Газпромбанк Инвестиции

05 April 2023 16:00

🥚 Инвестидея: МТС

МТС развивает одну из крупнейших экосистем в стране и стабильно платит дивиденды уже более десяти лет подряд. С учетом результатов 2022 года дивиденды могут составить 35 рублей на акцию. Обычно объявление дивидендов происходит в середине апреля — начале мая.

Подробнее о потенциале компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

05 April 2023 11:55

🇨🇦 В Канаде может возникнуть дефицит пшеницы. Русагро приготовиться

В Канаде наблюдается самое засушливое за последние 45 лет начало года. Это может привести к сокращению урожая и создает угрозу дефицита пшеницы на мировых рынках.

Эксперты говорят о минимальных осадках, выпавших в ключевых канадских агрорегионах. Метеоролог Commodity Weather Group Дэвид Стрейт сообщил, что начиная с 1 сентября 2022 года в провинциях Саскачеван и соседних Альберте и Манитобе выпало менее 60% среднего количества осадков. Эти данные подтверждает и правительство Канады, которое сообщает о «серьезной засухе» в целом ряде аграрных районов страны.
Канада является крупнейшим в мире производителем канолы и крупным экспортером пшеницы, поэтому неурожай может привести к дефициту зерна по всему миру. В 2021 году Канада экспортировала 26 млн т зерна, уступив только России и США.

🌾 В России также ждут снижение сборов зерновых

Ранее мы писали о том, что в Россия в сезон 2022/23 собрала рекордный урожай пшеницы, а ее экспорт может быть временно приостановлен из-за низких цен на мировых рынках. Минсельхоз планирует закупить зерно в госфонд, пока цены не пойдут вверх.

Российский зерновой союз (РЗС) не исключает уменьшения урожая зерна в России в 2023 году до 120 млн тонн в связи с неблагоприятными погодными условиями и снижением технологичности отрасли.

Минсельхоз снизил оценку сохранности озимых до 93%. Но при этом из регионов поступает информация о том, что и это достаточно завышенные оценки из-за образования ледяной корки и выпревания в ряде субъектов. В ведомстве также сообщили, что на 2023 год заложен целевой ориентир урожая пшеницы на уровне 80–85 млн тонн против собранных в 2022–2023 году 104 млн тонн.

💡 Кто станет бенефициаром

Из-за более низкого предложения зерна на мировом рынке цены на продукцию могут существенно вырасти, что открывает окно к более высоким доходам таких компаний, как Русагро. Более того, после ухода из России международных зерновых трейдеров торговое подразделение компании может принести дополнительную прибыль.

#рынки $AGRO

Газпромбанк Инвестиции

04 April 2023 16:00

💸 Обратный акциз: послабления для производителей каучука

Минфин планирует поправки в Налоговый кодекс, которые предполагают введение обратного акциза на синтетический каучук. Параметры акциза будут зависеть от биржевых цен на натуральный каучук на сингапурском рынке и на сырье для его производства на роттердамском рынке. Если цены будут неблагоприятны для производителей, будет применяться обратный акциз — часть затрат будут возмещать из федерального бюджета.

💡Как это будет устроено

Выплата обратного акциза возможна при заключении соглашения производителя каучука с Минэнерго. Предельный срок действия соглашения составит десять лет.

Проект разрабатывался с декабря 2020 года как стимулирующая мера для производства синтетических каучуков. В апреле 2021 года Минфин обнародовал проект предусматривающий введение обратного акциза в размере 3660 рублей за тонну. Выплата предусматривалась в случае низких биржевых цен на натуральный каучук. Тогда в министерстве подчеркнули, что расходы бюджета РФ на обратный акциз не должны превышать 3 млрд рублей в год. Для ограничения объема выпадающих из бюджета доходов будет установлена предельная величина выплат. Компании будут обязаны вернуть возмещенный акциз, если соглашение будет расторгнуто.

Акциз будет привязан к международным котировкам, так как в России «нет общепризнанных объективных рыночных котировок на синтетические каучуки и сырье для их производства.

❔ Каков объем экспорта российского каучука

По данным Росстата, производство синтетического каучука в России в 2022 году снизилось на 12% — до 1,5 млн т. В 2021 году, напротив, был зафиксирован рост выпуска на 12%. Экспорт каучука, по данным ФТС, в 2021 году увеличился на 11,8% — до 1,09 млн т, данные за 2022 год не публиковались.

🧐 Кто станет бенефициаром

Крупнейшие производители синтетического каучука в России — СИБУР и ГК Титан. Среди дочерних обществ СИБУР на бирже торгуются акции Нижнекамскнефтехима — ведущего производителя каучуков в Европе. Если цены на каучук на мировом рынке снизятся, механизм обратного акциза сделает прибыль компании менее волатильной, а выплаты дивидендов — более стабильными.

#рынки $NKNC

Газпромбанк Инвестиции

04 April 2023 14:15

⛽️ НОВАТЭК посягнул на Сахалин

«Сахалин-2» — проект разработки Пильтун-Астохского и Лунского месторождений на шельфе Сахалина, который реализуется с 1994 года. Первоначально его акционерами выступали Газпром (50%), японские Mitsui (12,5%) и Mitsubishi (10%), а также Shell (27,5%). Сегодня долю последней собирается выкупить НОВАТЭК. Разбираемся, зачем это нужно компании.

📈 Прибыль выросла в два раза

За 2022 год компания отгрузила около 11,5 млн тонн СПГ против 10,41 млн тонн в 2021-м, а также около 3,7 млн нефти против 4,16 млн тонн в 2021-м.

На долю Японии пришлось 60,6% всех отгрузок, Южной Кореи — 15,8%, Китая — 17,9%, Тайваня — 4,5%, Индонезии — 1,2%. Доля СПГ «Сахалина-2» составила 2,9% мирового спроса на энергоноситель.

По итогам 2022 года чистая прибыль по МСФО оператора проекта «Сахалин-2» Сахалинская энергия выросла почти в два раза — до $4 млрд. Выручка компании составила $9,608 млрд — это в 1,7 раза больше показателя 2021-го.

👋🏼 Shell покидает проект

Если долю британской нефтяной компании выкупит НОВАТЭК, Shell получит 94,8 млрд рублей за свою долю в проекте «Сахалин-2» и сможет вывести эти деньги из России.

Ранее власти РФ собирались провести аудит «Сахалина-2», подозревая Shell в нанесении ущерба проекту и планируя уменьшить сумму платежа на объем ущерба. Но, по мнению НОВАТЭК, выявленные недостатки можно покрыть за счет полагавшихся Shell дивидендов от участия в «Сахалине-2» за 2021 год, которые она полностью не получила.

🤔 Что получит НОВАТЭК

Благодаря доле Shell, НОВАТЭК сможет увеличить экспорт СПГ на внешние рынки с текущих 8,5 млрд куб. м до 11,7 млрд куб. м. Вдобавок дивиденды от совместного предприятия могут увеличить прибыль НОВАТЭК более чем на 10% от результатов 2022 года.

#рынки $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

03 April 2023 13:59

🎓 Инвестиции: просто о сложном

4 апреля — старт нового потока на обновленном курсе по инвестициям для новичков. Поможем разобраться в устройстве российского фондового рынка. После курса вы сможете открыть ИИС или брокерский счет, выбрать ценные бумаги и составить свой первый портфель из облигаций, акций и валюты.

Что вы узнаете на курсе

🔹 Что надо учитывать при финансовом планировании.
🔹 Как устроен фондовый рынок.
🔹 В чем отличие акций от облигаций.
🔹 Что нужно учесть при составлении инвестиционной стратегии.
🔹 Как инвестору платить налоги.

После курса вы сможете

🔹 Составить личный бюджет.
🔹 Открыть ИИС и брокерский счет.
🔹 Составить портфель из акций и облигаций.

Спикер курса

👤 Дмитрий Бабичев, аналитик финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Записывайтесь и вступайте в чат курса!

Газпромбанк Инвестиции

03 April 2023 12:10

👩‍🍼 Мать и Дитя: все идет по плану

Группа компаний MD Medical, один из лидеров частных медицинских услуг в России, объявила аудированные консолидированные финансовые результаты за 2022 год.

Финансовые результаты

🔹 Общая выручка осталась на прежнем уровне — 25,2 млрд рублей. Причиной стало сокращение объема услуг по диагностике и лечению COVID-19.
Годовой показатель EBITDA снизился на 4,3% — до 7,9 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль снизилась на 23,1% — до 4,7 млрд рублей. Это произошло из-за списания в первом полугодии и курсовых разниц. Но во втором полугодии прибыль медицинской компании оказалась рекордной за весь период публичных торгов.

🔹 Чистый долг компании обернулся чистой денежной позицией в размере 1,8 млрд рублей с учетом аренды — Мать и Дитя погасила долги и увеличила количество денег на счетах.

🔹 Свободный денежный поток вырос до рекордных значений в 6,6 млрд рублей, или на 30,6%, в основном из-за снижения капитальных затрат, а также более низких процентов по долгу.

Операционные показатели

▫️ Количество амбулаторных посещений снизилось на 1,7% г/г — до 1 826 555.

▫️ Снижение количества койко-дней выросло 3,0% г/г — до 148 775.

▫️ Количество циклов ЭКО увеличилось на 2,0% г/г — до 16 862.

▫️ Количество принятых родов выросло на 2,1% г/г — до 8 576.

💡 Что будет дальше

Компания вернулась к реализации ядерного центра лучевой терапии «Лапино-3», а также к работе над мультифункциональным центром «Домодедово», которые планирует ввести в эксплуатацию в 2025 году. Общие капитальные затраты по двум объектам составят 9,5 млрд рублей в следующие три года. Проект психоневрологического центра «Лапино-5» пока остается замороженным.

💼 Будут ли дивиденды

Мы предполагаем, что за второе полугодие 2022 года совет директоров Мать и Дитя вполне может рекомендовать 23,4 рубля дивидендов на одну депозитарную расписку в соответствии с дивидендной политикой компании. Несмотря на рекордный свободный денежный поток, мы не ждем увеличения дивидендных выплат, так как средства в будущем будут направлены на реализацию новых проектов.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

02 April 2023 11:00

🤖 Оставьте пожелания боту

В 2022 году аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили сотню обучающих статей, разборов эмитентов и новостей рынка. Наша команда продолжает расти, и мы готовы запускать новые форматы и расширять список тем.

Расскажите о том, что вам интересно читать в нашем телеграм-канале, и поделитесь, о чем вы хотели бы узнать больше. Это позволит выпускать больше полезных и качественных публикаций, которые могут помочь вам быстрее достигать финансовых целей.

📩 Оставляйте ваши пожелания боту @newgpbinvest_bot. В случае необходимости мы свяжемся с вами, чтобы уточнить детали.

Газпромбанк Инвестиции

01 April 2023 11:01

☑️ Проверьте ваши знания об ИИС

До 2015 года в России для инвесторов не было разделений по типам счетов, но потом государство предложило долгосрочным инвесторам налоговые льготы — так появился индивидуальный инвестиционный счет, или ИИС.

Мы подготовили викторину из шести вопросов, которые помогут вам проверить себя и лучше разобраться в том, как устроены такие счета.

Газпромбанк Инвестиции

31 March 2023 16:20

🚚 Разбор: Globaltrans зарабатывает полувагонами

Globaltrans — один из лидеров рынка грузовых железнодорожных перевозок. Компания работает в России и странах СНГ, парк оператора превышает 66 тысяч единиц подвижного состава. С 2008 года Globaltrans имеет листинг на Лондонской фондовой бирже, а с 2020 года торгуется на Мосбирже.

В 2022 году выручка группы достигла 82 млрд рублей. О том, как компания справляется с разворотом логистики на Восток, что думает о перерегистрации и возобновлении выплат акционерам, в эфире рассказали руководитель направления по работе с инвесторами Globaltrans Михаил Перестюк и советник генерального директора Приит Педая.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 20:30

📇 Подайте заявление на налоговый вычет в пару кликов

Пользователям нашего сервиса необязательно заполнять декларацию. Мы присоединились к обмену данными с ФНС России, и теперь система ведомства автоматически генерирует предзаполненное заявление на инвестиционный вычет.

Больше не нужно заполнять декларацию 3-НДФЛ и собирать справки. Просто зайдите в свой личный кабинет ФНС России, проверьте заявление и подпишите его.

Есть и еще одна хорошая новость: срок рассмотрения заявления по упрощенной процедуре сокращается втрое — ведомство рассмотрит его в течение одного месяца.

🖋 Чтобы подать заявление на налоговый вычет, зайдите на сайт nalog.ru и авторизуйтесь через Госуслуги. Перейдите в личный кабинет, выберите «Доходы и вычеты» → «Упрощенные вычеты» и следуйте инструкции.

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

Globaltrans: планы и перспективы компании

Несмотря на все сложности 2022 года, компания показала свою эффективность. Чистый долг группы снизился до 4,2 млрд рублей благодаря сокращению объема кредитов и увеличению денежных средств на счетах. Кроме того, в течение года Globaltrans приобрела 40%-ную долю в дочернем предприятии БалтТрансСервис, что, вероятно, позволит ей показать рост бизнеса в следующих периодах.

Через 15 минут Приит Педая, советник генерального директора, и Михаил Перестюк, руководитель направления по работе с инвесторами Globaltrans, расскажут о планах компании и ответят на вопросы инвесторов.

💬 Оставляйте вопросы в комментариях к записи и подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 13:20

🚚 Globaltrans: встреча с компанией

Один из крупнейших холдинговых операторов железнодорожных вагонов в России отчитался на прошлой неделе. Выручка Globaltrans выросла на 29% — до 94,5 млрд рублей, а чистая прибыль за период побила рекорд 2019 года, увеличившись на 94% по сравнению с 2021 годом.

Сегодня в 18:00 Приит Педая, советник генерального директора, и Михаил Перестюк, руководитель направления по работе с инвесторами, расскажут, как компании удалось добиться таких результатов и какие ключевые задачи стоят перед бизнесом на 2023 год.

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 10:30

🇷🇺 Газ идет в Россию, а биржевая торговля энергоресурсом растет

В 2022 году Газпром направил более 117,3 млрд рублей инвестиций на газификацию регионов. Компания обеспечила бесплатное подведение газа к границам участков 504 тыс. домовладений, что в 2,5 раза выше уровня предыдущих лет. По оценкам правительства, к 2030 году будет на 100% завершена технически возможная газификация страны, что предполагает масштабное строительство газопроводов-отводов, ГРС, межпоселковых и внутрипоселковых газопроводов.

💡 Что это дает экономике

Помимо повышения качества жизни миллионов жителей регионов РФ, инвестиции в развитие инфраструктуры создадут мощный мультипликативный эффект в экономике. Это даст толчок для развития энергоемкой промышленности в регионах страны и создания рабочих мест.

Кроме того, сокращение экспортных поставок трубопроводного газа в Европу задало импульс для развития биржевой торговли газом в России. Объем торгов газом на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) с поставкой в апреле вырос до двухлетнего максимума, составив 711 млн кубов.

🏢 Что это даст компаниям

ФАС России ранее предписала крупным участникам рынка продавать не менее 10% от поставок на внутренний рынок на бирже. За пример власти взяли рынок нефтепродуктов, где уже давно действуют нормативы продаж бензина и дизельного топлива.

Сегодня в торгах участвуют Газпром, Роснефть и НОВАТЭК, которые занимают более 70% на рынке газа. Торги газом проходят на СПбМТСБ раз в месяц (ближайшие состоятся 21 апреля) в режиме двустороннего встречного аукциона с поставкой газа «на месяц», «на сутки», «на нерабочий день» на трех балансовых пунктах.

📌 Учитывая потерю европейского рынка и существенное увеличение добычи газа компаниями Роснефть и НОВАТЭК, вероятно, объем торгов газом на бирже будет активно расти. Возможно, это даст промышленным потребителям возможность планировать закупки с использованием прозрачного механизма формирования цен.

Газпромбанк Инвестиции

29 March 2023 19:00

🏠 Эталон поглотил конкурента и увеличил прибыль

Девелопер Эталон отчитался о своих финансовых результатах за 2022 год.

Финансы в стагнации

▪️ Выручка по итогам 2022 года снизилась на 7,5%, до 80,6 млрд рублей, из-за падения продаж в первом полугодии.

▪️ Валовая прибыль увеличилась на 1,2%, до 28,2 млрд рублей, за счет более низкой цены покупки земельных участков в прошедшем году.

▪️ Скорректированный показатель EBITDA сократился на 7,8%, до 16,5 млрд рублей, за счет провала в продажах квартир.

▪️ Чистая прибыль выросла в 4,3 раза, до 13 млрд рублей. Это разовый результат, который обеспечила выгодная покупка финского девелопера ЮИТ.

▪️ Чистый долг компании с учетом денег на эскроу-счетах составил 8,3 млрд рублей против чистой денежной позиции в 22,5 млрд рублей в 2021 году.

▪️ Соотношение чистого долга к EBITDA остается на комфортном уровне — 0,5.

Эталон продолжает испытывать трудности при продаже жилья. Продажи в 2022 году снизились на 34,5% — до 292 тыс кв. м. Однако благодаря росту стоимости одного квадратного метра до 204 тыс. рублей итоговые результаты остались на уровне прошлого года.

🪙 Дивиденды все еще на паузе

Из-за иностранной юрисдикции Эталон не может платить дивиденды акционерам, купившим депозитарные расписки на Московской бирже. Решение вопроса с переездом может повысить ликвидность акций и поспособствовать возврату к выплатам дивидендов.

#рынки $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

29 March 2023 14:25

📶 Ленэнерго: потенциально высокие дивиденды

Одна из крупнейших дочерних компаний холдинга ФСК-Россети — Ленэнерго — отчиталась о финансовых результатах за 2022 год по РСБУ. Рассказываем, почему отчет по российским стандартам этой компании так важен.

Финансовое состояние стабильное

🔷 Выручка Ленэнерго выросла на 1,8% — до 95 млрд рублей. Главным драйвером выступили доходы от передачи электроэнергии, которые увеличились на 2,6%, в то время как доходы от технологического присоединения к электросетям снизились на 9,2% — до 7,9 млрд рублей.

🔷 Скорректированный показатель EBITDA вырос на 5,5%, до 45,8 млрд рублей, за счет снижения себестоимости в основном от передачи электроэнергии.

🔷 Чистая прибыль компании снизилась на 9,2% — до 18 млрд рублей. Основным драйвером снижения стали прочие расходы, в которых компания отразила обесценение объектов основных средств на 5,9 млрд рублей.

По итогам 2022 года Ленэнерго сократила чистый долг до 10,4 млрд рублей по сравнению с 22,5 млрд рублей в 2021 году. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,2 с 0,5 в 2021 году.

💼 Какими могут быть дивиденды

В соответствии с дивидендной политикой Ленэнерго годовой дивиденд по привилегированной акции составляет 10% чистой прибыли по РСБУ — именно поэтому этот отчет так ожидаем.

Согласно нашим расчетам, размер дивиденда может составить 19,27 рубля на одну привилегированную акцию. Поскольку в 2022 году компания объявила промежуточные дивиденды за девять месяцев года в размере 0,4435 рубля, их нужно вычесть. Таким образом, остаток дивиденда может составить 18,83 рубля на одну привилегированную акцию. Потенциальная дивидендная доходность по текущей цене — 12,64%.

#отчет_компании $LSNG

Газпромбанк Инвестиции

05 April 2023 15:23

Продолжаем расти вместе 🚀

Несмотря на все сложности 2022 года, мы серьезно выросли: количество пользователей нашего сервиса превысило 800 тысяч человек. Подрос и средний чек инвесторов — он составил 700 тыс. рублей. Это в очередной раз доказывает, что рациональные инвесторы продолжают верить в фондовый рынок.

В прошлом году мы запустили несколько флагманских продуктов:

✅ индивидуальные инвестиционные рекомендации

✅ доступ к первичным размещениям

✅ подборки для инвесторов

✅ торговлю с плечом в лонг

✅ китайский юань и гонконгский доллар

Мы запустили колл-центр и расширили региональное присутствие. Наши представительства появились в Новосибирске, Екатеринбурге, Перми, Красноярске и Хабаровске.

Адаптироваться к рыночным условиям нам и нашим инвесторам помогла профессиональная финансовая аналитика. В планах на 2023 год — расширение продуктового предложения для инвесторов и развитие нашего приложения.

💼 Продолжаем инвестировать!

Газпромбанк Инвестиции

05 April 2023 10:26

🌻 ФосАгро размещает облигации в юанях

Принимаем заявки на участие в размещении облигаций ПАО «ФосАгро»

ФосАгро предоставляет полный спектр удобрений и сопутствующих услуг для потребностей сельхозпроизводителей в России и странах СНГ. Компания обеспечивает надежность поставок своей продукции благодаря собственной логистической инфраструктуре, которая включает 30 региональных складских комплексов, подвижной состав из 8 800 вагонов и перевалочный терминал в порту Усть-Луга.

Характеристики выпуска:

📣 Номинальная стоимость — 1000 китайских юаней.

🧮 Ориентир по ставке первого купона — не более 4,95% годовых.

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 3 года.

📌 Предварительная дата размещения — 13 апреля 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 10 апреля 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — эквивалент 300 000 рублей в юанях без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

04 April 2023 15:00

🚀 НОВАТЭК: цель выполнена

В декабре 2022 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестиционную идею по НОВАТЭК. Тогда компания показала рост добычи природного газа и углеводородов и рассчитывала приобрести долю британской компании Shell в проекте «Сахалин-2»

Цель прогноза достигнута: цена акций НОВАТЭК сегодня достигла 1202 рублей при прогнозе 1200. Рост цены составил более 15% без учета дивидендов.

Газпромбанк Инвестиции

03 April 2023 15:36

⛽️ ОПЕК снижает добычу. Кому это выгодно?

2 апреля страны ОПЕК объявили о добровольном снижении добычи нефти на более чем 1 млн баррелей в сутки с мая и до конца года, чтобы стабилизировать рынок. Аналитики ожидают роста цен на нефть в краткосрочной перспективе, а западные эксперты — роста давления на западные центральные банки из-за возможного разгона инфляции.

Какие страны снизят добычу и на сколько

🇩🇿 Алжир сократит добычу нефти на 48 тыс. б/с;

🇮🇶 Ирак — на 211 тыс. б/с;

🇰🇿 Казахстан — на 78 тыс. б/с;

🇰🇼 Кувейт — на 128 тыс. б/с;

🇴🇲 Оман — на 40 тыс. б/с;

🇦🇪 ОАЭ — на 144 тыс. б/с;

🇸🇦 Саудовская Аравия — на 500 тыс. б/с.

🇷🇺 Россия — на 500 тыс. б/с.

Кто на этом заработает

Цена на нефть марки Brent 2 апреля уже выросла на 8,1% — с $79,93 до $86,44 за баррель. Среди российских нефтяных компаний наибольший объем нефти и нефтепродуктов в Азию поставляет Роснефть благодаря премиальным логистическим каналам, таким как ВСТО. Ориентированность на страны Азии позволяет Роснефти продавать нефть и нефтепродукты по более высоким ценам, чем прочие российские нефтяники.

Япония уже получила разрешение США закупать нефть выше потолка, цен, заявив, что оно необходимо ей для обеспечения доступа к российским энергоносителям.

#рынки $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

03 April 2023 13:15

🎣 Какие задачи стоят перед российской рыбной промышленностью

Чтобы разобраться, что сегодня происходит в секторе рыбной промышленности, пригласили на эфир Германа Зверева, президента Всероссийской ассоциации рыбопромышленников (ВАРПЭ).

В эфире с экспертом обсудим:

▪️ рыбная отрасль и windfall tax: кто может стать его плательщиком;

▪️ что такое крабовые аукционы и какова их прогнозируемая доходность;

▪️ что такое инвестиционная квота и как она влияет на EBITDA предприятий;

▪️ что сегодня происходит с импортом и будет ли он развиваться.

Подключайтесь к эфиру завтра в 18:00. Будет интересно!

Газпромбанк Инвестиции

02 April 2023 19:00

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

⚡️ Стратегия

Получите бесплатный аудит портфеля →

💡 Инвестидея

Ozon: ждать ли +17% на сильном отчете →

💼 Отчеты эмитентов

Globaltrans: грузооборот снизился, но цены выросли →

Ленэнерго: потенциально высокие дивиденды →

Эталон поглотил конкурента и увеличил прибыль →

Лента: выручка не успевает за ростом себестоимости →

ЦИАН: готовность к новым инвестициям или дивидендам →

🔎 Аналитические обзоры

Нефть с Варандея развернут на Восток →

Цифровой рубль: переход к полной прозрачности →

Газ идет в Россию, а биржевая торговля энергоресурсом растет →

Топ лидеров роста на рынке акций →

🔊 Эфиры

Как устроены рынки →

Во что инвестировать в 2023 году →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

01 April 2023 19:00

💡 Какие компании относятся к циклическим

Циклическими называют компании, бизнес которых больше других зависит от состояния экономики. Они стремительно растут, когда экономика находится в фазе роста. Такие циклы отражаются и на динамике их ценных бумаг.

Как понять, какие акции в вашем портфеле относятся к циклическим, а какие нет — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

31 March 2023 17:48

Сегеже нужны маржинальность и новые проекты

Segezha Group, ведущий российский вертикально интегрированный лесопромышленный холдинг, раскрыл аудированные финансовые, а также операционные результаты за 2022 год.

В операционных результатах снижение произошло почти по всем направлениям. Вырос только сегмент пиломатериалов: производство на 91% — до 2239 тыс куб. м, а продажи — на 114%, до 2263 тыс. куб. м.

Финансовые результаты 

🔹 Выручка увеличилась на 15% год к году — до 106,8 млрд рублей в основном за счет эффекта от покупки активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Формест Рус».

🔹 Чистая прибыль снизилась на 60% — до 6,1 млрд рублей, вслед за снижением операционной прибыли и ростом процентных расходов.

🔹 Чистый долг с учетом аренды вырос на 50% — до 120,6 млрд рублей по сравнению с 80,4 млрд в 2021 году. 

🔹 Капитальные затраты снизились на 56% — до 10,2 млрд рублей. Это произошло благодаря корректировке программы инвестиций в период высокой макроэкономической неопределенности.

Компания продолжает модернизацию Сокольского ЦБК и Лесосибирского ЛДК. Это позволит увеличить производство бумаги более чем в два раза и сократить себестоимость производства пиломатериалов. В феврале 2023 года Сегежа заключила соглашение о продаже семи заводов в Европе и Турции.

Прогноз компании

На общие результаты Сегежи повлияла не только потеря рынков сбыта, но и неблагоприятная конъюнктура рубля и цен на продукцию. Средний курс доллара США в четвертом квартале был на уровне 62,93, в первом квартале 2023 года — 73,14 рубля. При неизменных ценах ослабление валюты на 1 рубль увеличивает маржинальность Сегежи примерно на 2%. Изменить ситуацию может вывод проекта «Сегежа Восток» на полную мощность.

#отчет_компании $SGZH

Газпромбанк Инвестиции

31 March 2023 12:14

🏆 Топ лидеров роста на рынке акций

Индекс Мосбиржи показывает, как изменяются цены рынка акций крупнейших российских компаний из разных отраслей экономики. Он формируется на основе 50 акций наиболее значимых компаний из разных секторов экономики. По результатам прошедшего года индекс Мосбиржи снизился на 43,1%, но 2023 год начал с активного роста и прибавил 14,39% за первый квартал.

Проанализировали, акции каких компаний из индекса Московской биржи выросли сильнее остальных за первый квартал 2023 года.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 19:00

🏠 ЦИАН: готовность к новым инвестициям или дивидендам

Ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости в России — ЦИАН — объявила финансовые и операционные результаты за 2022 год.

🔹 Выручка увеличилась на 37% в годовом выражении — до 8,3 млрд рублей, несмотря на снижение уникальных посетителей в месяц на 13% — до 17,9 млн человек.

🔹 Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 425% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 1,7 млрд рублей. Это обусловлено ростом выручки и снижением операционных расходов.

🔹 Компания вышла в прибыль по итогам 2022 года. Показатель составил 480 млн рублей.

На балансе компании скопилось 4,1 млрд рублей, или 58,9% всех активов компании. По версии Дмитрия Григорьева, генерального директора ЦИАН, компания рассматривает варианты использования этих средств.

💡 Что будет дальше

Вероятно, компанию ЦИАН можно считать компанией роста и ждать дальнейшее расширение бизнеса с использованием скопившихся денежных средств. Но решение о выплате дивидендов может означать отсутствие инвестиционных возможностей, что потенциально может снизить стоимость акций компании.

#отчет_компании $CIAN

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 14:35

🛒 Лента: выручка не успевает за ростом себестоимости

Розничный ритейлер Лента раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.

🔷 Выручка компании выросла за период на 11,1% — до 537,4 млрд рублей, в основном благодаря консолидации Утконоса и росту продаж сегмента супермаркетов.

🔷 Операционная прибыль Ленты снизилась на 39,4% — до 15,4 млрд рублей. Основная проблема — рост себестоимости продаж во втором полугодии, а также увеличение оплаты труда в первом полугодии 2022 года.

🔷 Скорректированный показатель EBITDA сократился на 6,9% — до 43,7 млрд рублей — из-за более быстрых темпов роста затрат по сравнению с прошлым периодом.

🔷 Чистая прибыль ритейлера снизилась в 3,5 раза — до 3,6 млрд рублей. На результат также повлияла курсовая разница и обесценение активов во втором полугодии.

Ленте удалось сократить чистый долг на 16,6 млрд рублей — общий долг сократился на 14,7 млрд, а также вырос объем денежных средств на счетах.

Прогноз компании

Менеджмент остается уверенным в успехе стратегии до 2025 года, которая подразумевает рост выручки до 1 трлн рублей в год к 2025 году. На наш взгляд, все ключевые драйверы роста стратегии остаются под вопросом.

Также Лента стабильно генерирует свободный денежный поток, который пока направляет на погашение долга и редкие сделки M&A. За 2022 год свободного денежного потока могло хватить на дивиденд в размере 85 рублей на одну обыкновенную акцию. Потенциальная дивидендная доходность могла бы составить более 11%. Вероятно, решение о выплате дивидендов могло бы позитивно сказаться на котировках компании в краткосрочной перспективе.

#отчет_компании $LENT

Газпромбанк Инвестиции

30 March 2023 11:54

⛏ Селигдар размещает «золотые» облигации

ПАО «Селигдар» — одна из ведущих российских золотодобывающих компаний, которая работает в отрасли более 47 лет. Холдинг входит в пятерку крупнейших компаний России по запасам золота и в пятерку крупнейших в мире по запасам олова. Селигдара расположены в шести регионах: Республика Саха (Якутия), Оренбургская область, Алтайский край, Республика Бурятия, Хабаровский край, Чукотка.

Характеристики выпуска:

📣 Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота.

🧮 Ориентир по ставке купона — 5,5% годовых в рублях на основе учетной цены на золото.

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 5 лет.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 31 марта 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

29 March 2023 21:02

🪙 Цифровой рубль: переход к полной прозрачности

В России запускают третью форму национальной валюты — цифровой рубль. В перспективе к нему подключат все банки, а оператором самой платформы станет Банк России. Тестирование цифрового рубля на реальных пользователях и транзакциях начнется уже 1 апреля, а полное развертывание запланировано на 2024 год. Это новая цифровая денежная единица наряду с наличными и безналичными деньгами. Ее можно будет использовать для платежей и взаиморасчетов.

🧐 Что такое цифровой рубль

Это уникальный цифровой код, который, в отличие от банкнот, позволит мгновенно идентифицировать каждый рубль в системе. При этом цифровой рубль не является криптовалютой.

Отличие цифрового рубля от существующего электронного — в отсутствие привязки к традиционной банковской системе и возможности его использования как в онлайн-, так и в офлайн-режиме — при отсутствии доступа к интернету.

💡 В чем преимущества цифрового рубля

Современные банковские приложения позволяют оплачивать покупки и осуществлять транзакции так же легко, как и в «цифре», — с использованием QR-кодов, бесконтактных платежей и системы быстрых платежей с привязкой к сотовым номерам.

Но основной плюс цифрового рубля в том, что с его появлением мошенничество становится практически невозможным: цифровой рубль можно мгновенно отследить и вернуть законным владельцам с помощью пары кликов. Это позволит сделать все переводы максимально прозрачными, в том числе государственные закупки и целевое использование средств.

📌 Как получить цифровые рубли

Переводить деньги в цифровой рубль можно будет с банковского счета или карты, а также с помощью наличных. Каждую форму рублей — наличную, безналичную, цифровую — можно будет переводить в любую другую.

❓ Станет ли цифровой рубль мировой валютой

Нерезиденты смогут открывать цифровые счета на платформе Банка России. Но трансграничные расчеты и платежи цифровыми рублями станут возможны только после того, как другие страны выпустят свои собственные цифровые валюты и договорятся о возможности их конвертации.

В числе первых может быть Китай. Он уже ввел в оборот цифровой юань и активно его увеличивает. Центральные банки Индии, Турции и Казахстана также проводят пилотное использование и готовятся к запуску системы национальной цифровой валюты.

Газпромбанк Инвестиции

29 March 2023 17:35

Во что инвестировать в 2023 году

Частный инвестор и автор канала об инвестициях TAUREN рассказал о ключевых сегментах российского рынка в 2023 году и поделился, какие компании считает перспективными в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Компании, о которых говорили в эфире:

🌟 АЛРОСА

⛰️ Норникель

💰 Сургутнефтегаз

⛽️ ЛУКОЙЛ

🚢 ДВМП

🛢Татнефть

📱 Positive Technologies

🏦 Сбер

и многие другие.

Слушайте в записи, если не успели в эфир ⬇️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Газпромбанк Инвестиции

29 March 2023 13:37

🛍️ Инвестидея: OZON

Ozon — одна из крупнейших платформ электронной коммерции в России. В апреле компания представит отчет, и аналитики предполагают, что рост оборота маркетплейса составит более чем +80%. Вероятно, в 2023 году компания сможет выйти на операционную прибыль.

Подробнее о потенциале компании — в инвестидее.