Усиленные Инвестиции

30 July 2024 23:15

#YDEX

Вернулся только что с закрытой встречи Яндекса (также участвовал в звонке с компанией сегодня)

Производят приятное впечатление прозрачностью и профессиональностью команды

Отвечая на вопрос в комментариях - по размытию в сторону менеджмента говорят что в год скорее всего не будет превышать 2-2.5% от капитала

Некоторые другие выводы из общения в кулуарах и мнение по компании написал в закр. чат для подписчиков, но в целом впечатления позитивные

Усиленные Инвестиции

30 July 2024 15:24

некоторые злоумышленники в комментариях оставляют что-то такого - стараемся своевременно их блочить, но на всякий случай - это скам с поддельных аккаунтов, по ссылкам с комментариев не переходите 👆

Усиленные Инвестиции

30 July 2024 14:21

#YDEX #reports

Яндекс позитивно отчитался за 2024 q2:
- Выручка +36.9% г/г (против исторического темпа +48.8%)
- Скорректированная EBITDA +55.8% г/г (против исторического темпа +70.8%)
- Чистый убыток -31.8 млрд руб, против прибыли 22.5 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA 19.1% увеличилась с 16.8% годом ранее
- Чистый долг сократился на 3.4 млрд рублей (0.2% от капитализации)
- FCF годовой -47.9 млрд руб (отрицательный), 3.2% от капитализации
- EV/EBITDA: 11x при историческом 12.3x
- EV/EBITDA за вычетом вознаграждения менеджмента: 21.6x

СД рассмотрит вопрос о выплате 1-х дивидендов в размере 80 руб на акцию или 2.1% див. доходности к текущей цене

Вознаграждение менеджмента составило 52.4 млрд руб (3.5% от капитализации), против 3.8 млрд руб годом ранее. Это связано с закрытием сделки и стремительным ростом стоимости акций с момента объявления сделки

Акции в моменте реагируют ростом на 1.1%
______

GMV бизнеса по e-com вырос на >60% - позитив для Озона, у которого должны увидеть рост не хуже

Усиленные Инвестиции

26 July 2024 13:53

Здесь через 7 мин можно будет комментарии ЦБ посмотреть если вдруг

https://www.youtube.com/watch?v=iDx2owyR50s

Усиленные Инвестиции

25 July 2024 19:00

Начинаем, присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/AtG6xaYYiYc

Усиленные Инвестиции

24 July 2024 15:29

Новация проведения IPO девелоперской компанией

Книга вроде как переподписана (возможно в существенной части юриками, которые теоретически могут и снять заявки в последний момент), но полную аллокацию отдадут физикам 🤷‍♂️

Кроме того и размер книги может быть увеличен

https://quote.rbc.ru/news/article/66a0b1f59a79470daacf0bd9

Усиленные Инвестиции

23 July 2024 13:52

#LKOH

Немного позитива по нефти - Лукойл сохранил поставки объемов и перенаправил их на другие рынки, Венгрия борется за восстановление поставок, больших проблем в расчетах пока нет

(+ отличный отчет Русснефти как индикация того что все хорошо в апстриме: +42% рост ЧП в 1П г/г)

Усиленные Инвестиции

22 July 2024 11:42

Вот и запись эфира

https://youtu.be/jePoJ8Q73N0?si=5STEaD9ZF5E3J0pC

Усиленные Инвестиции

22 July 2024 08:23

В 9.40в утреннем эфире рбк

Усиленные Инвестиции

19 July 2024 15:44

Через 16 минут в 17:00 по МСК проводим эфир "Итоги Недели" с Т Банком

Как подключиться?

Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры.
Также можно просто перейти по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/weeklynew19072024 с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 18:12

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 9 ПО 15 ИЮЛЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,11% С 0,27% СО 2 ПО 8 ИЮЛЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 15 ИЮЛЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 9,19% С 9,25% НА 8 ИЮЛЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

(Некоторое замедление - это позитив)

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 09:54

❗Под снос: смотрим на IPO АПРИ

Вы знаете, что я оптимист и часто пишу про компании в позитивном ключе. Тем не менее, порой встречаются такие персонажи как $EUTR, от которых, на мой взгляд, надо держаться за километр. Сейчас идет сбор заявок на IPO застройщика АПРИ – и у меня рука не поднимается написать про него даже в нейтральном ключе.

❓Почему?

Да все просто. Это небольшой региональный застройщик, у которого возникли проблемы и решить он их планирует с помощью привлечения денег на IPO. Речь тут идет в первую очередь о долговой нагрузке, которая составляет 2,7 ND/EBITDA – близко к достаточно опасному уровню в 3х. Этот показатель означает, что чистый долг превышает прибыль компании в 2,7 раза

🤯 Едем дальше. Национальное рейтинговое агентство присвоило АПРИ кредитный рейтинг ВВ: Низкий уровень кредитоспособности / финансовой устойчивости (от преддефолтного до умеренно низкого). Весело… А еще веселее динамика: в 1кв2023 года АПРИ потратила на обслуживание долгов 190 млн, а через год, в 1кв2024 года – уже 1,1 млрд! Для понимания, за весь прошлый год АПРИ заработала 1,7 млрд чистой прибыли

🤕 Что будет дальше? При ставке ЦБ 17-18%? На фоне ужесточения нормативов по выдаче кредитов? Может, АПРИ будет выпускать облигации под 23%? Надолго ли хватит 2,5 млрд рублей кэша, которые лежат на счетах? Кстати, в 1кв2023 года денег было сильно больше – 4,16 млрд. Я уж молчу про сжимающийся спрос. $SMLT или $PIKK, гиганты рынка с огромными ресурсами, чувствуют себя неплохо, а здесь ситуация прям на тоненького, счет идет на месяцы

🤨 И вот я даже не хочу рассказывать про бизнес, какие-то эфемерные дивиденды и перспективы. АПРИ, по сути, хватается за спасательный круг: провести IPO и привлечь 0,5-1 млрд, которых хватит хотя бы до конца лок-апа, а затем заливать рынок допэмиссиями, поправляя свое финансовое положение. В идеале еще задрать бы акции повыше, запустив волну хайпа, чтобы забрать денег побольше

🖕Такой план? Не знаю, не берусь утверждать наверняка. Это лишь мои домыслы, а выводы делайте сами. Мой вывод – посмотреть за шоу с попкорном

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 08:45

Да. Санкциями мы только отталкиваем всех от себя. Поэтому я не люблю санкции — кандидат в президенты США Трамп, отвечая на вопрос, думал ли он об "ослаблении или отмене санкций в отношении России" в рамках соглашения о прекращении конфликта на Украине. - Сигналы РЦБ, ТАСС

(некоторое продолжение позитивного новостного фона)

Усиленные Инвестиции

16 July 2024 18:21

Как-то я был на сборах с военной кафедры и в один день все как один стали передавать друг другу новость что "Бил Клинтон повесился". Новость долго обсуждали, но в итоге она оказалась не соответствующей действительности (ее просто придумали чтобы что-то по обсуждать)

Так и сейчас я скорее не нашел подтверждений вышедшей сегодня в ТАСС новости со ссылкой на NY Times о планах завершить боевые действия и начать переговоры о мире (и далее опубликованной в Сигналах РЦБ и других каналах), которая вроде как развернула рынок

Но с чем нельзя не согласиться, так это с тем что вроде как лидирующие кандидаты на пост президента и вице-президента США действительно выступают за заключение мира (это в целом позитивно)

Ну и что рынок очень дешев и инвестор изголодался по хорошим новостям для того чтобы вернуться на рынок акций т.к. рынок очень дешевый (даже часто рыночный скептик Тимофей Мартынов сегодня прикупил акций; много других инвест. блогеров тоже сменили риторику на более позитивную и пишут о покупках выходя из фондов ликвидности)

В этом плане (хотя риски некоторого выхода нерезов еще сохраняются) надеемся что поток хороших новостей продолжится (возможное замедление роста инфляции в августе как обещал Заботкин, хорошие отчеты как сегодня показала X5, возможный пик негатива по ставке и его ослабление по итогам заседания). Ну и конечно хотелось бы скорейшего заключения мира само собой

Усиленные Инвестиции

16 July 2024 13:44

#FIVE #reports

X5 Group отлично отчиталась по операционным результатам за 2024 q2:
- Чистая выручка +25.1% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.9% (!)
- Выручка "Чижика" +113.6% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +73.6% г/г
- Чистая розничная выручка "Пятёрочки" +22.7% г/г
- Трафик группы (LFL) +2.9% г/г, средний чек (LFL) +11.7% г/г
- Открыто 582 новых магазинов X5 или +2.3% кв/кв

Усиленные Инвестиции

30 July 2024 22:46

#GAZP
Газпром негативно отчиталась по РСБУ за 2024 q2,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q2 (млн руб)
Выручка: 2 926 816.4 (+6.7% г/г)
Операционная прибыль: -196 698.3 (+836.2% г/г)
Чистая прибыль: -480 641.1 (+88.5% г/г)
Чистый долг: 3 947 547.2 (-0.5% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q2 (млн руб)
Выручка: 1 216 905.5 (+8.3% г/г)
Операционная прибыль: -149 717.9 (+2.3% г/г)
Чистая прибыль: -31 111.6 (-80.5% г/г)
Чистый долг: 3 947 547.2 (-0.5% г/г)

Усиленные Инвестиции

30 July 2024 15:13

В целом отчеты Яндекса, Ленты, Европлана, SFI, Аэрофлота говорят о том что компании продолжают хороший рост и позитивно на это реагируют (вместе с дивидендами существенно выше чем 18-20% которые дает ставка)

Вероятно увидим то же самое и в некоторых других игроках

Усиленные Инвестиции

28 July 2024 22:51

#weekly

Еще одна высоковолатильная неделя – рос. рынок в начале недели неплохо восстанавливался отчасти на заявлении Украины о готовности к переговорам с Россией и не исключении этих переговоров со стороны Кремля.

К концу недели рынок сильно распродался на повышении ЦБ РФ ключевой ставки до 18% и поднятии прогноза по средней ключевой ставке на 2024 год: с 15-16% до 16.9%-17.4%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в 18.0-19.4%; ЦБ РФ не исключил варианта дальнейшего повышения ставки на след. заседаниях

Рос. портфель на неделе показал себя несколько хуже индекса Мосбиржи (-3.2% и -0.5% соответственно), но верим, что ключевые идеи портфеля еще себя покажут в среднесрочной перспективе; ждем сильных отчетов за 1-е полугодие по ним.
+ На общей панике в пятницу наиболее устойчиво держался Лукойл – имеет кучу кеша на балансе (~20% от капитализации), выигрывает от повышения ставки.
К тому же Лукойл сохранил поставки объемов, которые ранее транспортировались по нефтепроводу "Дружба" в Венгрию и Словакию, и перенаправил их на другие рынки, Венгрия борется за восстановление поставок

Вышли оборотно-сальдовые ведомости по банкам:
- Чистая прибыль Т-Банка за 1-е полугодие по РСБУ выросла на 51% г/г
- Чистая прибыль OZON Банка в 1-м полугодии 2024 года выросла на 135% г/г и достигла 33-го места по прибыли среди других рос. банков, против 36-го места у Вайлдберризбанка

Справочно, на неделе:
- Провели Investment MasterMind
- В эфире РБК говорили про конъюнктуру рынка, отчеты металлургов, Русагро и Юнипро
__________

US рынок продолжил несколько проседать в основном за счет коррекции в бигтехах на фоне слабого старта сезона отчетностей за 2-й квартал 2024 года.
Наши сырьевые стратегии росли против падающего рынка отчасти на охлаждении опасения рецессии в США – ВВП в 2024 q2 вырос на 2.8% кв/кв, против консенсус-прогноза +2.0% и предыдущего уровня +1.4%
(US Leaders -0.9%, Global Commodities +2.6%, Trending Ideas +1.7%, S&P 500 -0.8%)

Усиленные Инвестиции

25 July 2024 22:17

Эфир провели, таймкоды расставили!

https://youtube.com/live/AtG6xaYYiYc

Усиленные Инвестиции

25 July 2024 14:03

Напоминаем, что уже сегодня в 20:00 проводим Investment MasterMind шоу в онлайн-формате с топовыми инвест. экспертами:
- Сергей Пирогов / Invest Heroes
- Вячеслав Таквель / Vyacheslav Goodwin
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции

Трансляция пройдет по ссылке в ютуб
https://youtube.com/live/AtG6xaYYiYc

Усиленные Инвестиции

23 July 2024 14:13

Уже в этот четверг (25.07.2024) в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу в онлайн-формате (не все спикеры в Мск) с топовыми инвест. экспертами

Трансляция пройдет по ссылке в ютуб
https://youtube.com/live/AtG6xaYYiYc

Как обычно сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представляет свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

В этот раз спикерами будут:
- Сергей Пирогов / Invest Heroes (вы много просили его пригласить еще в прошлый раз после победной идеи по ВТБ)
- Вячеслав Таквель / Vyacheslav Goodwin (крутой инвестор-спекулянт, оч. много заработавший в последние месяцы)
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции (наш старый друг и крутейший инвест. эксперт)
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции

Усиленные Инвестиции

23 July 2024 13:26

#OZON банк - хороший рост прибыли

Банки, принадлежащие маркетплейсам Ozon и Wildberries, несмотря на скромный размер активов, по которому они занимают 58-е (139 млрд рублей) и 146-е место (20,8 млрд рублей), вплотную приблизились к топ-30 по размеру прибыли по итогам первого полугодия 2024 года.

По данным российской отчетности Озон-банка и Вайлдберризбанка на 1 июля 2024 года, оба банка показали солидную прибыль и высокую рентабельность капитала. Озон-банк, заработавший за шесть месяцев 6,2 млрд рублей, занял 33-е место по размеру прибыли за отчетный период. Вайлдберризбанк с чистой прибылью 4,8 млрд рублей стал 36-м в этом списке. Из отчетности обоих банков видно, что основу дохода составляют комиссионные.

https://frankmedia.ru/171489

Усиленные Инвестиции

22 July 2024 08:23

Сегодня в эфире Кирилл Кузнецов «Усиленные инвестиции» /channel/eninv

Обсудим:
- конъюнктуру рынка
- предстоящие отчёты металлургов
- отчёты Русагро и Юнипро

Вопросы можно задавать в чат боте

/channel/QuestionsRBCbot

Усиленные Инвестиции

21 July 2024 21:30

#weekly

Рос. рынок в начале недели продолжал распродаваться - скорее всего продолжались продажи нерезидентов
В середине недели рынок продажи нерезов возможно/вероятно закончились (ушли крупные продажи роботами из стаканов), рынок пошел в рост

Также помогает росту:
- Распространения в TG-каналах рос. версии статьи из New York Times о том, что Украина разрабатывает план для прекращения конфликта с Россией путем переговоров
- Годовая инфляция в России на 15 июля несколько замедлилась до 9.19% с 9.25% на 8 июля
- Продажи нерезидентов замедлились/приостановились
- Рынок стал готовиться более активно к заседанию по ставке, по которому весь негатив как будто бы уже в цене, а возможный позитив - еще нет
Сейчас еще вышла новость что Байден снялся с президентской гонке, по идее рос. рынок может дополнительно позитивно воспринять

В этом плане считаем что следующая неделя тоже будет позитивной для рынка, хороший момент чтобы вернуться в позиции если еще нет

Рос. стратегия восстанавливалась, чуть опережая рынок (+1.5% и +1.2% по индексу Мосбиржи соответственно):
- С высокой бетой к рынку бодро восстанавливается OZON
- T-Банк восстанавливался быстрее рынка. Позитивно пообщались с IR компании, говорили про бизнес модели, влияние макронадбавок на прибыль и капитал, сделку с Росбанком, программу мотивации, дивиденды и т.д.
- Шорт-позиция в Сегеже отлично себя показывает – акции за неделю упали на 6.7%, против растущего рынка
- Лукойл так себе себя показывал на новостях о прекращении прокачки через Украину в Вегрию и Словакию

Подробно общались с IR двух компаний, с третьей в понедельник устраиваем закрытый звонок для подписчиков

_____

US рынок на неделе просел на 2.0% на потенциальной эскалации торговых конфликтов США с Китаем и некоторой распродажи в техах (US Leaders -3.3%, Global Commodities +0.8%, Trending Ideas -2.2%)

Усиленные Инвестиции

18 July 2024 22:22

#TRNFP

Транснефть (прив) слабовато отчиталась по РСБУ за 2024 q2 (операционная прибыль ускорила снижение),
Что не мешает ей закрывать див. геп (рынок сегодня позитивный, а инвестор смотрит в первую очередь на размер дивиденда сейчас)

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q2 (млн руб)
Выручка: 635 169.7 (+10.5% г/г)
Операционная прибыль: 45 691.8 (-17.5% г/г)
Чистая прибыль: 54 519.2 (-57.6% г/г)
Чистый долг: -107 113.6 (+19.1% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q2 (млн руб)
Выручка: 311 575.3 (+7.8% г/г)
Операционная прибыль: 11 406.2 (-51.8% г/г)
Чистая прибыль: 11 811.0 (-84.1% г/г)
Чистый долг: -107 113.6 (+19.1% г/г)

Возможно издержки все же растут быстрее инфляции/индексации цен

Попробуем связаться с компанией/уточнить что у нее и как

Сегодня кстати очень круто и позитивно пообщались с Т Банком
Завтра планируем детальное общение еще с одним эмитентом

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 16:49

#KMAZ

КамАЗ слабо отчиталась по РСБУ за 2024 q2,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q2 (млн руб)
Выручка: 156 345.9 (-14.9% г/г)
Операционная прибыль: -697.2 (-105.0% г/г)
Чистая прибыль: 641.1 (-95.1% г/г)
Чистый долг: 73 406.8 (+30.9% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q2 (млн руб)
Выручка: 74 335.3 (-33.5% г/г)
Операционная прибыль: -1 930.9 (-133.4% г/г)
Чистая прибыль: -801.0 (-117.9% г/г)
Чистый долг: 73 406.8 (+30.9% г/г)

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 09:54

Согласен с Александром что сейчас не лучшее время для участия в IPO (и pre-IPO) девелоперских компаний с высокой долговой нагрузкой

(Обещанию Евротранса выкупить всех через 3 года по 350 р тоже не очень верю)

Усиленные Инвестиции

17 July 2024 08:21

Озон Банк в ближайшее время запустит кредитные продукты физ и юрлицам, планирует активное развитие этого направления в 2025

https://reader.rbc.ru/share/QwTAnAmTnvSajwoN8

Усиленные Инвестиции

16 July 2024 15:13

Справочная статистика по динамике и максимальным просадкам (>10%) индекса Мосбиржи за последние 10x лет

(просадка считается от последнего локального пика достигнутого не больше чем полгода назад)

Усиленные Инвестиции

15 July 2024 21:25

Пишите по желанию ваши топ-пики (лонг или шорт) на q3 в комментариях к этому посту, можно с коротким описанием идеи но не обязательно

В конце квартала выберем победителя, что-нибудь подарим!