73545
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Ппц, больше всего на свете меня бесит доходность НПФ. В нём крутятся взносы, которые отчислялись с зарплаты до 2014 года. Конечно, это не большие деньги (250к), но всё же обидно.
Доходность НПФ за 2025 год составила 13,6%. При этом, доходность обычного вклада в среднем составила 18%.
Особенно забавно видеть новости о том, что специалисты в сфере управления пенсионными резервами НПФ в среднем получали в месяц 745 тыс. рублей в 2025 году. Но они даже вклады не обгоняют уже 5 лет подряд!
За 13 лет (с 2013 г.) каждая 1000 рублей под управлением этих талантливых парней превратилась в 971 рубль, если считать в реальном выражении.
@finindie
Александр, как себя ваш FIRE-портфель чувствует? Нефть упала, рубль укрепился, акции упали. Вот так в понедельник выйдешь на FIRE, а в пятницу - снова на завод!
Рубрика "меня часто спрашивают - да кто тебя нахрен спрашивает".
Действительно, на пике на прошлой неделе мой портфель стоил 295 месяцев жизни, а сейчас в моменте - 289 месяцев жизни.
Падение на 6 м.ж. за очень короткий срок. Причем, падение показателя на 4 м.ж. зависело от колебания курса валюты, и только на 2 м.ж. от прочих факторов. Я в курсе, что мои активы волатильны. И даже при 300 м.ж. должно пройти некоторое время, чтобы появилась уверенность.
Многим из вас, наверное, хочется увидеть какую-то эталонную историю о жизни исключительно с капитала. А часть читателей, наоборот, с предвкушением ждёт трагедии - разрушения мечты о жизни с капитала. Чтобы у меня всё сгорело к чертям. И вокруг этих ожиданий публики есть конфликт интересов Саши-рационалиста и Саши-блохера.
Саша-рационалист разрушения портфеля не допустит. Даже если всё пойдет не так, и капитал от изъятий будет деградировать - Саша-рационалист его спасет. Он прекратит изъятия, добавит средства, которые все равно будут поступать, даже без активной трудовой деятельности или при добавлении частичной занятости.
Саша-блохер будет топить за чистоту нарратива и построение истории успеха: накопил, поставил точку, начал жить на пассивный доход. Никакого вмешательства, формирование идеальной картинки. А в случае трагедии - даже лучше станет, ведь негатив гораздо лучше продается в рунете. История "35-летний пенсионер обанкротился, набрал 100 кг и сошел с ума" - обречена на миллионные охваты. И это очень шаткая дорожка - онлайн-образ не должен получать власти в плане принятия важных жизненных решений.
Я уверен, что Саша-рационалист в любом случае победит. И никаких негативных сценариев не допустит. Так что сценария "в понедельник на FIRE, в пятницу на завод" не дождётесь 😁
@finindie
Средний класс
Посмотрел видео про средний класс, и там упоминались ученые из Вышки, которые определили критерии для российского среднего класса. И по их расчетам, ядро среднего класса составляет 8% (и еще 31% - периферия). Вот критерии:
▪️ Высшее образование как обязательный критерий.
Людей без высшего образования (но удовлетворяющих остальным критериям) относят не к ядру, а к периферии. Мне кажется, в таком подходе есть что-то устаревшее - но я не эксперт, так что поворчу в сторонке.
▪️ Высококвалифицированный труд.
Получается, рантье, который не может себя отнести к человеку трудящемуся, но имеющий супер-устойчивое финансовое положение - из среднего класса исключается. А может, управление капиталом можно охарактеризовать как высококвалифицированный труд, тогда всё встает на свои места.
А вот таксисты, у которых медиана в СПб приблизилась к 180к/мес - это периферия, а не ядро среднего класса. Так как труд низкоквалифицированный. А доходы крепкие.
▪️ Доход - не менее 1,25х медианного дохода по региону на каждого члена семьи.
Самый интересный критерий. Давайте считать. Возьмем среднюю семью из 4 человек - 2 взрослых, 2 детей:
▫️ Петербург, медиана 83к, доход на семью 4 чел = 415к
▫️ Саратов, медиана 48к, доход на семью 4 чел = 240к
▫️ Москва, медиана 110к, доход на семью 4 чел = 550к
Здесь меня сильно цепляет вот эта попытка в лоб считать на каждого члена семьи. Поискал другие подходы и узнал, что OECD считает так: первый взрослый = 1, каждый следующий взрослый = 0,5, дети - по 0,3. Получается, семья из 4 человек в расчете - это 2,1х эталонного человека по версии OECD. Если брать это в расчет, то будто более честные цифры получаются: 220к в Петербурге, 130к в Саратове, 290к в Москве.
Ещё есть дополнительные (субъективные) критерии типа самоопределения, паттернов потребления (отпуск за границей), на них детально останавливаться не буду.
Будем опрос устраивать по вопросу "относитесь ли вы к среднему классу"?
@finindie
Александр, за саратовским Триумфом следишь? ЗПИФ «ПАРУС-ТРИУМФ» погасил кредит, теперь у фонда нет обязательств, что может позволить снизить расходы и увеличить выплаты. Ещё не надумал в коммерческую недвижимость через ЗПИФ инвестировать?
За Триумфом вполглаза слежу, и если бы для этого типа активов долю в портфеле я выделил, то Триумф стал бы первым выбором. Не потому что я сильно разбираюсь в теме ЗПИФов (нет, не разбираюсь), а потому что это Саратов, и это район, в котором я жил много лет, и это тот самый Триумф, по которому в свое время не одну тысячу шагов я навернул.
Цена пая была все это время 900₽ - если я верно понимаю, управляющая компания распродавала паи по их номинальной стоимости, и этот процесс завершился. Доход на пай 8,6-8,7₽ в месяц или 103-104₽ в год, доходность 11,5%, что для недвиги неплохо. Т.к. паи распроданы, цена может подрасти - но это не гарантия, конечно.
Смотрю как в фонде ПАРУС-ОЗН было: стартовали с 6300₽ за пай, почти 5 лет прошло - сейчас 9700₽, т.е. рост цены на 54% плюсом к ежемесячным выплатам дохода. Интересно, тут так будет?
@finindie
Мои валютные облигации
Каждый день, словно по расписанию, курс доллара переставляют на +1 рубль. Вчера был 82 рубля, сегодня 83 рубля. Не знаю, чем это закончится, но моему портфелю валютных облигаций прямо похорошело в марте.
Все выпуски привязаны к доллару. Ни юаневых, ни евровых сейчас нет. Нет никакого глубокого смысла в этом, так исторически сложилось.
▪️ Короткие (погашение в 2027) - 20,3%, из них:
* Газпром ЗО27-1-Д - 19,2%
* ГТЛК ЗО27-Д - 1,1%
▪️ Среднесрок (погашение в 2028-2030) - 35,1%, из них:
* Газпром ЗО30-1-Д - 12,4%
* ГТЛК ЗО29-Д - 7%
* НОВАТЭК 001P-02 - 6,4%
* ФосАгро ЗО28-Д - 4,1%
* Газпром ЗО29-1-Д - 4%
* НОВАТЭК 001Р-03 - 1,2%
▪️ Дальние (погашение в 2031-2037) - 44,6%, из них:
* Газпром ЗО37-1-Д - 17,6%
* Газпром ЗО31-1-Д - 14,8%
* Газпром ЗО34-1-Д - 12,2%
Как-то так. По эмитентам ковбойства нет. ГТЛК ковбойской позицией не считаю, несмотря на одиозное прошлое в евробондах накануне замещения.
В Газпроме 80% - сильная концентрация. Связано это с тем, что когда портфель собирался, не из чего было выбирать, рынка ещё как такового не было, а были активные замещения бывших евробондов (2023 год). Можно, конечно, продать часть и переложить в Сибур да в Новатэк. Но как по мне - это мышиная возня.
В 2025-2026 гг. из нового покупал как правило 100-долларовые новые выпуски (Новатэк), т.к. они более ликвидны, чем старые 1000-долларовые замещайки. Если бы мне сейчас дали котлету валюты и сказали бы купить валютных бондов, то выбирал бы из 100-долларовых и 1000-юаневых выпусков: Сибур, Новатэк, Газпромнефть.
Все долларовые облигации устроены так: расчеты все в рублях по курсу ЦБ на сегодняшнюю дату. Покупка - в рублях. Выплата купона - по курсу ЦБ на дату выплаты. Погашение - по курсу ЦБ на дату погашения. Все расчеты в рублях, но все привязано к курсу, а курс (вопреки воплям армагеддонщиков) рассчитывается все эти годы справедливо.
@finindie
Небольшое объявление: каждый пост сейчас дублируется в Дзен. В каждом посте будет ссылка на Дзен. Это делается для удобства тех подписчиков, у кого есть проблемы с загрузкой картинок.
Решением мог бы стать свой сайт, но его у меня нет, и заморачиваться с ним и нести сопутствующие расходы - мне неохота. По сути, страничка в Дзене - это то же самое.
Это не требует от вас никаких подписок, никаких проактивных действий. Скорее всего, большинство из вас этого даже не заметит. Но если у вас появились проблемы с прогрузкой информации, то знайте: в каждой публикации всегда есть ссылочка, по которой можно все посмотреть без проблем.
@finindie
Мои коэффициенты
Короче, я беру состав индекса Мосбиржи, и каждой компании присваиваю коэффициент. Точнее, у каждой компании он по умолчанию равен 1. Некоторым я задаю выше единицы, некоторым - ниже единицы. Таким образом, я покупаю чуть больше акций компаний, которые (как мне кажется) будут лучше рынка, и покупаю чуть меньше акций компаний, которые (как мне кажется) будут тормозить. Так, год за годом, формируется небольшое превосходство над индексом, которое на данный момент оценивается в 737 тысяч рублей.
И вот мои коэффициенты в данный момент:
▪️ Повышающие:
* Сбер - 1,15х
* Яндекс - 1,3х
* Т-тех - 1,12х
* Новатэк - 1,1х
* Роснефть - 1,2х
* Фосагро - 1,5х
▪️ Понижающие:
* Газпром - 0,7х
* ПИК - 0,5х
* Русал - 0,6х
* ВК - 0,55х
▪️ Коэффициент = 0 (не покупаю):
* МКБ - 0
* АФК Система - 0
* Мать и Дитя - 0
* En+ - 0
* Банк СПБ - 0
* Совкомфлот - 0
* ЦИАН - 0
* Позитив - 0
* Мосэнерго - 0
* Ренессанс - 0
* ЮГК - 0
Еще у 21 компаний коэффициент равен 1. Коэффициент 0 выставлен компаниям не потому что они плохие, а потому что их доля в индексе настолько мизерная, что нет смысла покупать. Ну еще МКБ выставил 0, код коричневый.
@finindie
Мои облигации
▪️ Постоянный купон - 49,8%, из них:
- Низкий риск - 26,7%:
* ОФЗ-26248 - 18,1%
* ОФЗ-26238 - 7,0%
* Томская обл 34072 - 1,6%
- Средний риск - 18,4%:
* BOND ETF - 7,0%
* ЭР-Тел 09 - 5,1%
* Почта 3Р03 - 4,2%
* Селектел 03 - 1,5%
* Селектел 07 - 0,6%
- Высокий риск - 4,7%:
* ВУШ 02 - 4,7%
▪️ Переменный купон - 47,1%, из них:
- Низкий риск - 24,4%:
* Газпромнефть 10R - 14,1%
* LQDT - 8,3%
* Газпромнефть 02R - 2%
- Средний риск - 13,5%:
* Почта 3Р04 - 10,3%
* КАМАЗ 14 - 3,2%
- Высокий риск - 9,2%:
* Система Р30 - 9,2%
▪️ Индексируемый номинал - 3,1%, из них:
- Низкий риск - 3,1%:
* ОФЗ 52003 - 3,1%.
Ковбойских, рисковых позиций мало, а точнее всего две.
Вуш (объелся груш) - вообще не понимаю, как рынок прайсит даже минимальную вероятность проблем с погашением облигаций в июле этого года. Из-за чего ytm в этом выпуске уже 29%. Может, я чего-то не понимаю, и надо бежать? Поясните.
Система - поразительно, но доходность флоатера на уровне КС+6,3%. Это доходность лютых ВДО, но это Система. Для тех, кто не понимает, о чем речь: компания-владелец МТС и OZON (и еще двух десятков бизнесов поменьше) не может занять на рынке под нормальную ставку, а облигации на вторичке торгуются с доходности, под которую занимают всякие Усть-Пиздюйские заводы резинотехнических изделий.
Я странный человек, потому что у меня есть отдельная поза в LQDT в составе портфеля "Облигации" и отдельная поза LQDT в составе портфеля "Вклады".
А так - разложил, и выглядит неплохо. Примерно 50/50 фиксы и флоатеры, ковбойство присутствует всего на 13,5% от портфеля. Портфель существует с 2018 года, ноль дефолтов.
Доходность с 2018: 17% годовых.
Доходность за 2025: +23%.
Доходность с начала 2026: +3,8%.
@finindie
Ппц, больше всего на свете меня поражает массовая финансовая безграмотность. И речь не о кредитах на айфончик под 50% годовых.
Недавно говорил с человеком. Сеньор ETL-разработчик в крупном банке. Эксперты по ИТ-зарплатам в комментариях вилку обозначат. Бигдата, эйрфлоу, хадуп, дата сайенс - вот это вот всё. С логикой, с математикой всё в полном порядке. Уже 30 лет, т.е. не из поколения Роблокс с какими-то иными ценностями. Семьи пока нет, детей нет, жилье собственное есть. По заграницам не ездит, никаких дорогих потребительских привычек типа покупки шмоток луи-гуччи не имеет. Налицо идеальная база для формирования сбережений.
Аккуратно завел разговор о личных финансах и сбережениях. Поводом для разговора стало наследство, которое ему предстояло получить. Речь о нескольких млн рублей. Оказалось, что человек даже вкладов боится! Зарплату получает, хранит просто на карте или снимает нал. Опасения по вкладам такие: слышал в новостях, что государство готовит изъятие, и что если деньги срочно понадобятся, а закрыть вклад нельзя.
Рассказал ему о том, что существуют накопительные счета. Рассказал, что есть счета с процентом на минимальный остаток, а есть с процентом на средний ежедневный остаток. Открыли ему накопительный с % на ежедневный. Это уже огромный прогресс! Записали ему в голову простенький скрипт. Пришла зп - оставил на карте десятку, остальные закинул на накопительный. Видишь, что деньги кончаются - докинь с накопительного. А до разговоров о том, что делать с наследством - так и не дошло. И так уже много новой информации и много ответственных решений пришлось принимать.
И это банковский сотрудник. Правда, ит-шник, работает не с деньгами, а с дагами*. Что говорить о людях из других сфер.
Какие к черту инвестиции, какие акции с облигациями. Накопительный открыли, человек теперь проценты будет получать, магия!
*даг это DAG (Directed Acyclic Graph — направленный ациклический граф)
@finindie
ТОЛК РRO - 04.04.2026
Я был гостем и спикером первого онлайн-интенсива Толк в 2023 году. А в этом году будет проводиться уже четвёртый. На четвёртом, тоже есть онлайн-сессия "Копим на пенсию: портфель для безбедной старости" — даже интересно, что там будет и кто будет делиться своими секретами!
Но главная новость не в этом. ТОЛК — теперь не просто онлайн-интенсив. В субботу, 4 апреля, будет проводиться ТОЛК РRO — конференция для тех, кто уже торгует или инвестирует серьезно. Это выступления с фокусом на трейдинг и инвестиционные стратегии, возможность познакомиться и пообщаться с профессионалами рынка, обменяться опытом.
Спикерами конференции будут главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец, профессор и декан экономического факультета МГУ Александр Аузан, Василий Олейник, Мурад Агаев и другие. Заявлен и секретный гость мирового уровня! Вероятно, какой-то важный парень с Уолл-Стрит.
А еще будет призовой фонд – 10 млн. руб
Место проведения: TAU, Москва, Рязанский проспект, 8А, стр. 1.
Приходите и вы! А если не получится прийти, записывайтесь на посещение в онлайн-формате.
Облигации
Мартовский срез. Смотрим, что разместилось за последний месяц. Это позволяет понимать, какая доходность сейчас является нормой. Смотрю на выпуски с кредитным рейтингом А- и выше.
Постоянный доход (фикс):
▪️ Ростелеком, RU000A10EBE0 (ААА) - 14,55% до 02.2028
▪️ Почта России, RU000A10EA16 (АА) - 17,75% до 01.2029
▪️ Селектел, RU000A10EEZ9 (АА-) - 15,00% до 02.2029
▪️ КАМАЗ, RU000A10EAC6 (АА-) - 15,95% до 02.2028
▪️ АФК Система, RU000A10EE87 (АА-) - 17,50% до 02.2028
▪️ ГК Азот, RU000A10EA40 (А+) - 16,50% до 02.2028
▪️ Селигдар, RU000A10EC22 (А+) - 16,65% до 02.2029
▪️ ВИС Финанс, RU000A10EES4 (А+) - 17,00% до 02.2029
▪️ Брусника, RU000A10EC63 (А-) - 22,75% до 02.2028
Переменный купон (флоатер):
▪️ Магнит, RU000A10EDW8 (ААА) - КС+1,35% до 05.2028
▪️ Газпромнефть, ISIN уточняется (ААА) - КС+1,5% до 03.2029
▪️ Почта России, RU000A10EA32 (АА) - КС+3% до 02.2028
▪️ МЕДСИ, RU000A10EG28 (АА-) - КС+1,95% до 02.2029
▪️ Гидромашсервис, ISIN уточняется (А) - КС+3,25% до 03.2029
Ключевая ставка (КС) = 15,5%.
КамАЗ не стал занимать с переменным купоном, АФК Система тоже. Хотя собирались, и заявки собирали. Система вообще красиво сделала: вместо того чтобы занимать от своего имени под КС+4,75%, она заняла от имени Медси под КС+1,95% - и это прокатило! Вобл не заметил, и взял надежного эмитента, а ненадежного брать не стал.
Ни недели без приколов в Евротрансе ака ТРАССА. На этих выходных крупнейший контрагент подал иск против Евротранса на 7,3 млрд рублей. Опытные инвесторы видят нездоровую ситуацию, а пульсяне усредняются: доха к погашению уже 35% годовых.
Для меня топ-пик февраля-марта это Почта - как фикс, так и флоатер. У руля Почты сейчас очень щедрые парни, но сами понимаете - компания специфическая, так что не для всех и каждого. Не ИИР, я в домике.
Вслед за Селом Зелёным за облигациями в марте идут ещё одни молочники из Эконивы. В связи с чем опрос: какое молоко обычно берете: Ниву, Село или по акции?
@finindie
Я строил это 7 лет - разрушили всего за 1 месяц
Размещение рекламы в Telegram является нарушением законодательства в связи с тем, что к мессенджеру принимаются меры по ограничению доступа, сообщили РБК в Федеральной антимонопольной службе.
Год зарабатываю 1 млн рублей в месяц. Как меняется жизнь
Пост с таким названием вышел неделю назад на одном популярном ресурсе от анонимного автора. Нет, это не мой текст. Далее цитата:
Сразу скажу, что не внезапно. Но примерно год назад доход стал 1 млн рублей. 5 лет назад я думал, что с такими деньгами у людей другая жизнь.
Продукты
1. Теперь в магазинах нет недоступных продуктов. Можно покупать всё.
2. Но по привычке я всё ещё покупаю всё по акции. Всякие 2 по цене одного.
3. Однако перестал смотреть, сколько в итоге вышел чек.
Кафе и рестораны
1. Почти не ходил и не хожу, кроме фастфуда.
2. В ресторане по праздникам раньше жена уточняла, что можно, а что нет. Теперь отдельно каждый раз проговариваю, можно покупать всё, что угодно.
Техника
1. Телефон обычный
2. Внезапно куплена приставка.
3. Остальное в рамках потребности, без понтов.
Спорт
1. Индивидуальные занятия. Но они всегда такими были.
Путешествия
1. Исчезло понятие "копить на путешествие".
2. Экзотики не появилось.
Транспорт
1. Такси. Комфорт вместо эконома. Комфорт+ и бизнес слишком долго едут. Ну и не надо ахреневать.
2. Самолёт теперь не Победа. И доплата за место, где можно вытянуть ноги.
Одежда
1. Обычные магазины в ТЦ. Но чаще Хэндерсон, чем Фамилия.
2. Зимние куртки в Спортмастере.
Разное
1. На Озоне для удобства всегда лежит 100к. Цену не смотрю.
2. Не запоминаются покупки дешевле 100к. Ну т.е. раньше купил дорогое и помнишь, что вот в январе взял на ползарплаты наушники. Сейчас пофиг.
3. Карманные деньги у детей и родителей - безлимитные. Но они их не тратят особо.
Вывод:
Стало меньше головной боли. Жизнь не стала лакшери. Если меня встретить на улице, то будет обычный мужик в рваных ботинках.. Ну разве что с бутылкой кока-колы.
Движение денег в феврале
▪️ Российские акции. Дивиденды: 0.
Проданы акции компаний: АФК Система, Совкомфлот, Банк Санкт-Петербург. Причина продажи: доли в портфеле менее 0,4% - держать такую мелочь, по моему мнению, бессмысленно.
Высвобожденные средства реинвестированы в другие акции по списку.
▪️ Облигации ₽. Купоны: 50,9 тыс. рублей.
Купоны поступили много от кого, сейчас все стали платить ежемесячно.
Полностью вышел из облигаций Делимобиля. Заработал денег, а погашение пускай будет без меня.
Покупал много новой Почты - как фикс с 17,75%, так и флоатер с КС+3%.
В Селектел хотел поучаствовать серьезной для себя суммой, но спрос видимо был слишком большим, и купон порезали до 15%. Оставил в заявке небольшую сумму, а остальное перекинул в акции.
▪️Облигации $. Купоны: 68,6 тыс. рублей.
Движений в портфеле нет. Был купон от Газпром ЗО-37, а их у меня много, так что сумма приличная.
▪️Вклады. Проценты: 69,7 тыс. рублей.
Поступления от вкладов компенсировали провал в дивидендах. Впрочем, в концепции трёх тазиков стабильность и непрерывность денежного потока внутри года не так важна.
Сегодня знаковое событие: закрылся вклад под 22,2%, который открывал прошлой весной на Финуслугах*. Такие ставки никогда больше не увидим. Если вы не пользовались Финуслугами ранее, то расскажу - это платформа для открытия вкладов по выгодным ставкам. Применяйте промокод VKLAD2026 на первый вклад или выбирайте промо-вклады - считайте, что вам выгоднее для вашей суммы и срока.
*Оставил ссылку, обязан написать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702 0778 40
▪️ Иностранные акции. Дивиденды: 0.
Движений нет.
▪️ Бигмак + Кола. Вывод средств: 332 ₽.
На следующей неделе будет 12-й бигмак.
"Инвест-пенсия" в феврале = 189 500 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты. Который месяц она выше расходов. Все ссылки на портфели кликабельные, вся динамика по ним публична - с начала времён и по сей день.
@finindie
Весенняя ребалансировка индекса Мосбиржи
Изменения вступят в силу 20 марта 2026 года. Но анонс, как обычно, делается заранее.
▪️ Акции МКПАО "Лента" будут включены в индекс.
По моим расчетам вес будет незначительным, 0,27%. Это означает, что в мой портфель акции Ленты не попадут.
▪️ В лист ожидания на включение в Индекс войдут акции ПАО "ГК "Самолет" и акции ПАО "Группа "Русагро".
На самом деле, Самолет в листе ожидания уже 3 месяца, а Русагро - около года. Но включение в этот лист не равно обязательное включение в индекс.
▪️ Акции ПАО "ПИК СЗ" войдут в лист ожидания на исключение.
Вероятно, это связано с отменой дивполитики и с уменьшением free float. Жалеть об исключении не буду.
▪️ Уменьшился free float у Яндекс (30% → 26%), ВТБ (50% → 44%), ПИК (21% → 15%).
У Яндекса free float скупает Чачава, у ВТБ — Юрченко, у ПИКа — "Недвижимые активы". А у ЦИАН free float увеличился (37% → 40%).
▪️ Доли заблокированных нерезидентов не изменились.
Вопреки слухам, нет документального подтверждения того, что появилась дыра, через которую нерезиденты продают Сбербанк. Ну или Мосбиржа нагло врет и покрывает незаконные практики, во что лично мне совсем не верится. В прошлый раз, когда утекали акции Новатэка и ещё ряда компаний, именно из публикаций данного документа стало это известно.
▪️ В индексе Голубых фишек изменений нет.
———
Короче, скучная ребалансировка, ничего особенного не произошло, изменений в портфеле почти не будет. Готовлю обновление функционала таблички, как будет готово - опубликую новость.
@finindie
Обстановка на рынке недвижимости
Ключевая ставка еще высокая, все держат деньги на вкладах и ждут, когда рынок откатится. Но вот парадокс – цены на квартиры в Москве продолжают все так же расти.
Я уже несколько лет слежу за этим рынком, и вот что заметил: устойчивого падения не было ни разу за последние 15 лет. Замедление – да, плато – бывало. Но падения нет.
И сейчас особенно выгодный момент, пока ключевая не пришла в норму – застройщики предлагают рассрочки под 0%. До 6 лет, платежи от 50 тыс/мес.
Никаких банков и процентов. Такие условия появляются редко и ненадолго.
Хорошие объекты в бизнес и премиум-классе показывают прирост от 20-30% годовых. При текущей инфляции это реально работающая защита капитала.
Логика простая: кто фиксирует цену сейчас – выигрывает дважды. Так считает Ольга Манукян из агентства MONEYARD – они специализируются на бизнес и премиум недвижимости, и собрали подборку действительно ликвидных проектов с этими самыми 0% рассрочками.
Если тема актуальна — загляните в их канал @moneyard_real_estate.
Ольга регулярно выкладывает анализ рынка и конкретные объекты.
И оставляйте заявку на бесплатный подбор, важно выбирать с профи, потому что не все квартиры одинаково растут.
Сколько нужно зарабатывать, чтобы стать средним классом?
Взял критерии от экспертов из ВШЭ и оценку медианного дохода от РИА Рейтинг.
Результат на картинках (если не грузятся, можно ткнуть в ссылку в названии поста).
1. Найдите свой город (или свой областной центр).
2. Визуально проведите линию по горизонтали от города и линию по вертикали - от состава вашей семьи.
3. На пересечении двух линий увидите сумму, которая считается границей. Если ваш совокупный доход такой или выше - значит, вы ядро среднего класса (по критерию дохода).
На самом деле, есть исключения для семей с высокой иждивенческой нагрузкой. Если есть дети, жена домохозяйка, а вы в соло зарабатываете на 20-30% меньше указанной суммы, то вы входите в так называемую периферию среднего класса.
@finindie
Ставка - 15%
Вчера совершал рутинную процедуру по перекладке очередного закрывшегося вклада из моей лесенки вкладов. Переложил на 6 мес. под 15,3% годовых - потому что промик был на +1%, а так ставка 14,3%.
Задумался о том, что мы постепенно подбираемся к той привычной ситуации, когда вклад не приносит никакой реальной доходности. В лучшем случае он поддерживает штаны на уровне инфляции, но если убрать все идеальные условия - и этого не дает.
Сами посудите, убираю промик 1%, остается 14,3%. Вычитаю налоги с процентов. Остается 12,4%. Беру свою личную инфляцию - на уровне 10% по прошлому году оценивал. От официальной 6% она отличается, не знаю почему. То есть вчера при ставке 15,5 вклад давал реальные +2,4% доходности.
Чем ниже ставка, тем ниже будет эта разница. Я полагаю, что при КС=13% мы пощупаем зону нулевой реальной доходности вклада. Ладно я - у меня это лишь малая часть капитала, а остальное всё по вышестоящим "тазикам" распределено. Но люди, хранящие на вкладах значительную часть сбережений - неужели у них в этот момент в голове ничего не щёлкнет?
А времена, когда вклад давал выше +4% реальной доходности - в прошлом. Я уверен, что вклады под 22% годовых мы больше никогда не увидим. Будем потом внукам рассказывать.
@finindie
Обновление таблички - учёт капитала в месяцах жизни
Небольшое обновление таблички. Теперь в ней можно считать свой капитал в месяцах жизни и строить график. Таблица доступна только элитариям, у которых есть возможность заплатить 330₽: https://dzen.ru/a/abrwU0BvamI_YZyH
Вообще, если нужны только таблички (напомню, их две: инвестиционная и учет расходов-доходов), то можно подписаться, забрать и отписаться. Работать она будет всегда, просто обновления будут недоступны. На ребалансировки биржи это не влияет.
Для удержания подписчика и создания ценности в долгосрочной подписке я придумал две вещи:
▪️ Ежемесячные инвест-записки, где концентрированная польза и взгляд на рынок ценных бумаг.
▪️ Чат для элитариев с гарантированными ответами-советами.
P.S.: На часах 295 м.ж., я не верю, что это может случиться.
@finindie
66% от ВВП к 2030 - два потерянных года
Два года назад мы услышали о том, что Правительство получило ориентир: к 2030 году совокупная капитализация всех публичных компаний должна достигнуть 66% от ВВП.
В 2024 году я смоделировал темпы роста рынка, при которых цель может быть достигнута. Получилось 17,5% годовых без учёта дивидендов. Это звучало смело, но вывод крупных компаний на рынок акций мог сделать эту задачу более реалистичной. Вывод на биржу 10 компаний-гигантов типа Сибура, Wildberries или РЖД мог бы существенно облегчить жизнь чиновникам, если они действительно озабочены заявленным KPI - тогда было бы достаточно роста на 15-16% в год. Хотя, нам с вами гораздо интереснее рост рынка акций через рост котировок.
Поначалу было много шума вокруг этой темы. Но сейчас всё утихло. В официальных кругах вообще это стараются не вспоминать, будто таких разговоров не существовало никогда. Интересно, с чем это может быть связано?
Похоже, что-то пошло не так: на графике мы наблюдаем классический отрицательный рост.
▪️ Доля капитализации рынка от ВВП не выросла, а снизилась с 38% до 27%.
▪️ Капитализация компаний на бирже = 57,5 трлн ₽. ВВП за 2025 год = 213,5 трлн ₽. 57,5 / 213,5 = 26,9%.
▪️ Цены на акции снизились, объем рынка скукожился ещё на 3,6 трлн рублей. А должен был вырасти на 10 трлн.
▪️ Выход банка Дом-РФ на биржу был удачным, а всего за 2025 год было 4 IPO. Они прибавили +434 млрд ₽, или +0,2% от ВВП. Это капля в море.
▪️ Для достижения цели 66% от ВВП рынку акций нужно расти на 29% в год.
▪️ Схема "вывести по 2-3% крупных компаний на биржу, чтобы посчитать всю капитализацию в зачёт" - не работает. Нет спроса со стороны инвесторов даже на эти нищие 2-3%, нет желания со стороны самих эмитентов. Даже госкомпании саботируют этот процесс!
▪️ Нужен какой-то другой план. А может, все-таки начать двигаться по пути повышения доверия к рынку ценных бумаг?
Мы потеряли два года. Осталось ещё 5 лет.
@finindie
⚡️ Международные санкции против россиян были настолько неэффективными, что Россия решила ввести свои санкции против россиян
😵💫😵💫😵💫
@finindie
Мои акции
▪️ Нефть и газ - 39,7%, из них:
* Лукойл - 14,5%
* Газпром - 7%
* Татнефть - 5,5%
* Новатэк - 5%
* Сургутнефтегаз-п - 3,9%
* Роснефть - 3,8%
▪️ Финансовый сектор - 27,7%, из них:
* Сбер - 16,6%
* Т-Технологии - 5,3%
* ВТБ - 3,7%
* Мосбиржа - 1%
* Дом-РФ - 0,6%
* Совкомбанк - 0,5%
▪️ Горная добыча и металлургия - 12,4%, из них:
* Норникель - 4,1%
* Полюс - 3,8%
* Фосагро - 1%
* Северсталь - 0,9%
* НЛМК - 0,9%
* Русал - 0,7%
* ММК - 0,5%
* Алроса - 0,5%
▪️ Информационные технологии - 9,2%, из них:
* Яндекс - 9,2%
▪️ Потребление - 5,8%, из них:
* OZON - 2,6%
* Х5 - 2,6%
* Магнит - 0,6%
▪️ Промышленность - 2,5%, из них:
* Интер РАО - 1%
* ХэдХантер - 0,8%
* ПИК - 0,4%
* Русагро - 0,3%
▪️ Телеком и медиа - 1,7%, из них:
* МТС - 1%
* Ростелеком - 0,5%
* ВК - 0,2%
▪️ Транспорт - 1%, из них:
* Аэрофлот - 0,55%
* Транснефть - 0,45%
В информационных технологиях - только Яндекс. И то, отношение в IT спорное, т.к. поиск - это ближе к телеком и медиа по своей природе (бизнес - продажа рекламных площадей, как у телевидения). На самом деле, компаний много, но до попадания в мой портфель они не доросли. Так и живём: жижа да банки.
Про коэффициенты (повышающие и понижающие) давно ничего не было, рассказать?
@finindie
Где на самом деле крутятся деньги?
Пока частные инвесторы смотрят на графики акций и крипты, большая часть капитала в стране работает в совсем других местах.
Коммерческая недвижимость.
Логистика.
Операционный бизнес.
Проблема в том, что это почти закрытый рынок. Сделки непубличные, цифры редко выходят наружу, нормальной аналитики почти нет.
Но иногда попадаются люди, которые реально из этой среды. Например, канал Глеба Белавина «В смысле?».
Глеб 17 лет работает в коммерческой недвижимости, логистике и управленческом консалтинге. Руководит активами с выручкой 20+ млрд рублей в год и пишет о том, как на самом деле устроена экономика проектов.
Из того, что мне у него понравилось:
— биткоин, золото, акции, нефть… что на самом деле происходит с рынками?
— почему высокие зарплаты не делают людей богаче и что это значит для рынка труда?
— почему не работают советы по финансовой грамотности?
— стоит ли сейчас инвестировать в офисы?
Плюс много разборов про склады, девелопмент, логистику и управление активами.
Если интересно, как выглядит экономика бизнеса за пределами фондового рынка, можно посмотреть.
@glebbelavin
"На фондовом рынке РФ 40 млн уникальных клиентов-физлиц и 56 млн брокерских счетов" - это потемкинская деревня!
Такой мой вывод по результатам анализа обзора ключевых показателей брокеров за 2025 год. Потому что 90% брокерских счетов пустые или на них лежат забытые 100 рублей. А счетов с активами >1 млн рублей - всего 2% в общей массе.
То есть у нас в стране всего 1 млн серьёзных парней (и девушек), которые используют рынок ценных бумаг в своей стратегии по обеспечению личного богатства. А основная масса, о которой радостно докладывают наверх - это ничего не подозревающие бабушки, на которых в сберкассе оформляют ИИС. И люди, которые поигрались в биржевых воротил, получили свои бонусные акции, да забили болт на это, глядя как здесь делаются дела.
Ну ещё есть 4,5 млн клиентов со счетами менее 1 млн рублей, которые либо на самом старте в формировании своих накоплений, либо держат свои богатства в однушках и на банковских вкладах. А рынок ценных бумаг только пробуют (и, возможно, охреневают, помним про счетчик дней без нарушений прав розничного инвестора).
Приток средств за 2025 год +2,5 трлн - действительно, сумма серьезная. Но из них чистый приток в акции +0,2 трлн, т.е. менее 10% от общей массы. А остальные 90% пошли на покупки облигаций и фонды ликвидности.
Из чего я делаю вывод, что инвестиции в рынок ценных бумаг - это очень нишевая история, несмотря на рисуемую в отчетах массовость. Ничего принципиально за последние 5-10 лет не изменилось. Печально это всё.
@finindie
Бигмак+Кола №12
Я экспериментально проверяю "Правило-4%", согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Ведь при дозированном изъятии сбережения способны сами себя воспроизводить и не снижаться даже с поправкой на инфляцию.
Это 12-я закупка в рамках эксперимента, в котором я положил на отдельный счёт сумму, равную 300 наборам "Бигмак-Кола", и теперь ежемесячно снимаю с него средства. Подставьте вместо бигмаков что угодно - коммуналку, подписки на сервисы или все расходы на жизнь. Суть не поменяется, вопрос лишь в размере стартового капитала.
Набор стоит 332 рубля (221+111). Три месяца цена не растет, и это хорошо.
Со старта эксперимента стоимость набора выросла на 9%. Вес уже 2-й месяц подряд ниже заявленного на сайте - 215 гр вместо 228 гр (коробка 10гр). После 3-го месяца подряд я буду фиксировать это как скрытую шринкфляцию и делать корректировку.
В части вывода средств я перешел на концепцию "трёх тазиков". Но в бигмаковом эксперименте заявлено распределение 70/15/15, где последняя 15% - нижний тазик, из которого снимаются средства на Бигмак. Нижний тазик на момент изъятия был заполнен меньше необходимого, так что перелил излишки из облигаций.
▪️ Старт 10.04.2025 - портфель был пополнен на 91 500 ₽, это 300 наборов "Бигмак+Кола" на тот момент.
▪️ Текущий состав: акции 70%, облигации 15%, ликвидность (нижний тазик, предназначен для снятия) 15%.
▪️ По состоянию на март 2026 на счёте осталось 101 000 ₽ или 304 набора.
▪️ Выведено: 3802 ₽ - это 12 бигмаков и 12 стаканов колы.
Ссылка на портфель тут:
https://snowball-income.com/public/portfolios/sJPmcgAzUN
@finindie
Итак, по итогам первой недели Иранской спецоперации, мой пенсионный фонд ФАК-Ю-МАНИ прибавил +3,3 месяца жизни без учёта пополнений, дивидендов и купонов.
Вот почему это произошло:
▪️ Операция "Тегеран за три дня" превратилась в затяжной конфликт.
▪️ Нефть +30%, сжиженный природный газ (СПГ) +60%.
▪️ Российская нефть, ранее торговавшаяся с большим дисконтом, теперь торгуется с премией.
▪️ Ормузский пролив, через который идет огромное количество арабской нефти на экспорт, фактически закрыт.
▪️ Катар - крупнейший экспортер СПГ в мире - прекратил экспорт сжиженного газа. И приостановил его производство.
▪️ Помимо нефти и газа, через Ормуз проходит большая доля мирового экспорта алюминия.
Роснефть +19%, Татнефть +18%, Новатэк +13%, Русал +10%, Лукойл +8%, Сургут +5%, Газпром +4%.
Мне кажется, участники рынка ценных бумаг в России ещё не до конца осознали, что произошло. Переоценку активов считаю слишком слабой на данный момент.
Как вы считаете, заварушка надолго? Что будет дальше? Израильские релоканты, что скажете - мы ничего не понимаем, это совсем другое? Дубайские подписчики, как у вас обстановка? В СМИ кошмарят, и жизнь в городе идёт своим чередом или прямо тревожно в Дубае? Может, собирались лететь в эти края в марте, и поездка сорвалась? Авиакомпании и туроператоры возвращают деньги или голову морочат?
Короче, вам слово. Сегодня можно, но в 00:00 МСК тыква вновь превратится в карету, и будут действовать строгие правила для комментариев.
@finindie
Лоукостеры
Из вчерашнего поста пункт про Победу вообще не пон.
Победа — это очень честная авиакомпания. Не только Победа, а любой (настоящий) лоукостер. Перелет стоит столько-то, багаж столько-то, питание столько-то, сервис онлайн-регистрации столько-то. Как в конструкторе собираешь себе билет, покупая только то, что тебе нужно. Не берёшь багаж, если летишь по делам или берёшь 1 чемодан на всю семью и платишь за 1 чемодан, а не за 4 чемодана. Не берёшь питание - оно всё равно в любой авиакомпании нищее и невкусное, а берёшь в рестике в аэропорту еду на вынос, банк всё равно компенсирует этот чек.
Это всё гораздо честнее, чем в условном Аэрофлоте, где в тебя швырнут сухой печенькой и нальют дрянной "кофе" и включат в стоимость билета за данное "питание" +1,5 тысячи рублей, от которых нельзя отказаться. И когда ты задашься вопросом "а за что я в два раза больше заплатил" тебе нассут в уши про высочайший уровень сервиса и больше безопасности — но вот только больше безопасности ты точно в более дорогой авиакомпании не покупаешь, это так не работает.
И уж тем более это честнее, чем в авиакомпаниях, которые лоукостерами себя не называют, но по факту ими являются.
Что 500 тыс/мес назад, что сейчас, что ещё через 500 тыс/мес дохода — я всегда буду рассматривать лоукостеры на любых направлениях, где они есть. Необязательно всегда только ими летать, но уж точно списывать их со счетов не следует.
🗿 - если у Фининди просто мышление нищеброда;
🔥 - если хейтеры лоукостеров не понимают базу.
@finindie
Больше не считаю накопления в рублях или в любой другой валюте. Считаю в месяцах жизни
По состоянию на 01.03.2026 накоплена сумма, эквивалентная 280 мес. жизни (93% fire). Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год. Повторяю расчет из месяца в месяц.
Динамика по годам:
▪️ 2022: 127 → 125 мес. жизни, или 42% → 41% fire.
▪️ 2023: 125 → 195 мес. жизни, или 41% → 65% fire.
▪️ 2024: 195 → 247 мес. жизни, или 65% → 82% fire.
▪️ 2025: 247 → 267 мес. жизни, или 82% → 89% fire.
▪️ 2026: 267 → ???
Осталось 20 месяцев до достижения цели. За февраль прибавилось +10 месяцев — отличный результат! Осталось совсем немного.
Это без учёта эффекта от иранской СВО. Замер производился по котировкам пятницы, за день до начала замеса. Это уже пойдет в зачёт за март и отобразится в начале апреля.
@finindie
Расходы в феврале: 154 тыс. рублей. Инфляции больше нет!
Из них, покрываемые FIRE расходы = 151,3 тыс. рублей.
Это на 5% меньше, чем в феврале прошлого года. Это прямо базовый минимум, ещё и февраль - короткий месяц. Так что дешевле 150 тыс. в месяц прожить просто невозможно.
Полный текст с фотками - для элитариев с подпиской за 330.
———
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 197 100 ₽ в месяц.
Средняя по расходам снизилась на 900 рублей!
FIRE Number (сколько надо накопить, или 300 месяцев жизни): 59,1 млн ₽.
@finindie
И по облигациям небольшая заметка. Закончился один из вкладов, деньги эти планировал перекинуть в портфель облигаций, так что присматриваюсь, что там на первичке. Сейчас мне нужны облигации с фиксированным купоном. К сожалению, на размещение Почты я немного опоздал, её брал из стакана выше номинала, но без энтузиазма.
Я консервативен в выборе облигаций, меня интересует инвестгрейд с рейтингом от А- до ААА. А ещё я ленив, малознакомые компании анализировать нет ни времени, ни желания. Вижу сейчас в новостях, что размещается новый (седьмой) выпуск Selectel. Облигации Селектела в моем портфеле присутствуют на постоянной основе с 2023 года, за компанией слежу давно. Так что рассматриваю именно этот выпуск. Что предлагается:
▪️ Ориентир по ставке купона — не выше 16,60% годовых, ytm 17,92%.
▪️ Срок 3 года, купон ежемесячно.
▪️ Рейтинг АА- (Эксперт), А+ (АКРА).
▪️ Долг/ебитда = 1,7.
Выручка выросла +42% г/г до 13,5 млрд рублей за 9М2025, EBITDA 7,8 млрд рублей, рентабельность 58%.
Если вы не в курсе, Селектел — это облачный провайдер, компания из Санкт-Петербурга. Если говорить на умно-айтишном языке, то занимается продажей облачных услуг IaaS (Infrastructure-as-a-Service, Инфраструктура как услуга) и PaaS (Platform-as-a-Service, Платформа как услуга). Занимают на рефинанс выпуска, который погашается в апреле и на инвестпрограмму. ЦОДы для ИИ - это вот как раз они.
Что-то новое рассматривать смысла для себя не вижу. По этому выпуску условия меня устраивают, так что похоже вклад я нашел куда пристроить.
@finindie