Газпромбанк Инвестиции

12 April 2023 12:57

📢 РСПП предложил вернуться к бумажным акциям

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) предложил внедрить в стране механизм выпуска акций на предъявителя. Они позволят сохранить в тайне информацию о владельце компании до момента их предъявления. Кому поможет децифровизация?

💡 Зачем это нужно

Обезличенные акции используются обычно в офшорных юрисдикциях. Владельцы таких ценных бумаг не регистрируются в компании и каком-либо реестре. Не обозначаются они и в самой акции, где вместо имени указывается «предъявитель», а право собственности и другие права по акции подтверждаются предъявлением бумаги.

По мнению союза, это поможет инвесторам противостоять политике ограничительных мер со стороны недружественных зарубежных стран и снизить давление на российских предпринимателей.

🧐 Но есть и минусы

Возвращение к бумажному документообороту сопряжено с риском утери и хищения документов. Для таких акций необходимо также разработать места хранения, ведь банковские ячейки могут не подойти, учитывая изменения финансовой структуры в целом, которая годами переживала цифровую трансформацию.

💡 Есть ли шансы у инициативы

Для реализации подобного предложения необходима новая инфраструктура на разных уровнях ее использования. За последние 15 лет компании и государство потратили много времени и денег для упрощения работы с бездокументарными акций, поэтому откат в прошлое маловероятен. Однако инициатива может быть доработана для крупных владельцев компаний с экспортной составляющей.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

12 April 2023 11:10

🌳 Инвестидея: Сегежа

Сегежа столкнулась с большим количеством сложностей в 2022 году: крепкий рубль, удорожание логистики, закрытие прежних рынков сбыта и падение цена на продукцию. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают роста OIBDA компании до 7–8 млрд рублей уже в первом квартале, что может повлечь котировки вверх до 30% всего за два месяца.

Подробнее о потенциале компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

11 April 2023 19:00

🗓 Главные события прошедшей недели

Согласно прогнозам Организации экономического сотрудничества и развития, под влиянием жесткой денежно-кредитной политики темпы роста мировой экономики в 2023 и 2024 годах окажутся на уровне 2,6 и 2,9% соответственно. При этом Китай станет заметным исключением.

На фоне ситуации в американской экономике в JPMorgan заявили, что фондовый рынок США вступил в период затишья перед бурей. Российский же рынок продолжает рост.

Читайте подробнее в блоге:

💙 Экономический дайджест недели

💙 Дайджест фондовых рынков

Удачных инвестиционных решений. ☘️

Газпромбанк Инвестиции

11 April 2023 13:41

Что Китай значит для российской экономики

Теперь ключевые партнеры России располагаются в Азии, крупнейший из них — Китай: доля юаня в экспортных расчетах за 2022 год выросла с 0,5 до 16%. Что сегодня Китай значит для экономики России?

Вместе с Димитрием Резеповым, ведущим аналитиком General Invest, обсудим:

🔹 Каким отраслям экономики нужны китайские инвестиции.

🔹 Какие последствия у «юанизации» экономики.

🔹 В чем основные риски для России от расширения связей с Китаем.

Сегодня в 18:00 подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, какие перспективы у партнерства России и Китая в сфере экспорта, структурных и частных инвестиций, а также торговли на фондовом рынке.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 17:47

Карта рынка: рублевые облигации

🗺 Подготовили три карты рынка долговых бумаг на 10 апреля со сроком погашения или оферты, а также потенциальной доходностью к этой дате.

В подборке:

▪️ ОФЗ с постоянным купоном — эти ценные бумаги, как правило, считаются самыми надежными на рынке;

▪️ облигации с низким уровнем риска;

▪️ облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг можно выделить следующие выпуски:

НорНикБ1P1 (ПАО «ГМК «Норильский никель») с потенциальной доходностью 8,87% и погашением 24 сентября 2024 года

Газпнф3P1R (ПАО Газпром нефть) с потенциальной доходностью 8,95% и погашением 5 ноября 2024 года

ГПБ001P14P (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 9,35% и погашением 22 ноября 2024 года

ВЭБ1P-34 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 9,30% и погашением 3 декабря 2024 года

Сбер Sb42R (ПАО Сбербанк) с потенциальной доходностью 9,16% и погашением 2 марта 2025 года

ГазпромКP3 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,37% и погашением 27 мая 2025 года

ТрнфБО1P8 (ПАО «Транснефть») с потенциальной доходностью 9,37% и погашением 9 октября 2025 года

ГазпромКP7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,36% и погашением 13 ноября 2025 года

РусГидрБП7 (ПАО «РусГидро») с потенциальной доходностью 9,29% и погашением 21 ноября 2025 года

Газпнф3P5R (ПАО «Газпром нефть») с потенциальной доходностью 9,24% и погашением 2 декабря 2025 года

Среди бумаг с умеренным риском:

СовкомБОП4 (ПАО «Совкомбанк») с потенциальной доходностью 9,21% и погашением 6 сентября 2024 года

О'КЕЙ Б1Р3 (ООО «О`КЕЙ») с потенциальной доходностью 10,64% и погашением 26 ноября 2024 года

ЕврХимБ1Р8 (АО «МХК „ЕвроХим‟») с потенциальной доходностью 9,50% и погашением 15 апреля 2025 года

БСК 1Р-02 (АО «Башкирская содовая компания») с потенциальной доходностью 10,35% и погашением 24 июня 2025 года

ГТЛК БО-06 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 10,99% и погашением 20 октября 2025 года

ВСК 1P-01R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 11,03% и погашением 3 декабря 2025 года

Аэрофл БО1 (ПАО «Аэрофлот») с потенциальной доходностью 10,29% и погашением 11 июня 2026 года

СистемБ1P7 (ПАО АФК «Система») с потенциальной доходностью 10,73% и офертой 25 июля 2025 года

О'КЕЙ Ф1Р1 (ООО «О'КЕЙ Финанс») с потенциальной доходностью 12,47% и офертой 11 мая 2026 года

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 16:15

❓ Вернется ли российский металл в Европу

Согласно данным РЖД, российские производители стали и труб в марте увеличили экспорт продукции по железной дороге на 33% относительно февраля — до 2,4 млн тонн:

🔹 в Европу — 1,1 млн тонн, или +44%;

🔹 в Турцию — 460 тыс. тонн, или +53%;

🔹 в КНР и Тайвань — 219 тыс. тонн, или +56%;

🔹 в Мексику — 291 тыс. тонн, или +76%;

🔹 в страны СНГ — 612 тыс. тонн, или +29%.

🔎 Почему спрос в Европе вернулся

Увеличение объема экспорта в дружественные страны закономерно на фоне переориентации экспортных потоков на альтернативные рынки. Однако почти полуторакратный роста поставок в направлении Европы стал неожиданным на фоне внешнеторговых ограничений. Потребители в Европе столкнулись с ростом затрат, когда попытались заменить российские поставки импортом из Кореи и Японии, но так и не смогли обеспечить стабильность этих поставок.

Исходя из этих соображений, Европа пока что сохраняет возможность импорта стальных полуфабрикатов.

🇷🇺 Зачем российским металлургам Европа

Учитывая, что при переориентации на Восток расстояние доставки грузов возросло более чем втрое, с 2300 до 7900 км, возвращение на европейский рынок приведет к сокращению логистических расходов российских металлургов в среднем на 4,25 млрд рублей в год на каждый миллион тонн стали.

🧐 Смогут ли металлурги восстановить каналы сбыта

Сможет ли рост поставок российской стали в Европу стать тенденцией, пока что оценить сложно. Европейская промышленность столкнулась с частичной деиндустриализацией из-за высоких цен на энергоносители, в результате чего производство стали в ЕС в феврале упало на 1,514 млн тонн (–12,6% г/г).

#рынки #металлурги

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 13:30

🚀 WHOOSH: цель выполнена

В начале марта 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестиционную идею по компании Whoosh. Цель прогноза достигнута еще раньше, чем мы предполагали: компания начала стремительно расти с открытия весеннего сезона.

Цена акций WHOOSH сегодня достигла 232,8 рубля при прогнозе 225 рублей. Рост цены составил более 20% без учета дивидендов.

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 11:59

🎁 Инвестиции и iPhone

Конкурс уже идет! Рассказывайте о нем своим друзьям — с сервисом Газпромбанк Инвестиции можно не только узнать больше о фондовом рынке, но и выиграть iPhone. Еще два счастливчика получат аудит портфеля от команды Андрея Ванина и смогут узнать, как быстрее достичь своих финансовых целей.

Чтобы принять участие в розыгрыше, нужно быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции и нажать кнопку «Участвовать» под постом о конкурсе.

🗓️ 13 апреля определим победителей с помощью бота @RandomGodBot и поздравим в прямом эфире в нашем канале. Подробнее — в правилах акции.

Газпромбанк Инвестиции

09 April 2023 11:00

💸 Как купить валюту на бирже

Еще десять лет назад большинство россиян покупали валюту только одним способом: в обменных пунктах или банках. Сейчас более 24 млн физлиц в России имеют брокерские счета и могут приобретать китайские юани, доллары США или евро онлайн напрямую на бирже.

Как совершать валютные сделки и как потом платить налоги — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

08 April 2023 11:01

📚 5 книг от эксперта

Руководитель управления аналитики и премиального обслуживания и бессменный ведущий эфиров в телеграм-канале Андрей Ванин выбрал пять книг об экономике, которые расширят ваши знания и помогут чаще принимать рациональные решения на рынке.

Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

07 April 2023 11:54

💰 Почему растет золото и как долго это продлится

Цены на золото выросли на 25% за последние шесть месяцев и преодолели отметку $2000 за тройскую унцию. За последние 50 лет было еще четыре случая, когда стоимость золота росла на 25% и более на протяжении шестимесячного отрезка времени.

🧐 Как случилось первое ралли

Впервые ралли золота случилось во второй половине 1976 года, спустя несколько лет после того, как президент Ричард Никсон «временно приостановил» золотое обеспечение американского доллара. Годовая инфляция и средняя ставка ФРС в тот момент были на уровне 4,9 и 5,9% соответственно, реальный процентный доход составлял –1%. В то время США переживали длительный период стагфляции — сочетания экономического спада и инфляции.

Инфляция била рекорды, рабочие требовали повышения зарплат, инфляция снова росла — круг замыкался. После более чем 40%-ного роста во второй половине 1976 года золото росло еще три года, поднявшись со $135 до $870 за унцию в январе 1980 года. На фоне отрицательной реальной доходности золото было единственным активом, способным сохранить накопления домохозяйств и капитал инвесторов.

🔎 Что смогло стабилизировать ситуацию

Укротить инфляцию и остановить обесценение доллара США к золоту смогло лишь беспрецедентное ужесточение денежно-кредитной политики. Возглавивший в 1979 году ФРС Пол Волкер повысил ставку до 20%. Экономика встала, безработица удвоилась и превысила 10%, однако инфляция снизилась с почти 15 до 2,6% к началу 1983 года. Цены на золото опустились с пиковых $870 до ~$350 за унцию.


После этого золото активно росло в период с 1985 по 1987 год (+80%), с 2006 по 2011 год (+350%) и в период пандемии в 2020 году (+75%). Этому всегда предшествовали полгода, во время которых стоимость золота повышалась на 25%, а реальные процентные ставки уходили в отрицательные значения.

📌 О чем сейчас говорит рост цены золота

Текущая ситуация мало чем отличается от второй половины 1970-х или любого другого исторического прецедента — реальные процентные ставки ФРС США уже на протяжении 3,5 лет находятся на отрицательном уровне. В данный момент ставка составляет –1%.

Дальнейшая динамика золота зависит от возможности и желания американского регулятора повысить и длительное время удерживать реальную ставку на положительном уровне. Для этого нужно либо повысить ставку еще на 125–150 б. п. минимум, либо добиться соразмерного снижения инфляции и при этом сохранить стоимость фондирования на текущем уровне в диапазоне 4,75–5%.

💫 Стоит ли ждать снижение цен на золота

Оба сценария для достижения целевой процентной ставки труднореализуемы:

▪️ в первом случае дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики США приведет к экономическому спаду;

▪️ во втором вероятно, что при первых признаках существенного прогресса в борьбе с инфляцией ФРС перейдет к снижению процентных ставок.

Кроме того, монетарная политика ФРС последних нескольких лет говорит о том, что США, вероятно, осознанно удерживают реальные процентные ставки на отрицательном уровне. Таким образом, США не только освобождаются от реального процентного бремени, но и постепенно гасят госдолг размером более чем в $32 трлн.

#рынки #золото

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

Что будет с ключевой ставкой и инфляцией в 2023 году

Через 15 минут Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанк Private Banking, расскажет о главных изменениях в политике центробанков и ФРС после банковского кризиса и раскладах на ключевую ставку и инфляцию в России и мире.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 15:30

⚡ Последние новости Positive Technologies: по-прежнему все супер

По итогам 2022 года выручка компании выросла на 94,7% — до 13,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза — до 6,1 млрд рублей.

Сегодня компания выпустила отчетность МСФО, и по итогам 2022 года свободный денежный поток Positive Technologies составил 2,4 млрд рублей. Если компания примет решение о выплате дивидендов, этого более чем хватит на выплаты в размере 36 рублей на одну обыкновенную акцию.
Что было сделано за 2022 год

В 2022 году компания запустила:

☑️ платформу поиска уязвимостей BugBounty;

☑️ коммерческую версию системы PT XDR (PT Extended Detection and Response), предназначенную для обнаружения киберугроз и реагирования на них;

☑️ продукт для динамического сканирования и безопасности веб-приложений PT BlackBox;

☑️ комплексную платформу для выявления киберугроз и реагирования на инциденты в промышленных системах PT Industrial Cybersecurity Suite;

☑️ новые версии PT Sandbox, MaxPatrol SIEM, PT Application Inspector и PT Network Attack Discovery.

Эти продукты позволят сделать обеспечение кибербезопасности полностью автоматическим у ряда клиентов компании.

💡 Число клиентов увеличилось

Количество клиентов Positive Technologies с действующими лицензиями по состоянию на конец 2022 года увеличилось до 3347 по сравнению с 3062 клиентами годом ранее. Доля продаж крупным и средним корпоративным клиентам составила 99%. По результатам 2022 года количество клиентов, которым осуществлялись новые продажи, увеличилось на 20%, с 2276 до 2733. При этом основной прирост произошел в категории крупных корпоративных клиентов: количество новых продаж в этом сегменте выросло на 35%.

#отчет_компании $POSI

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 13:50

Проблемы на сетях РЖД увеличивают цены на аренду грузового состава

По расчетам агентства Infoline, ставки на аренду грузового подвижного состава будут увеличиваться с апреля 2023 года и к четвертому кварталу вырастут на 18–27% к аналогичному периоду 2022 года.

⬆️ На сколько могут вырасти ставки аренды

Ставка аренды платформы под 40-футовый контейнер вырастет к четвертому кварталу на 27% в годовом выражении, до 1650 рублей за вагон в сутки, под 60-футовый — на 23%, до 1600 рублей. под 80-футовый – на 18%, до 2070 рублей. К концу 2024 года Infoline ожидает замедления роста ставок до 3–4% в зависимости от типа платформы.

По оценкам агентства, наиболее заметен будет рост ставок на фитинговые платформы для контейнеров и хопперы-цементовозы. Аренда хоппера-цементовоза в четвертом квартале 2023 года прибавит 20% в стоимости к тому же периоду прошлого года и составит 1750 рублей за вагон в сутки. В 2024 году аренда этих вагонов вырастет еще на 2%, до 1780 рублей в сутки.

🧐 В чем причина и что делать

Аренда вагонов дорожает из-за роста потребности в подвижном составе у грузоотправителей и операторов. Аналитики полагают, что сейчас наблюдается стабильный рост ставок аренды подвижного состава, связанный с высоким предполагаемым списанием парка, изменением географии перевозок и увеличением стоимости ремонта.

Текущий рост оборота вагонов по сети уже создает для многих операторов риски неисполнения контрактных обязательств по договорам с ключевыми грузоотправителями.

Замедление оборота вагона на лимитирующих направлениях в целом и на Восточном полигоне в частности не дает ставкам аренды падать. Для решения этой проблемы РЖД планирует внедрить динамическую модель загрузки инфраструктуры, которая позволит сократить заторы и разгрузить сеть. Профицит парка будет более осязаемым, что потянет ставки аренды вниз.

👤 Кто от этого выиграет

Главным бенефициаром текущей ситуации может стать Globaltrans, в составе которого есть как полувагоны, так и фитинговые платформы. Доля последних мала по отношению ко всему парку, однако общее положение в отрасли может поддержать цены аренды всего подвижного состава, что в краткосрочной перспективе поддержит доходы компании на уровне второго полугодия 2022 года.

#рынки $GLTR

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 10:30

ВТБ: будущая прибыль не окупит потери акционеров

Банк ВТБ отчитался о финансовых результатах за 2022 год.

▪️ Процентные доходы банка выросли на 35% благодаря присоединению банков Открытие и РНКБ — до 1,66 трлн рублей.

▪️ Комиссионные доходы снизились на 7% — до 147 млрд рублей

▪️ Чистый убыток составил 620 млрд рублей против прибыли в 325 млрд в 2021 году. Причины — рост процентных расходов, потери от операций с иностранной валютой, выбытие иностранных дочерних предприятий, а также увеличение нормы резервирования в 3,5 раза — до 424 млрд рублей.

Несмотря на убыток за 2022 год, ВТБ получил прибыль за два месяца 2023 года в размере 91,7 млрд рублей. В целом за первый квартал банк прогнозирует около 140 млрд рублей прибыли.

🧐 Дивидендов ждать не стоит

Совет директоров банка не планирует рекомендовать дивиденды к выплате. Дальше, входя уже в новый рекордный 2023 год, банк будет ограничен в выплате дивидендов по итогам 2023 года. В 2024 году по итогам 2023 года менеджмент также не планирует выплачивать дивиденды и будет направлять эту прибыль на восстановление капитала.

🔮 Что будет дальше

Исходя из ежемесячной и квартальной динамики прибыли можно предположить, что по итогам 2023 года ВТБ выйдет на уровень 500 млрд рублей чистой прибыли. Однако поучаствовать акционерам в ее распределении не удастся — банк планирует восстанавливать капитал. Вдобавок из-за двух недавних допэмиссий количество обыкновенных акций ВТБ увеличилось в четыре раза, что, на наш взгляд, в данный момент делает их мало привлекательными для покупки.

#отчет_компании $VTBR

Газпромбанк Инвестиции

12 April 2023 12:00

🚀 Инвестидеи, которые взлетают

За последние полгода не только вырос индекс Московской биржи, но и сработали инвестиционные идеи аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции:

🔹 Сбер: цена обыкновенных акций компании достигла 208,36 рубля при прогнозе 202 рубля. Рост цены за четыре месяца составил более 59,5% без учета дивидендов.

🔹 НОВАТЭК: цена акций компании достигла 1202 рублей при прогнозе 1200. Рост цены за четыре месяца составил более 15% без учета дивидендов.

🔹 WHOOSH: цена акций компании достигла 232,8 рубля при прогнозе 225 рублей. Рост цены за один месяц составил более 20% без учета дивидендов.

🔹 Positive Technologies: цена акций достигла 1500 рублей за восемь месяцев и принесла 67% инвесторам без учета дивидендов.

🔹 Инарктика: цена акций компании составила 526 рублей при прогнозе 520 рублей. Рост цены составил более 24% за год без учета дивидендов и погашения акций от байбека.

Поздравляем наших инвесторов с прибылью. Полный список инвестиционных идей доступен в приложении Газпромбанк Инвестиции и на нашем сайте.

Газпромбанк Инвестиции

12 April 2023 10:31

📱 Научитесь инвестировать и заберите iPhone

Остался один день до окончания конкурса, в котором мы определим, кто заберет iPhone 13. Еще два счастливчика получат аудит портфеля от команды Андрея Ванина и смогут узнать, как быстрее достичь своих финансовых целей.

Успейте принять участие! Чтобы принять участие в розыгрыше, нужно быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции и нажать кнопку «Участвовать» под постом о конкурсе.

🗓️ 13 апреля определим победителей с помощью бота @RandomGodBot и поздравим в прямом эфире в нашем канале. Подробнее — в правилах акции.

Газпромбанк Инвестиции

11 April 2023 15:39

📶 АФК Система: рост долга вслед за ростом консолидированной выручки

Публичная российская инвестиционная компания АФК Система представила финансовые результаты за 2022 год.

🔵 Консолидированная выручка за год составила 912,7 млрд рублей. Рост пришелся на МТС, Агрохолдинг Степь и Медси. Компания также пересчитала показатели 2021 года из-за поглощения большей части группы Эталон в мае 2022 года. Рост составил 18% г/г.

🔵 Скорректированный показатель OIBDA вырос на 17,3% — до 310,4 млрд рублей.

🔵 Чистая прибыль, относящаяся к акционерам группы, увеличилась на 15,8% и достигла 19,4 млрд рублей. Общая прибыль за период снизилась на 17,6% за счет роста расходов по обслуживанию долга, а также за счет переоценки публичных активов компании.

🔵 Чистые финансовые обязательства выросли на 6,5% — до 245,2 млрд рублей.

В течение 2022 года АФК Система снизила коммерческие и административные расходы на 30% — до 12,1 млрд рублей. Расходы на инвестиции в дочерние компании сократились на 46% по сравнению с 2021 годом и достигли 29 млрд рублей. При этом сальдо денежных потоков центра осталось на прошлогоднем уровне — 12,2 млрд рублей, если не учитывать позицию по вложениям в высоколиквидные ценные бумаги в размере 22,9 млрд рублей.

Стоит ли ждать рост компании

Вероятно, инвестиционные затраты могли снизиться по одной из двух причин:

1️⃣ из-за отсутствия возможности монетизации активов в 2022 году, что снижает денежный поток АФК Системы;

2️⃣ из-за завершения инвестиционного цикла, что может говорить о дальнейшем росте и монетизации активов.

На наш взгляд, непонятной остается «высоколиквидная» позиция ценных бумаг, которая отражена в отчете. Что это за ценные бумаги, менеджмент пока не раскрывает. Эти активы он может держать как для погашения долга, так и для выплаты дивидендов и выкупа акций.

#отчет_компании $AFKS

Газпромбанк Инвестиции

11 April 2023 12:24

✨ Сбер снова удивляет инвесторов

Количество розничных клиентов Сбера составило 106,2 млн человек, число корпоративных клиентов превысило 3 млн, а количество пользователей подписок СберПрайм увеличилось на 0,4 млн с начала года и превысило 6,1 млн.

Кредитный портфель растет

▪️ Розничный кредитный портфель прибавил в марте 2,3% и превысил 12,6 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. С начала года портфель розничных кредитов вырос на 4,7%.

▪️ Корпоративный кредитный портфель вырос на 1,6% за март (+1% без учета валютной переоценки) и превысил 19,5 трлн рублей. За месяц корпоративные клиенты получили 1,4 трлн рублей кредитов. Рост портфеля с начала года составил 4%.

▪️ Средства физических лиц составили 18,4 трлн рублей, увеличившись на 2% за отчетный месяц (+1,7% без учета валютной переоценки). С начала года средства физических лиц выросли на 0,1%.

▪️ Средства юридических лиц прибавили 3,5% в марте (+2,9% без учета валютной переоценки) и составили 9,2 трлн рублей. Прирост с начала года составил 5,5%.

Доходы банка растут

⬆️ Чистый процентный доход за три месяца 2023 года вырос на 22,4% г/г, до 517,1 млрд рублей, и на 32,9% г/г в марте, до 180,6 млрд рублей.

⬆️ Чистый комиссионный доход за три месяца 2023 года увеличился на 14,4% г/г, до 156,4 млрд рублей, а за март составил 59,7 млрд рублей, показав рост на 15,3% г/г.

Итоговый финансовый результат за три месяца составил 350 млрд рублей чистой прибыли. В марте чистая прибыль составила 125,3 млрд, а рентабельность собственного капитала — 24%.

💡 Какие могут быть дивиденды

По нашим расчетам, с октября 2022 года Сбер зарабатывает в среднем по 120,5 млрд рублей в месяц. Если этот тренд сохранится, банк может заработать более 1,3–1,4 трлн рублей за 2023 год, или 33 рубля дивиденда на акцию. Потенциальная дивидендная доходность может составить 15% к текущей цене.

#отчет_компании $SBER

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 17:47

💫 Карты рынка облигаций

В нашем телеграм-канале о долговом рынке вышли обновленные карты облигаций. С их помощью вы можете подобрать инструменты с высоким потенциальным доходом и нужным вам уровнем риска.

Подписывайтесь и будьте в курсе ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 14:00

💡 Что будет с инфляцией и ключевой ставкой в 2023 году

Курс доллара США перевалил за 80 рублей, золото растет до $2000 за унцию, а инфляция в Европе и США держится на уровнях выше целевых. В беседе с Егором Сусиным, управляющим директором Газпромбанк Private Banking, обсудили, как будут реагировать центральные банки и ждать ли дальнейшего ослабления рубля.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

10 April 2023 12:54

⚡️ Сделка ЛУКОЙЛ по продаже НПЗ в Италии может сорваться

В январе ЛУКОЙЛ заключил сделку с G.O.I. Energy о продаже НПЗ ISAB за €1,5 млрд. В соглашении также участвует сырьевой трейдер из Сингапура Trafigura. Он будет предоставлять заводу оборотный капитал и сырую нефть, а также займется сбытом производимого на нем очищенного топлива.

🧐 Насколько важен объект для сторон

ISAB — крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Италии, который раньше закупал 30–40% сырья в России. ЛУКОЙЛ приобрел завод в 2008 году, и в собственности компании находится 49% предприятия. До пандемии COVID-19 объем производства ISAB составлял 10,6 млн т в год — это 13% общего объема переработанной нефти в Италии.

🔎 В чем причина приостановки сделки

Закрытие сделки ожидалось 31 марта, но итальянские чиновники приостановили этот процесс. Некоторые представители властей все еще обеспокоены тем, что стратегический объект собирается приобрести малоизвестная кипрская компания, которая может быть аффилированной.

⛽️ Что это значит для ЛУКОЙЛ

До пандемии ISAB перерабатывал около 8% нефтепродуктов ЛУКОЙЛ. С 5 декабря НПЗ ISAB испытывает сложности с сырьем, которое зависело от морских поставок ЛУКОЙЛ. В течение года компания вела переговоры с американской инвесткомпанией о продаже НПЗ, чтобы выйти из не приносящего доходы актива.

Несмотря на временные трудности, мы полагаем, что все стороны заинтересованы в совершении сделки и будут стремиться к ее завершению в ближайшее время.

#рынки $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

09 April 2023 19:01

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🎁 Розыгрыш

Получите шанс выиграть iPhone →

⚡️ Стратегия

Получите бесплатный аудит портфеля →

💡 Инвестидея

МТС: ждать ли +24% на новостях о дивидендах? →

💼 Отчеты эмитентов

Positive Technologies в плюсе →

ВТБ делится амбициозными планами →

Мать и Дитя: все идет по плану →


🔎 Аналитические обзоры

Для чего Россия строит ледоколы →

Кто зарабатывает на росте цен грузового состава →

Сколько еще будут расти цены на золото →

Ждет ли Канаду дефицит пшеницы →

Для чего НОВАТЭК Сахалин →

ОПЕК снижает добычу. Кому это выгодно? →

🔊 Эфиры

Как устроена российская рыбная промышленность →

Обратная связь

📩 Оставьте пожелания боту → @newgpbinvest_bot

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

08 April 2023 19:00

💡 Успейте подать документы на налоговый вычет по ИИС

Если у вас есть ИИС и вы хотите получить налоговый вычет за 2022 год, вам нужно подать документы до 2 мая 2023 года. Это можно сделать в любое удобное время онлайн в личном кабинете Федеральной налоговой службы.

Для того чтобы получить вычет, обычно нужно заполнить декларацию. С 2023 года пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции могут воспользоваться упрощенной процедурой. Мы выступаем налоговым агентом и сами передаем все данные в налоговые органы.

📌 Составили максимально полную инструкцию, которая поможет вам разобраться с подачей документов на вычет, даже если вы пока не пользуетесь нашим сервисом.

Газпромбанк Инвестиции

07 April 2023 14:00

💡 Ждем дивиденды

Собрали компании, от которых ждем наиболее крупные дивиденды в апреле-мае, и рассчитали их потенциальную доходность к текущей цене акций. Пока компании не объявляли о выплатах, а наш расчет носит прогнозный характер, но если решение будет принято в пользу инвесторов, это может потянуть котировки акций вверх.

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

07 April 2023 10:22

🧊 Россия строит ледоколы, чтобы снизить затраты экспортеров

Разворот экспортных потоков из России на Восток потребовал расширения существующих и создания новых логистических маршрутов. К ним относятся Северный морской путь, речная навигация с выходом на рейд в глубоководные порты Арктики. Также возникла необходимость в создании современного ледокольного флота. В планах — не менее 13 единиц арктического флота ледокольного класса к 2030 году.

⚓️ Проект 22220

Россия строит линейку самых больших и мощных в мире атомных ледоколов ледопроходимостью почти до 3 метров под названием «Проект 22220». Первые три ледокола уже введены в эксплуатацию, еще четыре находятся на стадии строительства. Они могут на круглогодичной основе эксплуатироваться как в устьях сибирских рек, так и на трассах Северного морского пути в Западном районе Арктики, а в летне-осенний период навигации — обеспечить навигацию в Восточном районе Арктики с выходом на Камчатку и Азию.

За счет увеличенной ширины атомный ледокол проекта способен один проводить танкеры водоизмещением до 100 тыс. тонн.

⚓️ Icebreaker 8–9

В 2023 году планируется запуск нового водного маршрута в «большой мир» — по реке Енисей к Северному морскому пути. Ввод в строй дополнительных судов арктического плавания меньшей мощностью обеспечит новый маршрут Енисей — СМП необходимым для ледовой проводки флотом. Это позволит высвободить более мощные атомные ледоколы для работы в Восточном секторе Северного морского пути — ключевом маршруте в Азию.

Сейчас в проекте — шесть ледоколов класса Icebreaker 8–9, которые необходимы для выполнения ледокольных операций в устьях реки Енисей и в Обской губе, а также на прибрежных трассах арктических морей. Строительство первых четырех Icebreaker 8–9 планируется завершить к 2030 году.

⚓️ Суда ледового класса

Правительство планирует увеличить арктический грузовой флот до 132 судов высокого ледового класса — это втрое больше, чем находится в эксплуатации сегодня. С учетом логистических потребностей остальных отраслей российской промышленности к 2035 году планируется построить 985 гражданских судов с общим объемом инвестиций 5,5 трлн рублей.

💡 Кому это выгодно

Увеличение ледокольного флота и судов высокого класса оптимизирует затраты на логистику с арктических проектов в Азию. Снизить маржинальность бизнеса, на наш взгляд, смогут НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Роснефть, Норникель и другие крупные российские экспортеры.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 16:00

🌱 Облигации ФосАгро: ориентир по ставке купона — до 4,95% годовых в юанях

Принимаем заявки на участие в размещении облигаций ПАО «ФосАгро»

ПАО «ФосАгро» — один из крупнейших производителей минеральных удобрений в мире и один из ведущих производителей фосфорных продуктов. Компания обладает собственными месторождениями и полностью обеспечивает себя ресурсной базой для производства фосфатного сырья. Предприятия группы производят более 50 марок фосфорсодержащих и азотных удобрений, а также аммиак и кормовые фосфаты.

Размер купона по облигации зависит от Loan Prime Rate — процентной ставки, которую рассчитываемой Национальным центром межбанковского финансирования (NIFC). В случае изменения ставки изменится и размер купона.

💡Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 10 апреля 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — эквивалент 300 000 рублей в юанях без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 14:31

📶 Ключевая ставка и инфляция: что ждать в 2023 году

Раздув стоимость долговых ценных бумаг — основных активов банков — низкими ставками, западные регуляторы, взявшись за борьбу с инфляцией, чуть не отправили в нокдаун всю финансовую систему. Экстренные вливания денег, призванные потушить пожар в банках, вкупе с растущей ценой на нефть теперь рискуют вновь подстегнуть инфляцию. Что происходит с денежно-кредитной политикой в мире и ждать ли снижения ставок?

Вместе с Егором Сусиным, управляющим директором Газпромбанк Private Banking, разберем:

🔹 как изменилась политика центральных банков Европы и ФРС под угрозой проблем с банками;

🔹 какую ставку ждать от Банка России и почему;

🔹 чем грозит макроинфляция в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Сегодня 18:00 подключайтесь к эфиру, чтобы держать руку на пульсе актуальной ситуации в экономике и прогнозов по ставкам и инфляции.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

06 April 2023 11:00

🎣 Что ловит российская рыбная промышленность

С начала 2000-х годов российская рыбная промышленность начала восстанавливать утраченные позиции, постепенно наращивая обороты и прибыль. Какую рыбу в России ловят, что идет на экспорт, а что завозится из-за рубежа? Есть ли инвестиционные перспективы в рыбной промышленности и какие проблемы стоят перед ней в 2023 году? Разбирались в ситуации в отрасли вместе с Германом Зверевым, президентом Всероссийской ассоциации рыбопромышленников (ВАРПЭ).

Компании, о которых говорили в эфире:

🐟 Русская аквакультура

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

05 April 2023 19:00

🎁 Разыгрываем iPhone среди инвесторов

C 5 по 13 апреля участвуйте в конкурсе и получите возможность выиграть iPhone 13. С его помощью пользоваться приложением Газпромбанк Инвестиции, а также совершать сделки на фондовом рынке будет еще удобнее.

Чтобы принять участие, нужно:

☑️ Быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции.

☑️ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом о конкурсе.

☑️ Дождаться 13 апреля.

Еще два счастливчика получат аудит портфеля от команды Андрея Ванина и смогут узнать, как быстрее достичь своих финансовых целей.

Делитесь этим постом с друзьями — возможно, именно они смогут не только узнать о фондовом рынке больше, но и получить шанс выиграть классные подарки.

🗓️ 13 апреля определим победителей с помощью бота @RandomGodBot и поздравим в прямом эфире в нашем канале. Подробнее — в правилах акции.