Усиленные Инвестиции

13 May 2024 10:34

Немного обсуждали сегодня в эфире РБК за счет чего капитализация рос. рынка может вырасти до 66% ВВП к 2030 г.

https://www.youtube.com/watch?v=QTaEG7o_goA

Усиленные Инвестиции

12 May 2024 19:46

Во вторую праздничную неделю рос. стратегия тоже хорошо себя показала – портфель с учетом див. отсечки по Лукойлу вырос на 1.2%, против индекса Мосбиржи +0.2%
Международные стратегии показали разнонаправленную динамику – с одной стороны, идет лучший по прибыли сезон отчетностей почти за 2 года, с другой, цены на основные commodities корректируются, в частности Brent проседает на снижении спроса и слухах о скором наращивании добычи со стороны ОПЕК

Рос. стратегия
• Лукойл, как мы и ожидали, уверенно перенес отсечку – по итогам недели вырос на 1.7% с учетом див. отсечки
• Провели существенную ребалансировку портфеля, переложившись идей с в моменте почти исчерпанным потенциалом роста в компанию, по которой ожидаем сильного отчета за 2024 q1, благодаря реализованной на портале модели предиктивной аналитики
• На неделю запланированы 4 звонка с эмитентами – обсудим текущие результаты и дальнейшие планы компаний

• Провели эфир на БКС/Финтаргете, где подробно обсудили ключевые текущие идеи портфеля и многие другие компании, запись доступна в YouTube
• Уже в этот четверг (16 мая) в 20:00 состоится Investment MasterMind шоу с топовыми инвест. экспертами:
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Георгий Аведиков / ИнвестократЪ
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +1.2%, против индекса Мосбиржи +0.2%
➜ US Leaders: +1.2%
➜ Global Commodities: -0.4%
➜ Trending Ideas: -2.8%
➜ против S&P500: +1.9%

#performance

Усиленные Инвестиции

06 May 2024 01:53

#FIVE

В пятницу рос. суд кстати вынес решение по X5
https://www.x5.ru/wp-content/uploads/2024/05/nv-release_full-court-decision_en.pdf

Все как мы и ожидали:
- рос акционеры и держатели гдрок получат долю в рос. юрлице куда будут заведены ключевые активы
- нераспределенные акции (вероятно приходящиеся на международных акционеров) перейдут в собственность компании; при этом нидерландский холдинг может потребовать за них компенсации (считаем что она будет с дисконтом >50%)

В этом плане с акциями в X5 в нашем понимании все будет хорошо, надо только подождать

Усиленные Инвестиции

03 May 2024 10:02

#RENI

СД Ренессанс Страхования рекомендовал дивиденды за 2-е полугодие 2023 года в размере 2.3 руб на акцию или 2.1% див. доходности к текущей цене (доходность за последние 12 месяцев: 9.2%).
Закрытие реестра под дивиденды: 5 июля 2024 года
_______

Дивиденд небольшой, конечно, но не стали бы только на него ориентироваться.

В прошлом году выходили из Ренессанса на повышении ключевой ставки, когда ожидалось снижение прибыльности компании из-за отрицательной переоценки облигаций.
В 2024 году этот эффект будет существенно сглажен потому что большую часть заменили на флоатеры и нарастили долю акций в инвестиционном портфеле (а акции хорошо растут с начала 2024 года).
+ Резервы в сегменте life-страхования (наиболее прибыльный сегмент) сокращаются при росте ставок

К тому же, судя по общению с компанией (модерировал выступление на конференции Profit), 2024 год хорошо идет:
- По прогнозам страховой рынок в целом будет расти двузначным темпом
- Автомобильный рынок хорошо восстанавливается – объем нового Лизинга Европлана вырос на 35% г/г в 4-м квартале 2024 года
- Ренессанс активно развивает digital составляющую; анонсировал новый продукт по ментальному здоровью

Ожидаем сильных результатов и по страховой и по инвестиционной деятельности в 2024 году и роста дивидендов

Возможно, начнем снова набирать позицию, если/когда ожидания подтвердятся

Усиленные Инвестиции

02 May 2024 18:43

Изучаем новые инвест. возможности

Усиленные Инвестиции

28 April 2024 20:41

Очередная успешная неделя для Усиленных Инвестиций – российская и международные стратегии хорошо росли на фоне активной фазы сезона отчетностей

Рос. портфель за неделю прирос на 0.5%, против индекса Мсобиржи -0.1% на фоне:
• 5 из 10 компаний портфеля на неделе отчитались по фин. показателям – показали позитивные результаты;
• В конце недели спекулятивно нарастили экспозицию на акции в портфеле на ожидании возврата на рынок объемов с IPO МТС Банка. В частности своевременно повысили долю Лукойла перед пробитием отметки в 8000 руб за акцию (существенный потенциал роста сохраняется)!
• Поучаствовали в IPO МТС Банка на ~51% от портфеля за счет плеча (не распродавая текущие позиции); аллокация составила ~3% от заявки, цена акции после размещения торговалась на ~5% выше цены IPO
• Валютная позиция портфеля несколько сократила общий рост портфеля – за неделю рубль укрепился на 0.8% и 1.1% к доллару и юаню соответственно отчасти на фоне:
- ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. ЦБ повысил прогноз по средней ставке в 2024 году с 13.5-15.5% до 15.0-16.0%
- Власти продлили требование о продаже валютной выручки до 30 апреля 2025 года

ИТ-наработки: довели инструмент автораспознавания данных из РСБУ отчетов публичных компаний и их дочек почти до совершенства, теперь понимаем как у кого дела до выхода МСФО
________

US рынок (особенно бигтехи) хорошо рос на фоне публикации сильных отчетов большинством компаний. При этом макроконъюнктура нескольно ухудшилась – рынок начал закладывать 20%-вероятность повышения ставки ФРС на фоне ускорения инфляции и замедления темпа роста экономики:
- Рост индекс потребительских цен в США в марте составил 2.7% г/г, против консенсус-прогноза 2.6% и предыдущего значения 2.5%
- Рост ВВП США в 2024 q1 составил 1.6% кв/кв, против консенсус-прогноза +2.5% и предыдущего уровня +3.4%

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +0.5%, против индекса Мосбиржи -0.1%
➜ US Leaders: +1.5%
➜ Global Commodities: -0.1%
➜ Trending Ideas: +2.0%
➜ против S&P500: +2.7%

#performance

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 19:32

То что позволено быку (МТС), должно быть позволену Юпитеру (ЛУКОЙЛУ)

"СТРУКТУРА МТС СДЕЛАЛА ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ВЫКУПЕ ДО 4,2% АКЦИЙ КОМПАНИИ У НЕРЕЗИДЕНТОВ ПО 95 РУБ ЗА ШТУКУ, ОНО ОДОБРЕНО ПРАВКОМИССИЕЙ - ПРАЙМ"

по 95 рублей купить 4,2% МТС это конечно халява. 30% доходность дивидендная)

Ох уж эти сделки правкомиссии, правила как обычно - едины не для всех. Ручные схематозные иксы.

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 16:16

в этом плане если вы работаете в норм. банке или еще где-то и как часть работы приходит финансовая отчетность или любые иные типовые формы в pdf (jpeg, пр.), и можно их автоматически распознавать для экономии людских сил, точности и скорости обработки - не стесняйтесь написать нам (можно мне @k_s_kuznetsov), мы очень сильно в этом прокачались

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:23

#TRMK
ТМК отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 112 138.4 (-13.6% г/г)
Операционная прибыль: 3 959.3 (-59.2% г/г)
Чистая прибыль: -5 797.5 (-540.7% г/г)

Чистый долг: 233 055.3 (+12.7% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#ASTR
Астра отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 2 000.0
Операционная прибыль: 1 982.1
Чистая прибыль: 2 014.3

Чистый долг: 982.2 (+18.5% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#PLZL
Полюс отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 0.0
Операционная прибыль: -53.5 (-9.0% г/г)
Чистая прибыль: 1 429.3

Чистый долг: 94 002.4 (+18.9% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#KAZT
КуйбышевАзот отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 20 800.7 (+7.2% г/г)
Операционная прибыль: 3 684.9 (-30.6% г/г)
Чистая прибыль: 2 740.7 (-57.8% г/г)

Чистый долг: -9 655.2 (-4.0% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#MRKS
МРСК Сибири отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 20 602.7 (+8.1% г/г)
Операционная прибыль: 2 441.0 (+12.0% г/г)
Чистая прибыль: 619.3 (-47.7% г/г)

Чистый долг: 39 768.2 (-3.6% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#PIKK
Группа ПИК отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 7 985.7 (+38.8% г/г)
Операционная прибыль: 3 299.0 (+232.1% г/г)
Чистая прибыль: 784.5 (+168.6% г/г)

Чистый долг: 69 014.9 (+35.8% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#MRKC
МРСК Центра отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млрд рублей 2024 q1
Выручка: 33.9 (+4.7% г/г)
Операционная прибыль: 5.5 (-2.9% г/г)
Чистая прибыль: 3.2 (-12.4% г/г)

Чистый долг: 27.9 (-10.6% г/г)

Усиленные Инвестиции

13 May 2024 09:07

#MVID

СД М.Видео принял решение провести допэмиссию на 17% от УК или 30 млн акций по открытой подписке

SFI (холдинг Гуцериева) выразил предварительную готовность приобрести весь объем допэмиссию в рамках реализации своего преимущественного права и/или в рамках Открытой подписки

Цена и дополнительные детали размещения будут определены позже

Акции на открытии растут на 0.6% в моменте
___________

Неочевидная доп. эмиссия - на наш взгляд с учетом сильных результатов компании во 2П 2023 и в целом сильных результатов 1П 2024 (многие ритейлеры показывают рост выручки на квадратный метр >10%) компания могла бы успешно наращивать финансовые результаты и снизить долговую нагрузку и не прибегая к доп. эмиссии (и таким образом возможно и повторить траекторию Ленты)

В то же время возможно доп. эмиссия позволит еще раньше нормализовать нагрузку компании и вернуться к выплате дивидендов/сделает кейс более ясной. Постараемся понять что и как в ближайшее время

Также СД рекомендовал не распределять дивиденды за 2023 год

Дисклеймер: у нас в моменте нет акций М. Видео

Усиленные Инвестиции

09 May 2024 21:34

UPD:

На оффлайн мероприятие зарегистрировалось уже 60 человек (вместимость 2го этажа особняка инвестора), поэтому оффлайн регистрацию закрываем

Если вы хотели но не успели, подключайтесь плз в онлайне и будем рады увидеться в следующий раз!

Если вы зарегистрировались но передумали идти, пожалуйста напишите нам, мы снимем бронь

Также если вы зарегистрировались, желательно на всякий случай забронировать столик по номеру +79167901212

(Имена зарегистрировавшихся передадим в особняк, но лишним не будет)

Усиленные Инвестиции

05 May 2024 16:54

Короткая/праздничная неделя для рос. портфеля тоже прошла позитивно.
Международные стратегии показали разнонаправленную динамику

Рос. стратегия за неделю выросла на 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.6% (с начала года +22% и +11% соответственно):
• Газпром (не держим в портфеле), просел и утащил за собой индекс на, как мы и ожидали, негативном отчете за 2023 год:
- Выручка -26.8% г/г
- EBITDA -51.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 20.7%, против 31.2% в 2022 году
- Чистый долг +1.5 трлн руб (+40.5% от капитализации)
- FCF годовой -1.5 трлн руб, -39.7% от капитализации
- EV/EBITDA: 5.7х
• Ключевые лонг-позиции портфеля закрыли неделю в плюсе, шорт-идея проседала существенно глубже рынка
• Провели ребалансировку портфеля, нарастив доли компаний с наибольшим расчетным потенциалом роста
• Добавили в портфель новую идею на небольшую долю – ждем сильных результатов за 2024 q1, акции далеки от максимумов

Мосбиржа опубликовала сильные результаты по объему торгов за апрель (присватываемся к компании):
- Рынок акций, др и паев: +81.3% г/г
- Рынок облигаций +76.4% г/г
- Фондовый рынок +78.4% г/г

Справочно, на неделе из закрытых источников получили данные по актуальным ценам Urals, сравнили с публичными – подкорректировали модели по нефтегазовым компаниями, актуализировали модель расчета потенциала девальвации
______________

US бигтехи хорошо росли на сильных отчетах, остальной рынок в основном негативно реагировал на сохранение ставки ФРС на текущем уровне в 5.5%.
Позитивно, что с июня темп сокращения баланса ФРС (QT) начнет замедляться, негативно, что срок удержания процентной ставки на высоком уровне продлен на неопределенное время

Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +2.7%, против индекса Мосбиржи -0.6%
➜ US Leaders: +1.9%
➜ Global Commodities: -2.4%
➜ Trending Ideas: -2.4%
➜ против S&P500: +0.5%

#performance

Усиленные Инвестиции

03 May 2024 00:17

#GAZP #reports

Газпром разочаровал инвесторов отчетом за 2023 год:
- Выручка -26.8% г/г
- EBITDA -51.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 20.7%, снизилась с 31.2% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 1.5 трлн руб или 40.5% от капитализации
- FCF годовой -1.5 трлн руб (отрицательный), -39.7% от капитализации
- EV/EBITDA: 5.7х, против среднего исторического уровня 6.4х

Акции отреагировали на отчет cнижением на 3.4%
Еще один лишний повод держаться подальше от гос. компаний*, о чем мы периодически говорим)

* кроме Сбера, он в целом норм)

Усиленные Инвестиции

29 April 2024 10:21

Хотите верьте, хотите нет, но фундаментальный потенциал Лукойла с текущей цены составляет 89%

Пока не вырастет хотя бы на 60% не продаем! (ну или продаем, но немного!)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 23:05

#LKOH

Лукойл пробил 8000 🚀🔥🥂

Держим, верим, ждём новых высот!

Див гэп практически уверен довольно быстро закроем

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 19:32

Согласны с Олегом, ждём того же в Лукойле 🤞

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 16:13

Кстати с одним из ТОП-3 банков ведем активные переговоры о том, чтобы использовать разработанную нами технологию автоматического распознания финансовой отчетности для использования в сборе информации и кредитном анализе потенциальных заемщиков и текущих клиентов 👆

(их альтернативные решения в 90% случаев ошибаются в то время как наше в 95% случаев на 100% верно разбирает финансовый отчет)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#MRKY
МРСК Юга отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млн рублей 2024 q1
Выручка: 12 927.0 (+2.1% г/г)
Операционная прибыль: 2 112.0 (-2.6% г/г)
Чистая прибыль: 799.4 (-48.6% г/г)

Чистый долг: 21 732.4 (+4.1% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#MRKV
МРСК Волги отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млрд рублей 2024 q1
Выручка: 20.7 (+2.8% г/г)
Операционная прибыль: 1.4 (-4.0% г/г)
Чистая прибыль: 1.4 (+107.4% г/г)

Чистый долг: 4.6 (+42.4% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#LSRG
Группа ЛСР отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млрд рублей 2024 q1
Выручка: 28.3 (+71.0% г/г)
Операционная прибыль: 14.4 (-2.2% г/г)
Чистая прибыль: 13.7 (-4.5% г/г)

Чистый долг: 82.7 (-12.7% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#RUAL_sub_011
ПАО РУСАЛ Братск отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млрд рублей 2024 q1
Выручка: 35.9 (+7.4% г/г)
Операционная прибыль: 4.5 (+230.8% г/г)
Чистая прибыль: 3.0

Чистый долг: 86.5 (+20.8% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#PHOR
Фосагро отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млрд рублей 2024 q1
Выручка: 29.9 (-27.7% г/г)
Операционная прибыль: 28.5 (-29.5% г/г)
Чистая прибыль: 28.7 (-23.3% г/г)

Чистый долг: 66.5 (-20.9% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

#MRKP
МРСК ЦП отчиталась по РСБУ за 2024 q1,

Ключевые показатели, млрд рублей 2024 q1
Выручка: 36.0 (+6.5% г/г)
Операционная прибыль: 7.4 (-2.8% г/г)
Чистая прибыль: 5.6 (-0.7% г/г)

Чистый долг: 7.8 (-42.8% г/г)

Усиленные Инвестиции

27 April 2024 13:04

С недавнего времени довели автовытаскивальщик (через нейросети!!! 🙂) данных из рсбу отчетов торгуемых компаний и их дочек почти до совершенства, теперь понимаем как у кого дела до выхода МСФО 👆