Усиленные Инвестиции
30 October 2022 21:48
#performance
Рос. рынок на неделе активно восстанавливался за счет сильного роста нефтяников и металлургов на новостях:
- США, вероятно, установят порог цен на РФ нефть на уровне $63-$64 за баррель (не ~$40, как ранее предполагалось), что соответствует средней цене продажи Urals за последние 5 лет
- Правительство РФ утвердило стратегию развития строительной отрасли и ЖКХ до 2030 года общей стоимостью в 150 трлн руб.
РФ стратегия на неделе несколько отстала от индекса Мосбиржи в следствие более защитного режима. При этом с начала года РФ стратегия опережает индекс на 15.7%. Международные стратегии показали разнонаправленную динамику
РФ Стратегия
- Лукойл, как мы и ожидали, анонсировал дивиденды за 2021 год в размере 537 рублей на акцию или 11.4% див. доходности к текущей цене. При этом СД пока не стал рекомендовать выплаты за 9 мес. 2022 (чего ожидал рынок).
На наш взгляд, на фоне высокой цены на нефть и продаж дизельного дорогого топлива в ЕС компания за 2022 может заплатить еще больше, чем за 2021 год (за 2021 выплатят 877 руб или 18.7% див. доходности)
- Своевременно на локальном минимуме немного наращивали позицию в юане на ожидании ослабления рубля
- Продолжаем следить за новыми отчетами РФ компаний: на неделе позитивно отчитались по МСФО за 2022 3q FIVE и FIXP, нарастили выручку на 19% и 21% соответственно, EBITDA +14% и +23% соответственно. Ждем таких же (или лучше) результатов по другому ритейлеру в портфеле
Global Commodities
Стратегия на неделе показала околонулевой результат, т.к. находилась под давлением растущего опасения возникновения глобальной рецессии:
- Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что ФРС после повышения ставки на 0.75% 1-2 ноября, хоть и более медленным темпом, но поднимет ставку еще до 5% к марту 2023 года, что спровоцирует рецессию
- Индекс деловой активности в Еврозоне в октябре снизился до 47.1, против консенсуса в 47.6. ЕЦБ поднял ставку до 2%
При этом компании нашего портфеля отлично отчитывались на неделе (продолжают выглядеть привлекательно):
- Нефтегазовая компания (доступная на СПБ Бирже) в 2022 3q нарастила г/г выручку и EBITDA на 106% и 172% соответственно
- Авиакомпания (доступная на СПБ) увеличила выручку и EBITDA г/г на 33% и 20%
Недельное изменение цен на основные ресурсы: железная руда -14.8%, палладий -7.4%, LNG (сжиженный природный газ) -7.1%, фосф. удобрения -5.8%, газ в Европе -3.8%, уголь энергетический -2.9%, медь -1.8%, золото -1.5%, сталь -0.8%, никель -0.5%, поликремний -0.2%; Henry Hub (газ в США) +18.0%, уголь коксующийся +5.0%, нефть +2.5%
US Leaders
Стратегия неплохо опередила индекс на фоне наличия в портфеле защитных healthcare компаний и отсутствия дорогих по мультипликаторам бигтехов, которые слабо отчитались за 2022 3q:
- Microsoft выручка +11% г/г, EBITDA +1% г/г
- Apple +8% г/г, +4% г/г
- Google +6% г/г, -20% г/г
- Netflix +6%, -11% г/г
- Facebook -4% г/г, -39% г/г
Google за неделю просел на 8% на плохом отчете, что отчасти было предсказуемо на фоне продолжительных инсайдерских продаж, которые можно отслеживать, в т.ч. у нас на портале
Trending Ideas
Стратегия просела в основном на фоне падения китайских акций с листингом в США на новостях об усиления контроля Си Цзиньпина над властью в Китае: был переизбран на третий пятилетний срок, и окружил себя лояльными сторонниками, что повышает риски ущемлений экономических свобод, усиления регуляторного давления и т.д.
При этом топ-компания портфеля с наибольшей степенью уверенности (производитель поликремния) отлично отчиталась за 2022 3q: показала рост выручки и EBITDA г/г на 108% и 62% соответственно
Short Strategy
На неделе просела обратно росту рынка, что в целом нормально
Тестовые стратегии
- Follow The Insiders: +2.0%. Стратегия показывает крутой результат, обновляет максимумы, уже инвестируем в нее реальные деньги в Interactive Brokers
- Report Prediction Strategy: +0.4%
Результаты по стратегиям
➜ RF: +1.7%, против индекса Мосбиржи +6.1%
➜ US Leaders: +5.7%
➜ Global Commodities: -0.4%
➜ Trending Ideas: -4.9%
➜ Short Strategy: -4.2%
➜ против S&P500: +4.0%
Читать полностью…
Усиленные Инвестиции
28 October 2022 13:40
#LKOH
СД Лукойла рекомендовал дивиденды за 2021 год в размере 537 рублей на акцию или 11.3% див. доходности к текущей цене. Закрытия реестра: 21.12.2022
При этом пока не стали рекомендовать промежуточные дивиденды за 9 мес 2022 год, вероятно, чтобы не показывать насколько у них сильные результаты, в т.ч. за счет продаж дизельного топлива в ЕС.
В 2021 году за 9 мес. заплатили 340 руб + 537 руб за 4q 2021 (за последний квартал всегда больше платят) = 877 рублей или 18.4% див. доходности за 2021 год – в 2022, вероятно, будет еще больше!
Читать полностью…
Усиленные Инвестиции
28 October 2022 00:01
#reports #AMZN
@ artificial-intelligence , @ e-commerce
✓ Компания доступна на бирже СПБ
Amazon (Гигант электронной коммерции) отчиталась за 2022 q3
(2022-10-27после закрытия, после закрытия):
- Выручка +14.7% г/г (против +7.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +24.4%)
- EBITDA -7.8% г/г (против -18.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +18.2%)
- Рентабельность по EBITDA 10.0% сократилась по сравнению с 12.5% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на $5.7 млрд за отчетный период (0.5% от капитализации)
- EV/EBITDA мультипликатор равен 24.2x при историческом 75м перцентиле 34.8x
- Мультипликатор EV/Sales составляет 2.5x
Компания показала EPS +$0.28 на акцию при прогнозе аналитиков +$0.21. На постмаркете компания показывает снижение на -14.1% против индекса S&P500 +0.7%
Компания прогнозирует, что выручка в следующем квартале (2022 q4) составит $140000-148000 млн (+2-8% y-o-y)
Читать полностью…
22355