2414
Экспертный канал для профессионалов и любителей энергетической отрасли. Energy Markets News and Analysis. Для связи: @ivanov0660
Запасы газа в европейских ПХГ бьют рекорды
По состоянию на начало апреля 2023 г. запасы газа в ПХГ ЕС составляли 55,7% от номинальной мощности активного газа или около 57,0 млрд м3. Это наиболее высокий показатель для этого периода года в современной истории.
По сути, это означает, что потребность в закачке газа в ПХГ ЕС в апреле-октябре 2023 г. будет на 30 млрд м3 меньше по сравнению с 2022 годом. Столь низкая потребность в закачке, фактически, гарантирует (!), что к 01 ноября 2023 г. в ПХГ ЕС будет накоплено не меньше 90-95% от номинальной мощности активного газа в них. И это даже с учетом резкого сокращения поставок российского сетевого газа в ЕС по сравнению с первым полугодием 2022 года.
Мир продолжает стремительно меняться...
Оценка реального снижения добычи странами ОПЕК+ после мая 2023 года
Как известно, 02 апреля ряд 9 стран-участниц ОПЕК+ (Россия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак, Кувейт, Алжир, Габон, Казахстан, Оман), объявили о дополнительном (к октябрьскому решению) сокращении добычи нефти с мая по конец 2023 года.
В теории заявленное снижение нефтедобычи составит примерно 1,657 млн барр./сут., из которых по 500 тыс. придется на Россию, которая анонсировала такое сокращение ранее, и Саудовскую Аравию. Однако мы знаем, что в ноябре 2022 г. объявленное сокращение добычи странами ОПЕК+ было скорее "бумажным", чем реальным, учитывая накопленный странами ОПЕК+ к тому времени объем невыполнения своих добычных "квот".
Текущая же инициатива о сокращении добычи выглядит гораздо более реальной, поскольку к добровольному сокращению добычи присоединились страны, которые уже практически обеспечили ее сокращение в соответствии с квотой ноября 2022 г. По нашим оценкам, реальное снижение добычи (в т.ч. уже частично реализованное снижение мартовской добычи в России) составит около 1,51 млн барр./сут., т.е. около 91% от анонсированного.
Таким образом, ожидания профицита нефти на мировом рынке в объеме до 1,0-1,3 млн барр./сут. по итогам 1 кв. текущего года, которые отмечались большинством ведущих международных энергетических агентств и консалтинговых структур (IEA, EIA, Goldman Sachs и пр.), по-видимому, сменятся на противоположные. И мы увидим более сбалансированный мировой нефтяной рынок уже к концу первого полугодия текущего года.
Африка для российской нефтянки - больше чем просто рынок для нефти и нефтепродуктов
На фоне изменившихся геополитических реалий российский нефтегазовый бизнес вновь начинает пристально смотреть в сторону Африки, которая рассматривается как один из важных регионов для перенаправления части поставок российской нефти и особенно нефтепродуктов в контексте диверсификации их рынков сбыта в условиях санкционного давления "недружественных" стран.
Так, заметно растут поставки российских нефтепродуктов в Африку (до 370 тыс. барр./сут.), в т.ч. 230 тыс. барр./сут в страны Северной Африки (Марокко, Алжир и Тунис).
Да, безусловно, часть этих объемов реэкспортируется в Европу, но российским компаниям все равно выгодно такое сотрудничество, потому что в условиях действующего двойного "потолка" цен на российские нефтепродукты его текущий уровень позволяет российским НПЗ сохранять маржу переработки при поставках ДТ на экспорт на уровне $20-30/барр., что является очень хорошим отраслевым показателем.
Чем же еще может быть полезна Африка для российской нефтянки? Не только рынками сбыта для российских нефтепродуктов и, отчасти, российской нефти, но и как важный логистический хаб для обеспечения перевалки российских нефтеналивных грузов в Азию.
Сейчас мы осуществляем морскую перевалку российской нефти и нефтепродуктов в Средиземноморье в испанском порту Сеута и в греческому порту Каламата, но что мешает нам использовать для этих целей портовую инфраструктуру стран Северной Африки, тех же Марокко и Египта например? Они не присоединились к западным санкциям, и могут предоставлять нам те же портово-логистические услуги, что и порты Испании и Греции.
Наконец, под флагом африканских стран, той же Либерии, можно активно перевозить нашу нефть т.н. «теневым» флотом.
И это не говоря уже о возможном партнерстве в развитии добычных и инфраструктурных проектов на территории самих африканских стран с привлечением российских компаний и российских компетенций.
Последнее представляется, наверное, самым перспективным направлением двустороннего взаимодействия. Россия готова предложить африканским странам свои технологические, инженерные и сервисные компетенции в части развития местной инфраструктуры (нефтеналивные порты, хранилища нефти, обустройство месторождений, трубопроводная инфраструктура и пр.). Другими словами, пора переходить к более комплексному партнерству, которое подразумевает не только экспорт нашей нефти или нефтепродуктов, но также экспорт наших услуг и технологий в нефтегазовой сфере, которые будут точно востребованы в странах региона.
Однако не менее важно и не попасть в ловушку времен Советского Союза, когда мы работали с Африкой на принципах экономической благотворительности в обмен на политическую лояльность. Поэтому сегодня нам нужно выстраивать полноценное и равновыгодное партнерство, основанное на экономической целесообразности и грамотном учете рисков. Только в этом случае сотрудничество с Африкой может принести нашей нефтянке реальную экономическую пользу.
Годовые производственные мощности по выпуску солнечных модулей в мире превысят 800 гигаватт (ГВт) в текущем году:
https://renen.ru/moshhnosti-po-vypusku-solnechnyh-modulej-prevysyat-800-gvt-v-nyneshnem-godu/
Какие европейские страны продолжают покупать российский сетевой газ?
В 2022 г. физические поставки российского газа (включая СПГ) в страны ЕС упали почти в два раза по сравнению с 2021 г. и составили 76,5 млрд м3 (против 154,4 млрд м3 в 2021 г.). Из этого объема около 17,5 млрд м3 пришлось на поставки СПГ и 59 млрд м3 – на экспорт трубопроводного газа.
По оценкам нашего Института, поставки российского трубопроводного газа по состоянию на начало 2023 г. продолжаются только в 10 европейских стран (без учета Турции), включая 7 стран-членов ЕС.
Транзитом через Украину российский газ получают Словакия, Австрия, Словения, Италия; по «Балканскому потоку» – Румыния и Греция; по обоим маршрутам – Венгрия.
Также по «Балканскому потоку» российский газ поставляется в Сербию, Северную Македонию, а также Боснию и Герцеговину.
Глобальный ветроэнергетический совет (GWEC) опубликовал доклад о развитии ветроэнергетики в мире “Global wind report 2023”.
Самое интересное в этом документе - плач авторов по поводу очевидного доминирования Китая в производстве ветрогенераторов, сопровождаемый подробной статистикой.
Ситуация начинает напоминать расклад, сложившийся в солнечной индустрии:
https://renen.ru/dominirovanie-kitaya-v-proizvodstve-vetryanyh-turbin-statistika/
ЕС начинает борьбу против поставок российского СПГ
Озвученные западными информационными агентствами инициативы ЕС разработать механизм, препятствующий поставкам СПГ из РФ через запрет бронирования для российских поставщиков регазификационных мощностей в странах ЕС, означает начало санкционной кампании против российского СПГ.
Напомним, что в прошлом году на фоне обвального сокращения поставок российского сетевого газа в ЕС только российский СПГ продемонстрировал устойчивый рост поставок на европейском направлении до 17,5 млрд м3 (+20% г/г). При этом средняя стоимость российского СПГ в ЕС по итогам 2022 г. выросла до $983/тыс. м3 (+121,9% г/г).
В 2022 г. СПГ из РФ поставлялся в 11 стран ЕС, при этом 95,3% поставок приходилось всего на четыре страны: Францию (34,4%), Испанию (26,6%), Нидерланды (19,6%) и Бельгию (14,7%).
Уход российского СПГ с европейского рынка возможен, но с потерей маржинальности, поскольку его перенаправление в страны АТР (Китай) приведет к значительному росту логистических издержек.
Поставки дизельного топлива из России за первые 19 дней марта составили около 1,5 млн баррелей в сутки, согласно данным Vortexa Ltd., собранным Bloomberg в пятницу. Если этот показатель сохранится, в этом месяце будет наблюдаться самый высокий экспорт данных с начала 2016 года.
Однако, другие источники пока не подтверждают рост.
Российские НПЗ подобрали ключ к санкциям
Российская нефтепереработка, спустя более месяца после начала действия эмбарго на поставку топлива в Европу (действует с 10 февраля), успешно сопротивляется внешнему давлению, следует из презентации заведующего сектора экономического департамента Института энергетики и финансов @IEFnotes Сергея Кондратьева.
По данным Росстата, с 6 по 12 марта Россия сумела нарастить производство бензина на 3,1% к предыдущей неделе, до 871 тыс. Выпуск дизеля снизился на 1,1%, до 1,724 млн тонн.
"В начале марта производство бензина и дизельного топлива находится на многолетних максимумах, несмотря на санкции, "потолок цен" и плановое сокращение добычи", – сказано в документе.
Эксперт отмечает, что высокая динамика производства во многом связана с сохранением устойчивого экспорта нефтепродуктов.
Подтвердил эту информацию и вице-премьер России Александр Новак в четверг, заявив что ситуация с экспортом стабильная, а количества танкеров хватает для поставок нефтепродуктов.
Он также заметил, что фактор планового снижения добычи на 500 тыс. баррелей в сутки пока не достиг своего максимума – Россия выйдет на эти объемы только к концу месяца.
Эксперт же отмечает со ссылкой на данные Refinitiv, что в марте российские НПЗ смогли сохранить экспорт нефтепродуктов не только по бензину и дизелю, но и по другим нефтепродуктам: мазуту, нафте.
Причиной этому стало то, что на рынке сложились достаточно благоприятные дисконты для этих товаров, оставаясь выше уровня потолка цен западных стран.
"Даже при снижении цен нефти и нефтепродуктов до уровней, предусмотренных потолком цен, маржа НПЗ будет оставаться существенно положительной", – отметил эксперт.
По подсчетам, даже на условии потолка, маржа для НПЗ составит порядка $7 за каждый баррель переработанной нефти с учетом в том числе затрат на логистику.
Эксперт учел и влияние корректировки демпфера, который по их оценке позволит бюджету сократить выплаты на 0,6 трлн рублей в 2023 году.
Наглядно об изменениях в географии экспорта российских нефтеналивных грузов
За год, прошедший с начала СВО, география экспортных поставок российских нефти и нефтепродуктов радикально изменилась.
Так, в феврале 2022 г. в структуре экспорта российских нефтеналивных грузов доминировали «недружественные» страны (ЕС, США, Великобритания, Япония и Южная Корея), на долю которых приходилось 65% (5,4 млн барр./сут.) от общего объема поставок.
Однако уже в феврале 2023 г. на долю дружественных и нейтральных стран (Турция, Китай, Индия и пр.) приходилось уже 86% (6,9 млн барр./сут.) совокупного нефтяного экспорта из России.
Тем временем…
Установленная мощность солнечной энергетики Китая превысила 400 ГВт и достигла 413 ГВт по итогам февраля 2023 года.
Напомню, в прошлом году суммарная выработка солнечных и ветровых электростанций КНР превысила потребление электроэнергии в ЕЭС России.
https://renen.ru/ustanovlennaya-moshhnost-solnechnoj-energetiki-kitaya-prevysila-400-gvt/
Индийская государственная нефтегазовая корпорация IndianOil планирует:
- Достичь углеродной нейтральности к 2046 году;
- Увеличить свои мощности ВИЭ до 200 ГВт (!) к 2050 году;
- Производить 2 млн тонн зеленого водорода в год к 2050 году.
https://renen.ru/indianoil-planiruet-k-2050-godu-sformirovat-portfel-vie-moshhnostyu-200-gvt/
Добыча угля и мощности угольной энергетики в Китае растут, а выработка угольных электростанций не очень.
https://renen.ru/v-knr-otmecheno-padenie-ugolnoj-generatsii-za-pervye-dva-mesyatsa-2023-g/
Нефтегазовый концерн «Шелл» инвестировал 4,3 миллиарда долларов в «низкоуглеродные энергетические решения» в 2022 году - на 89% больше, чем в 2021 г. Сюда входят капитальные вложения по таким бизнес-направлениям как биотопливо, водород, зарядка электромобилей, а также ветровая и солнечная энергетика. Доля «новых энергетических технологий» в инвестициях «Шелл» составила 17,2%. Это высокий показатель - несколько лет назад доля капитальных вложений нефтяных мейджоров в «новую энергетику» не превышала 1-2%.
https://renen.ru/dolya-nizkouglerodnoj-energetiki-v-investitsiyah-shell-v-2022-godu-prevysila-17/
«Великая британская ядерная энергетика».
Канцлер казначейства Великобритании Джереми Хант объявил о запуске программы развития атомной энергетики.
Правительство предлагает классифицировать атомную энергетику как «экологически устойчивую», предоставляя ей доступ к тем же инвестиционным стимулам, которые получают ВИЭ.
Реализация программы должна привести к тому, что к 2050 году четверть электроэнергии в Великобритании будут вырабатывать атомные электростанции.
На наш взгляд, перспективы британских ядерных потуг туманны.
Подробнее:
https://renen.ru/velikobritaniya-zapuskaet-programmu-razvitiya-atomnoj-energetiki/
Зачем нам мир, в котором не будет ДВС?
Европейские автомобили на бензине и дизеле останутся жить благодаря стараниям Германии
Сегодня электромобили воспринимаются как безусловный магистральный тренд глобального развития автотранспорта. Но есть ли у них конкуренты? Да, это авто, использующие традиционные двигатели внутреннего сгорания, но заправляющиеся так называемым электронным топливом, или E-Fuel. В чем суть этой технологии и насколько она жизнеспособна в нынешних условиях? Как внедрение E-Fuel может повлиять на мировой автопром? И какие выводы может сделать из этой ситуации Россия?
Об этом читайте в авторской колонке эксперта Института энергетики и финансов Михаила Журавлева @IEFNotes.
Экспорт угля из России по итогам 2023 года может оказаться выше показателей 2022 года
Экспорт российского угля показывает сезонную тенденцию к росту, которая характерна для весеннего периода. И в условиях отсутствия "провала" экспорта, который наблюдался в марте 2022 г., по итогам 1 кв. 2023 г. железнодорожная отгрузка угля на экспорт выросла на 0,7% (г/г) - до 91,8 млн т.
Возврат совокупного экспорта угля из России к досанкционным объемам объясняется в первую очередь тем, что российским угольным компаниям удалось еще во 2-3 кв. 2022 г. перенаправить значительные объемы угольного экспорта на рынки развивающихся стран.
Так, по состоянию на конец марта 2023 г. 82% совокупного экспорта российского угля (морским транспортом и через сухопутные погранпереходы) приходилось на развивающиеся страны, в первую очередь на Китай, Индия и Турцию. По сути, сложилась новая географическая структура экспорта российского угля, которая оказалась не только устойчивой, но и с очевидным потенциалом для дальнейшего роста поставок.
Таким образом, при отсутствии новых санкционных ограничений в отношении экспортных поставок российского угля и выходе России на график экспортных отгрузок, характерный до начала СВО, экспорт угля из России по итогам 2023 г. может оказаться выше уровня 2022 года.
К концу 2030 года суммарная установленная мощность солнечных и ветровых электростанций Китая составит 3,3 ТВт (3300 ГВт), что почти в три раза больше, чем нынешний государственный целевой показатель. Прогноз Goldman Sachs Research.
В 2022 году Китай ввел в эксплуатацию более 125 ГВт солнечных и ветровых электростанций, а их общая установленная мощность достигла 758 ГВт.
https://renen.ru/sovokupnaya-moshhnost-solnechnoj-i-vetrovoj-energetiki-v-knr-dostignet-3300-gvt-k-2030-g/
Следуя январской тенденции, средняя спотовая цена на нефть марки Brent в феврале оставалась неизменной на уровне $82/б. Позитивные настроения, вызванные повышением спроса в Китае и Европе, были компенсированы высоким предложением на рынке из-за роста добычи в странах, не входящих в ОПЕК.
Мировой спрос на нефть в феврале увеличился на 2,6 мбс м-м до 100,9 мбс, при этом в Европе наблюдался наибольший месячный прирост спроса - на 0,7 мбс. Рост г-г составил 0,3 мбс.
Добыча стран ОПЕК 10 (без учета Иран, Венесуэла, Ливия) оставалась стабильной в годовом исчислении на уровне 29,4 мбс. Незначительный прирост производства в Саудовской Аравии и Нигерии был компенсирован небольшим снижением в ОАЭ и Анголе. В целом, добыча стран ОПЕК-10 была на ~0,9 мбс ниже пересмотренной квоты, согласованной в октябре.
Добыча в странах, не входящих в ОПЕК (без учета США) в феврале увеличилась на 0,5 мбс г-г 57,7 мбс благодаря росту в Норвегии и России. Несмотря на то, что уровни добычи стран, не входящих в ОПЕК, увеличивались в течение последних трех месяцев подряд, общая добыча на 0,3 мбс ниже по сравнению с уровнями, существовавшими до пандемии
Добыча сланцевой нефти в США в феврале увеличилась на 0,1 мбс г-г до допандемического уровня в 9,1 мбс. Количество активных буровых установок в США в сократилось на 6 единиц м-м до 693 установок но увеличилось более чем вдвое г-г.
Производство в Иране, Венесуэле, Ливии незначительно увеличился до 4,5 мбс г-г. В феврале добыча в Иране и Ливии в совокупности увеличилась на 0,1 мбс, в то время как объемы в Венесуэле снизились
Коммерческие запасы в мире остаются стабильными по сравнению с предыдущим месяцем и в феврале составили 4,47 млрд барр. Небольшое увеличение запасов в странах ОЭСР примерно на 10 млн барр. в было компенсировано снижением запасов в странах, не входящих в ОЭСР
Настроения рынка. Россия объявила о планах сократить добычу нефти до 500 тыс. б/с в марте. Кроме того, по итогам февральской министерской встречи ОПЕК+ не рекомендовала изменять существующую производственную политику группы, поэтому ожидается, что она сохранит свои квоты на добычу, объявленные в октябре 2022 года.
McKinsey
Новая география экспорта нефтепродуктов: новые перспективы?
В феврале-марте 2023 г. средний объем поставок российских нефтепродуктов в «недружественные» страны составил лишь 0,8 млн барр./сут., а поставки в развивающиеся (нейтральные) страны достигли 2,1 млн бар./сут.
Активно растут поставки нефтепродуктов в Турцию (290 тыс. барр./сут.), страны Северной Африки (240 тыс. барр./сут, а также на Ближний Восток (240 тыс. барр./сут.) на фоне нестабильных объемов поставок в Индию и Китай.
Таким образом, в отличие от нефти, основными покупателями которой сейчас выступают Индия и Китай, перенаправление морского экспорта нефтепродуктов из России осуществляется в регионы с наиболее коротким транспортным плечом доставки таких грузов (Ближний Восток, Северная Африка и европейское Средиземноморье для их последующей STS-перевалки в страны АТР). При этом перенаправление поставок сопровождается хорошим уровнем их диверсификации по странам, что важно в быстроменяющихся условиях санкционного давления на Россию.
В 2022 г. из США было экспортировано 84,8 млн коротких тонн (1 к.т. = 907 кг) угля, т.е. уровень сохранился с 2021 г.
На долю энергетического угля пришлось 45%, а металлургического угля - 55%.
Новая география экспорта нефти: есть ли угроза монопсонии?
После введения эмбарго ЕС основными конечными получателями российской нефти в январе-феврале 2023 г. стали Китай, Индия, Турция и Болгария, при этом на долю Китая и Индии приходится около 86-90% совокупного морского экспорта нефти из РФ. За прошедший год с начала СВО поставки российской нефти в Китай выросли в 1,5 раза, в Турцию - в 2 раза, в Индию - почти в 22 раза (!)
Вместе с тем, столь высокая зависимость от рынков Китая и Индии создает политические и экономические риски для российского нефтяного экспорта, когда существенное снижение импорта или даже отказ от закупки российской нефти одной из этих стран может стать критичным для нефтяной отрасли РФ.
Таким образом, в 2023 году необходимо продолжать наращивать усилия по диверсификации экспорта российской нефти и поиска новых покупателей на нее.
Правительство Индии опубликовало сведения о вводе в эксплуатацию мощностей возобновляемых источников энергии в стране за последние пять лет.
За этот период в стране было добавлено 65 862 мегаватт (МВт) мощностей ВИЭ, из которых 51 649 МВт приходится на солнечную энергетику и 9 736 МВт на ветровую энергетику.
По состоянию на 28 февраля 2023 года установленная мощность солнечной и ветровой энергетики Индии составила более 106 ГВт.
https://renen.ru/ustanovlennaya-moshhnost-solnechnoj-i-vetrovoj-energetiki-indii-prevysila-100-gvt/
Китаю нужна "Сила Сибири-2", просто Поднебесная ждет выгодных условий от России
На фоне многочисленных спекуляций в СМИ о том, что во время недавнего визита китайского руководителя в Москву так и не было подписано соглашение по "Силе Сибири -2", а на совместной пресс-конференции китайский лидер не упомянул этот проект напрямую, в отличие от российского президента, хотелось бы внести ясность в этот вопрос.
Мы полагаем, что этот проект Китаю НУЖЕН, но нужен на максимально выгодных для Китая условиях, в первую очередь, по цене российского газа, и он готов дождаться этих условий, понимая, что у России нет большого пространства для маневра в этом направлении.
В чем же интерес Китая к данному проекту? Во-первых, газ пойдет в Китай с российских месторождений Западной Сибири, где достаточно ресурсной базы и нет опасений, что она окажется меньше, чем ожидалось, как это было в случае с оценкой запасов Чаяндинского месторождения при реализации проекта "Сила Сибири". Кроме того, за эти запасы уже нет конкуренции с Европой, значит Россия может предложить Китаю более выгодную цену. Наконец, труба из России придет в Китай через Монголию, что будет гораздо короче маршрута доставки трубопроводного газа из Центральной Азии, где есть также и проблемы с обеспечением экспортных обязательств в отношении Китая (попросту, не хватает газа...).
Не будем забывать и о том, что на рынке СПГ будет нарастать конкуренция за его объемы, в т.ч. со стороны ЕС, и в этих условиях Китаю было бы выгодно иметь возможность получения более дешевого трубопроводного газа из России. Ведь тогда можно диктовать свои условия по цене и странам Центральной Азии, и не сильно переживать за волатильные поставки более дорогого СПГ.
Для России же данный проект также безальтернативен. И дело даже не в обвальном сокращении экспорта российского газа в ЕС в прошлом году. Напомню, что фактический запуск этого проекта (в случае если соглашение по нему все-таки будет подписано в этом году) возможен не раньше 2030 года. А к этому времени у России и так истекало большинство долгосрочных контрактов со странами ЕС, которые и до февраля 2022 г. не выказывали большого намерения их продлевать. И возникал вопрос, куда направлять наш западносибирский газ? И альтернативы Китаю в этом случае у нас нет.
Да, безусловно, доходность такого экспорта будет гораздо ниже, чем в Европу, но тут уж либо так, либо никак... Выбор невелик.
Крупнейшим производителем ветряных турбин в мире в 2022 году впервые стала китайская компания:
https://renen.ru/krupnejshim-proizvoditelem-vetryanyh-turbin-v-mire-vpervye-stala-kitajskaya-kompaniya/
Разбираемся с ценами на российскую нефть
15 марта 2023 г. нефтяные цены марок Brent и WTI достигли самого низкого уровня с декабря 2021 г.: $73/барр. и $67,6/барр. соответственно. Основной причиной такого резкого падения стали опасения по поводу распространения на реальную экономику банковского кризиса, спровоцированного банкротством нескольких крупных банков в США. Через неделю цена Brent отыграла это падение и восстановилась до уровня $75,9/барр.
На этом фоне регистрируемая цена Urals FOB, по расчетам Kortes, составила $45,4/барр., т.е. дисконт Urals/Brent, по-прежнему, превышает $30/барр. Но Россия сейчас не осуществляет физические поставки нефти в Европу, поэтому цена Urals FOB, используемая в России для целей налогообложения нефтяной отрасли, приобретает все более умозрительный характер... Гораздо интереснее посмотреть, а по каким ценам приобретают нашу нефть ее реальные покупатели, например, в Индии. И вот тут начинаются удивительные вещи...
15 марта вышли данные Министерства торговли Индии, согласно которым конечная цена реализации российской нефти в Индии составила, в среднем за январь 2023 г., $79,80/барр., что почти в два раза (!) больше регистрируемой цены Urals FOB за этот период.
Такое расхождение между ценами в теории может быть объяснено целым рядом факторов, а именно:
- существенное увеличение транспортного плеча, особенно при доставке из портов российского Северо-Запада, что увеличивает и стоимость фрахта танкеров;
- дополнительные затраты на морскую перевалку с судна на судно (STS), хранение и блендинг на терминалах для части экспортируемых объемов;
- рост затрат на страхование грузов, проведение взаиморасчетов и т.д. в условиях санкционного давления;
- дополнительные премии и дисконты со стороны трейдинговых структур и компаний, аффилированных с продавцом или покупателем.
Однако в любом случае очевидно, что регистрируемые цен Urals FOB не отражают реальной ситуации с ценами на экспортируемую российскую нефть, а это, в свою очередь, искажает общую картину наших нефтяных доходов, в т.ч. доходов российского бюджета.
В этих условиях необходимо не просто скорректировать механизм расчета цены Urals для целей налогообложения российской нефтяной отрасли (как это реализовано в рамках №36-ФЗ от 23.02.2023 г.), но и активно работать над созданием независимых российских ценовых индексов для экспортируемых нефтеналивных грузов, которые будут применяться для расчета бюджетных показателей и не зависеть от западных ценовых агентств.
Согласно последним данным IRENA, в прошлом году мощности электростанций, работающих на основе возобновляемых источников энергии (ВИЭ), выросли в мире на 295 гигаватт (ГВт). Это рекордный прирост за всю историю, который получился «несмотря на энергетический кризис».
Доля ВИЭ в приросте генерирующих мощностей в мире за 2022 год составила 83%. Тенденция энергетического перехода налицо (см. график).
Подавляющая часть новых мощностей ВИЭ (90%) – это солнечные и ветровые электростанции. Этим в очередной раз подтверждается, что солнечная и ветровая генерация постепенно становятся крупнейшими секторами мировой электроэнергетики.
https://renen.ru/v-proshlom-godu-prirost-moshhnostej-vie-v-mire-sostavil-295-gvt-irena/
О российском "теневом" флоте замолвите слово...
В условиях действия западных санкций Российская Федерация вот уже больше года активно развивает собственный «теневой» танкерный флот с целью вывести бóльшую часть своей экспортной нефти из-под контроля западных посредников.
По данным Rystad, в 2022 г. Россия косвенно (через различные аффилированные структуры) увеличила свой «теневой» флот на 103 танкера за счет покупки или перераспределения судов, ранее обслуживающих Иран и Венесуэлу. VesselsValue заявляет, что на расширение «теневого» флота нефтяных танкеров было потрачено порядка $850 млн. На рост теневого флота также указывает всплеск продаж танкеров неизвестным покупателям в 2022 году (см. рисунок).
Как показывают данные Energy Intelligence, на сегодняшний день «незападный» флот из примерно 350 нефтяных танкеров типа VLCC, Suezmax и Aframax, позволяет России поддерживать морской экспорт нефти на уровне выше 4 млн барр./сут.
Китай просит ЕС обосновать Механизм пограничной корректировки выбросов углерода (CBAM) во Всемирной торговой организации (ВТО).
Представитель Пекина в ВТО на прошедшей неделе предложил провести, в рамках Комитета по торговле и окружающей среде (CTE), многосторонние переговоры по «экологическим мерам, вызвавшим разногласия». Такой подход к рассмотрению вопроса предполагает, что CBAM может быть оспорен в арбитраже ВТО.
В китайском документе говорится, что «экологические цели должны соответствовать основополагающим принципам и базовым правилам ВТО, обеспечивать баланс между экологическими и торговыми соображениями и не служить оправданием для протекционистских мер или зеленых торговых барьеров».
https://renen.ru/kitaj-trebuet-obsuzhdeniya-evropejskogo-cbam-v-ramkah-vto/
Подрастут ли цены на российских автозаправках в 2023 году?
Как известно, существенную поддержку российской нефтеперерабатывающей отрасли в 2022 г. оказали рекордные выплаты из бюджета по обратному акцизу и топливному демпферу: по итогам года они составили 3,25 трлн руб., в т.ч. 2,16 трлн руб. (!) по демпферу.
В таких условиях весной 2022 г. даже возник так называемый «серый» экспорт: когда купленный на бирже нефтепродукт, предназначенный для внутреннего рынка, и за который бюджет РФ заплатил демпфер, отправлялся на экспорт.
В результате, в июле 2022 г. Правительство скорректировало формулу расчета демпфера на бензин с целью снижения субсидий нефтепереработке, а с 01 апреля 2023 г. запланировало новую коррекцию демпфера по бензинам и ДТ.
Так, будет увеличен с $20 до $25/барр. ценовой дифференциал, который используется для расчета демпфера на бензин, а при расчете демпфера по ДТ будет введен ценовой дифференциал с пределом в $10/барр. Это позволит бюджету сэкономить примерно 100-300 млрд руб. по сравнению с системой расчета демпфера в 2022 г., но многое будет зависеть от конъюнктуры мировых цен на нефтепродукты.
Мы полагаем, что принятые властями РФ изменения в формуле расчета демпфера, направленные на сокращение бюджетных субсидий нефтепереработке, могут привести к ухудшению финансового положения нефтепереработчиков и ритейлеров нефтепродуктов.
Это создает риск роста цен на нефтепродукты на внутреннем рынке, поскольку повышение розничных цен на топливо в 2022 г., фактически, были существенно ниже среднего уровня инфляции по стране.