке, а также пресс-конференция о дальнейшем развитии экономики страны.

Основные тезисы:

📌 Ставки по кредитам перестали снижаться. Наблюдается замедление кредитования.

📌 Банк России ожидает рост инфляции к декабрю, в основном из-за индексации тарифов ЖКХ.

📌 Регулятор ожидает возврат инфляции к целевому уровню в 2024 году.

📌 Краткосрочно риски инфляции сбалансированы, среднесрочно — преобладают проинфляционные.

📌 Инфляционные ожидания населения находятся на повышенных уровнях.

Происходит рост сбережений на фоне неопределенности. В дальнейшем это может привести к проинфляционным факторам, особенно в случае курсовых колебаний.

Действия Банка России по сохранению ключевой ставки на уровне 7,5% полностью согласуются с докладом о текущем положении в экономике. Происходят изменения как на рынке труда, так и в модели потребления. Население стало больше сохранять и меньше тратить на фоне роста неопределенности.

Краткосрочно Банк России не ждет роста инфляции, но в среднесрочной перспективе указывает на ее увеличение в связи со множеством озвученных факторов. Рынок облигаций уже заложил эти ожидания: доходности выросли и держатся на уровне 9–10% годовых в выпусках на три года и более.

💬 В ближайшее время, на наш взгляд, ключевая ставка будет находиться на текущем уровне или может начать расти следом за ростом инфляцией.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 15:41

☔️ Однако в краткосрочной перспективе многое зависит от погоды. Прогнозы показывают, что в ближайшие две недели в Европе по-прежнему будет наблюдаться мягкая погода. Это замедлит скорость изъятия газа из хранилищ. В более долгосрочной перспективе прогнозы показывают, что в большей части Европы этой зимой температура будет ниже нормы.

По данным консалтинговой компании Rystad Energy, разница между холодной и мягкой зимой в Европе эквивалентна примерно 25 млрд куб. м газа, или 7–8% от его общего спроса в ЕС.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 14:20

Перспективы рынка в преддверии заседания Банка России

В эфире вместе с Алексеем Линецким, экспертом в области личных финансов и инвестиций, обсудили, как изменение ключевой ставки повлияет на рынки, рассказали о дальнейших перспективах российского рынка акций в целом, а также рассмотрели наиболее привлекательные инвестидеи.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 13:28

🗂 Fix Price продолжает расти двузначными темпами

Fix Price, лидер ритейл-формата фиксированных цен, представил производственный и финансовый отчет за третий квартал и девять месяцев 2022 года.

Главные результаты:

✅ Выручка в третьем квартале выросла на 21%, за девять месяцев — на 23%.

✅ Продажи без учета открытия новых магазинов (LFL) в третьем квартале выросли на 11%, за девять месяцев — на 12,6%.

✅ Расходы в третьем квартале и за девять месяцев снизились на 23 и 25% соответственно.

✅ Количество магазинов в третьем квартале увеличилось на 195 и достигло 5462.

✅ Чистая прибыль в третьем квартале выросла на 36,7%, но по итогу девяти месяцев снизилась на 18,9%.

Компания демонстрирует устойчивый рост как операционно, так и финансово. Относительно прошлых лет темп роста постепенно замедляется, что связано с ростом самой торговой сети. Тем не менее Fix Price все еще показывает двузначный темп роста выручки, а LFL-продажи растут на уровне инфляции, что подтверждает спрос на магазины такого формата.

Расходы компании существенно выросли, что связано с увеличением количества магазинов и инфляцией. Рост расходов негативно влияет на чистую прибыль, которая по итогам девяти месяцев снизилась почти на 19%. Компания планирует дальше развивать торговую сеть, открывая в год по 750 новых магазинов. Текущий темп открытий соответствует планам менеджмента.

📈 Мы оцениваем отчет как позитивный, но компания по-прежнему оценена дороже конкурентов в продуктовом ритейле. Например, один из наиболее крупных лидеров рынка — X5 Group — растет схожим темпом по выручке и оценен в 8 годовых прибылей, а Fix Price — в 16.

Газпромбанк Инвестиции

28 October 2022 12:11

Какую роль играют редкоземельные металлы в энергетическом переходе ЕС

На фоне жесточайшего энергетического кризиса, с которым столкнулась Европа, вопрос о переходе на возобновляемые источники энергии звучит все острее и злободневнее. Ранее Еврокомиссия уже принимала несколько пакетов и планов, согласно которым страны ЕС должны начать переход в сжатые сроки.

Так, в июле 2021 года Европейская комиссия приняла пакет законодательных предложений Fit for 55, целью которого является сокращение выбросов в регионе не менее чем на 55% (по сравнению с 1990-м) к 2030 году.

В дополнение к этому в мае 2022 года Еврокомиссия приняла план REPowerEU — ряд мер, направленных на «быстрое» снижение зависимости от российских ископаемых видов топлива до 2027 года и ускорение перехода к «зеленой» энергетике. План основан на поиске альтернативных источников энергии, таких как газ, нефть и уголь, экономии и ускоренном строительстве возобновляемых источников энергии.

💡 Одна из мер направлена ​​на ввод в эксплуатацию более 320 ГВт новых солнечных фотоэлектрических установок (PV) к 2025 году, что в два раза превышает сегодняшний уровень, и почти 600 ГВт к 2030 году. Для достижения этой цели потребуется 3–5-кратное увеличение скорости строительства солнечных фотоэлектрических систем, что создает множество дополнительных возможностей. Кроме этого, возобновляемые источники энергии (ВИЭ) должны будут составлять 70% от общего объема генерации к 2030 году.

Что нужно Европе для перехода?

🔬 Новая инфраструктура и технологии

Энергетический переход создаст в Европе сильный и растущий спрос на технологии, обеспечивающие электрификацию, — солнечные и ветрогенераторы, промышленные аккумуляторы и тепловые насосы, зарядная инфраструктура для сектора мобильности, и это лишь некоторые из них. Этот спрос будет синхронизирован по всей цепочке создания стоимости — от сырья и производства узлов и компонентов до логистики и строительства.

⚙️ Металлы для аккумуляторов

Энергетический переход и электрификация значительно увеличат спрос на такие металлы, как никель, литий, кобальт, алюминий и медь. Эксперты ожидают, что возможности для увеличения производства и вторичная переработка металлов будут поддерживать относительное равновесие между спросом и предложением на алюминий и кобальт, но медь, высокосортный никель и литий войдут в период долгосрочного дефицита предложения начиная с 2025 года.

🧲 Редкоземельные металлы

Основными бенефициарами этих грандиозных планов станут производители цветных и редкоземельных металлов (РЗМ). Например, неодим и празеодим являются ключевыми компонентами постоянных магнитов, используемых в ветроэнергетике и электромобилях (EV), спрос на которые в ближайшие годы резко возрастет. Варианты их замены ограничены, а растущий спрос приведет к дефициту и значительному скачку цен. Кроме этого, также необходимы такие металлы, как индий, неодим, тербий, празеодим, диспрозий и прочие.

🏆 Кто лидирует на рынке редкоземельных металлов

По последним данным, общие запасы редкоземельных металлов в России составляют около 12 млн тонн, или 10,4% от общемировых, но на долю производства приходится всего около 1%. В 2021 году Россия произвела 2700 тонн, что примерно соответствует уровню предыдущих трех лет, обеспечивая около 90% потребности в РЗМ за счет импорта из Китая и других стран.

В течение следующих пяти лет Россия планирует сократить зависимость от импорта редкоземельных металлов, а в перспективе до 2030 года — выйти на второе место после Китая по объему производства РЗМ, доведя этот показатель до 10% от общемирового объема. Это косвенно может говорить о том, что Европа столкнется с необходимостью налаживать внешнеторговые отношения с Россией, чтобы добиться поставленных «зеленых» целей.

Газпромбанк Инвестиции

25 January 2018 15:48

Как с помощью дивидендной доходности и депозитных ставок оценить стоимость акции
https://www.youtube.com/watch?v=cRpUBgUjge8

Газпромбанк Инвестиции

23 January 2018 17:10

Собрали 9 телеграм-каналов, которые помогут инвестировать на фондовом рынке: blog.tezis.io/9-telegram-kanalov-dlya-investorov

Газпромбанк Инвестиции

19 January 2018 16:14

Собрали 5 главных новостей российского фондового рынка за эту неделю
https://youtu.be/en5UY8s2gTg

Газпромбанк Инвестиции

18 January 2018 17:59

Прибыль крупных американских банков в США за IV квартал 2017 года резко снизилась. Это разовое явление, которое связано с новой налоговой реформой

Газпромбанк Инвестиции

09 January 2018 13:52

10 компаний, на чьих акциях за 2017 год вы могли бы заработать или потерять от 25% до 50%

Газпромбанк Инвестиции

04 January 2018 15:49

5 российских инвесторов, которые рассказывают в блогах о том, какие акции покупают и почему: blog.tezis.io/za-kakimi-blogerami-sledit-esli-vy-investor

Газпромбанк Инвестиции

28 December 2017 16:56

С конца прошлой недели акции АФК «Система» подорожали примерно на 40%. Рассказали, что делать в таких ситуациях:
http://blog.tezis.io/akcii-rezko-podorozali-za-odin-den

Газпромбанк Инвестиции

25 December 2017 16:01

Собрали список известных компаний, у которых сильнее всего снизилась прибыль по сравнению с прошлым годом. Когда весной выйдет годовой отчет, узнаем, смог ли IV квартал исправить ситуацию