Усиленные Инвестиции

26 July 2023 12:19

#reports #V

Visa (Платежная система) отчиталась за 2023 q2
(2023-07-25, After Market Close):

- Выручка +11.7% г/г (против +11.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.7%)
- EBITDA -0.3% г/г (против -12.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.4%)
- Рентабельность по EBITDA 51.2% сократилась по сравнению с 57.3% в аналогичном квартале прошлого года
- EV/EBITDA мультипликатор равен 25.6x при историческом 75м перцентиле 28.6x

На премаркете компания показывает снижение на -0.6%

Усиленные Инвестиции

26 July 2023 12:19

#reports #MSFT

Microsoft ( Производитель программного обеспечения и игровых консолей) отчиталась за 2023 q2
(2023-07-25, After Market Close):

- Выручка +8.3% г/г (против +7.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +14.2%)
- EBITDA +14.7% г/г (против +7.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.2%)
- Рентабельность по EBITDA 50.1% увеличилась по сравнению с 47.3% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг сократился на $7.4 млрд за отчетный период (0.3% от капитализации)
- FCF годовой +$33.4 млрд (положительный), 1.3% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 25.1x при историческом 75м перцентиле 25.1x

На премаркете компания показывает снижение на -3.7%

Усиленные Инвестиции

24 July 2023 15:02

#vacancy

Один из наших корп. клиентов - достойная проптрейдинговая фирма, ищет трейдера в штат
Не в службу а в дружбу размещаем объявление, не стесняйтесь обращаться

____

Инвестиционный фонд НЕО КОРТЕКС набирает в команду ТРЕЙДЕРОВ на долгосрочное сотрудничество.
Наша специализация – инвестиции в акции российских и иностранных эмитентов.

Обязанности:
- Совершение торговых операций на российском и международных рынках с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами
- Поиск инвестиционных идей и выработка оптимальных стратегий инвестирования с учетом технического анализа, общей рыночной конъюнктуры
- Предоставление информации о ситуации на рынке
- Использование собственных идей для торговли

Требования:
- Опыт работы на аналогичной должности от 1-го года
- Высшее экономическое / финансовое, техническое либо математическое образование
- Знание технического aнaлиза
- Знание и умение работать со специализированным программным обеспечением и торговыми системами
- Приветствуется знание английского языка
- Приветствуется наличие Квалификационного Аттестата специалиста финансового рынка первого типа

Условия:
- Зарплата высокая, зависит от результатов собеседования и квалификации кандидата
- Повышение квалификации
- Корпоративные мероприятия

Контакты:
- Электронная почта office@neocortex793.com
- Телефон (4942) 48-12-69

Усиленные Инвестиции

22 July 2023 20:35

Динамика нефти - минимумы как раз были в феврале 2016, что определяло высокий курс; после этого стала расти и только тогда курс стабилизировался

Усиленные Инвестиции

22 July 2023 20:34

Динамика % ставки - выкрутили до 17% после большой девальвации 2014 г.

Усиленные Инвестиции

22 July 2023 19:21

Про тех анализ по фактам)

Усиленные Инвестиции

18 July 2023 12:38

#FIVE #reports

X5 Group отлично отчиталась по операционным результатам за 2023 q2:
- Чистая выручка +19.1% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +7.8% г/г (отличный уровень на фоне низкой инфляции!)
- Выручка "Чижика" +4x г/г
- Выручка цифровых бизнесов +83.7% г/г
- Чистая офлайн-выручка "Пятёрочки" +14.1% г/г
- Трафик группы (LFL) +6.6% г/г, средний чек (LFL) +1.1% г/г
_____________________________

X5 Group устойчиво сохраняет двузначный темп роста выручки на фоне активного расширения доли рынка за счет:
- Органического роста – за 2023 q2 было 922 новых магазина (включая приобретение "Тамерлана") или +4.2% кв/кв, торговая площадь увеличилась на 3.7% кв/кв
- Тактических сделок M&A – в апреле 2023 X5 Group приобрела компанию "Тамерлан", управляющую сетями "Покупочка" и "ПокупАлко" в Южном федеральном округе и Ставропольском крае
- Продолжения экспансии в Дальневосточном федеральном округе – в 2023 q2 было открыто 23 новых магазина "Пятерочка"

"Чижик" продолжает уверенно расти – кол-во магазинов за 2023 q2 увеличилось на 218 точек до 809 или +36.9% кв/кв, ожидается дальнейшее ускорение открытий во 2-й половине года

Онлайн-сегменты бизнеса тоже продолжают отлично себя показывать:
- Чистые продажи цифровых бизнесов, включая экспресс-доставку, Vprok.ru, 5Post и «Много Лосося», выросли на 83.7% г/г
- Ежемесячное кол-во активных пользователей цифровых сервисов X5 выросло на 33.4% г/г
- Кол-во магазинов с доступной экспресс-доставкой увеличилось на 279% г/г, рост GMV сервиса составил +59.1% г/г

Ждем позитивных финансовых результатов по итогам 2023 q2, в т.ч. на фоне эффекта операционного рычага – зп. сотрудников и другие косвенные издержки обычно растут значительно медленнее инфляции, в то время как выручка показала отличный like-for-like

Усиленные Инвестиции

17 July 2023 15:17

но важнее даже другое - что помимо иска о взыскании этого долга был второй иск - о взыскании заложенного имущества по долгу
а по долгу заложено практически все имущество Мечела

поэтому очень повышается вероятность сценария "Highland Gold" в отношении Мечела на мой взгляд

Усиленные Инвестиции

17 July 2023 13:52

по-немногу наш шорт начинает работать

«Если ECA-кредиторы прибегнут к принудительному взысканию долга, это может привести к кросс-дефолту по другим нашим обязательствам и досрочному взысканию практически всей нашей задолженности»,— отмечала компания.

посмотрим теперь будут ли кросс-дефолты в связи с этим
(если да, компанию могут раздербанить)

Усиленные Инвестиции

16 July 2023 21:47

Очередная успешная неделя для Усиленных Инвестиций!

Флагманская рос. стратегия +3.4% (с начала года уже +100.2%), против индекса Мосбиржи +2.5% на фоне следующих факторов

Идеи, которые публично освещали в канале, продолжают расти и хорошо отчитываться:
а) Сбербанк отлично отчитался по результатам по РПБУ за июнь 2023 года:
- Чистый процентный доход +43.6% г/г
- Чистый комиссионный доход +22.9% г/г
- Операционные расходы +28.6% г/г
- Чистая прибыль составила 138.8 млрд руб (+17.5% м/м)
Чистая прибыль за 6 мес. 2023 составила 727.8 млрд руб, P/E Annualized: 3.8х

б) Белуга неплохо отчиталась по операционным результатам за 2023 H1:
- Общие отгрузки -5.7% г/г и +7.0% к 2021 H1
- Отгрузки собственных брендов -9.0% г/г и +0.2% к 2021 H1
- Отгрузки партнерских брендов +27% г/г и +64% к 2021 H1
- Кол-во магазинов ВинЛаб +155 точек (+11.5% к 2022 H2), рост продаж +33.5% г/г
- Трафик ВинЛаб +27% г/г, средний чек +5% г/г
Отставание общих отгрузок от аномально сильного 2022 года в 2023 q2 сократилось до 3.4%, против -7.5% в 2023 q1, что позитивно

Компания-бенефициар девальвации, в которую входили около месяца назад, на неделе обгоняла индекс и прибавила со входа 19%

На неделе актуализировали модель расчета потенциала девальвации (скоро реализуем на портале) – на фоне роста цен на нефть расчётный потенциал девальвации снижается, по мере чего постепенно сокращаем позиции в валюте, перекладываясь в акции – в начале недели планируем войти в новую идею, выигрывающую от слабого рубля.
_______________

US рынок закрыл неделю в плюсе после публикации позитивных данных по инфляции:
- Инфляция в июне замедлилась до 3.0% г/г, против консенсус-прогноза 3.1% и предыдущего уровня 4.0%
- Базовая инфляция в июне составила 4.8%, против против консенсус-прогноза 5.0% и предыдущего уровня 5.3%

Теперь рынок закладывает еще одно повышение ставки в этом году вместо двух

Результаты по стратегиям
➜ RF: +3.4%, против индекса Мосбиржи +2.5%
➜ US Leaders: +5.9%
➜ Global Commodities: +1.8%
➜ Trending Ideas: +1.5%
➜ Follow The Insiders: -0.6%
➜ Short Strategy: -1.2%
➜ против S&P500: +2.4%

#performance

Усиленные Инвестиции

12 July 2023 22:38

Вот здесь говорил что время инвестировать в акции и надеялся что к концу года пробьем по рос стратегии +100% за год

Предсказание сбылось быстрее ожиданий - сегодня эту планку пробили!

Усиленные Инвестиции

10 July 2023 22:44

То что мы говорим про корп. управление и неэффективность рос рынкка во всей красе конечно

Один акционер окешивается из компании по цене существенно выше рынка, создается очень необычный механизм при котором используется физ очередь задним числом и только первый вставший может окешиться по нерыночной цене

По сути понятно, что экономика выводится из компании в пользу конкретных акционеров!

При этом акция на это еще и реагирует ростом

В странные времена живем!

Усиленные Инвестиции

10 July 2023 01:23

Еще одна позитивная неделя для Усиленных Инвестиций – за неделю флагманская рос. стратегия +3.7% (с начала года результат +93.5% (!)) на проседающем рынке – индекс Мосбиржи +1.3% на фоне:

- Рубль продолжил ослабляться (на пике доходил до 93+ за доллар): за неделю просел на 1.9% к доллару и 2.6% к юаню. При этом ЦБ РФ пока не видит в текущем ослаблении рубля рисков для финансовой стабильности, не планирует проводить валютные интервенции
- Удачно на локальных минимумах нарастили долю в одной из компании портфеля – бенефициар девальвации, после чего акции росли на 1.7% к закрытию пятницы
- Своевременно переложились из золота в акции, так как атмосфера роста ставок, скорее, неблагоприятная для золота в целом, к тому же оно еще не так сильно скорректировалось относительно других commodities
- Реализовали на портале динамический расчет потенциала по префам Сургутнефтегаза – рассчитывается ближайший дивиденд в предположении сохранения курса на текущем уровне и нормализованный долгосрочный дивиденд. Исходя из них и средней исторической див. доходности определяется справедливая цена.

Провели на неделе Investment mastermind со спикерами: Мурад Агаев (Вредный Инвестор), Алексей Линецкий (Alexey Linetskiy), Вячеслав Бердников (Долгосрочные Инвестиции), Кирилл Кузнецов (Усиленные Инвестиции), запись доступна в YouTube

Справочно, (потому что большей части РФ инвесторов US бумаги недоступны), US рынок на неделе охлаждался после публикации протокола июньского заседания FOMC, который снова показал, что:
- Почти все члены ФРС выступают за продолжение ужесточения монетарной политики в 2023 году
- По прогнозам ФРС, умеренная рецессия начнется в этом году

Результаты по стратегиям
➜ RF: +3.7%, против индекса Мосбиржи +1.3%
➜ US Leaders: -2.1%
➜ Global Commodities: +1.1%
➜ Trending Ideas: +0.3%
➜ Follow The Insiders: -1.8%
➜ Short Strategy: +3.3%
➜ против S&P500: -1.2%

Усиленные Инвестиции

06 July 2023 09:08

Mastermind провели, эфир обработали, таймкоды расставили - Enjoy!

https://www.youtube.com/live/ZXBfe0tzQDU?feature=share

Спикеры:
- Мурад Агаев (Вредный Инвестор)
- Алексей Линецкий (Alexey Linetskiy)
- Вячеслав Бердников (Долгосрочные Инвестиции)
- Кирилл Кузнецов (Усиленные Инвестиции)

Усиленные Инвестиции

05 July 2023 18:24

Важное напоминание, что уже через 1.5 часа пройдёт наш прекрасный mastermind!

Усиленные Инвестиции

26 July 2023 12:19

#reports #TXN

Texas Instruments (Производитель полупроводников) отчиталась за 2023 q2
(2023-07-25, After Market Close):

- Выручка -13.1% г/г (против -10.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.3%)
- EBITDA -23.0% г/г (против -20.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +18.8%)
- Рентабельность по EBITDA 50.1% сократилась по сравнению с 56.6% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на $1.1 млрд за отчетный период (0.6% от капитализации)
- FCF годовой -$0.7 млрд (отрицательный), 0.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 17.4x при историческом 75м перцентиле 22.5x

Компания показала EPS +$1.88 на акцию при прогнозе аналитиков +$1.76. На премаркете компания показывает снижение на -3.9%

Усиленные Инвестиции

26 July 2023 12:19

#reports #GOOG

Google (Провайдер веб-поиска и мобильных операционных систем) отчиталась за 2023 q2
(2023-07-25, After Market Close):

- Выручка +7.1% г/г (против +2.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +21.6%)
- EBITDA +8.5% г/г (против -13.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +28.4%)
- Рентабельность по EBITDA 33.7% увеличилась по сравнению с 33.2% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг сократился на $3.3 млрд за отчетный период (0.2% от капитализации)
- FCF годовой +$53.6 млрд (положительный), 3.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 16.9x при историческом 75м перцентиле 22.4x

На премаркете компания показывает рост на +6.4%

Усиленные Инвестиции

23 July 2023 22:22

Еще одна позитивная неделя для Усиленных Инвестиций!

Флагманская рос. стратегия +3.5% c учетом див. отсечки по Сургутнефтегазу (с начала года уже +107.1%), против индекса Мосбиржи +0.7% на фоне следующих факторов:
- Как и анонсировали в конце прошлой недели, добавили в портфель новую компанию, выигрывающую от слабого рубля и дешево оцененную по мультипликаторам (EV/прогнозная EBITDA: 3.5х). Позиция в плюсе уже на 4%
- Решения ЦБ РФ по повышению ключевой ставки до 8.5% и увеличению объема продажи валюты за счет расходования ФНБ, как мы и ожидали, не остановили ни девальвации, ни роста наших бумаг
- Все шорт-позиции портфеля снижались на растущем рынке на фоне негативных новостей для компаний

Справочно, договорились провести в конце недели звонок с менеджментом Whoosh, позадавать вопросы про бизнес

US рынок продолжил расти в преддверии скорого заседания FOMC (26 июля) – рынок ожидает, что ФРС финальный раз повысит ставку в текущем цикле, учитывая с ускорением замедляющуюся инфляцию

Из международных стратегий Усиленных Инвестиций только Trending Ideas (c акцентом на китайские компании) проседала на неделе на фоне разочаровывающего темпа роста ВВП Китая: в 2023 q2 +0.8% кв/кв, против +2.2% в предыдущем квартале.

Результаты по стратегиям
➜ RF: +3.5%, против индекса Мосбиржи +0.7%
➜ US Leaders: +0.6%
➜ Global Commodities: +2.9%
➜ Trending Ideas: -1.8%
➜ Follow The Insiders: +1.5%
➜ Short Strategy: +8.2%
➜ против S&P500: +0.7%

#performance

Усиленные Инвестиции

22 July 2023 20:34

Динамика курса доллара - обновлял максимумы и в феврале 2016 после выкрученной наверх ставки

Усиленные Инвестиции

22 July 2023 20:32

Немного исторического контекста -

Когда произошла большая "геополитическая" девальвация 2014 г., и курс улетел с 33 до 60, ЦБ для борьбы с инфляцией и стабилизации курса стал выкручивать ставку наверх - повысив ее с 7.5 до 17% к концу года

Это помогло локально курсу - к маю 15го он опустился до 50, но поскольку нефть стала падать, то после курс снова улетел до 80 в феврале 2016 г. (где как раз был минимум по нефти)

И вернулся на более стабильные уровни 60-70 только когда нефть отросла до $70-80 (сейчас такими уровнями уралза почти не пахнет, + за счет инфляции с тех лет курс соответствующей той же нефти должен быть существенно выше)

Основной вывод из этого всего - решительные действия ЦБ могут локально помогать курсу и инфляции, но в конечном счете все больше определяется ценой нефти и дефицитом бюджета

Усиленные Инвестиции

22 July 2023 01:39

Как мы и ожидали (и спорили с инвесторами), повышение ставки центробанком не остановило ни девальвации ни роста наших бумаг

Также прошла новость что ЦБ теперь больше будет продавать валюты и что это мол позитивно для рубля (как в заскриненном посте)

Но в моем понимании справедливый курс валюты государства с открытой экономикой определяется не тем сколько его цб продает или покупает, а дефицитом/профицитом бюджета и торгового баланса, а также кредитоспособностью государства в целом (и в частности объемом его золото-валютных резервов центробанка)

И если инвесторы понимают, что справедливый курс ниже текущего, а границы открыты, то не важно какие операции делает ЦБ - курс будет стремиться к справедливому

Часто бывает когда справедливый курс валюты ниже, а центробанк начинает безуспешно биться с девальвацией, сжигая валюту для поддержания курса, это только ускоряет девальвацию (так было и в РФ в 98м и в Англии когда цб боролся с Соросом)

И более быстрое "проедание" резервов ЦБ и ФНБ, напротив, ускоряет девальвацию скорее, нежели работает против ее

Пока что наш тезис подтверждается - на падающем рынке рос стратегия за день +2%, за неделю +3.1%, с начала года +106.6%; посмотрим что будет дальше (ну и в насколько цб решителен в продолжении агрессивной политики)

Усиленные Инвестиции

17 July 2023 18:58

#SGZH #MLTR

https://iz.ru/1545189/2023-07-17/v-rossii-podorozhali-gruzovye-avtoperevozki

Негатив для Сегежи и угольщиков (где логистика больше долю в цене занимает)

Усиленные Инвестиции

17 July 2023 15:14

кстати $244 млн - это 22 млрд руб или >20% капитализации Мечела по состоянию на сегодня

Усиленные Инвестиции

17 July 2023 13:30

⚠️🇷🇺#MTLR #CHMK #суд
СУД ПОСТАНОВИЛ ВЗЫСКАТЬ С «МЕЧЕЛА» И ЧМК $244,2 МЛН В ПОЛЬЗУ ГАЗПРОМБАНКА — ТАСС

Усиленные Инвестиции

12 July 2023 22:55

по международным рынкам тоже как мы и ожидали - инфляция замедляется, рынок начинает все больше закладывать неувеличение (а возможно и сокращение) ставки

рынки и commodities на этом растут
https://www.investing.com/news/economy/futures-inch-up-in-cautious-optimism-ahead-of-inflation-data-3124165

Усиленные Инвестиции

11 July 2023 00:29

Интересная параллель с 2007 г. - тогда тоже ставку довольно активно и продолжительно повышали до 5%+, но когда пошли проблемы в экономике, буквально за 1.5 года она была снижена до 0% (после чего пошел период роста сырьевых товаров)

также тогда развернувшиеся проблемы залили деньгами ФРС

в 2019 тоже ставку довольно быстро уронили до 0

в этом плане с учетом тренда на дизинфляцию по идее есть предпосылки, что в какой-то момент ставку быстро опустят до 0 и перейдут к мягкой монетарной политике

правда есть и вероятность, что это начнут делать только когда что-то серьезное сломается

Усиленные Инвестиции

10 July 2023 22:42

⚪️ Полюс сегодня объявил обратный выкуп акций по цене 14 200 рублей за акцию. Премия к цене закрытия пятницы — около 33%. Объём выкупа составит почти 30% от акционерного капитала компании. Заявки на выкуп будут удовлетворяться в порядке поступления.

⚪️ Компания принимает заявки с 10 июля по 9 августа. Принять участие в программе смогут акционеры, которые владели акциями Полюса на 7 июля.

👉🏼 На наш взгляд, компания не будет погашать акции. Скорее всего, они могут быть использованы, например, для сделок слияний и поглощений.

⚪️ Цена выкупа, установленная Полюсом, выше нашей целевой цены (13 800 руб.), поэтому мы считаем перспективу участия в программе привлекательной. Поскольку цена выкупа превышает нашу текущую справедливую цену, мы считаем, что акции компании подешевеют после завершения программы.

Автор: #Денис_Иконников

#идеи #акции $PLZL

Усиленные Инвестиции

07 July 2023 16:16

ФАС ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ РЕГУЛИРУЕМЫЕ ЦЕНЫ НА ГАЗ В РФ В ИЮЛЕ 2024Г НА 8% И В ИЮЛЕ 2025Г НА 8% - ПРОЕКТЫ ПРИКАЗОВ (Сингалы РЦБ)

Повышенная индексация газа, рост МРОТ на18.5% => инфляция будет расти (в отличии например от США, где наоборот снижается и вероятно будет сведена до целевого уровня в 2% или ниже)

По теории, рост инфляции будет стимулировать дальнейшую девальвацию по крайней мере на разницу инфляций

Усиленные Инвестиции

05 July 2023 19:56

Мы на линии, стартуем через 5 мин - подключайтесь)

https://youtube.com/live/ZXBfe0tzQDU?feature=share

Усиленные Инвестиции

04 July 2023 09:59

Вы хотели и просили чаще, и вот вам пожалуйста!

Новый Investment mastermind пройдет уже в эту среду в 21.00! Мероприятие пройдет по ссылке ниже (в этот раз без накладок :) )
https://youtube.com/live/ZXBfe0tzQDU?feature=share

На нем как обычно 4 классных инвестиционных эксперта вначале обсудят общий взгляд на рынок, потом каждый представит свою идею, другие будут ее либо хвалить либо ругать)

Участвуют Мурад Агаев (Вредный Инвестор), Алексей Линецкий (Alexey Linetskiy), Вячеслав Бердников (Долгосрочные Инвестиции) и ваш покорный слуга Кирилл Кузнецов (Усиленные Инвестиции)