Усиленные Инвестиции

19 April 2023 13:29

#TRMK #idea [2/3]

2. Позитивная конъюнктура рынка растущий спрос на высокомаржинальную продукцию. Нефтегазовики (ключевой сегмент – 80% продаж) активно работают над переориентацией поставок на Восток:
- ТМК один из ключевых поставщиков труб на проект "Сила Сибири" Газпрома
- Реализация масштабнейшего проекта Роснефти “Восток ойл” (с ресурсной базой в 6.2 млрд тонн нефти и планом по добыче в 100 млн тонн к 2030 году), также требует огромного кол-ва новых премиальных труб, на рынке которых ТМК является полумонополистом
- К тому же, ТМК замещает премиальную продукцию уходящих иностранных компаний

3. Не подвержена санкциям, т.к. ~95% продаж исторически приходилось на РФ и СНГ

Усиленные Инвестиции

18 April 2023 12:14

#FIVE #reports

X5 Group хорошо отчиталась по операционным результатам за 2023 q1:
- Чистая выручка +15.3% г/г и +37.2% к 2021 q1
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +6.5% г/г
- Выручка "Чижика" +5x г/г
- Выручка цифровых бизнесов +35.9% г/г и +144% к 2021 q1
- Чистая офлайн-выручка "Пятёрочки" +11.3% г/г и +33.3% г/г
- Трафик группы (LFL) +3.6% г/г, средний чек (LFL) +2.8% г/г
_____________________________

X5 уверенно сохраняет двузначный темп роста выручки, несмотря на неблагоприятные внешние факторы:
- Рост цен на продовольствие замедляется на фоне высокой базы 1-го квартала 2022 (инфляция замедлилась до 7.2% г/г)
- Рост реальных доходов населения находится на минимально положительном уровне
- Сокращение рынка продовольствия в физ. выражении на 2-2.5% г/г

X5 Group продолжает активно расширяться:
- За 2023 q1 было открыто и реконструировано 412 и 217 магазинов "Пятерочка" соответственно
- Кол-во магазинов "Чижик" за 2023 q1 увеличилось на 14.3% до 591 точки, в дальнейшем планируют открывать по 1000+ в год
- План географической масштабируемости с выходом на Дальний Восток уже реализуется – в марте было открыто по 4 "Пятерочки" во Владивостоке и Хабаровске (+ распределительный центр на 8.4 тыс. кв.м)

Онлайн-сегменты бизнеса отлично себя показывают:
- Чистые продажи цифровых бизнесов, включая экспресс-доставку, Vprok.ru, 5Post и «Много Лосося», выросли на 35.9% г/г
- Ежемесячное кол-во активных пользователей цифровых сервисов X5 достигло 21.8 млн, показав рост +14.9% г/г
- Кол-во магазинов с доступной экспресс-доставкой увеличилось на 232% г/г

Ждем финансовых результатов по итогам 2023 q1

Усиленные Инвестиции

16 April 2023 23:25

Еще одна позитивная неделя для Усиленных Инвестиций – за неделю флагманская рос. стратегия +0.5% против индекса Мосбиржи +1.9% ; (с начала года результат +73.7% (!)) на фоне:
- Ставка на девальвацию рубля себя оправдывает – рубль продолжил ослабляться на неделе на 0.8% и 0.7% к доллару и юаню соответственно
- Топ-идеи портфеля на неделе хорошо отчитывались, на чем в среднем росли выше рынка
- Добавили в портфель две новые идеи (еще к одной присматриваемся, но пока не вошли):

Одна – инфраструктурный игрок, по которой ждем возможного роста на фоне хорошего дивиденда
- Выигрывает от импортозамещения и переориентации бизнеса подсанкционных компаний на Восток
- В моменте стоит всего 2.9х по EV/EBITDA и 2.0х по P/E, что очень дешево
- За последние 12 месяцев доходность свободного денежного потока составила >35%

Вторая – наша хорошо знакомая компания, на которой уже неплохо зарабатывали раньше, бенефициар сильного доллара; на фоне его роста и некоторого восстановления цен на продукцию потенциал подрос до уровня >30%
- Ожидаемая годовая див. доходность >15%
- Сильные операционные результаты 1го квартала
- Отсутствие влияния санкций
- Некоторые регуляторные послабления

Обновили расчет потенциала возможной девальвации с учетом 5%-сокращения добычи нефти в РФ, снижения дохода бюджета от газа в 2023 q1 на 37% г/г и исторического спреда рублевой цены Urals и бюджетного таргета, получили ~30% потенциал ослабления рубля. Ввели шкалу, по которой будем сокращать валютную экспозицию по мере роста нефти или падения рубля

+ Продолжаем зарабатывать на идее арбитража газа между Мосбиржей и международными площадками (доходность по личному счету +8% за 2 мес), тестируем на разных временных промежутках

Cправочно (потому что большей части РФ инвесторов US бумаги недоступны – в том числе после начала ограничений со стороны Interactive Brokers и блокировки в одном из брокеров Дубая счетов россиян), US стратегии вместе с рынком в основном росли на фоне позитивных данных по инфляции в США: в марте составила 5.0% г/г, против консенсус-прогноза 5.2% и предыдущего уровня 6.0%:
- Global Commodities +3.9%
- US Leaders +0.2%
- Trending Ideas +1.5%
- Follow The Insiders -1.3%
- Short Strategy -7.4%
__________________________

Продолжаем улучшать наш инвестиционно-аналитический портал, за последнее время значительно ускорили его работу

#performance

Усиленные Инвестиции

16 April 2023 18:08

#macro #devaluation

На неделе несколько обновили расчет потенциала возможной девальвации с учетом снижения продаж газа, объема продаж нефти и в то же время выросшей нефти и в определенном размере уже произошедшей девальвации, привязали к нему долю валютных инструментов в портфеле (сейчас по-прежнему оч высокая, за счет чего продолжаем зарабатывать, но будет сокращаться с ростом нефти или падением валюты)

Пока делали исследование, обнаружил интересную цифру по росту денежной массы в России
Как вы вероятно знаете, реальный рост ВВП России - около 0 (и возможно скатится в отрицательные значения как было в Иране)

В то же время происходит денежная эмиссия для финансирования бюджета и понятно каких расходов
(Правительство решило тратить средства ФНБ в размере 1 трлн руб, но при этом поскольку средства ФНБ заморожены, по факту финансирование обеспечиваются прямой эмиссией денег - пара статей на тему: раз, два)

Когда денежная эмиссия не обеспечена ростом экономики, часто это приводит к девальвации валюты, а также к росту инфляции
В том числе были примеры, когда денежная эмиссия для финансирования военных расходов приводила к гиперинфляции и резкому обесценению валюты

В нашем случае в моменте эмиссия не приводит к росту инфляции (инфляция в марте была всего 4%), т.к. расходы населения особо не растут (как было с ковидом) + курс в марте 2022 был 100+, а теперь 80 - понятно что инфляции с такой динамикой быть не может; но вполне вероятен отложенный эффект и повышенную инфляцию уже в мае-июне, когда наоборот будет эффект что год назад курс был 50-60, а теперь 80+

Так вот, возвращаясь к цифре роста денежной массы
Как вы думаете, какими темпами год к году сейчас изменяется денежная масса в России? (по состоянию на март)

Усиленные Инвестиции

12 April 2023 15:59

#FLOT

CД Совкомфлота рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 4.3 руб на акцию или 7.1% див. доходности к текущей цене

Акции в моменте реагируют снижением на 6.1% – аналитики ожидали дивиденды вдове больше

Усиленные Инвестиции

11 April 2023 13:13

Запись выпуска
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/64353d632ae5961f1c32bbdd

Ваш покорный слуга с ценнейшими (может чуть менее в этот раз) комментариями - с 5й минуты

(в какой-то момент похоже посыпался интернет, пиксели и лицо, на это не обращайте внимания!)

Усиленные Инвестиции

10 April 2023 14:54

Не в службу а в дружбу - просьба пройти этот опрос, что нас попросили Финам разместить

Это по идее поможет нам установить с ними суперпартнерство по рос. и международным компаниям

К слову, на их портале тоже запустили некоторое время назад стратегию автоследования вместе с фьючерсами - feel free подключаться у кого есть желание!

Лаборатория клиентского опыта «Финам» проводит исследование опыта работы инвесторов с торговыми сигналами.

В рамках разработки нового продукта «Финам» проводит опрос инвесторов о опыте инвестирования, использовании различных продуктов и работе с торговыми сигналами.

Заполните, пожалуйста, короткую анкету. Опрос абсолютно анонимный и займёт не более 3 минут.

Давайте вместе сделаем наши продукты ещё качественнее и профессиональнее! Спасибо!

Сам опрос: https://forms.gle/qYFnuV9mbi2NsGgi9

Усиленные Инвестиции

09 April 2023 16:25

Супернеделя для Усиленных Инвестиций – за неделю флагманская рос. стратегия +13.7% (!!) против индекса Мосбиржи +2.4% (с начала года +73.9% и +16.4% соответственно) на фоне:
- Ставка на продолжение девальвации рубля отлично себя оправдывает – рубль за неделю ослабился на 4.6% и 4.7% к доллару и юаню соответственно
- Топ-идея портфеля за неделю взлетела на 11%
- Небольшая позиция в золоте тоже радует – за неделю +4.3%

Рубль на неделе ускорил ослабление (до минимума за год) отчасти на фоне:
- Новости, что Shell, вероятно, планирует продать свою долю в проекте Сахалин-2 и вывести из РФ ~$1.2 млрд, что может давить на курс из-за низкой ликвидности в долларе внутри РФ
- Юань стал самой торгуемой валютой в РФ – при стремительно растущем спросе банки уже сталкиваются с некоторым дефицитом юаневой ликвидности, в случае сохранения/ужесточения которого продолжится ослабление рубля к юаню

Расчетный потенциал обесценения рубля несколько снижается – Urals за неделю восстановилась на 15% на фоне:
- Страны ОПЕК+ объявили о сокращении добычи нефти на 1.16 млн б/с
- Россия продлила добровольное ограничение добычи нефти на 500 тыс. б/с до конца 2023 года

Планируем в ближайшее время углубить анализ кейсов девальвации 2014 и 1998 гг, чтобы более взвешено принимать решения о размере валютной экспозиции и тайминге ее сокращения

Cправочно (потому что большей части РФ инвесторов US бумаги недоступны - в том числе после начала ограничений со стороны Interactive Brokers), US стратегии вместе с рынком показали слабую неделю – на фоне снижения опасения банковского кризиса и сокращения уровня безработицы до 3.5% все больше чиновников ФРС выступает за повышение ставки до уровня выше 5%
- US Leaders и Trending Ideas просели на 1.8% и 0.8% соответственно
- Global Commodities распродалась на 4.8% вместе с падающими ценами на сырьевые товары, сильнее которых на неделе снижались: LNG (сжиженный природный газ) -6.6%, газ в Европе -6.1%, газ в США -6.0%
- Follow The Insiders -2.5%
- Short Strategy -1.0%
_____________________________

Также справочно напоминаем, что можно оставить свой контакт здесь для того, чтобы мы рассказали как подключить свой брокерский счет напрямую к нашим стратегиям на выгодных условиях

#performance

Усиленные Инвестиции

03 April 2023 09:13

С одной стороны опек неожиданно сокращает добычу - позитив для нефти (уже +6%) и рубля

С другой стороны запланировано ещё одно совещание совбеза - традиционный негатив для акций и рубля

Посмотрим что победит..

Усиленные Инвестиции

31 March 2023 16:50

#SGZH #reports

Сегежа негативно отчиталась за 2022 q4:
- Выручка -19.8% г/г (против -6.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +24.3%)
- EBITDA -41.7% г/г (против -69.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +41.8%)
- Рентабельность по EBITDA 22.7% сократилась по сравнению с 31.2% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 5.2 млрд рублей за отчетный период (5.8% от капитализации)
- Net Debt/EBITDA: 5.0х; Net Debt/annualized EBITDA: 7.1х
- FCF годовой -24.1 млрд руб (отрицательный), 26.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 8.7x при историческом 50м перцентиле 7.7x

Экспресс-потенциал роста увеличился на 4%, но остался <-50%
_______________________

На фоне высокой долговой нагрузки и отрицательного денежного потока дивидендов, скорее, не ждем; сохраняем негативный настрой по компании

Усиленные Инвестиции

31 March 2023 14:18

Флагманская рос. стратегия (несмотря на снижение рынка на 1.2%) сегодня показывает результат +0.7% и таким образом пробила +50% с начала года 🥂

(все происходит в той логике что мы обсуждали ранее - что девальвация будет происходить так или иначе - медленнее без политических эскалаций, и быстрее в случае политических эскалаций как сегодня)

Усиленные Инвестиции

26 March 2023 16:41

Crack Spread (маржа нефтепереработки) в США продолжает держаться на очень высоких уровнях

Усиленные Инвестиции

24 March 2023 12:51

Разведываю возможности фондовых инвестиций через дубайских брокеров для россиян :)

(Перспективы есть 👆)

Усиленные Инвестиции

22 March 2023 20:29

#FOMC #news

ФРС, как и ожидалось, подняла ставку на 0.25% до 5.0%. Риторика осталась умеренно-ястребиной:
- Уместно дальнейшее повышение ставок и сокращение баланса ФРС
- Пауэлл не ожидает снижения ставок в этом году

Отдельное внимание акцентировалось на надежности/устойчивости банковской системы, ФРС готова использовать все инструменты для ее защиты

Рынок реагирует, скорее, нейтрально:
- S&P 500 +0.0% в моменте
- Nasdaq +0.4%
- Dow 30 -0.2%
- U.S. 10 Year Treasury -0.12% (3.49% доходности)

Усиленные Инвестиции

19 March 2023 14:54

#performance

Космические результаты рос. стратегии: за неделю +8.5% (!), с начала года +38.9% (!!), международные на неделе показали разнонаправленную динамику

РФ Стратегия
- Экспозиция на валюту и драг. металлы продолжает себя отлично показывать: за неделю рубль ослабился на 1.3% к доллару и 2.1% – к юаню; золото выросло на 7.2%; падение нефти повышает вероятность дальнейшей девальвации рубля

- Белуга, одна из топ-пик компаний портфеля, анонсировала огромные дивиденды по итогам 2022 q4 в размере 400 руб на акцию или 11.2% див. доходности к текущей цене (доходность за последние 12 мес: 17.5%)
С учетом отличного отчета за 2022 года, а также по результатам звонка с менеджментом, считаем, что Белуга сохраняет высокий потенциал роста – имеет понятную стратегию роста бизнеса по 15%+ в год за счет активного развития “Винлаб”, выигрывает от импортозамещения и высокой инфляции, стоит всего 4.7x по EV/LTM EBITDA

- Сбер, как мы и ожидали, рекомендовал дивиденды в размере 25 руб на акцию или 12.9% див. доходности к текущей цене.
Не зря включили компанию в портфели еще в декабре 2022 – ждали повышенных дивидендов, т.к. было понятно, что дефицитному бюджету РФ потребуются вливания, а с остальных гос. компаний с проблемами в нефтегазовом секторе много взять не получится – ожидания оправдались!

US Leaders
US рынок в целом несколько отскакивал (US Leaders +2.3%, S&P 500 +1.4%) посла падения на крахе Silicon Valley Bank и близости к банкротству First Republic Bank и Credit Suisse – рынок ожидает, что они будут спасены другими игроками (1,2), но структурные проблемы в банковском секторе заставят ФРС завершить цикл повышения ставок ранее, чем предполагалось
+ Позитивно, что инфляция в США в феврале замедлилась до 6.0% с 6.4% в январе, что соответствовало консенсус-прогнозам

Global Commodities
Сырьевые товары наиболее чувствительны к растущему риску возникновения рецессии, индикаторами чего могут являться банкротства банков – цены на энергоносители значительно просели за неделю (Газ в Европе -18.4%, нефть -12.6%, кокс. уголь -7.3%, газ в США -3.1% и т.д), в след за ними портфель стратегии тоже несколько распродался

Trending Ideas
Портфель стратегии также распродавался на общем risk-off в commodities, что несколько компенсировалось неплохим ростом на отчете компании из СНГ, в которую вошли на прошлой неделе – выигрывает от рос. мигрантов и санкций, наложенных на РФ, на дешевых мультипликаторах (P/E: 2.6х, P/Book: 0.8х) и c потенциальной див. доходностью >20% – ждем решения

Short Strategy
Стратегия хорошо сбалансировала результат по общему портфелю, прибавив 6.8%, против S&P 500 +1.4% – оправдывает тезис, что компании на овердорогих мультипликаторах без выручки в моменты турбулентности падают глубже рынка.

Follow The Insiders
На фоне высокой волатильности на неделе снизилась на 4.3%

Результаты по стратегиям
➜ RF: +8.5%, против индекса Мосбиржи +2.0%
➜ US Leaders: +2.3%
➜ Global Commodities: -6.6%
➜ Trending Ideas: -5.9%
➜ Short Strategy: +6.8%
➜ против S&P500: +1.4%

Усиленные Инвестиции

19 April 2023 13:28

#TRMK #idea [1/3]

В четверг (20.04) ТМК примет решение по дивидендам за 2022 q4 и, вероятно, скоро опубликует отчет за 2022 год

Ждем отличных результатов и позитивно смотрим на компанию на фоне девальвации, импортозамещения и переориентации нефтегазовых поставок на Восток
_____________________

ТМК – крупнейший в РФ производитель стальных труб, бенефициар импортозамещения и переориентации нефтегазовых поставок на Восток с отличной генерацией денежного потока (FCF Yield LTM ~35%), двузначной див. доходностью и дешевой оценкой по мультипликаторам (EV/EBITDA: 3.0x)

1. Отлично растет как бизнес
Благодаря выкупу 100% акций ЧТПЗ в 2021 году фин. показатели группы значительно улучшились (за счет увеличения доли премиальной продукции): выручка в 2022 H1 +73% г/г, EBITDA +132% г/г

Усиленные Инвестиции

17 April 2023 12:18

Новая идея что (проанализировав) взяли на той неделе уже сегодня растёт +9%

Спасибо Вячеславу из Долгосрочных Инвестиций за наводку!

Усиленные Инвестиции

16 April 2023 23:20

Справочно - тут правильный ответ >20%; денежная масса в РФ растёт довольно быстрыми темпами! (частично за счёт эмиссии/печатания денег, частично за счёт других факторов)

То что мы наблюдаем девальвацию при таком росте ден массы представляется более чем логичным 👆

Усиленные Инвестиции

14 April 2023 19:30

На фоне роста старых ищем новые идеи в РФ
На неделе зашли в две акции

Одна - инфраструктурный игрок, по которой ждем возможного роста на фоне хорошего дивиденда
- Выигрывает от импортозамещения и переориентации бизнеса подсанкционных компаний на Восток
- В моменте стоит всего 2.9х по EV/EBITDA и 2.0х по P/E, что очень дешево
- За последние 12 месяцев доходность свободного денежного потока составила >35%
- Ждем хороших дивидендов по итогам года
Позиция уже в небольшом плюсе

Вторая - наша хорошо знакомая компания, на которой уже хорошо зарабатывали раньше, бенефициар сильного доллара; на фоне его роста и некоторого восстановления цен на продукцию потенциал подрос до уровня > 20%
- ожидаемая годовая див. доходность >15%
- сильные операционные результаты 1го квартала
- отсутствие влияния санкций
- некоторые регуляторные послабления
____________

Идеи, как обычно, доступны по подписке (или для прямого подключения брокерского счета по ссылке)

Усиленные Инвестиции

11 April 2023 16:57

Cправочно (и с точки зрения поиска новых идей) собрали информацию по тому, кто сильнее всех вырос с начала ралли 1 декабря

Есть потенциально привлекательные невыросшие идеи в проработке, но смущает что почти никто из них не публикуют отчетность

Будем пробовать разведать как у них что👆)

Усиленные Инвестиции

11 April 2023 12:05

Через полчаса в эфире РБК коротко расскажу об актуальных событиях на рос. рынке 👆

Усиленные Инвестиции

09 April 2023 21:27

Прикольная параллель от клиента, довольного нашей доходностью)

Усиленные Инвестиции

04 April 2023 16:14

Простите за хвастовство, но молчать об этом нельзя!

Белуга почти 4500 (вот здесь о ней писали буквально месяц назад, когда была еще 3200), доллар почти 80 несмотря на рост нефти (об этом мы говорили с осени), рос. стратегия с начала года +63.5% (сравните с результатами в других местах)

Когда пишут что доллар перекуплен, мы вспоминаем девальвацию 2014 г., а также кейсы Ирана, Ливии, Венесуэлы, Турции и Аргентины (ассиметричность девальвации еще в том, что рубль резко может падать, но редко потом возвращается на исходные точки)

Когда пишут о том, что Белуга уже перекуплена, мы вспоминаем, что о том же говорили и когда в 2021 Акрон вырос с 6500 до 9 000 (перед последующим взлетом на 20 000+)

И здесь у компании сохраняется отличный потенциал (как у единственной на рф рынке, показывающей рост бизнес более 20%, платящей прекрасные 14% дивиденды и прозрачно публикущей отчетность)

Потому что во что инвестировать простому человеку, желающему спасти средства от девальвации?
Часть компаний - гдрные и неясно чем ты владеешь
Часть компаний - государственные и не приоритизируют стоимость для акционеров
Часть страдает от санкций
Часть страдает от гос. изъятий
Большинство не публикует отчетность
Часть откровенно кидают миноритариев
Часть просто перешли к снижению бизнеса и прибыли на фоне экономических проблем
Если отринуть все категории выше, останется компаний на пальцах одной руки
Из них и выбираем..

Усиленные Инвестиции №1 по доходности в сервисе автоследования финтаргет от БКС (это с фьючами, но без фьючей тоже отличный результат); (но кроме автоследования есть и вариант напрямую подключить брок. счет к нашим стратегиям, это можно сделать оставив свой контакт здесь)

Усиленные Инвестиции

02 April 2023 20:24

#performance

Удачная неделя для российской и международных стратегий Усиленных Инвестиций

➜ РФ Стратегия
Портфель продолжает с ускорением обгонять индекс Мосбиржи: за неделю +4.9% и +2.5% соответственно, с начала года +52.9% (!!) и +13.8% соответственно:
- Ставка на наиболее понятные идеи с высокими дивидендами и позитивной конъюнктурой себя оправдывает – все ключевые лонг-позиции портфеля на неделе росли, значительно опережая рынок
- Продолжаем повышать валютную экспозицию по мере ее сокращения на фоне роста портфеля – сохраняем уверенность в продолжении девальвации в 2023, хотя и допускаем, что краткосрочно рубль может несколько укрепиться на отскоке Urals (+19.3% за неделю)

US рынок неплохо отрастал после некоторого ослабления опасений банковского кризиса и в целом позитивных данных по инфляции в марте:
- В США (Core PCE) замедлилась до 4.6% г/г, против консенсус-прогноза 4.7% и предыдущего уровня 4.7%
- В Еврозоне замедлилась до 6.9% г/г, против консенсус-прогноза 7.1% и предыдущего уровня 8.5%; при этом базовая инфляция (не включающая энергоносители, продукты питания, алкоголь и табачные изделия) достигла рекорда в 5.7%, против 5.6% в феврале, что негативно

➜ Стратегии US Leaders и Global Commodities на общем risk-on хорошо восстанавливались на неделе на 3.7% и 3.6% вместе с индексом S&P 500 (+3.5%)

➜ Портфель Trending Ideas просел на 1.4% (с начала года +14.9%, индекс S&P 500 +7.0%) на фоне некоторой распродажи топ-пик идеи в солнечной энергетике, при том, что компания скоро направит на выкупит >20% (!) от капитализации, чего рынок, похоже, пока не осознает

Скомпенсировала снижение Alibaba – за неделю выросла на 17.6% на планах по масштабной реструктуризации бизнеса / разделения на 6 подразделений с дальнейшим их выведением на IPO

Так как реструктуризация Alibaba совпадает с главными целями китайских регуляторов (ликвидация монополий / децентрализация и защита данных), по отдельности подразделения смогут успешнее раскрыть свою стоимость в условиях снижения гос. давления, что позитивно и для всего холдинга – Morgan Stanley и Bernstein ожидают удвоения цены акций (1, 2)

➜ Short Strategy ожидаемо скорректировалась на уровень недельного роста рынка (-3.5%) после взлета последних недель

➜ Follow The Insiders -1.1% за неделю

Усиленные Инвестиции

31 March 2023 15:59

Центробанк вводит новые валютные ограничения в попытке предотвратить валютную панику и замедлить отток капиталов..
____

❌Ограничения на перевод средств за рубеж будут действовать по 30 сентября 2023 года

📍Ограничения предусматривают, что граждане России и физические лица — резиденты из дружественных стран по-прежнему смогут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках не более 1 млн долларов США или в эквиваленте в другой иностранной валюте.

📍Сохраняются и лимиты на перечисления через системы денежных переводов — за месяц не более 10 тысяч долларов США или в эквиваленте в другой иностранной валюте. Суммы переводов определяются по официальному курсу иностранных валют к рублю на дату получения банком поручения об операции.

📍Физические лица-нерезиденты, работающие в России, могут перевести за рубеж средства в размере заработной платы. Такое право есть у представителей как дружественных, так и недружественных стран.

📍Сохраняется запрет на перевод средств за рубеж для физических лиц-нерезидентов из недружественных стран, не работающих в России, а также для юридических лиц из таких государств. Это ограничение не касается иностранных компаний, которые находятся под контролем российских юридических или физических лиц.

📍Банки из недружественных государств могут осуществлять переводы денежных средств в рублях с использованием корреспондентских счетов, открытых в российских кредитных организациях, если счета плательщика и получателя открыты в зарубежных банках.

Усиленные Инвестиции

29 March 2023 19:31

Через 5 минут на РБК немного расскажу про актуальные события на рос. рынке

Усиленные Инвестиции

26 March 2023 16:40

#performance

Суперудачная неделя для российской и международных стратегий Усиленных Инвестиций

➜ РФ Стратегия
Портфель стратегии на неделе вырос на 4.9% (!) против индекса Мосбиржи +3.0% (с начала года +45.7% (!!) и +11.0% соответственно) на фоне:
- Белуга, идею в которой мы публично освещали еще до отчета и анонса дивидендов, продолжила активно расти (+9% за неделю и +21% с публикации идеи в открытом канале), и, на наш взгляд, потенциал роста не исчерпан
- Сбер после нормального отчета и анонса, как мы и ожидали, высоких дивидендов также продолжил расти, значительно опережая рынок
- Сохраняем уверенность в идее повышенной валютной экспозиции, т.к. ожидаем продолжения девальвации в 2023 году на фоне падающей нефти и сокращения закупок РФ энергоресурсов

US рынок в целом позитивно себя чувствовал на неделе – инвесторы ожидают более раннего прекращения повышения ставок на фоне, т.к. проблемы в банковском секторе помогают ФРС бороться с инфляцией путем ужесточения финансовых условий / снижения доступности кредитов

ФРС на неделе, как и ожидалось, подняла ставку на 0.25% до 5.0%, риторика осталась умеренно-ястребиной, но отдельное внимание акцентировалось на устойчивости банковской системы, ФРС готова использовать все инструменты для ее защиты

На общем позитиве наши международные лонг-стратегии восстанавливались, опережая S&P 500:
➜ US Leaders: +2.0%
➜ Global Commodities: +1.7%
➜ Trending Ideas: +7.0%
➜ против S&P500: +1.4%

В Trending Ideas и Global Commodities хорошо себя показывала наша топ-пик идея в солнечной энергетике – росла на 11%

+ На фоне расширения маржи в нефтепереработке чувствуем все большую уверенность в нефтеперерабатывающей компании в рамках портфеля Global Commodities (доступна на СПБ Бирже) – стоит всего 1.2х и 1.1х по EV/EVITDA и P/Book соответственно, доходность денежного потока составила >70% (!) за последние 12 месяцев

➜ Short Strategy тоже показала отличный результат – за неделю на растущем рынке прибавила 3.9%
С запуска 31.08.2021 портфель стратегии вырос на 113.5%, против индекса S&P 500 -12.2% за то же время

Follow The Insiders за неделю скорректировалась на 5.1% без явных причин

Справочно, продолжаем дорабатывать ИТ-решения для заработка на фьючерсном арбитраже на Мосбирже и международных площадках

Усиленные Инвестиции

23 March 2023 08:25

Белуженька еще +9% меньше чем за неделю с этого поста! 👆

Усиленные Инвестиции

20 March 2023 13:05

Интересно что сценарий, который мы описали в поздравлении в начале года (а начали писать и готовиться с середины осени) - выдавливание страны с рынка энергоносителей, девальвация валюты и последующий рост акций, полностью реализуется 👆

(В отличии от сценариев некоторых других каналов, которые предполагали сохранение доллара на уровнях 55-60 или например говорили про то что акции тоже будут снижаться и потому надо находиться в инструментах с фиксированной доходностью 😉)

На этом фоне доходность рос. стратегии пробила сегодня +40% с начала года, доходность стратегии на сервисе автоследования тоже отличная

Продолжающееся снижение нефти (уралс в районе многомесячных минимумов), а также выдача ордера международным уголовным судом на арест президента страны на наш взгляд продолжат тренд на ограничение экспортных возможностей, отток капитала и девальвацию

Усиленные Инвестиции

17 March 2023 14:09

#FIVE #reports

X5 Group хорошо отчиталась по МСФО за 2022 год:
- Чистая выручка +18.2% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +10.8% г/г
- EBITDA (по IAS 17) +16.0% г/г
- Рентабельность по EBITDA (по IAS 17) осталась flat г/г на уровне 7.2%
- Чистый долг (по IAS 17) за отчетный период снизился на 77 млрд руб. (19.7% от капитализации) и составил всего 1.02х по Net Debt/EBITDA
- FCF годовой +79.0 млрд руб. (положительный), 20.2% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3.1x при среднем историческом 5.9х
________________________

Новые сегменты бизнеса отлично себя показывают:
- Чистые продажи цифровых бизнесов, включая экспрессдоставку, Vprok.ru, 5Post и «Много Лосося», выросли на 46.6% г/г
- Выручка «Чижика» выросла в 12 раз г/г. Кол-во магазинов "Чижик" увеличилось в 7 раз г/г до 517 точек. В дальнейшем планируется ускорения их открытия до 1000+ в год.

В 2022 году X5 заключила стратегическое партнерство с двумя ведущими ритейлерами в Восточной Сибири, что позволит значительно расширить присутствие в регионе – сохраняется потенциал географической масштабируемости в ключевом направлении выхода на Дальний Восток.

Набсовет X5 ожидаемо не будет рекомендовать дивиденды по итогам 2022 года, компания акцентирует внимание на сохранении стабильности в цепочках поставок и обеспечении доступности товаров на полках.
________________________

Если компании удастся редомицилироваться, чему поспособствует обсуждаемый закон о принудительной редомициляции, то, на наш взгляд, X5 выглядит очень привлекательно по текущим ценам (EV/LTM EBITDA всего 3.1х), т.к. сможет возобновить выплаты дивидендов и осуществлять BuyBack