73545
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Забегался и забыл напомнить. Выдвигаюсь из дома на ярмарку эмитентов, и у нас будет целых 45 минут на посиделки с подписчиками.
Завтра, Лекторий №1, с 17:00 до 17:45, Москва, ЦДП (Покровка, 47).
Промокод на скидку 20% FIRE20. Весь день будет насыщенным и интересным. По цене: как в Кофеманию за капучино с булочкой зайти.
🛍 До встречи на Ярманке!
@finindie
⚡️ УТЕЧКА АКЦИЙ СО СЧЕТОВ НЕРЕЗИДЕНТОВ
Снова фиксирую утечку акций с заблокированных счетов недружественных нерезидентов. Прошлая зафиксированная утечка совпадала по таймингу с необъяснимым падением индекса акций в 2024 году. Сейчас ситуация похожая.
Способ фиксации утечки - такой же. Мосбиржа каждый квартал публикует значения Дополнительных весовых коэффициентов LW. Сравнивались коэффициенты, опубликованные 27.02.2026 и 29.05.2026. Список компаний (оценка объема приблизительная, по биржевой цене):
▪️ МКПАО "Озон" - 119 млрд ₽. Есть новости, купил Чачава.
▪️ МКПАО "Т-Технологии" - 47 млрд ₽. Новостей нет, но судя по изменению free-float c 56% до 51%, выкупил нерезидентов мажоритарный акционер.
▪️ Группа ЛСР - 8 млрд ₽. Также снизился free-float, что свидетельствует о выкупе пакета мажоритарным акционером. Но снизился он непропорционально, т.е. часть акций ушла в стакан.
▪️ ВСМПО АВИСМА - 6,5 млрд ₽. Также сопровождается снижением free-float.
▪️ Лента - 4,2 млрд ₽. Также сопровождается снижением free-float.
▪️ АФК Система - 3,8 млрд ₽. Также сопровождается снижением free-float.
▪️ ЭН+ ГРУП - 3,4 млрд ₽. Здесь наоборот free-float вырос. То есть, акции ушли в стакан.
▪️ МРСК Центр - 2 млрд ₽. Снизился free-float.
▪️ МРСК Центр и Приволжье - 1,8 млрд ₽. Снизился free-float.
▪️ Мосэнерго - 1,5 млрд. Снизился free-float.
▪️ ТГК-1 - 0,45 млрд. Снизился free-float. Но непропорционально, т.е. часть акций ушла в стакан.
▪️ Камаз - 0,35 млрд. free-float вырос. То есть, акции ушли в стакан.
▪️ Соллерс - 0,25 млрд. free-float вырос. То есть, акции ушли в стакан.
ИТОГО: 198 млрд рублей.
Оценка по рынку. Наверняка, были дисконты.
Об утечках мы узнаём с задержкой 1-3 месяца. Это значит, что сделки были проведены в марте-апреле, а узнали только сейчас. Кто выходит прямо сейчас, в каких акциях и в каком объеме - мы узнаем только 30 августа. Ещё есть задержки в учёте. Например, в прошлый раз было небольшое изменение коэффициентов уже после новости о том, что ЦБ настучало по голове темщикам, и темку прикрыли.
@finindie
Ликвидность = 2₽
Сегодня своеобразный юбилей. Фонд денежного рынка, стартовавший в 2020 году с 1₽ за пай, сегодня торгуется по 2₽ за пай. Средства инвесторов удвоились.
▪️ Инфляция накопленным итогом за этот период составила 63%. Фонд дал в среднем +3,5% годовых сверх инфляции.
▪️ Путь от стартового объема 50 млн рублей до 1 млрд рублей занял 7 месяцев (с января по август 2020). Сейчас активы фонда составляют 652 млрд рублей и прирастают в среднем на +1 млрд в день.
▪️ Стратегия фонда заключается в том, чтобы производить короткие РЕПО-сделки. Это сложно для понимания, но это короткие (иногда всего на одну ночь) кредиты между крупнейшими банками (и другими участниками рынка), совершаемые через посредника-гаранта - национальный клиринговый центр. С залогом.
▪️ Ставка такого кредитования на сегодня составляет 14,1%. Фонд забирает комиссию 0,3% в год. Если очень грубо считать, доходность фонда сегодня - порядка 13,8% годовых. Как видим на графике, с годами ставка меняется. Сейчас она замедляется.
▪️ На старте это был единственный такой фонд, никто не понимал, что это такое и зачем оно нужно. На данный момент только биржевых фондов денежного рынка насчитывается 19 штук, не считая просто ПИФов. А общая стоимость чистых активов в них - составляет 1,7 трлн рублей.
@finindie
Где в Петербурге больше Вкусвиллов?
Не знаю зачем, но я это сделал. На картинке: шестиугольная сетка и количество Вкусвиллов, попавших в каждый гексагон. Гексагоны с нулями - отфильтрованы и не показаны.
Где больше всего Вкусвиллов:
7 - Центр (от м. пл. Восстания, до м. Владимирская)
6 - Петроградка (от м. Чкаловская до м. Петроградская)
5 - Центр (Литейный и м. Чернышевская)
5 - Черная речка
5 - Кушелевка
5 - Ленинградская сторона
4 - Коменда (Шуваловский, Парашютный)
4 - Малая Охта
4 - Московский пр. (м. Фрунзенская)
4 - Московский пр. (от м. Балтийская до м. Московские Ворота)
4 - Балтийская Жемчужина
4 - Новосергиево
Ещё много ВВ на Савушкина, но их раскидало по разным гексагонам. А на Крестовском острове нет ни одного магазина. Так что выводы о престижности районов по плотности ВВ делать преждевременно. Скорее, можно судить о местах плотного проживания среднего класса. А богатым Вкусвилл, получается, не нужен. Хотя, есть у меня и другая теория по Крестовскому: там никто не живёт, и недвижимость куплена "чтобы была".
Если будет время, можно будет проверить теорию подписчиков: рассчитать престижность района через пропорцию магазинов "Красное и Белое" к магазинам "Ароматный Мир", "Винлаб" и "Simple Wine".
@finindie
Прочитал мнение Александра Силаева об индексе Мосбиржи и о том, что индекс не каноничный, т.к. учитывает не просто капитализацию компаний, а объем акций в свободном обращении. Да ещё и с учетом заблокированной доли на счетах у нерезидентов.
Обращу внимание, что крупнейший индекс всея индексов американский S&P500 - тоже взвешен по капитализации с учётом free-float. И когда мы смотрим на 100-летнюю историю американского рынка ценных бумаг на графике S&P500, мы видим историю с учётом доли акций в свободном обращении.
Ну да ладно, Александр предложил - я сделал. На картинке - как бы выглядел российский индекс без учета free-float.
1. Доля Сбера немного вырастет. С учетом префов, с 15% до 16,4%. Сильно вырастет доля Роснефти (до 9,5%), Новатэка (до 7,6%), Полюса (до 6,4%).
2. Доля Лукойла рухнет с 15% до 8%. Еще снизится доля Газпрома (до 6,3%), Яндекса (до 3,6%), Т-Технологий (до 1,9%).
3. В индексе появятся новые компании: Газпромнефть (5,5%), Акрон (1,6%), ОАК (0,9%), Ависма (0,7%), Иркут (0,6%) и другие. Акции некоторых из них настолько неликвидны, что даже я со сравнительно небольшим портфелем столкнулся бы с проблемой набрать позицию по справедливой цене.
4. Доля Нефтегаза не упадет, а даже вырастет с 40% до 43%. Как ты ни считай, от нефтегазовой специфики никуда не деться.
Рассчитывать такой индекс технически было бы несложно, но для кого? Я все-таки придерживаюсь мнения, что наиболее рабочий вариант для людей, кто хочет опираться на индекс, но при этом привносит свою собственную логику (любую) - это использовать мою табличку и систему повышающих и понижающих коэффициентов в ней. Этими коэффициентами можно "потушить" free-float фактор, а заодно добавить Газпромнефть, но не добавлять Иркут, который всё равно не купишь. Можно вообще что угодно сделать.
@finindie
Бигмак в Японии подорожал с 480 до 500 иен
В качестве финального аккорда о текущем курсе рубля и о стоимости жизни в России. Больше не буду, обещаю.
Узнал, что бедные японцы переживают, что Бигмак стал дорогим. Подорожал с 480 до 500 иен, в то время как инфляция в стране низкая.
Но 500 иен - это 222 рубля по текущему курсу. У нас в Петербурге он стоит 231 рубль.
СЕЙЧАС БИГМАК В ПЕТЕРБУРГЕ СТОИТ ДОРОЖЕ, ЧЕМ В ТОКИО
Я всегда считал Японию дорогой страной. Дорогая развитая страна с высокой оплатой труда, высокой пенсией и высокой стоимостью жизни. Денег зарабатывают много, но всё дороже, чем у нас. Так что по паритету покупательной способности то на то и выходит. Но нет.
Надо ехать на дауншифтинг с рублёвыми процентами и дивидендами в Токио. Буду там богачом по текущему обменному курсу.
@finindie
Наверное, сложно понять, что хотел сказать автор читателю.
Сейчас постараюсь попроще. На этом графике показано, сколько долларов в месяц стоила жизнь. Базовые потребности: так, еда-вода, кое-что из бытовой техники. Без путешествий и роскоши. С начала 2021 года по сей день.
Почти всё время она стоила $1500-1800 в месяц. Летом 2022 года при курсе 52 рубля за доллар она стоила $2500 в месяц. Долго это не продержалось, уже в начале 2023 года всё вернулось в привычный диапазон $1500-1800.
Следующий такой выход из привычного диапазона состоялся весной прошлого года - примерно год назад. И сегодняшняя ситуация примечательна тем, что побит рекорд 2022 года: обычная жизнь стоит не привычные $1800, а уже больше $2800!
Я могу подтвердить цифрами и расчетами (да вы и так это знаете), что не было никакого принципиального надлома в уровне жизни за этот год. Просто жизнь в России за год стала дороже примерно на 60%. В глобальном масштабе. По паритету покупательной способности.
Это ненормально.
@finindie
НЕДВИЖИМОСТЬ В МУРИНО СРАВНЯЛАСЬ ПО ЦЕНЕ С ЧИКАГО
Рубль укрепился настолько, что цены на квартиры в Мурино (город-спутник С.-Петербурга) сравнялись с аналогичными объектами в приличных районах на севере Чикаго. При курсе $1=71₽ установился паритет цен на квадратные метры.
Пост со сравнением объектов на Дзене: https://dzen.ru/a/agwfY3VT0F17vM7W
Летом 2022 при курсе $1=55₽ мы сравнивали Геленджик и Дубай, а сейчас можно сравнить цены в мегаполисах.
Я попросил чат-жпт подыскать мне районы, похожие на Мурино: низкая преступность, многоэтажная застройка, контингент. Он мне предложил районы Skokie, Rogers Park, Albany Park. Мне показалось, что такое сравнение будет релевантным.
Ну что сказать, Мурино - это Чикаго! И это я вторичку сравнивал, по цене новостроек страшно представить, насколько сейчас Мурино выше, и какой дом в Чикаго можно взять за стоимость муринской студии.
Даже не знаю, какой вывод из этого наблюдения сделать! То ли жителей Чикаго надо пригласить к нам, в Мурино. То ли жителям Мурино сказать, что теперь вы живёте в недвижимости, которая по цене сопоставима с неплохими районами Северного Чикаго. В любом случае, ситуация с таким сильным укреплением рубля - интересная. А Россия стала дорогой страной, и мы не можем к этому никак привыкнуть.
@finindie
Инвестиция в ясность: +8% к сделке
Я долго думал, какие типы "активов" являются ключевыми для любого человека? Здоровье, время, деньги - очевидно, да. Знания, опыт, репутация, связи - тоже лежат на поверхности. Но мы часто упускаем из виду ещё один ключевой "актив" - это дом, в котором мы живем. Именно поэтому сегодня всё больше внимания привлекают проекты уровня клубного дома ОПУС.
Если ты работаешь с риском, с цифрами, с переговорами — разница между хорошим и лучшим решением часто рождается в правильной среде. Там, где ничего не отвлекает.
Когда смотрю на предложения во многих "элитных" ЖК, вижу один и тот же минус: толпы, шум, лифты как в офисе. Отличается от всех клубный дом ОПУС. Это не круизный лайнер, а тихая гавань у Москвы-реки.
Что важно:
▪️ Всего 2–3 квартиры в некоторых секциях на этаже.
▪️ Панорамные виды на воду из 90% квартир.
▪️ Клубная инфраструктура для резидентов.
Плюсы, которые я заметил: среда, которая помогает сосредоточиться, и архитектура, внушающая уверенность.
Что можно взять:
▪️ Пентхаус с террасой — на него сейчас скидка 8%
▪️ Самый рациональный вход в проект — метраж + вид + потенциал
▪️ Компактная планировка — максимум приватности при разумном бюджете
Мои ошибки
Одна ошибка — и ты ошибся
Облигации
Майский срез. Смотрим, что разместилось за последний месяц. Это позволяет понимать, какая доходность сейчас является нормой. Смотрю на выпуски с кредитным рейтингом А- и выше.
Постоянный доход (фикс):
▪️ Ростелеком, RU000A10ETL7 (ААА) - 13,65% до 04.2028
▪️ Мэйл.Ру, RU000A10EXJ3 (АА) - 14,15% до 04.2029
▪️ Первая Грузовая, RU000A10EYV6 (АА) - 15,4% до 09.2029
▪️ Почта России, RU000A10EWL1 (АА) - 17,15% до 04.2029
▪️ Селигдар, RU000A10EXW6 (А+) - 15,75% до 04.2029
▪️ ВИС ФИНАНС, RU000A10EYJ1 (А+) - 16,5% до 10.2029
▪️ Медскан, RU000A10EYY0 (А) - 15,35% до 05.2028
▪️ ЛСР, RU000A10EYH5 (А) - 15,65% до 04.2029
Переменный купон (флоатер):
▪️ МегаФон, RU000A10EYZ7 (ААА) - КС+1,25% до 10.2028
▪️ МегаФон, RU000A10EYX2 (ААА) - КС+1,25% до 02.2029
▪️ Газпромнефть, RU000A10EVJ7 (ААА) - КС+1,5% до 03.2029
▪️ Мэйл.Ру, RU000A10EXK1 (АА) - КС+1,75% до 04.2029
▪️ Первая Грузовая, RU000A10EYW4 (АА) - КС+2,5% до 10.2028
▪️ Озон, RU000A10EXZ9 (А) - КС+2% до 10.2028
Валюта:
▪️ Полюс, RU000A10EYG7 (ААА) - 7,65% CNY до 07.2029
▪️ Полюс, RU000A10EW44 (ААА) - 7,75% USD до 04.2030
Ключевая ставка (КС) = 14,5%.
Ростелеком по традиции унижает вобла купоном, но вобл терпит и берёт. Мэйл и Мегафон тоже решили пойти по этому пути.
Почта как-то сильно выделяется на общей картине с купоном 17,15%. Я даже сомневаться в своем выборе начал.
Падшие до ВВВ+ Делимобиль и Вуш заняли в апреле под 22%. Разница в доходности с А-рейтингом - огромная. Облигации Самолета после техдефолта Шрёдингера торгуются с 25-27% ytm, путь к рефинансированию через облигации по адекватной ставке будто бы закрыт.
@finindie
Бигмак+Кола №14
Я экспериментально проверяю "Правило-4%", согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Ведь при дозированном изъятии сбережения способны сами себя воспроизводить и не снижаться даже с поправкой на инфляцию.
Это 14-я закупка в рамках эксперимента, в котором я положил на отдельный счёт сумму, равную 300 наборам "Бигмак-Кола", и теперь ежемесячно снимаю с него средства. Подставьте вместо бигмаков что угодно - коммуналку, подписки на сервисы или все расходы на жизнь. Суть не поменяется, вопрос лишь в размере стартового капитала.
Набор стоит 342 рубля (231+111). За месяц в цене не вырос, но как мы видим, дольше 4 месяцев цена не удерживалась. Рост цены г/г составляет 10,7% при официальной инфляции 5,7%.
К сожалению, портфель пока что не держит удар, и причин я вижу две: рост цен сильнее официальной статистики и слабый результат российских акций, которые составляют основу портфеля. По задумке, они впитывают инфляцию, но факт разошёлся с теорией. Точку в эксперименте ставить пока рано, продолжаем наблюдение.
Работники бигмачной посчитали меня за городского сумасшедшего, ведь в этот раз я заставил их взвесить готовое изделие на контрольных весах. Вес 221 гр при норме 228 гр, отклонение в пределах нормы. Низкий вес в предыдущие 3 месяца неизвестно с чем связан.
В части вывода средств я перешел на концепцию "трёх тазиков". Для изъятия сейчас используется только нижний тазик, акции не продаются.
▪️ Старт 10.04.2025 - портфель был пополнен на 91 500 ₽, это 300 наборов "Бигмак+Кола" на тот момент.
▪️ Текущий состав: акции 69%, облигации 16%, деньги под процент 15%.
▪️ По состоянию на май 2026 на счёте осталось 97 150 ₽ или 284 набора.
▪️ Выведено: 4 486 ₽ - это 14 бигмаков и 14 стаканов колы.
Дзен | Пкб
Ссылка на портфель тут:
https://snowball-income.com/public/portfolios/sJPmcgAzUN
@finindie
Встреча с подписчиками
В конце месяца буду на Ярмарке эмитентов в Москве, и там нам выделят зал и время, сможем пообщаться. Вы зададите какие-то вопросы, а я отвечу.
Мероприятие пройдёт в лектории и подразумевает исключительно живое общение: видеозаписи не будет.
Когда: 30 мая 2026 (суббота)
Где: Москва, ЦДП (Покровка, 47)
Подробности и регистрация по ссылке. Промокод на скидку 20% FIRE20
🛍 До встречи на Ярманке!
@finindie
ПИФы на Финуслугах с бонусам 1000₽ для "старых" пользователей
За что я люблю Финуслуги - за то, что там не только новым пользователям бонусы дают, но и про старых не забывают.
По промику FIRE пользователи Финуслуг (в т.ч. старые) могут получить бонус 1000₽ за покупку паев ПИФ на сумму от 10 тыс. рублей.
Инструкция:
1. Пройти по ссылке на витрину с ПИФами. И выбрать ПИФ, который понравится, который сочетается с вашей инвест-стратегией и подходит вам по риск-профилю. Я выбрал ПИФ УК ДОХОДЪ - Перспективные облигации. Потому что эту управляйку я давно знаю, и аналогичный биржевой ПИФ у меня уже много лет в биржевом портфеле. Там же в списке есть уже знакомые мне Матрешка, Великолепная Семерка, и даже (не побоюсь этого слова) Блэк-лайн.
2. На странице покупки ПИФ ввести сумму больше 10 тыс. рублей. Пока не знаю точно, как это устроено, и есть ли дробные паи. Я посчитал сколько стоят паи и оставил заявку с небольшим запасом, на случай роста цены.
3. Ввести в поле промокода слово FIRE
4. Подержать ПИФ 90 дней, не продавая. Как начислится бонус - можно продать. Можно и дальше держать, а можно даже докупить.
Новым пользователям лучше заходить на ФУ через вклады (и промокод BONUS55 для вкладов). Там и бонус повыше, и эти пифы никуда не денутся.
——
Мне тоже копеечка начислится. FIRE сам себя всё никак заработает, приходится крутиться. Это реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702 0778 40, erid 2W5zFGom7Y5
Собрал информацию по обороту (выручке) крупнейших торговых сетей и маркетплейсов. Получилась такая картинка.
▪️ Оборот маркетплейсов растет существенно быстрее, чем выручка у классического ритейла. Таким образом, Wildberries вырвались в безоговорочные лидеры, а OZON обогнал Магнит, и вероятно обгонит Х5 уже по итогам 2026 года.
▪️ Х5 и Магнит демонстрируют тоже неплохие результаты по росту выручки: 18% и 15% соответственно.
▪️ Меркури Ритейл Групп (КБ) не публикует отчетность, сделать выводы о выручке можно лишь оценочно. То же самое по Ашану (помечены звёздочкой).
▪️ Яндекс не делит свою электронную коммерцию на дивизионы, так что определить, что из этого оборот Маркета, Лавки или Еды - невозможно. Так что показатель приведен суммарный.
▪️ Самокат своими розовыми велосипедистами накатал на выручку больше, чем у Метро и Ашана с их огромными гипермаркетами.
▪️ Золотое Яблоко перформит лучше многих, +32% за год. Магическая компания, жаль нет на бирже.
▪️ Очень многие продемонстрировали снижение выручки не то что в реальном выражении (с учетом инфляции), а даже и в номинальном выражении. Это Лемана Про, М.Видео, Метро, Спортмастер, Петрович. Когда инвесторы печалятся о скромном росте в Магните, они должны помнить, что в общем-то ритейл весь грустит, и "скромные" +15% - мечта для многих.
@finindie
Фонды FinEx закрываются
Новость в сообществе преподносится как крайне негативная. Люди ставят знак равенства между этим событием и полной потерей средств, вложенных в эти "надежные ирландские фонды". Но ситуация неоднозначная.
Небольшая предыстория для тех, кто был в тайге на ретрите в последние 5 лет. С 2013 года на российском рынке работала управляющая компания, которая продавала паи на индексные фонды с юрлицом в Ирландии. Активы надёжно хранятся в дублинском Citi, покупаешь фонд на индекс американских акций, и медленно богатеешь. До 24.02.2022 всё было гладко, а потом оказалось, что деньги (активы) пайщиков там, и сюда перевести их не получится. Управляющая компания продолжала управлять: ребалансировать фонд и реинвестровать дивиденды. Статус кво сохранялся до сегодняшнего дня.
Вчера опубликована новость о том, что фонды будут ликвидированы. Что важно понимать:
▪️ Ликвидация фондов не равно ликвидация вложенных средств и обнуление инвестиций.
▪️ Активы будут распроданы, а средства подлежат перечислению на депозитарные счета держателей паев.
▪️ Очевидно, что ирландская компания будет строго соблюдать законодательство ЕС, и перечисление средств будет произведено на счета НРД в Euroclear.
▪️ Euroclear в Россию, очевидно, эти средства переводить не будет. Они попадут в тот котёл, куда ежедневно попадают наши с вами дивиденды от американских компаний, акции которых у нас заморожены. Туда просто капнет +$2 млрд.
▪️ Сейчас Euroclear эти средства реинвестирует в гособлигации стран ЕС и США, получает с этого прибыль и направляет в специфические европейские фонды.
▪️ В случае если будет реинкарнация Указа №665, эти средства могут быть перечислены на счета конечных российских держателей в рамках взаимного исполнения обязательств.
@finindie
Я устал покупать акции
Ппц, больше всего на свете меня бесит эта ситуация, в которой я уже два года кидаю в эту топку деньги без какого-либо эффекта для собственного благосостояния. Если бы я просто сидел во вкладах или облигациях - я бы уже давно вышел на FIRE.
На графике - 4 стадии, которые мы прошли с начала 2022 года:
1. Начало СВО, 2022. Шок, массовый исход и резкое падение стоимости акций как по субъективным ("выйти во что бы то ни стало потому что нерезидент", кризис ликвидности и маржин-коллы плечевиков), так и по объективным (санкции, усложнение торговых цепочек, отжатие рынков сбыта и активов) причинам.
2. Восстановление после шока, 2023. Очень позитивный год, если смотреть ретроспективно. "Все не так паршиво, как казалось поначалу".
3. Потолок, конец 2023 - середина 2024. Рост инфляции, повышение ключевой ставки, "защитить экономику от перегрева". Все было логично: инфляцию надо сдерживать, рост ставки оправдан, год потерпим, а пружина сожмется, и на снижении ставки полетим.
4. Китайская пытка капающей водой, середина 2024 - по сей день. Медленно, но верно и поступательно все российские акционеры беднеют. На графике - результат с учетом поступивших дивидендов. Они не спасают. Снижение ключевой ставки - не спасает. Нефть по $100 - не спасает. Что хорошо растет - так это налоговая нагрузка. А повышение доверия розничного инвестора превратилось в позорный мем.
Вот это медленное обнищание - хуже всего на свете. Психологически, это очень сложно переживать. Это реально выглядит так, будто я просто работаю по 75 часов в неделю, бросая деньги в топку. Цель не достигается, а если бы принимал более простые и верные решения - уже давно бы достиг. Не знаю, что будут думать будущие поколения, глядя на этот период на графике IMOEX, но для розничного инвестора-участника событий это выглядит как пытка.
@finindie
Стоит признать, что недвижимость — все еще лучшая защита от инфляции. Я допустил ошибку, отказавшись от покупки инвестиционной однушки года 4 назад. Кто думает, что мы достигли потолка цен — ошибается. Просто здесь, как и во всех остальных денежных вопросах, надо выбирать с умом. Ведь какие-то объекты не сильно вырастут в цене, а некоторые - сделают иксы.
Компания ЛСР в своем канале обратила внимание на ЖК «Пулково Лейк». Вероятно, это тот самый случай. И вот почему:
▪️ Район между аэропортом и Экспофорумом сейчас активно обрастает инфраструктурой.
▪️ Сам проект редкий: всего 4 этажа, озеро под окнами. Квартиры с патио, двумя этажами, каминами. Такие форматы всегда в дефиците.
▪️ Условия для покупки сейчас шикарные: скидка 20% (только в мае), плюс Рассрочка «30/40/30». Платите 30% сейчас, а остальное — к концу 2027 года. Без промежуточных платежей.
Больше идей для инвестиций — здесь.
Я отношу свой район к престижным. Но престижные каждый раз приносят его обратно
Общался на днях с человеком, прожившим 10 лет в США. И он сказал, что часто престижность или захудалость района можно определить по количеству определенных магазинов. Например, если в районе много магазинов Whole Foods, то район престижный. А если много магазинов Dollar Tree, то район не очень.
Как вы считаете, какие точки интереса в российских городах могут говорить о престижности района, а какие - наоборот? Может, всё сложнее, и важно не просто количество точек или их плотность, а соотношение (пропорция) магазинов X к магазинам Y? Близость корта для падела имеет значение? Может ли Валерия жить в доме с магазином "Продукты 24" на первом этаже?
Короче, вам слово. Если определим четкие критерии, с меня карта престижности районов Петербурга.
@finindie
Суд 26 мая рассмотрит заявление ЦБ о немедленном исполнении по иску к Euroclear
Подписчик обратился с вопросом, а не повлияет ли это судебное решение на замороженные активы физлиц? Дело в том, что 15 мая Московский арбитражный суд полностью удовлетворил иск ЦБ к Euroclear, взыскав с депозитария 18,2 трлн руб. (около 200 млрд евро). И теперь ЦБ ищет опции для реального взыскания средств.
А у физлиц в том же Euroclear по состоянию на 2022 год были заморожены активы на сумму порядка 1 трлн рублей в акциях иностранных компаний. Зная, как выросли в цене эти акции, сейчас можно говорить об оценке принадлежащих физлицам активов порядка 2 трлн рублей. У вашего покорного слуги Еврокомиссия заблокировала активы на сумму 13 млн рублей, честно заработанных кровью и потом. Присоединяться к иску ЦБ физлицам было запрещено.
Я не юрист, и о том, как можно взыскать такую сумму с Euroclear без доступа к счетам в Европе - я рассуждать не могу. Но я вижу реакцию рынка на внебиржевых торгах замороженными бумагами. Реакции никакой нет. Акции торгуются за 36% от их реальной стоимости, в последние 12 месяцев дисконт на заблокированные бумаги существенно не менялся. Не поменялся он и сейчас, после решения Московского арбитражного суда.
Рынок не видит рисков для заблочки в этой активности ЦБ о взыскании средств с ЕК.
@finindie
Есть два типа специалистов. Первые умеют работать с данными — строят дашборды, пишут запросы, делают отчёты. Вторые делают всё то же самое, но ещё умеют переводить цифры в решения: объяснить бизнесу, что происходит, почему это происходит и что конкретно нужно сделать. Зарплатная вилка между ними — в полтора-два раза.
Разница не в количестве инструментов. Разница в глубине мышления и широте охвата.
«Аналитика ПРО» от школы аналитики Changellenge >> Education — как раз программа для тех, кто хочет выйти на уровень ЛПР*. Не просто «выучить питон», а стать человеком, к которому приходят за рекомендациями и стратегией. Именно такие специалисты необходимы рынку в кризисные периоды.
Внутри вы работаете над проектами гигантов вроде Яндекса, Сбера и Т-Банка на их реальных данных. Вы получаете насмотренность, которой часто не хватает при переходе на топ-позиции. А после окончания обучения вы попадаете в закрытое сообщество из 1900+ выпускников и прямой контакт с основателем школы — это среда людей вашего уровня, где часто проскакивают вакансии, которых нет в открытом доступе.
Сейчас на программе стартует последний открытый поток в школе, и дальше обучение будет вестись только в корпоративном формате. Этот набор будет самым сильным и насыщенным:
• Большой объем нетворкинга в закрытом сообществе выпускников.
• Сокращенное обучение, где вы уже через 4 месяца освоите полностью блок дата-аналитики.
• Упрощенное трудоустройство в Яндекс, Сбер, MOEX, МТС, ВТБ и в другие топовые компании-партнеры.
• Подготовка резюме и портфолио для поиска работы в 2026 году.
• Доступ к сервису Claude на 6 месяцев в подарок и специальные мини-курсы.
83% выпускников получают оффер в первые три месяца. Многие — с зарплатой в полтора-два раза выше предыдущей.
👉 Подключитесь к аналитике в последнем экземпляре
По промокоду FININDIE вы получите скидку 25 000₽ на курс, действует до 25 мая.
*ЛПР - Лица, принимающие решения.
**Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: 2VtzqvZKi1n
На этом графике зелёным показан трек одного незадачливого фаериста, который вот уже много лет пытается достичь цели 300МЖ.
Зеленая линия имеет подписи, и это значение определяется как "средний ежемесячный расход за последние 12 месяцев" (Месяц Жизни или МЖ).
Серая линия на заднем фоне - это капитал в долларах США (приведенное значение). Значение на начало 2021 принято за 100.
Как видим, до начала 2025 года не было ничего такого: МЖ и $$$ росли примерно одинаково. А потом я не понимаю, что случилось, но это сломалось! МЖ не растут (глобально), в то время как приведенное значение $$$ улетело в какие-то дальние дали. Такие, что скажи мне 10 лет назад, что у меня когда-нибудь в $$$ будет столько - я бы не поверил, что это возможно.
Мое ожидание заключалось в том, что на долгосроке серая линия с весьма небольшим наклоном будет постепенно превышать зеленую. Угол наклона - примерно на размер долларовой инфляции. Но сейчас серая линия улетает куда-то вместе с моей кукухой, которая перестала понимать причины происходящего.
В два раза лучше, чем в начале 2025 года я жить не стал точно.
@finindie
Обсуждали в узком кругу новый выпуск необычной облигации, и я подумал, что она может быть интересна многим. Это ВЭБ-58, RU000A10F504.
▪️ Номинал индексируется. Как в ОФЗ с привязкой к инфляции, только здесь индексация на размер ставки RUONIA. Это очень близко к поведению БПИФ на денежный рынок типа LQDT и прочих. Конечно, RUONIA/RUSFAR - разница есть, но это тема очень душных разговоров в комментариях.
▪️ Купон 1,85% годовых. Вкупе с индексацией номинала на ставку межбанка, это очень близко по доходности к флоатерам (облигациям, чей купон привязан к ключевой ставке ЦБ) КС+1,85%.
▪️ Срок до погашения 3 года + 1 месяц как бы намекает на то, что можно взять под ЛДВ в первый месяц после размещения. Ведь основная доходность здесь возвращается не купоном, а ростом тела.
▪️ ВЭБ - это ААА квази-гос. Объем выпуска огромный (150 млрд) - вероятно, с ликвидностью все будет ок.
Получилась смесь бульдога с носорогом: по механике похожа на ОФЗ-ИН (номинал индексируется, плюс символического размера купон), по источнику прибыли - на флоатеры (RUONIA+1,85%), по позиционированию розничными инвесторами, с кем довелось пообщаться - как альтернатива LQDT (в фонде у тебя грубо говоря ключ -0,4%, а здесь +1,85%).
Я для себя рассматриваю её на замену (или вдобавок) пачке ААА-флоатеров КС+1,5, КС+1,3%. Созываю в комментариях внеочередное собрание подписчиков: что думаете, какие подводные?
@finindie
Проголосовал "ПРОТИВ" решения об отказе от выплаты дивидендов в Новолипецком металлургическом комбинате своим внушительным миноритарным пакетом акций.
Сообщество вроде бы привыкло к тому, что у металлургов всё плохо: цикличность, крепкий рубль, сложности с экспортом. Тем не менее, НЛМК по-прежнему остается эффективной компанией. Есть чистая прибыль, долг отрицательный (денег на депозите больше, чем долгов). Но дивидендов нет. Может, влияют вьетнамские флешбеки, связанные с "нахлобучиванием" 5-летней давности? Но будем надеяться, что у СД НЛМК есть какой-то план, и они его придерживаются.
По традиции, изучил вопрос вознаграждений членам Совета директоров. В НЛМК базовая ставка зафиксирована в валюте - 160 тыс. долларов, плюс 25% за участие в каком-нибудь комитете. Итого, это 14,6 млн в год по текущему курсу. Не так уж и много.
Думаю, по итогам этого сезона голосований сформирую рейтинг вознаграждений по компаниям из индекса Мосбиржи. Узнаем, где платят больше всего, куда следует целиться потенциальному независимому директору.
@finindie
7000
Это мой месячный бюджет в 2008-2009 гг. Начиная с 2008 года (с 19 лет), я начал стабильно работать и полностью себя обеспечивать. Учился, а после пар подрабатывал. Мой средний заработок в то время составлял около 7000 рублей в месяц, и я был вынужден сводить концы с концами, жить на эту сумму. У меня получалось. На фото - 1 МЖ 2009 edition.
Летом 2009 года я перешёл на работу за 10 тысяч в месяц, и у меня даже оставались какие-то сбережения. Но это уже совсем другая история.
Но сегодня, в 2026 году, это бюджет всего на один день.
Не знаю, как так получилось, но за 17 лет траты выросли в 30 раз. Сейчас это всего один день жизни, 1 ДЖ 2026 edition. Причем, это довольно скромный день жизни без учета путешествий или дорогих покупок. Так, еда-вода, кое-что из бытовой техники.
Мы не стоим на месте, наши финансы не стоят на месте. Растет качество жизни: находясь в негативном информационном поле в это поверить трудно, но это объективный факт. Растут и потребности: до 40 лет точно, дальше как будет - не знаю. Инфляция тихо подъедает бюджет, куда же без неё. Лет через 20 я опубликую это фото с подписью "1 час жизни".
Не стоит ориентироваться на номинальные цифры в своём долгосрочном планировании. Будь то целевой уровень дохода или размер сбережений. Пока вы будете своей цели достигать, она потеряет свою актуальность.
@finindie
Недвижимость как бизнес-актив — тема, которую большинство инвесторов либо недооценивают, либо заходят в неё с розовыми очками и без нормальных расчётов. При этом рынок ИЖС за последние несколько лет вырос так, что игнорировать его уже не получается даже у тех, кто всю жизнь сидел в акциях и облигациях.
Я давно слежу за каналом Константина Пулькина — основателя RUDOM, одного из крупнейших в России домостроительных и деревообрабатывающих комплексов с полным циклом от проектирования до производства. У Константина 25 лет в отрасли, прошел через все циклы рынка: падение, ажиотаж, рост ставок и всё, что между ними.
Что мне нравится в его подходе: он смотрит на недвижимость так, как смотрит операционный директор, а не риелтор, которому нужно закрыть сделку. Пишет о том, почему дома продолжают дорожать даже в текущих условиях и что за этим стоит на уровне себестоимости и спроса. Пишет о том, что есть вещи важнее доходности и положения относительно станции метро (догадайтесь, какие).
Помимо цифр, Константин разбирает поведенческие вещи, которые в итоге стоят денег: какие ошибки на старте убивают даже хорошие проекты, и почему большинство предпринимателей теряет деньги на найме команды задолго до того, как начинают терять на самом рынке.
Это реальные наблюдения человека, который сам через это прошёл. Только практика и цифры.
Могу рекомендовать @Pulkin_Konstantin
Реклама.
О рекламодателе.
Съездил на выходные в Великий Новгород. По традиции, делюсь экономикой поездки (2 взр, 2 дет):
▪️ Проживание - 22 800 ₽. Это за три ночи. Квартира в самом центре города, напротив Новгородского Кремля (Детинца). Правда, за 7600 за ночь при стандартном ценнике 4000. Потому что праздник, х2.
▪️ Дорога - 3 980 ₽. Платная дорога = 880₽ в один конец, т.е. 1760 туда и обратно. И ещё 2220₽ - это бензин.
▪️ Развлечения - 12 140 ₽. Это экскурсии, музеи, кукольный театр.
▪️ Рестораны - 17 000 ₽. Цены как в СПБ, по качеству где-то так же, где-то - похуже. Разброс чеков от 5000 рублей за ужин до 1800 рублей за небольшой перекус в пиццерии.
▪️ Сувениры - 700 ₽. Легко отделался!
Итого 56 620 ₽.
Дорого это или дёшево? За три дня, для четверых. Как вы считаете?
Новгород могу рекомендовать как направление выходного дня. Я приехал сюда уже во второй раз. Но лучше, конечно, приезжать в обычные выходные, а не в праздники. Потому что в праздники сюда съезжается половина Москвы и Петербурга.
Самое приятное во всех этих путешествиях лично для меня — момент возвращения домой. Здесь лучше и комфортнее примерно всё. Ну либо я настолько жаден, что не готов платить 20+ тысяч в сутки за размещение, где будет ну хотя бы как дома.
@finindie
Александр, почему ты не можешь купить ОФЗ на всю котлету и уйти уже на пенсию?
Рубрика "меня часто спрашивают - да кто тебя нахрен спрашивает".
Такой план подкупает своей простотой, давайте разбираться. Для примера возьмем ОФЗ 26248 с погашением в 2440 году и годовым купоном 122 рубля.
1. Допустим, есть у нас сумма 60 млн рублей, и мы покупаем 67 950 штук ОФЗ-26248 по текущей цене 883 рубля.
2. В первый год мы получим целых 8 млн 290 тыс. рублей купонами! До налога.
3. А снять на жизнь нам надо 2,4 млн, это 200 тыс. в месяц.
4. Мы — умные парни, знаем что такое ИИС нового типа, и как там обстоят дела с налогами с купонов (не удерживаются), так что построили уникальную схему, где налоги удерживаются только с купона, снимаемого на жизнь. На этом пункте уже пошли трудности и допущения, ну да ладно.
5. Мы снимаем купоны на жизнь (+на уплату налога), остальное - обратно в ОФЗ, это 5,578 млн рублей в реинвестиции. Это неизвестно сколько ещё ОФЗ на покупку, т.к. цен в будущем мы не знаем, но что-то около 6 тыс. бумаг в первый год.
6. Каждый год индексируем размер изъятий на инфляцию, снимая чуть больше. И реинвестируем остаток.
7. Такая схема будет действительно работать на протяжении долгих 14 лет - и если средняя инфляция будет не выше 9.5% в год - мы в порядке.
8. Через 14 лет нам предстоит найти похожую "темку" на следующее десятилетие, но до этого времени ещё долго, что-то да придумается.
9. Для нас ОФЗ - это скала, мы не ожидаем непогашения или остановки выплаты купонов. Душнилы вспомнят из истории случаи, когда госдолг в нац. валюте не обслуживался, но мы должны хоть на что-то опираться в этом мире, и ОФЗ как инструмент без кредитного риска - это наша точка опоры.
10. Для нас в такой схеме нет процентного риска: если ключевая ставка по какой-то причине взлетит, а ОФЗ упадут в цене - нас это не волнует, т.к. продажа по текущим не предполагается, держим до погашения. Да, будет обидно получать 14% при вкладах по 20% - но это к психологу.
11. Для нас нет риска последовательности доходности, мы её зафиксировали на 14 лет.
12. Для нас существует только инфляционный риск. План рушится, если средняя инфляция окажется выше. Мы будем подъедать свой портфель, и через 14 лет мы не сможем купить столько же килограмм красной икры или в чём там обычно измеряют реальную стоимость денег.
Для смягчения инфляционного риска в портфель добавляются акции, которые (в теории) способны впитывать любую инфляцию, даже гипер. Из 2026 года, когда за спиной несколько лет без впитывания инфляции акциями, в эту теорию сейчас верится всё слабее. Так что это вполне рабочий вариант. Выношу его на обсуждение. Подсветите что-то, чего я не заметил.
@finindie
Проголосовал за выплату дивидендов в Интер РАО. Так что господа-пассивные инвесторы, спите спокойно, я выполнил гражданский долг. За себя и за Сашку.
И по традиции, заглянул в положение о вознаграждении членам Совета директоров. Обычный член СД получает 6 млн рублей в год, +15% за участие в каком-нибудь комитете - итого 6,9 млн (до налогов). И это самое нищее вознаграждение из тех, которые я в текущем сезоне видел! Это же на уровне айтишника средней руки (менее 500к в месяц чистыми).
Хочется здесь процитировать корпоративного секретаря Интер РАО Тамару Меребашвили:
«Интер РАО» не считает своей текущей задачей рост капитализации компании, поскольку не видит в этом смысла для себя. <…> У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию.
Схема достижения FIRE сейчас очень простая: я достигну своей цели даже без вливания дополнительных средств, но при соблюдении трёх условий (всех вместе, а не по отдельности):
1. Курс $1 = 80 рублей
Мой "пенсионный фонд" сейчас состоит из валютных активов на 37%.
Реалистично ли это? Я думаю, да. Закупки валюты Минфином по бюджетному правилу должны возобновиться на неделе 11-15 мая. Это может повлиять на курс валюты.
2. Индекс Мосбиржи +10%, 2640 -> 2900
Акции из индекса Мосбиржи - это самый крупный кусок, почти 50%. Переоценки всего на 10% будет достаточно. Здесь можно задаться вопросом "а какая к чёрту разница, сколько стоят сами акции, если дивиденды, к примеру, не изменятся?" Ответ на этот вопрос я вижу в парадигме эффективного рынка, когда текущие цены учитывают все факторы, даже самые мелкие. В этой парадигме у рынка акций есть целый миллион оценщиков с разной компетенцией и разной степенью осведомленности, которые оценивают будущие денежные потоки.
3. Сохранение расходов на текущем уровне
Казалось бы, это фактор, на который лично я могу влиять. Но я вижу низкую базу прошлого года (расходы мае-июне 2025 были на уровне 175 тыс.) и понимаю, что среднее значение будет расти. И немного грустно становится. В июле и августе будет попроще, там база наоборот высокая (в среднем, 250 тыс.).
Каждое из условий по отдельности - вполне реализуемое, но влиять я могу только на одно из трёх.
Единственная стабильная часть фонда - это рублевые облигации. Сейчас в ней исключительно эмитенты с рейтингом А и выше, а также ОФЗ. Треша там нет, спится мне с таким портфелем спокойно. С ВДО в текущих условиях так спокойно мне бы не спалось. Облигационная часть позволяет быть спокойным и касательно перспектив реальной доходности, даже при скачке инфляции на 4-5% от текущего значения.
@finindie