Газпромбанк Инвестиции

19 December 2024 13:15

🚗 Делимобиль: фокус на длительные отношения

Делимобиль представил операционные данные за 10 месяцев 2024 года. Делимобиль продолжает активно развивать свою операционную деятельность. Фокус на долгосрочную аренду позволяет компании генерировать устойчивый долгосрочный доход, что формирует основу для развития бизнеса в условиях негативной макроэкономической среды.

💭 Мы нейтрально смотрим на акции Делимобиля и полагаем, что они справедливо оценены рынком.

📝 Рассказываем, как растет бизнес оператора каршеринга, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 18:02

🗺 Банковская карта

Российский банковский сектор и ритейл остаются бенефициарами высоких ставок и инфляции: по данным Банка России, только за октябрь чистая прибыль российского банковского сектора составила 348 млрд рублей. По итогам года они могут заработать 3,6–3,8 трлн рублей чистой прибыли. Ритейл продолжает успешно перекладывать инфляцию в цену, наращивая обороты. Что ждет сектор в 2025 году и на какие компании стоит обратить внимание инвесторам?

📆 Завтра, 19 декабря, в 18:00 мск Алексей Белоусов, ведущий инвестиционный консультант сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Анатолием Полубояриновым, аналитиком Mozgovik Research, обсудят:

🔹 банки: жертва ставок или возможность для инвестиций;
🔹 ритейл: чего ждать от сектора в целом и какие есть фавориты;
🔹 взгляд на 2025 год: еще один год неопределенности или новый бум.

А также ответят на вопросы подписчиков телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит в финансовом секторе России.

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 13:36

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — лауреат Национальной банковской премии!

Национальная банковская премия была учреждена в 2005 году Ассоциацией российских банков и Национальным банковским журналом NBJ. Ежегодная премия присуждается лучшим участникам рынка: коммерческим и банкам с госучастием, инвестиционным, страховым, компаниям в сфере информационных технологий и информационной безопасности. Накануне состоялось подведение итогов премии 2024 года: сервис Газпромбанк Инвестиции признан лауреатом в номинации «Лучший цифровой брокер для состоятельных клиентов».

🌟 Жюри отметило преимущества сервиса:

🔹 Персональные рекомендации. Мобильное приложение и веб-кабинет брокера уже несколько лет развиваются в области персонализированного подхода с опцией индивидуального сопровождения и подбора актуальных инвестиционных рекомендаций.

🔹 Доступ к премиальным инструментам и бумагам. Для квалифицированных инвесторов с высоким уровнем капитала предоставляется доступ к эксклюзивным инвестиционным возможностям на единой цифровой платформе.

🔹 Приватный Клуб Инвесторов, участие в котором открывает доступ к нефинансовым сервисам: юридическим и налоговым консультациям, консалтингу в области недвижимости, а также к участию в закрытых мероприятиях брокера. В ноябре 2024 года сервис провел вторую ежегодную конференцию для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН, которая собрала более 1,3 тысячи гостей со всей России и позволила в приватной обстановке обсудить стратегию розничных инвесторов на фондовом рынке на 2025 год.

👉 Подать заявку на премиальное обслуживание →

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 11:14

📍💡 Идем ва-банк: инвестируйте и получите 21,5% годовых на остаток*

Инвестируйте от 1 млн рублей в облигации со структурным доходом Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 со 100%-ной защитой капитала и реализуйте возможность получить до 21,5% годовых* ежедневно на свободный остаток на брокерском счете на сумму, не превышающую инвестиции, в течение 180 дней.

Как получить 21,5% годовых на остаток*

1️⃣ Инвестируйте от 1 млн рублей в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 в ходе первичного размещения с помощью брокерского счета через сервис Газпромбанк Инвестиции. Инвестиции в эти облигации позволяют сделать ставку на рост акций Сбербанка. Если стоимость акций вырастет, инвестор получит дополнительный доход*, а если роста не случится — не потеряет вложения. В любом случае инвестор получит гарантированный купон в размере 0,01% и выплату 100% номинальной стоимости облигации при ее погашении*.

2️⃣ Активируйте промокод IOB4P14 в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции после подачи заявки в рамках первичного размещения для активации начисления процента на остаток.

3️⃣ Получайте 21,5% годовых ежедневно в течение 180 дней на свободный остаток на брокерском счете, не превышающий сумму инвестиций в облигации 004Р-14 Банка ГПБ (АО), но не менее 1 млн рублей, в ходе первичного размещения. Начисление процента на остаток начнется после 26 декабря 2024 года, когда закончится первичное размещение облигации. Процент начисляется каждый календарный день и выплачивается каждый рабочий день*.

* Узнать подробности об акции можно на сайте.

➡️ Подать заявку на первичное размещение облигаций Банка ГПБ (АО) серии 004Р-14 →

Акцию проводит ООО «Ньютон Инвестиции» с 05.09.24 по 31.12.25. Биржевые облигации Банка ГПБ (АО) с возможностью получения дополнительного дохода серии 004Р-14. Регистрационный номер выпуска 4B02-14-00354-B-004P e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2798. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является банковским вкладом. Денежные средства, размещенные на брокерских счетах, не подпадают под действие закона «О страховании вкладов в банках РФ». Информация об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также рисках инвестирования, доступна на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 14:58

🥇 Полюс: ближе к народу

Золотодобывающая компания Полюс на следующей неделе проведет заседание совета директоров, в повестку которого включен пункт о дроблении акций. Рассказываем, как это может отразиться на ценных бумагах, — в карточках.

💫 Смотреть акции Полюса в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 10:02

🏎 Даем фору на старте: дарим кешбэк за открытие ИИС-3!

В этом году инвесторы получили возможность открыть ИИС третьего типа, который объединяет в себе преимущества первых двух — и налоговые вычеты на взносы, и льготы по налогу на инвестиционный доход. ИИС-3 предназначен для долгосрочных инвестиций: минимальный срок действия вырос до пяти лет и будет увеличиваться с каждым годом до 10 лет, поэтому сейчас — самое время открыть инвестиционный счет, если у вас его до сих пор нет!

❓ Что можно получить с помощью ИИС-3

Открыв ИИС-3, можно вернуть налоговый вычет на взносы — от 52 до 60 тысяч рублей в год при пополнении на сумму от 400 тысяч рублей (зависит от ставки налога по НДФЛ — 13% или 15%), а также не платить налог на инвестиционный доход с купонов и продажи ценных бумаг при общей сумме налоговой базы не более 30 млн рублей в год. Всего можно открыть до трех ИИС-3 одновременно.

🏎 Кешбэк до 20 тысяч рублей за открытие первого ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции

Чтобы дать хороший старт в долгосрочных инвестициях, дарим кешбэк до 20 тысяч рублей за открытие и пополнение первого ИИС-3 в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Для этого до 31 декабря включительно откройте свой первый ИИС-3, пополните счет на сумму от 30 тысяч рублей, активируйте промокод ИИС24 в мобильном приложении сервиса. Не закрывайте ИИС-3 в течение 30 дней и получите кешбэк по истечении этого периода.

👉 3 шага, чтобы получить кешбэк

1️⃣ Откройте свой первый ИИС-3 в сервисе Газпромбанк Инвестиции и пополните его на сумму от 30 тысяч рублей в период до 31 декабря 2024 года включительно.

2️⃣ Активируйте промокод ИИС24 в мобильном приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого зайдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

3️⃣ Свободно покупайте или продавайте бумаги на ИИС-3, но не выводите средства и не закрывайте ИИС в течение 30 календарных дней с момента активации промокода.

Выплата будет осуществлена в течение семи рабочих дней после окончания 30-дневного периода на активный брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции в размере 0,4% от суммы пополнения ИИС-3, но не более 20 тысяч рублей. Подробнее об условиях акции →

🎁🎁 Открыть ИИС-3 🎁🎁

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 15:31

⛳️ Что ждать от ключевой ставки в пятницу и в 2025 году

Уже в эту пятницу, 20 декабря, совет директоров Банка России определит уровень ключевой ставки как минимум на ближайшие два месяца. Жесткая риторика регулятора, актуальные данные по ускорению инфляции сформировали консенсус на рынке о грядущем повышении ставки. Разбираемся, каким оно может быть и на что может ориентироваться регулятор в 2025 году.

👉 Что происходит на рынке сейчас

🚀 Ускорение инфляции. Инфляция с 3 по 9 декабря составила 0,48% после 0,50% с 26 ноября по 2 декабря, 0,36% — с 19 по 25 ноября, 0,37% — с 12 по 18 ноября. С начала месяца рост цен к 9 декабря составил 0,62%, с начала года — 8,76%.

💼 Замедление кредитования. По данным Банка России, годовой прирост кредитных портфелей у физлиц замедлился до 14,9% после 16,9% в августе. Начали сокращаться темпы роста и кредитов юрлиц: в ноябре корпоративный портфель вырос только на 0,8% после 2,3% в октябре.

🔮 Что может ждать рынок на заседании в пятницу

Мы разделяем консенсус-прогноз аналитиков и считаем, что Банк России повысит ставку на 2 п. п., до 23%. Мы полагаем, что также будет пересмотрена средняя ключевая ставка на 2025 год. Ранее представители регулятора отмечали, что смягчение денежно-кредитной политики произойдет через 3–6 месяцев после того, как станет ясно, что инфляция перешла к устойчивому снижению.

🎄 Наши комментарии на перспективу

1️⃣ Наш прогноз средней ключевой ставки на 2025 год находится выше 20%, однако дальнейший рост уровня ставки не предопределен. Есть очень веская причина, почему регулятор может приостановить повышение ставки после декабрьского заседания, — сокращение роста корпоративного кредитования. Против нее играет инфляция, динамика которой неутешительна.

2️⃣ Однако, по мнению Банка России, замедление кредитования отражается на уровне инфляции с лагом в 1–3 месяца. Поэтому есть вероятность, что уже в январе 2025 года мы увидим эффект от снижения кредитования, и на февральском заседании Банк России сможет ограничиться жесткой риторикой с последующим удержанием ставки не выше уровня, который будет установлен в декабре.

#ставка #рынки

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 10:35

🪙 ЛУКОЙЛ, Хэдхантер, Северсталь и Гемабанк: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается сезон выплаты промежуточных дивидендов. Сегодня, 16 декабря, последний день для покупки акций ЛУКОЙЛ, Хэдхантер, Северсталь и Гемабанк для получения пропущенных дивидендов и промежуточных дивидендов за девять месяцев и третий квартал 2024 года.

✍️ Хэдхантер
Дивиденд на акцию: 907 рублей
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 22,62%
Смотреть акции Хэдхантер в каталоге →

⛽️ ЛУКОЙЛ
Дивиденд на акцию: 514 рублей
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 7,56%
Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

🏭 Северсталь
Дивиденд на акцию: 49,06 рубля
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 4,5%
Смотреть акции Северсталь в каталоге →

🧬 Гемабанк
Дивиденд на акцию: 2,7 рубля
Дивдоходность к котировкам на 16 декабря: 2,17%
Смотреть акции Гемабанк в каталоге →

#дивиденды $LKOH $CHMF $GEMA $HHRU

Газпромбанк Инвестиции

15 December 2024 10:03

🧬 Фарма выходит из тени

Уходящий год отметился яркими событиями на рынке фармы, которая до этого была в тени IPO из финансового и технологического сектора. В разгар лета публичность обрел российский фармацевтический холдинг ПРОМОМЕД: компания с портфелем из 330 наименований препаратов в ключевых сферах — эндокринологии, онкотерапии, инфекционных заболеваний, включая ВИЧ. А осенью на рынок вышла Озон Фармацевтика, которая является лидером в стране в производстве дженериков — более доступных аналогов оригинальных лекарств. Что происходит на рынке фармы и какой потенциал роста у этого сегмента — в эфире с Сергеем Шуляком, генеральным директором исследовательской компании DSM Group.

🔸Слушать прямо в Telegram 🔊🔊🔊
🔸Слушать в записи на любой платформе ▶️▶️▶️

Газпромбанк Инвестиции

14 December 2024 09:01

🔄 Ждет ли нас новый суперцикл на рынке сырья

Циклы, или волны, Кондратьева — это чередование периодов подъема и спада в мировой экономике длительностью примерно 40–60 лет. Каждый из них отражает развитие экономики, производства, торговли, уровень цен на сырье и другие экономические переменные. Теория циклов была сформулирована ученым Николаем Кондратьевым в книге «Основные циклы в экономике» в 1925 году.

📝 Рассказываем, ждет ли нас новый суперцикл на рынке сырья — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

13 December 2024 14:32

⛵️ Призыв в родную гавань

С начала 2025 года Мосбиржа ограничит покупку расписок компаний, которые не успели переехать в Россию, неквалифицированным инвесторам. Рассказываем, каких компаний могут коснуться ограничения и как это может отразиться на фондовом рынке — в карточках.

Среди эмитентов:

🔹 OZON
🔹 Циан
🔹 Окей
🔹 Эталон

Газпромбанк Инвестиции

12 December 2024 16:10

🪨 Угольщиков поддержат спецмерами

По данным Центра ценовых индексов, по итогам 10 месяцев 2024 года РФ обеспечила 18% поставок в Китай против 23% двумя годами ранее за счет сокращения поставок энергетического угля. Данное снижение обусловлено наличием низких цен на энергетический уголь, логистических ограничений и импортных пошлин. В то же время Россия увеличила экспорт коксующегося угля на 8 млн тонн, до уровня 25 млн тонн. Также перераспределению долей экспортеров способствует обострившаяся конкуренция после возвращения поставок из Австралии и рост объемов поставок из Монголии.

🇨🇳 Важность Китая

Китай остается основным иностранным рынком сбыта для российского угля, на который, по оценкам Минэнерго, приходится порядка 48% поставок. Россия активно наращивала экспорт угля в Китай в 2023 году до 100 млн тонн, что соответствовало 42% роста. Однако по итогам первого полугодия 2024 года поставки составили 45,5 млн тонн, продемонстрировав тем самым снижение на 8% к аналогичному периоду предыдущего года.

📊 Неравная конкуренция

Рост поставок российского угля в Китай сдерживается импортной пошлиной, которую КНР в 2014 году ввела на антрацит, коксующийся и энергетический уголь в размере 3–6%. Пошлины не распространяются на Индонезию и Австралию из-за соглашений о свободной торговле.

💸 Лимитированный спрос

Импорт угля в Китай превысил 490 млн тонн, продемонстрировав рост за 10 месяцев 2024 года на 14,8%. Однако данный рост поставок обусловлен исполнением контрактов, заключенных в начале 2024 года, тогда как торговля на рынке спот была сдержана на фоне достаточных запасов и конкурентоспособных внутренних цен.
В то время как реализуемые меры правительства не приводят к повышению промышленной активности в экономике Китая, ранее запланированные поставки угля в основном удовлетворяли потребности в отоплении.

Поручение президента

Владимир Путин поручил в кратчайшие сроки разработать меры по поддержке угольной отрасли. По данным Росстата, добыча угля в РФ за 10 месяцев 2024 года снизилась на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 347 млн тонн. Сальдированный убыток угольных компаний за девять месяцев 2024 года составил 91,3 млрд рублей против прибыли 380,4 млрд рублей за аналогичный период предыдущего года.

✍️ Наше мнение

✔️ Ранее правительством РФ для поддержки предприятий угольной отрасли уже были приняты отдельные меры, в частности было отменено действие экспортных пошлин на энергетический уголь и антрацит с 1 мая текущего года.

✔️ Согласно поручению Владимира Путина, угольная отрасль может получить дополнительные меры поддержки. Ранее в качестве поддержки, в том числе, обсуждалась возможность заключения нового соглашения между РЖД и угледобывающими регионами и введения понижающих коэффициентов и скидок на перевозку угля.

✖️ Внимание к проблемам угольной отрасли и принятие поддерживающих мер со стороны правительства может смягчить негативное воздействие действующих условий на результаты угольных компаний, однако, учитывая текущую неблагоприятную ценовую конъюнктуру на рынке угля и возможное снижение объемов экспорта по итогам текущего года, акции Мечела и Распадской, на наш взгляд, в настоящее время не являются привлекательными для долгосрочного инвестора.

📮 Смотреть акции Мечела в каталоге →
📍 Смотреть акции Распадской в каталоге →

#рынки #уголь $RASP $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

11 December 2024 15:08

🐣 Черкизово собирает цыплят

Компания АПК Михайловский, входящая в Группу Черкизово, приобрела 100% ООО «Руском», владельца птицеводческих активов в Тюменской области. Сделка уже получила одобрение от Федеральной антимонопольной службы. Рассказываем, как приобретение может отразиться на результатах головной компании.

❓ Что за актив приобрела Черкизово

Черкизово приобрела современный полностью автоматизированный комплекс по выращиванию и переработке бройлеров, который был введен в эксплуатацию в 2021 году. Он включает семь площадок выращивания, репродуктор, мясоперерабатывающее предприятие, комбикормовый завод и элеватор. Мощности комплекса позволяют производить в год 60 тыс. тонн мяса в живом весе. В производстве занято более 1 тыс. человек.

✅ Выход в новый регион

Тюменская область стала 20 регионом присутствия Группы Черкизово. Данная сделка позволит Черкизово упрочить позиции на российском рынке брендированной продукции из мяса курицы, особенно в регионах Сибирского и Уральского федеральных округов. По итогам 2023 года все птицеводческие предприятия Черкизово произвели 986 тыс. тонн мяса бройлеров в живом весе.

🧐Наше мнение

Мы положительно оцениваем данную M&A-сделку соответствующей инвестиционной программы в рамках углубления вертикальной интеграции и долгосрочного роста бизнеса Черкизово. Приобретенный актив позволит укрепить позиции на рынке брендированной продукции из мяса курицы. Таким образом, мы продолжаем считать акции Черкизово привлекательными для долгосрочного инвестора.

👉 Смотреть акции Черкизово в каталоге →

#рынки $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

10 December 2024 18:02

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 9 декабря 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Газпромбанк Инвестиции

10 December 2024 11:09

⛄️ Главные дивиденды недели

На Мосбирже продолжается зимний сезон выплат промежуточных дивидендов. На этой неделе ожидаются дедлайны под приобретение акций для выплат у четырех компаний. Среди эмитентов:

🔹 Fix Price
🔹 Европлан
🔹 НКХП
🔹 Полюс

📝 Подробнее о размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

19 December 2024 10:54

🔬 Озон Фармацевтика приступила к исследованиям нового биотехнологического препарата

Биотехнологическая компания полного цикла Мабскейл, входящая в Группу Озон Фармацевтика, получила от Минздрава РФ разрешение на проведение клинического исследования очередного биотехнологического препарата. Рассказываем, какие перспективы это открывает для компании и инвесторов.

🧬 Что происходит с R&D препаратов

💊 Новый препарат стал седьмым, вышедшим в фазу клинических исследований, его планируют использовать для лечения ювенильного артрита, ревматоидного, псориатического артрита. Всего на разных этапах разработки и регистрации в компании находятся 28 препаратов-биосимиляров.

💊 Кроме проведения исследований, группа также продолжает выпускать новые препараты. В начале декабря Озон Фармацевтика выпустила на рынок новый препарат «Круоксабан» с действующим веществом Ривароксабан – дженерик самого продаваемого иностранного препарата (патент на оригинальный иностранный препарат действовал до декабря 2024 года). Препарат «Круоксабан» прошел все необходимые этапы доклинических и клинических исследований, он относится к группе «новые оральные антикоагулянты» и имеет широкий спектр показаний к применению, в том числе в профилактике инсульта и системной тромбоэмболии у пациентов с фибрилляцией предсердий; лечении тромбоза глубоких вен и других.

🧐 Наши комментарии

1️⃣ Озон Фармацевтика опережает темпы роста рынка — выручка группы за девять месяцев 2024 года выросла на 33,6% г/г, до 18,1 млрд рублей, при этом темпы роста всего рынка лекарственных препаратов оцениваются компанией на уровне 18%. Ранее группа подтвердила прогноз по росту выручки в 2024 году в пределах 28-32% - прогноз отражает ожидания по более сдержанному росту во втором полугодии 2024 года на фоне эффекта высокой базы прошлого года.

2️⃣ Мы полагаем, что выручка Озон Фармацевтика будет расти темпами более 25% годовых за счет роста производства и цены продукции. Также с 2027 года мы ожидаем увеличения прибыльности компании по причине роста объема выпуска брендированной продукции.

3️⃣ На наш взгляд, по текущим ценам акции Озон Фармацевтика справедливо оценены рынком.

Смотреть акции Озон Фармацевтика в каталоге →

#отчет_компании $OZPH

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 15:05

💎 Чистый импорт алмазов в Индии стабилизировался

В связи с тем, что огранка более 90% всех добываемых в мире алмазов производится в Индии, участники рынка отслеживают отраслевую индийскую статистику. Рассказываем о данных на конец ноября текущего года.

💎 Импорт алмазного сырья

Чистый импорт (разница между импортом и экспортом) алмазного сырья Индией в ноябре 2024 года составил 6,49 млн карат — в пять раз больше ноября 2023 года, однако такой значительный всплеск обусловлен эффектом низкой базы. Тем не менее за 11 месяцев 2024 года чистый импорт алмазного сырья продемонстрировал небольшое увеличение к аналогичному периоду прошлого года — на 1,2%, до 87 млн карат.

💸 Цены

Стоимость импортного алмазного сырья на фоне изменения ассортимента импортируемых товаров снизилась в ноябре 2024 года на 57% г/г и на 21% к предыдущему месяцу, до $81 за карат. За 11 месяцев 2024 года средние цены на импортные алмазы снизились на 18% г/г, до $121 за карат.

Однако экспортные цены на бриллианты продолжают восстанавливаться четвертый месяц подряд: в ноябре 2024 года они увеличились на 21% г/г и на 1% к предыдущему месяцу, до $985 за карат. При этом средние цены экспортируемых бриллиантов за 11 месяцев текущего года снизились на 5% г/г/, до $886 за карат.

📊 Импорт и экспорт в денежном выражении

🔹 Чистый объем импорта алмазного сырья за 11 месяцев 2024 года снизился на 14% г/г, до $11 млрд, на фоне снижения средних цен и незначительного роста объема в натуральном выражении.

🔹 Экспорт бриллиантов снизился за 11 месяцев 2024 года на 22% г/г, до $12 млрд, на фоне снижения средних цен и объемов продаж.

🧐 Наши комментарии

📈 С начала года отмечается стабилизация объемов чистого импорта алмазов индийскими компаниями (рост по итогам 11 месяцев на 1,2%). При этом экспортные цены на бриллианты, поставляемые индийскими компаниями, восстанавливаются на протяжении четырех последних месяцев, и мы не исключаем возможности последующего восстановления цен на алмазное сырье, которые пока что находятся под давлением излишне накопленных в 2021–2022 годах запасов алмазов у индийских огранных предприятий.

✍️ Ранее мы уже писали о мерах, принимаемых компанией АЛРОСА для оптимизации деятельности на фоне снизившихся цен на алмазы. В том числе компания анонсировала меры по снижению затрат на персонал и приостановке производства на отдельных наименее рентабельных участках. Также в случае необходимости АЛРОСА как государственная компания может получить поддержку в виде покупок алмазов Гохраном. На 2025–2027 годы на приобретение Гохраном драгоценных металлов и драгоценных камней федеральным бюджетом предусмотрено до 154,5 млрд рублей.

👉 Учитывая произошедшую коррекцию, в настоящее время мы нейтрально смотрим на акции АЛРОСА, однако в случае восстановления рынка алмазов и дальнейшего ослабления рубля акции компании могут стать интересными для покупки.

Смотреть акции АЛРОСА в каталоге →

#рынки #АЛРОСА $ALRS

Газпромбанк Инвестиции

18 December 2024 12:35

🐠 Рыба не заплыла

По данным Рыбного союза, объем аквакультурного производства лососевых рыб в России составил 102 тыс. тонн за январь — сентябрь 2024 года, продемонстрировав снижение на 22% к аналогичному периоду предыдущего года. Рассказываем, что стало причиной стагнации, и разбираем перспективы главного российского производителя — Инарктики.

❓ Причины снижения производства

Основными причинами снижения объемов производства аквакультуры стали внешнеторговые ограничения, трудности с посадочным материалом, вакцинами и кормами. С финансовой точки зрения негативное влияние оказывают рост расходов и высокая стоимость заемных средств.

💰 Операционные трудности Инарктики

Компания занимается выращиванием атлантического лосося и форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области, а также форели в озерах Республики Карелия. В первом полугодии 2024 года компания зафиксировала убытки в результате переоценки биологических активов в ходе сокращения объемов рыбы в воде на 50% из-за плохой погоды и болезней.

📆 Долгосрочные инвестиции

Инарктика реализует инвестиционные проекты по строительству малькового завода в Кондопоге и кормового завода в Великом Новгороде. Реализация данных проектов позволит достичь вертикальной интеграции по разведению и производству корма в России. Реализация данных проектов будет способствовать существенному росту производственного потенциала компании в 2027–2029 годах. Ранее компания запустила смолтовый завод в Карелии мощностью 6 млн мальков в год, который выйдет на полную производственную мощность в 2025 году.

🧠 Наше мнение

☑️ Текущее снижение аквакультурного производства лососевых рыб обусловлено наличием внешнеторговых ограничений, а также отдельными производственными трудностями отечественных производителей.

☑️ Мы полагаем, что сложившаяся культура потребления рыбы в стране позволяет российским производителям переносить текущие производственные издержки в потребительские цены, что будет поддерживать их текущие финансовые результаты.

☑️ В данном секторе, несмотря на текущие трудности, мы положительно относимся к акциям Инарктики в долгосрочной перспективе и ожидаем восстановление объемов реализации рыбы в 2026 году, а также дальнейший рост в результате реализации текущих инвестиционных проектов.

🐟 Смотреть акции Инарктики в каталоге →

#рынки $AQUA

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 15:45

🛍 Когда ждать иксы

Через 15 минут со старшим аналитиком по ТМТ в Совкомбанке и создателем телеграм-канала Finesse Research узнаем, как изменился рынок телекома, IT и медиа в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

📊 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

17 December 2024 12:28

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 16 декабря 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

🚩 Перейти в каталог →

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 19:01

📺 Рынок телеком: идеи на 2025 год

Российский рынок ТМТ — технологий, медиа и телекоммуникаций — продолжает расти на фоне роста цифровизации всех ключевых отраслей, программ по импортозамещению телеком-оборудования и IT-решений и индустрии онлайн-развлечений. Кто выступает ключевыми игроками на рынке и к каким компаниям стоит присмотреться в преддверии нового года?

📆 Завтра, 17 декабря, в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Дмитрием Трошиным, старшим аналитиком по ТМТ в Совкомбанке CIB, создателем телеграм-канала Finesse Research, обсудят:

🔹 темпы развития ТМТ: что происходит на российском рынке;
🔹компании, которые наиболее привлекательны на фоне коррекции;
🔹 актуальные идеи и стратегию на 2025 год.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит на рынке телекома в России.

Газпромбанк Инвестиции

16 December 2024 14:08

🏭 Норникель: дивиденды будут, но не сейчас

В крупнейшей в России горно-металлургической компании ГМК Норильский никель утвердили бюджет на 2025 год и раскрыли информацию о возможных дивидендах.

💯 Ключевые моменты

💸 Общий размер инвестиций, запланированный на 2025 год, составляет 215 млрд рублей. Для сравнения: в 2023 году на приобретение основных средств компания направила 253 млрд рублей, а по итогам 2024 года компания таргетировала сумму инвестиционных расходов на уровне $3 млрд, что, по нашим оценкам, может составить около 285 млрд рублей.

💼 Выплата дивидендов будет осуществляться только при положительном свободном денежном потоке. Менеджмент ожидает, что компания перейдет к положительному денежному потоку в 2025 году. По мнению главы Норникеля Владимира Потанина, компания вернется к положительному свободному денежному потоку через серьезные оптимизационные мероприятия, которые сейчас проходят в Норникеле. В настоящее время свободный денежный поток компании находится под давлением на фоне снижения цен на продукцию Норникеля (в частности, цены на никель и палладий за последние два года снизились более чем на 40%) и роста стоимости обслуживания долга.

📈 В соответствии со скорректированной стратегией развития, которая будет реализована до 2028 года, компания планирует увеличить производство металлов на 20–30%.


🔮 Взгляд компании на рынок металлов

🚰 По прогнозам компании, в 2024–2025 годах на рынке никеля сохранится профицит на уровне 150 тыс. тонн, который в основном будет сосредоточен в сегменте высокосортного никеля. В целом порядка 40% всех производителей никеля убыточны при текущей цене, поскольку стремительный рост предложения в Индонезии негативно влияет на проекты с высокой себестоимостью производства в других регионах, что может в дальнейшем позитивно повлиять на цену никеля.

🎺 В Норникеле ожидают, что рынок меди будет в профиците в размере 200 тыс. тонн в 2024 году и сбалансирован в 2025 году, поскольку рост спроса на медь, как ожидается, будет опережать рост мировой экономики в целом, благодаря ускоренному росту производства возобновляемой энергии и электрифицированного транспорта, а также продолжающейся тенденции к росту потребления электроэнергии на душу населения.

🌟 По прогнозам Норникеля, рынок палладия в 2025 году останется сбалансированным, поскольку снижение добычи в Северной Америке и Южной Африке будет компенсировано восстановлением вторичной переработки автокатализаторов.

🧐 Наши комментарии

По нашей оценке, на фоне ожидаемого снижения капитальных затрат Норникель по итогам 2025 года может получить свободный денежный поток в размере 114 млрд рублей, и в случае распределения всей данной суммы сумма дивидендов за 2025 год может составить 7,5 рубля на одну акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 7,7%, при этом мы не ожидаем дивидендов по итогам 2024 года.

Учитывая текущую ценовую конъюнктуру на рынках металлов, увеличение стоимости обслуживания долга, невысокую потенциальную дивидендную доходность и наличие рисков в части внешнеторговых ограничений на поставки металлов российского происхождения на мировые рынки, мы не включаем акции Норникеля в свой портфель.

🌋 Смотреть акции Норникеля в каталоге →

#рынки #Норникель #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

15 December 2024 14:01

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Выходные — идеальное время, чтобы узнать полезные лайфхаки инвестирования и познакомиться с новыми инструментами фондового рынка, которые могут помочь достижению ваших финансовых целей.

🔮 Диасофт раскрыл стратегию до 2026 года
Диасофт, разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка, провел 9 декабря День cтратегии. Раскрываем ключевые пункты стратегии и нашу оценку компании для долгосрочного инвестора — в карточках →

🪨 Угольщиков поддержат спецмерами
По данным Центра ценовых индексов, по итогам 10 месяцев 2024 года РФ обеспечила 18% поставок в Китай против 23% двумя годами ранее за счет сокращения поставок энергетического угля. Данное снижение обусловлено наличием низких цен на энергетический уголь, логистических ограничений и импортных пошлин. В то же время Россия увеличила экспорт коксующегося угля на 8 млн тонн, до уровня 25 млн тонн. Как меры поддержки могут отразиться на акциях угольщиков →

🏡 ЦИАН: рост показателей и возможные дивиденды
Одна из ведущих в России онлайн-платформ объявлений о недвижимости — ЦИАН — представила финансовые результаты за девять месяцев 2024 года. Мы позитивно оцениваем проведение корпоративной реструктуризации, что позволит открыть возможность для выплаты акционерам накопленных денежных средств. Узнать подробности →

🛢 ОПЕК снизила прогноз роста спроса на нефть
В новом отчете от 11 декабря ОПЕК в очередной раз снизила свой прогноз увеличения мирового спроса на нефть. Организация ожидает, что мировое потребление нефти в 2024 году увеличится на 1,61 млн б/с — с 102,21 до 103,82 млн б/с. В предыдущем обзоре ОПЕК ожидала рост потребления в 2024 году на 1,82 млн б/с. Таким образом, прогноз роста мирового потребления нефти в 2024 году снижен на 210 тыс. б/с. Подробнее о прогнозах — в карточках →

⛵️ Призыв в родную гавань
С начала 2025 года Мосбиржа ограничит покупку расписок компаний, которые не успели переехать в Россию, неквалифицированным инвесторам. Рассказываем, каких компаний могут коснуться ограничения и как это может отразиться на фондовом рынке, — в карточках →

🎁 Бонус:

2️⃣0️⃣ До 20% годовых ежедневно на остаток на брокерском счете
Пополните брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, активируйте промокод и получайте до 20% годовых* на остаток в течение 60 дней. *Подробнее об условиях акции →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

14 December 2024 16:02

📚 3 книги для обучения фундаментальному анализу

Фундаментальный анализ фондового рынка является одной из наиболее популярных стратегий инвестирования. Многие крупные инвесторы опираются именно на инструменты фундаментального анализа, когда выбирают акции в свои портфели. Три бестселлера от выдающихся авторов, которые помогут освоить базовые понятия и алгоритмы — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

13 December 2024 16:16

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — лауреат премии «Время инноваций»!

Накануне в Сочи завершился IX ежегодный Форум об инновациях, на котором компании, реализующие процессы цифровой трансформации, делились успешными инновационными кейсами и обсуждали внедрение новейших разработок в бизнес-процессы.

🥂 После завершения деловой части состоялась торжественная церемония награждения лауреатов Премии, вручаемой с 2011 года, — за выдающиеся проекты и практики в области внедрения, разработки и развития инноваций в различных сферах.

🎉 Компания «Ньютон Инвестиции», развивающая сервис Газпромбанк Инвестиции, решением жюри была признана лауреатом премии в категории «Финансовые услуги» в номинации «Сервисное решение года».

Газпромбанк Инвестиции

13 December 2024 12:08

✈️ Самолет корректирует планы

Российский девелопер — Группа Самолет — подвел предварительные итоги 2024 года.

💯 Главные цифры

🛬 Объем продаж недвижимости за 11 месяцев 2024 года составил 1,192 млн кв. м. По итогам 2024 года объем продаж на фоне рыночных тенденций может снизиться до 1,3 млн кв. м, что на 17% ниже показателя предыдущего года.

🛬 По итогам 2025 года компания ожидает выйти на объем продаж не ниже уровня 2024 года, с учетом усиления географической диверсификации и предложения клиентам различных инструментов для покупки жилья. В 2025 году менеджмент Самолет планирует запуск более 20 новых проектов в регионах РФ и усиление позиций в Москве. С учетом сохранения ключевой ставки Банка России на высоком уровне компания ожидает формирование отложенного спроса, поэтому приоритетом для Самолет будет оставаться запуск наиболее маржинальных проектов.

🛬 Средняя цена квадратного метра за 11 месяцев 2024 года составила 213,6 тыс. рублей, увеличившись на 16% год к году.

🥊 Работа с долгом

Компания таргетирует, что долговая нагрузка в части показателя Чистого долга с учетом проектного финансирования и эскроу к скорректированной прибыли до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) на конец 2024 года составит 2,6 и к концу 2025 года снизится до 2,3.

📆 В феврале 2025 года компании предстоит пройти оферту по выпуску облигаций на 20 млрд рублей. В базовом сценарии компания планирует предложить инвесторам вместо погашения облигаций более привлекательный купон, сравнимый со ставками по депозитам. Однако, если это не устроит держателей облигаций, Самолет может погасить свои обязательства за счет имеющихся на счетах денежных средств, которые в настоящее время составляют 30 млрд рублей. Что касается обязательств по кредитам, то согласно заявлению представителя компании Самолет находится на стадии обсуждений с кредитными организациями по условиям рефинансирования долга.

💬 Наши комментарии

В целом таргет компании по снижению объема продаж недвижимости и фактический рост цен за 11 месяцев текущего года находятся в рамках наших ожиданий.

Мы продолжаем следить за результатами компании и отмечаем, что на фоне роста процентных ставок прибыль Самолет в 2025 году может находиться под давлением финансовых расходов на обслуживание долга.

🛫 Смотреть акции Группы Самолет в каталоге →

#отчет_компании #Самолет $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

12 December 2024 13:36

🛢 ОПЕК снизила прогноз роста спроса на нефть

В новом отчете от 11 декабря ОПЕК в очередной раз снизила свой прогноз увеличения мирового спроса на нефть.

📊 Обновленный прогноз ОПЕК

📈 Организация ожидает, что мировое потребление нефти в 2024 году увеличится на 1,61 млн б/с — с 102,21 до 103,82 млн б/с. В предыдущем обзоре ОПЕК ожидала рост потребления в 2024 году на 1,82 млн б/с. Таким образом, прогноз роста мирового потребления нефти в 2024 году снижен на 210 тыс. б/с.

🇨🇳 При этом, несмотря на опасения, касающиеся спроса в КНР, ОПЕК ожидает увеличения потребления нефти в Китае, но немного снизило прогнозные темпы роста — до 430 тыс. б/с, а общее потребление в 2024 году до 16,79 млн б/с (в ноябрьском отчете ожидалось увеличение до 16,81 млн б/с).

🔮 Прогноз мирового спроса на нефть в 2025 году снижен с 105,57 до 105,27 млн б/с (на 300 тыс. б/с) в первую очередь на фоне пересмотра прогноза потребления на Ближнем Востоке с 9,09 до 8,94 млн б/с (уменьшение на 150 тыс. б/с) и снижения ожидаемого потребления на американском континенте с 25,17 до 25,11 млн б/с (уменьшение на 60 тыс. б/с).

🇷🇺 Прогноз потребления нефти в России незначительно снижен — с 3,99 до 3,96 млн б/с в 2024 году и с 4,04 до 4,02 млн б/с в 2025 году (в 2023 году потребление составило 3,84 млн б/с).

Наше мнение

1️⃣ Несмотря на снижение прогноза темпов роста потребления, мировой спрос на нефть, по оценкам ОПЕК, продолжит расти, и после 102,21 млн б/с в 2023 году мировое потребление составит 103,82 и 105,27 млн б/с в 2024 и 2025 году соответственно.

2️⃣ Участники ОПЕК продолжают оказывать стабилизирующее воздействие на нефтяные котировки за счет введения добровольного ограничения добычи. В первом квартале 2024 года восемь стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, добровольно согласились снизить производство нефти на 2,2 млн б/с. Постепенное восстановление добычи планировалось начать с октября 2024 года, однако в связи со снижением мировых цен на нефть начало смягчения ограничений уже неоднократно переносилось — сначала на декабрь 2024 года, затем на январь 2025 года, а теперь согласно последнему решению организации начало роста добычи было перенесено на апрель 2025 года. Учитывая приверженность ОПЕК+ политики по стабилизации нефтяного рынка, мы не исключаем возможности, что при необходимости организация также может принять аналогичное решение в будущем.

3️⃣ Среди российских эмитентов нефтегазового сектора, на наш взгляд, в настоящее время более интересно выглядят акции Роснефти и ЛУКОЙЛ, однако, учитывая высокую требуемую норму доходности на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России, мы не включаем акции нефтегазового сектора в наш портфель.

🛢 Смотреть акции Роснефти в каталоге →
⛽️ Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

#рынки $ROSN $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

11 December 2024 10:05

🔮 Диасофт раскрыл стратегию до 2026 года

Диасофт, разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка, провел 9 декабря День cтратегии. Раскрываем ключевые пункты стратегии — в карточках.

Мы полагаем, что акции Диасофт на текущий момент оцениваются рынком дешево (форвардный мультипликатор EV/EBITDA за 2025 год ~ 6x) и являются привлекательными для долгосрочного инвестора.

👉 Смотреть акции Диасофт в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

10 December 2024 14:49

🥇 Полюс раскрыл обновленные параметры ключевого проекта Сухой Лог

Ведущая российская золотодобывающая компания Полюс представила обновленные параметры ключевых проектов, главным из которых является Сухой Лог — крупнейшее в России и одно из самых больших месторождений золота в мире.

Ключевые параметры проекта Сухой Лог

🌟 Запасы. Согласно обновленной оценке, объем доказанных и вероятных запасов Сухого Лога составляет 43,5 млн унций золота (предыдущая оценка 2020 года — 40 млн унций), при этом ресурсный потенциал в виде выявленных и предполагаемых запасов оценивается на уровне 81 млн унций (оценка 2020 года — 67 млн унций).

🌟 Совокупная мощность переработки составит 34 млн тонн руды в год, что составляет порядка 70% объема переработки Полюса в 2023 году (49 млн тонн руды). Для переработки планируется построить золотоизвлекательную фабрику (ЗИФ) с двумя производственными линиями. Запуск первой линии ожидается в 2028 году, второй линии — в 2029 году, а переход ЗИФ на проектную мощность планируется в течение 12-18 месяцев для каждой линии с момента запуска.

🌟 Содержание золота в руде оценивается на уровне 2,3 — 2,8 грамм на тонну за первые 10 лет работы, не считая год запуска, что превышает фактическое значение по группе в 2023 году — 2,26 грамма на тонну.

🌟 Среднегодовое производство за первые 10 лет работы, не считая год запуска, ожидается на уровне 2,3 — 2,8 млн унций золота. Таким образом, за счет реализации проекта Сухой Лог компания может существенно нарастить объем производства золота, который в 2023 году составил 2,9 млн унций.

🌟 Капитальные затраты по предварительной оценке составят $6 млрд, при этом компания рассматривает ряд опций с различным соотношением собственных и заемных средств.

💼 Наши комментарии

✔️ Сухой Лог является стратегическим проектом роста для Полюса, при этом по предварительным данным в 2029 году планируется запуск еще двух проектов компании — Чульбаткан и Чертово Корыто (общее прогнозное значение производства на Чульбаткане и Чертовом Корыте оценивается на уровне 0,6 — 0,7 млн унций с 2030 года).

✔️ Ожидается, что после запуска производства всех трех проектов: Сухого Лога, Чульбаткана и Чертова Корыта производство золота Полюсом увеличится в два раза, до 6 млн унций с 2030 года.

✔️ Также важным фактором для проекта Сухой Лог является его включение с 1 января 2024 года в реестр региональных инвестиционных проектов, что позволит компании получить льготы по налогу на прибыль и НДПИ при реализации проекта.

✔️ В связи с высокими ценами на золото и перспективами значительного увеличения добычи золота в будущем, мы считаем акции Полюса привлекательными для долгосрочного инвестора.

💫 Смотреть акции Полюса в каталоге →

#рынки #золото #Полюс $PLZL

Газпромбанк Инвестиции

09 December 2024 18:02

🌋 Сырьевые рынки: когда ждать новый суперцикл

Минувший год отметился нисходящим трендом на рынках цветных металлов — никеля, палладия и платины, а также меди. Причиной стал как переизбыток предложения, так и слабый спрос со стороны ведущих экономик-производителей. Что ждет сырьевые рынки в новом году и на пороге каких перемен стоит индустрия?

📆 Завтра, 10 декабря, в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Михаилом Боровиковым, директором Департамента по работе с инвестиционным сообществом ГМК Норникель, обсудят:

🔹 рынок цветных и драгоценных металлов — никеля, меди, металлов платиновой группы, и взгляд компании на собственную корзину металлов;

🔹 потенциальный разворот в котировках и ожидания трансформации сырьевых рынков;

🔹факторы, на которые нужно обращать внимание при оценке сырьевого рынка.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит на рынке цветных металлов.