Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 19:30

🏭 Как устроен бизнес EN+

EN+ Group владеет контрольным пакетом акций (56,88%) компании РУСАЛ — крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая с годовой мощностью в 3,9 млн тонн и энергогенерирующими активами с общей установленной мощностью 19,4 ГВт. Компания является единственным поставщиком первичного алюминия в мире и полностью обеспечена собственными гидроэнергией и глиноземом.

Читайте подробнее о том, как устроен бизнес компании, в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 16:21

📢 Фондовой рынок заставят расти: о чем говорили на конференции НАУФОР

На форуме «Российский фондовый рынок — 2023», организованном Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР), приняли участие глава Банка России Эльвира Набиуллина, председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов, гендиректор СПБ Биржи Роман Горюнов.

В фокусе внимания то, что сделает инвестиции еще привлекательнее:

📌 Ряд правок в концепцию ИИС-3. Этот счет должен появиться в 2024 году и заменить существующие ИИС. Подробнее о нем мы писали ранее. Сейчас рассматривается расширение списка условий, при которых деньги можно будет вывести без потерь. Кроме того, регулятор думает засчитывать срок владения срок владения ИИС-1 и ИИС-2 после их трансформации в ИИС-3.

📌 Размещение на бирже акций компаний, уходящих из России, при их покупке у нерезидентов. Это позволит увеличить количество инструментов на бирже.

📌 Выход государственных компаний на биржу. Регулятор может предложить таким компаниям разместить часть акций на бирже или увеличить free-float, если компания уже публичная. Это даст импульс как рынку, так и развитию бизнеса, где главным акционером выступает государство.

📌 Торги акциями и валютными облигациями в режиме торгов T+1 на Московской бирже. То есть инвестор фактически будет становиться владельцем инструмента уже на следующий день. Смена режима сделает торговлю удобнее, так как валютный и другие рынки торгуются в режиме Т+1. То есть, если вы купили валюту под покупку валютных инструментов, вам не придется ждать один лишний день. Подробнее о режиме торгов читайте в нашей справке.

Вернут ли заблокированные активы

Благодаря принудительной конвертации депозитарных расписок, принудительному переводу учета прав в российскую инфраструктуру и замещающим облигациям инвесторам уже удалось восстановить права на активы на сумму около 3 трлн рублей. Однако часть активов по-прежнему заблокирована, а сроков решения этой задачи пока нет.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 13:54

🇺🇸 Американские компании хорошо отчитались, но есть нюанс

Более 90% компаний, входящих в индекс S&P 500, сообщили о своих финансовых результатах. Согласно FactSet, около 78% из них отчитались о прибыли, превышающей предварительные прогнозы.

💪 Это практически новый рекорд

Такие показатели оказались выше среднего десятилетнего показателя в размере 73% и достигли максимума с третьего квартала 2021 года. Фактические результаты снижения в размере 2,5% оказались существенно лучше прогнозов. Эксперты предполагали, что американские компании потеряют в среднем 7% чистой прибыли за год.

❓ Почему не растет рынок

Однако фондовый рынок почти не вырос в этом сезоне отчетности. Причиной стала неопределенность относительно экономики и будущих доходов корпораций. Эксперты ожидают, что во втором квартале их прибыль сократится на 6,5% в годовом выражении.

💬 Ждать ли снижения ставки

Снижение ключевой ставки даст новый импульс компаниям и рынкам. Однако члены ФРС говорят о готовности длительно держать ставки на высоком уровне. Вероятно, ФРС не будет больше повышать ставки в этом цикле ужесточения, но и поводов для снижения пока что недостаточно.

Если в начале мая рынки оценивали вероятность повышения ставки ФРС на 25 б. п. — до диапазона в 5,25–5,5% — в 8%, то сегодня вероятность этого шага уже оценивается почти в 17%.

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 11:47

🌟 Инвестиции в золото со 100%-ной защитой капитала

Банк ВТБ (ПАО) размещает структурные облигации серии Б-1-326. Инструмент позволяет поучаствовать в росте цен на золото и не потерять вложения, если цена упадет.

Листайте карточки и переходите на сайт, чтобы узнать подробности и принять участие в размещении.

Газпромбанк Инвестиции

15 May 2023 16:12

🏗 Эталон заявил о намерении получить первичный листинг на Мосбирже. Что это даст инвесторам?

Совет директоров девелоперской группы компаний Эталон принял решение начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже. Для смены статуса листинга расписок потребуется одобрения со стороны Банка России. При этом держателям ГДР Эталона ничего делать не нужно — для акционеров все пройдет в автоматическом режиме.

💼 Что сейчас с бумагами компании

Группа компаний Эталон в 2011 году провела первичный листинг на Лондонской фондовой бирже, а с 2020 года глобальные депозитарные расписки компании торгуются на Московской бирже. В марте 2022 года зарубежная площадка объявила о приостановке допуска к торгам группы российских компаний, в том числе бумагами Эталона.

👔 Что это значит для акционеров

В 2022-м многие российские компании с иностранной пропиской и размещенными за рубежом глобальными депозитарными расписками столкнулись с проблемами из-за ограничений на движение капитала. Такая ситуация затрудняет перевод денег между счетами, из-за чего многие компании отказываются от выплаты дивидендов. Обойти проблемы с регуляторными ограничениями может помочь редомициляция — смена юрисдикции, в которой зарегистрирована компания. Сейчас Эталон зарегистрирован на Кипре. Если бенефициаром российской компании является российское юрлицо, то трудностей в движении средств не возникает. Проведение первичного листинга на Московской бирже может говорить о первых шагах Эталона к редомициляции.

💡 На какие дивиденды можно рассчитывать

Согласно дивидендной политике компании, на выплаты акционерам направляется 40–70% от чистой прибыли по МСФО до распределения стоимости приобретения активов. В 2022 году этот показатель составил 2,79 млрд рублей. Если компания будет рассчитывать величину дивидендов, исходя из этого показателя, то на дивиденды придется всего 2,9–5,1 рубля на акцию — это 4,1–7,2% дивидендной доходности.

Однако ранее компания старалась направлять на выплаты дивидендов около 3,6 млрд рублей. Мы считаем, что в случае смены прописки Эталон может вернуться к выплате таких дивидендов. При позитивном сценарии, возможно, дивиденды смогут составить 9,38 рубля на акцию — это 13,4% доходности на 15 мая.

#дивиденды $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

15 May 2023 14:20

💡 Сделки M&A могут оказать давление на рубль

Согласно данным агентства АК&М, по итогам первого квартала на российском рынке M&A состоялось 107 сделок на $12,1 млрд. Это в 2,6 раза больше в денежном выражении и в 1,3 раза в количественном, чем годом ранее.

🧐 На чем рос рынок

Лидером по числу сделок M&A стал финансовый сектор — 42%. Самой крупной сделкой — более $1 млрд — стала покупка банком ВТБ банка Открытие за $4,8 млрд.

Значительное количество M&A состоялось в химической и нефтехимической промышленности, машиностроении: на их долю пришлось почти 17% объема рынка. Строительство и девелопмент обеспечили 12,6% рынка, или $1,5 млрд.

В первом полугодии также прошла сделка по выходу Shell из проекта «Сахалин-2». Ее сумма составила более 90 млрд рублей. Однако, скорее всего, ее результаты будут учтены в данных за второй либо третий квартал, в зависимости от даты регистрации.

🇷🇺 Российский бизнес заинтересован в покупках

Российский бизнес заинтересован в покупке активов с 50%-ным дисконтом, а иностранные компании стремятся уйти. Практически за каждый актив, выставленный иностранцами, идет соперничество со стороны российских инвесторов — крупных компаний и холдингов, банков и фондов, а также частных инвесторов. Многие компании, которые ранее не ставили цели по органическому росту, в текущей ситуации видят для себя возможности по более агрессивному развитию.

Однако, вероятно, уже к концу 2023 года M&A-активность снизится в связи с трендом на уход иностранцев с российского рынка.

❓ Как это повлияет на рынок

Большое количество сделок M&A, в которых участвуют иностранные инвесторы, создает риски давления на отечественную валюту. Несмотря на действия Банка России и Минфина по сглаживанию эффекта, рубль может быть подвержен ослаблению в течение всего 2023 года, пока не уменьшится M&A-активность по выходу иностранных инвесторов из капиталов российских компаний.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

15 May 2023 12:19

🚼 Главное о компании за 15 минут: Мать и Дитя

Сеть частных медицинских учреждений Мать и Дитя представлена в 28 городах России и насчитывает 40 клиник, 10 госпиталей и 3 лаборатории. Значительную часть выручки компании приносят услуги, связанные с женским и детским здоровьем, но вместе с этим Мать и Дитя работает с сердечными и онкологическими заболеваниями.

Всего за 15 минут Алексей Белоусов, финансовый аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, расскажет:

◾️ об активах и акционерах;

◾️ о финансовых показателях и структуре выручки;

◾️ об особенностях льготного налогообложения;

◾️ о будущих проектах, которые находятся в разработке;

◾️ о дивидендных выплатах и перспективах выплат.

Присоединяйтесь к регулярным обзорам на YouTube-канале и изучайте рынок с нами.

Газпромбанк Инвестиции

14 May 2023 17:01

🧠 Топ-5 психологических установок успешных инвесторов

Знание основ экономики, финансов и умение анализировать компании всегда были важными факторами успеха на фондовом рынке. Но не менее значимую роль в инвестировании играет психологический настрой.

В карточках — о самых ценных психологических установках, которые делают инвестора успешным.

Газпромбанк Инвестиции

13 May 2023 10:00

♻️ Замещающие облигации: как выбрать активы в валюте

Компании активно замещают еврооблигации, и сегодня инвесторы снова могут получать купонные выплаты, привязанные к валюте, а также номинал без риска блокировки средств.

Как выгодно инвестировать в такие активы и как их выбрать — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2023 19:02

🚗 Продажи электромобилей выросли на 55% за год. Кто в России сможет на этом заработать?

Согласно данным ACEA и S&P Global Mobility, в 2022 году мировые продажи новых легковых автомобилей в целом почти не изменились относительно 2021 года и составили немногим более 66,2 млн штук. Однако мировые продажи новых электромобилей — аккумуляторных и гибридных — увеличились на 55% год к году и достигли 10,5 млн штук.

Структура регионального роста меняется

▪️ В Европе продажи электромобилей выросли всего на 15% по сравнению с 2021 годом. Продажи новых «легковушек» в целом и вовсе рухнули на 10,4%. Эксперты ACEA предсказывают европейскому рынку 5%-ный рост в 2023 году.

▪️ В США и Канаде рост составил 48%, несмотря на то что общий рынок легковых автомобилей снизился на 8,7% в годовом исчислении.

▪️ В Китае по итогам 2022 года продажи электромобилей выросли на 82% в годовом исчислении.

📊 Кто растет быстрее всех

Китай является крупнейшим рынком электромобилей как с точки зрения продаж, так и с точки зрения их производства: на долю страны в прошлом году пришлось 59% всех проданных и 64% всех произведенных в мире электромобилей.

Также самыми быстрорастущими рынками в прошлом году стали Индонезия (в 10 раз), Индия (+223%) и Новая Зеландия (+151%).

🧐 Какого роста ждут от рынка

По оценкам PwC, продажи электромобилей в 2023 году увеличатся на 36% и составят 14,3 млн штук, а к 2035 году на долю аккумуляторных электромобилей будет приходится от 60 до 90% мировых продаж и более 370 млн единиц мирового парка.

Согласно прогнозам экспертов, цены на аккумуляторы продолжат падать, что сделает электромобили более доступными для более широкого круга потребителей. Технологические инновации приведут к увеличению дальности хода и ускорению времени зарядки, что еще больше повысит привлекательность электромобилей.

💡 Норникель может стать бенефициаром

На наш взгляд, Россия может принять участие в развитии рынка электромобилей поставкой сырьевых компонентов — никеля и меди, а в перспективе — отечественных аккумуляторных батарей.

Вероятно, чтобы занять нишу на рынке, Норникель совместно с госкорпорацией Росатом приступил к освоению литиевого месторождения Колмозерское в Мурманской области и дальнейшей глубокой переработке литиевого сырья с производством тяговых литийионных батарей. Кроме того, Норникель планирует более чем на 30% увеличить производство к 2023 году и стать одним из ключевых игроков на рынке металлов, необходимых для формирования низкоуглеродного мира в целом и экологически чистого транспорта в частности.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2023 13:02

🏦 Сбербанк уверенно идет к цели

Количество розничных клиентов Сбера составило 106,5 млн человек, увеличившись на 0,1 млн с начала года, а число корпоративных клиентов составило более 3 млн. Количество пользователей подписок СберПрайм увеличилось на 0,4 млн с начала года и превысило 6,2 млн.

Кредитный портфель

🟢 Розничный кредитный портфель увеличился в апреле на 2% и составил 12,9 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. С начала года портфель розничных кредитов вырос на 6,8%.

🟢 Выдачи розничных кредитов в апреле превысили 600 млрд рублей, а на ипотечные кредиты пришлось более 55% выдач.

🟢 Корпоративный кредитный портфель вырос на 2,3% за апрель (+1,5% без учета валютной переоценки) и достиг почти 20 трлн рублей. За месяц корпоративным клиентам было выдано 1,4 трлн рублей. Рост портфеля с начала года составил 6,4% (+3,7% без учета валютной переоценки).

🟢 Средства физических лиц составили 18,8 трлн рублей, увеличившись на 2,2% за отчетный месяц (+1,9% без учета валютной переоценки). С начала года средства физических лиц выросли на 2,4% (+1,1% без учета валютной переоценки).

🟢 Средства юридических лиц прибавили 0,2% в апреле и составили 9,2 трлн рублей. Прирост с начала года составил 5,6% (+2,7% без учета валютной переоценки).

Доходы по-прежнему растут

⬆️ Чистый процентный доход за четыре месяца 2023 года вырос на 32% г/г, до 694,9 млрд рублей, и на 70,5% г/г в апреле, до 177,8 млрд рублей.

⬆️ Чистый комиссионный доход за тот же период увеличился на 14,1% г/г — до 208,4 млрд рублей. В апреле чистый комиссионный доход вырос на 13% г/г, до 52 млрд рублей.

⬆️ Операционные расходы выросли на 18,2% г/г, до 236,8 млрд рублей.

⬆️ Чистая прибыль за четыре месяца превысила 470 млрд рублей, рентабельность капитала составила 24%. В апреле банк заработал 120,7 млрд рублей.

Верим в потенциал

Текущий темп роста прибыли показывает, что Сбер может достичь прибыли в размере 1,4 трлн рублей. Согласно нашим расчетам, при таком уровне прибыли банк может выплатить дивиденды в размере более 30 рублей на акцию. Потенциальная дивидендная доходность при текущей цене — более 14%.

🔥 А пока рекордные дивиденды Сбера на прошедший период ждут 1,75 млн инвесторов.

#отчет_компании $SBER

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2023 10:16

🏭 Российский нефтегаз может заработать в Туркмении

В конце апреля Туркмения организовала в Дубае Международный форум по привлечению иностранных инвестиций в свой энергетический сектор. Страна долгое время была закрыта для большинства инвесторов, вследствие чего не смогла полностью раскрыть потенциал производства и экспорта из-за существенных финансовых затрат. Теперь же в условиях перераспределения рынка Туркмения может оказаться в нужном месте в нужное время.

❔ Сколько запасов у Туркмении

Туркмения занимает 4-е место после России, Ирана и Катара в мире по запасам газа. Также страна обладает нефтяным потенциалом на шельфе Каспия. Углеводородные ресурсы Туркмении оцениваются более чем в 71 млрд тонн нефтяного эквивалента — это более 20 млрд тонн нефти и свыше 59 трлн куб. м газа. Однако в 2022 году в стране было произведено всего 82,7 млрд куб. м газа.

Одной из своих главных задач Туркмения ставит освоение морских блоков Каспия за счет иностранного капитала. Запасы этого региона оцениваются экспертами в 12,1 млрд тонн нефти и конденсата и 6,1 трлн куб. м газа. Туркмения разделила свой сектор в Каспийском море на 32 участка, в пяти из которых уже ведутся нефтяные работы — сейчас там добывается 1 млн баррелей в сутки. В 2023 году иностранным инвесторам планируется предложить два таких блока для разведки сырой нефти. На первом этапе разработки, на который потребуется около $600 млн, планируется пробурить 60 разведочных и эксплуатационных скважин.

🧐 Кому из российских эмитентов это выгодно

Интерес к запасам одного из участков, объемы которого составляют около 219 млн тонн нефти и 100 млрд куб. м газа, ранее проявляла Роснефть.

ЛУКОЙЛ, обладающий успешным опытом разработки нескольких месторождений в российской части Каспия, также заинтересован в участии в разработке месторождений, хотя конкретных решений пока не озвучено. На наш взгляд, в развитии новых территорий также может быть заинтересована и Транснефть.

💼 Инвесторов могут привлечь бонусы

Законы страны предусматривают привлекательные налоговые условия для инвесторов. Так, закон Туркменистана «Об углеводородных ресурсах» предусматривает лишь один вид налога — налог на прибыль и 2–3 платежа за право использования природных ресурсов. При этом во многих странах аналогичные нормы предполагают не менее 10–12 налоговых и обязательных платежей.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

11 May 2023 15:25

⚡ И Полюс тоже определился с дивидендами

Совет директоров Полюса рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере 436,79 рубля на акцию. Всего на дивиденды золотодобытчик направит примерно 59,4 млрд рублей. Дивидендная доходность такой выплаты по текущей цене — 4,1%.

Это немного выше

Согласно дивидендной политике компании, Полюс направляет на выплату дивидендов 30% от EBITDA, если соотношение «чистый долг / скорректированный показатель EBITDA» за последние 12 месяцев составляет менее 2,5х. На конец 2022 года это соотношение было на уровне 0,9х, а скорректированная EBITDA составила 182,8 млрд рублей. 30% от этой суммы — почти 55 млрд рублей, то есть совет директоров рекомендовал выплаты даже чуть выше, чем предполагает дивидендная политика.

Но инвесторы надеялись на другое

При этом рынок надеялся, что Полюс может направить на дивиденды и выплаты за второе полугодие 2021 года — за этот период компания заработала 192,27 млрд рублей. То есть, если компания решила бы выплатить дивиденды и за этот период, то совет директор направил бы на них еще минимум 424 рубля. Тогда итоговая выплата составила бы примерно 860 рублей.

Что будет дальше

Окончательное решение по дивидендам примут на годовом собрании акционеров 6 июня. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 16 июня 2023. Последний день для покупки под дивиденды — 14 июня.

📝 Подробнее о дивидендном потенциале компаний мы писали вчера.

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

10 May 2023 18:01

📢 Что происходит на российском рынке

По данным Московской биржи, по итогам апреля общий объем торгов на рынках вырос на 2,6%, объем торгов акциями увеличился на 58,8%, облигациями — в 3,3 раза. При этом общий объем фондового рынка показал рост в 2 раза. В апреле прошло первое в этом году IPO Genetico, и рынок с нетерпением ждет новых имен.

Завтра в 18:00 вместе с Антоном Лесниковым, редактором телеграм-канала Investmeal, обсудим, кто есть кто на российском рынке, и выберем наиболее интересные компании в текущих рыночных условиях. Автору самого интересного вопроса наш гость подарит книгу Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне».

🎙️ Подключайтесь к эфиру!

Газпромбанк Инвестиции

10 May 2023 15:30

🪙 Будет ли золото стоит еще дороже?

На прошлой неделе цены на золото вновь обновили исторический максимум — с 28 апреля по 2 мая металл подорожал почти на 4% и достиг $2088,7 за унцию.

Почему растет золото

🏹 Рост финансовой нестабильности в США и еврозоне. С начала марта в США с крупными оттоками депозитов столкнулись сразу несколько региональных банков, из которых три обанкротились, а еще один был продан JP Morgan Chase. В Европе с подобными проблемами столкнулся Credit Suisse — второй крупнейший банк Швейцарии по активам. При содействии властей страны банк продан конкурентам из UBS, который является крупнейшим банком по активам. В период турбулентности в финансовом секторе инвесторы ищут защиту в золоте как в надежном активе.

🏹 Ожидания паузы в повышении ставки со стороны ФРС США. В ходе пресс-конференции по итогам заседания Федрезерва 2–3 мая Джером Пауэлл заявил, что уже на следующем заседании регулятора 13–14 июня ФРС будет рассматривать паузу в повышении ставки, если будет «определенный набор данных по макроэкономике». При этом инвесторы считают, что Федрезерв может начать монетарное смягчение уже в сентябре. Снижение процентных ставок в долларах США приведет к ослаблению резервной валюты, что, на наш взгляд, и поддержит цены на золото.

🏹 Резервы центральных банков. Мировые центральные банки предпочитают увеличивать резервы драгоценного металла в периоды неопределенности. В 2022 году они купили 1136 тонн золота, что является рекордным объемом более чем за полувек. По данным Всемирного совета по золоту, в первом квартале текущего года центральные банки пополнили резервы золота на 228 тонн — это рекорд для первого квартала с начала сбора такой статистики в 2000 году.

🔮 Что будет дальше

На наш взгляд, приближающееся снижение ставок в комбинации с финансовой нестабильностью будут выступать в качестве основных факторов поддержания цен на золото на высоком уровне. Большинство экспертов не исключает дальнейшего роста цены выше $2100 за унцию.

Инвестировать в золото можно по-разному. Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

ЗПИФ, акции, покупка квартиры или доли в коммерческом проекте? Через 15 минут вместе с Максимом Кучеренко, сооснователем агентства по персональному подбору недвижимости keepmoscow, рассмотрим все варианты инвестиций в недвижимость в 2023 году.

Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру. Автору самого интересного вопроса команда keepmoscow подарит фирменный балансборд.

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 14:40

🗓️ Главные события прошедшей недели

В апреле общий индекс потребительских цен в США замедлился с 5,0 до 4,9% в годовом выражении, оказавшись ниже ожидаемых 5,0%. Инфляция достигла минимума с апреля 2021 года. В России же инфляция по итогам апреля замедлилась до трехлетнего минимума — до 2,31%.

О ключевых событиях в экономиках разных стран и о том, как вели себя фондовые рынки, — в блоге:

▪️ Экономический дайджест недели
▪️ Дайджест фондовых рынков

Удачных инвестиционных решений! ☘️

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 12:48

🛒 Риски инвесторов О’Кей растут вслед за конкурентами

Группа О’Кей, одна из крупнейших продовольственных сетей в России, объявила неаудированные операционные показатели за первый квартал 2023 года. По состоянию на 31 марта 2023 года компания управляла 78 гипермаркетами «О’КЕЙ» и 198 дискаунтерами «ДА!» с общей торговой площадью 651 659 кв. м.

Ключевые показатели

🔻 Чистая розничная выручка гипермаркетов «О’КЕЙ» сократилась на 3,8% в годовом выражении, до 34,5 млрд рублей. Причина — снижение выручки сопоставимых магазинов на 5,9% на фоне высокой базы в феврале — марте 2022 года.

⬆️ Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 25,1% в годовом выражении — до 14,2 млрд рублей. Это произошло благодаря росту чистой розничной выручки сопоставимых магазинов и расширению сети.

⬆️ Общие онлайн-продажи выросли на 19,1% в годовом выражении — до 1,9 млрд рублей, составив 5,6% от чистой розничной выручки О’КЕЙ.

⬆️ Доля дискаунтеров «ДА!» в выручке группы увеличилась на 5,1 п. п. в годовом выражении — до 29,2%.

А в чем минусы?

На наш взгляд, ритейлеры в целом испытывают трудности с ростом доходов из-за низкого спроса со стороны населения и замедляющейся инфляции в стране.

Дискаунтеры «ДА!», которые считаются точкой роста компании, продолжили замедляться по темпам прироста квартальной выручки. Их конкурент — дискаунтеры «Чижик» от X5 Group — пока обходит «ДА!» как по темпам прироста, так и по объему выручки.

📌 Замедление дискаунтеров вносит существенный риск для инвесторов, а неопределенности добавляет как иностранная юрисдикция О’КЕЙ, так и отсутствие информации о перерегистрации бизнеса. На наш взгляд, хотя у бизнеса и есть потенциал, пока стоит внимательно следить за развитием событий в компании.

#отчет_компании $OKEY

Газпромбанк Инвестиции

16 May 2023 11:00

🏙 Как инвестировать в недвижимость в 2023 году

Эталон объявил о намерении получить статус первичного листинга на Мосбирже, Самолет растет активнее всех в отрасли, а ПИК продолжает расти и зарабатывать на рынке Москвы.

Сегодня в 18:00 вместе с Максимом Кучеренко, сооснователем агентства по персональному подбору недвижимости keepmoscow, честно обсудим, как стоит инвестировать в недвижимость в 2023 году. Автору самого интересного вопроса команда keepmoscow подарит фирменный балансборд.

🎙️ Подключайтесь к эфиру, будет интересно!

Газпромбанк Инвестиции

15 May 2023 15:05

💡 Инвестидея: облигации Восточной стивидорной компании

Восточная стивидорная компания управляет крупным контейнерным терминалом на Дальнем Востоке. Она осуществляет перевалку контейнеров импортного, экспортного, каботажного и транзитного направлений, а также генеральных грузов.

Подробнее о выпуске облигаций и его инвестиционной привлекательности — в обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

15 May 2023 13:11

📱 Выручка VK выросла, но детали не ясны

За первый квартал выручка VK увеличилась на 39,5% год к году — до 27,3 млрд рублей. Основным источником стал рост доходов от онлайн-рекламы — +67% г/г, или до 16,3 млрд рублей.

💫 ВКонтакте по-прежнему драйвит бизнес

Выручка сегмента «Социальные сети и контентные сервисы» увеличилась на 47%, до 21,5 млрд рублей.

Основной рост пришелся на платформу ВКонтакте: выручка соцсети в первом квартале выросла на 49% г/г за счет роста вовлеченности пользователей. Средняя дневная аудитория (DAU) выросла на 11% г/г — до рекордных 52,3 млн пользователей.

Благодаря блокировке иностранных соцсетей у компании выросли показатели в сегменте коротких роликов: ежедневные просмотры VK Клипов в первом квартале 2023 года выросли чуть более чем в два раза г/г, до 956 млн.

🧘‍♂ Дзен тоже помог

Рост доходов в сегменте социальных сетей прошел на фоне приобретения платформы Дзен в конце третьего квартала 2022 года. Ее дневная аудитория на конец первого квартала текущего года составила 32,5 млн пользователей — +11% по отношению к концу 2022 года.

🎓 VK вдохнул новую жизнь в Skillbox

Выручка сегмента «Образовательные технологии» выросла на 21% г/г, до 3,4 млрд рублей. В первом квартале 2023 года на образовательных платформах Skillbox Holding Limited зарегистрировались 800 тыс. учеников, из которых 37 тыс. — новые платящие ученики.

💰 Смог заработать еще и на бизнесе

Сегмент «Технологии для бизнеса» остался самым быстрорастущим сегментом VK в первом квартале 2023 года: выручка увеличилась на 55% г/г, до 1,1 млрд рублей. Главными драйверами роста направления стали решения облачной платформы VK Cloud и сервисы для автоматизации HR-функции. VK Cloud позволяет хранить объемные базы данных, обучать нейросети и предоставляет другие услуги для ИТ-решений бизнеса в облаке.

💡 Что с прибылью?

Однако при росте операционных результатов и выручки компания не раскрыла данные по прибыли, EBITDA и рентабельности этих показателей. Вероятно, маржинальность бизнеса пока остается под давлением из-за инвестиционных вложений в новые продукты и бизнес-направления.

VK смогла показать позитивные результаты, воспользовавшись снижением конкуренции на рекламном рынке. Однако рост выручки, очевидно, сопровождался ростом затрат, поэтому до раскрытия всех результатов оценить компанию достаточно сложно.

#отчет_компании $VKCO

Газпромбанк Инвестиции

15 May 2023 11:00

Сегодня, 15 мая, — старт обучающего курса по инвестициям для новичков. После курса вы сможете составить личный бюджет, открыть ИИС или брокерский счет, выбрать ценные бумаги и составить свой первый портфель из облигаций, акций и валюты. Собрали в карточках главное ☝️

Записывайтесь и начинайте инвестировать с экспертами!

Газпромбанк Инвестиции

13 May 2023 19:01

📚 5 книг от эксперта сервиса Газпромбанк Инвестиции

Анна Батракова работает с клиентами на фондовом рынке уже 15 лет. В сервисе Газпромбанк Инвестиции она обучает команду, передавая ей свой опыт и знания. Для нашего канала Анна составила список из пяти книг, которые помогут новичкам и опытным инвесторам расширить свое видение рынка.

О каждой из них — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2023 19:40

Что происходит на российском рынке

Индекс Мосбиржи обновляет недельные максимумы, стремясь вновь пересечь отметку в 2600, компании объявляют о дивидендах, а национальная валюта скорректировалась до 76–77 рублей за доллар США. Актуальную ситуацию на российском рынке, а также интересные идеи для долгосрочных инвесторов обсудили с Антоном Лесниковым, редактором телеграм-канала Investmeal.
Компании, о которых говорили в эфире:

📱 Positive Technologies

🏦 Сбер

🧊 НОВАТЭК

🌲 Segezha Group

🍗 Магнит

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2023 15:20

🦾 ТОП-5 самых популярных акций апреля

Апрель выдался богатым на события на фондовом рынке: инвесторы наблюдали за ралли Сбера на фоне рекордных дивидендов, а также ждали рекомендаций менеджмента о выплатах акционерам от крупнейших добывающих компаний. Ожидания дивидендов стали главным фактором, определившим популярность бумаг.

Какие акции оказались самыми востребованными среди инвесторов сервиса Газпромбанк Инвестиции в апреле? Ответы — в наших карточках.

Газпромбанк Инвестиции

12 May 2023 11:05

📢 Акционеры КуйбышевАзота утвердили дивиденды

Собрание акционеров КуйбышевАзота приняло решение о выплате дивидендов в размере 35 рублей на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. В общей сложности компания направит на дивиденды 6 292 556 тыс. рублей.

Дата закрытия реестра — 22 мая 2023 года. Дивидендная доходность может составить 4,86% к цене на утро 12 мая.

#дивиденды $KAZT

Газпромбанк Инвестиции

11 May 2023 16:00

📲 До 13,5% годовых в рублях на Смотрешке

Разработчик облачных технологий для просмотра телевидения и видеоконтента ООО «ЛайфСтрим» размещает облигации в рублях. Компания разрабатывает «Смотрешку» — современный облачный сервис для просмотра видеоконтента через интернет с поддержкой широкого спектра устройств, таких как планшеты, телефоны, приставки и смарт-телевизоры.

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🌟 Ориентир по ставке купона — до 13,5% годовых

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 5 лет.

📌 Предварительная дата размещения — 18 мая 2023 года.

Подать заявку можно до 14:00 мск 15 мая 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки. Подробнее о расчете доходности — на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

11 May 2023 14:12

🏆 ТОП-3 растущих компаний в сырьевом секторе

Компании, чья деятельность связана с добычей сырья, может иметь инвестиционные проекты, которые могут увеличить производство, а следовательно, и ее доходы. Среди них наши аналитики выделяют топ-3:

🔹 Селигдар

🔹 ЯТЭК

🔹 Сегежа

Смотрите в карточках, какие проекты могут помочь компаниям нарастить долю рынка и выйти на новые финансовые результаты.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

10 May 2023 16:57

🇺🇸 Инфляция в США продолжает замедляться

Согласно данным Бюро статистики труда, инфляция в годовом выражении снизилась с 5% в марте до 4,9% в апреле — это самый низкий уровень с апреля 2021 года. Аналитики ожидали, что инфляция останется на прежнем уровне.

▪️ Индекс потребительских цен в США вырос на 0,4% м/м в апреле, что соответствует ожиданиям экспертов.

▪️ Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители составила 5,5% — прогноз был также на уровне в 5,5%.

▪️ Расходы на жилье, которые составляют около одной трети веса ИПЦ, выросли на 0,4% за месяц — рост год к году теперь составляет 8,1%.

💡 Ждать ли паузу?

Тренд на снижение инфляция в США начался летом 2022 года. Тогда показатель был на уровне 9,1% — максимальный за почти 40 лет. Текущий уровень инфляции ниже прогноза может позволить ФРС приостановить цикл повышения ставки. Потенциальная пауза ФРС в ужесточении монетарной политики будет позитивно отражаться на акциях и облигациях США, нефти и золоте. Ближайшее заседание — 13–14 июня.

Газпромбанк Инвестиции

10 May 2023 14:02

🏭 Инвестидея: НОВАТЭК

Акции компании не так давно скорректировались после периода роста, а также после даты закрытия реестра акционеров. Смогут ли инвесторы заработать на закрытии дивидендного гэпа — в новой инвестидее.