Газпромбанк Инвестиции

23 December 2024 13:25

📀 Софтлайн прогнозирует ускорение роста оборота в 2025 году

Софтлайн, поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, подтвердил прогноз компании на 2024 год, в том числе по увеличению оборота до не менее чем 110 млрд рублей и скорректированному показателю EBITDA в размере не менее чем 6 млрд рублей, а также представил прогноз на 2025 год.

🔮 В 2025 году компания ожидает:

☑️ увеличение оборота до не менее 150 млрд рублей;

☑️ рост валовой прибыли до 43–50 млрд рублей за счет увеличения рентабельности и прибавления доли собственных продуктов и решений;

☑️ наращивание скорректированного показателя EBITDA до 8,5–10 млрд рублей;

соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA на конец 2025 года ожидается на уровне не более 2х.

💼 Дивиденды

Компания подтвердила возможность выплаты дивидендов в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2024 года, но не менее 1 млрд рублей. Таким образом, в случае утверждения дивидендов их минимальный размер может составить 2,81 рубля на одну акцию, что соответствует 2,4% текущей дивидендной доходности.

👨‍💻 Наши комментарии

1️⃣ Согласно заявлению финансового директора компании, Софтлайн нацелен расти темпами, превышающими среднерыночные. При этом компания ссылается на оценку аналитиков Б1, согласно которой среднегодовой темп роста IT-рынка с 2023 по 2028 годы составит 14% в год, а объем целевого рынка для Софтлайн, согласно прогнозам, вырастет с 1,8 трлн рублей в 2023 году до 3,4 трлн рублей в 2028 году (+90% за период).

2️⃣ На фоне ожидаемого роста рынка менеджмент Софтлайн таргетирует рост оборота компании в 2025 году на 36% к нижней границе ожидаемого значения текущего года, также в компании подчеркнули намерение работать над увеличением рентабельности деятельности.

3️⃣ На наш взгляд, в настоящее время акции Софтлайн справедливо оценены рынком.

#рынки #Софтлайн $SOFL

Газпромбанк Инвестиции

22 December 2024 10:02

❓ 5 вопросов для инвесторов: знаете ли вы, что сейчас происходит на фондовом рынке

Самостоятельные инвестиции на фондовом рынке требуют постоянного внимания к трендам, меняющимся условиям рынка и деталям отчетности компаний.
Проверьте себя, насколько внимательно вы следили за главными новостями фондового рынка на минувшей неделе. Включайте уведомления и заглядывайте в наш телеграм-канал чаще, чтобы ничего не пропустить в будущем.

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2024 10:01

⭐ 5 фактов о новом ИИС-3

С начала 2024 года инвесторы больше не могут открыть инвестиционные счета типа А и Б — им на смену пришел ИИС нового типа. Он объединяет в себе преимущества первых двух счетов: можно получить и налоговый вычет за взносы, и льготу по уплате налога на инвестиционный доход одновременно.

📝 Подробнее о возможностях ИИС-3 — в карточках.

🔥 Бонус: получите кешбэк за первое открытие ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции!

🗺 Откройте свой первый ИИС-3 в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополните его на сумму от 30 000 ₽ до 31 декабря 2024 года включительно — и получите кешбэк до 20 тысяч рублей на брокерский счет*. Для этого активируйте промокод ИИС24 в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. *Подробнее об условиях акции →

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2024 15:00

🐣 МТС намерен стать лучшей версией себя

МТС объявил о трансформации бизнеса в холдинговую структуру с выделением бизнес-вертикалей в отдельные юридические лица, которые будут взаимодействовать между собой на рыночных условиях и смогут привлекать внешний капитал. Рассказываем, как будет устроен бизнес МТС, — в карточках.

🔴 Несмотря на то что мы положительно смотрим на намерения МТС, на данный момент инвесторам необходимо тщательно взвешивать решение касательно включения акций компании в портфель, учитывая высокий уровень долга компании, который оказывает существенное давление на финансовый результат. Мы считаем, что акции МТС справедливо оценены рынком.

👉 Смотреть акции МТС в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2024 12:55

🇨🇳 Россия увеличила экспорт нефти в Китай

По данным таможенной статистики Китая за 11 месяцев 2024 года, Россия нарастила экспорт нефти в Китай в натуральном выражении на 1,65%, до 99 млн тонн, при этом в денежном выражении стоимость поставок составила $57,4 млрд — на 4,7% больше показателя в аналогичном периоде прошлого года.

🛢 Черное золото течет в Поднебесную

Китай является одним из крупнейших покупателей российской нефти, так по объемам закупок нефти из России морским транспортом КНР занимает второе место после Индии. В то же время Россия является главным поставщиком нефти для Китая, второе и третье место по поставкам в КНР занимают Саудовская Аравия и Малайзия (объемы поставок соответственно — 72,27 и 63,5 млн тонн).

📉 Экспорт российского СПГ в Китай снизился

На фоне роста поставок нефти экспорт российского СПГ в Китай за 11 месяцев 2024 года уменьшился в натуральном выражении на 1,6%, до 7,4 млн тонн, однако в денежном выражении снижение поставок оказалось более выраженным и составило 7,4% год к году, до $4,45 млрд.

🧐 Наши комментарии

1️⃣ Несмотря на замедление темпов роста экономики, Китай остается одним из крупнейших потребителей нефти в мире, уступая лишь США. Согласно прогнозным данным ОПЕК в 2024 году Китай нарастит потребление нефти на 2,63%, до 16,79 млн барр/сутки, с последующим увеличением в 2025 году еще на 1,85%, до 17,1 млн барр/сутки.

2️⃣ Что касается цен на нефть, то ранее мы уже отмечали, что участники ОПЕК продолжают оказывать стабилизирующее воздействие на нефтяные котировки за счет введения добровольного ограничения добычи, и согласно последнему решению организации начало роста добычи было перенесено с декабря 2024 года на апрель 2025 года.

3️⃣ Среди российских эмитентов нефтегазового сектора мы выделяем акции Роснефти и ЛУКОЙЛ, однако, учитывая высокую требуемую норму доходности на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России, мы нейтрально смотрим на акции нефтегазового сектора.

#рынки #нефть $LKOH $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2024 10:06

2️⃣1️⃣ Сделайте ставку на рост Сбербанка — получите 21,5% годовых ежедневно на остаток по промокоду*

💪 Сервис Газпромбанк Инвестиции начинает сбор заявок на первичное размещение облигаций со структурным доходом Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14. Инвестиции в эти облигации позволяют сделать ставку на рост акций Сбербанка: если стоимость акций вырастет, инвестор получит дополнительный доход, а если роста не случится, то не потеряет вложения*.

🎁 БОНУС: при инвестициях от 1 млн рублей в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 в ходе первичного размещения в подарок — 21,5% годовых* ежедневно на свободный остаток на брокерском счете на сумму, не превышающую инвестиции, в течение 180 дней по промокоду IOB4P14.

❓ Как получить 21,5% годовых на остаток

🔹 Инвестируйте от 1 млн рублей в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 в ходе первичного размещения с помощью брокерского счета через сервис Газпромбанк Инвестиции.

🔹 Активируйте промокод IOB4P14 в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции после подачи заявки в рамках первичного размещения для активации начисления процента на остаток.

🔹 Получайте 21,5% годовых ежедневно в течение 180 дней на свободный остаток на брокерском счете, не превышающий сумму инвестиций в облигации 004Р-14 Банка ГПБ (АО), но не менее 1 млн рублей, в ходе первичного размещения. Начисление процента на остаток начнется после 26 декабря 2024 года, когда закончится первичное размещение облигации. Процент начисляется каждый календарный день и выплачивается каждый рабочий день*.

* Узнать подробности об акции можно на сайте.

🤌 Подать заявку на первичное размещение облигаций Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 →

Акцию проводит ООО «Ньютон Инвестиции» с 05.09.24 по 31.12.25. Биржевые облигации Банка ГПБ (АО) с возможностью получения дополнительного дохода серии 004Р-14. Регистрационный номер выпуска 4B02-14-00354-B-004P e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2798. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является банковским вкладом. Денежные средства, размещенные на брокерских счетах, не подпадают под действие закона «О страховании вкладов в банках РФ». Информация об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также рисках инвестирования, доступна на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/ .

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2024 13:15

🚗 Делимобиль: фокус на длительные отношения

Делимобиль представил операционные данные за 10 месяцев 2024 года. Делимобиль продолжает активно развивать свою операционную деятельность. Фокус на долгосрочную аренду позволяет компании генерировать устойчивый долгосрочный доход, что формирует основу для развития бизнеса в условиях негативной макроэкономической среды.

💭 Мы нейтрально смотрим на акции Делимобиля и полагаем, что они справедливо оценены рынком.

📝 Рассказываем, как растет бизнес оператора каршеринга, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 18:02

🗺 Банковская карта

Российский банковский сектор и ритейл остаются бенефициарами высоких ставок и инфляции: по данным Банка России, только за октябрь чистая прибыль российского банковского сектора составила 348 млрд рублей. По итогам года они могут заработать 3,6–3,8 трлн рублей чистой прибыли. Ритейл продолжает успешно перекладывать инфляцию в цену, наращивая обороты. Что ждет сектор в 2025 году и на какие компании стоит обратить внимание инвесторам?

📆 Завтра, 19 декабря, в 18:00 мск Алексей Белоусов, ведущий инвестиционный консультант сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Анатолием Полубояриновым, аналитиком Mozgovik Research, обсудят:

🔹 банки: жертва ставок или возможность для инвестиций;
🔹 ритейл: чего ждать от сектора в целом и какие есть фавориты;
🔹 взгляд на 2025 год: еще один год неопределенности или новый бум.

А также ответят на вопросы подписчиков телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит в финансовом секторе России.

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 13:36

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — лауреат Национальной банковской премии!

Национальная банковская премия была учреждена в 2005 году Ассоциацией российских банков и Национальным банковским журналом NBJ. Ежегодная премия присуждается лучшим участникам рынка: коммерческим и банкам с госучастием, инвестиционным, страховым, компаниям в сфере информационных технологий и информационной безопасности. Накануне состоялось подведение итогов премии 2024 года: сервис Газпромбанк Инвестиции признан лауреатом в номинации «Лучший цифровой брокер для состоятельных клиентов».

🌟 Жюри отметило преимущества сервиса:

🔹 Персональные рекомендации. Мобильное приложение и веб-кабинет брокера уже несколько лет развиваются в области персонализированного подхода с опцией индивидуального сопровождения и подбора актуальных инвестиционных рекомендаций.

🔹 Доступ к премиальным инструментам и бумагам. Для квалифицированных инвесторов с высоким уровнем капитала предоставляется доступ к эксклюзивным инвестиционным возможностям на единой цифровой платформе.

🔹 Приватный Клуб Инвесторов, участие в котором открывает доступ к нефинансовым сервисам: юридическим и налоговым консультациям, консалтингу в области недвижимости, а также к участию в закрытых мероприятиях брокера. В ноябре 2024 года сервис провел вторую ежегодную конференцию для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН, которая собрала более 1,3 тысячи гостей со всей России и позволила в приватной обстановке обсудить стратегию розничных инвесторов на фондовом рынке на 2025 год.

👉 Подать заявку на премиальное обслуживание →

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 11:14

📍💡 Идем ва-банк: инвестируйте и получите 21,5% годовых на остаток*

Инвестируйте от 1 млн рублей в облигации со структурным доходом Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 со 100%-ной защитой капитала и реализуйте возможность получить до 21,5% годовых* ежедневно на свободный остаток на брокерском счете на сумму, не превышающую инвестиции, в течение 180 дней.

Как получить 21,5% годовых на остаток*

1️⃣ Инвестируйте от 1 млн рублей в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 в ходе первичного размещения с помощью брокерского счета через сервис Газпромбанк Инвестиции. Инвестиции в эти облигации позволяют сделать ставку на рост акций Сбербанка. Если стоимость акций вырастет, инвестор получит дополнительный доход*, а если роста не случится — не потеряет вложения. В любом случае инвестор получит гарантированный купон в размере 0,01% и выплату 100% номинальной стоимости облигации при ее погашении*.

2️⃣ Активируйте промокод IOB4P14 в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции после подачи заявки в рамках первичного размещения для активации начисления процента на остаток.

3️⃣ Получайте 21,5% годовых ежедневно в течение 180 дней на свободный остаток на брокерском счете, не превышающий сумму инвестиций в облигации 004Р-14 Банка ГПБ (АО), но не менее 1 млн рублей, в ходе первичного размещения. Начисление процента на остаток начнется после 26 декабря 2024 года, когда закончится первичное размещение облигации. Процент начисляется каждый календарный день и выплачивается каждый рабочий день*.

* Узнать подробности об акции можно на сайте.

➡️ Подать заявку на первичное размещение облигаций Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 →

Акцию проводит ООО «Ньютон Инвестиции» с 05.09.24 по 31.12.25. Биржевые облигации Банка ГПБ (АО) с возможностью получения дополнительного дохода серии 004Р-14. Регистрационный номер выпуска 4B02-14-00354-B-004P e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2798. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является банковским вкладом. Денежные средства, размещенные на брокерских счетах, не подпадают под действие закона «О страховании вкладов в банках РФ». Информация об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также рисках инвестирования, доступна на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 14:58

🥇 Полюс: ближе к народу

Золотодобывающая компания Полюс на следующей неделе проведет заседание совета директоров, в повестку которого включен пункт о дроблении акций. Рассказываем, как это может отразиться на ценных бумагах, — в карточках.

💫 Смотреть акции Полюса в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 10:02

🏎 Даем фору на старте: дарим кешбэк за открытие ИИС-3!

В этом году инвесторы получили возможность открыть ИИС третьего типа, который объединяет в себе преимущества первых двух — и налоговые вычеты на взносы, и льготы по налогу на инвестиционный доход. ИИС-3 предназначен для долгосрочных инвестиций: минимальный срок действия вырос до пяти лет и будет увеличиваться с каждым годом до 10 лет, поэтому сейчас — самое время открыть инвестиционный счет, если у вас его до сих пор нет!

❓ Что можно получить с помощью ИИС-3

Открыв ИИС-3, можно вернуть налоговый вычет на взносы — от 52 до 60 тысяч рублей в год при пополнении на сумму от 400 тысяч рублей (зависит от ставки налога по НДФЛ — 13% или 15%), а также не платить налог на инвестиционный доход с купонов и продажи ценных бумаг при общей сумме налоговой базы не более 30 млн рублей в год. Всего можно открыть до трех ИИС-3 одновременно.

🏎 Кешбэк до 20 тысяч рублей за открытие первого ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции

Чтобы дать хороший старт в долгосрочных инвестициях, дарим кешбэк до 20 тысяч рублей за открытие и пополнение первого ИИС-3 в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Для этого до 31 декабря включительно откройте свой первый ИИС-3, пополните счет на сумму от 30 тысяч рублей, активируйте промокод ИИС24 в мобильном приложении сервиса. Не закрывайте ИИС-3 в течение 30 дней и получите кешбэк по истечении этого периода.

👉 3 шага, чтобы получить кешбэк

1️⃣ Откройте свой первый ИИС-3 в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополните его на сумму от 30 тысяч рублей в период до 31 декабря 2024 года включительно.

2️⃣ Активируйте промокод ИИС24 в мобильном приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого зайдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

3️⃣ Свободно покупайте или продавайте бумаги на ИИС-3, но не выводите средства и не закрывайте ИИС в течение 30 календарных дней с момента активации промокода.

Выплата будет осуществлена в течение семи рабочих дней после окончания 30-дневного периода на активный брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции в размере 0,4% от суммы пополнения ИИС-3, но не более 20 тысяч рублей. Подробнее об условиях акции →

🎁🎁 Открыть ИИС-3 🎁🎁

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 15:31

⛳️ Что ждать от ключевой ставки в пятницу и в 2025 году

Уже в эту пятницу, 20 декабря, совет директоров Банка России определит уровень ключевой ставки как минимум на ближайшие два месяца. Жесткая риторика регулятора, актуальные данные по ускорению инфляции сформировали консенсус на рынке о грядущем повышении ставки. Разбираемся, каким оно может быть и на что может ориентироваться регулятор в 2025 году.

👉 Что происходит на рынке сейчас

🚀 Ускорение инфляции. Инфляция с 3 по 9 декабря составила 0,48% после 0,50% с 26 ноября по 2 декабря, 0,36% — с 19 по 25 ноября, 0,37% — с 12 по 18 ноября. С начала месяца рост цен к 9 декабря составил 0,62%, с начала года — 8,76%.

💼 Замедление кредитования. По данным Банка России, годовой прирост кредитных портфелей у физлиц замедлился до 14,9% после 16,9% в августе. Начали сокращаться темпы роста и кредитов юрлиц: в ноябре корпоративный портфель вырос только на 0,8% после 2,3% в октябре.

🔮 Что может ждать рынок на заседании в пятницу

Мы разделяем консенсус-прогноз аналитиков и считаем, что Банк России повысит ставку на 2 п. п., до 23%. Мы полагаем, что также будет пересмотрена средняя ключевая ставка на 2025 год. Ранее представители регулятора отмечали, что смягчение денежно-кредитной политики произойдет через 3–6 месяцев после того, как станет ясно, что инфляция перешла к устойчивому снижению.

🎄 Наши комментарии на перспективу

1️⃣ Наш прогноз средней ключевой ставки на 2025 год находится выше 20%, однако дальнейший рост уровня ставки не предопределен. Есть очень веская причина, почему регулятор может приостановить повышение ставки после декабрьского заседания, — сокращение роста корпоративного кредитования. Против нее играет инфляция, динамика которой неутешительна.

2️⃣ Однако, по мнению Банка России, замедление кредитования отражается на уровне инфляции с лагом в 1–3 месяца. Поэтому есть вероятность, что уже в январе 2025 года мы увидим эффект от снижения кредитования, и на февральском заседании Банк России сможет ограничиться жесткой риторикой с последующим удержанием ставки не выше уровня, который будет установлен в декабре.

#ставка #рынки

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 10:35

🪙 ЛУКОЙЛ, Хэдхантер, Северсталь и Гемабанк: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается сезон выплаты промежуточных дивидендов. Сегодня, 16 декабря, последний день для покупки акций ЛУКОЙЛ, Хэдхантер, Северсталь и Гемабанк для получения пропущенных дивидендов и промежуточных дивидендов за девять месяцев и третий квартал 2024 года.

✍️ Хэдхантер
Дивиденд на акцию: 907 рублей
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 22,62%
Смотреть акции Хэдхантер в каталоге →

⛽️ ЛУКОЙЛ
Дивиденд на акцию: 514 рублей
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 7,56%
Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

🏭 Северсталь
Дивиденд на акцию: 49,06 рубля
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 4,5%
Смотреть акции Северсталь в каталоге →

🧬 Гемабанк
Дивиденд на акцию: 2,7 рубля
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 2,17%
Смотреть акции Гемабанк в каталоге →

#дивиденды $LKOH $CHMF $GEMA $HHRU

Газпромбанк Инвестиции

15 December 2024 10:03

🧬 Фарма выходит из тени

Уходящий год отметился яркими событиями на рынке фармы, которая до этого была в тени IPO из финансового и технологического сектора. В разгар лета публичность обрел российский фармацевтический холдинг ПРОМОМЕД: компания с портфелем из 330 наименований препаратов в ключевых сферах — эндокринологии, онкотерапии, инфекционных заболеваний, включая ВИЧ. А осенью на рынок вышла Озон Фармацевтика, которая является лидером в стране в производстве дженериков — более доступных аналогов оригинальных лекарств. Что происходит на рынке фармы и какой потенциал роста у этого сегмента — в эфире с Сергеем Шуляком, генеральным директором исследовательской компании DSM Group.

🔸Слушать прямо в Telegram 🔊🔊🔊
🔸Слушать в записи на любой платформе ▶️▶️▶️

Газпромбанк Инвестиции

22 December 2024 14:01

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🥇 Полюс: ближе к народу
Золотодобывающая компания Полюс на следующей неделе проведет заседание совета директоров, в повестку которого включен пункт о дроблении акций. Рассказываем, как это может отразиться на ценных бумагах, — в карточках →

🐠 Рыба не заплыла в сети
По данным Рыбного союза, объем аквакультурного производства лососевых рыб в России составил 102 тыс. тонн за январь — сентябрь 2024 года, продемонстрировав снижение на 22% к аналогичному периоду предыдущего года. Рассказываем, что стало причиной стагнации, и разбираем перспективы главного российского производителя — Инарктики →

💎 Чистый импорт алмазов в Индии стабилизировался
В связи с тем, что огранка более 90% всех добываемых в мире алмазов производится в Индии, участники рынка отслеживают отраслевую индийскую статистику. Рассказываем о данных на конец ноября текущего года. Подробнее об изменениях — в разборе наших аналитиков →

🇨🇳 Россия увеличила экспорт нефти в Китай
По данным таможенной статистики Китая за 11 месяцев 2024 года, Россия нарастила экспорт нефти в Китай в натуральном выражении на 1,65%, до 99 млн тонн, при этом в денежном выражении стоимость поставок составила $57,4 млрд — на 4,7% больше показателя в аналогичном периоде прошлого года. Наше мнение и взгляд на бенефициаров отрасли →

🐣 МТС намерены стать лучшей версией себя
МТС объявили о трансформации бизнеса в холдинговую структуру с выделением бизнес-вертикалей в отдельные юридические лица, которые будут взаимодействовать между собой на рыночных условиях и смогут привлекать внешний капитал. Рассказываем, как будет устроен бизнес МТС, — в карточках →

🫴 БОНУС:

🏎 Даем фору на старте: дарим кешбэк до 20 тысяч рублей за открытие ИИС!
В этом году инвесторы получили возможность открыть ИИС третьего типа, который объединяет в себе преимущества первых двух — и налоговые вычеты на взносы, и льготы по налогу на инвестиционный доход. ИИС-3 предназначен для долгосрочных инвестиций: минимальный срок действия вырос до пяти лет и будет увеличиваться с каждым годом до 10 лет, поэтому сейчас — самое время открыть инвестиционный счет, если у вас его до сих пор нет! Подробнее об условиях акции →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

21 December 2024 15:02

💳 5 принципов инвестирования Рэя Далио

Рэй Далио — основатель крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater Associates, под управлением которого находится около $150 млрд. Далио считается одним из самых ярких новаторов в мире финансов, почитатели называют его не иначе как Стивом Джобсом инвестирования.

📝 О принципах инвестирования Рэя Далио — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2024 16:01

🎄 Ключевая ставка замерла в ожидании нового года

Банк России, вопреки ожиданиям большинства участников рынка, оставил ключевую ставку на прежнем уровне — 21%.

❓ Что происходило на заседании совета директоров

Участники заседания рассматривали три возможных варианта:
▪️ оставить ставку на текущем уровне в 21%
▪️ повысить до 22%
▪️ повысить до 23%

🏦 Какое решение было принято

В итоге было принято решение оставить ставку без изменений. Основной причиной стало наблюдаемое замедление роста кредитования. По мнению Банка России, есть вероятность, что необходимая жесткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции достигнута. Эльвира Набиуллина заявила, что нужно время, чтобы оценить устойчивость замедления кредитования и в феврале будет оценена целесообразность повышения ставки.

🔊 Какой сигнал посылает регулятор

✅ Сигнал смягчился: Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции.

✅ Глава регулятора прокомментировала, что вероятность повышения ставки в феврале несколько снизилась.

👀 При этом на текущий момент рассматриваются два сценария на февральское заседание: сохранение текущей ставки, либо повышение ставки при возобновлении ускоренного роста кредитования.

#ставка

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2024 14:05

📆 SFI: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается зимний дивидендный сезон. Сегодня, 20 декабря, последний день покупки акций инвестиционного холдинга SFI для получения промежуточных дивидендов за девять месяцев 2024 года.

SFI
Дивиденд на акцию: 227,6 рубля
Дивдоходность к котировкам на 20 декабря: 16,31%
Смотреть акции SFI в каталоге →

#дивиденды #SFI $SFIN

Газпромбанк Инвестиции

20 December 2024 11:30

💸 Банк России оставил ключевую ставку на текущем уровне — 21%.

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2024 15:45

🎙 Кто за все заплатит

Через 15 минут вместе с аналитиком Mozgovik Research обсуждаем перспективные бумаги в банковском секторе и ритейле, подводим итоги минувшего года и строим стратегию на 2025-й.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

▶️ Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2024 10:54

🔬 Озон Фармацевтика приступила к исследованиям нового биотехнологического препарата

Биотехнологическая компания полного цикла Мабскейл, входящая в Группу Озон Фармацевтика, получила от Минздрава РФ разрешение на проведение клинического исследования очередного биотехнологического препарата. Рассказываем, какие перспективы это открывает для компании и инвесторов.

🧬 Что происходит с R&D препаратов

💊 Новый препарат стал седьмым, вышедшим в фазу клинических исследований, его планируют использовать для лечения ювенильного артрита, ревматоидного, псориатического артрита. Всего на разных этапах разработки и регистрации в компании находятся 28 препаратов-биосимиляров.

💊 Кроме проведения исследований, группа также продолжает выпускать новые препараты. В начале декабря Озон Фармацевтика выпустила на рынок новый препарат «Круоксабан» с действующим веществом Ривароксабан – дженерик самого продаваемого иностранного препарата (патент на оригинальный иностранный препарат действовал до декабря 2024 года). Препарат «Круоксабан» прошел все необходимые этапы доклинических и клинических исследований, он относится к группе «новые оральные антикоагулянты» и имеет широкий спектр показаний к применению, в том числе в профилактике инсульта и системной тромбоэмболии у пациентов с фибрилляцией предсердий; лечении тромбоза глубоких вен и других.

🧐 Наши комментарии

1️⃣ Озон Фармацевтика опережает темпы роста рынка — выручка группы за девять месяцев 2024 года выросла на 33,6% г/г, до 18,1 млрд рублей, при этом темпы роста всего рынка лекарственных препаратов оцениваются компанией на уровне 18%. Ранее группа подтвердила прогноз по росту выручки в 2024 году в пределах 28-32% - прогноз отражает ожидания по более сдержанному росту во втором полугодии 2024 года на фоне эффекта высокой базы прошлого года.

2️⃣ Мы полагаем, что выручка Озон Фармацевтика будет расти темпами более 25% годовых за счет роста производства и цены продукции. Также с 2027 года мы ожидаем увеличения прибыльности компании по причине роста объема выпуска брендированной продукции.

3️⃣ На наш взгляд, по текущим ценам акции Озон Фармацевтика справедливо оценены рынком.

Смотреть акции Озон Фармацевтика в каталоге →

#отчет_компании $OZPH

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 15:05

💎 Чистый импорт алмазов в Индии стабилизировался

В связи с тем, что огранка более 90% всех добываемых в мире алмазов производится в Индии, участники рынка отслеживают отраслевую индийскую статистику. Рассказываем о данных на конец ноября текущего года.

💎 Импорт алмазного сырья

Чистый импорт (разница между импортом и экспортом) алмазного сырья Индией в ноябре 2024 года составил 6,49 млн карат — в пять раз больше ноября 2023 года, однако такой значительный всплеск обусловлен эффектом низкой базы. Тем не менее за 11 месяцев 2024 года чистый импорт алмазного сырья продемонстрировал небольшое увеличение к аналогичному периоду прошлого года — на 1,2%, до 87 млн карат.

💸 Цены

Стоимость импортного алмазного сырья на фоне изменения ассортимента импортируемых товаров снизилась в ноябре 2024 года на 57% г/г и на 21% к предыдущему месяцу, до $81 за карат. За 11 месяцев 2024 года средние цены на импортные алмазы снизились на 18% г/г, до $121 за карат.

Однако экспортные цены на бриллианты продолжают восстанавливаться четвертый месяц подряд: в ноябре 2024 года они увеличились на 21% г/г и на 1% к предыдущему месяцу, до $985 за карат. При этом средние цены экспортируемых бриллиантов за 11 месяцев текущего года снизились на 5% г/г/, до $886 за карат.

📊 Импорт и экспорт в денежном выражении

🔹 Чистый объем импорта алмазного сырья за 11 месяцев 2024 года снизился на 14% г/г, до $11 млрд, на фоне снижения средних цен и незначительного роста объема в натуральном выражении.

🔹 Экспорт бриллиантов снизился за 11 месяцев 2024 года на 22% г/г, до $12 млрд, на фоне снижения средних цен и объемов продаж.

🧐 Наши комментарии

📈 С начала года отмечается стабилизация объемов чистого импорта алмазов индийскими компаниями (рост по итогам 11 месяцев на 1,2%). При этом экспортные цены на бриллианты, поставляемые индийскими компаниями, восстанавливаются на протяжении четырех последних месяцев, и мы не исключаем возможности последующего восстановления цен на алмазное сырье, которые пока что находятся под давлением излишне накопленных в 2021–2022 годах запасов алмазов у индийских огранных предприятий.

✍️ Ранее мы уже писали о мерах, принимаемых компанией АЛРОСА для оптимизации деятельности на фоне снизившихся цен на алмазы. В том числе компания анонсировала меры по снижению затрат на персонал и приостановке производства на отдельных наименее рентабельных участках. Также в случае необходимости АЛРОСА как государственная компания может получить поддержку в виде покупок алмазов Гохраном. На 2025–2027 годы на приобретение Гохраном драгоценных металлов и драгоценных камней федеральным бюджетом предусмотрено до 154,5 млрд рублей.

👉 Учитывая произошедшую коррекцию, в настоящее время мы нейтрально смотрим на акции АЛРОСА, однако в случае восстановления рынка алмазов и дальнейшего ослабления рубля акции компании могут стать интересными для покупки.

Смотреть акции АЛРОСА в каталоге →

#рынки #АЛРОСА $ALRS

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 12:35

🐠 Рыба не заплыла

По данным Рыбного союза, объем аквакультурного производства лососевых рыб в России составил 102 тыс. тонн за январь — сентябрь 2024 года, продемонстрировав снижение на 22% к аналогичному периоду предыдущего года. Рассказываем, что стало причиной стагнации, и разбираем перспективы главного российского производителя — Инарктики.

❓ Причины снижения производства

Основными причинами снижения объемов производства аквакультуры стали внешнеторговые ограничения, трудности с посадочным материалом, вакцинами и кормами. С финансовой точки зрения негативное влияние оказывают рост расходов и высокая стоимость заемных средств.

💰 Операционные трудности Инарктики

Компания занимается выращиванием атлантического лосося и форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области, а также форели в озерах Республики Карелия. В первом полугодии 2024 года компания зафиксировала убытки в результате переоценки биологических активов в ходе сокращения объемов рыбы в воде на 50% из-за плохой погоды и болезней.

📆 Долгосрочные инвестиции

Инарктика реализует инвестиционные проекты по строительству малькового завода в Кондопоге и кормового завода в Великом Новгороде. Реализация данных проектов позволит достичь вертикальной интеграции по разведению и производству корма в России. Реализация данных проектов будет способствовать существенному росту производственного потенциала компании в 2027–2029 годах. Ранее компания запустила смолтовый завод в Карелии мощностью 6 млн мальков в год, который выйдет на полную производственную мощность в 2025 году.

🧠 Наше мнение

☑️ Текущее снижение аквакультурного производства лососевых рыб обусловлено наличием внешнеторговых ограничений, а также отдельными производственными трудностями отечественных производителей.

☑️ Мы полагаем, что сложившаяся культура потребления рыбы в стране позволяет российским производителям переносить текущие производственные издержки в потребительские цены, что будет поддерживать их текущие финансовые результаты.

☑️ В данном секторе, несмотря на текущие трудности, мы положительно относимся к акциям Инарктики в долгосрочной перспективе и ожидаем восстановление объемов реализации рыбы в 2026 году, а также дальнейший рост в результате реализации текущих инвестиционных проектов.

🐟 Смотреть акции Инарктики в каталоге →

#рынки $AQUA

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 15:45

🛍 Когда ждать иксы

Через 15 минут со старшим аналитиком по ТМТ в Совкомбанке и создателем телеграм-канала Finesse Research узнаем, как изменился рынок телекома, IT и медиа в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

📊 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 12:28

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 16 декабря 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

🚩 Перейти в каталог →

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 19:01

📺 Рынок телеком: идеи на 2025 год

Российский рынок ТМТ — технологий, медиа и телекоммуникаций — продолжает расти на фоне роста цифровизации всех ключевых отраслей, программ по импортозамещению телеком-оборудования и IT-решений и индустрии онлайн-развлечений. Кто выступает ключевыми игроками на рынке и к каким компаниям стоит присмотреться в преддверии нового года?

📆 Завтра, 17 декабря, в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Дмитрием Трошиным, старшим аналитиком по ТМТ в Совкомбанке CIB, создателем телеграм-канала Finesse Research, обсудят:

🔹 темпы развития ТМТ: что происходит на российском рынке;
🔹компании, которые наиболее привлекательны на фоне коррекции;
🔹 актуальные идеи и стратегию на 2025 год.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит на рынке телекома в России.

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 14:08

🏭 Норникель: дивиденды будут, но не сейчас

В крупнейшей в России горно-металлургической компании ГМК Норильский никель утвердили бюджет на 2025 год и раскрыли информацию о возможных дивидендах.

💯 Ключевые моменты

💸 Общий размер инвестиций, запланированный на 2025 год, составляет 215 млрд рублей. Для сравнения: в 2023 году на приобретение основных средств компания направила 253 млрд рублей, а по итогам 2024 года компания таргетировала сумму инвестиционных расходов на уровне $3 млрд, что, по нашим оценкам, может составить около 285 млрд рублей.

💼 Выплата дивидендов будет осуществляться только при положительном свободном денежном потоке. Менеджмент ожидает, что компания перейдет к положительному денежному потоку в 2025 году. По мнению главы Норникеля Владимира Потанина, компания вернется к положительному свободному денежному потоку через серьезные оптимизационные мероприятия, которые сейчас проходят в Норникеле. В настоящее время свободный денежный поток компании находится под давлением на фоне снижения цен на продукцию Норникеля (в частности, цены на никель и палладий за последние два года снизились более чем на 40%) и роста стоимости обслуживания долга.

📈 В соответствии со скорректированной стратегией развития, которая будет реализована до 2028 года, компания планирует увеличить производство металлов на 20–30%.


🔮 Взгляд компании на рынок металлов

🚰 По прогнозам компании, в 2024–2025 годах на рынке никеля сохранится профицит на уровне 150 тыс. тонн, который в основном будет сосредоточен в сегменте высокосортного никеля. В целом порядка 40% всех производителей никеля убыточны при текущей цене, поскольку стремительный рост предложения в Индонезии негативно влияет на проекты с высокой себестоимостью производства в других регионах, что может в дальнейшем позитивно повлиять на цену никеля.

🎺 В Норникеле ожидают, что рынок меди будет в профиците в размере 200 тыс. тонн в 2024 году и сбалансирован в 2025 году, поскольку рост спроса на медь, как ожидается, будет опережать рост мировой экономики в целом, благодаря ускоренному росту производства возобновляемой энергии и электрифицированного транспорта, а также продолжающейся тенденции к росту потребления электроэнергии на душу населения.

🌟 По прогнозам Норникеля, рынок палладия в 2025 году останется сбалансированным, поскольку снижение добычи в Северной Америке и Южной Африке будет компенсировано восстановлением вторичной переработки автокатализаторов.

🧐 Наши комментарии

По нашей оценке, на фоне ожидаемого снижения капитальных затрат Норникель по итогам 2025 года может получить свободный денежный поток в размере 114 млрд рублей, и в случае распределения всей данной суммы сумма дивидендов за 2025 год может составить 7,5 рубля на одну акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 7,7%, при этом мы не ожидаем дивидендов по итогам 2024 года.

Учитывая текущую ценовую конъюнктуру на рынках металлов, увеличение стоимости обслуживания долга, невысокую потенциальную дивидендную доходность и наличие рисков в части внешнеторговых ограничений на поставки металлов российского происхождения на мировые рынки, мы не включаем акции Норникеля в свой портфель.

🌋 Смотреть акции Норникеля в каталоге →

#рынки #Норникель #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

15 December 2024 14:01

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Выходные — идеальное время, чтобы узнать полезные лайфхаки инвестирования и познакомиться с новыми инструментами фондового рынка, которые могут помочь достижению ваших финансовых целей.

🔮 Диасофт раскрыл стратегию до 2026 года
Диасофт, разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка, провел 9 декабря День cтратегии. Раскрываем ключевые пункты стратегии и нашу оценку компании для долгосрочного инвестора — в карточках →

🪨 Угольщиков поддержат спецмерами
По данным Центра ценовых индексов, по итогам 10 месяцев 2024 года РФ обеспечила 18% поставок в Китай против 23% двумя годами ранее за счет сокращения поставок энергетического угля. Данное снижение обусловлено наличием низких цен на энергетический уголь, логистических ограничений и импортных пошлин. В то же время Россия увеличила экспорт коксующегося угля на 8 млн тонн, до уровня 25 млн тонн. Как меры поддержки могут отразиться на акциях угольщиков →

🏡 ЦИАН: рост показателей и возможные дивиденды
Одна из ведущих в России онлайн-платформ объявлений о недвижимости — ЦИАН — представила финансовые результаты за девять месяцев 2024 года. Мы позитивно оцениваем проведение корпоративной реструктуризации, что позволит открыть возможность для выплаты акционерам накопленных денежных средств. Узнать подробности →

🛢 ОПЕК снизила прогноз роста спроса на нефть
В новом отчете от 11 декабря ОПЕК в очередной раз снизила свой прогноз увеличения мирового спроса на нефть. Организация ожидает, что мировое потребление нефти в 2024 году увеличится на 1,61 млн б/с — с 102,21 до 103,82 млн б/с. В предыдущем обзоре ОПЕК ожидала рост потребления в 2024 году на 1,82 млн б/с. Таким образом, прогноз роста мирового потребления нефти в 2024 году снижен на 210 тыс. б/с. Подробнее о прогнозах — в карточках →

⛵️ Призыв в родную гавань
С начала 2025 года Мосбиржа ограничит покупку расписок компаний, которые не успели переехать в Россию, неквалифицированным инвесторам. Рассказываем, каких компаний могут коснуться ограничения и как это может отразиться на фондовом рынке, — в карточках →

🎁 Бонус:

2️⃣0️⃣ До 20% годовых ежедневно на остаток на брокерском счете
Пополните брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, активируйте промокод и получайте до 20% годовых* на остаток в течение 60 дней. *Подробнее об условиях акции →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

14 December 2024 16:02

📚 3 книги для обучения фундаментальному анализу

Фундаментальный анализ фондового рынка является одной из наиболее популярных стратегий инвестирования. Многие крупные инвесторы опираются именно на инструменты фундаментального анализа, когда выбирают акции в свои портфели. Три бестселлера от выдающихся авторов, которые помогут освоить базовые понятия и алгоритмы — в карточках.