5226
Привет, это канал об экономике, бизнесе и финансах. Тут новости, оценки, слухи. Веду его я, Елена Тофанюк, журналист и редактор. Поговорить со мной - @tofanyuk
Биткоин-аккумулятор
MicroStrategy достигла рекордной рыночной капитализации — на фоне роста биткоина, а не благодаря операционным результатам. Акции закрылись на уровне $455,90 доллара, что на 19% ниже исторического максимума.
За месяц MSTR прибавила более 21%. Одновременно биткоин вырос на 10%, а сама компания купила ещё 4 225 BTC на 472,5 млн. Сейчас на её балансе — более 200 тысяч биткоинов (примерно 2,8% от общего предложения), рыночная стоимость которых превышает $73 млрд.
На этом фоне аналитики прогнозируют рост до $680 за акцию. MicroStrategy уже 11 дней подряд проходит по критериям для включения в S&P 500, хотя по итогам последних трех кварталов остается убыточной.
Похоже, MicroStrategy всё меньше воспринимается как софтверная компания — и всё больше как способ владеть биткоином без прямой покупки. Инвесторы покупают ее акции как способ зафиксировать рост биткоина в своем портфеле — без необходимости напрямую владеть криптовалютой. Рост капитализации показывает: эта схема работает.
«Экономический сердечный приступ» — не диагноз, а метафора. И именно за такие образы мы любим Рэя Далио. Миллиардер давно говорит, что экономика США движется к точке перегиба: он сравнивает государственный долг с бляшками в артериях, а рыночную систему — с кровеносной системой, которая питает весь организм. Но если этот поток перекроется — начинается кризис. Или, как он пишет, «экономический инфаркт».
Скорая помощь при надвигающемся «экономическом сердечном приступе» (который, по словам Далио, ждет не только США, но и другие страны, которые заигрывают с госдолгом):
💊 держать золото и немного биткоина,
💊 снизить риск за счет портфеля из «10–15 хороших, не связанных между собой источников дохода» (Далио называет это «Святым Граалем инвестирования»).
Вообще, образность — фирменный стиль Далио. Он говорит об экономике и инвестициях так, что начинаешь глубже понимать, почему это все вообще происходит. Один из примеров — его книга Principles for Dealing with the Changing World Order. В ней Далио рисует цикл из шести стадий, по которому проходят все империи — от взлёта до распада. Мы писали о ней, когда рассказывали, что Далио предрекает США масштабный внутренний конфликт — революцию или гражданскую войн.
Очень советуем почитать.
40 акций для шорта по версии JP Morgan. Tesla возглавляет список
В отчете, который есть в распоряжении Oninvest, представлены результаты опроса ведущих аналитиков банка по американским бумагам. Они отобрали «убедительные идеи для шорта» на вторую половину 2025 года — с точки зрения как фундаментальных причин, так и краткосрочной рыночной ситуации.
📍Tesla
📍Rivian
📍Circle, выпускающая второй по популярности стейблоин USDC
📍Snap
📍Intel
📍Moderna
Весь список тут
#дайджест @oninvest_media
💲 Доллар падает, но замены ему по-прежнему нет. С начала года доллар подешевел на 12% к евро. Причины — пошлины, дефицит бюджета и попытки ввести «налог возмездия» для иностранных инвесторов. В качестве альтернатив обсуждают евро, юань и золото, но все они ограничены: евро — менее доходный, юань — неликвиден, золото — слишком волатильно.
В какой валюте хранить средства инвестору? Ситуацию анализирует Алексей Третьяков, управляющий с 25-летним опытом работы.
📈 ProKidney и Netflix: акции растут, но по разным причинам. ProKidney взлетела на 500% после сообщений об успешной второй фазе испытаний препарата от почечной недостаточности. Акции Netflix с начала года подорожали на 40%, и аналитики Needham прогнозируют рост ещё на 20%. Главный аргумент — высокая выручка и свободный денежный поток на одного сотрудника: по этим показателям компания опережает конкурентов.
Стоит ли покупать? Читайте тут: ProKidney, Netflix.
📈 Small-cap: в США — шанс на перезапуск, остальные уже в росте. В первом полугодии фонды, инвестирующие в малые компании Японии, Европы и Канады, выросли на 20–25% — за счёт недооценённости, ослабления доллара и роста спроса на сырьё и оборонку. В США бумаги small-cap отстали от рынка, но подписанный Трампом закон улучшает условия: компании смогут сразу списывать расходы на оборудование, вычитать из налогов больше процентов по кредитам. Это может привести к восстановлению сектора во втором полугодии.
Подробнее: ралли за пределами США и «большой и прекрасный» закон для small-cap компании.
🚀 Маск и Безос: звездные войны
На фоне конфликта Маска с Трампом — оскорбления, «список Эпштейна», угроза лишить SpaceX субсидий — Безос активизировал усилия. В июне он как минимум дважды встречался с Трампом, а гендиректор Blue Origin провёл переговоры в Белом доме. Безос также пригласил президента на свою свадьбу (президент не приехал, но была его дочь). Сейчас основную часть госконтрактов получает SpaceX: в апреле компания получила $5,9 млрд, Blue Origin — $2,4 млрд.
Сможет ли Безос изменить расклад? — читайте тут.
Nvidia вошла в историю, став первой в мире компанией, преодолевшей планку $4 трлн рыночной стоимости. Акции подскочили на 2,7% — до $164,4 за штуку (правда, потом откатились до 2% — на сайте OnInvest пишем про это подробнее).
Но максимум был зафиксирован. Дэн Айвз, аналитик Wedbush по этому поводу сказал: «Это исторический момент для Nvidia, демонстрация силы технологического сектора и свидетельство того, что революция в сфере ИИ выходит на новый этап роста».
Большинство аналитиков считают, что акции не выглядят переоценёнными. Консенсус-рейтинг составляет «Strong Buy» с средней целевой ценой $176,66, что предполагает рост на 8,46% в ближайшие 12 месяцев. Спрос на чипы Nvidia по-прежнему огромен, индустрия только разворачивается: по оценкам Bank of America, рынок ИИ-чипов будет расти со среднегодовым темпом 40%.
Конечно, эксперты напоминают о рисках: возможное ужесточение ограничений с Китаем, конкуренция, снижение инвестиций в ИИ со стороны крупнейших компаний. Но очевидно, что сейчас у Nvidia — желтая майка лидера. И, похоже, компания не собирается ее снимать. Еще в июне у нас вышла колонка Игоря Клюшнева, сооснователя Freedom Holding Corp, где он говорит, что компания может преодолеть планку и в $5 трлн.
У нас вместо эмоций — спокойный интерес. За такими историями — гонками не только инвестиционными, но и технологическими — интересно наблюдать, особенно, когда ставки высоки, а у руля — человек в кожаной куртке, у которого всё ещё нет галстука, но есть план.
Дети не справляются — почему LVMH назначает операционного директора на американских рынках
Майкл Берк, соратник Бернара Арно с момента зарождения империи LVMH будет курировать операции в Северной и Южной Америках, с прямым подчинением управляющему директору LVMH Group Стефану Бьянки.
Берк также станет независимым председателем совета директоров в Tiffany.
📊 В Штатах у LVMH, как и у всех, проблемы с пошлинами, кроме того у компании падение продаж на ключевых рынках: в Штатах и Китае.
💡 Берк ушел из компании год назад, как сообщалось, по личным причинам. С тех пор дела в компании только ухудшались, а его босс Бернар Арно в первые полгода 2025 обеднел на $27 млрд.
💬 Пьер-Оливье Эссиг из AIR capital заявил Bloomberg:
Майкл Берк вернулся, чтобы возглавить Америку в LVMH, поскольку компания ведет самую большую битву за поколение. Новое поколение руководителей — включая детей Арно — явно не справляется с этой задачей, демонстрируя, насколько глубок кризис в люксовой машине LVMH.
Илон Маск потерял за понедельник $12 млрд. Акции Tesla обвалились после его заявления о создании новой политической партии.
Вот что бывает, когда бизнесмен начинает заниматься политикой и пытается не просто выйти за рамки своей роли, а влияние становится самоцелью. Когда-то он бы визионером, строил ракеты, машины, спутниковый интернет. И что теперь? Ушел в идеологию, перепутал цель с аплодисментами - и вот логичный результат. Шортисты могут заработать $1,4 млрд на обвале.
Инвесторы воспринимают это однозначно:
«Я и любой другой инвестор Tesla предпочли бы оставаться вне политических дел. Чем раньше этот отвлекающий фактор будет устранен и Tesla вернется к реальному бизнесу, тем лучше», — советник Camelthorn Investments Шон Кэмбелл, владеющий акциями Tesla.
«Мы считаем, что инвесторы все больше устают от отвлекающих факторов — особенно в тот момент, когда компании как никогда нужна сосредоточенность Маска. Его очередной поход в политику сулит одни риски. Нам бы хотелось, чтобы усилия Маска были направлены на запуск роботакси, а не на избирательные амбиции», - Аналитик William Blair Джед Дорсхаймер.
— Давай купим Gucci?
— Вчера уже хотели, они с тех пор на 5% выросли, а мы все сидим
— Да вы вообще только на графики пялитесь!
Gucci, а вернее Kering, это, конечно, ставка против рынка. В Kering, владеющий помимо Gucci еще и брендами Yves Saint Laurent и Baleciaga, мало кто верит. Большинство аналитиков ставят рейтинг “Держать” или “Продавать”, но мне нравится этот парень - Лука де Мео. Если он смог вытащить Renault, может справиться и с Gucci.
Результат стратегии де Мео: осенью 2024 года Renault был одним из немногих крупных автопроизводителей, не выпустивших предупреждение о снижении годовой прибыли. Котировки акций за последние пять лет выросли примерно на 90%, что является лучшим показателем среди автопроизводителей в Европе. За тот же период рыночный конкурент Stellantis вырос на 15%, а VW потерял 38% капитализации.
А говорили, что зумеры обеспокоены экологий больше других поколений:
Сегодня потребили покупают больше одежды, чем когда-либо: к 2030 году ее мировое потребление вырастет на 63%, до 102 млн тонн, прогнозирует McKinsey.
Люди стали выбрасывать одежду уже после семи носок. Общие выбросы парниковых газов от производства текстиля составляют 1,2 млрд тонн в год — это больше, чем выбросы от всех международных авиарейсов и морских судов вместе взятых.
Главные потребители сверхбыстрой моды — зумеры. При этом половина представителей поколения Z в Китае, к примеру, согласно опросу McKinsey об устойчивом потреблении, заявила о стремлении покупать меньше товаров быстрой моды
Капитализация Nvidia снова на максимуме. С апреля она прибавила $1,5 трлн — это рекордный прирост за квартал в истории фондового рынка.
Поводы для роста были такими. Во-первых, ключевой поставщик компании - Micron - показал сильную отчетность и озвучил оптимистичный прогноз по AI. Во-вторых, на собрании акционеров Nvidia заявила, что находится лишь в начале большого пути.
Когда что-то начинает бить собственные рекорды - наступает время это что-то продавать. Особенно, когда триггером роста становится сказанная с нужной интонацией фраза “мы только в начале большого пути”. И искать next big thing.
CEO Nvidia считает, что это - робототехника. В его представлении — это будущие армии человекоподобных роботов и автономные машины, которые будут работать, ездить и потреблять чипы Nvidia. И чипы, и робототехнику он называет “многотриллионными возможностями”, и делает на них стратегическую ставку.
На практике все выглядит скромнее: робототехника дает лишь 1% выручки. Но рынок закладывает в оценку не только текущую выручку и прибыль, но и возможность чуда — что через год все машины будут ездить без водителей, а заводы — работать без людей. Хотя на реализацию этой стратегии могут уйти годы. Тем не менее, робототехнику как следующую большую историю имеет смысл иметь в виду.
По сведениям источников WSJ, компания Shell находится в начале переговоров о возможном приобретении своего конкурента BP.
Хотя позднее эти сведения были опровергнуты официальными представителями Shell, вот что важно отметить и знать:
- Акции BP упали за последний год примерно на 25%,значительно сильнее, чем акции основных конкурентов – и самой Shell, и Exxon Mobil или Chevron. Отчасти это было вызвано неудачами в реализации концепции перехода компании с ископаемого топлива на работу с возобновляемыми источниками энергии.
- Недавно переизбранный на свой пост CEO Shell Ваэль Саван еще в мае утверждал, что более привлекательным с точки зрения расходования денег для него был бы обратный выкуп акций компании, а не покупки других игроков.
- если сделка все же состоится, то она может стать станет самой крупной сделкой в отрасли со времен мегаслияния Exxon и Mobil в 1998 году.
- хотя интеграция компаний может занять несколько лет, в результате Shellт получит возможность значительно расширить территорию своей деятельности и укрепить позиции на рынке сжиженного газа.
- в ответ на новость о возможных переговорах цена акций BP сегодня подскочила на пике более чем на 9%.
Бесследное исчезновение иранского обогащенного урана — не просто интересная загадка, а вполне себе макроэкономический фактор.
Bloomberg пишет, что через пять дней после начала конфликта между Ираном и Израилем МАГАТЭ потеряло из виду 409 кг высокообогащенного иранского урана, достаточного для создания десяти боеголовок. Этот объем можно хранить в 16 компактных цилиндрах, каждый размером с большой баллон для дайвинга и весом около 25 кг — то есть его можно тайно переместить вручную или в багажнике автомобиля.
Вдобавок Комиссия по национальной безопасности и внешней политике парламента Ирана одобрила основные положения законопроекта, который обязывает правительство приостановить сотрудничество с МАГАТЭ, пока не будет обеспечена безопасность ядерных объектов.
Все это вместе означает, что несмотря на достигнутое перемирие между Ираном и Израилем, о котором отрапортовал Трамп, риск новой эскалации никуда не делся — просто теперь уран лежит где-то, невидимый МАГАТЭ. Иран с ядерной бомбой не нужен примерно никому. А значит риск блокировки Ормузского пролива все еще сохраняется, а нефть будет гулять вверх-вниз, реагируя на слухи и спутниковые снимки.
Мы открылись! Заходите на сайт oninvest.com
Мы – новое русскоязычное медиа и сервис про инвестиции на мировых рынках.
Oninvest говорит с инвесторами на понятном им языке – языке цифр, фактов и перспектив.
Что делает нас особенными:
• База данных эмитентов акций, такой нет ни у кого на русском. Это 50 000+ эмитентов. Отчетность и публичную информацию обрабатывает нейросеть.
В базе представлен визуализированный и текстовый анализ публичных компаний со всего мира, включая малые и средние американские компании, о которых почти нет информации в русскоязычных источниках.
• Small caps & hidden gems: Мы глубже погружаемся в сегменты, которые часто остаются вне поля зрения инвесторов - такие как компание малой капитализации.
Для кого мы работаем:
Для инвесторов, которые хотят понимать мировые рынки глубже. Мы рассказываем не только о том, что лежит поверхности, но и о том, что скрыто от широкой аудитории.
Пока мы работаем на русском, поскольку для нас он родной, но в планах мультиязычность.
Кто мы:
Мы выросли из казахстанского делового издания “Курсив”. Наша команда — это бывшие топ-менеджеры и журналисты Forbes Russia, РБК и других ведущих деловых медиа.
За штурвалом нашего корабля стоит Елена Тофанюк, на сайте вышла ее колонка к открытию Oninvest. Связаться с нами можно через бота @oninvest_bot или по почте editorial@oninvest.com.
Будем рады вашим замечаниям, идеям и предложениям!
У нас был первый стрим в канале. Как говорится, давненько я не брал в руки шашек. С Александром Орловым, управляющим директором Arbat Capital обсудили первые дни Трампа, новый "Манхеттенский проект" Stargate, торговые войны со всеми в целом и с Китаем в частности, ну и Deep Seek, конечно, куда ж без него. Запись лучше слушать, чем смотреть
Читать полностью…
Всем привет
Это снова я. У меня маленькая новость для тех, кто уехал из России или планирует это сделать. Мы с Натальей Смирновой делаем сервис в помощь тем, кто пытается управлять своими финансами в Европе и вокруг нее. Наташу я знаю много лет, она независимый финансовый советник, работающий более 20 лет на различных рынках, она не будет вам советовать купить крипту или обещать золотые горы, но всегда поможет грамотным советом. В том числе, расскажет, как быть с налогами в России и в новой стране резидентства. Все новости об этом проекте можно будет узнать из ее телеграмм-канала Smirnova_capital.
А также там можно узнать много разного и полезного, в частности
· Актуальные инвестиционные идеи и оптимальные варианты реализации их в вашем портфеле с учетом особенностей налогообложения в вашей стране;
· Налогообложение ваших инвестиций в недвижимость, ценные бумаги, криптовалюту и иные активы в вашей стране и возможности их законной оптимизации;
· Страны Европы с самыми низкими налогами или с выгодными налоговыми режимами/льготами для инвесторов;
· Тонкости европейского регулирования и ограничения для розничных инвесторов;
· Вопросы валютного и налогового законодательства РФ, если у вас есть активы в России и/или для вас актуальны транзакции в/из РФ;
Подписывайтесь! Встретимся тут - Smirnova_capital.
Как инвестируют гуру? Например, взять Майкла Бьюрри — основателя хедж-фонда Scion Capital (2000–2008), а затем Scion Asset Management, прославившегося предсказанием ипотечного кризиса 2007–2008 годов. Он придерживается подхода, который сам назвал «фу-инвестированием» (ick investing).
Это инвестиции в активы, которые у большинства инвесторов вызывают отторжение — из-за проблемной репутации, этических или экологических рисков, слабой отчетности или устаревшей бизнес-модели. Бьюрри фокусируется на цене, а не на репутации эмитента — такие активы часто имеют минимальную корреляцию с рынком и оптимальное соотношение риск/доходность.
В мае сообщалось, что его фонд продал все акции, кроме ЕEstee Lauder. По данным на 31 марта, пакет оценивался в $13,2 млн. Estée Lauder особенно уязвима к изменениям в торговых отношениях США и Китая, поскольку на Китай приходится около 26% ее выручки, тогда как на США — около 25%.
Также интересно, что Бьюрри шортит Nvidia, Alibaba, PDD Holdings, JD, Baidu, Trip.com
Как инвестируют гуру можно почитать тут
А вы знали, что игрушки Лабубу производит публичная компания, у которой есть акции? Для меня это стало откровением. Более того, Pop Mart стоит больше $40 млрд. В прошлом году, когда началась «лабубу-мания», ее бумаги на Гонконгской бирже подорожали на 340%
Так вот, Pop Mart ожидает рост прибыли как минимум на 350% и увеличение выручки не менее чем на 200% по итогам первого полугодия.
Аналитики (конечно) предупреждают о пузыре и перегреве. И их можно понять. Стоимость производителя мехового зверька c зубами сравнима с Estee Lauder и Ferrari и в 5-6 раз больше стоимости производителей игрушек. То есть это либо пузырь, либо часть fashion-движения, коллекционной экономики и арт-рынка. Но мода, как известно, переменчива.
Биткоин — $122 820. Что дальше: $200 000, $500 000 или банановая зона?
Биткоин обновил исторический максимум — впервые цена превысила $120 000. Как пишет Bloomberg, главное отличие нынешнего роста в том, что он проходит на фоне удивительно спокойного рынка. Волатильность низкая, а драйверами стали не розничные инвесторы, а крупные фонды и притоки в ETF — за последние недели туда пришло более $15 миллиардов.
Большинство экспертов настроены оптимистично: потенциал для дальнейшего роста есть. Прогнозы на конец 2025 года варьируются, но часто звучат цели выше $150 000. В долгосрочной перспективе — вплоть до полумиллиона.
Убежденный сторонник биткоина Роберт Кийосаки не мог не прокомментировать исторический максимум. Автор книги «Богатый папа, бедный папа» пишет, что у биткоина началась «банановая зона». Это концепция Рауля Пала рисует особый рыночный цикл, в котором цены движутся по дугообразной траектории — визуально напоминающей банан. Внутри цикла есть несколько фаз: первоначальный прорыв и консолидация, ускорение и рост ликвидности (📍мы тут), затем массовый заход в криптовалюту и пик ажиотажа. Именно на этом этапе включается FOMO — страх упустить прибыль. Завершается цикл, как правило, резким обвалом.
По словам Кийосаки, сейчас как раз тот момент, когда «на рынок набегают кабаны» — инвесторы, покупающие на эмоциях. Сам он пишет, что уже закупился и будет ждать момента, чтобы докупить на просадке: «Когда кабаны перестанут визжать, продавать и винить биткоин в своих потерях… мы, мои собратья-свиньи и я, купим ещё биткоин на распродаже».
В общем, даже сторонники биткоина призывают не поддаваться ажиотажу.
☕️ Когда биржевые войны добираются до вашей кофеварки: Lavazza обвинил хедж-фонды в том, что цены на кофе за четыре года выросли на 80%.
Что происходит с ценами?
Робуста в январе стоила $5 700 за тонну — в три с лишним раза выше исторической нормы. Сейчас — $3 500. Арабика выросла на 70% в 2024 году, еще на 20% в первые два месяца 2025 года, и достигла $4,20 за фунт. Потребление кофе в мире, к слову, упало на 3,5%.
Кто виноват?
Джузеппе Лавацца уверен, что проблема в спекулянтах, которые торгуют быстрее, чем вы успеваете нажать кнопку «эспрессо» или сказать «мне раф на миндальном». Хедж-фонды действительно усиливают волатильность: «Кофе — это большой рынок, — говорит кофейный магнат. — Но фьючерсный рынок — маленький. Поэтому небольшими деньгами можно создать большое, большое цунами». Лавацца считает, что для хедж-фондов «это небольшой риск, но если они выигрывают гонку, они могут заработать много денег».
Но фундамент тоже не идеален:
Во Вьетнаме — из-за тайфунов производство кофе сократилось на 20%,
В Индонезии — из-за затяжных дождей — на 16,5%.
В Бразилии — из-за сильнейшей засухи — на 1,6%.
Плюс логистика: задержки, нехватка контейнеров, рост затрат. Все это делает сырье не просто дорогим — оно нестабильно. А на этом фоне трейдеры, конечно, чувствуют себя как дома.
Кофейная индустрия смотрит в будущее с оптимизмом: если Бразилия и Вьетнам дадут хороший урожай, ситуация нормализуется. Но рынок остается нервным: ЕС готовит антидефорестационные запреты, Трамп продолжает твердить про тарифы. Все это может снова качнуть цены.
Если вы смотрите на сырье как на защитный актив — будьте осторожны. Спекулятивный импульс слабеет, фундамент улучшается, но регуляторные риски только нарастают. Инвестиции в кофе — это уже не «бычий бег», а игра на нервах. Возможно, пора сменить чашку эспрессо на что-то с более предсказуемым вкусом — и доходностью.
Майкл Берк в свое время вывел Louis Vuitton в абсолютные лидеры и прирастил выручку дивизиона почти в четыре раза. Он доказал, что умеет выстраивать структуру и масштабировать бренд.
Но, кажется, что проблема LVMH не только в наследниках 一 рынок роскоши переживает не лучшие времена. Прогноз роста сектора на 2025 год снижен с 3-4% до 1-2%. Среди ключевых рисков: слабость китайского рынка (продажи падают), тарифная война (тут понятно) и «усталость от роскоши» (потребители начинают сомневаться в соотношении цена-качество).
И хотя рынок позитивно отреагировал на кадровую перестановку в LVMH, а аналитики рекомендуют покупать бумаги, отмечая потенциал роста на горизонте 12 месяцев, некоторые инвесторы, которые раньше были настроены оптимистично, сегодня сомневаются в том, что LVMH сможет сохранить исторически высокие показатели.
И не получится ли, что сумочка от Louis Vuitton станет лучшим вложением, чем покупка акций компании. А почему бы и нет? Например, лимитированная сумка LV, выпущенная совместно с художницей Яёи Кусамой, была продана на аукционе за $133 430. Исторический максимум акции LVMH €904,60.
И о тарифах. На рынках появился новый термин: TACO — Trump Always Chickens Out («Трамп всегда отступает»).
Раньше каждая новость о тарифах вызывала бурную реакцию рынков, сейчас инвесторы лишь пожимают плечами. Рынок, по мнению Financial Times, понял, что угрозы пошлинами - это медиа-стратегия и инструмент давления.
«Недавнее ралли во многом связано с тем, что рынки осознали: администрация США не терпит давления со стороны рынков и экономики и быстро сдает назад, когда пошлины начинают «причинять боль». Это и есть теория TACO», — говорит в подкасте FT Unhedged ведущий Роберт Армстронг.
А сколько стоят ваши слезы?
Премьер Кир Стармер накануне во время дебатов в Палате общин публично не поддержал Ривз после того, как лейбористы выступили против плана сокращения соцвыплат на £5 млрд, пишет FT.
На кадрах с заседания было видно, что Ривз сидела в зале с расстроенным видом и вытирала слезы. Консерваторы обвинили Стармера, что он использует Ривз как «живой щит». Угроза возможной отставки Ривз напугала инвесторов — они обеспокоились, что строгие фискальные правила могут быть отменены, и правительство начнет больше занимать. В результате распродажи капитализация британского рынка снизилась на 3 млрд фунтов, пишет The Telegraph. Один из членов парламента от партии Тори сказал, что это были «одни из самых дорогих слез в истории».
Александр Ван - это такой молодой человек, который в школе выигрывал чемпионаты по математике, а потом бросил MIT, чтобы создать стартап. Но его знакомые говорят, что он талантлив скорее в продвижении своей компании, чем непосредственно в AI. Аналитики называют эту операцию «дорогостоящим acquihire», цель которого — заполучить Вана, а не Scale AI как технологию. И еще вспомним последние разочарования в AI-проектах Meta, а также учтем, что акции торгуются на рекордных уровнях… История про сверхразум звучит красиво, но есть вопросы
/channel/oninvest_media/2067
Стоимость акций компании, оказывается, может зависеть и от степени “влюбленности” инвесторов в основателя. Tesla - яркий тому пример, включая разочарование инвесторов в слишком ударившиеся в политику Маске. Oninvest исследует как качества руководителей и основателей влияют на стоимость компаний.
📍Компании «совестливых» руководителей, как правило, отличаются более низкой волатильностью акций, но способны достигать более высокой доходности при повышении уровня риска, утверждает Джозеф Харрисон из Университета Теннесси.
📍«Фирмы более невротичных и экстравертных CEO, напротив, демонстрировали тенденцию к более высокой волатильности акций, но в меньшей степени могли преобразовать этот высокий риск в повышенную отдачу для акционеров».
📍Избыточная уверенность CEO в себе может коррелировать с большей склонностью к инновациям, которые обычно нравятся инвесторам. Но это же качество повышает риск неоптимальных решений и волатильность денежных потоков, что негативно сказывается на доходности акций.
📍Чрезмерная самонадеянность разрушительна и для компаний, и для цивилизаций, «будь то Древняя Греция или современная Кремниевая долина», говорил глава Microsoft Сатья Наделла. Его собственные управленческие принципы иллюстрируют тезис о том, что эмпатия и ценностные ориентиры менеджмента могут позитивно влиять на динамику акций.
🔹 Доллар упал, а евро установился на 3,5-летнем максимуме после того как Трамп снова заговорил об увольнении Пауэлла: заявив, что у него есть 3-4 кандидата на замену. По закону уволить главу ФРС президент США не может, до конца срока Пауэллу осталось чуть меньше года. Индекс доллара, который отслеживает его курс по отношению к шести основным валютам в этом году упал на 10%.
🔹 Хедж-фонды разворачиваются от Европы к США: ослабевают опасения отновительно рецессии в Штатах. При этом крепнущий евро и неопределенность с пошлинами ограничивает потенциал экспортеров. Одним из лидеров роста стала оборонка, но бумаги европйских компаний в этом секторе больше продавались, чем покупались. Но потенциал роста в отрасли (в американской) сохраняется.
🔹 Акции Nvidia установили новый рекорд, прибавив накануне 4,3%. Бумаги давно отыграли потери после выпуска китайского DeepSeek, с апрельского минимума они выросли на 60%. Глава Nvidia Дженсен Хуанг на собрании акционеров оценил в триллионы долларов потенциал развития ИИ и робототехники — основные направления деятельности компании. Несмотря на стремительный рост, инвесторы ставят на дальнейшее ралли акций.
Это были новости 26 июня почти одной строкой.
@oninvest_media
UBS пишет о риске падения цен на нефть в ближайшие месяцы — в базовом сценарии до до $60–65 за баррель, в худшем случае — ниже $50. Банк на пяти страницах анализирует баланс спроса и предложения, предварительно оговорившись, что риск роста цен из-за напряжения на Ближнем Востоке остается.
Тут интересно посмотреть на риски. С одной стороны, как доложил Пентагон, американские действия в Иране своих целей не достигли, задержав создание ядерной бомбы лишь на несколько месяцев. С другой стороны, Трамп не верит Пентагону, а верит собственным ощущениям, что ядерная программа Ирана уничтожена.
Если бы мы имели дело с человеком, находящемся в контакте с реальностью, можно было бы ожидать новых операций в Иране и резкого скачка цен. Но мы имеем дело с людьми, руководствующимся своими ощущениями, что увеличивает неопределенность и делает мир немного заложником экстравагантных политических решений. На столе у нас исчезнувший уран, Иран в двух шагах от создания ядерной бомбы и американский президент, верящий только собственным представлениям о реальности и отрицающий факты. Понятно, что в такой ситуации только и остается как считать баланс спроса и предложения. Предсказать все равно ничего нельзя
Всем привет. Скучали?
Последние месяцы, как многие знают, я занималась развитием нашего глобального проекта про инвестиции oninvest.com (@oninvest_media), но теперь готова вернуться сюда.
Будут новости, мысли, комментарии - про мировые финансы и не только. В работе над каналом мне помогает админ Павел (сообщения от него будут сопровождаться хэштегом).
Пока всё, но скоро продолжим…
🎙 Прямой эфир с Александром Орловым
7 дней Трампа: Is The Markets Trump Your Expectations?
Обсудили на стриме, как первые решения и заявления нового президента США Дональда Трампа повлияют на финансовые рынки — на какие активы стоит обратить внимание, а какие окажутся под угрозой. В прямом эфире управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов.
📅 Дата: 27 января
⏰ Время: 15:00 СЕТ, 17:00 МСК, 19:00 Алматы
📍 Где: на канале @oninvest_media
Присылайте свои вопросы в наш чат-бот @oninvest_bot.
Дорогие подписчики, извините за попытку стрима, это была часть производственного процесса внутри другого проекта. Ну и пользуясь случаем расскажу, что мы с командой делаем глобальное медиа про инвестиции, пока на русском языке, дальше будем добавлять. Сайт запустится в обозримом будущем - мы уже почти готовы, но вот еще чуть-чуть. Пока за нами можно следить в телеграм-канале @oninvest_media
Этот канал, возможно, превратится в личный блог. Если у меня на это останутся время и силы
Всех люблю
Привет, друзья. На этой фотке я больше похожа на ведущую кулинарного шоу, чем на себя, но речь не об этом. Последнее время я редко тут бываю. Если вы по мне скучаете, приходите в запрещенную сеть Instagram*, там я пишу про жизнь во Франции, вино, шато и вот это все. Там же будут анонсы выпусков на YouTube. Найти меня можно так @elenatofanyuk или по ссылке
Также у меня есть аккаунт в Twitter, но он не особенно активный, на английском и посвящен всяким OSINT упражнениям.
*По требованию РКН пишем, что Instagram принадлежит Meta, которая признана экстремистской и запрещена в России
À bientôt