13922
Официальный канал крупнейшего в России рейтингового агентства «Эксперт РА». Рейтинги, аналитика и все самое интересное из мира экономики и финансов Обратная связь @expert_ra_team Регистрация РКН: https://clck.ru/3FipAm
💼 Готов репортаж с пленарной сессии «Рынок УК: растущий, закрытый, перспективный» нашего сегодняшнего форума, собравшего лидеров рынка управления активами.
Здесь👇много свежих идей, фотографий и цитат участников панели
#конференция
✍️ Тезисы презентации управляющего директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексея Янина, с которой он выступил на панельной сессии «РЫНОК УК: РАСТУЩИЙ, ЗАКРЫТЫЙ, ПЕРСПЕКТИВНЫЙ»
➕ Доля управляющих компаний, позитивно оценивающих состояние рынка управления активами, составила 67%. На мнение участников положительно влияют высокие темпы роста рынка, его способность к запуску новых продуктов и быстрая адаптация к внешним шокам.
➖ Основными рисками отрасли опрошенные компании назвали высокую ключевую ставку, рост стоимости ведения бизнеса, неопределенность в решении проблемы разблокировки иностранных активов, работу в условиях ограниченности российских инструментов инвестирования, санкции.
Управляющие компании оценивают разнообразие инструментов для реализации инвестиционных стратегий как достаточное для удовлетворения запросов превалирующего числа клиентов. В то же время респонденты отмечают необходимость большего выбора инвестиционных инструментов, в частности, для страновой и валютной диверсификации портфелей.
↗️ В условиях неопределенности управляющие компании не готовы давать числовые прогнозы по динамике рынка, однако большинство опрошенных ожидают рост рынка в 2025 году. На итоговую динамику будут в значительной степени влиять денежно-кредитная политика, спрос на инструменты денежного рынка и паевые инвестиционные фонды. При этом «Эксперт РА» ожидает, что высокая адаптационная способность рынка доверительного управления позволит ему продолжить рост даже с учетом существенного уровня неопределенности.
Управляющие компании оценивают состояние рынка управления активами позитивно. Главными достижениями отрасли в 2024 году они считают высокие темпы роста отдельных сегментов рынка, в частности, ЗПИФов, успешность проведенных мероприятий по разблокировке активов, а также быструю адаптацию игроков к рыночным и геополитическим изменениям.
📊 Рейтинговые действия за 04.03.2025:
🆕 Облигации АФК Система серии 002P-01 присвоен ruAA- 04.03.2025
🆕 Облигации Южуралзолото ГК серии 001P-04 присвоен ruAA 04.03.2025
🆕 Облигации АБЗ-1 серии 002Р-02 присвоен ожидаемый ruBBB+(EXP) 04.03.2025
🆕 Облигации ДелоПортс 001Р-04 присвоен ожидаемый ruAA-(EXP) 04.03.2025
✔️ ООО "ФЭС-АГРО" подтвержден ruBBB- Стабильный 04.03.2025
✔️ ПАО "ГАЗПРОМ" подтвержден A++.gq 04.03.2025
⬇️ НЕПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ" понижен ruC Негативный 04.03.2025
✔️ Облигации СИБУР Холдинг (2 выпуска) подтвержден ruAAA 04.03.2025
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃Краудлендинг теряет инвесторов?
📉 Несмотря на общий рост рынка, число активных участников таких инвестиций к IV кв. 2024 года снизилось до полуторагодового минимума.
Так, за прошедший год операторы инвестиционных платформ (ОИП) привлекли 54,2 млрд руб., их них 17,7 млрд руб. пришлось на IV кв. (годом ранее – 11,1 млрд руб.). 76% средств были привлечены при помощи краудлендинга. При этом активных инвесторов на инвестплатформах стало меньше: если в I кв. 2024 года их было 63,5 тыс., то к IV-му их количество сократилось до 46,9 тыс. (это минимум со II кв. 2023 года, когда на платформах насчитывалось 43,05 тыс. активных участников инвестиций).
🧡 О причинах такой тенденции и о возможности ее продолжения в текущем году - младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Анна Иванова:
«На основные динамики на рынке инвестплатформ большое влияние оказывала ключевая ставка Банка России. Большинство инвесторов ушли в безрисковые инструменты, по которым предлагались высокие процентные ставки, часть инвесторов вложилась в инструменты фондового рынка с более устойчивым кредитным риском.
При этом активная маркетинговая кампания со стороны инвестиционных платформ, а также работа над качеством портфеля, начатая в 2024, позволит вернуть часть инвесторов на рынок краудлендинга. По-прежнему наибольшее влияние на рынок краудлендинга в 2025 году будет оказывать ключевая ставка Банка России».
🏐🏉🥏🎱Уже завтра откроется «Форум лидеров рынка управления активами», на который зарегистрировалось свыше 300 профессионалов!
Итоговая, но, между тем, важнейшая сессия «БУДУЩЕЕ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ», которая затронет ключевые темы:
✔️Розничные инвесторы: сегментация спроса.
✔️БПИФы денежного рынка: рекорды роста.
✔️Комплексные продукты управления благосостоянием: стратегии успеха.
✔️Доходность здесь и сейчас? Востребованные продукты для розничных инвесторов.
✔️Актуальные инвестиционные продукты: свежие идеи и инновации.
Спикерами выступят:
➡️Вячеслав Бердников, начальник отдела публичного анализа акций, Совкомбанк;
➡️Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики, УК Альфа-Капитал;
➡️Николай Леоненков, директор департамента корпоративных финансов, ИК РИКОМ-ТРАСТ;
➡️Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом УК БКС, директор по работе с состоятельными клиентами, БКС Мир инвестиций;
➡️Александр Тихомиров, директор по инвестициям, СберСтрахование жизни;
➡️Константин Федулинский, заместитель генерального директора, РСХБ Управление активами.
🎙Модератор: Алексей Янин, управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам, Эксперт РА.
🔴 Сразу после окончания – наградим лидеров рынков УК и НПФ по результатам рэнкингов «Эксперт РА».
#анонс
#конференция
📊 Рейтинговые действия за 03.03.2025:
👁 АО ИНГОССТРАХ БАНК установлен статус «под наблюдением» ruA- Развивающийся 03.03.2025
👁 ТОО "Сейф-Ломбард" установлен статус «под наблюдением» kzBBB Стабильный 03.03.2025
#рейтинги
🏐🏉🥏🎱Продолжаем раскрывать детали программы и представлять спикеров «Форума лидеров рынка управления активами», который состоится 5 марта в отеле «Континенталь»
На панельной сессии «БУДУЩЕЕ ПЕНСИОННОГО РЫНКА» обсудим:
✔️НПФ как центр стратегии долгосрочного сбережения.
✔️Донастройка регулирования: снижение рисков и развитие рынка.
✔️На кого делать ставку: какие эмитенты доступны и востребованы?
✔️Продвижение ПДС: «цифра» или человек?
✔️Выйти из тени: узнаваемость и доверие.
Спикерами выступят:
➡️Александр Зарецкий, генеральный директор, НПФ Сбербанка;
➡️Галина Морозова, заместитель генерального директора, ИК РЕГИОН, председатель совета директоров, НПФ БУДУЩЕЕ;
➡️Вячеслав Дусалеев, генеральный директор, НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления;
➡️Аркадий Недбай, председатель совета НАПФ, генеральный директор, НПФ Альянс;
➡️Андрей Осипов, генеральный директор, НПФ ВТБ;
➡️Вадим Сосков, заместитель генерального директора, ААА Управление Капиталом.
✍️ Алексей Янин, управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам, Эксперт РА, представит итоги опроса участников пенсионного рынка.
Модератор сессии - Павел Митрофанов, генеральный директор, Эксперт Бизнес-Решения.
🔴 Присоединяйтесь, мы ждем Вас!
#анонс
#конференция
🏑🥍🏏🪃ЦБ намерен в 2025 году больше уделять внимания восстановлению запаса банковского капитала в регулировании.
«Мы будем следить за тем, как банки восстанавливают свою достаточность капитала, как накапливают буфер, который мы в 2022 г. разрешили распустить», –
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Прибыль российских банков в январе 2025 года составила 286 млрд руб., это в полтора раза больше, чем месяцем ранее (187 млрд руб.), следует из опубликованной на днях на сайте ЦБ отчетности по банковскому сектору.
Топ-3 прибыльных банков в январе:
🏦 Сбербанк: 133 млрд руб., +13% к декабрю 2024-го;
🏦 Альфа-банк: 24 млрд руб. против убытка на 4 млрд руб. в декабре 2024-го;
🏦 Райффайзенбанк: 12 млрд руб.; + 9% к декабрю 2024-го.
Убыточных банков оказалось почти в два раза меньше, чем в последний месяц прошлого года.
Интересное: в число самых прибыльных банков, помимо Райффайзенбанка, вошли и другие «дочки» иностранцев - Юникредитбанк (10,6 млрд руб.), ОТП-банк (6,4 млрд руб.), «Интеза» (3,9 млрд руб.), Кредит Европа банк (1,6 млрд руб.). Тогда как несколько крупнейших российских игроков (Газпромбанк, Совкомбанк, Россельхозбанк) показали убытки.
🧡 Чем объясняется такое распределение прибыли в банковском секторе по итогам января, рассказывает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
Декабрь 2024 года для многих банков можно назвать стрессовым месяцем. В октябре в очередной раз была повышена ключевая ставка, ее воздействие на систему имеет отлагательный характер и как раз проявилось к концу году. Рынок допускал и дальнейшее повышение ключевой ставки в декабре, некоторые игроки по привычке заранее закладывались на такое решение (в первую очередь, в части ставок по вкладам), что оказалось опрометчиво. В ноябре-декабре наиболее сильно затормозило розничное кредитование, вынужденно и резко вырос уровень отказов по заявкам на потребительские кредиты, закончились лимиты на льготные ипотечные кредиты. Кроме того, системно-значимые банки были вынуждены привлекать ликвидность по высоким ставкам, чтобы гарантировать выполнение базельских нормативов ликвидности с января 2025 года.
🤩 Январь 2025 года, несмотря на сохраняющиеся жесткие денежно-кредитные условия и ужесточившееся регулирование, в некотором смысле можно назвать разгрузочным месяцем после преодоления наиболее выраженного давления. Но для ряда крупнейших, в первую очередь системно-значимых, банков отмеченные выше факторы сохраняют действие, ввиду чего их прибыль не восстановилась так заметно, как у меньших по размеру игроков.
У средних и небольших банков в текущих денежно-кредитных условиях дела могут идти весьма неплохо вплоть до роста чистой процентной маржи ввиду специфики их балансов - преобладания в пассивах бесплатных или недорогих клиентских средств на счетах до востребования или счетах малой срочности и преобладания ликвидных активов в активной части. Избыточная ликвидность размещается в межбанковские кредиты (спрос на которые со стороны системно-значимых банков вырос) и на депозитных счетах в Банке России по повышенным ставкам, тогда как стоимость фондирования растет далеко не так значимо или вовсе существенно не изменяется. В результате маржинальность таких кредитных организаций повышается.
🏐🏉🥏🎱Уже в следующую среду, 5 марта, состоится «Форум лидеров рынка управления активами»! Начинаем серию публикаций, которые познакомят вас со спикерами и с программой форума.
🕯 Форум стартует с Панельной сессии «РЫНОК УК: РАСТУЩИЙ, ЗАКРЫТЫЙ, ПЕРСПЕКТИВНЫЙ».
Ключевыми темами станут:
✔️Рост и прибыль: стратегии лидеров.
✔️Трансформация рынка: риски и вызовы.
✔️Анализ инвестиционной среды: адаптация к новой реальности.
✔️Поддержка спроса: роль рынка и государства.
✔️Выход на зарубежные рынки: новая парадигма.
✔️HNWI и Private Banking: раскрытие синергии.
Спикеры сессии:
➡️Алексей Яковлев, директор департамента финансовой политики, Минфин;
➡️Андрей Бершадский, генеральный директор, УК Первая;
➡️Ирина Кривошеева, генеральный директор, УК Альфа-Капитал;
➡️Екатерина Серединская, управляющий директор, глава, Sovcombank Wealth Management;
➡️Владимир Сердюков, генеральный директор, УК ПСБ;
➡️Алексей Тимофеев, президент, НАУФОР;
➡️Сергей Беляков, президент, НАПФ.
Алексей Янин, управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам, Эксперт РА, представит презентацию «Рынок доверительного управления: позитивная неопределенность».
🎙Модератором сессии выступит Павел Митрофанов, генеральный директор, Эксперт Бизнес-Решения.
Присоединяйтесь к лидерам!
🔴 Узнать все подробности
#анонс
#конференция
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Около 80% вкладчиков российских банков планируют реинвестировать полученные по депозитам доходы (согласно данным опроса платформы «Финуслуги»). При этом большая часть рассчитывает снова переложить деньги на короткие депозиты – сроком до 6 мес.
📈 Однако и востребованность более длинных вкладов постепенно растет. Так, с начала года доля депозитов сроком на 1 год увеличилась с 10,8% до 13,7%.
🧡 У этой тенденции есть шанс окрепнуть, но её время еще не наступило, считает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
Пока мы не наблюдаем массовой миграции с краткосрочных вкладов и накопительных счетов на долгосрочные вклады. Однако отдельные категории клиентов действительно предпочитают в ожидании снижения ключевой ставки зафиксировать относительно высокие доходности по годовым, двухлетним вкладам. Они стараются балансировать. С одной стороны, хотят получить максимально высокую доходность, которая сейчас доступна по акционным накопительным счетам для новых клиентов, по краткосрочным вкладам на 3-6 месяцев. Но с другой стороны опасаются, как и все экономические агенты, что ставки будут снижаться слишком резко по мере того, как инфляцию удастся победить, и придется размещаться по существенно более низким ставкам. Поэтому определенную часть инвестиционного портфеля граждане все-таки перекладывают в долгосрочные вклады.
🔤 Переход от коротких депозитов к длинным, на срок от года и выше, не будет стремительным. Но, как только мы увидим устойчивый перелом тенденции, когда начнется снижение ключевой ставки Банка России, будут сигналы о том, что это тренд, тогда мы, вероятно, будем наблюдать увеличение доли долгосрочных вкладов, поскольку физические лица предпочтут зафиксировать для себя этот уровень доходности, пока ставки не упали.
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️За прошедший год доля банковских МФО на рынке микрозаймов выросла с 35% до 45% (данные СРО микрофинансовых организаций «МиР»).
Портфель займов МФО, принадлежащих банкам, вырос на 77%. А классических МФО – всего на 17%.
Прирост выдач «банковских» также происходит куда более высокими темпами: +51% с октября до декабрь 2024-го против 13% у «классиков».
5️⃣0️⃣🔣 В СРО «МиР» полагают, что рыночная доля банковских МФО по итогам 2025 г. может достичь 50%.
За счет чего микрофинансовые компании, имеющие в виде материнской структуры банк, выигрывают конкуренцию? Рассуждает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вадим Крапп:
🧡 Стимулом для активизации банковских МФО стали ужесточающиеся макропруденциальные лимиты (МПЛ) банков на фоне стагнации доходов населения. Банки стали активнее развивать собственные МФО для сохранения клиентской базы, по которой наблюдается повышенная долговая нагрузка или превышение допустимой для банков полной стоимости кредита (ПСК). Вместе с тем классические МФО демонстрируют медленный рост: для большинства рынка характерна работа с повторными клиентами, при этом наращивать базу новых заемщиков становится труднее в связи с ужесточением МПЛ на рынке МФО. Дополнительно для классических МФО было актуально очищать портфель от просроченных долгов в 4кв2024 с целью соблюдения требований по капиталу с учетом новых коэффициентов резервирования просрочки.
🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от ведущего аналитика по рейтингам устойчивого развития Анны Лариной.
Must read 👇
📄 ЦБ РФ планирует снизить риск-веса по "зеленым" кредитам и облигациям
🔴 Банк России планирует в 2025 году снизить риск-веса по кредитам и облигациям, направленным на финансирование "зеленых проектов", нормативный акт уже прошел оценку регулирующего воздействия.
📄 Рейтинговые агентства помогут в разработке методологии Стандарта общественного капитала бизнеса
🔴 В Москве стартовала серия семинаров по разработке методологии Стандарта общественного капитала бизнеса. Его оператором выступает АНО «Общественный капитал», учрежденная Агентством стратегических инициатив (АСИ) совместно с Правительством Москвы. Участниками первой встречи стали представители ведущих рейтинговых агентств.
📄 У блина две стороны: как выпечка блинов может менять взгляд на бездомность
🔴 Марафон по выпечке блинов для бездомных людей прошел в Москве. За несколько часов его участники испекли около 1300 блинов, которыми угостили людей в трудной ситуации.
📄 Производство съедобных стаканов под кофе запустят тюменские студенты
🔴 Идею стаканов, напоминающих по вкусу печенье, способных держать влагу до 40-50 минут, проработали, успешно защитили на "Студстартапе". Проект направили экспертам Российских венчурных игр.
📄 Какие процессы продолжаются в море после выброса нефти и чего ожидать Сочи
🔴 До сих пор выбросы фиксируют в Анапе и еще 10 регионах края. Добралось нефтяное загрязнение и до Крыма. В Сочи мазута пока нет, а вот последствия катастрофы уже видны.
📄 Самыми популярными экопривычками россиян оказались экономия воды и электричества
🔴 Социологи изучили самые распространенные повседневные экологические привычки россиян. Выяснилось, что наиболее популярные из них – экономия электроэнергии (63%) и воды (51%). Причем это не связано с уровнем дохода. Реже всего россияне участвуют в экологических акциях и популяризации экопривычек через соцсети (7%), показал опрос.
📄 РЭО: собираемость платежей за вывоз мусора выросла почти на 20% за пять лет
🔴 По итогам 2024 г. собираемость платежей за вывоз твердых коммунальных отходов (ТКО) в России достигла исторического максимума и составила 96,1%, говорится в общении Российского экологического оператора (РЭО). По сравнению с 2019 г. этот показатель увеличился на 18,4%.
📄 Исследование: чистая энергетика Китая обеспечила 10% ВВП страны
🔴 В 2024 г. на долю экологически чистых энергетических технологий впервые пришлось 10% валового внутреннего продукта (ВВП) Китая, выяснили аналитики Carbon Brief.
📄 Минприроды: эксперты обсудили план возвращения тигров из России в Казахстан
🔴 В Казахстане состоялось первое заседание российско-казахстанской рабочей группы по вопросам реинтродукции амурского тигра, сообщает Росзаповедцентр Минприроды России. В республике с 2018 г. реализуется программа по восстановлению популяции этого хищника, в рамках которой экспертами рассматривается вопрос о передаче особей амурского тигра из России для выпуска в государственном природном резервате «Иле-Балхаш», расположенном в Алматинской области в Казахстане.
📄 В 2024 году на двух третях поверхности Земли стояла рекордная жара
🔴 Анализ спутниковых данных Guardian показывает, что две трети поверхности земного шара в течение месяца или более подвергались воздействию рекордной жары.
#выбор_аналитика
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Музыка на рынке корпоративного долга заиграет еще громче
🧡 «2024 год вновь оказался рекордным для корпоративных заемщиков, и заимствовали преимущественно по переменным ставкам – при помощи флоатеров. Сейчас мы видим некое охлаждение банковского кредитования, которое подтолкнет многих эмитентов приходить на рынок облигаций. Полагаем, что музыка на рынке корпоративного долга не только не перестала играть, а, наверное, заиграет даже еще громче», -
🪙 Почему укрепляется рубль и надолго ли это?
Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
Российская валюта укрепляется с прошлой недели: под конец ее курс доллара упал ниже 90 рублей. Все это происходит на фоне позитива из сферы геополитики — новостей о возможных мирных переговорах, активной пророссийской риторики Дональда Трампа и надежд на смягчение санкций. Рублю не помешало даже то, что Евросоюз принял очередной пакет мер против РФ, затронувших «теневой флот» и ряд банков, которые отключат от SWIFT.
С этой презентацией 👆сегодня на сессии «Будущее пенсионного рынка» выступил управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Алексей Янин
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в январе – феврале 2025 года провело опрос негосударственных пенсионных фондов.
Мы попросили оценить состояние пенсионного рынка по шкале от -5 до 5, где -5 означает максимально негативное состояние, 0 – нейтральное, 5 – максимально позитивное.
➕ Результаты опроса показали, что НПФ смотрят на состояние рынка исключительно позитивно: доля фондов, которые оценивают рынок как позитивный, составила 33%, как умеренно позитивный – 67%. Такое видение связано в целом с нейтрально позитивным фоном вокруг отрасли: в последние годы на рынке не было негативных событий, а запуск ПДС дал рынку новый импульс развития.
✍️ Подробнее об опросе участников пенсионного рынка – ЗДЕСЬ
#конференция
❗️Итак, то, о чем мы неоднократно говорили, свершилось! В Москве начал работу «Форум лидеров рынка управления активами»
В отеле «Континенталь» собралось более 300 участников и гостей мероприятия. Среди них – топ-менеджеры управляющих и страховых компаний, инвестбанкиры, представители НПФ, эмитентов, регуляторов и т.д.
Напомним, что предстоит участникам обсудить сегодня в ходе форума:
🟩Как трансформируется рынок управления активами вслед за изменчивой экономической ситуацией?
🟩Что поможет выявить резервы для роста и что станет новым драйвером развития?
🟩Как УК конкурировать с депозитами и какой будет оптимальная инвестиционная стратегия управляющих?
🟩Кто из игроков окажется в аутсайдерах, а кто в выигрышной позиции?
💼 Деловая программа открылась панельной сессией «Рынок УК: растущий, закрытый, перспективный». С результатами опроса участников рынка выступает управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Алексей Янин.
📱 Скоро мы опубликуем пост по следам его презентации, не переключайтесь. К вечеру, как обычно, ждем репортаж с «панельки» с фотографиями и цитатами. А под занавес – публикацию презентаций всех спикеров форума.
Далее в программе форума:
🟡Панельная сессия «Будущее пенсионного рынка»;
🟡Практическая секция «ЗПИФы – драйвер рынка»;
🟡Итоговая сессия. «Будущее розничных инвестиций»;
🔴Торжественная церемония награждения лидеров рэнкинга «Эксперт РА».
#конференция
📆 4 марта 1957 года был запущен один из самых известных фондовых индексов – S&P 500. Он считается барометром американской экономики и включает в себя 500 крупнейших публичных компаний США из секторов здравоохранения, финансов, IT, промышленности, недвижимости и других ведущих отраслей экономики.
Его базовое первоначальное значение составляло 10 пунктов, сейчас же он торгуется на уровне около 6000 пунктов. Состав индекса S&P 500 пересматривается ежеквартально. За всю историю индекса S&P 500 в него было включено и исключено из него более 1000 компаний, среди них: Kodak, Yahoo, General Electric и другие.
Факты об индексе:
✔️Самым худшим годом S&P 500 стал 1931 год (Великая депрессия): тогда индекс упал на 47%.
✔️Самый лучший год - 1954, тогда индекс вырос на 45% после окончания послевоенной рецессии.
✔️В феврале 2024 года индекс впервые преодолел отметку 5000 пунктов, а в конце года - выше 6000 пунктов.
В 2007 году Уоррен Баффет заключил пари на $1 млн, утверждая, что пассивное инвестирование в индекс S&P 500 превзойдет активное управление хедж-фондами за десятилетний период. Его оппонентом выступила инвестиционная фирма Protege Partners. Баффет инвестировал в индексный фонд Vanguard S&P 500 Index Fund, в то время как Protege Partners выбрали портфель из пяти хедж-фондов. К 2017 году результаты показали, что ставка Баффета оправдалась: индексный фонд значительно опередил показатели выбранных хедж-фондов.
🕯 Индекс S&P 500 - один из трех самых известных индексов и конкурирует по популярности с Промышленным индексом Доу Джонса. Однако в отличие от Dow Jones, который взвешен по цене и зависит от динамики акций с наиболее высокими котировками, S&P 500 является индексом, взвешенным по капитализации, что лучше отражает структуру фондового рынка США. Удельный вес отраслей в S&P 500 примерно соответствует их весу в структуре американской экономики.
🏑🥍🏏🪃Мир на пороге очередной «балканизации»?
Сегодня вступили в силу ограничительные меры против импорта в США продукции из Канады и Мексики в виде 25%-ных пошлин. Кроме того, повышены сборы (с 10 до 20%) на ввозимые в Соединенные Штаты товары из Китая. Также президент США Дональд Трамп заявлял о намерении ввести тарифы на импорт из ЕС и зеркальные пошлины на товары из стран, где тарифы на импорт из США выше, чем в США на ввоз продукции из этих стран.
🇨🇦🇲🇽🇪🇺🇨🇳Все фигуранты новых ограничений поспешили сообщить, что ̶о̶т̶о̶м̶с̶т̶я̶т̶ ответят Америке тем же. Так, в Китае уже ввели дополнительные тарифы (10-15%) на американскую сельхозпродукцию.
🧡 «Сам факт обсуждения санкций внутри торговых блоков и повышение их с разных сторон усиливает неопределенность и стимулирует «балканизацию» мировой торговли. Последние события только усилят раскол. Все это приведет к снижению оборотов мировой торговли. Россия – крупный экспортер, нам такой сценарий не слишком приятен», - говорит главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах.
⚽️🏀🏈⚾️🥎🎾Опубликовали рэнкинги управляющих компаний (УК) по итогам 2024 года.
Топ-20 УК российского рынка – на картинке 👆
Остальные рэнкинги:
🔴по объему средств в управлении
🔴по объему активов в ОПИФах, БПИФах и ИПИФах
🔴по объему активов в ОПИФах
🔴по объему активов в БПИФах
🔴по объему активов в ИПИФах
🔴по объему активов в ЗПИФах
🔴по объему пенсионных накоплений НПФ
🔴по объему пенсионных резервов НПФ
🔴по объему резервов и собственных средств страховых компаний
🔴по объему активов эндаумент-фондов (фондов целевого капитала)
🔴по объему активов фондов СРО
🔴по объему средств корпоративных клиентов в индивидуальном доверительном управлении
🔴по объему средств физлиц в индивидуальном доверительном управлении
🔴по объему пенсионных накоплений СФР
🧡 Гендиректор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов:
Рынок управления активами очень конкурентен, для эффективного маркетинга и неценовой конкуренции компаниям важно иметь внешнее независимое подтверждение их позиций и лидерства. Поэтому мы видим готовность и желание даже прежде непубличных игроков возвращаться в наш рэнкинг.
По итогам 2024 года можно отметить следующие тренды:
✔️ В прошедшем году Банк России проводил жесткую денежно-кредитную политику (ДКП). А жесткая ДКП – это высокие доходности. Высокие доходности помогли привлечь в фонды инвесторов. Вместе с тем люди шли, в основном, в фонды денежного рынка, которые не особенно прибыльны для самих УК из-за низких комиссий.
✔️ Выросло число и объемы ЗПИФов. Этот инструмент помогает российским владельцам структурировать бизнес. В прошлом году процесс смены собственников, разделения бизнесов шел активно, поэтому спрос на «упаковку» активов в ЗПИФы был высоким, а объемы этой части рынка достигли новых рекордов.
🏐🏉🥏🎱Осталось 2 дня до масштабного события индустрии – «Форума лидеров рынка управления активами»!
Практическая секция «ЗПИФы – ДРАЙВЕР РЫНКА» соберет лидеров сегмента, чтобы обсудить:
✔️Альтернатива офшорам: преимущества ЗПИФов.
✔️Управление ЗПИФами: от формального к реальному.
✔️Наследственные фонды: избежать управленческого вакуума.
✔️Розничные ЗПИФы: на волне популярности.
✔️Инвестиции в недвижимость: новые рантье.
Спикерами выступят:
➡️Екатерина Черных, генеральный директор, УК Современные фонды недвижимости;
➡️Владимир Стольников, руководитель дирекции управления альтернативными инвестициями, УК Альфа-Капитал;
➡️Елена Часовских, управляющий директор по ЗПИФ, УК ПСБ;
➡️Алексей Володарский, заместитель генерального директора, УК РВМ Капитал;
➡️Тамила Умарова, генеральный директор, ФинИнститут;
➡️Кирилл Кубушка, генеральный директор, Центротраст;
➡️Денис Степанов, основатель Parus Asset Management, президент, Central Properties.
🕯 Модератор сессии: Алексей Янин, управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам, Эксперт РА.
🔴 Осталось совсем немного мест. Успейте зарегистрироваться!
#анонс
#конференция
📊 Рейтинговые действия за 28.02.2025:
✔️ ПАО "КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ" подтвержден ruAAA Развивающийся 28.02.2025
❌ Облигации МТС серии 001P-06 отозван в связи с погашением 28.02.2025
🆕 Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 003P-10 присвоен ruAAA 28.02.2025
❌ Облигации ТМК серии 001Р-03 отозван в связи с погашением 28.02.2025
✔️ ПАО "СИБУР ХОЛДИНГ" подтвержден ruAAA Развивающийся 28.02.2025
❌ Облигации Сейф-Финанс серии 001P-01 отозван в связи с погашением 28.02.2025
✔️ ОАО "Банк развития Республики Беларусь" подтвержден byAAA, ruA- Стабильный 28.02.2025
✔️ ООО "ЗАПСИБНЕФТЕХИМ" подтвержден ruAAA Развивающийся 28.02.2025
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃«Озон банк» в 2025 г. запустит кредитные карты, банкоматную сеть и собственный эквайринг. В будущем не исключено также создание брокера (!)
Зачем все это надо банку, который начинался как кэптивная организация маркетплейса, выполняющая в основном расчетные функции для материнской структуры? У управляющего директора по валидации «Эксперт РА» Юрия Беликова есть своя версия:
🧡 «Вероятно, кредитные карты могут рассматриваться и продвигаться как более функциональная альтернатива рассрочкам на товары при покупках на маркетплейсе. А эквайринг может предлагаться продавцам товаров на маркетплейсе, чтобы попытаться обеспечить их комплексным банковским обслуживанием, повысить их лояльность и максимизировать комиссионный доход с каждого участника экосистемы. В общем, планы логичные и должны соответствовать стратегии развития экосистемы. Не самая очевидная инициатива, разве что, банкоматы. Для технологичного банка, построенного вокруг маркетплейса, работа с наличными - не самая профильная область, которая может повысить операционные расходы. Но, вероятно, у менеджмента в этой области есть свое видение, которое необязательно напрямую связано с другими отмеченными выше инициативами».
🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.
Must read 👇
📄 Ирак подтвердил РФ, что российские нефтекомпании скоро смогут возобновить проекты в Курдистане
🔴 Министерство нефти Ирака находится в процессе завершения процедур по возобновлению экспорта сырья, добываемого в Курдистане, через терминал Джейхан. Ведомство призывает региональные власти передать эти объемы на действующих месторождениях государственной компании по сбыту нефти (SOMO) для продолжения экспорта через трубопровод Ирак-Турция в соответствии с контрактами, подписанными с компаниями. Ранее в Курдистане были представлены "Газпром нефть" и "Роснефть".
📄 В ОП предложили улучшать демографию льготами на жилье и автомобили
🔴 В России есть резервы для «восстановления» рождаемости, а среди мер, которые могут улучшить демографию, возможны те, которые стимулируют рождение третьих и последующих детей, включая различные льготы для многодетных, следует из совместного доклада Общественной палаты (ОП) и Росстата «Семья и дети в России».
📄 Восемь шахт в Кузбассе приостановили добычу угля: последствия для региона и задачи власти
🔴 Из-за проблем в угольной отрасли бюджет региона за прошлый год недополучил более 58 млрд рублей.
📄 Регионам сегодня необходимы налоговые преференции, субсидии и кадры
🔴 Реализация экономической политики, направленной на замену импорта на внутреннем рынке товарами отечественных производителей, требует от государства выделения дополнительных расходов, связанных не в последнюю очередь со стимулированием бизнеса к переходу от торговли к производству, к повышению эффективности производства. Но готов ли бизнес к долгосрочным вложениям, направленным на научно-технические разработки, технологическое переоснащение, обучение кадров?
#выбор_аналитика
📊 Рейтинговые действия за 27.02.2025:
✔️ "СОВКОМБАНК СТРАХОВАНИЕ" (АО) подтвержден ruAA Стабильный 27.02.2025
#рейтинги
🚘 Это на 17,7% меньше, чем в аналогичный период 2024 года. Падение производства автомобилей в Великобритании наблюдается 11-й месяц подряд.
*по данным Общества производителей и продавцов автомобилей (The Society of Motor Manufacturers and Traders, SMMT)
❓Что подорожало, а что подешевело?
Очередная сводка из магазинов страны – динамика средних потребительских ценах на некоторые виды товаров и услуг, которые включены в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 17 по 24 февраля 2025 г.?
🥔 Больше всего выросли цены на картофель: +2,99%
🥒 Сильнее всего упали цены на свежие огурцы: -1,53%
Из интересного: немного снизилась стоимость 1 кг сливочного масла. Это произошло впервые за последние 48 недель. Самыми быстрыми темпами (+20 – +40 рублей в неделю) цены на масло росли в начале осени 2024 года.
Предыдущая сводка здесь
Все отчеты по ценам – по хэштегу #статистика
🧐 Продолжаем наблюдения
Данные Росстата за 24.02.2025 г.
#статистика
📊 Рейтинговые действия за 26.02.2025:
⬆️ ПАО МФК "ЗАЙМЕР" повышен ruBBB- Стабильный 26.02.2025
✔️ ООО "ЛЕНТА" подтвержден ruAA Позитивный 26.02.2025
🆕 Облигации Южуралзолото ГК серии 001P-04 присвоен ожидаемый ruAA(EXP) 26.02.2025
❌ Облигации Уралкалий серии ПБО-06-P отозван в связи с погашением 26.02.2025
🆕 Облигации АФК Система серии 002P-01 присвоен ожидаемый ruAA-(EXP) 26.02.2025
🆕 Облигации ДельтаЛизинг серии 001P-02 присвоен ожидаемый ruA+(EXP) 26.02.2025
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃Совокупные выплаты по программе кэшбека в российских банках за 2024 г. составили порядка 300-400 млрд руб. (как правило, затраты на такие выплаты не превышают 15% чистой прибыли банка). Это вдвое больше, чем по итогам 2023 года.
Рост происходит по нескольким причинам:
- Во-первых, за счет общего увеличения количества банковских карт в обороте (по данным Банка России, на 01.10.2024 г. число платежных карт на рынке составило 502,7 млн штук).
- Во-вторых, за счет роста трат банков на такие программы, что является элементом конкуренции за клиентов. Необходимость в этом усилилась после того, как пользователям было разрешено переводить до 30 млн. руб. без комиссии на собственные счета в других банках.
📉 Одновременно существует тенденция и на уменьшение банковских «щедрот»: с середины прошлого года целый ряд игроков рынка снижает ежемесячные лимиты кэшбека, устанавливает ограничения для получения кэшбека в виде необходимости потратить не менее определенной суммы в месяц, сокращает число доступных без платной подписки категорий покупок, по которым начисляются выплаты, и т.п.
Старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
🧡 «Дебетовые карты с кэшбеком выгодны для банков и позволяют относительно недорого привлечь качественных клиентов. Программы могут быть составлены таким образом, что даже прямая экономика от полученного интерчейнджа по большинству клиентов будет положительной. В случае убыточности отдельно взятого продукта пользование дебетовой картой дает банку транзакционную историю пользователя карты. Анализ данных позволяет максимально адресно предложить кросс-продукты, что поддерживает не только маржу, но и смежные или дочерние бизнесы банка. Мы ожидаем, что в обозримом будущем отсутствуют перспективы для снижения распространенности кэшбека».
📊 Рейтинговые действия за 25.02.2025:
✔️👁 Облигации Республика Саха-Якутия, (7 выпусков) подтвержден, установлен статус «под наблюдением» ruAA- 25.02.2025
✔️👁 Республика Саха (Якутия) подтвержден, установлен статус «под наблюдением» ruAA- Стабильный 25.02.2025
✔️ ООО КБ "АРЕСБАНК" подтвержден ruBB Стабильный 25.02.2025
⬆️ АКБ "ТРАНССТРОЙБАНК" (АО) повышен ruB+ Стабильный 25.02.2025
✔️ АО НПФ ВТБ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД подтвержден ruAAA Стабильный 25.02.2025
✔️ АО "ГЕНБАНК" подтвержден ruBB+ Позитивный 25.02.2025
#рейтинги