Газпромбанк Инвестиции

12 January 2023 15:30

⚡️ Годовая инфляция в США замедлилась

Индекс потребительских цен в США (CPI) в декабре снизил темпы роста до 6,5% с ноябрьских 7,1%. Индекс потребительских цен снизился на 0,1% за прошедший месяц. Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, зафиксирован на уровне 5,7%, что также совпало с прогнозами аналитиков.

Газпромбанк Инвестиции

12 January 2023 11:00

⛽️ ЕвроТранс: перспективы компании

ЕвроТранс — топливная группа компаний, которая осуществляет розничную продажу топлива всех марок под брендом «Трасса». Компания управляет 54 автозаправочными комплексами на территории Московского региона. Активы ЕвроТранса также включают 7 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк. В декабре 2022 года компания выпустила облигации, а в этом году планирует выйти на IPO.

Сегодня в 18:00 пройдет эфир с представителями АО «ЕвроТранс»:

👤 Олегом Алексеенковым, генеральным директором,

👤 Сергеем Алексеенковым и Николаем Дорошенко, акционерами,

👤 Екатериной Климовой, заместителем финансового директора.

В эфире вместе с гостями обсудим, как компания развивается в текущих условиях, а также поговорим о ее планах на будущее.

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

11 January 2023 18:30

💫 Главное из эфира: идеи на 2023 год

В конце 2022 года мы провели эфир, на котором обсудили главные события на рынке в уходящем году, а также идеи на 2023 год. В нем принял участие звездный состав гостей:

▪️ Дмитрий Фирсов, генеральный директор сервиса Газпромбанк Инвестиции;

▪️ Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции;

▪️ Назар Щетинин, автор канала «Вредный инвестор»;

▪️ Андрей и Константин Кудрицкие, авторы блога «Спроси Василича».

В карточках — цитаты и идеи наших гостей. Слушайте эфир в записи, чтобы понять, как эксперты смотрят на рынок, и сформировать свой инвестиционный портфель.

Газпромбанк Инвестиции

11 January 2023 14:32

Как заработать на высокой инфляции

Инфляция по итогам прошлого года как в США, так и в России достигла максимальных значений за последние несколько лет. От того, как будет изменяться этот показатель в течение этого года, будет зависеть политика регуляторов, а следовательно, и динамика фондовых рынков. Многие показатели говорят о том, что цены начали снижаться, но не все так однозначно.

В эфире вместе с Виктором Туневым, аналитиком и автором телеграм-канала Truevalue, обсудили, какой будет инфляция в России и мире в 2023 году, как она будет влиять на фондовые рынки и какие компании наиболее интересны для инвестирования в текущий момент.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир!

Газпромбанк Инвестиции

11 January 2023 09:25

📜 На 2% больше нефти в условиях ограничений

Совокупно российские нефтяные компании по итогам 2022 года нарастили добычу нефти на 2% — до 535 млн т.

Лидерами оказались:

🔘 Сургутнефтегаз увеличил добычу на 7% — до 59,5 млн тонн.

🔘 Газпром нефть увеличила добычу почти на 5% — до 59,1 млн тонн.

🔘 ЛУКОЙЛ увеличил добычу на 6% — до 81 млн тонн.

🔘 Роснефть по итогам года уменьшила добычу на 2% — до 178,5 млн т.

Несмотря на то что внешнеторговые ограничения привели к трудностям в морском экспорте и снижению добычи весной 2022 года, компаниям удалось наладить поставки в Азию. Роснефти удалось сделать это быстрее остальных — во многом благодаря долгосрочным контрактам и использованию трубопровода ВСТО. В 2023 году на рынок нефти, вероятно, будет влиять введение «потолка цен», а также активное восстановление экономики Китая.

Газпромбанк Инвестиции

10 January 2023 18:10

💡 Может ли государство увеличить дивиденды госкомпаний?

Bloomberg со ссылкой на высокопоставленные источники сообщил, что правительство России рассматривает новые источники доходов, которые позволят покрыть растущий дефицит бюджета. Его размер по итогам 2022 года составил 3,3 трлн рублей, или 2,3% ВВП.

🔎 На что намекает Bloomberg

Новые источники, согласно информации Bloomberg, включают более высокие дивиденды от государственных компаний и «единовременную выплату» производителями удобрений и угля. Несмотря на ангажированность и периодическую недостоверность западных источников информации, вероятность принятия подобных мер довольно высока.

📝 Что говорят факты

Утвержденный бюджет страны на 2023–2025 годы предусматривает снижение дефицита до 2,0% ВВП, или около 2,9 трлн рублей, в 2023 году. В 2024 году — до 1,4% ВВП, или 2,2 трлн рублей, а в 2025 году — до 0,7% ВВП, или 1,3 трлн рублей.

Такие параметры бюджета рассчитывались правительством в сентябре — октябре, исходя из прогнозной цены на нефть российской экспортной марки Urals: $70,1 за баррель в 2023 году, $67,5 — в 2024 году и $65 — в 2025 году при относительно стабильном курсе от 72,7 до 74 рубля за доллар США. По факту же стоимость Urals после введения 5 декабря эмбарго ЕС и «потолка цен» странами G7 снизилась. По данным различных источников, она оказалась ниже 50$ за баррель при курсе в 70 рублей за доллар.

Так, без восстановления цен на российскую нефть или девальвации рубля, что недопустимо с точки зрения инфляции, цели властей в отношении дефицита бюджета могут быть трудно реализуемыми. Однако покрывать расходную часть бюджета каким-то образом придется.

🔖 Почему рост за счет дивидендов реален

Власти уже повысили налоговую нагрузку для экспортеров, а дальнейшее изъятие их прибыли через ужесточение фискальных норм может быть чрезмерным. Поэтому одним из источников покрытия дефицита бюджета в дополнение к займам на внутреннем рынке могут стать более высокие дивиденды госкомпаний.

📌 Сегодня практически все госкомпании за редким исключением направляют на выплату дивидендов 50% чистой прибыли. Потенциальное увеличение установленного правительством размера дивидендных выплат до более высокого значения — например, до 70–80% — может кардинально улучшить инвестиционный профиль ряда компаний. Среди них — Роснефть, Транснефть, Газпром нефть, Совкомфлот, НМТП, Интер РАО, РусГидро, АЛРОСА. Из финансового сектора такие изменения могут коснуться Сбера, выплаты в бюджет которого невозможно увеличить повышением НДПИ, как у экспортеров.

Газпромбанк Инвестиции

10 January 2023 13:32

🗓 Дайджест недели: нефть и отмена ковидных ограничений

Главными новостями первой недели нового года стали замедление инфляции в еврозоне, снижение темпа роста зарплат в США, а также принятие властями КНР масштабных мер поддержки сектора недвижимости и увеличение квот на импорт нефти в страну на 21% в 2023 году.

Чем еще запомнилась инвесторам прошедшая неделя — в еженедельном дайджесте.

Газпромбанк Инвестиции

10 January 2023 09:30

💡 Как инфляция влияет на рынки

Прошлый год запомнился всем рекордной инфляцией и непривычно высокими процентными ставками не только в России, но и во всем мире. В новом году ситуация с высокими ценами на многие ресурсы постепенно разрешается, но неопределенность по-прежнему высока.

Сегодня в 18:00 вместе с Виктором Туневым, аналитиком и автором телеграм-канала Truevalue, обсудим текущую ситуацию в мировой экономике, а также сделаем прогнозы о том, как будет меняться макроэкономическая обстановка в ближайшие месяцы и как она будет влиять на фондовые рынки.

🎙 Подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

09 January 2023 15:27

💫 Карты рынка облигаций

В нашем телеграм-канале о долговом рынке вышли обновленные карты облигаций. С их помощью вы можете подобрать инструменты с высоким потенциальным доходом и нужным вам уровнем риска.

Подписывайтесь и будьте в курсе ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

09 January 2023 12:13

ЛУКОЙЛ займется производством азотных удобрений

Нефтяная компания ЛУКОЙЛ совместно с группой Еврохим планирует в 2023 году приступить к реализации проекта по созданию кластера по производству азотных удобрений в Ставрополье. Проект подразумевает строительство заводов по производству карбамида — сырья для азотных удобрений, а также азотных соединений.

🤔 Зачем это компании ЛУКОЙЛ

Производство карбамида, ключевым сырьем для которого является природный газ, позволит компании выйти на дефицитный рынок азотных удобрений, существенно повысить маржинальность газопереработки, а также продавать одну из переработанных форм природного газа за существенно большую стоимость.

💴 Куда сегодня ЛУКОЙЛ продает газ

Ежегодно ЛУКОЙЛ извлекает около 33 млрд кубов, из которых около 17 млрд кубов приходится на месторождения в России. Около 4 млрд кубов в год перерабатывается в жидкие углеводороды, сжиженные углеводородные газы (СУГ) и продукты нефтехимии на трех газоперерабатывающих заводах ЛУКОЙЛ.

Оставшаяся часть природного газа подается в единую систему газоснабжения, где и реализуется по низким внутрироссийским ценам. Например, в 2020 году цена реализации газа составила около 2555 рублей за тыс. кубов, а в 2021 году — 2675 рублей (+4,7%), что примерно в 20 раз меньше, чем средняя цена газа в Европе.

💬 Почему ЛУКОЙЛ не экспортирует газ

Сегодня экспортировать газ из России уполномочены государством только две структуры — Газпром и НОВАТЭК. ЛУКОЙЛ не может самостоятельно экспортировать голубое топливо на внешние рынки из-за отсутствия необходимых лицензий. Однако экспорт карбамида и азотных удобрений доступен для всех производителей, хотя его объем и регулируется государством через систему разрешительных квот.

Газпромбанк Инвестиции

08 January 2023 16:02

💱 Викторина: и еще — о деньгах

На протяжении веков в российской истории появлялись все новые инструменты и отношения в мире финансов. Какие-то нововведения отлично прижились и сейчас кажутся нормой, а от каких-то пришлось отказаться. В викторине — о трех из них.

Газпромбанк Инвестиции

07 January 2023 14:00

🍀 5 эмпирических законов жизни

Не все законы устанавливаются из теоретических соображений. Справедливость некоторых из них устанавливается просто во время наблюдений за тем, как устроена жизнь. Такие законы называют эмпирическими.

В подборке — несколько самых жизненных.

Газпромбанк Инвестиции

06 January 2023 11:03

📈 Cовокупный объем торгов вырос, но все не так однозначно

Московская биржа подвела итоги торгов в 2022. Совокупный объем торгов в 2022 году вырос на 4,6% и достиг 1,1 квадриллиона рублей. Это максимальный показатель за всю историю биржевых торгов.

Кроме того: 
• на фондовом рынке объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями снизился на 41% и составил 17,6 трлн рублей против 30 трлн в 2021 году. Объем торгов облигациями снизился на 12,5% и составил 19,6 трлн рублей против 22,4 трлн в 2021 году;

• на валютном рынке объем торгов составил 267,8 триллиона рублей, снизившись на 16,8% относительно 2021 года;

• на срочном рынке снижение составило 50,8%, составив 77,9 трлн рублей против 158,5 трлн в 2021 году;

• на рынке драгоценных металлов объем торгов снизился на 41% до 122,8 трлн рублей относительно 209,2 трлн в 2021;

• на денежном рынке объем торгов вырос на 41,2%;

• на рынке зерна и сахара объемы выросли в 4,9 раза.

💡 Рост объема торгов на рынке зерна и сахара, а также денежного рынка во многом компенсировали падение других направлений. Совокупный рост объема торгов, а также финансовые результаты Московской Биржи говорят об устойчивости бизнеса за счет его диверсификации.

Газпромбанк Инвестиции

05 January 2023 13:40

🪓 В Казахстане ждут Сегежу и деревянное домостроение 

Лесопромышленная компания Сегежа получила в Казахстане сертификат соответствия на свои CLT-панели. Это открывает холдингу двери для выхода на казахстанский рынок и реализации проектов в сфере деревянного домостроения.

🌳 Что такое CLT

Кросс-ламинированная древесина (CLT) — это система деревянных панелей. Они состоят из многослойных деревянных досок, уложенных крест-накрест под углом 90 градусов. Прочность, стабильность размеров и жесткость CLT-панелей позволяют использовать их в строительстве любого типа зданий вплоть до 8 этажей — от жилых и офисных до школ и общественных сооружений.

⚡️ В чем ключевые преимущества 

CLT в пять раз легче бетона, но при этом имеет сравнимые прочностные характеристики, поэтому может использоваться в несущих и ограждающих конструкциях. Меньший вес обеспечивает меньшие затраты на фундамент, более легкую транспортировку и быструю сборку. 

В отличие от бетона, CLT-конструкции могут быть изготовлены за пределами строительной площадки и установлены в любое время года. Кроме того CLT-панели обеспечивают более быстрое строительство за счет меньшего количества соединений между элементами. При четком планировании можно укладывать 1300 квадратных метров CLT в день, что значительно сокращает сроки строительства. 

🏠 Почему на CLT-панели есть спрос

В числе факторов, способствующих активному росту рынка CLT-конструкций:
• высокая стоимость недвижимости из традиционных материалов — железобетона и кирпича;
• технологические достижения в области деревянного домостроения;
• эстетические качества CLT-домов и растущая популяризация технологии.

🔮 С высокой вероятностью, выход на рынок Казахстана позволит Сегеже, имеющей современный завод по выпуску свыше 50 тыс. куб. м. CLT-панелей в год, нарастить маржинальность бизнеса в ближайшее время.

Газпромбанк Инвестиции

05 January 2023 10:00

💡 Какие активы выбрать для усреднения

Сегодня индекс Мосбиржи торгуется на 30% ниже уровней начала 2020 года. Когда стоимость акции на бирже низкая, многие инвесторы используют стратегию усреднения.

Как ее использовать и какие активы выбирают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

12 January 2023 13:59

📝 Эксперты думают, как снизить размер дисконта российской нефти

На сегодняшний день нефть торгуется с существенным дисконтом, а компаниям приходится выстраивать новые цепочки поставок. Что уже сделано и что можно сделать, чтобы цены вернулись к своим нормальным значениям для бизнеса и бюджета?

Переориентация экспортных потоков

Среди уже принятых масштабных мер:

🔹 создание российской национальной перестраховочной компании (РНПК) для страхования морских перевозок под патронажем государства в лице Банка России;

🔹 договоренности о принятии российских страховых сертификатов в других странах;

🔹 выстраивание новых логистических маршрутов поставки нефти в Китай через трубопроводную систему Казахстана;

🔹 формирование альтернативного флота для перевозки нефти по опыту Ирана;

🔹 договоренности по подписанию своповых энергетических контрактов с другими нефтедобывающими странами.

Уход от ценовой зависимости

В ближайшей перспективе Россия может избавиться от зависимости от иностранных ценовых агентств — S&P Global Platts (США) и Argus (Великобритания).

Сегодня их ценовые индикаторы служат основой для определения экспортной стоимости российской нефти. Значительная часть этой стоимости определяется по ценовым формулам, привязанным к международным котировкам, и корректируется на размер премии или в основном дисконта. Кроме того, нефть на внутреннем рынке России продается по срочным контрактам, цены которых определяются по формулам Platts или Argus. Так, цена не всегда отражает реальную стоимость — может сложиться ситуация, когда по параметрам нескольких спотовых сделок делается вывод о состоянии всех цен на российскую нефть.

Кроме того, отсутствие контроля российских регуляторов за деятельностью иностранных ценовых агентств и методиками формирования эталонных котировок не гарантирует отсутствие манипуляций со стороны западных источников.

Что говорят эксперты

По мнению заместителя главы Института национальной энергетики и эксперта аналитического центра ИнфоТЭК Александра Фролова, создание собственного ценового агентства позволит РФ более объективно определять стоимость различных сортов российской нефти.

Это поможет снизить и размер дисконта: за последние 2–3 месяца он вырос с $15–20 до $38 за баррель Urals относительно Brent из-за усложнившейся логистики.

Надолго ли низкие цены

Большинство отраслевых экспертов убеждены в неустойчивости такого большого дисконта и ожидают его плавное сокращение до прежних $15–20 за баррель относительно Brent. Некоторые эксперты называют причиной разрыва в цене нефти методику расчета основных налогов и пошлин в российской нефтегазовой отрасли.

Главные российские нефтяники — Роснефть, Газпром нефть, ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз — ждут восстановление рынка.

Газпромбанк Инвестиции

12 January 2023 10:30

📊 Частные инвесторы остаются главными на рынке

В 2022 году количество частных инвесторов на Московской бирже увеличилось на 6,1 млн и достигло 22,9 млн человек. Всего на бирже открыто более 38,3 млн счетов — их количество выросло за прошедший год на 10,7 млн, несмотря на все сложности.

Ежемесячно более 2,2 млн человек заключали сделки на фондовом рынке Московской биржи — это на 0,2 млн больше, чем в 2021-м. Совокупно они вложили в акции 243,5 млрд рублей.

Доля частных инвесторов на рынке превалирует: 

• в объеме торгов акциями в 2022 году она составила 59,0% (76% в декабре 2022 года),

• в объеме торгов облигациями — 24,4% (26,3% в декабре 2022 года), 

• на спот-рынке валюты — 20,3% (28,2% в декабре 2022 года), н

• на срочном рынке — 59,0% (66% в декабре 2022 года).

🤍 Эксперты считают, что рост финансовой грамотности, а также все большая ориентированность компаний на частного инвестора приведут к увеличению числа физических лиц на фондовом рынке в 2023 году и в последующие. В блоге — о том, что будет главными драйверами в 2023 году.

Газпромбанк Инвестиции

11 January 2023 15:05

🪙 Рубль реагирует на бюджетное правило. Покупать ли валюту?

С 13 января Банк России возобновляет операции с иностранной валютой в рамках бюджетного правила. Основным инструментом станет юань с расчетами «завтра» (CNYRUB_TOM).

🏦 Зачем Банк России выходит на рынок

Как правило, регулятор проводит валютные интервенции в двух случаях: если нужно компенсировать выпадающие доходы бюджета или возобновить пополнение резервов в случае получения сверхдоходов. В первом случае Минфин продает валюту, во втором — покупает.

В январе федеральный бюджет может недополучить 54,5 млрд рублей нефтегазовых доходов. Чтобы избежать роста дефицита бюджета, регулятор планирует продавать валюту на эту сумму с 13 по 6 февраля — по 3,2 млрд рублей в день, чтобы не вызвать высокую волатильность курса валюты.

⚡️ Как отреагировал рубль

Пока что динамика курса рубля отражает только эмоциональную реакцию: на новости российская валюта укрепилась к юаню на 2%, а стоимость доллара США опустилась ниже 69 рублей впервые с 30 декабря.

Когда же Банк России начнет реализовывать бюджетное правило, на курс рубля, скорее всего, это не окажет большого влияния. Помимо того, что регулятор будет продавать валюту равномерно, доля продаваемой Банком России валюты составит примерно 1/20 от ежедневного оборота торгов в паре «юань — рубль», что также не сильно повлияет на курс российской валюты.

Газпромбанк Инвестиции

11 January 2023 13:29

❄️ Золото в восходящем тренде. Ждать ли $2000 за унцию?

С ноября 2022 года цена на золото к 11 января выросла на 15% и закрепилась на максимальном значении в $1885 за тройскую унцию за последние восемь месяцев.

Почему растет золото

Вероятно, возросший спрос со стороны центральных банков стал ключевым фактором восстановления цен на золото: к концу третьего квартала 2022 года они закупили в свои резервы рекордные 673 тонны золота.

В краткосрочной перспективе основным катализатором роста цен на золото могут выступить более явные признаки снижения инфляции и замедление экономики США. Массовые новости об увольнениях среди крупнейших компаний в Америке как раз свидетельствуют об охлаждении рынка труда.

Благоприятный фон для дальнейшего роста цен на золото оказывают следующие факторы:

🔹 Индекс доллара США (DXY) с ноября 2022 снизился на 8,6%.

🔹 Деловая активность в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) начала замедляться.

🔹 По итогам октября и ноября в США зафиксировано снижение инфляции.

Эти факторы укрепляют ожидания по снижению темпов подъема ключевой ставки в США и возможное снижение ставки к концу года. Это, вероятно, будет способствовать и дальнейшему росту цен на золото.

🌟 Как инвестировать в золото

Один из способов инвестиций в золото — это покупка золотодобывающих компаний. Как правило, если цены на золото растут, финансовые результаты золотодобытчиков растут активнее. Следом за ними — котировки их акций.

Вероятно, в текущих условиях Полюс Золото может быть интереснее других компаний за счет ряда факторов. Среди них — отсутствие рисков иностранной регистрации, низкая себестоимость добычи и устойчивое финансовое положение. Тем не менее, скорее всего, текущий рост цен на золото стоит рассматривать как восстановление цен к средним уровням последних трех лет и не стоит ждать роста цен на золото выше $2000.

Газпромбанк Инвестиции

11 January 2023 08:50

🛢 ЛУКОЙЛ готов выкупить акции ЭЛ5-Энерго (Энел) у миноритариев. Чего ждать акционерам?

ЛУКОЙЛ выставил оферту на покупку акций энергетической компании ЭЛ5-Энерго (бывшая Энел Россия) по цене 0,48 рубля за акцию. Разбираемся, зачем она нужна.

💵 Почему была выставлена оферта

По закону об акционерных обществах, если кто-то из акционеров увеличивает долю владения в 30% или 50%, он должен выставить оферту на покупку акций по средневзвешенной цене за шесть месяцев. Так, в октябре 2022 года ЛУКОЙЛ и Газпромбанк купили 26,9% и 29,5% акций энергокомпании Энел Россия.

Вчера стало известно, что оферта выставлена, так как доля ЛУКОЙЛ в энергокомпании выросла до 56,43%. В сообщении компании пока не раскрывается, у кого были куплены акции.

🔎 Что это значит для ЭЛ5-Энерго

ЭЛ5-Энерго обеспечивает электро- и теплоснабжение населения и промышленности в Тверской и Свердловской областях, а также в Ставропольском крае. Компания одна из немногих инвестирует в ВИЭ: недавно ЭЛ5-Энерго ввела в эксплуатацию Кольскую ветроэлектростанцию.

Акции остаются у миноритариев — это не принудительный выкуп, а обязательство компании по закону. Каждый желающий может продать свои акции ЛУКОЙЛ по 0,48 рубля, а ЛУКОЙЛ обязан их купить.

Теперь у ЭЛ5-Энерго появился основной акционер в лице ЛУКОЙЛ с пакетом акций в размере 56,43%. Это значит, что решение по важным вопросам — дивиденды, реструктуризации — будут во многом зависеть от главного акционера.

✒️ Что это значит для ЛУКОЙЛ

Компания получила контроль в энергетическом активе, который в дальнейшем может приносить дивиденды. На текущей момент у ЭЛ5-Энерго высокая долговая нагрузка (ND/EBITDA > 3), но со временем дивиденды могут составить более 10% годовых. Приобретение этого актива позволит ЛУКОЙЛ в дальнейшем получать дополнительную прибыль.

Газпромбанк Инвестиции

10 January 2023 15:45

⌛️ Когда инфляция начнет снижаться

Годовая инфляция в США на конец прошлого года составила 7,1% — максимум с 1981 года. Инфляция в России также побила многолетние рекорды. В новом году инфляционные риски сохраняются, хотя аналитики и строят позитивные прогнозы. От того, как будет меняться макроэкономическая обстановка, будет зависеть дальнейшая политика крупнейших мировых регуляторов, а следовательно, и динамика фондовых рынков.

Через 15 минут вместе с Виктором Туневым, аналитиком и частным инвестором, а также автором телеграм-канала Truevalue, обсудим, как макроэкономическая обстановка будет влиять на рынки в ближайшие месяцы, а также расскажем, какие отрасли наиболее перспективны в текущей ситуации.

🔉 Подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

10 January 2023 10:22

🔩 Производитель контейнеров для СПГ прекратил работу в России. Что дальше?

Французская инжиниринговая компания GTT (Gaztransport & Technigaz) — крупнейший производитель мембранных контейнерных систем для перевозки и хранения СПГ — объявила о приостановке работы в России. Компания участвовала в проектировании резервуаров для 15 ледокольных СПГ-танкеров, строящихся на судостроительном комплексе «Звезда».

🧐 На ком скажется уход компании

GTT участвовала в текущем строительстве двух из пятнадцати танкеров, предназначавшихся в основном для арктических проектов НОВАТЭК. С высокой вероятностью они будут доделаны, но с задержкой. Об этом также заявила и сама «Звезда»: срок сдачи первого танкера был сдвинут минимум на конец 2023 года. Несостыковка сдачи танкеров с запуском 1-й и 2-й линии «Арктик СПГ — 2» — это основной риск для компании, что может привести к задержке реализации проекта.

Тем не менее другие заказы GTT, строящиеся на азиатских верфях и касающиеся шести ледокольных СПГ-танкеров, предназначенных специально для российских арктических проектов, продвигаются в штатном режиме.

▪️ Вероятно, НОВАТЭК может рассчитывать на два ледокольных СПГ-танкера от «Звезды» и шесть — от азиатских верфей. Все это позволит реализовать как минимум две линии проекта «Арктик СПГ — 2», но реализация может идти с задержкой.

Газпромбанк Инвестиции

09 January 2023 15:27

Карта рынка: рублевые облигации

🗺 Подготовили три карты рынка долговых бумаг на 9 января со сроком погашения или оферты, а также потенциальной доходностью к этой дате.

В подборке:

🔲 ОФЗ с постоянным купоном — эти ценные бумаги, как правило, считаются самыми надежными на рынке;

🔲 облигации с низким уровнем риска;

🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг можно выделить следующие выпуски:

АЛЬФА-Б2Р8 (АО «АЛЬФА-БАНК») с доходностью 8,36% и погашением 30 октября 2023 года

РЖД 1Р-12R (ОАО «РЖД») с доходностью 9,02% и погашением 26 января 2024 года

ВЭБ1P-34 (ВЭБ.РФ) с доходностью 9,31% и погашением 3 декабря 2024 года

Газпнф3P3R (ПАО «Газпром нефть») с доходностью 8,55% и погашением 20 февраля 2025 года

ГазпромКP3 (ООО «Газпром капитал») с доходностью 8,94% и погашением 27 мая 2025 года

Сбер Sb25R (ПАО «Сбербанк») с доходностью 9,08% и погашением 9 апреля 2026 года

Среди бумаг с умеренным риском:

О'КЕЙ Б1Р3 (ООО «О`КЕЙ») с доходностью 9,92% и погашением 26 ноября 2024 года

ГТЛК 1P-15 (АО «ГТЛК») с доходностью 11,61% и погашением 21 октября 2025 года

Аэрофл БО1 (ПАО «Аэрофлот») с доходностью 10,01% и погашением 11 июня 2026 года

СистемБ1P7 (ПАО АФК «Система») с доходностью 10,27%, погашением 21 января 2028 года и офертой 25 июля 2025 года

Газпромбанк Инвестиции

09 January 2023 12:55

🎢 Российский рынок в 2022 году: взлеты и падения

По результатам прошедшего года индекс Мосбиржи снизился на 43,1%, а индекс РТС — на 35%.

Акции в 2022 году

В 2022 году наибольшую доходность показали акции следующих компаний:

▪️ ФосАгро — +11% (или +28% с учетом дивидендов). Несмотря на сложные внешнеторговые и логистические условия, совокупные объемы производства удобрений оказались выше уровней 2019 и 2020 годов — на 10,5 и 4% соответственно. Кроме этого, начиная со второй половины 2022 года ФосАгро почти в 2,5 раза нарастила поставки в Индию.

▪️ РусГидро — +2,6% (или +10% с учетом дивидендов). Группа РусГидро объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты.

Сильнее всех на фоне внешнеторговых ограничений и сложных рыночных условий снизились акции следующих компаний:

🔹 Polymetal — –72%,

🔹 ВТБ — –66%,

🔹 Яндекс — –60%,

🔹 TCS Group — –59%,

🔹 Аэрофлот — –58%.

Отраслевые индексы в 2022 году

На фондовом рынке Московской биржи есть десять основных отраслей, по которым отслеживаются соответствующие индексы.

Лучшим отраслевым индексом 2022 года, который отслеживает Мосбиржа, стал «Химия и нефтехимия» — он вырос на 4%. В его состав входят такие компании, как Акрон, КуйбышевАзот, Нижнекамскнефтехим и другие.

Худшим отраслевым индексом 2022 года стал индекс «Информационные технологии» — он снизился на 58%. В его состав входят HeadHunter, Яндекс, OZON и другие.

Газпромбанк Инвестиции

09 January 2023 10:30

⚡️ Главные события на российском рынке в январе

Несмотря на то что торги на российском рынке шли с 3 по 6 января, с началом рабочей недели и деловой активности в новом году торговые обороты и активность инвесторов могут значительно вырасти.

В январе операционные результаты за четвертый квартал 2022 года могут представить:

20–22 января — НЛМК

20–23 января — Северсталь

26–29 января — Распадская

27–30 января — Полюс

27–30 января — Полиметалл

28–30 января — EVRAZ

27–31 января — ММК

31 января — Норникель

💼 Финансовые результаты раскроют:

В середине января Сбер опубликует результаты за декабрь и 12 месяцев 2022 года по РСБУ.

🗓 Даты покупки под дивиденды:

До 10 января — Роснефть, дивиденды за первое полугодие 2022 года. Размер дивиденда — 20,39 ₽, дивидендная доходность — 5,55%.

До 19 января — Белуга Групп, дивиденды за третий квартал 2022 года. Размер дивиденда — 75 ₽, дивидендная доходность — 2,64%.

До 21 января — ТМК, дивиденды за девять месяцев 2022 года. Размер дивиденда — 6,78 ₽, дивидендная доходность — 7,58%.

Газпромбанк Инвестиции

07 January 2023 16:01

🤓 Викторина: фан-факты из истории денег

Мы продолжаем рассказывать об интересных фактах из мира денег в России. В викторине вы узнаете еще о нескольких интересных историях про финансы в истории нашего государства.

Газпромбанк Инвестиции

06 January 2023 14:02

🏆 5 лауреатов премии по экономике памяти Альфреда Нобеля

Премия Шведского государственного банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля — самая престижная премия в области экономических наук. Впервые ее вручили в 1969 году, и с тех пор награду ежегодно получают выдающиеся ученые и экономисты со всего мира.

В карточках — о 5 разных исследованиях, завоевавших признание.

Газпромбанк Инвестиции

05 January 2023 17:00

👨‍🎓 Экономика в комиксах: иллюстрированные эксплейнеры для детей

Клэр Фюма — преподавательница права, экономики и финансового анализа. В серии книг «Экономика в комиксах» она раскрывает сложные социологические и экономические темы в легком иллюстрированном формате. Комиксы будут интересны не только школьникам среднего и старшего возраста, но и взрослым, если они хотят повысить уровень своей финансовой грамотности.

Газпромбанк Инвестиции

05 January 2023 10:00

💰 Кто платил дивиденды в 2022 году и может заплатить в 2023 году

Сегодня индекс Мосбиржи торгуется на 30% ниже уровней начала 2020 года, что позволяет приобрести дивидендные ценные бумаги перспективных компаний по исторически низким ценам.

О том, стоит ли сейчас покупать активы, и какие компании могут заплатить дивиденды в следующем году — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

04 January 2023 17:35

Как получать купоны каждый месяц

Облигации традиционно считаются «тихой гаванью» для инвесторов, поскольку даже в кризисы позволяют рассчитывать на регулярные купонные выплаты. В некоторых случаях портфель можно составить таким образом, чтобы они поступали каждый месяц.

Как это сделать — в блоге.