Усиленные Инвестиции

17 July 2024 09:54

Согласен с Александром что сейчас не лучшее время для участия в IPO (и pre-IPO) девелоперских компаний с высокой долговой нагрузкой

(Обещанию Евротранса выкупить всех через 3 года по 350 р тоже не очень верю)

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 08:21

Озон Банк в ближайшее время запустит кредитные продукты физ и юрлицам, планирует активное развитие этого направления в 2025

https://reader.rbc.ru/share/QwTAnAmTnvSajwoN8

Усиленные Инвестиции

16 July 2024 15:13

Справочная статистика по динамике и максимальным просадкам (>10%) индекса Мосбиржи за последние 10x лет

(просадка считается от последнего локального пика достигнутого не больше чем полгода назад)

Усиленные Инвестиции

15 July 2024 21:25

Пишите по желанию ваши топ-пики (лонг или шорт) на q3 в комментариях к этому посту, можно с коротким описанием идеи но не обязательно

В конце квартала выберем победителя, что-нибудь подарим!

Усиленные Инвестиции

15 July 2024 21:23

Если вдруг интересно что рекомендуют брокерские дома

Усиленные Инвестиции

14 July 2024 19:57

В ИТ части на неделе сынтегировались по API с Тинькоф (теперь Т Банком), теперь можно на льготных условиях (как управления, так и более выгодных брокерских/маржинальных) подключаться к стратегии и там (мне кажется сейчас хорошее время для подключение пользуясь рыночной паникой; некоторые клиенты пополняют счета); если вдруг, это можно сделать, оставив заявку тут

Международные индексы на неделе продолжили рост (S&P +0.9%), стратегии тоже в среднем в плюсе (US Leaders -3.8%, Global Commodities +3.9%, Trending Ideas +2.9%)

Усиленные Инвестиции

12 July 2024 12:02

#OZON

Экс-замглавы Минцифры Дмитрий Ким станет директором по GR в Ozon

Директором по связям с государственными органами в Ozon с 15 июля станет Дмитрий Ким, который в прошлом занимал должность замглавы Минцифры РФ, говорится в сообщении онлайн-ретейлера.

(получается с GR у Озон все нормально)

Усиленные Инвестиции

11 July 2024 15:45

Вероятность снижения ставки в США в сентябре оценивается рынком уже в 81%

Если ставку снизят, по идее могут пойти наверх сырьевые ресурсы (нефть, золото и т.п.), что может двинуть и наш рынок

(ну и в целом некоторое напоминание что высокие ставки не вечны и рано или поздно переходят к снижению)

Усиленные Инвестиции

10 July 2024 18:02

ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ИЮНЕ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,64% (ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ 0,72%) С 0,74% В МАЕ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ИЮНЕ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,59% ПРОТИВ 8,3% В МАЕ - РОССТАТ

Усиленные Инвестиции

10 July 2024 10:24

#HNFG #reports

Выручка Henderson продолжает хорошо расти:
- В июне +40% г/г
- За 6 мес. 2024 +31% г/г
- За 2024 q2: +27% г/г

Акции в моменте реагируют восстановлением на 3.2%

Усиленные Инвестиции

09 July 2024 10:12

#SBER #reports

СБЕР средне отчитался по РПБУ за июнь 2024 года:
- Чистый процентный доход +13.8% г/г
- Чистый комиссионный доход +10.0% г/г
- Расходы на резервы и переоценка кредитов -87.3% г/г
- Операционные расходы +11.2% г/г
- Чистая прибыль +1.1% г/г (за 6 мес: +5.6% г/г)

P/E LTM: 4.8х
P/E annualized: 4.8x

- Кредиты юридическим лицам +1.2% м/м, +4.4% с начала года
- Кредиты физическим лицам +2.6% м/м, +8.1% с начала года
- Средства юридических лиц -3.1% м/м, +1.9% с начала года
- Средства физических лиц +3.7% м/м, +11.9% с начала года

Акции в моменте реагируют ростом на 0.3%

Усиленные Инвестиции

08 July 2024 21:21

Эфир обработали, таймкоды расставили!

Таймкоды:
00:14 Вступление. Представление спикеров
02:32 Что из себя представляет бизнес Софтлайн
06:27 На каких сегментах фокусируется
13:20 Покупка компании ВПП
16:50 Примеры крупных продуктов и клиентов
18:52 Доля рекуррентной выручки
19:38 Эффект ухода иностранного ПО
24:35 Гайденс по росту оборота на 2024 года
32:44 За счет чего валовая прибыль растет быстрее выручки?
35:30 Волатильность маржинальности по валовой прибыли
38:25 Есть ли пересечение по продуктам с Диасофт, Positive, Arenadata и др
40:14 Почему EBITDA растете ниже валовой прибыли?
42:22 Законтрактованность выручки
44:18 Почему удается дешево покупать компании в рамках M&A?
52:57 На что направятся средства от допэмиссии?
54:22 Как оценивается Софтлайн для целей сделки?
56:32 Ранее предупреждали про допэмиссию?
58:58 Эмиссия по открытой подписке
01:00:38 Квазиказначейский пакет акций. Программа мотивации
01:02:44 Могут ли быть еще допэмиссии?
01:03:28 В чем выгода от допэмиссии и M&A?
01:05:52 Собственники приобретаемых компаний остаются сотрудниками Софтлайна?
01:08:21 Какой сейчас free-float?
01:11:56 Крупные акционеры будут использовать преимущественное право приобретения
01:13:15 Белорусские бонды
01:16:53 Есть ли планы войти в индекс Мосбиржи?
01:20:38 Срок закрытия ближайших сделок
01:21:27 Будут ли дивиденды по итогам 2024 года?
01:22:24 Рост чистого долга
01:24:13 Факторы в пользу потенциального роста акций
01:30:20 Факторы привлекательности Софтлайн
01:32:54 Small talk по результатам звонка

Усиленные Инвестиции

08 July 2024 20:56

наш товарищ выписал наиболее важные на его взгляд тезисы с эфира c Софтлайном, справочно выкладываем:

— Вы меряете такой показатель как контрактация выручки? Как Диасофт например
— Да, тоже меряем. Есть такое понятие как "пайп". Наши заказы на год-два-три вперёд. Мы меряем ещё конверсию. Некоторые заказы работают по постоплате (например госконтракты), поэтому собственно у нас сильный 4кв. У всех сейлзов и коммерческих коллег стоят на это KPI. У них должна быть определенное количество пайпа, определенная конверсия и определенное количество заказаов.
— Сколько такая контрактация в млрд руб.?
— В разы больше, чем наш гайденс.
<...>
"Мы говорим, что покупаем по EV/EBITDA не больше 5х, фактически мы покупаем по 3-4х (общая цена включая и цену и акций). Все наши последние приобретения частично оплачены акциями. Мы продолжим. Есть ещё определённый запас акций, который мы потратим. С каждым продавцом доля кэша/доля акций индивидуальна. Мы всегда покупаем контроль, но не всегда покупаем 100%. МД Аудит вот купили долю. Бывает, что выкупаем 60% и имеем опцион на выкуп ещё 40%. Мы мотивируем самого продавца на результаты таким образом".
<...>
— Почему вам продаются так дёшево?
— Компании упираются в потолок самостоятельный. Мы либо их купим, либо они проиграют в конкуренции. Продукту нужна поддержка, интеграция, клиентская база, чтобы масштабироваться.
<...>
"До сих пор есть собственники, которые приняли решение российские активы продать. Активы хорошие, но собственник решил больше не развивать. Продолжается тренд выкупа у иностранцев. Пока мне не разрешают говорить, кого мы щас покупаем. Но скоро может быть уже разрешат. Обещают, что до конца лета мы закроем две крупные сделки. Там уже предфинальная стадия, но подписи не стоит. Если скажем - нарушим NDA".
<...>
— Софтлайн для целей допэмиссии оценён во сколько?
— Это по рынку будет. Проспект эмиссии утверждён и ушёл в ЦБ. Далее в течение 40 дней изучает, вносит замечания и регистрирует. Когда завершим - это будет в августе - СД определяет цену. В прошлый раз цена была определена как цена закрытия. И скорее всего в этот раз она будет близка к той цене, что будет на экранах перед СД. В лучшем случае в конце сентября мы получим акции на счет с допэмиссии. Но мы решили объявить её уже сейчас для сделок, которые мы видим. Мы возьмём из казначейки и вернём потом.
<...>
— Если ещё увидите сделки, будут допэмиссии?
— Сложнее будет. Есть понятие объявленного уставного капитала, мы в него сейчас упёрлись. Чтобы его поменять, нужно собирать ВОСА и от присутствующих 75% акционеров должны проголосовать ЗА.
— Синара же например поддержит?
— Например, сейчас они понимают. Размывшись на 23%, EBITDA увеличивается с 6 до 10, почти в два раза.
— Ближайшие две крупные сделки будут за акции? Вся допэмиссия для сделок?
— Да. С локапом 1-3 года.
<...>
— Какая судьба Евробондов Беларуси? 8 млрд кажется?
— Их не 8, их больше. 8 это уже с дисконтом. Наш финансовый директор говорил, что скидка от 50 до 60% в зависимости от выпуска. Как только судьба этих бумаг прояснится, мы сразу объявим. Мучайте CFO, 15 августа будет встреча, звонок. Ситуация следующая. Были публикации со стороны Белорусского национального резервного банка. Они звучат хорошо. Тон публикаций: обязательства по облигациям будут выполнены. Но какого-то финала.. То есть он виден, но не до конца. Как быстро они смогут закрыть, какая будет степень уверенности готовности. Лучше спрашивать у тех, кто этим занимается [CFO]. Я пользователь информации. Достаточно оптимистично коллеги смотрят на реализацию плана."
<...>
— Что по включению в индекс Мосбиржи? Допка же уменьшает free-float
— Реальный free-float 12%. 10% free-float [необходимые для включения в индекс] мы должны перепрыгнуть. Плюс 14 млн акций будут розданы в рамках 2 этапа обмена. Все остальные критерии выполнены.
<...>
— Суть сделок будет объявлена до допэмиссии или после?
— Сделки мы надеемся до конца лета объявим. Одну мне обещают закрыть до конца июля. Вторая может также, может чуть позже.
<...>
— Что на ваш взгляд может определить переход компании к росту стоимости котировок?

Усиленные Инвестиции

08 July 2024 13:00

Небольшое напоминание, что уже сегодня в 16:00 эфир с компанией Софтлайн - можно подключаться по ссылке: https://youtube.com/live/UFHxvnoNJCs

Можно будет задать вопросы 👆

Усиленные Инвестиции

05 July 2024 18:44

Выполняем ваши заявки показать как мы выглядим и чем занимаемся; мы сидим с Андреем (это наш CTO, недавно редомицилировался с Кипра) в коворке , он допиливает интеграцию по API с торговалкой Т-Банка (потому что согласовали с ними недавно льготные условия для себя и клиентов и перевел туда часть денег)

Олег (наш другой разработчик) сейчас сидит в Батуми и допиливает авто-распознание МСФО отчетности (которое пока работает не так идеально как распознание РСБУ)

Влад (главный по аналитике, отношениям с клиентами, индивидуальной торговле и документации) находится в Воронеже и проводит некоторые сделки по моему счету, а так сейчас занимается анализом некоторых закрытых данных по компаниям, + бумажной работой с целью попробовать формализировать и защитить наш ИТ продукт по ведению счетов, из ближ. задач еще подготовить презентацию для проведения открытого вебинара

Я пишу посты, спрашиваю у всех как движется, предлагаю идеи как что реализовать и некоторые инвест. идеи, также изучал сегодня опережающие данные по инфляции, общался с клиентами, фоллоуапил потенциальных партнеров по совместному движению, изучаю некоторые закрытые данные с целью придумать новые более маркет-нейтральные стратегии), еще разобрались где и как тянуть данные по кривой беспроцентной доходности с идеей понимать что прайсит рынок по повышению ставки и сравнивать с нашими ожиданиями, еще общался сегодня с одним эмитентом и брокером чтобы понять что расписки все норм переедут)

Егор (наш удаленный разработчик) занимается парсингом операционных данных по эмитентам и ИТ задачами для того чтобы продукт соответствовал формальным требованиям

Максим (в Нижнем Новгороде) осуществляет торговлю по подключенным счетам, и периодически соглашается или не соглашается с предлагаемыми инвест. идеями и/или предлагает свои

На обед с Андреем ходили в соседнее узбекское кафе, я ел манты и борщ с лепешкой, Андрей не помню что), сейчас возможно сыграем здесь в теннис (Андрей последний раз выигрывал, я в предпоследний, надо наверстать)

А как проходит ваш прекрасный вечер?)

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 08:45

Да. Санкциями мы только отталкиваем всех от себя. Поэтому я не люблю санкции — кандидат в президенты США Трамп, отвечая на вопрос, думал ли он об "ослаблении или отмене санкций в отношении России" в рамках соглашения о прекращении конфликта на Украине. - Сигналы РЦБ, ТАСС

(некоторое продолжение позитивного новостного фона)

Усиленные Инвестиции

16 July 2024 18:21

Как-то я был на сборах с военной кафедры и в один день все как один стали передавать друг другу новость что "Бил Клинтон повесился". Новость долго обсуждали, но в итоге она оказалась не соответствующей действительности (ее просто придумали чтобы что-то по обсуждать)

Так и сейчас я скорее не нашел подтверждений вышедшей сегодня в ТАСС новости со ссылкой на NY Times о планах завершить боевые действия и начать переговоры о мире (и далее опубликованной в Сигналах РЦБ и других каналах), которая вроде как развернула рынок

Но с чем нельзя не согласиться, так это с тем что вроде как лидирующие кандидаты на пост президента и вице-президента США действительно выступают за заключение мира (это в целом позитивно)

Ну и что рынок очень дешев и инвестор изголодался по хорошим новостям для того чтобы вернуться на рынок акций т.к. рынок очень дешевый (даже часто рыночный скептик Тимофей Мартынов сегодня прикупил акций; много других инвест. блогеров тоже сменили риторику на более позитивную и пишут о покупках выходя из фондов ликвидности)

В этом плане (хотя риски некоторого выхода нерезов еще сохраняются) надеемся что поток хороших новостей продолжится (возможное замедление роста инфляции в августе как обещал Заботкин, хорошие отчеты как сегодня показала X5, возможный пик негатива по ставке и его ослабление по итогам заседания). Ну и конечно хотелось бы скорейшего заключения мира само собой

Усиленные Инвестиции

16 July 2024 13:44

#FIVE #reports

X5 Group отлично отчиталась по операционным результатам за 2024 q2:
- Чистая выручка +25.1% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.9% (!)
- Выручка "Чижика" +113.6% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +73.6% г/г
- Чистая розничная выручка "Пятёрочки" +22.7% г/г
- Трафик группы (LFL) +2.9% г/г, средний чек (LFL) +11.7% г/г
- Открыто 582 новых магазинов X5 или +2.3% кв/кв

Усиленные Инвестиции

15 July 2024 21:23

Инвестиционные идеи брокеров на 3 квартал 2024 года

Топ 6 - Лукойл, Сбербанк, ТКС, НЛМК, Русал, Мать и дитя

Согласны с топом или есть идеи лучше?

 ======================
 
👉@invest_fynbos
 
======================

Усиленные Инвестиции

14 July 2024 23:19

#SMLT

Часть людей спрашивает меня планирую ли я участвовать в пре-IPO Самолет Плюс (сервис квартирных решений, одно из крупнейших агентств недвижимости по данным ДомКлика, предлагают решения "от сделки до отделки"), привлекают сейчас около 900 млн руб.; отвечаю что не планирую

Компания сделала вероятно востребованное решение, показывала последние пару лет рост на сотни процентов, и управляется классным топ-менеджментом, но мне кажется что риски размещения очень высокие:
- бизнес убыточный: EBITDA по итогам 1П отрицательна (справедливости ради, МСФО за 1П при этом возможности нет увидеть)
- на компании большой долг около 8 млрд руб. перед головным Самолетом
- около половины выручки сервиса приходится на улучшения/отделку квартир продаваемых Самолетом. Эта выручка можно сказать не связана с маркетплейсом/агентствами, а является просто частью выручки Самолета, драйвится напрямую рынком первички (который сейчас будет вероятно стагнировать) и должна оцениваться по мультипликатору Самолета
- оценка: бизнес оценен в 20 млрд руб. или 28 млрд руб. на уровне EV. Это 19x выручек 2023 (!!), 3.6x прогнозных выручек 2024 (не факт что прогноз состоится). Это очень дорого для убыточной на уровне EBITDA компании
- рыночная конъюнктура: хотя последнее время рынок сильно рос (в том числе в первичке и вторичке), отмена льготных программ и высокая ставка приводят к резкому снижению продаж - вероятно как на первичке, так и на вторичке; знакомые девелоперы говорят о снижении продаж в 2-3x раза в июле относительно продаж 1П 2024; возможно рост последних лет также был во многом обусловлен бурным ростом самого Самолета, не факт что в новой макросреде этот рост продолжится (Самолет периодически недовыполнял свои гайдансы)
- размещение делается только среди физиков, институционалы не участвуют
- ограниченная ликвидность - бизнес делается на платформе Зорко не факт что ее можно будет продать; также нет гарантий что IPO компании состоится (и в целом что бизнес выйдет в прибыль)
- рынок сильно снизился в последнее время и мне кажется представляет много хороших биржевых возможностей

Усиленные Инвестиции

14 July 2024 19:56

#weekly

Падение на неделе. Рынок на неделе сильно снижался (за неделю рынок -5.6%, стратегия -4.3%), пик пришелся на вечернюю сессию в среду (часто происходит когда на вечерней менее ликвидной сессии начинают активно лить в пустые стаканы в том числе с целью чтобы игроки у которых маржин колы сокращали позиции); в том числе раздувалась история о том что на див. гепе Сбера должен сильно снизиться индекс, что сработало по факту скорее наоборот. В четверг хорошо отрастали, в пт снова немного снизились.

В целом же неясно на чем падаем - то ли на страхах повышения ставки (по-прежнему думаю что 2% не очень вероятно), то ли на оттоке ликвидности на IPO, то ли на выходе нерезов, то ли на опасениях прекращения торгов юанем, то ли на всем сразу (то ли на чем-то чего еще не знаем)

Когда прекратится не знаю, но текущие цены выглядят как очень привлекательные для того чтобы быть в рынке
Скоро вернутся Сбербанковские дивы на рынок, деньги с Промомедовоского IPO, также практически наверняка будут хорошие отчеты в нефтянке, да и Озон думаю свой гайденс как обычно выполнит и порадует хорошими финпоказателями финтеха

Заботкин говорил о пике инфляции в июле, после чего пойдет некоторое снижение, некоторые опережающие данные скорее это подтверждают

Соответственно позитив может подъехать либо 27го (если ставку не повысят как рынок ждет) либо уже в августе на хороших отчетах игроков и замедлении инфляции, либо до если валюта пойдет в рост в том числе на снижении обязательных продаж экспортеров и если решится каким-либо проблема с платежами в Китай

Возвращение части игроков на рынок. Мы слышим краем уха что некоторые из тех кто выходили с рынка, сейчас возвращаются - те же Аленка или Инвест. Герои (кажется что здесь может быть эффект самосбывающегося пророчества лидеров мнений на тонком рынке, в дальнейшем возможно тоже это надо учитывать..)

Отчеты. Еще на неделе вышли отчет АФК Системы (хороший с большим сокращением долга), МТС (нормальный - хороший рост выручки, сокращение долга, вернулась к росту EBITDA, при этом растут % расходы). Хендерсон после 2х месяцев роста около 20% вернулся к прекрасному 40% росту выручки - тоже хороший знак того что в экономике все гуд. Сбер показал нейтральный отчет за июнь (прибыль уже почти не растет, хорошо что кредитный портфель продолжает расти), БСПБ тоже средний (прибыль сократилась г/г), МТС Банк правда хороший (чистая прибыль 5 мес. +43% г/г). В среднем в среде высоких ставок банковскому сектору все же сложновато.

На росте против рынка продали Русагро и переложили в более просевшие активы
В конце недели в Русагро вышла новость о том что это теперь экономически-значимая организация и соответственно путь ей в принудительную редомициляцию в РФ, что локально очень позитивно. Но среднесрочно возможно многие инвесторы не захотят уходить в заморозку на 6 месяцев как было с X5; плюс компания на последнем звонке скорее говорила что резкий рост себестоимости в 1м кв. - не one-off, и 2й квартал вероятно будет на уровне 1го (это низкие значения), а уже к 3-4му кварталу может быть рост

Валюта. Под конец недели еще правительство ослабило снова порог продажи валюты - видно что слишком сильный рубль бюджету и экономике не нужен, и вероятно как-то это снизит проблему с платежами. Ослабление рубля многие ждут (в т.ч. и Сбер и МЭР закладывают существенно слабее курс в 2м полугодии), по идее это должно помочь рублю подослабнуть. Опять-таки накопленная инфляция снижает реальную покупательскую способность рубля и должна в какой-то момент отразиться в курсе. Локально при этом рынок продолжает жить в опасениях возможного прекращения торгов валютой. В этом плане у меня скорее нет сомнений в среднесрочной девальвации, но краткосрочно есть риски что может быть волатильно

По девелопменту получаю некоторые индикации что старые программы ушли а новые пока не заработали, у пары знакомых девелоперов, кого спросил, падение продаж в 3x раза первые недели июля относительно средних за 1П 2024. Как говорил на последнем эфире, был бы очень аккуратен с этим сегментом

Усиленные Инвестиции

11 July 2024 22:37

#AFKS #reports

АФК Система позитивно (долг существенно снизился) отчиталась за 2024 q1:
- Выручка +24.7% г/г (против +17.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +16.1%)
- EBITDA +7.2% г/г (против -40.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +5.8%)
- Рентабельность по EBITDA 25.5% сократилась по сравнению с 29.7% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистая прибыль 1.5 млрд руб, против убытка в 5.3 млрд руб в предыдущем квартале
- Чистый долг сократился на 82.2 млрд рублей за отчетный период (37.7% от капитализации)
- FCF годовой -69.6 млрд руб (отрицательный), 31.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.9x при историческом 50м перцентиле 5.1x

Акции в моменте восстанавливаются вместе с рынком на 4.8%; с публикации отчета на вечерке цена особо не отреагировала

Усиленные Инвестиции

11 July 2024 14:31

#MTSS #reports

МТС неплохо отчитался за 2024 q1:
- Выручка +17.4% г/г (против +18.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +8.2%)
- EBITDA +4.6% г/г (против +1.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.2%)
- Рентабельность по EBITDA 36.6% сократилась по сравнению с 41.1% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 17.8 млрд рублей за отчетный период (3.8% от капитализации)
- FCF годовой -32.3 млрд руб (отрицательный), 6.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.3x при историческом 50м перцентиле 4.6x

Акции в моменте восстанавливаются вместе с рынком на 3.3%; с публикации отчета цена особо никак не отреагировала

Усиленные Инвестиции

10 July 2024 11:40

#UGLD

Южуралзолото слабовато отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, за 2024 q1 (млн руб)
Выручка: 6 886.2 (+6.8% г/г)
Операционная прибыль: 349.4 (-81.0% г/г)
Чистая прибыль: -859.1 (-51.1% г/г)
Чистый долг: 47 336.2 (+3.2% г/г)

Усиленные Инвестиции

09 July 2024 16:47

Небольшой нефтегазовый позитив на падающем рынке

Усиленные Инвестиции

08 July 2024 21:52

Запись сегодняшнего эфира рбк (я про Яндекс с 29 минуты👆)

https://youtu.be/JI-7-_knDLQ?si=Z58RtqRFTcJjWrIO

Усиленные Инвестиции

08 July 2024 20:56

— Если краткосрочно смотрим - то это цели эмиссии. Объявим сделки те, что обсуждали. Плюс работаем над документом M&A стратегией. Технический драйвер - аккумуляция на брокерском счете акций тех, кто участвовал в обмене и продавали. Им нужно к дате отсечки обратно докупить. Мы работаем над котировальными списками, над вхождением в индексе, мы в диалоге с биржей, комитетом. Это всё ближайшие 2-3 месяца.
<...>
— В нескольких предложениях, чем наиболее интересен Софтлайн?
— Если вы верите в развитие IT, цифровизацию, вы получаете через одну компанию, через единое окно доступ во все сферы IT. Плюс эта компания сама консолидирует выгодно для инвестора. Купив сейчас 8% рынка за весьма скромный, по моему мнению, мультипликатор, через 3-5 лет, когда эта вертикаль будет полностью сформирована вы получите доступ к системообразующему игроку с совершенно другим мультипликатором, генератору кэша и как бонус это доступ к международным рынкам, который тоже теоретически реализуется. Но это бонус, это отдельно большая тема.

Усиленные Инвестиции

08 July 2024 20:26

Через 10 минут в эфире РБК немного поговорим про Яндекс

Усиленные Инвестиции

07 July 2024 20:06

Рос. рынок в начале недели неплохо восстанавливался, но потерял весь рост поле индикации зампреда ЦБ, что ключевая ставка в июле может быть поднята на 1-2 п.п.

Рос. портфель:
- Валютная позиция неплохо поддержала портфель – восстанавливалась на 1.8% на неделе. Вместе с продолжением роста нефти (Urals за неделю +2.6%) расчетный потенциал девальвации несколько снизился (но остался ~20%) – следуя рекомендации системы, несколько сократили валютную позицию
- Лукойл держался устойчиво – усиливаются слухи, что Лукойл может выкупить с дисконтом 10% акций у нерезидентов, находящихся на счетах типа С, в т.ч. на фоне того, что на неделе на сайте компании появился (и уже исчез) раздел, посвященный выкупу нерезидентов
- OZON, скорее, неоправданно сильно распродался на новости, что Ozon Global столкнулся со сложностями в трансграничной торговле электроникой. Сложности в итоге все же подтвердились, но проблема оказалось не такой критичной – электроника внутри Global занимает ~ треть оборота (уходит только часть этого сегмента), а на весь Ozon Global приходится <5% от общего оборота компании, к концу недели акции компании начали отрастать

Также из интересного/полезного на неделе:
- В эфире БКС вместе с другими спикерами отвечали на вопросы по рынку и акциям
- Провели эфир-интервью с Промомед перед IPO
- Поговорили на канале Вредного Инвестора про компании роста и стоимости с конкретными примерами

+ Напоминаем, что уже завтра (08.07) в 16:00 проведем эфир с компанией Софтлайн – обсудим в целом бизнес Софтлайн и его перспективы, а также M&A-стратегию и доп. эмиссию. Присоединяйтесь – можно будет задать интересующие вас вопросы!
_____

US рынок позитивно воспринял рост безработицы в июне до 4.1% с 4.0% в прошлом месяце, что потенциально приближает ФРС к решению по снижению ставки

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: -0.7%, против индекса Мосбиржи -0.2%
➜ US Leaders: +3.6%
➜ Global Commodities: -1.3%
➜ Trending Ideas: -1.2%
➜ против S&P500: +2.0%

#performance

Усиленные Инвестиции

05 July 2024 16:51

В чем смысл жизни?

Что будет после смерти?

Что лучше — акции роста или компании стоимости?

На все эти вопросы ответа нет, но философы во все времена будут пытаться ответить на них по-своему.

В нашем новом выпуске в атмосфере Дионисийской мистерии думаем, кого можно считать компанией роста, берем комментарии у Ozon и Positive, общаемся с Кириллом Кузнецовым из Усиленных Инвестиций.

А также, огромное спасибо нашим друзьям из сервиса Газпромбанк Инвестиции, которые сделали появление шоу возможным.

Приятного просмотра!