Газпромбанк Инвестиции

25 December 2022 12:00

☃️ 5 новогодних фильмов про деньги для всей семьи

Настало время пересмотреть парочку фильмов из списка новогодней классики. А заодно, возможно, и свое отношение к деньгам и отношениям с близкими. В подборке — пять новогодних фильмов, которые можно посмотреть вместе ❤️

Газпромбанк Инвестиции

24 December 2022 15:00

📚 5 книг про финансы для нефинансистов

Если вы еще не купили подарки на Новый год, самое время этим заняться. Тем более что многие книжные магазины устраивают предновогодние распродажи, а курьерские службы работают в усиленном режиме.

Собрали пять книг про финансы для нефинансистов, которыми можно заинтересовать непредпринимателей и неинвесторов.

Газпромбанк Инвестиции

23 December 2022 15:30

Власти разрешили выплачивать дивиденды «дочкам» иностранных компаний. Но есть нюансы

На днях в СМИ вышла новость о том, что российские дочерние предприятия могут выплачивать дивиденды в адрес иностранных мажоритариев. Другими словами, российские компании, где есть иностранный акционер, имеют право выплачивать в их адрес дивиденды, но есть ряд условий:

📌 Размер выплаты должен составлять не более 50% чистой прибыли по МСФО.

📌 Иностранные акционеры должны быть готовы продолжать деятельность компании в России.

📌 Компания продолжает развиваться и инвестировать в России.

📌 У компании есть возможность выплаты дивидендов на квартальной основе при условии выполнения показателей эффективности (KPI), утвержденных федеральными органами исполнительной власти.

Если все критерии соблюдены, то заявка на выплату будет одобрена, а в случае подозрения на прекращение деятельности компании на территории России — отклонена.

Потенциальные кандидаты на получение дивидендов

▪️ Юнипро (основной акционер — немецкий Uniper).

▪️ ТГК-1 (30% принадлежит финской Fortum).

▪️ X5 Group (более 50% принадлежит иностранным акционерам).

▪️ Компании, депозитарные расписки которых обращаются на бирже (Русагро, Эталон, Globaltrans и так далее).

▪️ Другие компании с крупными иностранными акционерами.

Но это вовсе не значит, что данные компании в дальнейшем смогут произвести выплату своим акционерам в НРД, так как на текущий момент ограничения со стороны европейских депозитариев окончательно не сняты. В настоящее время процедура взаимодействия с Euroclear и Clearstream уточняется.

Газпромбанк Инвестиции

23 December 2022 14:19

🏦 Минфин Бельгии выдал лицензию на разблокировку активов в Euroclear

Вслед за министерством финансов Люксембурга, минфин Бельгии сообщил о выдаче генеральной лицензии Национальному расчетному депозитарию. В лицензии сформулированы условия для разблокировки активов, учитываемых на счете НРД в Euroclear, которые нужно выполнить до 7 января 2023 года.

Мы консультируемся с представителями НРД для уточнения о том, какие существуют ограничения по этой лицензии, а также дальнейших шагах, которые помогут нам защитить интересы наших клиентов. В ближайшее время сообщим вам подробности.

Газпромбанк Инвестиции

23 December 2022 10:15

💙🧡 Наш партнер, Газпромбанк, установил рекорд по количеству наград премии Cbonds Awards по итогам 2022 года!

Газпромбанк получил награды в 18 номинациях премии Cbonds Awards в рамках XX Облигационного конгресса в Санкт-Петербурге.

▪️ Шестой год подряд команда продаж Газпромбанка занимает первое место в индивидуальной номинации «Лучшая команда Sales на рынке облигаций».

▪️ Второй год подряд награды за лучшую аналитику по рынку облигаций удостоилась команда аналитиков Газпромбанка.

▪️ Команда Газпромбанка, занимающаяся первичными размещениями облигаций на Московской бирже, по итогам реализованных сделок получила 16 наград.

💙 Читайте подробнее обо всех наградах банка по ссылке, а также подписывайтесь на канал.

Газпромбанк Инвестиции

22 December 2022 15:45

Чего ждать от рынков в 2023 году

С начала года индекс Мосбиржи снизился на 44%, а американский индекс S&P 500 — на 20%. Разворот индексов принесет инвесторам новые прибыли, но их размер будет зависеть от правильности выбранной стратегии и инструментов.

💬 Через 15 минут вместе с Алексеем Бачеровым, преподавателем Высшей школы экономики и автором книги «Азы инвестиций. Настольная книга начинающего инвестора», обсудим, какие акции выбрать на российском и американском рынках, поговорим о сопутствующих рисках, а также расскажем о перспективах золота и рубля в ближайшем будущем.

Газпромбанк Инвестиции

22 December 2022 12:10

⚙️ Какими могут быть новые инструменты для госрезервов

После событий февраля 2022 года и заморозки $300 млрд резервов все чаще обсуждаются альтернативные варианты управления накоплениями государства. Это актуально для всех стран, которые подверглись финансовым ограничениям. Евразийский фонд стабилизации и развития (ЕФСР) предложил несколько способов диверсификации резервов вместо привычной четверки валют (доллар США, евро, иена и фунт стерлингов).

Что предлагают эксперты

🔹 Создание физических запасов ценных ресурсов. Например, цветные и редкоземельные металлы, энергетические и продовольственные запасы. При необходимости их можно будет обменять на ликвидную валюту. Такой способ отражает фактическое сохранение энергии в твердом веществе.

🔹 Замена классических денег на энергетическую валюту. Такая валюта будет отражать стоимости какого-то типа энергии либо физически обеспечена энергией. Подобный вариант уже был реализован в 2000 году в Японии: валюта называлась WAT и была привязана к возобновляемой энергии. 1 WAT = 1 кВт/ч зеленой энергии.

🔹 Вложения в активы через суверенные фонды. С помощью таких фондов можно инвестировать как в проекты национальной экономики, так и в зарубежные рынки дружественных стран. Другой вариант — создание региональных фондов, которые будут накапливать ресурсы нескольких стран, что повысит их защищенность от торговых ограничений.

🔹 Увеличение накоплений в золоте и дружественных валютах. Это классические варианты сохранения, которые могут быть расширены.

Авторы этих вариантов понимают, что у каждого инструмента есть недостатки. Например, у ценных ресурсов низкая ликвидность и сложность хранения. Поэтому эксперты ожидают, что в ближайшей перспективе центральные банки развивающихся стран будут комбинировать новые инструменты. Однако по-прежнему наиболее популярными останется покупка золота у отечественных производителей и покупка дружественных валют крупных стран.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 16:30

💸 Какие акции купить на рынке на 2023 год

С начала года не только российский рынок показал снижение. Американский индекс крупнейших компаний — S&P 500 — с января этого года упал на 20%. На фоне опасений наступления мировой рецессии почти все мировые рынки показывают негативную динамику. Тем не менее профессиональные инвесторы считают, что именно сейчас — лучшее время для покупки.

К таким экспертам можно отнести нашего гостя — Алексея Бачерова, преподавателя Высшей школы экономики и автора книги «Азы инвестиций. Настольная книга начинающего инвестора». За его плечами не только педагогический опыт, но и огромная практика: 6 управляющих компаний, более 10 инвестиционных фондов, а также более 20 правил доверительного управления ПИФ.

Завтра в 18:00 вместе с экспертом обсудим, стоит ли сейчас покупать российские и зарубежные акции, как правильно подойти к выбору и на какие компании стоит обратить внимание в первую очередь. В эфире также обсудим, каковы перспективы золота и рубля в будущем.

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 14:34

Акции АЛРОСА на минимумах. Стоит ли покупать?

За последние две недели рубль ослаб более чем на 15%. Это позитивно для акций экспортеров, но при этом бумаги главного экспортера алмазов в России — АЛРОСА — торгуются на минимумах марта 2020 года. Разберемся, стоит ли добавлять акции компании в свой портфель.

📋 О компании

АЛРОСА является одной из крупнейших алмазодобывающих компаний в мире. На ее долю приходится около 30% всей мировой добычи алмазов. Более 90% выручки компания получает от экспорта. Наиболее крупными покупателями являются Бельгия (36%), Индия (20%) и ОАЭ (20%).

🧷 Почему акции на минимумах

С февраля АЛРОСА перестала публиковать финансовые и операционные результаты, а Федеральная таможенная служба перестала публиковать экспортную статистику. В результате оценить текущее положение компании стало практически невозможно, из-за чего возросли риск и неопределенность в покупке акций.

Дополнительным негативом послужила новость об отмене финальных дивидендов за 2021 год. Инвесторы также опасаются, что АЛРОСА не заплатит дивиденды и в 2023 году, поскольку правительство РФ в первом квартале увеличит НДПИ для компании на 19 млрд рублей.

➕ Преимущества компании

Несмотря на то что АЛРОСА перестала публиковать отчетность, ее финансовое состояние можно оценить по косвенным факторам. Так, цены на алмазное сырье остаются стабильными. Это говорит о том, что компания сохранила рынки сбыта. Если бы рынок лишился 30% предложения, цены бы выросли экспоненциально.

Эту теорию подтверждают слова гендиректора Сергея Иванова, который в октябре заявил, что АЛРОСА продолжает работать в штатном режиме и может перевыполнить план по добыче на 2022 год. Он составляет 34–35 млн карат.

🏭 АЛРОСА продолжает развивать свой бизнес. Компания готовится к началу восстановления рудника «Мир» в Якутии, запасы алмазов которого оцениваются примерно в 200 млн карат, а также получает доступ к двум новым месторождениям в Зимбабве, где уже владеет 40 лицензиями на геологическую разведку.

💡 Несмотря на негативный новостной фон, устойчивое положение на мировом рынке позволяет компании АЛРОСА избегать внешнеторговых ограничений. Развитие новых месторождений в будущем позитивно скажется на росте доходов. При этом если текущие риски, связанные с выплатой дивидендов, не оправдаются, акции могут получить дополнительный импульс к росту.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 13:01

⚙️ Кто заместит производство алюминия в Европе

Европейские производители алюминия и других цветных металлов более чем вдвое сократили производство в ответ на рост цен на энергоносители. Кто сегодня уходит из бизнеса, а кто сможет заработать?

🙋‍♂️ Сколько алюминия надо Европе

Общая мощность производства алюминия в Европе составляет около 4,5 млн тонн, но около 1,0 млн тонн из них было выведено из эксплуатации из-за пандемии. Еще около 50% из оставшихся мощностей было выведено с 2021 года в силу энергокризиса.

Учитывая, что Eurometaux ожидает закрытие «многих металлургических заводов в Европе в начале 2023 года», в ближайшие месяцы с мирового рынка может уйти еще около 1,0 млн тонн. В общей сложности речь идет о потере почти 2,8 млн тонн алюминиевой продукции в год к уровню 2021 года, часть из которых может стать безвозвратной.

Общий объем произведенного в мире алюминия в 2021 году с учетом России составил около 71 млн ​​тонн, это говорит о сокращении мирового предложения примерно на 4%.

💰 Во сколько обходится производство

Энергия составляет до 40% производственных затрат на первичные цветные металлы, и сегодня в среднем счета за нее в Европе составляют около $4500 в расчете на тонну алюминия. Но это усредненные данные: так, в Греции затраты на электроэнергию, необходимую для производства одной тонны алюминия, составляют около 10 000 евро. При этом сам металл торгуется на LME в диапазоне цен $2200–2400 за тонну. Это делает выпуск алюминия в Европе бессмысленным.

🔮 К чему это может привести

Вероятно, в будущем спрос на алюминий резко возрастет, учитывая, что это важный и один из ключевых металлов для перехода к более экологичной экономике. Но ситуация с высокой стоимостью производства может привести к дальнейшему дефициту алюминия и росту его стоимости.

Это создает благоприятную почву для российской металлургической компании РУСАЛ — второго по величине производителя в мире после Китая. Кроме того, остальные неевропейские производители также могут стать бенефициарами текущей ситуации.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 10:30

🌟 Добавили автопополнение с карт Газпромбанка

Мы добавили функцию автоматического пополнения брокерского счета или ИИС с карты Газпромбанка, чтобы вам было еще проще сформировать как новую финансовую привычку, так и капитал. Вы можете настроить периодичность и сумму пополнения в пару кликов. После того как деньги зачислятся, останется только выбрать активы.

✅ Подключите автопополнение в личном кабинете в приложении или веб-версии сервиса. Для этого на экране нужного вам брокерского счета нажмите «Пополнить» → «Автопополнение».

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2022 18:00

💸 Демо, брокерский счет или ИИС

В приложении Газпромбанк Инвестиции можно открыть демосчет, который позволяет учиться совершать сделки, а также брокерский счет и ИИС, с помощью которых можно инвестировать. Пройдите опрос и расскажите, какие счета у вас уже открыты в нашем сервисе. 👇

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2022 15:13

🪙 Рубль дал слабину. В чем может быть причина?

Российская валюта начала декабрь со стремительного ослабления по отношению к валютам других стран. Поскольку любая валюта — это такой же товар, как, допустим, банка газировки, то рост стоимости иностранных валют к рублю говорит только об одном — о дисбалансе между спросом и предложением в пользу первого. Разбираем возможные причины и последствия.

Как менялся курс

С начала текущего месяца рубль потерял более 13% к доллару США и китайскому юаню и более 16% к евро. При этом доллар США растет к рублю вопреки общемировым трендам на валютных рынках: за аналогичный период сводный индекс доллара США (DXY) снизился к основным мировым валютам на 1,5%.

⛽️ Причина 1: падение цен на нефть

Снижение предложения валюты на российском рынке произошло из-за сокращения экспортных доходов России на фоне снижения цены нефти. Так, средняя цена нефти Urals упала до $57,5 за баррель к 14 декабря, а спотовая цена в портах Приморска и Новороссийска после 5 декабря упала до $43–44 за баррель.

💰 Причина 2: спрос со стороны импортеров

Из-за роста потребительского спроса на фоне новогодних праздников ритейлеры активно увеличивают поставки иностранных товаров в страну, чем увеличивают спрос на иностранную валюту.

🔓 Причина 3: переводы и снятие ограничений

Спрос на валюту вырос на фоне роста туризма, а также интереса к инвестициям. Кроме того, Банк России ослабил меры валютного контроля и снял ряд ограничений на иностранную валюту.

💼 Причина 4: возможно, дивиденды

Спрос на валюту может возрасти из-за выплаты российскими «дочками» дивидендов своим материнским компаниям с регистрацией за рубежом — недавно российские власти их разрешили. При этом компании продолжают полноценно работать и инвестировать, а размер выплат соответствует традиционным. К примеру, Новая перевозочная компания недавно заплатила дивиденды по такой схеме в кипрский Globaltrans.

Что это дает рынку

За счет роста курса валют происходит нормализация положительного сальдо торгового баланса, которое из-за снижения импорта и дополнительных доходов от выросших цен на нефть начиная со второго квартала этого года приняло большой профицит.

Говоря проще, за счет текущего сокращения экспортных доходов и восстановления импорта торговый баланс возвращается на начало 2022 года, а курс рубля — к своим фундаментальным значениям.

🔮 Что будет дальше с рублем

Вероятно, что рубль может и дальше находиться под давлением, если только не произойдет стремительного роста цен на нефть из-за политики ОПЕК+ и отказа РФ поставлять энергоносители в установившие «потолок цен» страны.

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2022 10:31

⚙️ Новые технологии: перспективы компании

Новые технологии — российский производитель электроцентробежных насосов, который поставляет свою продукцию в крупнейшие нефтяные компании. Согласно данным компании ее выручка за шесть месяцев 2022 года выросла на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Филиалы в Колумбии и Эквадоре за этот период реализовали продукцию на 1,3 млн долларов США, что в десять раз больше, чем за аналогичный период прошлого года. Кроме того, Новые технологии выиграли новые тендеры на общую сумму 12 млрд рублей и недавно вышли на рынок облигаций.

🎙️ Сегодня в 18:00 обсудим перспективы бизнеса и сектора в целом с Евгением Игнатовым, акционером и генеральным директором Новых технологий, а также Вероникой Шемякиной, заместителем финансового директора компании.

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2022 16:12

🗓 Дайджест недели: внимание на ключевые ставки

Главными новостями прошедшей недели стали заседания по вопросу базовой процентной ставки всех ключевых центральных банков мира. ФРС, Европейский центральный банк и Банк Англии синхронно повысили свои ставки на 50 базисных пунктов, в то время как Банк России сохранил ее низменной. В дополнение к этому свежая статистика S&P Global показала сохранение тенденции на снижение деловой активности во всех крупных экономиках мира.

Чем еще запомнилась инвесторам прошедшая неделя — в еженедельном дайджесте.

Газпромбанк Инвестиции

25 December 2022 10:00

🔎 Выбираем замещающие облигации

Компании активно замещают еврооблигации, и сегодня инвесторы снова могут получать купонные выплаты, привязанные к валюте, а также номинал без риска блокировки средств.

Как выгодно инвестировать в такие активы, как их выбрать и существуют ли готовые подборки — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

24 December 2022 12:00

🧮 Купоны — каждый месяц

Получать доход ежемесячно обычно позволяет либо зарплата, либо рента. Однако и фондовый рынок может дать такую возможность. Например, можно включить в портфель шесть облигаций, купоны по которым выплачиваются дважды или четырежды в год, но в разные месяцы.

Как это сделать — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

23 December 2022 15:00

📈 За счет чего КуйбышевАзот сможет увеличить дивиденды

Недавно компания перевела и поставила на баланс пакет собственных акций в размере 24,6% от уставного капитала. Ранее ими владела одна из дочек компании. Теперь эти акции стали казначейскими, то есть такими, которые находятся в собственности выпустившего их акционерного общества.

Согласно российскому законодательству, для таких ценных бумаг действует иной регламент:

▪️ На казначейские акции не начисляются и не выплачиваются дивиденды. За счет этого размер дивиденда в расчете на акцию КуйбышевАзота автоматически увеличится на 24,6%, даже если абсолютный размер выплаты не изменится.

▪️ В течение года после приобретения эмитент обязан продать казначейские акции по цене не ниже рыночной или погасить их с принятием решения о соответствующем уменьшении уставного капитала.

▪️ Казначейские акции не обладают правом голоса, не могут быть переданы в залог, не участвуют в подсчете голосов и разделе имущества в случае ликвидации эмитента.

Если компания продаст казначейские акции, она может распределить полученные деньги на выплату специального дивиденда или инвестировать в развитие. Однако передача акций на баланс головной структуры говорит в пользу того, что менеджмент готовится именно к погашению акций, поскольку сделку по продаже ценных бумаг можно было осуществить и от лица «дочки» без проведения взаимосвязанных сделок.

Поскольку при погашении казначейских акций уставной капитал КуйбышевАзота соразмерно уменьшается, размер доли существующих акционеров в компании автоматически вырастет на 24,6%, так же как и размер дивиденда из расчета на акцию.

💰 КуйбышевАзот оперирует прибыльным бизнесом, является лидером в РФ и Восточной Европе по выпуску капролактама, полиамида, волокон и пластиков, а также аммиака и азотных удобрений. Последние в 2021 году принесли компании 43% выручки и 65% операционной прибыли. Учитывая сильные производственные показатели компании за первые девять месяцев этого года и высокую стоимость аммиака и азотных удобрений на мировых рынках, вероятно, что в этом году выручка и EBITDA КуйбышевАзота может составить более 105 млрд и около 40 млрд рублей по сравнению с прошлогодними показателями в 82 млрд и 29,7 млрд рублей соответственно, если компания не потеряла в объемах экспорта.

Газпромбанк Инвестиции

23 December 2022 11:12

Пора ли покупать акции?

2022 год стал примечателен тем, что по всему миру рынки акций показывают снижение. Индекс S&P 500 упал на 20% с начала года, а российский рынок снизился более чем на 40%. Алексей Бачеров, преподаватель Высшей школы экономики и автор книги «Азы инвестиций. Настольная книга начинающего инвестора», считает, что если сейчас инвестировать в российские акции, то можно заработать от 20 до 30% ежегодной доходности на горизонте 3–5 лет.

В эфире вместе с Алексеем Бачеровым обсудили, какие компании сейчас выглядят наиболее привлекательно, а также рассмотрели основные прогнозы по курсу рубля и рынку ценных бумаг.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир!

Газпромбанк Инвестиции

23 December 2022 09:11

Как Китай может изменить рынок железной руды

Сегодня на долю страны приходится 1,1 млрд в год, или около трех четвертей, мирового импорта железной руды, а на ее закупку в прошлом году было потрачено около $180 млрд. На этом зарабатывают три крупнейшие горнодобывающие компании: Rio Tinto, Vale и BHP. Они контролируют более половины мирового экспорта, что дает им ценовую власть над крупной, но фрагментированной сталелитейной промышленностью Китая.

🔄 Переход на объединенные закупки

Власти Китая решили изменить сложившийся порядок и поручили недавно созданной госкомпании China Mineral Resources Group (CMRG) централизованно закупать железную руду для разрастающейся сталелитейной промышленности страны. Переход к консолидации закупок для крупнейшей в мире сталелитейной промышленности даст CMRG переговорную силу и позволит Китаю усилить свое влияние на мировые рынки и ценообразование.

📌 Как это может быть устроено

CMRG уже начала обсуждение контрактов на поставку с ведущими производителями железорудного сырья и начиная с 2023 года начнет консолидировать закупки в интересах 20 крупнейших китайских производителей стали, обеспечивающих более 60% национального производства. Ожидается, что со временем CMRG перезаключит на себя все «срочные» контракты на поставку руды, в которых традиционно используется спотовый индекс для ценообразования, зависимый от ежедневных оценок спотового рынка от сторонних агентств, включая S&P Global Platts и Argus Media.

Китай уже имеет подобные структуры в отношении других товаров. Крупные государственные нефтеперерабатывающие заводы уже давно коллективно покупают сырую нефть, а китайская Jiangxi Copper централизованно закупает медь в интересах группы ведущих медеплавильных заводов Китая. Вероятно, стратегия централизованных закупок распространится и на другие сырьевые товары, особенно если CMRG добьется успеха. Например — на уголь, кокс и стальной лом.

🧐 Как это повлияет на российский рынок

Для российских металлургов — НЛМК, ММК и Северстали — централизация закупок сырья для сталелитейной промышленности Китая может оказаться негативным фактором. Снижение цен на сырье приведет к снижению стоимости стали во всем мире, что может уменьшить конкурентоспособность российских компаний на внешних рынках. В таких условиях отечественным металлургам в большей степени придется полагаться на внутренний рынок, однако его емкость слишком мала и не позволит полностью абсорбировать экспорт.

Газпромбанк Инвестиции

22 December 2022 14:09

💲 Цены на недвижимость снизились. Как себя чувствуют девелоперы?

За год средняя стоимость квартиры в новостройках Москвы снизилась почти на 18% и в ноябре составила 15,2 млн рублей. Стоимость нежилых помещений снизилась за год на 53,9% — до 9,8 млн рублей. Количество сделок также уменьшилось: в ноябре их было заключено на 36,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

🧐 В чем причина падения

Однозначно в падении спроса на недвижимость сыграла роль возросшая неопределенность. Из-за нее люди стали откладывать дорогие покупки и больше сберегать. Так, сбережения россиян на депозитах и в наличной валюте в среднем выросли на 7,5% за год.

Вторая причина снижения: высокие ставки по ипотеке. В марте 2022 года Банк России резко поднял ключевую ставку до 20%. В результате ставки по ипотеке выросли экспоненциально. Это привело к тому, что объем выдачи ипотечных кредитов за год снизился на 16%.

📊 Перспективы рынка недвижимости

Для поддержки отрасли президент России объявил о продлении льготной ипотеки до июля 2024 года с повышением ставки с 7 до 8%, а также предложил распространить семейную ипотеку по ставке 6% для семей, у которых как минимум два ребенка не достигли возраста 18 лет.

Но, несмотря на то что продление льготной ипотеки поддержит рынок первичной недвижимости, повышение ставки на 1 п. п. можно предварительно оценить в 10%-ное сокращение спроса: повышение ставки ведет к росту расходов по процентам и, как следствие, уменьшению покупательной способности.

На фоне исторически высоких цен на жилье и низкой потребительской активности вероятно, что давление на жилищно-строительный сектор еще не исчерпано. По оценкам отраслевых экспертов, в ближайший год это может привести к снижению цен на жилье в пределах 9,2%.

📌 Как себя чувствуют девелоперы

Несмотря на ухудшение внешней конъюнктуры, Группа ПИК и Самолет чувствуют себя уверенно в текущих условиях и, возможно, интересны инвесторам на долгосрочную перспективу. Эксперты прогнозируют, что отрасль может стать одним из ключевых факторов роста российской экономики в перспективе 5–10 лет.

Однако растут риски дальнейшего ухудшения перспектив сектора, среди которых снижение цен на новостройки, рост рыночных ставок по ипотеке и меры Банка России против ипотечных программ застройщиков с околонулевой ставкой.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 18:59

🏆 Как получать купоны каждый месяц

Получать доход ежемесячно обычно позволяет либо зарплата, либо рента. Однако и фондовый рынок может дать такую возможность. Например, можно составить портфель из облигаций, купоны по которым будут приходить ежемесячно.

Как это сделать — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 15:35

Новые технологии: разбор компании

Компания Новые технологии разрабатывает, производит и реализует погружное оборудование для добычи нефти. Компания входит в топ-3 производителей погружных электроцентробежных насосов и занимает долю рынка более 20%. Также Новые технологии являются крупнейшим поставщиком погружного оборудования крупной нефтедобывающей компании в России — Роснефть. Филиалы производителя расположены в пятигородах России, а также в Эквадоре и Колумбии.

В эфире вместе с Евгением Игнатовым, акционером и генеральным директором Новых технологий, а также Вероникой Шемякиной, заместителем финансового директора компании, обсудили, как компания развивается в текущих условиях и какие у нее планы на будущее.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир!

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 13:08

⛽️ Топливная компания ЕвроТранс размещает облигации

АО «ЕвроТранс» — топливная группа компаний, которая управляет сетью автозаправочных комплексов под брендом ТРАССА. Работает в Москве и Московской области — одних из самых крупных по потреблению нефтепродуктов регионах России. Помимо розничной и оптовой торговли топливом компания занимается продажей товаров и готовой еды. В числе активов ЕвроТранса — 54 автозаправочных комплекса, 7 станций для быстрой зарядки электроавтомобилей, парк бензовозов, нефтебаза и завод по производству стеклоомывающей, незамерзающей жидкости.

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🧮 Ориентир по ставке купона — не более 13,38% годовых.

🗓 Купонный период — 30 дней.

⏰ Срок обращения — 3 года.

📌 Предварительная дата размещения — 27 декабря 2022 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 22 декабря 2022 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 12:13

📈 Евросоюз вводит «потолок цен» на газ. Что это значит для российских компаний

19 декабря Совет ЕС опубликовал пресс-релиз, где заявил, что с 15 февраля 2023 года на территории Евросоюза начнет действовать «потолок цен» на газ. Сам лимит был установлен в размере 180 евро за 1 мегаватт-час, что соответствует примерно $2000 за 1 тыс. куб. м. «Потолок» будет активироваться в том случае, если цена газа на газовом хабе TTF в Нидерландах будет превышать установленный уровень в течение трех дней подряд, а разница с ценой на СПГ составит более 35 евро за 1 мегаватт-час. Эту меру считают временной, так как пока что она будет действовать ровно год.

🧐 Зачем ввели «потолок цен»

В марте 2022 года цена на газ в Европе достигла исторического рекорда, превысив $3900 за 1 тыс. куб. м. Летом этого же года цена вновь стала выше $3000 за 1 тыс. куб. м. «Потолок цен», по заявлениям представителей европейских стран, позволит им избежать резких скачков цен и перебоев в поставках «голубого топлива».

🗣 Не все согласны

При этом за введение «потолка цен» проголосовали не все страны-участницы. Против ограничения выступили 9 стран из 27, включая Венгрию. Однако по большей части это малонаселенные страны, поэтому конечное решение может быть принято и без стопроцентного согласия. Воздержались от голосования Австрия и Нидерланды.

Также биржа ICE, которая владеет газовым хабом TTF, предупредила, что может перенести его за пределы ЕС в случае введения «потолка». Компания опасается, что финансовые цепочки могут быть нарушены. В Еврокомиссии в свою очередь заверили, что приостановят действие ограничения, если это произойдет.

💡 На какие компании может повлиять

В России только две компании экспортируют газ — НОВАТЭК и Газпром. На текущий момент никакого влияния на их доходы оказано не будет, так как цена на газ в Европе ниже «потолка» и составляет около $1150 за 1 тыс. куб. м.

В будущем, если «потолок цен» будет официально введен, можно ожидать снижения высоких доходов 2021 года как у НОВАТЭК, так и у Газпрома.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2022 09:31

📣 Минфин Люксембурга выдал лицензию на разблокировку активов в Clearstream

Вчера министерство финансов Люксембурга опубликовало сообщение о выдаче генеральной лицензии Национальному расчетному депозитарию. Этот документ позволяет разморозить активы, ценные бумаги и купонный доход инвесторов, которые оказались заблокированы в международном депозитарии Clearstream. Лицензия разрешает перевести активы инвесторов, не попавших под ограничения, из НРД в другие места хранения.

Это позитивный сигнал для инвесторов, однако срок действия лицензии ограничен — до 7 января 2023 года.

💭 В данный момент мы консультируемся с представителями НРД для уточнения дальнейших действий в отношении активов наших клиентов. В ближайшее время сообщим вам подробности и расскажем о дальнейших шагах.

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2022 15:45

🎙️ Новые технологии — сегодня в эфире

Клиенты компании Новые технологии — крупнейшие российские нефтедобытчики. В 2022 году компания вышла на 1-е место по объему поставок погружных электроцентробежных насосов для Роснефти, обеспечив 50% всего объема закупок. Среди основных заказчиков — Газпром нефть, Татнефть и многие другие.

Через 15 минут обсуждаем перспективы бизнеса и сектора в целом с Евгением Игнатовым, акционером и генеральным директором Новых технологий, а также Вероникой Шемякиной, заместителем финансового директора компании.

💬 Оставляйте ваши вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2022 11:37

🏢 Самолет провел Big Day 2022: рассказываем о самом главном

Вчера девелопер Самолет подвел итоги 2022 года и озвучил ожидания на 2023 год.

Ключевые моменты встречи

🔹 В 2022 году объем продаж составит 1,1 млн кв. метров, а в 2023-м ожидается увеличение до 1,9 млн кв. метров.

🔹 Выручка по итогам 2022 года вырастет на 40% до 189 млрд рублей, а в 2023 году менеджмент планирует увеличить выручку до 350 млрд рублей.

🔹 EBITDA по управленческой отчетности в 2022 году удвоится до 48 млрд рублей, а план на 2023 год — 90 млрд рублей.

🔹 Самолет перенес часть выплат с 2022 года на 2023-й и ожидает выплаты в размере 10 млрд рублей, что эквивалентно 164 рублям на акцию.

🔹 В 2024 году Самолет планирует начать строительство нового курортного города в Краснодарском крае, где у компании уже имеется земельный банк площадью 3 тыс. га. Город может быть рассчитан на 0,5–1 млн человек.

Менеджмент скорректировал планы на 2023 год из-за сложной экономической ситуации. Несмотря на это, акции ГК Самолет, вероятно, по-прежнему могут быть интересны долгосрочному инвестору. Обновленный прогноз компании все еще закладывает практически двукратный рост финансовых показателей.

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2022 17:30

🌍 5 стран с самой высокой долей ВИЭ в энергетике

Возобновляемые источники энергии уже составляют существенную долю в мировой энергетике. Так, солнечная и ветроэнергетика вырабатывают около 1/10 части всей электроэнергии в мире. В 2021 году еще семь стран достигли 10%-ного уровня ВИЭ в своей энергетике, среди них Китай и Япония. Россия пока что вырабатывает за счет солнца и ветра только 0,5% от общего объема электроэнергии. Однако некоторые страны гораздо ближе к полному прекращению выбросов углекислого газа, чем остальные.

В карточках — пять стран с самой высокой долей солнечной и ветроэнергетики в энергетической системе.

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2022 14:04

Металлурги растут. Возможно, из-за НЛМК

Недавно совет директоров компании НЛМК рекомендовал выплату дивидендов в размере 2,6 рубля на акцию по итогам девяти месяцев 2022 года, что стало большим сюрпризом для инвесторов.

🎁 Почему дивиденды — сюрприз

НЛМК — пока единственная металлургическая компания, объявившая выплату дивидендов. Обычно Северсталь, ММК и НЛМК синхронны как в публикации отчетности, так и в выплате дивидендов. Несмотря на скромную выплату, эта новость обрадовала инвесторов, ведь никто не ждал подобного от металлургов ни в этом, ни в следующем году.

💰 Заплатят ли другие

Весь сектор черной металлургии оказался наиболее пострадавшим из-за текущего кризиса: перенаправление поставок, падение цен на сталь, крепкий рубль. Все это привело к отказу от выплаты дивидендов и к мрачным ожиданиям в будущем.

Возможно, дивиденды НЛМК — это сигнал для всего сектора. Исходя из последних операционных отчетов все три компании чувствуют себя нормально: производство стали снизилось до 12%, продажи снизились до 11%, идет поиск новых рынков сбыта.

💭 Тем не менее говорить о возвращении к практике ежеквартальных выплат пока рано. Из-за отсутствия финансовых отчетов мы не можем оценить уровень прибыли и долговой нагрузки, что напрямую влияет на возможность выплаты дивидендов. Лучшие всего по операционным показателям себя чувствует НЛМК, что, вероятно, и стало причиной выплаты.