Усиленные Инвестиции

14 April 2024 12:58

#profit

Конференция Profit прошла очень круто!

Полные залы, много интересных людей, после выступления 2 часа отвечал на вопросы инвесторов

В результате общения с эмитентами появились новые инвест идеи 👆

Спасибо Олег @profit1 и Сергей @malishok_fonda за организацию и приглашение!

Усиленные Инвестиции

12 April 2024 08:29

#ZAYM

Займер собрал книгу; средняя аллокация рознице составила около 14%, институционалы взяли на себя половину объема

Несмотря на переподписку, размещение сделали по нижней границе 235 рублей (что хорошо - решили оставить часть апсайда инвесторам, как было в случае ЮГК), чтобы сформировать общий позитивный фон

Мы немного участвовали в этом IPO

Усиленные Инвестиции

10 April 2024 14:33

#ZAYM #IPO

IPO Займер (лидер рос. рынка микрофинансирования) – на наш взгляд, высока вероятность существенной переподписки:
- Еще до старта сбора заявок институционалы обозначили спрос на 70% от объема IPO. По слухам, книга была переподписана ещё в первый день сбора заявок.
- Размещается с дисконтом ~30% к фундаментальной оценке в 35-40 млрд руб

Параметры IPO:
- Диапазон цены: 235-270 руб за акцию, соответствует рыночной капитализации 23.5-27.0 млрд руб
- Объем IPO: 3 млрд руб
- Сбор заявок продолжается до 11-го апреля включительно, страт торгов 12-го апреля

Устойчивая бизнес-модель
1. Займер – больше финтех-платформа, в отличие от КарМани и Мосгорломбард, выдающая беззалоговые займы без отделений
2. По прогнозам Б1, рынок МФО в ближайшие 3 года будет расти со среднегодовым темпом ~14%
3. Активное развитие сегмента POS-займов (point of sale) позволит дешево привлекать новых клиентов на высокомаржинальные продукты за счет кросс-продаж

В 2023 году году темп роста объема выдачи займов сократился до +2.3% г/г, что связано с фокусировкой компании на улучшении качества кредитного портфеля. При этом за 2023 год создали всего 21% резервов от чистой маржи, против 42% в 2022 году, когда объем выдач рос на 34% г/г.
В 2024 году ожидается увеличение создания резервов, вероятно, до 60%+ из-за возврата к активной экспансии, в т.ч. на фоне роста потребительского спроса населения – в марте индекс потребительских расходов +8% г/г

К тому же на звонке с компанией, менеджмент дал позитивный гайденс на 2024 год – рост г/г выдачи займов и чистой прибыли на 15% и 10% соответственно
(вероятно, ROE чуть сократится, учитывая, что прибыль вырастет меньше, чем объем выдачи)

Высокий ROE
Рентабельность капитала за последние 3 года в среднем был >50%, в 2023 году составил 52% – отличный уровень (cправочно, у КарМани ~19%, у Мосгорломбард ~15%)
Менеджмент таргетирует сохранение ROE на текущем уровне в долгосрочной перспективе

Есть риск, что ЦБ продолжит увеличивать регуляторное давление на рынок МФО, что будет давить на ROE компании. Этот эффект может быть отчасти компенсирован:
- Ускорением консолидации (пока высокофрагментированного) рынка – небольшим игрокам будет сложнее работать в условиях давления ЦБ
- Перетоком части клиентов из банков в МФО, т.к. макропруденциальные лимиты у банков ниже, чем у МФО

Дивидендная политика предполагает распределение на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли на ежеквартальной основе. За 2023 год дивиденды составили бы 11-13% див. доходности к цене размещения

Оценка
Размещается компания по мультипликаторам P/E: 3.9-4.4х и P/Book: 2.0-2.3х, что не слишком дорого при таком высоком ROE
+ Учитывая, что рынок банковского потребительского кредитования по прогнозу Эксперт РА в 2024 году, вероятно, будет расти только на 8%, а Займер – на 15%, компания может торговаться с некоторой премией и к банковским мультипликаторам
__________

Резюмируя, IPO может стать успешным – риски замедления темпа роста бизнеса и снижения ROE на фоне регуляторного давления могут быть перекрыты плюсами в виде дивидендов с двузначной доходностью и 30%-дисконтом при размещении к фундаментальной оценке

Усиленные Инвестиции

09 April 2024 17:33

#POSI Investor Day

Выполнили обещанный план в отгрузках (+76% г/г); в 2x раза быстрее рынка интеграторов; уже занимают от 20 до 25% рынка кибербеза

Из перспектив в том числе более активное международное обсуждение/возможный рост в ОАЭ/Латинской Америке тк Россия последние пару лет на острие кибератак и имеет макс опыт работы с ними

Как vision - может быть первым ИТ гигантом вышедшим из РФ; если на момент IPO было меньше тысячи сотрудников (около 800), сейчас больше 2 тыс, готовятся к тому что могут и десятки тыс работать если все пойдет на международной арене

Усиленные Инвестиции

09 April 2024 13:03

#OZON

Планируют в течение 3-4 лет когда рост замедлится выйти на рентабельность 3-4%

В этом году планируют движение по редомициляции (детали пока не раскрывают)

Меньший рост выручки относительно GMV во многом связан с изменением учетной политики - продажи товаров мерчантов стали учитываться по агентской схеме (только в размере наценки насколько я понимаю)

Усиленные Инвестиции

09 April 2024 11:39

#OZON слушаем день инвестора (ч1)

Бурно растут операционные и финансовые метрики

Усиленные Инвестиции

07 April 2024 20:03

#profit

Небольшое напоминание, что уже через неделю в сб будет крутейшая конференция Профит к классными эмитентами в кинотеатре Октябрь в Москве; ваш покорный слуга будет среди спикеров, готовлюсь)

По результатам выступлений и общения с компаниями на прошлой конференции например у нас родились идеи в металлургах (воспользовались), Сафмаре и Ленте (к сожалению, практически не воспользовались кроме как взяли немного купив и позже продав с хорошим возвратом в новой стратегии Смелые Идеи)

Коллеги пишут что 1300 мест на PROFIT CONF 13.04 апреля уже занято. Всего зал на 1500.

В полночь сегодня планируют поднимать цены на билеты

https://profitconf.ru/

(также можно использовать промокод ENINVS на скидку 20%)

Усиленные Инвестиции

04 April 2024 21:56

Mastermind провели, эфир обработали, таймкоды расставили!
https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U

Усиленные Инвестиции

04 April 2024 14:12

#DELI #reports

Делимобиль отлично отчитался по МСФО за 2023 года:
- Выручка +33% г/г, за 2023 H2 +40% г/г
- EBITDA +60% г/г, за 2023 H2 +43% г/г
- Чистая прибыль +2.4х г/г, за 2023 H2 -4% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 31% – увеличилась с 26% годом ранее
- Чистый долг за отчетный период увеличился на 6.4 млрд руб (11.8% от капитализации). При этом NetDebt/EBITDA сократился до 3.3х с 3.7х – постепенно приближаются к таргету в 3.0х, что позитивно
- EV/EBITDA LTM: 11.8х
_______

Круто, что при сохранении активного роста бизнеса рентабельность по EBITDA тоже повышается:
- За 2023 год автопарк увеличился на 34% г/г, кол-во проданных минут выросло на 16% г/г
- В декабре 2023 года открыли СТО в Нижнем Новгороде – продолжается развитие собственной инфраструктуры
- Рентабельность по EBITDA в 2023 году увеличилась на 5 п.п. до 31%. Менеджмент ожидает продолжения роста рентабельности по мере развития компании

В апреле 2024 года запустили работу в Сочи, увеличив число городов присутствия до 11

В январе 2024 года Делимобиль утвердил див. политику – предполагает направление на дивиденды не менее 50% чистой прибыли при NetDebt/EBITDA ниже 3x
_______

Кажется, что в целом каршеринговый бизнес обладает хорошими перспективам роста (сам активно пользуюсь к слову), в т.ч. на фоне:
- Бурновыросших цен на такси на фоне монополизации рынка Яндексом
- Предоставления бесплатных парковок пользователям каршеринга и роста цен на паркинг в крупных городах
- Роста проникновения и охвата новых групп населения / большего роста арендной модели

Делимобиль с такими цифрами выглядит интересно (еще на этапе IPO спорил с многими блогерами что это классный бизнес), жаль что не взяли сущ. долю / будем смотреть и возможно еще доберем

Усиленные Инвестиции

04 April 2024 11:00

#ASTR #reports

Астра – основные highlights с отчетности и Дня Инвестора

Таргеты менеджмента:
- Рост чистой прибыли в 3 раза за 2 года
- Рост капитализации в 10 раз в долгосрочной перспективе

По итогам 2023 года на дивиденды, вероятно, будет направлено 50% от скорректированной чистой прибыли или 1.2% див. доходности к текущей цене
________

Астра неплохо отчиталась за 2023 год:
- Выручка +77% г/г
- EBITDA +44% г/г
- Чистая прибыль +18%
- Рентабельность по EBITDA: 46% снизилась относительно 56% годом ранее
- Чистый долг около нуля
- EV/EBITDA LTM: 32.6х, против среднего исторического уровня 27.5х

Усиленные Инвестиции

01 April 2024 19:06

Кстати, идеи с прошлого мастермайнда в среднем снова показали себя лучше рынка!

Усиленные Инвестиции

01 April 2024 14:47

#FIVE

Оперативный апдейт

X5 Group cегодня падает на новости, что Мосбиржа с 5-го апреля приостанавливает торги расписками в связи с иском Минпромторга к этой компании - ожидаемый этап в процессе переезда компании в РФ (примерно так же было с Тинькофф и ВК)

Доп. позитивный фактор - иностранцев довольно много осталось в акционерах (оценочно 35%) - по ним вероятно есть апсайд; у иностранного холдинга есть право подать на выкуп, но дисконт будет вероятно не менее 50% (возможно и 70-80%).
По нашим оценкам, EV/EBITDA после выкупа может составить около 4х, что довольно дешево

Бизнес в 1м квартале идет хорошо в терминах роста; через три недели планируется публикация операционных показателей

Компания ранее заявляла о том что если /когда появится возможность планирует возвращать стоимость акционерам (заработанную за период невыплаты дивидендов)

Не паникуем, продолжаем держать)

Усиленные Инвестиции

31 March 2024 18:31

#FIVE

Доп. позитив по X5 - может у иностранцев вообще-как то заберут акции в пользу компании/русских акционеров (если правильно читаю статью)
https://www.kommersant.ru/doc/6608023

"Ритейлер сообщает, что Минпромторг также требует перевести принадлежащие X5 акции в казначейские обязательства, что позволит впоследствии акционерам X5 из числа российских резидентов вступить в прямое владение долями «КЦ Икс 5»

Если правильно читаю, процедура выглядит так:
1) ООО «Корпоративный центр Икс 5» (в КЦ 5) становится головной компанией
2) Все акции нидерландского X5 в КЦ 5 становятся казначейскими (заводятся на КЦ 5 или на дочку)
3) Российским акционерам X5 на базе документов о владении (НРД и Евроклировских) выделяют акции в КЦ 5
4) Иностранным акционерам ничего не выделяют - их акции так и остаются казначейскими, и как бы бесплатно достаются российским акционерам; судя по статье, их 37% (!) (я думаю конечно меньше уже т.к. часть выкупили ранее россияне, но даже если 25% например - это хороший подарок)

На выходе мы получаем прямое владение россиянами рос. бизнесом X5 залистингованным на бирже, + подарок в виде акций иностранных акционеров, + вероятно хороший единоразовый дивиденд за время что компания не платила дивиденды, + переоценка по крайней мере до уровня других ритейлеров (а скорее всего и выше - компания исторически торговалась с премией в силу более высоких темпов роста и прозрачности), + продолжение органического роста

Выглядит неплохо!

Усиленные Инвестиции

29 March 2024 17:16

#FIVE

X5 получило заявление министерства торговли и промышленности о приостановке прав владения в отношении рос. бизнеса

Здесь не надо переживать, надо наоборот радоваться если вы держите X5

Идет движение в рамках принудительной редомициляции
Для того чтобы компанию редомицилировать, кто-то должен был подать в суд заявление о том что иностранный акционер больше ей не владеет в РФ, этим кем-то (т.к. менеджмент вероятно не хотел брать на себя личные риски) выступил гос. орган

Русские акционеры по плану будут конвертированы в рос. бизнес на базе прав владения в иностранном

Дополнительный апсайд состоит в том, что процедура переезда по закону предполагает возможность выкупа иностранных акционеров (разумеется с дисконтом)

В общем, X5 - это (теперь еще чуть более) BUY

https://www.x5.ru/en/news/x5-retail-group-n-v-announces-notification-of-a-claim-by-the-russian-ministry-of-industry-and-trade-on-suspension-of-rights-in-its-russian-subsidiary/

Усиленные Инвестиции

28 March 2024 09:38

#WUSH #reports

Whoosh хорошо отчитался за 2023 H2 – основные highlights с отчетности и звонка:
- Выручка +72.2% г/г
- EBITDA +28.7% г/г
- Чистая прибыль +52.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 38.5%, за год 41.5%
- Чистый долг увеличился на 3.8 млрд руб (11.6% от капитализации), что было ожидаемо, учитывая что почти на треть нарастили парк СИМ к старту сезона 2024 года. NetDebt/EBITDA: 1.9х, против таргета 2.5х
- EV/EBITDA LTM: 9.4x, против в среднем ~20x у других рос. технологических компаний

Позитивно, что темп роста выручки по году ускорился – за 2023 год +68% г/г, против +55% г/г в 2022 году. При этом рентабельность по EBITDA осталась в рамках долгосрочного таргета менеджмента в 40%+, хотя и несколько сократилась относительно рекордных уровней в основном из-за повышенных трат на ремонт самокатов, на что наложилось ослабление рубля

Круто, что самокаты для целей учета являются расходами (т.к. дешевле 100 тыс. руб.), поэтому прибыль для целей налога отрицательная, до 2028 г. вероятно налог на прибыль платить так и не будут должны

Таргет на 2024 год:
- Индексация стоимости минуты на ~15%, частично повысили уже на старте сезона
- Увеличение плотности покрытия в городах присутствия до 35%
- Выход в 8 новых городов

Долгосрочные перспективы роста рынка:
- Кол-во поездок в РФ, вероятно, продолжит ежегодно удваиваться в ближайшее время
- К 2028 году рос. рынок кикшеринга в рублях может вырасти более чем в 5 раз
- Таргет по росту кол-ва самокатов Whoosh на кв.м +2.5х к 2028 году

Также позитивно, что общественная повестка сместилась с запрета электросамокатов в сторону регулирования, в т.ч. Собянин заявлял, что число поездок с использованием СИМ в Москве вырастет почти вдвое к 2030 году, что сопоставимо с пассажиропотоком линии метро. + Ответственность за безопасность и нарушения ПДД теперь больше перекладывается на пользователей

Планов SPO у компании пока нет
________

Whoosh остается компанией роста, ждем продолжения активного расширения бизнеса в 2024 году

Усиленные Инвестиции

12 April 2024 13:03

#WUSH

Сходил на конференцию по микромобильности.
Whoosh представил новую функцию мгновенного старта аренды СИМ без скана qr-кода

Также из позитива – в 5 раз (!) с начала сезона выросло г/г число поездок на электросамокатах в Москве (понятно, что благодаря более теплой погоде, но все равно круто)

+ По числу представителей власти на конференции видно, что общий тренд на поддержку микромобильности, скорее, сохраняется
____________

Справочно, весь рынок кикшеринга в РФ в 2023 году:
- Объем рынка +67.5% г/г
- Флот +73.1% г/г
- Кол-во поездок +104.5%

Главные события Whoosh за 2023 год:
• Начал локализацию производства комплектующих;
• Пилотировал сервис в странах Южной Америки: этот шаг позволил компании расширить глобальную аудиторию, а также нивелировать сезонность бизнеса;
• Продолжил развивать собственные технологии: специалисты сервиса разработали и собрали свои аккумуляторы, увеличив в 2 раза их операционную эффективность;
• Показал выручку в 10,7 млрд рублей — это рост 67,2% по сравнению с 2022-м;
• Успешно закрыл сделку по размещению нового выпуска рублевых облигаций объёмом 4 млрд. руб по ставке купона 11,8% годовых на срок 3 года;
• Провел рестайлинг сервиса и приложения, сделав жёлтую полосу основным элементом визуального стиля. Whoosh продвигает его в том числе и через новый интернет-магазин, где помимо самокатов продает одежду и аксессуары для микромобильности;
• Оснастил электросамокаты шлемами;
• Тестировал новые технологии. Например, электросамокат с компьютерным зрением, которое позволяет снижать скорость, учитывая обстановку вокруг. Тесты показали, что устройство успешно распознает людей, препятствия и различает виды дорожных разметок;
• Заключил партнёрство с транспортной картой Тройка. Её держатели в приложении Город могут выгодно пользоваться самокатами и велосипедами Whoosh, получая сертификаты с кешбэком до 20% бонусами.

Усиленные Инвестиции

11 April 2024 14:27

Подъехало расписание конференции Profit, которая пройдет уже в эту субботу (Кинотеатр «Октябрь», Москва, ул. Новый Арбат, 24)

Я буду выступать в 12:00 в главном зале, а также модерировать общение с Ренессанс Страхование в 16:00
Со стороны компании будут Михаил Куранов (стратегия) и Владимир Залужский (коммуникации с инвесторами)

Присоединяйтесь!
https://profitconf.ru/

P.S. если вдруг, по-прежнему дейсттвует промокод 20% ENINVS

Усиленные Инвестиции

09 April 2024 18:00

План по отгрузкам на этот год 40-50 млрд руб; 43-47 точно достигнут на взгляд докладчика судя по тому как хорошо идет, возможно и 50 - за счет разгона новых продуктов, возможности рассрочки и тп. Это +75% к 2023 - not bad 👆;

Также план на 2024 - проверить что рынок мелкого и среднего бизнеса тоже может быть целевым

Усиленные Инвестиции

09 April 2024 13:19

ROE Озонбанка >50%, долгосрочно будет одно из самых прибыльных направлений;

В моменте растет на сотни процентов год к году

Усиленные Инвестиции

09 April 2024 11:40

Планируют показать рост оборота >70% в этом году и положительную EBITDA; в 2023 уже вышли на положительный операционный денежный поток

Усиленные Инвестиции

07 April 2024 23:13

Рос. портфель на неделе продолжил рост, но несколько отстал от индекса из-за просадки X5 Group на новости о приостановке торгов акций на Мосбирже в связи с иском Минпромторга
Международные стратегии в среднем росли, против корректирующегося рынка, на фоне продолжения роста цен на основные commodities: газ в США +6.9%, нефть Brent +4.5%, золото +3.8%

Рос. стратегия
• Большинство позиций портфеля росли на уровне или с опережением рынка (не считая FIVE)
• Позитив по Лукойлу – нижегородский НПЗ, вероятно, удастся восстановить за 1-2 месяца
• Нефть продолжила рост (за неделю Urals +5.2%), в т.ч. на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке – расчетный потенциал девальвации снизился, поэтому несколько сократили валютную позицию в портфеле
• Добавили в портфель две новые идеи: одна выигрывает от роста потребительских расходов, другая – от высокой инфляции
• Провели ребалансировку портфеля, переложившись в компании с большим расчетным потенциалом роста

Также на неделе провели Investment MasterMind (лидер по просмотрам среди мастермайндов, уже набрал >10 тыс), запись доступна в YouTube

Из других новостей:
- OZON и Positive Technologies 9 апреля отчитаются по МСФО за 2023 год и проведут День Инвестора – планируем посетить оба
- Безработица в РФ в феврале 2024 года снизилась до исторического минимума в 2.8% с 2.9% в январе
- В Госдуме предложили ввести дополнительный НДПИ на золото в размере 78 тыс. руб за 1 кг

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +0.7%, против индекса Мосбиржи +2.0%
➜ US Leaders: -0.4%
➜ Global Commodities: +4.5%
➜ Trending Ideas: +2.9%
➜ против S&P500: -1.0%

#performance

Усиленные Инвестиции

05 April 2024 09:44

#bonds #Selectel

Selectel размещает новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы – в 2024 году планируется активная фаза развития нового дата-центра "Юрловский" в Москве

Selectel – крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры в России, предоставляющий облачные сервисы на базе своих дата-центров

Параметры выпуска 001Р-04R:
- Срок обращения: 2 года
- Ориентир по доходности: G-curve на сроке 2 года +275 б.п., то есть ~16.5% в моменте. Купон фиксированный.
- Купонный период: ежемесячный
- Объем выпуска: 3 млрд руб
- Номинал: 1000 рублей
- Сбор заявок: до 09.04.2024
- Кредитный рейтинг эмитента: ruAA-/Стабильный от Эксперт РА; A+(RU)/Позитивный от АКРА

Факторы привлекательности:

1. Selectel сохраняет низкую долговую нагрузку при отличном росте бизнеса – за 2023 год выручка и EBITDA выросли г/г на 26% и 35% соответственно, рентабельность по EBITDA составила 55% (!), при этом чистый долг/EBITDA находится на уровне всего 1.4х

2. Владение бумагами >1 года позволит получить налоговые льготы (выпуск, вероятно, будет добавлен в перечень ценных бумаг инновационного сектора экономики) – исключение из налогооблагаемой базы по НДФЛ доходов от реализации ценных бумаг

3. Selectel, вероятно, продолжит органически расти – по прогнозам, среднегодовой темп роста облачного рынка в РФ составит 31% до 2027-го года, а представители компании ни раз заявляли о планах расти на уровне рынка.
_________

Selectel нам нравится как бизнес/общаемся и следим за компанией, в том числе ждем новостей по выходу на IPO.
На наш взгляд, выпуск бондов (особенно с учетом налоговой льготы) может быть привлекательным для любителей фиксированной доходности – хорошая альтернатива депозитам и ОФЗ

Усиленные Инвестиции

04 April 2024 18:50

Через 10 мин начинаем!

https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U

Усиленные Инвестиции

04 April 2024 12:21

Рынок продолжает рост как и ожидали, хорошо что остались в акциях; дивидендные новости вероятно тоже его поддержат

Радует Лукойл, который на личном счете держу с плечом (плечо это рискованно и не всем подходит), остается наиболее крупной позицией на личном счете

О второй по величине позиции сегодня в 8 расскажу на мастермайнде, присоединяйтесь! (Также очень интересно послушать что расскажут другие спикеры)

Усиленные Инвестиции

03 April 2024 16:19

#FIVE

Через 5 минут в 17.20 в эфире РБК еще раз обсудим X5 и ее путь домой

Усиленные Инвестиции

01 April 2024 18:00

Уже в этот четверг (04.04.2024) в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу с топовыми инвест. экспертами!

Трансляция пройдет по ссылке в ютуб
https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U

На нем сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

В этот раз спикерами будут:
- Олег Кузьмичев
- Алексей Линецкий / TG Alexey Linetskiy
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции

Кстати, идеи с прошлого мамтермайнда в среднем снова показали себя лучше рынка!
БСПБ (К. Кузнецов) +5.2%, Тинькофф (Р. Дугаев) +4.9%, Tinkoff Perp 2 (А. Абрамян) +2.7%, Ренессанс Страхование (С. Попов) -0.1%, в среднем +3.2%, против индекса Мосбиржи +1.7%

Усиленные Инвестиции

01 April 2024 11:56

#ASTR

Завтра во вторник (02.04.2024) в 17:00 Астра проведет День Инвестора, подведет итоги 2023 года, поделится целями и бизнес-стратегией

Присоединяйтесь к онлайн-трансляции, если есть желание!
https://astragroup.ru/events/investorday/

Усиленные Инвестиции

31 March 2024 15:00

Успешные неделя и квартал для Усиленных Инвестиций
- Рос. портфель за неделю прибавил 4.3%, с начала года +13.2%, против индекса Мосбиржи +1.8% и +7.4% соответственно
- Международные стратегии в среднем опережали рынок на фоне позитивных сигналов продолжения роста экономики и одновременно охлаждения инфляции

Рос. стратегия
• В целом хорошо, что в течение всего квартала оставались в акциях и не уходили в защитные инструменты (в отличии от многих других управляющих)
• Своевременно добавили в портфель X5 Group на прошлой неделе и чуть нарастили на этой (позиция уже в плюсе на 8%) – компания получила заявление министерства торговли и промышленности о приостановке прав владения в отношении рос. бизнеса, что позитивно, т.к. – это ожидаемый шаг в сторону принудительной редомициляции.
+ Дополнительный апсайд состоит в том, что процедура переезда предполагает возможность выкупа иностранных акционеров с дисконтом
• Добавили в портфель новую идею – быстрорастущую технологическую компанию (позиция уже в небольшом плюсе)
• Идея в шорте Сегежи продолжает хорошо себя показывать – акции падают на растущем рынке
• Две компании портфеля на неделе опубликовали отличные отчеты, на чем в среднем росли существенно лучше рынка

Добавили в калькулятор целевого портфеля на портале новую стратегию "Cмелые идеи", которая в т.ч. уже представлена на Финтаргете/сервисе автоследования БКС (с запуска в середине февраля +12.5% или +9.8% до и после комиссий сервиса, против индекса Мосбиржи +2.3%)

Справочно, наши базовые стратегии на Финтаргет тоже обновляют хаи:
1. Усиленные Инвестиции PRO (с применением плеча и фьючерсов)
- С начала 2024 года +18% или +14% (до и после комиссий сервиса), против индекса Мосбиржи +7%
- С запуска в январе 2021 года: +377% или +241% (до и после комиссий сервиса), против индекса Мосбиржи -4%
2. Усиленные Инвестиции (более консервативная)
- С начала 2024 года +16% или +13% (до и после комиссий сервиса), против индекса Мосбиржи +7%
- С запуска в июле 2015 года: +1288% или +632% (до и после комиссий сервиса), против индекса Мосбиржи +103%
_________

US рынок позитивно отреагировал на данные по росту экономики и инфляции в США – снижается риск рецессии:
- ВВП за 2023 q4 (финальный расчет) +3.4% кв/кв, против консенсус-прогноза +3.2%
- Базовая инфляция в США за март +2.8% г/г, против консенсус-прогноза +2.8% и предыдущего уровня +2.9%

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +4.3%, против индекса Мосбиржи +1.8%
➜ US Leaders: flat
➜ Global Commodities: +3.8%
➜ Trending Ideas: +2.2%
➜ против S&P500: +0.4%
_________

Традиционное напоминание, что присоединиться к нашим стратегиям напрямую на льготных условиях можно, оставив свои контакты здесь

#performance

Усиленные Инвестиции

29 March 2024 09:13

#Profit

13 апреля выступлю на конференции Profit в Москве, которую со-организует наш друг Сергей Попов (Malishok)

https://profitconf.ru/

Кроме 30+ крутых инвест. спикеров, в конференции примут участие 20+ эмитентов, в т.ч.:
4️⃣Астра
3️⃣Самолет
5️⃣Позитив
🚂Глобалтранс
3️⃣Аэрофлот
🏦Ренессанс
🎛Европейская Электротехника
🔟X5 Retail Group
📲Диасофт
🏦IDF Eurasia
👔Хендерсон
🏦SFI
🏠Эталон
📱МТС

На базе моего опыта, стоящее мероприятие, как с точки зрения инвест. идей, так и с точки зрения прямого общения с эмитентами – чуть ли не лучший способ узнать как у кого дела быстрее рынка, ну и в целом классная тусовка, предыдущее прошло очень круто

Сам на конференции расскажу о последних наблюдениях и идеях на рынке

Для подписчиков нашего канала – эксклюзивная скидка 20% на любой тип билетов: промокод ENINVS

https://profitconf.ru/

Усиленные Инвестиции

27 March 2024 11:06

#GAZP #reports

Газпром, как мы и ожидали, негативно отчитался по РСБУ за 2023 q4
Ключевые показатели:
Выручка: 5 620 061.6 (-29.6% г/г)
Операционная прибыль: -291 802.2 (-118.7% г/г)
Чистая прибыль: 695 570.3 (-6.9% г/г)
Чистый долг: 3 968 923.3 (+29.4% г/г)

Из позитива - Газпром вместо Новатэк выкупит (вероятно с большим дисконтом) 27.5%-долю Shell в Сахалине-2, что несколько сгладит потерю экспорта в Европу; но в целом вряд ли это сильно поможет улучшить экономику компании и в частности проблему растущего долга

Акции с отчета (26.03) в моменте реагируют снижением на 0.9%