73545
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Как я уже писал ранее, это исследование о безопасной ставке изъятия ляжет в основу доклада, который я буду делать на конференции PROFIT - она пройдет в Москве (к/т Октябрь на Новом Арбате) 25 апреля 2026 года.
Я буду в зале №9 в 17:45. Если собираетесь пойти, то можете купить билет со скидкой 30%, используя промик FIRE.
——
Приведу список публикаций на тему, чтобы всё было в одном месте:
1. Условия расчета - /channel/Finindie/2714
2. Исходные данные: доходности активов и инфляция - /channel/Finindie/2716
3. Рост зарплат 2001-2026 - /channel/Finindie/2717
4. На машине времени в 2001 год - /channel/Finindie/2719
5. Заметка о риске последовательности доходности - /channel/Finindie/2726
6. На машине времени в 2006 год: смотрим на то, как реализуется риск последовательности доходности - /channel/Finindie/2727
7. Вероятности успеха для разных портфелей на базе 25-летней истории активов - /channel/Finindie/2735
8. Вероятности успеха для разных портфелей с учетом 50-летней истории доходности золота (приняты мной за основу) - /channel/Finindie/2736
9. Вероятности успеха на конкретно моем сценарии с учетом тех мер, которые я собираюсь принять для стабилизации своей ставки изъятия - /channel/Finindie/2738
Большая, серьезная работа получилась! Я доволен результатом. Надеюсь, для вас тоже было интересно и познавательно.
@finindie
Бизнесу часто может не хватать собственных средств для того, чтобы реализовать амбициозные цели. Собственно, для этого и придумали кредит. Ещё несколько лет назад получить кредит для малого бизнеса - это была задача со звездочкой. Нужно приготовить пакет документов, подождать несколько дней (а то и недель), несколько раз съездить в банк и посидеть в очереди с талончиком... Но в 2026 году это уже по-другому работает.
Я получил расчет условий кредита для своего ИП всего за несколько минут, пройдя по этой ссылке и нажав несколько кнопок. Пришел готовый расчет: сумма, комиссия за пользование кредитом, срок. Никаких визитов в офис, никакой подготовки документов. Правда, я обслуживаюсь в Т-Банке как ИП, и они подгрузили мои данные по обороту самостоятельно. Если вы не клиент банка - понадобится указать в заявке вашу выручку или загрузить выписку из банка, где обслуживаетесь. Оформление и перечисление денег тоже онлайн.
Пользуйтесь и вы. Узнайте доступную сумму кредита для вашего бизнеса в Т-Банке от 2 минут. Столько теперь занимает получить деньги для бизнеса. Даже ваш кофе не успеет остынуть
Я добавил к своим расчетам логику "трех тазиков" и барьеров Гайтона-Клингера. Делал их на примере своего целевого портфеля 70/20/10, для других вариантов не делал, но что-то мне подсказывает, что эффект будет похожий во всех случаях.
Вот что получилось:
▪️ Концепция "трёх тазиков" добавляет в среднем +6% к вероятности успеха.
Помним, что в моем случае вероятность успеха на 60-летнем периоде равна 62%. При добавлении тазиков она вырастает до 68%. Этот эффект появляется из-за "умного" управления аллокацией активов.
▪️ Барьеры 250 МЖ и 375 МЖ с понижением и повышением расходов на 15% - доводят вероятность успеха до 95-97%.
Вероятность успеха на 30-летнем периоде = 97%, а на 60-летнем периоде = 95%.
Конечно, при плохих сценариях снижение объема снятия средств скажется на уровне жизни, но эти барьеры реально спасают и делают план устойчивым и крепким.
Короче, я забираю эту 95% вероятность и буду на неё опираться.
@finindie
Я посовещался с разными умными математическими парнями - среди них были как кожаные-живые, так и большие-языковые - и мы пришли к мнению, что золото можно и нужно брать на более долгой истории. В данной табличке расчет с поправкой на 50-летний период для золота. Как по мне, более адекватные и логичные значения получились. С этим и буду дальше работать.
Что в табличке? В ней - вероятности успеха для каждого из сценариев. В табличке не "сколько % останется по истечении указанного срока", а "какой шанс, что портфель выживет, если из него много лет будут снимать деньги, да еще и индексировать снятия на размер инфляции". Очевидно, что чем меньше снимаешь, тем больше шанс, что портфель долго проживет.
▪️ Вероятность успеха на горизонте 60 лет для моего портфеля (70/20/10, 4%) - всего 62%. Это невысокая вероятность, я бы чувствовал себя спокойнее при 80%+.
▪️ Слабые результаты связаны с огромной волатильностью акций РФ. Стандартное отклонение 2001-2026 равно 0,39 — это очень большое значение. Последние 2-3 года ещё и среднюю доходность запороли.
▪️ Высокая инфляция (в среднем, 8,9%) ещё больше снизила шансы на успех. Вероятно, для будущего стоит закладывать инфляцию поменьше, но это уже будет выглядеть как подгонка под результат.
▪️ Добавление золота статистически увеличивает шансы на успех. Я совершаю большую ошибку, игнорируя золото.
▪️ Смелые парни-гуманитарии, планирующие жить на дивиденды с 10% ставкой изъятия, имеют невысокие шансы на успех. 6-8% - тоже выглядит ненадежно.
▪️ Лежебока + 3% ставка изъятия - даёт наиболее устойчивый результат, вероятность успеха на 30-летнем периоде составляет 95%, а на 60-летнем периоде - 82%.
@finindie
Бигмак+Кола №13
Я экспериментально проверяю "Правило-4%", согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Ведь при дозированном изъятии сбережения способны сами себя воспроизводить и не снижаться даже с поправкой на инфляцию.
Это 13-я закупка в рамках эксперимента, в котором я положил на отдельный счёт сумму, равную 300 наборам "Бигмак-Кола", и теперь ежемесячно снимаю с него средства. Подставьте вместо бигмаков что угодно - коммуналку, подписки на сервисы или все расходы на жизнь. Суть не поменяется, вопрос лишь в размере стартового капитала.
Набор стоит 342 рубля (231+111). Снова подорожал! Рост цены за полный год составил 12%. Инфляция по Росстату за тот же период составила 6%. Причём, оба компонента (и Бигмак, и Кола) выросли в цене одинаково, на 12% каждый.
Дольше всего одинаковая цена держалась с мая по август 2025 - всего 4 месяца. В 2025 году цены повышались на 3-5 рублей, а в 2026 году - на 10-15 рублей при каждом повышении. Замедление инфляции, вот тут верим!
В части вывода средств я перешел на концепцию "трёх тазиков". В реальном выражении портфель в просадке, так что для изъятия используется только нижний тазик (просто деньги под процент), акции не продаются.
▪️ Старт 10.04.2025 - портфель был пополнен на 91 500 ₽, это 300 наборов "Бигмак+Кола" на тот момент.
▪️ Текущий состав: акции 69%, облигации 16%, ликвидность (нижний тазик, предназначен для снятия) 15%.
▪️ По состоянию на апрель 2026 на счёте осталось 97 930 ₽ или 286 наборов.
▪️ Выведено: 4144 ₽ - это 13 бигмаков и 13 стаканов колы.
Если есть проблемы с загрузкой картинок, то есть Дзен: https://dzen.ru/a/advBmyMKITlVZCbu
Ссылка на портфель тут:
https://snowball-income.com/public/portfolios/sJPmcgAzUN
@finindie
Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход? ч.4
Прежде чем мы перейдём к сложной теме "Риск последовательности доходности", давайте посмотрим на математическую магию.
Магия заключается в следующем: если мы инвестировали одну сумму, и не добавляли в портфель средства и не снимали с него (только дивиденды реинвестировали), то как ты ни переставляй годовые доходности — результат будет одинаковый!
Я навайбкодил скрипт, который посчитал три сценария и отразил их на графике:
▪️ синяя линия - реальные рыночные данные акций РФ 2001-2026 (полная доходность с дивидендами);
▪️ оранжевая и зеленая линии - годовые доходности расставлены в случайном порядке.
В конечном итоге результат одинаковый!
На душном математическом языке это называется Свойством коммутативности умножения. Но на самом деле, каждый из нас проходил это ещё во втором классе, звучит это свойство так: от перестановки множителей произведение не меняется.
Но добавь сюда ежегодные снятия, и всё ломается. Теперь если были хорошие доходности в начале жизни на доход от капитала, человек будет сильно богаче. А если начать с кризиса с просадкой поглубже, да подольше - портфель будет уничтожен очень быстро!
В следующей части наши герои - от Степана до Тупослава - вернутся, и мы с ними покажем, как польется кровь в их портфелях, начни они снимать средства не в 2001 году, а в 2006 году - за пару лет до мега-кризиса.
Эта публикация на Дзене: https://dzen.ru/a/adi-wIaI7m0d5Fft
@finindie
Кстати, средняя зарплата в РФ выросла в 31 раз за 25 лет - с 3240 рублей (2001) до 100360 рублей (2026). Но интереснее не номинальный рост, а реальный: с учетом инфляции.
В реальном выражении средняя зарплата в России выросла в 5,5 раз за 25 лет. Но основной рост пришелся на "Ревущие двухтысячные". Так, с 2001 по 2009 год доходы в реальном выражении выросли в 3 раза. А за оставшиеся 16 лет с 2010 по 2026 г. - всего в 1,8 раз.
Если не грузятся картинки: Дзен.
@finindie
Я почти уверен в том, что моя хроническая нелюбовь к работе и быстрое выгорание - это симптомы. А причина глубже — я просто не умею правильно отдыхать. Делать перерывы вовремя, чувствовать свои биоритмы. Я ищу выход в финансовой независимости (FIRE), но всё может быть гораздо проще.
Ведь есть Neiry — нейротренажёр для мозга, способствующий концентрации и выносливости. Устройство считывает активность мозга в реальном времени. Благодаря ему вы распознаете и контролируете свое состояние весь день. Mind Tracker не лечит и не даёт импульсы в мозг — он считывает реальные сигналы и тренирует:
* Концентрацию и фокус
* Расслабление
* Устойчивость к стрессу
Вы начинаете быстрее входить в работу, быть более продуктивным, уменьшать напряжение, оперативно переключаться между задачами и быстрее засыпать.
В течение рабочего дня можно отслеживать, как накапливается уровень усталости и начинать вовремя делать перерывы. Самый главный инсайт - можно зафиксировать, какие рабочие промежутки оптимальны и более эффективны.
Важно, что вся методология основана на научных данных, она проверена и сам девайс создатели также исследовали и сравнивали с другими. Точность данных оказалась почти как у медицинского электроэнцефалографа.
Если вы узнали в первом абзаце себя (выгораете, не умеете отдыхать), то Neiry может стать для вас замечательным решением! Попробуйте: https://clc.to/ewI86w
А по промокоду FIRE2026 получите скидку 30%
Что буду делать с заблокированными активами?
Написал ежемесячную инвестиционную записку для премиум-бояринов (это такие детальные публикации с описанием логики принятия решений и планом действий на ближайшие месяц-два), а план по заблокированным активам решил вынести на всеобщее обсуждение.
Объем заморозки = 64 МЖ. И это огромный риск для будущей жизни с капитала. Дело даже не столько в том, что она может не разморозиться, а в том, что она не приносит фактического дохода, только переоценка стоимости. Психологически я не готов ни к списанию в ноль, ни к учету с дисконтными ценами - это всё повлечет за собой ещё несколько лет работы и накоплений, а я уже сильно устал.
Решение проблемы замороженных активов следующее:
1. После достижения заветной цели я не буду увеличивать пенсионный портфель. Вопреки ожиданиям части аудитории. А буду снимать из него средства.
2. Но будет проблема: заморозка все равно не даст расслабиться, все время будет висеть дамокловым мечом. Это еще и значительная часть портфеля, не приносящая дохода.
3. При этом, блог я закрывать не собираюсь. Он приносит копеечку, причем существенную.
4. Часть доходов от блога буду отправлять в резервный фонд, из которого будут фондироваться не базовые расходы.
5. Часть доходов - пойдет на выкуп заморозки у самого себя. Как это будет выглядеть:
* каждый месяц будет выделяться доля от доходов с блога. Допустим, 50% (размер доли подлежит уточнению).
* на эту сумму я буду виртуально выкупать сам у себя бумаги, а также компенсировать недополученные дивиденды, с 09.09.2023 по сей день. Дивиденды в период с 24.02.2022 по 09.09.2023 были выплачены в рамках Указа №665, правда с них и удержали 30% налог.
* эту сумму я буду добавлять на брокерский счет, покупать на нее акции РФ, а на бумаге буду регистрировать продажу части акций из заморозки за 100% стоимости (и начисление дивидендов).
* заморозка переходит из портфеля пенсионного в портфель проблемных активов.
* из года в год, заморозка на пенсионном портфеле будет уменьшаться, и в какой-то момент ее не останется.
5. В случае реальной разблокировки, это будет уже реализовано в рамках портфеля проблемных активов.
6. Я отдаю себе отчет в том, что это не реальное решение проблемы, а виртуальное. Это компромисс с самим собой и со своей кукухой.
Предложения по улучшению схемы приветствуются.
@finindie
———
Больше не считаю накопления в рублях или в любой другой валюте. Считаю в месяцах жизни
По состоянию на 01.04.2026 накоплена сумма, эквивалентная 285 МЖ (95% fire). Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год. Повторяю расчет из месяца в месяц.
Динамика по годам:
▪️ 2021: 104 → 127 МЖ, или 35% → 42% fire.
▪️ 2022: 127 → 125 МЖ, или 42% → 41% fire.
▪️ 2023: 125 → 195 МЖ, или 41% → 65% fire.
▪️ 2024: 195 → 247 МЖ, или 65% → 82% fire.
▪️ 2025: 247 → 267 МЖ, или 82% → 89% fire.
▪️ 2026: 267 → ???
Осталось 15 МЖ до достижения цели. За март прибавилось +5 месяцев — и снова не благодаря рыночной доходности, а вопреки. Ещё и сумма в знаменателе (расходы) постепенно прибавляется.
Короче, сложно, очень сложно. Но я движусь к своей цели, и у меня нет сомнений в том, что она достижима.
Дзений - https://dzen.ru/a/ac16WMvZQVwlJqtG
@finindie
Стратегия трёх тазиков и ребалансировки
Под "Ребалансировкой" в данной публикации подразумевается изменение долей разных типов активов - в моем случае это акции, облигации, депозиты. А не изменение долей внутри портфеля акций, когда Сбербанка надо 15%, а Яндекса 8%.
Изучая разные статьи о ребалансировке активов, вы наверняка видели эти яркие картинки: без ежегодной (ежеквартальной) ребалансировки портфель в полной заднице, а с ребалансировкой стремится только вверх. Обязательно в таких статьях есть и отсылка на матчасть - Портфельную теорию Марковица. А тех, кто хоть немного подвергает сомнению необходимость каноничной ребалансировки, пассивные инвесторы низвергают в чушпаны без разговоров.
Как математик, я не отрицаю пользы от ребалансировки. Но как практик, я перешел от процентов и денежных выражений к месяцам жизни (м.ж.), и будущее моего портфеля будет связано с выплатой самому себе Безусловного базового дохода. Так что я буду применять её несколько иначе.
1. Нижний тазик aka "Кэш".
На старте изъятий он будет составлять порядка 30 м.ж. В хорошие годы главной задачей будет поддержание его на уровне 30 м.ж. Но зачем мы его делаем? Для того, чтобы не проедать упавшие активы в плохие годы. Так что в плохие годы он будет служить демпфером и я допускаю его снижение вплоть до нуля.
2. Средний тазик aka "Облигации".
На старте изъятий он будет составлять порядка 60 м.ж. В хорошие годы главной задачей будет поддержание его на уровне 60 м.ж. В умеренно плохие годы тоже. Но в очень плохие годы допускается его снижение ниже 60 м.ж.
3. Верхний тазик aka "Акции".
На старте изъятий он будет составлять порядка 210 м.ж. В хорошие годы я позволю ему увеличиваться. В плохие годы я не планирую продавать акции, т.к. есть демпферный нижний тазик и есть средний тазик на случай затяжного падения.
Плохие годы не могут длиться бесконечно долго. Падение сменится ростом, и в такие периоды важно заполнить нижний тазик до 30 м.ж. в рамках подготовки к следующим плохим годам.
@finindie
Рубрика ЗОЖ
На этом канале почти нет публикаций в данной рубрике, потому что за исключением повышенного холестерина ваш автор молод и здоров, и планирует дожить до 100 лет.
Но неделю назад случилась оказия. Началась изжога. После каждого приема пищи, да еще такая сильная, что ппц. Я ещё дурак терпел пару дней, а вдруг само пройдет. В итоге (как позже выяснилось) ещё и ожоги пищевода получил из-за заброса кислоты в пищевод.
Сегодня с утра глотнул трубку (ощущения так себе, конечно), и это бактерия Хеликобактер Пилори, которая лечится курсом антибиотиков. А так, у меня желудок как у молодого, несмотря на бигмаковую диету.
Впервые в жизни ходил в больницу по ДМС. Клиника конечно дворец, ну и в целом получше моей муниципальной. Мне предложили на выбор эндоскопию с наркозом или без, я подумал "от этого наркоза отходить ещё полдня, нафиг надо". Какой же я тупой! Я больше никогда не пойду на эту процедуру без наркоза. Не совершайте моей ошибки 😁
Теперь набор джентльмена на ближайшие пару недель выглядит так:
Как не допустить девальвации собственной карьеры 📉
Мы много говорим в канале про защитные активы и диверсификацию. Но давайте честно: наш основной «генератор кэша» — это мы сами. И этот актив тоже требует периодической ребалансировки, особенно если вы уже прошли путь до высококвалифицированного профи
За последние пару лет правила игры в найме изменились. Стаж в 10–15 лет перестал быть автоматической гарантией востребованности. Рынок всё жестче фильтрует людей на тех, кто полагается на интуицию, и тех, кто владеет доказательным подходом
Посмотрите на свежее исследование зарплат аналитиков: цифры мидл- и сениор-позиций (от 200к до 400к+) наглядно показывают, где сейчас находится фокус бизнеса.
Для состоявшегося специалиста аналитика — это фундаментальный апгрейд, который позволит преодолеть «стеклянный потолок» в карьере и расти в условиях нестабильности на рынке.
Для всех, кто хочет вырасти в доходе и как специалист, я искренне советую посмотреть на программу «Аналитика ПРО» от школы Changellenge >> Education. Это курс, собранный на основе практик McKinsey, ВCG и Harvard Business School, который позволяет перейти из позиции исполнителя в человека, который уверенно принимает решения.
Как курс приведет научит вас решать любые задачи на основе данных:
🔘 Вы освоите ключевые инструменты, актуальные для работы и анализа. Вы больше не ждете неделю выгрузку, а берете данные сами тогда, когда они нужны для принятия решения. Это экономит до 20% рабочего времени ежемесячно.
🔘 Вас научат делегировать нейросетям всю скучную часть: от написания кода до подготовки черновиков отчетов. Это освобождает до 10 часов в неделю на задачи, которые реально влияют на ваш годовой бонус.
🔘 В группах 5-7 человек вы будете работать над проектами гигантов вроде Яндекса, Сбера и Т-Банка на их реальных данных. Это именно тот опыт, которого часто не хватает при переходе на топ-позиции.
🔘 Вы получите доступ в закрытый клуб выпускников и прямой контакт с основателем школы — это среда людей вашего уровня, где часто проскакивают вакансии, которых нет в открытом доступе.
По статистике, 83% выпускников выходят на карьерные изменения в течение первого квартала после выпуска, значительно увеличивая доход
Ближайший поток стартует 10 апреля. По промокоду FININDIE действует максимальная скидка 40 000 рублей на всё обучение.
Освоить аналитику системно и выйти на новый уровень востребованности
Действует честная гарантия: если в течение 7 дней после старта поймете, что формат вам не подходит — школа вернет 100% оплаты без лишних вопросов.
Инвесткопилки
Сейчас уже только ленивая задница не создает ИНВЕСТКОПИЛКУ для своих клиентов. СМИ при этом наперебой начинают сообщать о том, что очередной онлайн-базар вышел на рынок инвестиций, предоставляя своим клиентам какие-то там уникальные инвест-возможности.
На самом деле, это самый простенький скрипт, который берет любое поступившее на вход количество рублей от 1 до бесконечности и переводит их в ЦБ / даёт их взаймы банкам на один день*. А при выводе средств клиентами он берет любое число от 1 до бесконечности - и не переводит / не дает их на следующий день банкам, а возвращает клиентам.
*простыми словами, а длинная простыня с деталями, как устроен денежный рынок - здесь (блог одного из подписчиков).
Этот скрипт заворачивается в продукт "ИНВЕСТКОПИЛКА", добавляется комиссия за управление (но не комиссия за вход-выход, это важно, т.к. эту комиссию можно спрятать глубоко в документах, а в описании продукта написать рекламный слоган "без комиссии за вход и выход"), и ты имеешь почти бесплатные бабки в % от объемов принесенных тебе средств. "Инвестор" получает ровный график вверх и вправо, и тоже доволен.
Самые крупные парни собрали так 580 млрд, и гребут 4,6 млн в день. А самые хитрые парни, зная о том, что их клиенты ведутся на рекламный слоган "без комиссии" - зарядили комиссию за управление в 4 раза выше рыночной, собрали 280 млрд и гребут целых 9,5 млн каждый день.
Но у нас, похоже, появился чемпион по комиссиям.
@finindie
Я - ответственный акционер, и в этом сезоне я участвую во всех собраниях акционеров, до которых смогу дотянуться. Когда собрание проходит в заочном формате через электронную площадку, поучаствовать в нём несложно.
У меня есть "Личный кабинет акционера" на трех платформах:
1. Рост https://lk.rrost.ru/Meetings/List
2. E-Vote https://online.e-vote.ru/e-voting-ui/public/#/
3. Статус https://online.rostatus.ru/meetings/
Если честно, я не помню, как я впервые на платформах регистрировался (и регистрировался ли вообще), но сейчас взаимодействие с ними очень простое: во всех трех случаях я просто логинюсь через ЕСИА (Госуслуги), и система автоматом подтягивает акции в моем владении и дает возможность ими голосовать.
По Полюсу на платформе "Рост" подтянулся пакет акций из ВТБ-Инвестиций, но пока что не подтянулся из Т-Инвестиций. Но собрание только началось, прием голосов будет длиться до 6 мая - зайду через недельку, проголосую тиньковским пакетом.
Проголосовал "ЗА" дивиденды в размере 56,80₽ на акцию - не стоит благодарностей, ждите в конце мая выплату. Также проголосовал "ЗА" утверждение отчетности, "ЗА" назначение какой-то там аудиторской компании и выбрал кандидата в совет директоров. Мои голоса ушли некоему Валдасу Косяку из Перми - потому что он работал раньше на Бованенковском и Харасавэйском месторождениях - а я тоже в свои студенческие годы ездил (точнее, летал на вертолете) на Бованы и Харасавэй.
Дзен: https://dzen.ru/a/aeDfpMSPBH7GrQFB
@finindie
Недавно общался с одной девушкой, которая описала свой старт в инвестициях:
Почитала аналитические статьи о том, как хорошо растёт в цене золото, и сколько можно было на том росте заработать. Решила попробовать эти ваши инвестиции, и купила золото. А теперь оно упало на 10%, и я стала не богаче, а беднее. Сначала заходила в приложение каждый день, а сейчас даже не захожу, потому что не хочу расстраиваться. Думаю, эти ваши инвестиции - это просто не моё.
Фонд денежного рынка от финтеха Яндекса
Похоже, Яндекс решил делать инвест-продукты на базе своего финтеха. Совместно с ВИМ Инвестиции компания запустила открытый ПИФ «Яндекс Пэй. Фонд денежного рынка. Рубли». Опытным инвесторам подобные фонды знакомы ещё с 2020 года, совокупно в такие фонды вложено уже свыше 1 трлн рублей.
Как это работает:
▪️ В приложении Яндекс Пэй захожу в «Сейвы» → «Открыть Сейв». И там теперь на выбор: Вклад, Счёт и Фонд. Вот Фонд – это как раз оно.
▪️ Не нужен отдельный брокерский счет. Комиссий за покупку и продажу нет. Есть комиссия за управление, как и во всех фондах.
▪️ Доходность указана честная, сразу за вычетом комиссий за управление (КС 15%, доходность фонда ~14% годовых).
▪️Управляют фондом ВИМ Инвестиции – те же парни, которые управляют крупнейшим фондом денежного рынка «Ликвидность» (LQDT).
▪️ Минимальный вход – 100 рублей.
▪️ Доходность будет плавать, зависит от ставки ЦБ и ставки денежного рынка.
▪️ Деньги не «замораживаются» — при необходимости их можно вывести на карту уже на следующий рабочий день. Впрочем, это особенность всех фондов денежного рынка – доход начисляется ежедневно, без потерь.
Кому это зайдет? Тем, для кого инвестиции и брокерские счета – это слишком сложно. Тем, кто ищет вариант со ставкой лучше, чем на накопительном счете. Тем, кто активно пользуется продуктами Яндекса и использует Пэй.
Из минусов: нет страхования как на вкладах. Впрочем, к фондам денежного рынка лично у меня вопросов нет, у самого сейчас в таких фондах лежит сумма, сопоставимая с суммой на вкладах. Комиссия за управление 1,05% – я считаю её адекватной для бесшовного решения, ориентированного на людей без большого опыта в инвестициях. Как акционер Яндекса тоже могу такое начинание приветствовать.
@finindie
Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход? ч. 5
Я сделал сначала одну модель, которая просто переставляет существовавшие значения доходности рынка РФ местами, но вероятность успеха мне показалась завышенной. Так например, я получил 100% вероятность успеха продержаться 60 лет, изымая 4%+индексацию из портфеля, целиком состоящего из золота.
Поэтому пришлось сделать другую: Монте-Карло с логнормальным распределением рассчитывает вероятность того, что портфель продержится 30, 40, 50 и 60 лет при ставке изъятия от 3% до 10%. И всё это делается для каждого из портфелей: 100% Акции, 60/40, 60/20/20, 33/33/33, 70/20/10 и 100% Золота. У каждого портфеля своё среднее арифметическое значение доходности и своё стандартное отклонение. Всего вышло 216 сценариев по 10 тысяч симуляций в каждом, итого 2,16 млн "прогонов" модельки.
Табличка показывает вероятности успеха согласно второй, более точной модели. Если не грузит, то посмотрите здесь. Выводы напишу отдельно.
Прикрутил к модели ещё "тазики" и барьеры, сейчас тестирую. В сочетании они дают очень хороший результат. Как закончу - поделюсь результатами.
@finindie
Перемещаемся в 2006 год. Это год, когда появился материнский капитал, а Дима Билан скакал на сцене Евровидения со смешной прической.
Дзений: https://dzen.ru/a/adjmmgjDck2Dg3Kh
Нашим героям свалилась с неба круглая сумма 6,7 млн рублей, и они решили вложить её в рынок ценных бумаг. Но вот незадача! Через два года грянул мировой финансовый кризис.
Я взял 20-летний период 2006-2026 с реальными данными, а 5 лет с 2027 по 2031 - это просто переставленные в конец доходности из 2001-2005.
Мы помним из предыдущего поста, что в случае если мы не изымаем деньги, у нас в финале будет та же сумма. Ведь от перестановки множителей результат не меняется. Но только добавляешь сюда ежегодные изъятия, как всё переворачивается с ног на голову.
▪️ 100% Акции: Только ставка 3% была безопасной. Даже 4% из такого портфеля со стартом в 2006 году снимать было нельзя - портфель иссяк за 22 года. А Тупослав прожил на широкую ногу всего 6,5 лет.
▪️ 60% Акции, 40% Облигации: Облигации несколько сгладили эффект падения акций. Ставка 3% по-прежнему безопасная, при изъятии 4% портфеля хватает на 25 лет, и остается сумма, с которой можно прожить наверняка еще лет 5. Ставки 5% и выше - уже опасные.
▪️ 60% Акции, 20% Облигации, 20% Золото: Золото существенно улучшило результат! Все дело в том, что оно часто растет, когда акции падают. Снимать деньги по правилу 4% было безопасно, но к 5% - уже есть вопросы, 6% и выше - уничтожили портфель.
▪️ Лежебока 33/33/33: Снимать деньги по правилу 4% было безопасно, 5% - тоже дали достойный результат. Но 6% и выше - уничтожили портфель.
▪️ 100% Золото: Лучший результат, даже ставку 6% держало хорошо. Но 8-10% даже Золото не позволяло снимать. Точнее, позволяло, но недолго. Помним, что на хорошем для акций сценарии 100% Золото дало результат значительно хуже, так что это тоже YOLO-ставка, здесь повезло.
Что дальше
Я навайбкодил ещё один скрипт, который делает 10000 переборов пар "доходность-инфляция" и рассчитывает вероятность выживаемости портфеля на любом периоде, будь то 25, 30 или 60 лет. В следующей части покажу результаты расчета. Собственно, результат таких расчетов и даст нам ответ о вероятности успеха - и наконец-то даст ответ на заветный вопрос "а сколько надо денег?"
@finindie
Форум 18 апреля Инвест Базар — это не про красивые графики, это про деньги и честные ответы. В HYATT REGENCY Москва соберутся те, кто реально «двигает» рынок.
Для моих подписчиков, самых активных москвичей я попросил 6 билетов по промокоду фининдибазар — регистрируйтесь скорее и проведите время с пользой!
Почему там нужно быть каждому инвестору:
Уровень экспертизы: Среди 60+ спикеров — легенды рынка, такие как Олег Вьюгин (экс-председатель Московской биржи и зампред ЦБ РФ).
Редкие гости: Вживую выступят те, кого почти не встретишь на форумах: Сергей Хотимский (сооснователь Совкомбанка), Максим Тадевосян (гендиректор FabricaONE.AI), Александр Лосев (гендиректор УК «Спутник»), Наталья Логинова (Мосбиржа), Владислав Никонов (БАЗАР).
Мнение практиков: В дебатах рынке участвуют топовые управляющие с капиталом более 30 млрд рублей: Дмитрий Донецкий, Кирилл Кузнецов, Сергей Пирогов, Антон Поляков, Илья Воробьев, Андрей Ванин и Денис Габдулин.
Разные стратегии: От жесткого трейдинга с Ладимиром Семеновым и Ренатом Валеевым до глубокой аналитики от Алексея Маркова (Хулиномика), Яна Арта и Виктора Зубика.
И еще более 35 спикеров, которых вы знаете!
Спикеры: Ведущие аналитики, представители крупнейших эмитентов и регуляторов.
Время: Стартуем в 9:30.
Локация: HYATT REGENCY (Москва).
Если бесплатные билеты выше уже разобрали, не расстраивайтесь. Для вас действует промокод БАЗАР26, который дает скидку 19%.
Мест почти не осталось, забирайте свой билет по ссылке:
https://invest-bazar.ru
Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход? ч.3
У наших героев в 2001 году появилась сумма 3,6 млн рублей. Не спрашивайте, откуда. Бабушка оставила в наследство. И наши герои решили испробовать жизнь рантье: вложить средства в фондовый рынок и снимать часть, индексируя свои снятия на размер инфляции.
копия поста на Дзене
▪️ Страхослав - решил перестраховаться, и в первый год снял 3% от суммы, что в пересчете на месяцы составило 9000 рублей. Ежегодно он индексировал снятия, и в 2026 году он уже снимает 75000 рублей в месяц.
▪️ Неукоснительный Степан - прочитал в журнале "Огонек" про ранних пенсионеров, которые посчитали, что 4% от суммы - это в самый раз! Это 12000 в месяц, и в 2026 году он снимает уже 100 000 рублей в месяц.
▪️ Доброжир решил, что 5% в год - хорошее ровное число.
▪️ Среднелюб любит что-то среднее, взял ставку 6% в год.
▪️ Василию нравится цифра 8, так что он начал с 8% в год.
▪️ Тупослав решил жить на широкую ногу, а это как минимум 10% в год! Снял в первый месяц 30000 рублей, и к 2026 году сумма выросла уже до 248 000 рублей в месяц.
В случае с портфелем на 100% из акций, ставки изъятия 3-6% были безопасными. Зеленым помечено то время, когда по моему мнению портфель уже в безопасной зоне, кризисы ему не страшны. Оранжевым - когда портфель уже в деградации, его дни сочтены. Красный цвет означает, что всё потрачено.
Это звучит парадоксально, но золото с лучшей доходностью за 25 лет - ухудшало результат! Портфель "100% Акции" способен был держать даже ставку 8%, в то время как "100% Золото" уничтожило портфель со ставкой изъятия 10% за 12 лет, со ставкой 8% - за 17 лет. Люди просто не дожили до лучших времен для золота!
Этот парадокс объясняется риском последовательности доходностей, и в следующей части поговорим о нём.
@finindie
Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход? ч.2
В таблице - номинальные и реальные доходности* четырёх типов активов. А также среднегодовой темп роста (CAGR) - тоже как в номинальном, так и в реальном выражении. C 01.04.2001 по 01.04.2026 - это 25 лет.
*Реальная доходность = (1+ном.дох.) / (1+инфл.) - 1
▪️Среднегодовой темп роста акций составляет 16%. В реальном выражении 6,5% годовых сверх инфляции.
Бывали годы с финансовой катастрофой. Но были и хорошие годы. В итоге, неплохой результат. Что же получается, всю котлету в акции (обеспечивают аж 6,5%) - и можно досрочно заканчивать это исследование? Не тут-то было, потому что есть ещё важная штука - риск последовательности доходностей. Даже при хорошей среднегодовой доходности этот риск может уничтожить портфель. Поэтому всё равно надо проверять разные варианты в поиске оптимального.
▪️ Среднегодовой темп роста корп. облигаций составляет 10,5%. В реальном выражении 1,5% годовых сверх инфляции.
Сейчас - лучшее время для этого типа активов за всю историю российского рынка. Хотя, пятилетка 2016-2020 тоже была норм.
▪️ Среднегодовой темп роста гос. облигаций составляет 9,2%. В реальном выражении 0,2% годовых сверх инфляции.
Без сюрпризов: отсутствие риска - это и отсутствие реальной доходности.
▪️ Среднегодовой темп роста золота составляет 16,9%. В реальном выражении 7,3% годовых сверх инфляции.
Лучший по доходности вариант! Но половина этой заслуги обусловлена взрывным ростом последних трёх лет.
▪️ Средняя инфляция 8,9% - это когда 1000 рублей в 2001 году превращается в 8400 рублей в 2026 году.
Может показаться, что 8,9% - не такая высокая инфляция. Например, год назад она была выше. Но 25 лет с такой инфляцией творят чудеса: 100 тысяч рублей сейчас - это то же самое, что и 11,9 тысяч рублей в 2001 г.
Если не грузит табличку, то же самое на Дзене.
@finindie
Безопасная ставка изъятия-2026
Готовлюсь к конференции PROFIT, которая пройдет 25 апреля. Тема "Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход?", а суть - расчет безопасной ставки изъятия на рыночных данных в России.
Пока расчет не делал, так что на вопросы "какая ставка изъятия была безопасной?" и "какая ставка изъятия может быть безопасной в следующие десятилетия?" — ответа я и сам пока не знаю. Но я уже подготовил исходные данные.
▪️ Расчёт планирую делать с 2001 года по сей день. То есть, 25-летний период.
▪️ В расчёте будут задействованы разные типы активов: акции, корп. облигации, гос. облигации, золото.
▪️ Расчет будет учитывать исторические данные по инфляции. Все ставки изъятия - в реальном выражении, т.е. сверх инфляции. Кстати, за последние 25 лет (2001-2026) средняя инфляция составляла почти 9% в год - это очень много. По инфляции брал данные с марта 2001 по март 2026.
▪️ В модельном расчёте у нас появляется круглая сумма, которая оказывается на фондовом рынке. Не важно - накопили мы её, или же она упала с неба. Важно, что мы не пополняем больше этот портфель никогда, а только изымаем из него деньги на жизнь.
▪️ Рассчитываться будут сразу много сценариев: ставка изъятия 3%, 4%, 5% ... вплоть до 10%, а также разные составы портфелей: 100% акции, 60/40, 70/20/10.
▪️ Цель исследования: определить безопасную ставку изъятия. А также оценить вероятность сохранения ценности сбережений на длительных периодах. К примеру, когда мы говорим о ставке изъятия 4% при инфляции 9%, это означает, что портфель должен вырасти на ~13%, чтобы такая ставка считалась безопасной.
▪️ А может, и при 6% или даже 10% портфель не будет уничтожаться? А может, наоборот, даже 4% — слишком опасно? А что если золотишко добавить? А что если облигаций побольше? Надеюсь, что времени и сил хватит на расчет и описание нескольких сценариев.
▪️ Я уже делал такой расчет в 2021 и 2024 годах. Сейчас обновляю с учётом последних лет и расширяю варианты расчета.
▪️ Для оценки вероятностей в будущем планирую использовать Монте-Карло симуляцию — отдельное спасибо Дмитрию Никитенко за удобный инструментарий на capital-gain.
@finindie
Движение денег в марте
1. Нижний тазик, 45 м.ж. Проценты: 55,1 тыс. рублей.
Закрылся вклад под 22,2%, который открывал прошлой весной на Финуслугах* (ФУ). Такие ставки никогда больше не увидим. Средняя ставка по открытым депозитам 16% годовых, часть погашается в апреле, но есть и длинный до ноября. ФУ иногда дает промики +1% к ставке вклада, что позволяет ещё держать среднюю высокую ставку.
Если вы не пользовались Финуслугами ранее, то расскажу - это платформа для открытия вкладов по выгодным ставкам. Применяйте промокоды BONUS55 или VKLAD2026 на первый вклад или выбирайте промо-вклады - считайте, что вам выгоднее для вашей суммы и срока.
*Оставил ссылку, обязан написать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702 0778 40
2. Средний тазик, 61 м.ж. Купоны: 75,4 тыс. рублей.
Эта часть состоит из: Облигации ₽ и Облигации $. Ссылки кликабельные, можно посмотреть состав и динамику с 2018 года.
Поступили купоны от Газпрома, Газпромнефти, Почты, Камаза и многих других. А также от Томской области, которая платит мне 26% купон. Но судя новостям из региона, таких подарков от щедрых парней больше ждать не приходится.
3. Верхний тазик, 179 м.ж. Дивиденды: 2,5 тыс. рублей.
Эта часть состоит из: Российские акции, Американские акции, Акции остального мира.
По российским акциям дивиденды не поступали. Затишье в преддверии летнего дивидендного сезона - это нормально.
Поступили дивиденды от не заблокированной части на ibkr. Сумма за вычетом 30% налога, т.к. форму для перехода на 10% подписать не получается.
Что ещё? Бигмак + Кола. Вывод средств: 332 ₽.
Хоть деньги чисто символические, это тоже вывод средств из инвест-портфеля. На следующей неделе будет 13-й бигмак.
"Инвест-пенсия" в марте = 133 300 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты. Ниже расходов, но это из-за нулевых поступлений от акций. А в июле такая сумма вырисовывается, что её даже озвучивать страшно.
@finindie
Расходы в марте: 194 тыс. рублей.
Из них, покрываемые FIRE расходы = 189,5 тыс. рублей.
Это на 11% больше, чем в марте прошлого года. Ну и в среднем г/г рост расходов на 11%. Но не всё из этого роста расходов инфляция.
Полный текст с фотками - для элитариев с подпиской по цене одной шавермы.
В семье 4 чел.
———
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 198 900 ₽ в месяц.
FIRE Number (сколько надо накопить, или 300 месяцев жизни): 59,7 млн ₽.
@finindie
Буду использовать барьеры Гайтона-Клингера
Больше 4 лет назад я написал статью, которая открыла для российского инвест-сообщества "Метод Гайтона-Клингера". Это политика изъятия средств из капитала при жизни на пассивный доход, которая позволяет адаптироваться как к сложным, так и к хорошим временам. В сложные времена она предлагает немного затянуть пояса, в хорошие времена - предлагает тратить чуть больше, повышать качество жизни. Оригинал исследования был опубликован ещё в 2006 году.
Я освежил в памяти и обновил информацию по данному правилу, полная статья доступна на Дзене. И я пришёл к следующему выводу:
Метод Гайтона-Клингера соответствует моим взглядам и будет использован в моей стратегии изъятия средств.
Будут использованы следующие барьеры:
1. При достижении портфелем размеров "375 месяцев жизни" - я буду производить дополнительную индексацию суммы изъятия на 15% (это в дополнение к ежегодной индексации на размер инфляции).
2. При достижении портфелем размеров "250 месяцев жизни" - я буду производить снижение суммы изъятия на 15% (но без отказа от ежегодной индексации на размер инфляции).
@finindie
———
Инфляция. ЖКХ
Одна из самых больных тем - рост тарифов ЖКХ. Но если взглянуть на них ретроспективно и взяв в руки калькулятор, всё окажется не так печально.
Это данные из моих платёжек, оплаченных в марте 2021 и в марте 2026 года. Это Санкт-Петербург.
▪️ Платежка УК за содержание дома*: 2236₽ → 3261₽, рост на 9% в год.
▪️ Отопление, 1 гигакалория: 1818₽ → 2466₽, рост на 7% в год.
▪️ Вода, 1 кубометр: 32,50₽ → 43,13₽, рост на 6,5% в год.
▪️ Электричество, 1 КВт*ч, день: 4,06₽ → 6,08₽, рост на 10% в год.
*В платежку за дом за 2026 также добавил вывоз мусора (535₽), т.к. в 2021 году такой отдельной графы не было, и она, вероятно, была включена куда-то ещё.
Тарифы растут в среднем на 6-9% в год, т.е. на уровне официальной инфляции. Я получил огромные зимние платежки, и подумал, что тарифы сильно выросли. Но связано это оказалось не с ростом тарифов, а с холодной погодой и ростом объемов отопления.
В моём бюджете статья "Коммунальные услуги" - это всего 3% от всех расходов. И это с учетом оплаты домашнего интернета и маленьких платежей по мобильной связи (она у нас льготная - ранним пенсионерам вообще положена бесплатная мобильная связь, бесплатное такси, бесплатная страховка ВЗР и еще много чего). Так что конкретно на ЖКХ уходит чуть больше 2% бюджета семьи.
У людей с доходами/расходами пониже данная категория расходов занимает долю побольше. Наверное, с этим связан такой бугурт в интернете на тему роста тарифов. Но на длинных периодах видно, что растут они на уровне инфляции.
Дзен - https://dzen.ru/a/acZHsEajNWSzso7Y
@finindie
Проголосовал за перечисление дивидендов акционерам Яндекса. Ждите 110 рублей на акцию, скоро выплатят. И в Новатэке за дивиденды проголосовал. Можете не благодарить. Сейчас сижу по фоткам выбираю, какого кандидата в совет директоров Новатэка выбрать. Склоняюсь взять Ирину Гайду, так как она наша - географ.
Шутки шутками, но я уверен в том, что 99% людей из российского инвест-сообщества не пользуются своим ключевым правом - голосованием по решениям ПАО на собраниях акционеров. И держатели паев биржевых ПИФов не интересуются, а проголосовала ли управляющая компания, и как проголосовала.
Одни из самых популярных роликов на попсовых каналах в Ютубе про BlackRock - тайную корпорацию жидорептилоидов, которая управляет всем миром. На самом деле, это не совсем правда. Деньги в BlackRock не жидорептильские, а вполне человеческие. Это просто очень крупная управляющая компания, у нее под управлением прямо сейчас и мои деньги тоже есть. Но с тем, что BlackRock управляет тысячами крупнейших компаний по всему миру - не поспоришь. Она голосует от имени всех своих пайщиков, выбирает членов и председателя советов директоров. И по другим важным вопросам тоже голосует.
Таким образом там выстроен рынок миноритария, где миноритарии в лице Блэкрока и ещё десятка подобных управляющих компаний формируют вектор движения компаний, в котором эти самые миноритарии становятся богаче. За доказательствами далеко ходить не надо, просто посмотрите на график S&P500 полной доходности за 10+ лет.
У нас миноритарий не пользуется даже теми правами и возможностями, которые у него имеются. А что, мол, эти мои 0,0001% решат. В этом чувствуется безысходность. Культуру надо менять, и я начал с себя. В этом годовом цикле я буду участвовать во всех собраниях акционеров, до которых смогу дотянуться.
Дзен - https://dzen.ru/a/acUowd2hLD99tLX9
@finindie
Сын управляющего инвесткопилкой спрашивает у отца:
- Папа, нам одни люди приносят деньги, а другие забирают. А у нас деньги откуда появляются?
- Сынок, найди в холодильнике сало и принеси. А теперь, унеси. Понял?
- Нет, - отвечает сын.
- Ты сало принёс и унёс - а руки жирные остались!
@finindie