Газпромбанк Инвестиции

06 December 2022 13:38

Карта рынка: рублевые облигации

🗺 Подготовили три карты рынка долговых бумаг на 5 декабря со сроком погашения или оферты, а также потенциальной доходностью к этой дате.

В подборке:

🔲 ОФЗ с постоянным купоном — эти ценные бумаги, как правило, считаются самыми надежными на рынке;

🔲 облигации с низким уровнем риска;

🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

За неделю долговой рынок показал незначительное снижение доходностей по широкому спектру бумаг. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг можно выделить следующие выпуски:

▪️ РСХБ БО10Р (АО «Россельхозбанк») с потенциальной доходностью 8,90% и погашением 10 ноября 2023 года

▪️ ГПБ001P11P (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 9,01% и погашением 1 июля 2024 года

▪️ АЛЬФАБ2Р18 (АО «АЛЬФА-БАНК») с потенциальной доходностью 9,31% и погашением 29 ноября 2024 года

▪️ ГазпромКP3 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,18% и погашением 27 мая 2025 года

▪️ Ростел2P8R (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 9,27% и погашением 11 июня 2025 года

▪️ Сбер Sb27R (ПАО «Сбербанк») с потенциальной доходностью 9,20% и погашением 15 июня 2026 года.

Среди бумаг с умеренным риском:

▪️ ЧТПЗ 1P6 (ПАО «ЧТПЗ») с потенциальной доходностью 9,46% и погашением 28 ноября 2023 года

▪️ СовкомБОП4 (ПАО «Совкомбанк») с потенциальной доходностью 10,05% и погашением 6 сентября 2024 года

▪️ О'КЕЙ Б1Р3 (ООО «О`КЕЙ») с потенциальной доходностью 11,03% и погашением 26 ноября 2024 года

▪️ ГТЛК БО-06 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 10,26% и погашением 20 октября 2025 года

▪️ Аэрофл БО1 (ПАО «Аэрофлот») с потенциальной доходностью 10,60% и погашением 11 июня 2026 года

Газпромбанк Инвестиции

06 December 2022 12:20

🍸 Белуга выплатит дивиденды за третий квартал по новой дивидендной политике

Вчера компания объявила о выплате дивидендов за третий квартал 2022 года и предоставила основные финансовые результаты.

Главное из пресс-релиза

💼 Дивиденды

Ранее компания уже заплатила акционерам 150 рублей дивидендов за первое полугодие и теперь объявила о выплате 75 рублей за третий квартал. Такая динамика может говорить о том, что в ближайшее время Белуга способна выплачивать по 75 рублей каждый квартал, или 300 рублей за весь год. Это эквивалентно 10% годовой доходности к текущей цене акций.

💰 Операционные показатели

За девять месяцев компания нарастила объем продаж на 8,6%, до 11,4 млн декалитров. Количество магазинов сети Винлаб выросло на 57% и на конец сентября составило 1256 штук. Компания планирует открыть 2500 магазинов до конца 2024 года.

📊 Финансовые показатели

Выручка за девять месяцев прибавила 32% и достигла 66,3 млрд рублей, а чистая прибыль выросла на 87,5%, до 5,2 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли — 8%, что является выше среднерыночного показателя в секторе продуктового ритейла. Например, у Х5 Group и Магнита рентабельность по чистой прибыли согласно последнему отчету находится на уровне 2 и 2,5% соответственно.

Наличие программы развития бизнеса до 2024 года в совокупности с годовой дивидендной доходностью в 10% может быть интересной комбинацией для инвесторов. Дополнительное сильное качество компании — более высокая рентабельность по сравнению с другими игроками сектора продуктового ритейла.

Газпромбанк Инвестиции

06 December 2022 09:00

Как Россия пробует импортозаместить оборудование для производства СПГ

По состоянию на 2021 год доля использования импортного оборудования в отечественном производстве СПГ составляла 70%. Однако из-за внешних ограничений поставки оборудования для строительства СПГ-заводов затруднены, что замедляет расширение производства.

🌟 Первая попытка импортозамещения

В прошлом году НОВАТЭК запустил четвертую линию завода «Ямал СПГ» мощностью 950 тыс. тонн СПГ в год. Эта линия примечательна тем, что она была построена по впервые примененной собственной запатентованной технологии НОВАТЭК «арктический каскад». Все оборудование поставили российские производители: Росатом, Казанькомпрессормаш и Криогенмаш.

Однако позже председатель правления НОВАТЭК Леонид Михельсон в рамках Восточного экономического форума заявил, что 4-я линия «Ямал СПГ» работает не так, как хотелось бы. Бизнесмен подчеркнул, что у компании есть претензии ко всем поставщикам оборудования.

☑️ Ставка на Росатом

Больше других производством оборудования для СПГ занимается госкорпорация Росатом. Так, например, в прошлом году на площадке НИИЭФА им. Д. В. Ефремова в Санкт-Петербурге Атомэнергомаш — дочернее предприятие Росатома — успешно завершил строительство первого в Европе стенда для испытаний критически важного СПГ-оборудования. На испытательной площадке расположена самая крупная в мире система хранения криогенных жидкостей — жидкого азота и СПГ.

Позже на испытательном стенде был успешно протестирован СПГ-насос повышенной производительности 2000 м3/ч, разработанный ОКБМ Африкантов. Сообщается, что этот насос будет поставлен для проекта НОВАТЭК «Арктик СПГ — 2».

Глава Атомэнергомаша Андрей Никипелов заявил, что компания готова производить криогенное оборудование и спиральновитые теплообменники, которые необходимы для производства СПГ. Что касается нового производства, предприятие также готово взяться за работу.

🏭 Российская отрасль по производству оборудования для строительства СПГ-заводов постепенно развивается. Тем не менее полное импортозамещение потребует достаточно большого количество времени, поскольку пока что отечественные машиностроители еще не накопили достаточного опыта в этом секторе.

Газпромбанк Инвестиции

05 December 2022 16:56

💍 SOKOLOV: перспективы компании

АО «Ювелит» производит ювелирные украшения в составе вертикально интегрированного холдинга SOKOLOV. Компания использует в производстве российское сырье: золото, серебро, платину, драгоценные и полудрагоценные камни.

Сегодня бренд производит более 20 млн ювелирных изделий общим весом более 40 тонн в год. Собственное дизайн-бюро SOKOLOV создает более 600 уникальных моделей в месяц.

Завтра в 18:00 Николай Поляков, СЕО ювелирной компании SOKOLOV, и Владимир Дьяконов, директор финансового департамента ювелирной компании SOKOLOV, расскажут о перспективах этого сектора в России, а также о планах ювелирной компании.

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

05 December 2022 13:23

🌟 IPO WHOOSH: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций лидера российского рынка кикшеринга.

🛴 WHOOSH — лидирующая компания на российском рынке проката электросамокатов. Занимает первое место по количеству зарегистрированных пользователей, выручке и доле поездок. В основе бизнеса компании — собственная технологическая платформа, которая включает платформу для интернета вещей, приложение для сервисных сотрудников, панель администрирования и обработку больших данных.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 (МСК) 13 декабря 2022 года.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

04 December 2022 17:01

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

❤️ Новое в приложении

Откройте брокерский счет или ИИС и не платите комиссию за покупку ценных бумаг и валюты →

☀️ Инвестиционная идея

Инвестиции в городской электротранспорт →

Магнит: потенциал роста — до 10% →

Производственные компании роста →

🔎 Аналитические обзоры

Дайджест недели →

Реорганизация Яндекса: чего ждать инвесторам →

Акционеропад: почему уходит Квадра →

Кто и как заплатит дивиденды →

Маркетплейсы могут начать продавать вино →

Как сейчас чувствуют себя российские золотодобытчики →

Что экспортирует Россия →

Закрытый Китай и снижение спроса на нефть →

Что будет с застройщиками →

Как вложиться в российский рынок полимеров →

💰 Отчеты эмитентов

Селигдар остается устойчивым за счет диверсификации →

🔊 Эфиры

Стоит ли инвестировать в иностранные дивидендные акции →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

03 December 2022 13:01

🧩 Как устроен фондовый рынок: полный гид для начинающего инвестора

Фондовый рынок — это место, на котором покупают и продают ценные бумаги: акции, облигации и паи биржевых фондов. Именно поэтому его еще называют рынком ценных бумаг. В чем его особенности — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

02 December 2022 15:14

Обзор рынка: главное за неделю

На фондовых рынках — затишье. Американские индексы не могут определиться с динамикой, следуя за новостями об инфляции и ставке ФРС. Российская экономика постепенно восстанавливается, но рынок пока находится в боковике. В то же время в Китае новые ограничения и карантины.

В эфире Андрей Ванин и Дмитрий Фирсов обсудили главные события прошлой недели, рассмотрели ситуацию на российском и международных рынках, а также ответили на самые важные вопросы слушателей.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир.

Газпромбанк Инвестиции

01 December 2022 18:00

Российские промышленные компании активно развивают инвестиционные программы. Как они повлияют на их бизнес — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 December 2022 13:30

🌟 Главное за неделю

Председатель ФРС Джером Пауэлл вчера заявил, что ставки в конечном итоге должны подняться выше, чем предполагалось ранее в сентябре. Несмотря на то что это негатив для рынков, после его слов основные американские индексы выросли. Российский рынок же пока сохраняет относительную стабильность.

Сегодня в 18:00 Андрей Ванин и Дмитрий Фирсов расскажут о том, что произошло за последнюю неделю, как это повлияло на рынки, а также ответят на все интересующие вопросы слушателей.

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

01 December 2022 12:40

🏢 Что будет с застройщиками

Сейчас рынок диктуют девелоперы — об этом говорят чрезмерно рыночная модель ценообразования, маркетинговые программы, которые стимулируют рост спроса на ипотеку, и высокая стоимость жилья как в абсолютном выражении, так и относительно среднего дохода по стране. Закономерным итогом становится падение спроса, который сейчас стимулируют за счет программы льготной ипотеки.

📊 Что не так с текущими ценами

Спрос снижается, но цены не падают. Поскольку обратно повысить стоимость жилья будет проблематично, вместо этого девелоперы предлагают экстремально низкие ставки по программам льготной ипотеки от застройщика вплоть до 0,01%. Это привлекло внимание Банка России, который в результате анализа пришел к выводу, что экстремально низкие ставки достигаются за счет:

🔹 завышения цены квартиры до 20–30%, которые выплачиваются банку застройщиком в качестве комиссии для компенсации выпадающих доходов;

🔹 реинвестирования банком полученной от застройщика комиссии;

🔹 использования субсидируемой ставки.

Льготная ипотека от застройщика рекламируется как выигрышная, но несет в себе огромный риск для заемщика из‑за завышения цены приобретаемой недвижимости. Если рыночные цены не вырастут на размер «надбавки», то при необходимости продать квартиру заемщик может не только потерять первоначальный взнос, но еще и остаться должным по кредиту, поскольку вырученных средств не хватит на погашение всей задолженности. Кредитные риски банковского сектора также увеличиваются.

🧐 Может ли быть иначе

Жилищно-строительная отрасль в России слишком важна для страны, чтобы ставить ее в зависимость от застройщиков. Она является седьмым по величине сектором экономики России и обеспечивает работой около 6 млн человек. Кроме того, эта отрасль имеет высокий мультипликативный эффект: каждое созданное рабочее место приводит к созданию еще шести в смежных отраслях экономики, начиная от производителей строительных материалов и сотрудников логистических компаний и заканчивая дизайнерами и банковскими служащими.

🤝 Может ли сектор остаться без поддержки

Несмотря на жесткую риторику главы Минфина, вероятно, программа льготной ипотеки может быть продлена. Однако становится все более очевидным, что со следующего года жилищно-строительный сектор может подвергнуться жесткому регулированию, от дополнительных мер контроля за выдачей льготных ипотечных кредитов вплоть до введения потолка прибыли застройщиков в виде максимально допустимого процента от сметной стоимости строительства.

Газпромбанк Инвестиции

30 November 2022 14:43

🇨🇳 Закрытый Китай и снижение спроса на нефть

В попытке предотвратить распространение инфекции Китай продолжает придерживаться политики нулевой терпимости к COVID-19 и закрывает на карантин многомиллионные города и крупные промышленные районы в ответ даже на относительно небольшие очаги заражения. На фоне этого экономика КНР продолжает сжиматься, а в некоторых крупнейших городах страны уже прошли к массовым акциям протеста.

👀 Какие секторы страдают в первую очередь

Ограничительные меры сокращают спрос и цены на все сырьевые материалы, включая нефть и другие энергоносители. Экономисты и МВФ снизили и без того невысокие прогнозы годового экономического роста Китая, а котировки нефти падают, даже несмотря на предстоящее эмбарго ЕС в отношении российской нефти и вероятное снижение добычи ОПЕК+.

Поскольку КНР является крупнейшим покупателем российских углеводородов и главным торговым партнером России, спад китайской экономики в некоторой степени распространяется и на РФ.

🔮 Может ли ситуация измениться в ближайшее время

Массовые акции протеста, которые с конца прошлой недели проходят в крупнейших городах Китая, возможно, заставят власти ослабить масштабные санитарные ограничения в ответ на локальные вспышки COVID-19.

Если КНР перейдет к смягчению мер, связанных с COVID-19, открытие экономики приведет к ее активному росту. Учитывая масштаб и эффект отложенного спроса, позитивный эффект может распространиться по всему миру. Главным бенефициаром этого роста, скорее всего, окажется экономика РФ и особенно Роснефть. Сегодня компания является крупным экспортером нефти в Китай, обеспечивая около 7% общей потребности китайского рынка в сырье.

Газпромбанк Инвестиции

30 November 2022 13:35

Что экспортирует Россия

Всего в 2021 году Россия экспортировала товаров на $494 млрд, из которых $267 млрд — это нефть, газ и нефтепродукты. На них приходится только 54% от общей структуры экспорта. Рассмотрим, что еще поставляет РФ за рубеж, согласна данным Росстата.

🟣 Металлы

Год назад Россия получила от этой статьи экспорта $51,1 млрд, или 10,4% от всех экспортных доходов. При этом на черные металлы пришлось $32,8 млрд, а на цветные — $17 млрд. Россия является крупнейшим в мире экспортером никеля и палладия, а также занимает лидирующие позиции по экспорту меди и титана.

🚗 Машины и оборудование

После металлов существенную долю занимают машины, оборудование и транспортные средства — $32,6 млрд (6,6%). Сюда также относятся ядерные реакторы, котлы, электрооборудование, телеаппаратура, звукоаппаратура и др.

🔬 Химическая промышленность

Всего статья экспорта принесла государству $37,8 млрд в прошлом году, или 7,7% от общего экспорта. Сюда же относят и удобрения: в 2021 году Россия экспортировала в общей сложности 37,6 млн тонн удобрений на общую сумму $12,5 млрд.

🌾 Продовольствие

Последней крупной статьей экспорта является продовольственная продукция и сельскохозяйственное сырье. На них приходится 7,3% от общей структуры экспорта, или $35,9 млрд. Наиболее крупной частью этой статьи является экспорт пшеницы. Россия является мировым лидером по экспорту пшеницы с 2016 года, на нее приходится 20% мировых поставок продукта. В 2021 году выручка от продажи пшеницы составила $8,8 млрд.

🦠 Вакцины

В 2021 году экспорт вакцин из России вырос в двадцать раз. Скорее всего, речь идет о вакцине от COVID-19 «Спутник V». По данным ФТС, экспорт вакцин в прошлом году составил $1,4 млрд.

Газпромбанк Инвестиции

30 November 2022 11:30

🥇 Селигдар остается устойчивым за счет диверсификации

Селигдар — небольшой золотодобытчик, активно разрабатывающий свое новое месторождение Кючус. Дополнительно компания добывает олово, вольфрам и медь. Компания представила результаты за девять месяцев текущего года.

☑️ За девять месяцев Селигдар увеличил производство золота на 5%.

☑️ Объем реализации золота снизился на 11%. Компания объясняет это политикой продаж и ценовой конъюнктурой рынка золота. То есть компания производит золота больше, чем продает, и хранит его до более выгодных цен.

☑️ Производство олова немного снизилось по отношению к прошлому году, а производство вольфрама и меди существенно выросло. Выручка от реализации олова, вольфрама и меди выросла на 22% и составила 4,6 млрд рублей — более 20% всей выручки компании.

☑️ Рост себестоимости и расходов на фоне инфляции привел к снижению операционной прибыли на 72%.

☑️ Прибыль от курсовых разниц выросла на 219%. Это переоценка займов в золоте. За счет этого чистая прибыль практически не изменилась и составила 2%, но важно понимать, что это бумажная переоценка. Снижение объема продаж в совокупности с укреплением рубля привело к снижению выручки.

В секторе золотодобычи наступили непростые времена: издержки выросли, а цена на золото снизилась вместе с укрепившимся рублем. Тем не менее продажи олова, вольфрама и меди частично компенсируют проблемы золотодобывающего дивизиона и приносят компании 40% всей выручки. Диверсификация производимой продукции помогает компании проходить сложные времена устойчиво. Однако, пока растут мировые процентные ставки, инвестиции в сектор золотодобычи выглядят достаточно рискованными.

Газпромбанк Инвестиции

29 November 2022 14:01

🌟 Как сейчас чувствуют себя российские золотодобытчики

Из-за кризиса, снижения цены на золото и внешних ограничений акции российских золотодобывающих компаний в этом году снижаются. Акции компании Полюс снизились с начала года на 46,5%, а акции Polymetal — на 74%. Рассмотрим, как изменился бизнес золотодобытчиков в 2022 году и как они будут развиваться в будущем.

🚚 Внешние ограничения и самостоятельный экспорт

Ранее золотодобывающие компании переплавляли золото в слитки на аффинажных заводах и продавали их банкам. Те, в свою очередь, реализовывали эти слитки за рубежом. До 2020 года производители также продавали золото Банку России, который накапливал драгметалл с 2014 года и был крупнейшим покупателем золота в мире. Но в 2020 регулятор перестал покупать золото из-за ограничений, вызванных пандемией.

Однако в 2022 году все изменилось: Лондонская ассоциация рынка драгметаллов (LBMA), которая ведет учет признанных в мире поставщиков золота, приостановила действие статуса Good Delivery («Надежная поставка») для российских аффинажных заводов.

В результате прошлые цепочки поставок для золотодобытчиков перестали работать, и им пришлось экспортировать золото самостоятельно. Банк России с 28 февраля 2022 года также возобновил покупки драгметалла, но по словам золотодобывающих компаний, он делает это с дисконтом 15-17% к котировкам LBMA. В итоге производители вынуждены прибегать к продаже золота Банку России только в крайних случаях, а основными покупателями являются зарубежные компании.

При этом помимо роста затрат на логистику производители столкнулись еще с одной проблемой: покупатели из стран Ближнего Востока и Азии требуют скидку в размере 5–7% от цены на LBMA.

🇨🇳 Китай не поможет

Экспорт золота из России в Китай в октябре достиг 2,16 т, или $124,6 млн. Это подразумевает его двукратный рост относительно уровней прошлого года и является рекордом с 2016 года. Однако речь здесь идет о поставках золотосодержащего концентрата для переработки в Китае. Его поставки увеличились в октябре из-за того что до сих пор там действовали ковидные ограничения и были закрыты границы, поэтому у российских компаний накопились складские запасы. Российские слитки Китай не покупает, а из-за новых ковидных ограничений в стране будущие поставки концентрата также под вопросом.

🗒 Компании адаптируются

Несмотря на все трудности, российские золотодобывающие компании постепенно адаптируются к изменившимся условиям. Сейчас большинство производителей уже нашли международных клиентов, проработали маршруты сбыта и готовы экспортировать самостоятельно. О преодолении трудностей говорят и финансовые результаты золотодобытчиков.

Так, производство компании Polymetal за третий квартал 2022 года выросло на 7%, составив 490 тыс. унций золотого эквивалента. В итоге за первые девять месяцев этого года производство снизилось лишь на 2%. При этом из-за более низких цен реализации выручка за первые девять месяцев снизилась на 16% до $1,7 млрд.

Полюс пока что опубликовал только результаты за первое полугодие 2022 года. Результаты хуже, но не катастрофичны: производство снизилось на 15%, а выручка — на 19%.

📈 По мере дальнейшего налаживания цепочек поставок производство компаний будет расти. Кроме того, с начала ноября золото показывает положительную динамику: за месяц его цена выросла на 7%. В совокупности эти факторы будут оказывать положительное влияние на продажи российских золотодобытчиков, а следовательно, и на котировки их акций. За месяц бумаги Polymetal выросли уже на 27%, а Полюса — на 13%.

Газпромбанк Инвестиции

06 December 2022 13:38

✨Следите за рынком облигаций

Ежедневно в нашем телеграм-канале о долговом рынке публикуем актуальные новости.

Один из самых популярных форматов — карты облигаций. С их помощью вы можете подобрать инструменты с высоким потенциальным доходом и нужным вам уровнем риска.

✔️ Подписывайтесь и будьте в курсе.

Газпромбанк Инвестиции

06 December 2022 11:37

⚙️ Сжатие российской экономики все еще продолжается

Статистика использования железных дорог является одним из важнейших и опережающих индикаторов состояния экономики. С ее помощью можно оценить, растет экономика в стране или снижается, какие сектора отстают, а какие демонстрируют опережающую динамику.

Статистику грузовых железнодорожных перевозок ведут практически все развитые с точки зрения государственного управления страны мира, а их данные являются предметом пристального изучения экономистов и аналитиков. По этим же причинам статистические данные грузовых железнодорожных перевозок популярны среди инвесторов. Особенно учитывая тот факт, что Россия обладает одной из самых развитых сетей железных дорог в мире.

🚂 Что говорит статистика

С помощью статистики использования железнодорожного транспорта можно заранее узнать, например, о проблемах с экспортом продукции черной металлургии из России, динамике отгрузок минеральных удобрений и даже об объеме перевозки нефти для погрузки в порты. Указанные данные регулярно публикует ОАО «РЖД» на своем корпоративном сайте в разделе «Грузовые перевозки» в категории «Новости».

Согласно последним данным:

▪️ Погрузка на сети ОАО «РЖД» в ноябре 2022 года составила 103,5 млн тонн, что на 4,1% меньше, чем в ноябре прошлого года.

▪️ Грузооборот за это же время снизился на 2,2% (г/г) и составил 221,1 млрд тарифных тонно-километров, а грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии сократился на 3,3%, до 277,9 млрд тонно-километров.

Какие отрасли страдают больше всего

Согласно этим данным, сжатие российской экономики все еще продолжается. При этом снижение ускорилось, поскольку в октябре погрузка была на 3% меньше прошлогодних уровней. В целом за январь — ноябрь этого года погрузка сократилась на 3,6% в основном за счет каменного угля и кокса, железной руды, черных металлов и лома, а также цемента и лесных грузов.

Металлургическая отрасль — НЛМК, Северсталь, ММК, Evraz — еще не достигла своей «поддержки». Вместе с тем погрузка нефти и нефтепродуктов находится на том же уровне, что и годом ранее, а строительных грузов, за исключением цемента, выросла.

🚆 Если данные РЖД отразят резкий рост погрузки каких-либо материалов, можно будет говорить о предстоящей смене тренда на рынке.

Газпромбанк Инвестиции

05 December 2022 18:00

💰 5 самых богатых людей в мире

Сложно представить, но состояние самого богатого в мире человека оценивается больше, чем стоимость Газпрома, ЛУКОЙЛ, Роснефти и Сбербанка вместе взятых. В карточках — о пяти самых богатых людях в мире по состоянию на 2022 год.

Газпромбанк Инвестиции

05 December 2022 13:40

💡 Как российская экономика адаптировалась к новым условиям

В начале декабря Банк России опубликовал доклад под названием «Обзор финансовой стабильности» за второй и третий кварталы 2022 года.

Главное из доклада

▪️ Основным макроэкономическим риском Банк России по-прежнему считает вероятное наступление глобальной рецессии на фоне снижения экономической активности в ведущих странах.

▪️ Девалютизация российского банковского сектора ускорилась. Россияне все больше смотрят в сторону сбережений в валютах дружественных стран. Так, доля биржевых торгов в валютных парах с использованием юаня увеличилась в ноябре до 33%.

▪️ В целом с начала 2022 года на биржевом и внебиржевом рынках физические лица приобрели долларов США и евро на сумму 230,1 млрд рублей, юаней — на 139,6 млрд рублей.

▪️ Банк России проработал процедуру установления официальных курсов недружественных валют в случае увеличения рисков для биржевых торгов: в таких условиях значения курсов будут рассчитываться на основе внебиржевых сделок.

▪️ Около 50% международных платежей происходит в альтернативных доллару США и евро валютах. В начале года этот показатель составлял 21%.

▪️ Наибольшие проблемы испытывают такие отрасли, как автомобилестроение, авиаотрасль и коммерческая недвижимость.

▪️ После существенных убытков во втором квартале уже в третьем квартале 2022 года банковский сектор снова стал получать прибыль.

Газпромбанк Инвестиции

05 December 2022 10:00

📊 Облигации ГЛОРАКС: ориентир по доходности — до 14,50% годовых в рублях

Принимаем заявки на участие в размещении облигаций ООО «ГЛОРАКС»

🏨 ГЛОРАКС — быстрорастущая петербургская девелоперская компания, которая за восемь лет существования построила восемь объектов недвижимости общей площадью 600 000 кв. м. Еще 12 объектов находятся в работе. Компания привлекает средства для экспансии бизнеса в российские регионы и увеличения земельного банка. При этом у компании умеренная долговая нагрузка, все проекты в работе обеспечены финансированием от крупных банков, а к погашению в ближайшие 12 месяцев требуется менее 20% общего долга.

Подать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 9 декабря 2022 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

04 December 2022 11:00

🔖 Рыночные или лимитные заявки: что выбрать

Бывает так, что инвестор хочет продать акцию по своей цене, а акция не продается. Или хочет купить по своей цене, но сделка снова не происходит. Как формируется цена на акции и при каких условиях заявки быстро исполняются — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

02 December 2022 16:10

💵 5 крупнейших банкротств в истории США

Ситуации бывают разными, и история знает случаи, когда даже самые большие корпорации складывались, как карточный домик, из-за тех или иных обстоятельств. В карточках — 5 самых крупных банкротств в США.

Газпромбанк Инвестиции

02 December 2022 10:29

⛽️ Газовые амбиции Роснефти

Глава Роснефти Игорь Сечин на IV Российско-Китайском энергетическом бизнес-форуме заявил, что объемы запасов природного газа на месторождениях компании в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, которые могут быть потенциально поставлены в Китай, превышают 2 трлн куб. м.

🧐 Насколько это много?

Теоретически этим газом Роснефть могла бы обеспечить безостановочную работу экспортного газопровода «Сила Сибири» на протяжении 52 лет. Или почти на 4,5 года полностью обеспечить общую потребность в природном газе всей Европы — от Прибалтики и Молдавии до Испании и Ирландии.

Еще этого хватит почти на 15 лет загрузки пяти СПГ-комплексов, аналогичных по мощности проекту «Арктик СПГ» компании НОВАТЭК. Также из этого газа можно произвести почти 1,45 млрд тонн СПГ, который по сегодняшнем биржевым может стоить более $3,1 трлн.

🔖 На что рассчитывает Роснефть

Роснефть давно заявляет о своих газовых амбициях: доля газа в общей добыче углеводородов компании активно растет и в первом полугодии 2022 года уже достигла 23%. В связи с этим компания несколько лет пытается получить право на экспорт газа с целью его самодеятельной продажи на зарубежных рынках по мировым ценам.

🏭 Что это значит для компании?

Учитывая текущий сдвиг России на Восток и имеющиеся у компании компетенции и масштабные запасы газа, вероятно, что уже в ближайшее время Роснефть получит право на его экспорт. Это может привести к серьезному росту доходов нефтегазовой компании.

Например, экспорт всего 10 млрд куб. м газа в год по стоимости, рассчитываемой с 30%-ным дисконтом от текущих биржевых цен на мировых рынках, обеспечит прирост к годовой EBITDA Роснефти около $5,6 млрд, или +18% к рекордным значениям 2021 года.

💡 При этом у компании достаточно ресурсов для строительства необходимой инфраструктуры и организации экспорта гораздо больших объемов газа. По нашим оценкам, не менее 30 млрд куб. м на горизонте пяти лет и более 50 млрд куб. м к 2030 году. Однако ключевым вопросом для этого по-прежнему является получение права на экспорт природного газа.

Газпромбанк Инвестиции

01 December 2022 15:45

📣 Главное за неделю

Вчера министерство финансов РФ вновь провело размещение ОФЗ, WHOOSH планирует IPO, а российские промышленные компании вкладываются в крупные инвестиционные проекты.

Через 15 минут Андрей Ванин и Дмитрий Фирсов обсудят, какие события драйвят как отечественный, так и зарубежный рынок в последнюю неделю, а также ответят на самые важные вопросы слушателей.

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

01 December 2022 13:05

💰 Как вложиться в российский рынок полимеров

Эксперты отмечают, что рынок полимеров в России существенно вырастет к 2027–2028 году, однако пока отрасль вынуждена существовать в ситуации волатильности цен и предложения.

🙋‍♂️ Что случилось

После ухода европейских производителей с российского рынка отечественным компаниям пришлось менять технологию производства и цепочки поставок. Это привело к тому, что цены на российские полимеры стали настолько высокими, что их выгоднее закупать за рубежом.

📈 Как может измениться цена

Главный представитель ChemOrbis в Италии Эцио Филиппи считает, что цены на полиэтилен (ПЭ) и полипропилен (ПП) продолжат снижаться до конца 2022 года, после чего, скорее всего, покажут существенный скачок. При этом цены на поливинилхлорид (ПВХ) в скором времени могут вернуться к доковидным уровням, но в 2023 году они вряд ли превысят $1000 за тонну.

👤 Кто может стать бенефициаром

На российском фондовом рынке отрасль представлена компанией Нижнекамскнефтехим. Производитель занимает около 40% российского рынка линейного полиэтилена низкой плотности (ЛПЭНП), 12% — полипропилена и 77% — полистирола. При этом всего пластики приносят компании около 34% выручки.

Кроме того, НКНХ реализует масштабный проект ЭП-600 по удвоению мощностей по производству этилена (до 1,2 млн т в год) и пластиков (до 1,4 млн т в год). Его стоимость на конец прошлого года оценивалась в 234 млрд рублей. Строительство планировалось завершить к 2024 году.

Из-за масштабной инвестиционной программы и по мере восстановления рынка и завершения инвестиционных проектов Нижнекамскнефтехим может стать более привлекательной для инвесторов. Подробнее компании — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

01 December 2022 12:08

💍 Ювелит размещает облигации

АО «Ювелит» производит ювелирные украшения в составе вертикально интегрированного холдинга SOKOLOV. Это системообразующее предприятие и крупнейший работодатель Костромской области, который использует в производстве российское сырье: золото, серебро, платину, драгоценные и полудрагоценные камни. Завод «Ювелит» производит более 20 млн ювелирных изделий общим весом более 40 тонн в год. Собственное дизайн-бюро бренда создает более 600 уникальных моделей в месяц.

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🧮 Ориентир по ставке купона — не более 13,9% годовых

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения— 3 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 14 декабря 2022 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 1,4 млн рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

30 November 2022 14:05

Стоит ли инвестировать в иностранные дивидендные акции

Пассивный доход с акций является желанной целью для многих инвесторов. Несмотря на сложность и инфраструктурные риски данной стратегии, автор проекта «1000 долларов дивидендами» Роман Вотинцев считает, что регулярно получать крупные выплаты за владение бумагами вполне возможно.

В эфире эксперт поделился своей стратегией, рассказал, как собрать портфель из иностранных дивидендных акций, на какие аспекты стоит обратить внимание и какие риски несет в себе данный подход.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир!

Газпромбанк Инвестиции

30 November 2022 12:15

💼 Откройте брокерский счет или ИИС и не платите комиссию за покупку ценных бумаг и валюты

До 16 января 2023 года откройте новый брокерский счет или ИИС и покупайте акции, облигации, евро, китайские юани и гонконгские доллары без комиссии. Хранить валюту на счете можно бесплатно в любом количестве.

❔ Как инвестировать без комиссии

1. Откройте новый счет в приложении Газпромбанк Инвестиции.

2. Покупайте на него ценные бумаги и валюту в период проведения акции — с 28 ноября 2022 года по 16 января 2023 года. Мы не будем удерживать комиссию за такие сделки. Акция не распространяется на покупку долларов США.

❔Во что инвестировать

Определиться с объектом инвестирования помогут бесплатные индивидуальные инвестиционные рекомендации (ИИР) от наших экспертов. Они давно работают на фондовой бирже и имеют образование в сфере экономики и ценных бумаг. Пока ИИР доступны только в мобильном приложении на базе ОС Android.

Газпромбанк Инвестиции

29 November 2022 15:45

💴 Дивиденды в зарубежных акциях

Роман Вотинцев, автор проекта «1000 долларов дивидендами», ведет дивидендный портфель, состоящий из зарубежных акций, и ежемесячно делится результатами. Он регулярно пополняет свой счет, пока не начнет получать 1000 долларов дивидендами в месяц.

🎧 Через 15 минут он расскажет, что главное в его стратегии и из каких акций состоит его портфель. Оставляйте свои вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

29 November 2022 13:26

🍷 Маркетплейсы могут начать продавать вино

Крупнейшие маркетплейсы России — Ozon, Яндекс Маркет и СберМаркет — выступили за расширение планируемого эксперимента по онлайн-торговле российским вином. Сейчас подготовлен законопроект о проведении эксперимента по продажам российского вина через специализированный сайт АО «Почта России». Согласно планам этот эксперимент запустится в Москве и Подмосковье.

Однако представители маркетплейсов считают, что они имеют гораздо больший опыт и компетенции в онлайн-торговле, и хотят принять участие в эксперименте.

🧐 Зачем маркетплейсам вино

В 2021 году тихих вин было продано на сумму около 258 млрд рублей, а игристых вин и шампанского — на 76,1 млрд рублей. Если даже 30% от этих сумм уйдет в онлайн, продажи вина через маркетплейсы могут составить около 100 млрд рублей ежегодно.

Для сравнения, товарооборот (GMV) крупнейшего онлайн-ритейлера в России — Ozon — за последние четыре квартала составил 713 млрд рублей. GMV сегмента e-commerce Яндекса, куда входят, помимо Яндекс Маркета, еще Яндекс Лавка, Яндекс Еда и Delivery Club, за последние четыре квартала составил 241,8 млрд рублей. Сбер перестал раскрывать отчетность в этом году, но за 2021 год GMV СберМаркета составил 29 млрд рублей.

🛒 Таким образом, продажи вина позволят маркетплейсам нарастить GMV в среднем на 10%. Однако на данный момент проект находится в разработке и вопрос, когда он будет запущен по всей территории РФ и будет ли запущен вообще, пока что остается открытым.