Газпромбанк Инвестиции – это онлайн-брокер для инвестиций на фондовом рынке. Управляйте активами, анализируйте бумаги и обучайтесь на демосчете. Совершайте сделки и зарабатывайте больше ставок по депозитам. Канал в Дзене: https://zen.yandex.ru/gpbinvest
📶 Государственные компании стали платить больше дивидендов
Согласно данным Счетной палаты, в 2022 году государство получило 753 млрд дивидендов от 143 госкомпаний, что в 2,2 раза больше, чем в 2021 году (339 млрд рублей).
💡 Кто заплатил больше всех
Рекордсменами стали Газпром, Роснефтегаз, которая владеет 40,4% акций Роснефти, 11% Газпрома и 26,4% Интер РАО, а также Транснефть. Эта тройка выплатила 88,5% от общей суммы — 463,6 млрд, 142,8 млрд и 59,8 млрд рублей соответственно.
🧐 Кто должен был еще заплатить
Еще 154 компании с государственным участием, согласно плану, должны были перевести в бюджет 108,8 млрд рублей, однако приняли решение не выплачивать дивиденды на фоне сложностей из-за внешнеторговых ограничений. Среди них ВТБ, АЛРОСА, Совкомфлот, Россети и другие акционерные общества. То есть теоретически дивидендный поток мог быть еще больше.
🔎 Почему дивиденды ощутимо выросли
До июля 2021 года дивиденды государственных компаний чаще всего определялись исходя из нескорректированной прибыли. С 1 июля 2021 года такой подход исключен, и компании стали отправлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли от непосредственной деятельности без учета одноразовых неденежных статей. Более того, если сумма чистой прибыли не позволяет выполнить норматив, для выплаты дивидендов компании должны будут использовать нераспределенную прибыль прошлых лет.
То есть фактически компании стали платить больше дивидендов, что позитивно как для государства, так и для частных инвесторов. Кроме того, существенно выросла предсказуемость дивидендных выплат.
#дивиденды
📈 АФК Система нарастила показатели за счет поглощений
АФК Система, многопрофильный финансовый холдинг, владеющий долями в многочисленных компаниях из разных отраслей, отчитался о своих результатах за первый квартал 2023 года.
🔹 Группа пересчитала финансовые показатели за первый квартал. Без этих статей выручка холдинга выросла на 2,2% — до 221,1 млрд рублей. Больше всего на показатель повлиял прирост доходов медицинской компании Медси и агрохолдинга Степь, а также консолидация строительной компании Эталон Групп.
🔹 OIBDA Системы выросла на 18,7% — до 82,4 млрд рублей. Наибольший прирост дали показатели все тех же Медси, Степи и Биннофарма, а также эффект от приобретения отелей Wenaas Hotel Russia AS.
🔹 Чистая прибыль АФК Система составила 16,5 млрд рублей по сравнению с 10,6 млрд рублей убытков годом ранее.
🔹 Чистый долг холдинга без учета дочерних компаний составил 258,1 млрд рублей из-за инвестиций в дочерние предприятия. Соотношение консолидированного показателя OIBDA к консолидированным финансовым обязательствам компании выросло до 3,4 против 2,99 по итогам четвертого квартала 2022 года.
В первом квартале 2023 года АФК Система стала владельцем Группы компаний Natura Siberica. Выручка этого предприятия по итогам 2022 года составила 10,2 млрд рублей, а чистый долг на конец апреля 2023 года отсутствовал.
💬 Наш взгляд
За последние четыре квартала АФК Система заработала около 48,7 млрд рублей прибыли своим акционерам. Рынок продолжает относиться к акциям со скепсисом из-за высокой долговой нагрузки, а также из-за отрицательного свободного денежного потока группы.
Несмотря на это, акции компании и ее публичных активов находятся в сильной корреляции между собой. Это значит, что в случае IPO дочерних компаний акции АФК Система потенциально могут стоить дороже.
#отчет_компании $AFKS
🌈 Технологический суверенитет: 3 компании на бирже
Вчера стартовал Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — ежегодная экономическая конференция в России, которую часто называют русским Давосом. Главная тема форума — «Суверенное развитие — основа справедливого мира».
Особое внимание на форуме отведено технологическому суверенитету в ИТ-сфере как одному из ключевых приоритетов Российской Федерации. Собрали в карточках причины, по которым Яндекс, VK и Positive Technologies могут выиграть от трансформации отрасли.
🏆 Топ Мосбиржи на ПМЭФ
C 14 по 17 июня в Санкт-Петербурге проходит ежегодный Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ). На нем обсуждают развитие мировой экономики, инвестиции и экономическое развитие стран.
По традиции участники форума устанавливают собственные стенды. Прогулялись по форуму и сфотографировали тех, кто занимает топовые места в индексе Московской биржи:
🔹 Газпром
🔹 Лукойл
🔹 Сбер
🔹 ФосАгро
🔹 НОВАТЭК
Смотрите в нашем фотоотчете.
Как изменился рынок лизинга в России в 2023 году
Компания Простые решения (ПР-Лизинг) — один из крупных диверсифицированных лизинговых операторов в России. ПР-Лизинг предоставляет услуги по финансовой аренде широкой линейки продукции — от легковых автомобилей до гаджетов, оборудования и недвижимости. Оператор работает по всей России, однако основную выручку приносит Москва, Санкт-Петербург и Башкортостан. Об изменениях российского рынка лизинга в 2023 году и стратегии компании — в эфире с Айратом Фаткуллиным, гендиректором ПР-Лизинг.
Слушайте в записи ⬇️
❤️ Завтра в течение дня мы свяжемся с победителями и расскажем, как забрать подарки
Но на этом призы от подписки «Огонь» не заканчиваются. Всем участникам конкурса дарим промокод BONUS на базовую подписку с дополнительным пакетом «Финансы» всего за 2 рубля.
Переходите на сайт подписки, вводите промокод и получайте доступ к выгодным предложениям. Например, к безлимитному доступу к кинотеатру PREMIER ☺️
💫 Портфель на лето: 5 акций, за которые можно не беспокоиться
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции собрали модельный портфель на лето. В нем пять компаний, которые, по мнению экспертов, могут быть стабильны в сезон отпусков и могут показать рост за счет сильной дивидендной политики.
Откройте приложение, чтобы познакомиться с подборкой.
📢 Государство и Банк России за повышение уровня корпоративного управления
Минэкономики предлагает внести поправки в закон «Об акционерных обществах», чтобы повысить прозрачность дивидендной политики компаний, ценные бумаги которых обращаются на бирже.
Что хотят добавить
Согласно проекту с 2025 года публичные акционерные общества — ПАО — должны будут утверждать и раскрывать свою дивидендную политику и ориентироваться на нее при принятии решений о выплатах.
Сама дивидендная политика должна содержать следующие данные:
▪️ порядок определения размера дивидендов по акциям каждой категории,
▪️ периодичность их выплаты,
▪️ факторы, влияющие на распределение прибыли.
Если собрание акционеров отклоняется от такой политики, решение нужно будет обосновывать.
📌 Банк России не бросает старые проекты
Ранее Минэкономики вместе с регулятором утвердили дорожную карту по формированию доступных финансов для инвестпроектов — власти готовились поддержать инвестбум 2019–2021 годов новыми инструментами. Но после потери доступа к иностранному капиталу потребность в развитии внутреннего рынка лишь возросла.
Пока в Минфине отмечают снижение интереса россиян к инвестированию, а в Банке России — недостаточность акционерного капитала. Раскрытие данных о дивидендной политике может обеспечить предсказуемость выплат дивидендов и повысить интерес граждан к ценным бумагам.
💡 А это поможет?
На наш взгляд, раскрытие дивидендной политики является одним из многих условий повышения предсказуемости инвестирования и, в свою очередь, привлекает инвесторов на рынок.
Подобные меры могут не только улучшить качество корпоративного управления, но и привлечь иностранный капитал из дружественных стран, что может поднять значения российских индексов на новые высоты. Основным же барьером пока остается закрытие отчетности компаний из-за рисков внешнеторговых ограничений.
#рынки
🪙 Банк России улучшил прогноз по банковскому сектору
Согласно июньскому прогнозу по банковскому сектору прибыль российских банков по итогам года может превысить 2 трлн рублей. При этом еще в марте ожидалась годовая прибыль на уровне 1,5 трлн рублей.
🧐 Что повлияло на улучшение прогноза
Чистая процентная маржа по итогам первого квартала оставалась на исторически высоком уровне — 4,6%, что выше ожиданий регулятора. Поэтому годовой прогноз по марже был улучшен с 4,2–4,4 до 4,3–4,5%.
Кроме того, ожидается, что прирост портфеля потребительских кредитов может составить 9–13%, что на 1% выше предыдущего прогноза. Регулятор отметил, что улучшил прогноз на фоне продолжающегося роста потребительской активности.
Ожидается, что рост ипотечного портфеля в 2023 году составит до 17% — на 1% выше предыдущего прогноза из-за высокого объема выдач в первом квартале 2023 года в размере 1,3 трлн рублей.
📝 Какие результаты показывают банки
В первом квартале чистая прибыль банковского сектора составила 0,9 трлн рублей. Это на 14% ниже, чем в четвертом квартале 2022 года, из-за меньших доходов от валютной переоценки.
Чистый процентный доход увеличился на 4% кв/кв — до 1,33 трлн рублей, а чистый комиссионный доход, наоборот, снизился на 13% кв/кв — до 420 млрд рублей. Это произошло из-за более слабой транзакционной активности в начале года, в том числе из-за праздников. Сильнее всего снизились комиссии за брокерское обслуживание — они потеряли 30%.
👑 Кто в фаворитах
В банковском секторе мы выделяем Сбер и TCS Group. Сбер ударно начал год и за первые пять месяцев заработал уже почти 590 млрд рублей. По нашему мнению, по итогам года банк может заработать более 1,3–1,4 трлн рублей и выплатить более 30 рублей на акцию в виде дивидендов — это около 12% доходности.
В первом квартале чистая прибыль TCS Group составила 16,2 млрд рублей, восстановившись до докризисных показателей. Компания пока не может выплатить дивиденды из-за иностранной прописки, но в случае перерегистрации и поддержания темпов роста на текущем уровне депозитарные расписки могут быть инвестиционно привлекательны.
#рынки
Рублевые облигации недели
🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг на 30 мая со сроком погашения или оферты, а также потенциальной доходностью к этой дате.
В подборке:
▪️ облигации с низким уровнем риска;
▪️ облигации с умеренным уровнем риска.
Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:
ГазпромКP2 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 8,52% и погашением 11 июля 2024 года
ГПБ БО-10 (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 8,65% и погашением 26 сентября 2024 года
Сбер Sb42R (ПАО «Сбербанк») с потенциальной доходностью 9,07% и погашением 2 марта 2025 года
НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель‟») с потенциальной доходностью 8,96% и офертой 7 октября 2025 года
РусГидрБП9 (ПАО «РусГидро») с потенциальной доходностью 9,17% и погашением 28 января 2026 года
Магнит4P03 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 9,34% и офертой 5 февраля 2026 года
ГазпромКP8 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,14% и погашением 6 февраля 2026 года
НОВАТЭК1Р1 (ПАО «НОВАТЭК») с потенциальной доходность 9,25% и погашением 19 мая 2026 года
РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 9,50% и погашением 25 июня 2026 года
ГазпромКP5 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,83% и офертой 22 апреля 2027 года
Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска от АА- до АА можно выделить:
СовкомБОП4 (ПАО «Совкомбанк») с потенциальной доходностью 9,25% и погашением 6 сентября 2024 года
Систем1P17 (ПАО АФК «Система») с потенциальной доходностью 10,48% и офертой 2 июня 2025 года
БСК 1Р-02 (АО «Башкирская содовая компания») с потенциальной доходностью 10,25% и погашением 24 июня 2025 года
ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 10,04% и погашением 23 октября 2025 года
ВСК 1P-01R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 10,32% и погашением 3 декабря 2025 года
Автодор4Р1 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 10,26% и погашением 8 сентября 2026 года
ВСК 1P-02R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 10,33% и погашением 17 ноября 2026 года
Систем1P14 (ПАО АФК «Система») с потенциальной доходностью 10,61% и офертой 14 апреля 2027 года
📶 Инфляция в США замедляется, но все не так хорошо
Инфляция в США замедлилась до 4% в мае в годовом выражении, что ниже прогноза аналитиков в 4,1%. Это минимальный показатель с марта 2021 года. Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители также замедлилась с 5,5 в апреле до 5,3%.
💡 Куда пойдет ставка в США
В эту среду ФРС объявит свое решение по ставке. Помимо снижения инфляции, на решение ФРС также может повлиять замедление американской экономики: индекс деловой активности в сфере услуг в США сократился с 51,9 до 50,3 пункта в мае, а индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM) снизился с 47,1 до 46,9 пункта.
🧐 Чего ждет рынок
На данный момент рынок фьючерсов закладывает почти 75%-ную вероятность сохранения ставки на текущем уровне 5,0–5,25%. Очередное повышение, равно как и жесткая риторика регулятора относительно дальнейшей направленности денежно-кредитной политики, может стать неприятным сюрпризом для рынков.
На наш взгляд, ФРС может взять паузу в повышении ставки в июне, чтобы оценить последствия агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Однако не исключаем, что регулятор может вернуться к повышению ставки в июле, так как рынок труда пока показывает силу. Несмотря на рост безработицы в мае, она все еще остается на низком уровне — 3,7%.
#рынки
🌾 Производители удобрений могут столкнуться с ростом пошлин
С 1 января 2023 года власти ввели новый механизм работы экспортных пошлин на все виды минеральных удобрений. При цене свыше $450 за тонну взимается ставка 23,5%. При стоимости удобрений ниже этого уровня производители не платят пошлину. Минфин прогнозировал, что доходы бюджета от планируемых экспортных пошлин на удобрения в 2023 году составят 120 млрд рублей.
💰 Какой сегодня результат
На данный момент пошлина принесла в бюджет около 5 млрд рублей, что сильно ниже ожиданий. По данным Ведомостей, пошлину ждут изменения: сборы могут привязать к каким-либо рентным выплатам или не к экспортным ценам, а к мировым. Также может пройти корректировка механизма, которая предполагает дифференциацию ставок в зависимости от подгруппы удобрений.
💡 Кого это затронет
На российском рынке есть две публичные компании из сектора минеральных удобрений — ФосАгро и Акрон, чьи платежи могут увеличиться в случае изменений.
У ФосАгро большая часть выручки приходится на фосфорсодержущую продукцию. По данным компании, цена на эту продукцию в первом квартале была значительно выше $450 за тонну. По данным отчетности за первый квартал, компания заплатила таможенные пошлины в размере 3,2 млрд рублей, что более чем в два раза больше показателя прошлого года.
📌 Основная часть выручки Акрона приходится на сложные удобрения NPK, аммиачную селитру, карбамидоаммиачное удобрение (КАС) и карбамид. Средние цены на аммиачную селитру и карбамид в первом квартале оставались ниже порогового значения. Акрон не раскрывал финансовые результаты за первый квартал 2023 года, поэтому сумма уплаченных платежей по пошлине неизвестна.
#рынки $PHOR $AKRN
🚀 OZON: закрываем идею
Мы предполагали, что акции компании вырастут на фоне сильного отчета за 2022 год, но инвесторы его не оценили, и поначалу акции даже потеряли в цене. Тем не менее сразу после выхода отличного отчета за первый квартал 2023 года цена акций восстановилась и сегодня превысила свои локальные максимумы.
Мы закрываем инвестиционную идею с результатом +12% за 2,4 месяца. Поздравляем инвесторов с позитивными новостями.
📋 ИИС, или индивидуальный инвестиционный счет: что это такое и зачем он нужен
Многие начинающие инвесторы слышали, что для торговли на фондовом рынке можно открыть индивидуальный инвестиционный счет. Но они не знают, какие у него плюсы и для чего он нужен.
Что такое ИИС и зачем его открывают инвесторы — в блоге.
🌈 Топ-5 мифов, которые мешают успешному инвестированию
Вокруг инвестиций крутится множество мифов, которые могут сбить с толку начинающих инвесторов и препятствовать их успеху. В карточках развеем пять самых распространенных мифов, которые могут помешать успешно инвестировать и реализовать свои финансовые цели. Листайте!
🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵
Устойчивый доход из пассивных инвестиций: миф или реальность
Через 15 минут вместе с Романом Романюком, основателем клуба инвесторов BeatMarkets и финансовым экспертом banki.ru и Investing.com, обсуждаем, можно ли собрать портфель для стабильного пассивного дохода на российском фондовом рынке.
🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.
💡 Инвестидея: облигации Газпромбанк БО-16
На прошлой неделе Банк России сообщил о высокой вероятности повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. В таком случае облигации с коротким сроком возврата инвестиций помогут снизить риск роста процентной ставки.
По мнению аналитиков, к таким облигациям относится выпуск ГПБ БО-16 с погашением в апреле 2024 года. В чем преимущества этих облигаций и на какую эффективную доходность к погашению можно рассчитывать — в инвестиционной идее.
✉️ Можно ли стать пассивным инвестором в 2023 году
Долгосрочные инвестиции требуют от инвестора много времени на изучение компаний и формирование стратегии, а активный трейдинг — постоянной торговли в терминале. Можно ли составить такой портфель, чтобы не заглядывать в него каждый день?
Сегодня в 18:00 вместе с Романом Романюком, основателем клуба инвесторов BeatMarkets и финансовым экспертом banki.ru и Investing.com, обсудим:
▪️ возможности для пассивного заработка на российском фондовом рынке в 2023 году;
▪️ можно ли получать стабильный доход, не сидя в терминале весь рабочий день;
▪️ стратегии и состав портфеля.
Подключайтесь к эфиру в 18:00, чтобы узнать тонкости создания устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке.
🎤 Не пропустите эфир!
📊 До 10,68% годовых в рублях — облигации ЛК «Европлан»
Лизинговая компания Европлан размещает облигации с ориентиром по доходности до 10,68% годовых в рублях. Помимо лизинга компания зарабатывает на страховании и прочих автомобильных услугах, таких как помощь на дорогах, подбор, регистрация и доставка ТС, выкуп автомобиля и шинный сервис.
Характеристики выпуска
📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.
🌟 Ориентир по доходности — до 10,68% годовых.
🗓 Купонный период — 91 день.
⏰ Срок обращения — 2 года.
📌 Предварительная дата размещения — вторая половина июня 2023 года.
Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.
🇺🇸 США оставили ставку неизменной — на уровне 5-5,25%.
Подробнее о том, что это значит для американской экономике и рынка — в завтрашнем посте.
Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Николай
2. Ефим
3. Alex
Проверить результаты
🛢 Транснефть: больше, чем ожидалось
Совет директоров Транснефти рекомендлова выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере 16 665,20 рубля на акцию каждого типа.
Объявленные дивиденды значительно превышают наши ожидания в 14 тыс. рублей. В последние годы компания выплачивает не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Однако Транснефть не публиковала финансовые результаты за прошлый год, поэтому отношение дивидендов к чистой прибыли неизвестно.
🪙 Всего на выплату дивидендов за 2022 год компания может направить около 120,81 млрд рублей. Дивидендная доходность по текущим ценам — 11,7%. Итоговое решение будет принято на годовом собрании акционеров.
#дивиденды #TRNFP
🗓️ Главные события прошедшей недели
О том, что стало главными событиями прошлой недели, читайте подробнее в блоге:
▪️ Экономический дайджест недели
▪️ Дайджест фондовых рынков
Удачных инвестиционных решений ☘️
⚡️Посмотрите своими глазами: ММК
Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с командой Вредного инвестора — Назаром Щетининым и Мурадом Агаевым — побывал на двух заводах Магнитогорского металлургического комбината.
Сняли видео о том, как работает металлургический сектор и что производится на ММК.
🟡 Смотрите прямо сейчас →
#видео #обзор $MAGN
💫 Карты рынка облигаций
В нашем телеграм-канале о долговом рынке вышли обновленные карты облигаций. С их помощью вы можете подобрать инструменты с высоким потенциальным доходом и нужным вам уровнем риска.
Подписывайтесь и будьте в курсе ⬇️
⚡️ Получите аудит портфеля
Команда Андрея Ванина ежедневно готовит для вас аналитику по рынкам и выпускает инвестиционные продукты. Вы можете не только воспользоваться готовыми решениями, но и использовать возможность получить консультации для решения ваших финансовых задач.
☑️ Проверим баланс между риском и потенциальной доходностью
☑️ Дадим оценку каждому активу и поделимся мнением аналитиков
☑️ Посмотрим, насколько хорошо сбалансированы вложения
☑️ Проанализируем, можно ли получать больший результат от инвестиций
📲 Чтобы записаться на консультацию с нашей командой, заполните форму на сайте 👇
🏭 Как устроен рынок лизинга в 2023 году
Лизинговая компания Простые решения (ПР-Лизинг) — один из крупнейших диверсифицированных игроков российского рынка лизинга. Компания с 2011 года предоставляет услугу финансовой аренды широкой линейки продуктов: легкового и спецтранспорта, высокотехнологичного оборудования и даже недвижимости. Что изменилось на рынке лизинга в 2023 году?
Сегодня в 18:00 вместе с Айратом Фаткуллиным, генеральным директором ООО «ПР-Лизинг», и Розалией Камашевой, руководителем казначейства компании, обсудим:
▪️ что происходит на рынке лизинга в 2023 году;
▪️ в каких сегментах работает ПР-Лизинг, где генерируется наибольшая прибыль и в чем особенности финансирования импорта;
▪️ на что пойдут средства инвесторов от нового выпуска облигаций компании.
Подключайтесь к эфиру в 18:00, чтобы узнать о бизнесе ПР-Лизинг изнутри и оценить состояние российского рынка финансовой аренды в 2023 году.
🎤 Не пропустите эфир!
Сегодня, 12 июня, — старт обучающего курса по инвестициям для новичков. После курса вы сможете составить личный бюджет, открыть ИИС или брокерский счет, выбрать ценные бумаги и составить свой первый портфель из облигаций, акций и валюты. Собрали в карточках главное ☝️
Записывайтесь и начинайте инвестировать с экспертами.
🧐 Рыночные и лимитные заявки: в чем разница
Бывает так, что инвестор хочет продать акцию по своей цене, а акция не продается. Или хочет купить по своей цене, но сделка снова не происходит.
Как формируется цена на акции и при каких условиях заявки быстро исполняются — в блоге.
🎓 5 вопросов для инвестора
Вне зависимости от того, являетесь ли вы опытным инвестором или только начинаете свое путешествие в мире финансов, эта викторина позволит проверить свои знания и узнать что-то новое.
Мы подготовили для вас пять вопросов, каждый из которых содержит три варианта ответа. Только один из них правильный. Получится ли у вас ответить правильно на все?