Усиленные Инвестиции

19 November 2024 17:05

В эту пятницу в 18:00 читаю лекцию студентам в финашке по фундаментальному анализу акций и построению инвестиционного бизнеса в целом

Приходите если есть желание!

Зарегистрироваться можно по ссылке: https://kmf.timepad.ru/event/3119296/

https://vk.com/wall-71792012_1235

Усиленные Инвестиции

19 November 2024 13:25

Обработали запись эфира, загрузили в ВК, расставили таймкоды!

YouTube: https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239027

Таймкоды:
00:00 Small talk
02:45 Вступление
04:28 Александр Сиденко
05:36 Pre-IPO
11:21 Аренадата
13:34 Делимобиль
17:01 Белуга - идея в шорт
20:52 Актуальные лонг идеи
21:23 Хэдхантер
25:10 Т-Технологии
30:23 Идите и купите?
37:28 Рост налогов. Транснефть
42:05 Озон Фармацевтика
47:29 Мать и дитя
49:04 Совкомбанк
55:10 МТС Банк
57:05 X5 Group
01:01:19 Чем усилены инвестиции
01:02:05 Мосгорломбард
01:07:50 Займер
01:10:59 СБЕР
01:12:20 ЕвроТранс
01:16:32 ЭсЭфАй
01:19:04 Соллерс
01:21:05 Актуальные идеи
01:24:18 ОВК
01:26:16 OZON
01:28:50 Фосагро, Полюс, Селигдар
01:32:55 Самолет
01:34:43 Ренессанс Страхование
01:36:22 Облигации, LQDT
01:42:12 БСПБ
01:43:30 Выводы с конференции Profit (1/2)
01:44:50 Вывод средств из Interactive Brokers
01:47:27 Потенциал девальвации рубля
01:48:18 Выводы с конференции Profit (2/2)
01:49:28 Динамика рос. акций за полгода/год
01:50:46 Аэрофлот
01:51:42 QIWI
01:53:02 СПБ Биржа
01:57:41 Лента
01:58:30 Яндекс
02:01:45 Мосбиржа

P.S. Т.к. старый ютуб канал нам снесли, подписывайтесь плз на новый - нам будет приятно!

Усиленные Инвестиции

19 November 2024 13:00

Согласны с коллегами, давайте поддержим! 👆

Распределять кеш в обход миноритарных акционеров не должны ни частные собственники ни государство

Усиленные Инвестиции

19 November 2024 07:37

Через 10 минут (в 9.45) в утреннем обзоре Финам обсудим текущий взгляд на рынок и последние новости

https://youtube.com/live/LZx6rlOuy4o?feature=share

https://vk.com/video-17555738_456244449

Усиленные Инвестиции

18 November 2024 18:34

Напоминаем, что уже через полчаса в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка и Совкомфлота, общение с X5 и Делимобилем, рост валюты, падения недели и последние новости

https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A

Усиленные Инвестиции

17 November 2024 20:33

#weekly

Рос. рынок несколько охлаждался после Трамп-ралли прошлой недели. К тому же зампред ЦБ РФ снова дал индикацию о возможном повышении ключевой ставки в декабре

Рос. портфель держался лучше рынка (-0.4% и -0.9% соответственно) на фоне факторов:
- Валютная позиция отчасти компенсировала снижение в акциях – за неделю выросла на 1.5%, в т.ч. на фоне продолжения укрепления доллара к мировым валютам после победы Трампа – DXY за неделю +1.6%
- Две IT-компании портфеля на неделе позитивно отчитались за 2024 q3 – росли против падающего рынка
- Добавили в портфель на небольшую долю производителя цветных металлов – система показывает высокий расчетный потенциал роста (+38%), дешево стоит по мультипликаторам (EV/прогнозная EBITDA: 4.5х)

Также на неделе:
- Выступил на конференциях Profit и Invest Leaders, скоро поделимся наблюдениями/выводами!
- В эфире РБК обсуждал оп. отчет М.Видео, запись доступна в YouTube и ВК
___________

US Рынок на неделе корректировался после эйфории, вызванной победой Трампа на выборах, после заявлений Пауэлла о том, что ФРС не будет торопиться со снижением ставки
(US Leaders -2.3%, Global Commodities -3.8%, Trending Ideas -1.8%, S&P 500 -2.1%)

Усиленные Инвестиции

14 November 2024 16:23

Помимо субботнего Профита в это вс также буду выступать на конфе Invest Leaders

Буду там в вс с 12 до 14 рассказывать про идеи в акциях и валюте
Если вы в районе этого времени будете там - маякните, буду рад пересечься 👆

(программа и регистрация доступны по ссылке; по промокоду KUZNECOV30 действует скидка 30% на категории билетов SILVER и GOLD)

Усиленные Инвестиции

13 November 2024 16:46

#RTKM
Ростелеком негативно отчиталась по РСБУ за 2024 q3,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 312 717.4 (+11.1% г/г)
Операционная прибыль: 436.5 (-94.3% г/г)
Чистая прибыль: 19 315.5 (+26.6% г/г)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 110 813.6 (+13.3% г/г)
Операционная прибыль: 1 464.4 (-4.2% г/г)
Чистая прибыль: -9 274.9 (-275.2% г/г убыток увеличился)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)

Усиленные Инвестиции

12 November 2024 06:20

Встал пораньше, чтобы через 10 минут в эфире РБК обсудить предстоящий сегодня оп. отчет М. Видео

Усиленные Инвестиции

10 November 2024 17:49

#weekly

Рос. рынок и вместе с ним рос. портфель (+6.9% и +5.4% за неделю соответственно) позитивно восприняли победу Дональда Трампа на президентских выборах в США – растут ожидания скорого завершения СВО

Доп. драйвером рынка было некоторое замедление недельной инфляции (29.10-05.11) в годовом выражении с 8.57% до 8.39%. При этом ЦБ все равно назвал “очень высокой” вероятность повышения ключевой ставки в декабре

Интересные отчеты на неделе:
• Positive Technologies (хорошо, что держались в стороне) за 9 мес. 2024 года:
- Отгрузки +2% г/г и при этом был пересмотрен в сторону снижения прогноз отгрузок на 2024 год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)
- Выручка +16% г/г
- Убыток по EBITDA в 3.6 млрд руб, против прибыли +1 млрд руб
• Аренадата олично отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +114% г/г
- OBITDA 794 млн руб, против -16 млн руб годом ранее
• OZON позитивно отчитался за 2024 q3:
- GMV +59.3% г/г. Пересмотрели гайденс по росту GMV в 2024 году с ~+70% г/г до +60-70% г/г
- Выручка +41.1% г/г
- EBITDA +16.9 млрд руб, против убытка в -6.0 млрд руб годом ране

В закрытом канале разместили таблицу расчета ожидаемой доходности по идее в связке LQDT+валюта (про которую писали ранее) в разных сценариях динамики курса USD/RUB и с настраиваемыми параметрами: сумма счета, срок инвестирования, доля валюты в портфеле. Аннуализированная доходность в агрессивной стратегии доходит до ~190%

Также на неделе подробно созвонились с одной золотодобывающей компанией для обсуждения рынка, перспектив бизнеса и т.п. На базе лучшего понимания текущей конъюнктуры несколько пересчитываем расчетный потенциал роста на портале

На неделе провели стрим с The Buy Side, обсудили взгляд на рынок и актуальные идеи, запись доступна в YouTube и ВК
_____

US Рынок на неделе обновил исторический максимум на фоне победы Трампа и укрепления доллара; ФРС сократила ставку на 0.25% до 4.75%, + Пауэлл не исключил возможности снижения ставки ФРС в декабре
(US Leaders +4.2%, Global Commodities -0.9%, Trending Ideas -1.9%, S&P 500 +4.7%)

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 17:03

Начинаем, присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 15:53

Очень здравая инициатива АВО по тому чтобы в ИИС-3 дивиденды можно было выводить на банк. счет (как в старых ИИС); давайте поддержим репостом и сердечками! говорят ЦБ уже убедили, остался Минфин 👆

Давайте поддержим репостом и подпишем обращения)

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 11:47

#POSI

Позитив сильно в сторону снижения пересмотрел прогноз отгрузок на этот год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)

Видно было и на базе первых кварталов что не выходят на план, неясно зачем было отстаивать его и не пересматривать ранее

https://group.ptsecurity.com/ru/news/obem-otgruzok-pt-za-pervye-9-mesyacev-2024-goda-sostavil-9-1-mlrd-rublej

Усиленные Инвестиции

06 November 2024 22:03

Вероятные причины снижения posi сегодня (не держим в портфеле, согласны с аргументацией 👆)

Усиленные Инвестиции

04 November 2024 18:11

#weekly

Рос. cтратегия на неделе показала себя лучше рынка – портфель +1.1%, против индекса Мосбиржи -2.5%

Валютная позиция портфеля хорошо выросла (на ~2.0%) и отчасти компенсировала снижение акций. Позитивно, что ранее начали перекладываться (и на неделе продолжили) из юаня в евро: за неделю юань вырос на 0.8%, евро – на 1.8%

Лукойл тоже держался лучше рынка (вырос на 1.6%), несмотря на слабый отчет по РСБУ за 2024 q3 (выручка -20% г/г, чистая прибыль -63% г/г) – обычно он не всегда хорошо предсказывает МСФО

МРСК ЦП хорошо отчиталась за 9 мес. 2024 года:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- EV/EBITDA: 1.1х

Также на неделе:
- На форуме Мосбиржи по корп. управлению отстаивал интересы розничных инвесторов, запись выступления доступна в YouTube и ВК
- Вышло мое интервью на канале БАЗАР, где рассказываю про стратегию и путь Усиленных Инвестиций, подход к выбору акций и важность прозрачности и в целом даю какие-то советы начинающим инвесторам. Запись доступна в YouTube, ВК и RUTUBE
______

US рынок несколько корректировался в преддверии выборов президента США и некоторой обеспокоенностью инвесторов рекордными тратами тех. компаний на ИИ в размере $200 млрд
(US Leaders +0.6%, Global Commodities -4.1%, Trending Ideas +1.6%, S&P 500 -1.5%)

Усиленные Инвестиции

19 November 2024 14:19

В продолжение темы Транснефти - непредсказуемый рост налогов и инфляционно-девальвационная спираль

Представим что вы собственник крупного частного бизнеса и вы видите что в другом бизнесе налог повышается в 2x раза. Кроме того резко растут тарифы госмонополий, ставки по долгу более чем в 2x раза, различные пошлины (на интернет-рекламу, автомобили, вино и пр.) Какие ваши действия? Инвестировать ли в развитие? Или выводить свободный кеш зарубеж в опасении что и в вашем бизнесе налоги могут увеличить в 2x раза? На мой взгляд риски ускорения оттока капитала (и как следствие валютного роста) при таких политиках резко возрастают.

Еще странное уже в послании ЦБ сегодня - вот почти скоро победим корпоративное кредитование и это приведет к сокращению инфляции (раньше какое-то ведомство говорила было еще чтобы бороться с инфляцией не только будем повышать ставки, еще отменим льготы бизнесу). Логика не прям прослеживается на мой взгляд. Корпоративное кредитование отвечает за сторону предложения товаров и услуг, а рост предложения наоборот сокращает цены и инфляцию.

Условно за счет того что меньше кредитов выдается и растут ставки агропроизводителям, производителям автомобилей, мебели и т.п., кому-то могут отказать рефинансировании, + за счет роста ставок какие-то из них могут обанкротиться, предложение будет сокращаться, товары и услуги дорожать.

ЦБ говорит про то что таким образом неэффективные компании уйдут с рынка, но компании с кредитами не равно неэффективные. Кредиты - нормальный фактор роста любой страны, наоборот многие из компаний с кредитными являлись самыми эффективными с точки зрения роста бизнеса, предложения нужных товаров и услуг и создания акционерной стоимости. Скорее условия игры должны быть предсказуемыми - чтобы не допускался рост стоимости кредитования в 3x раза.

Инфляция высокая за счет:
- дефицита и роста стоимости персонала (от части в связи с понятно чем, от части из за того что сильно усложнили жизнь мигрантов)
- удорожания логистики
- роста налогов и пошлин (и в след. году будет еще больше); растут налог на прибыль, НДС для малого бизнеса, пошлины на автомобили, пошлины на вино, пошлины на взыскание задолженности, пошлины на интернет-рекламу и пр. усложняется регулирование в большом количестве секторов
- роста тарифов гос. монополий
- проблем с платежами и импортом из других стран
- девальвации рубля
- рост ставки тоже уже начинает быть проинфляционным - увеличивает стоимость недвижки, аренды и других издержек
Одними мерами ЦБ так инфляцию не победить, когда все другие меры напротив инфляцию разгоняют

Чтобы ее победить нужно было бы наоборот: по максимуму упростить жизнь мигрантов, минимизировать увеличение налогов и рост тарифов гос. монополий, договориться о ввозе дешевых автомобилей, не повышать налоги, наладить дешевые платежи за импорт через крипто (желательно с мин. комиссиями посредников), по максимуму ослабить давление на бизнес для расширения производства

У нас получается ЦБ старается в одиночку победить инфляцию через рост ставок, но так думаю не получится в ситуации когда другие принимаемые меры проинфляционные (да и ставки уже достигли запредельных значений). Инфляция будет оставаться высокой, рождать девальвацию, а девальвация рождать последующую инфляцию

Все это в том числе повод сохранять высокую валютную экспозицию, о чем говорим последнее время

Усиленные Инвестиции

19 November 2024 13:00

⛽️Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.

Инициатива стала шоком для участников рынка. Учитывая, что государству принадлежит более 78% уставного капитала Компании, и принимая во внимание анонсированный Транснефтью переход на распределение прибыли через дивиденды дважды в год, частные инвесторы обоснованно ожидали, что прибыль между акционерами будет распределяться именно путем выплаты дивидендов. Ведь так это работает и должно работать на фондовом рынке.

Повышение налога на прибыль до 40% (вместо стандартной для других компаний ставки в 25%) расценивается инвесторами как механизм, с помощью которого контролирующий акционер будет изымать прибыль из компании в обход миноритарных акционеров.

В настоящее время Транснефть распределяет на дивиденды лишь 50 % прибыли. Если контролирующий акционер считает необходимым получить дополнительные денежные средства – он всегда может принять решение о повышении доли распределения прибыли.

В случае, если государство начнет внедрять одностороннее изъятие прибыли в обход миноритарных акционеров, оно подаст пример недобросовестным мажоритариям, практикующими ненадлежащие практики перераспределения прибыли (например, под видом финансовой помощи контролирующему акционеру и т.п.). Более того, государство такими действиями фактически легитимизирует для контролирующих акционеров частных компаний подобные недобросовестные практики. Вряд ли авторы данной инициативы учли все возможные последствия такого решения.

Ассоциация разделяет озабоченность частных и институциональных инвесторов. В случае принятия контролирующим акционером решения об изъятии части прибыли через налогов платежи, подобное решение не может расцениваться как разумное и добросовестное действие, поскольку нарушит баланс законных прав и интересов между контролирующим и миноритарными акционерами публичной компании, что является недопустимым согласно ст. 10 ГК РФ.

Пренебрежение интересами инвесторов будет способствовать падению стандартов корпоративного управления, снижению инвестиционной привлекательности компаний с госучастием и деградации российского фондового рынка, что является прямо противоположным целям обозначенным Президентом. Поскольку долгосрочным инвесторам необходима убежденность в том, что их права не будут нарушены, подобные практики приведут к вымыванию с рынка долгосрочных инвесторов и преобладанию спекулятивных и это с учетом того, что сейчас на рынке фактически остались лишь российские инвесторы.

@bondholders 🔹

Усиленные Инвестиции

19 November 2024 08:14

#ASTR #repots

Астра позитивно отчиталась по МСФО за 2024 q3:
- Отгрузки +165% г/г
- Выручка +131% г/г
- EBITDA +463% г/г
- Чистая прибыль +334% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 26% увеличилась с 11% годом ранее

Результаты за 9 мес. 2024:
- Отгрузки +98% г/г
- Выручка +84% г/г
- EBITDA +64% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 23.3% снизилась с 25.5% годом ранее
- Чистая прибыль +51% г/г

Акции в моменте реагируют ростом на 1.1%

Усиленные Инвестиции

18 November 2024 19:00

Начинаем, подключайтесь!

https://www.youtube.com/live/Q59-mRrD04A

Усиленные Инвестиции

18 November 2024 12:21

Сегодня в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка и Совкомфлота, общение с X5 и Делимобилем, рост валюты

Гостем выступит Александр Сиденко – классный инвестор с большим опытом в оценке бизнеса

Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!

https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A

Усиленные Инвестиции

15 November 2024 21:52

#SVCB #reports

Совкомбанк отчитался по МСФО за 9 мес. 2024:
- Чистый процентный доход +14% г/г
- Чистый комиссионный доход +30% г/г
- Небанковские доходы +62% г/г
- Регулярная чистая прибыль +23% г/г
- Чистая прибыль -26% г/г (переоценка бондов и отриц. результат по торговле)
- ROE: 25%, против 51% годом ранее
- Активы +37% г/г
- P/E: 3.6х
_

Позитивно, что сильно выросла выручка – создает базу для роста прибыли, как только ключевая ставка перестанет расти/начнет снижаться

Ожидания по сегментам:
- Потребительское кредитование будет медленно расти, но у Совкомбанка чуть лучше рынка
- Авто будет быстро расти, в т.ч. благодаря росту цен
- Ипотека существенно просядет
- Кредитный портфель будет расти, как капитал будет позволять, но не особо сильно
—

Некоторые корп. клиенты реструктурируют долги и не платят тело, но практически нет тех, кто не платят %
—

В целом при текущей траектории ставок 2025 год по прибыли ждут лучше, чем 2024 (но не лучше чем 2023)

Усиленные Инвестиции

14 November 2024 13:39

Доллар пробил 100 рублей

Давно говорили про девальвацию и использовали в наших стратегиях, а некоторые с нами спорили

С учетом цены уралз существенно ниже бюджетной и роста импорта к концу года считаем что тренд может продолжиться

Стоит отметить, что отложенный положительный эффект девальвация будет иметь и на рынок акций

Усиленные Инвестиции

12 November 2024 08:02

Ссылки на утренний эфир про Мвид 👆

https://vk.com/video-210986399_456242478

https://youtu.be/CG8TPcY6wxI

Усиленные Инвестиции

11 November 2024 12:06

Небольшое напоминание, что уже через неделю (в субботу) будет большая конференция Profit!

Я расскажу о том, что ждем по курсу на 2025, кто хорошо, кто плохо ведет себя по отношению к акционерам, куда все это может прийти с текущей политикой Центробанка, также дам некоторые текущие инвест. идеи (а заодно о том что было в 2024 г.)

Также буду модерировать сессии Делимобиля и макро-сессию Совкомбанка

Буду рад увидеться!

https://profitconf.ru/

Усиленные Инвестиции

08 November 2024 07:18

Обработали запись эфира, загрузили в ВК, расставили таймкоды!

YouTube: https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239025

Таймкоды:
00:00 Вступление
02:11 Взгляд на рынок
07:06 Как зарабатывать на шортах
15:45 Потенциал девальвации рубля. Сургутнефтегаз преф.
25:16 ЦБ сможет победить инфляцию?
28:55 Идея в шорт: М.Видео
49:09 Текущая структура портфеля Романа
57:18 IVA Technologies
59:28 Лукойл или Татнефть
01:02:07 Флоатеры Самолета и М.Видео
01:03:31 Ожидание по курсу рубля к доллару
01:04:57 ТКС Холдинг
01:06:30 АФК Система. Допка Positive Technologies
01:11:40 ЭсЭфАй
01:14:07 Шорт АФК Системы
01:16:40 Мосгорломбард
01:21:23 Фосагро, Норникель
01:24:55 Новатэк
01:27:42 Яндекс, OZON
01:34:56 Инарктика

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 16:30

Напоминаем, что уже через полчаса в 19:00 проведем традиционный стрим - обсудим девальвацию, Трампа, отчет Озона, рост дивов SFI, ожидаемые отчеты и другие идеи по рынку

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

07 November 2024 15:51

В январе 2024 года после первых обращений о невозможности получения купонов и дивидендов по бумагам, находящимся на ИИС-3, Ассоциация начала работу по защите прав инвесторов.

Позиция АВО основывается на следующем:

🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;

🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);

🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.

В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.

🏦 Реакция Банка России:
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.

Позиция профессиональных участников рынка:
НАУФОР поддержала необходимость предоставления инвесторам права самостоятельно выбирать счета для получения купонов и дивидендов

Позиция Минфина России:
Ведомство считает целесообразным выплату купонов и дивидендов только на ИИС-3.

💻Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и тысячи ваших обращений смогли убедить Банк России. Осталось убедить Минфин.

В октябре 2024 г. Ассоциация направила в Администрацию Президента РФ обращение о существующих проблемах правоприменения по ИИС-3 и необходимости выработки финансовыми властями единой позиции, учитывающей права и законные интересы частных инвесторов.

В случае если Вы:
🔹являетесь инвестором;
🔹считаете, что «заморозка» купонов и дивидендов внутри ИИС-3 на сроки от 5 до 10 лет приводит к утрате его привлекательности;
🔹готовы уделить 3 минуты для улучшения российского фондового рынка

❗Помогите Минфину России и Администрации Президента РФ понять важность этой проблемы для частных инвесторов и убедить в необходимости её скорейшего решения.

Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.

📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.

🔹@bondholders

Усиленные Инвестиции

06 November 2024 22:03

#торговыеидеи #инвесткейсы #POSI

Завтра отчетность у Группы Позитив.

Ожидаю, что компания сузит свой прогноз диапазон отгрузок с 40-50 млрд до 40-45 млрд руб. Вообще в своей модели ожидаю, что сделают только 39 млрд руб. Это будет негативно воспринято рынком, поэтому спекулятивно открыл шорт по компании на примерно 35% депозита.

Вообще фундаментально для Позитива (помимо ожидаемого мной снижения прогноза по отгрузкам в 2024 г.) есть еще несколько негативных факторов:

1) Прогноз по отгрузкам на 2025 год (сейчас 70-100 млрд руб) скорее всего тоже будет пересмотрен вниз (сам ожидаю на 2025 отгрузки в районе 64 млрд руб.), правда об этом компания скорее всего скажет только в январе-феврале 2025 года, года будет объявлять результаты за 2024 год
2) Если сравнивать Позитив (POSI) с Аренадатой (DATA), то лучше выбрать DATA, так как почти все (кроме темпов роста выручки) основные показатели лучше у DATA, а мульт при этом у нее ниже. Управляющие фондов и УК потихоньку будут это понимать и перекладываться
3) Победил Трамп, а как я уже писал ранее наиболее пострадавшими в случае окончание СВО и нормального для России урегулирования всех сопутствующих конфликтов будут Астра, Ива и Позитив

Также у Позитива есть одна фишка с расчетом мультипликаторов EV/EBITDAC и P/NIC о которой я напишу сегодня, но попозже. Спойлер - предполагаю, что большинство аналитиков по ТМТ ошибается, когда рассчитывает эти мультипликаторы по POSI

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего

Усиленные Инвестиции

06 November 2024 13:30

Завтра в 19.00 проведем традиционный стрим - обсудим девальвацию, Трампа, отчет Озона, рост дивов SFI, ожидаемые отчеты и другие идеи по рынку

В гостях будет Роман Вайс (The Buy Side) - когда-то аналитик Усиленных Инвестиций, а нынче успешный инвестор заработавший более 100% за последний год 👆

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

03 November 2024 16:12

#invest_idea

Как вы знаете, я давно считаю, что нас ждет продолжение девальвации, наибольшая позиция в портфеле – валютные фьючерсы; но, наверно, не все знают, что только в БКСе сейчас полностью отсутствует плата за ГО по фьючерсам (что по валюте, что по акциям, что по индексам)

Таким образом, появляется супервозможность когда на рос. фондовом рынке можно практически без риска иметь 20% годовых в валюте:

1. Открываем счет в БКС по ссылке (ссылка реферальная – вам все равно, а нам приятно, + при сумме от 3 млн руб. будут более льготные тарифы – ниже ставка маржи и т.п.)
2. Покупаем фонд ликвидности
3. В обеспечение фонда ликвидности покупаем фьючерс на валюту (доллар-евро-юань- что больше нравится); можно купить на 100% портфеля и полностью захеджировать его в валюте. При этом если вы верите в девальвацию, можно купить фьючерс и на 150-200% и дополнительно заработать на девальвации;
+ мартовский евро, например, сейчас торгуется даже дешевле, чем спот цена – по сути, за хедж рынок еще и чуть доплачивает

В итоге получаем забесплатно захеджированную валютную доходность, привязанную к рос. фонду ликвидности. Это существенно выгоднее чем покупать замещайки и пр.

Кроме того среди открывших счет по ссылке и поставивших лайк на этот пост разыгрываются 2 билета на конференцию Профит, которая пройдет в следующую субботу (участвовать в этой акции можно и не покупая фонд ликвидности и т.п.)

Открыть счет