Telegram-канал eninv - Усиленные Инвестиции: Unsorted

Усиленные Инвестиции

27 August 2023 19:27

Еще одна позитивная неделя для стратегий Усиленных Инвестиций

Флагманская рос. стратегия +0.6% (с начала года +137.1%), против индекса Мосбиржи +1.5% на фоне следующих факторов:

Тренд на ослабление рубля возобновился вместе с некоторым охлаждением цен на нефть – позитивно, что сохранили позицию в валюте (хотя и существенно сокращали ее ранее на локальных пиках)

Своевременно добавили в портфель Ренессанс Страхование до отличного отчета за 2023 H1 и объявления о потенциальной сделки по покупке Райффайзен Life:
- За 2023 H1 Ренессанс нарастил страховые премии на 5% г/г и достиг рекордной прибыли в ~7 млрд руб
- Впервые рекомендовал дивиденды – по итогам 1-го полугодия 7.7 руб на акцию или 6.8% див. доходности к текущей цене
- Ренессанс Страхование покупает, вероятно, с 50%+ дисконтом российскую долю Райффайзен Life у Uniqa – позитив по неорганическому росту бизнеса – потенциально сделка позволит Ренессансу дополнительно нарастить:
a) Активы на 25%
b) Премии за страхование жизни на ~7%
c) Инвестиционный портфель на ~12%
d) Дивиденды по итогам 2023 H2 на 1.8 млрд руб или ~2.8% див. доходности к текущей цене

Лукойл запросил у РФ властей разрешение на выкуп до 25% акций у нерезидентов с дисконтом ≥50% за счет средств уже имеющихся на зарубежных счетах группы.
С анонса похожего выкупа акции Магнита выросли на 30%+
Посмотрели какие компании еще могут провести такой выкуп, в некоторых нарастили позиции

Одна из компаний портфеля на неделе отлично отчиталась по МСФО за 2023 q2 со значительным ускорением относительно исторического темпа роста фин. показателей, что позитивно – нарастили позицию

Присматриваемся к новым лонг идеям

Шорт-идеи рос. портфеля в среднем снижались против растущего рынка, в них ждём негативных отчетов и корп событий
____________

US рынок несколько отскакивает после 3-х недельного снижения, хотя позитива, скорее, не наблюдалось:
- Пауэлл снова перешел к более ястребиной риторике на выступлении на симпозиуме в Джексон-Хоуле – инфляция остается "слишком высокой", возможно поднятие процентной ставки на следующем заседании FOMC
- ЦБ Китая снизил ставку по 1-летним кредитам с 3.55% до 3.45%, оставив ставку по 5-летним кредитам без изменений – инвесторы ожидали большего стимулирования со стороны регулятора

Результаты по стратегиям
➜ RF: +0.6%, против индекса Мосбиржи +1.5%
➜ US Leaders: +0.9%
➜ Global Commodities: -0.1%
➜ Trending Ideas: -0.2%
➜ Follow The Insiders: -2.8%
➜ Short Strategy (на US рынке): -4.4%
➜ против S&P500: +0.8%

#performance