Telegram-канал eninv - Усиленные Инвестиции: Unsorted

Усиленные Инвестиции

18 June 2023 21:38

Отличная неделя для Усиленных Инвестиций

Флагманская рос. стратегия +2.1% за неделю (с начала года +73.1%!!), против индекса Мосбиржи +3.4% на фоне следующих факторов:

- Девальвация, как мы и ожидали, ускоряется – за неделю рубль ослабился на 1.8% к доллару и юаню

- Добавили в портфель новую компанию, опубликовали разбор идеи в закрытом канале – по итогам 2023 года компания, вероятно, заплатит высокие двузначные дивиденды, + рассчитали абстрактную див. доходность в будущем в разных сценариях – в одном из которых рынок опасается больше всего, она получилась даже выше ожидаемого + Цена акции компании находится далеко от максимумов

- Нарастили долю в Сбере, как в идее с наибольшей степенью уверенности, с учетом отличных отчетов, дешевой оценки по мультипликаторам (P/E Annualized: 3.9х) и высоких ожидаемых дивидендов по итогам 2023 года: 32.7 руб на акцию или 13.4% див. доходности к текущей цене (по аннуализированной чистой прибыли)

- Вышли из одной из компаний портфеля, зафиксировав прибыль, т.к. более глубоко проанализировали факторы, влияющие на прибыль – ждем слабых результатов по итогам квартала, скоро опубликуем разбор в закрытом канале

- Портфель на неделе несколько отстал от индекса из-за наличия шорт-позиций. Возможно все же поспешили с открытием шортов, т.к. мы, с одной стороны, ставим на продолжение девальвации что происходит по факту и драйвит весь рынок (о чем говорили на последнем Mastermind), а с другой – держим шорты. Часть из них сократили, часть (где все фундаментально наиболее плохо и ждем негативных отчетов) пока оставили

Путин поручил правительству упростить/ускорить процесс редомициляции ГДР/АДР компаний, что позитивно.
Одному из клиентов еще до публикации этой новости купили на 100 млн руб. заблокированные в Евроклире бумаги со средним дисконтом >140% к текущей цене, уже в небольшом плюсе
________

На неделе наконец отчитался Магнит за 2022 год и 2023 q1
- За 2022 год отлично нарастил г/г выручку и EBITDA на 26.7% и 20.5%
- За 2023 q1 выручка выросла на 9.0% г/г, EBITDA снизилась на 6.4% г/г
- Чистый долг снизился почти в 2 раза (Net Debt/EBITDA: 0.7х), накоплено много кеша на балансе – вероятно, вернётся к выплате дивидендов

Такое затягивание публикации отчетов говорит о непорядочности компании – это может быть ходом для высаживания миноритариев, вопрос как долго этот ход затянется.
Как вариант, это может дойти и до вывода активов и совершения сделок связанными сторонами, если Магнит пойдет по пути "плохой компании".
На наш взгляд, инвестировать в такое опасно

Магнит выставил ориентированную на нерезидентов оферту: компания готова выкупить до 10% акций с дисконтом к рынку 50% – позитивный прецедент для компаний, где много нерезидентов в структуре акционеров (например, МТС)
________

US рынок на неделе рос на фоне решения FOMC о паузе в повышении процентной ставки, хотя члены ФРС сигнализировали о еще двух повышениях в этом году

Результаты по стратегиям
➜ RF: +2.1%, против индекса Мосбиржи +3.4%
➜ US Leaders: +6.1%
➜ Global Commodities: +1.4%
➜ Trending Ideas: +4.5%
➜ Follow The Insiders: -1.9%
➜ Short Strategy: +0.2%
➜ против S&P500: +2.6%
___________________________

Портфели клиентов и стратегии автоследования в БКС, Финам и Тинькофф обновляют максимумы!

Справочно напоминаем, что можно оставить свой контакт здесь, чтобы мы рассказали как подключить брокерский счет напрямую к нашим стратегиям на льготных условиях

#performance