Что поддерживает реальную доходность вкладов? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на ПМЭФ
(ч.2)

О защите прав инвесторов и доверии на рынке

⚫️ Если мы посмотрим законодательство, то у нас все хорошо прописано со стороны защиты инвестора. Вопрос в правоприменительной практике. Нужны наши общие усилия на всех уровнях. Мы со своей стороны, где есть процессуальные возможности, активно отстаиваем позицию в судах. Например, кейс по Соликамскому магниевому заводу.

⚫️ Один из элементов среды доверия на рынке — отсутствие недобросовестных практик. Наши предложения по инсайду и манипулированию — это не тревожный сигнал, они наоборот направлены на то, чтобы у нас были более эффективные способы борьбы.

⚫️ Мы предлагаем повысить порог, с которого наступает уголовная ответственность — а она у нас практически не работает, — но кратко повысить штрафы. Во многих странах, если ты попался на инсайде — ты уже экономически «не жилец», ты разоряешься. И поэтому там никто этим не балуется, а у нас штрафы настолько бессмысленны: 5 тысяч для физических лиц и 50 тысяч для юридических лиц — это никого не остановит. А уголовные дела заканчиваются назначением «условного срока» через 2–3 года.

⚫️ Что еще важно на рынке. Мы когда говорим про инсайд, административная ответственность — это подорванная деловая репутация. А институт деловой репутации у нас работает. Мы это видим по сделкам с регулятором, которые у нас уже есть.

⚫️ Еще один бич для доверия, который мы можем исправить своими силами — это обход обязанности по оферте. По сути дела, это нарушение прав миноритариев, когда манипулируют рыночной ценой и находят способы не предлагать эту оферту. Мы такие ситуации отслеживаем в рамках надзора и выдаем предписания. Если они не выполнены, идем в суд и заставляем их выполнять. Более 300 предписаний таких было, они выполняются и в судах тоже несколько кейсов есть.

О закрытии информации

⚫️ Избыточная закрытость информации, которая сейчас есть, наносит вред рынку и самим компаниям. У нас две три капитализации рынка у компаний, которые в котировальном списке, и они пользуются правом на закрытие информации. Количество таких компаний уменьшается, но все равно это много.

⚫️ Мы предлагаем стимулировать компании раскрывать информацию через негативные стимулы и не включаем в ломбардный список компании, которые избыточно закрывают информацию.

⚫️ Мы также готовим специальную маркировку бумаг, чтобы инвестор видел, что даже если компания остается в котировальном списке, она не раскрывает информацию и у нее нет двух рейтингов.

⚫️ Мы запускаем программу создания акционерной стоимости. В нее будут входить ценные бумаги компаний, которые соблюдают наилучшие стандарты корпоративного управления и раскрытия информации.

Читать полностью…

Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 6 июня

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

🟢 По мнению большинства участников, появилось больше оснований полагать, что снижение инфляции продолжится необходимыми темпами. Экономика постепенно возвращается к сбалансированному росту.

🟢 Замедлению инфляции также способствует укрепление рубля, в значительной степени связанное с жесткой денежно-кредитной политикой.

🟢 По итогам обсуждения ключевая ставка была снижена до 20% годовых. Дальнейшие решения по ключевой ставке мы будем принимать в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий.

❕ Мы будем поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики.

Читать полностью…

💳 Наличные или безналичные: предпочтения россиян в 2024 году
Примерно 10% граждан выбирали исключительно безналичные расчеты. Почти столько же, 9%, расплачивались только наличными деньгами.

Люди ценят безналичные сервисы за скорость, простоту и удобство. При этом:
◽️ 77% — расплачиваются картой
◽️ 44% — предпочитают мобильные переводы и онлайн-банки
◽️ 34% — используют Систему быстрых платежей.

Почему выбирают наличку:
🌟 Оплатить ею можно в любом месте и в любое время
🌟 Четверть опрошенных пользуются в повседневных расчетах в небольших магазинах, на рынках, в транспорте и на заправках
🌟 Половина держит запас банкнот и монет на случай, если нет возможности платить безналично
🌟 Треть хранит в наличных свои сбережения.

Подробнее читайте в социологическом исследовании на нашем сайте ↘️

Читать полностью…

Чем определяется курс рубля? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

🦛 Что общего у «безопасного счета ЦБ» и этого бегемота?

Они не существуют

Читать полностью…

Как новые тарифы на ЖКУ сказываются на инфляционных ожиданиях людей? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

🎭 Выпускаем в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «Первый русский профессиональный театр».

История этого театра началась в июле 1750 года в городе Ярославле с первой театральной постановки молодой труппы во главе с Федором Волковым, сыном костромского купца. До этого в России было много театральных трупп — дворцовых, домашних, школьных. Но именно театр Волкова стал первым, который имел отдельное здание, постоянный репертуар, был общедоступным, а его актеры получали зарплату.

Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Читать полностью…

#БанковскийСектор
Банк России сохранил прогноз на 2025 год по ключевым показателям сектора

⚫️ Корпоративный портфель в первом квартале 2025 года сократился на 0,1% после роста на 2,9% в четвертом квартале прошлого года. На его динамику повлияли крупные расходы бюджета по госконтрактам в январе — феврале, а также высокие ставки по кредитам. При этом прогноз на 2025 год остался в диапазоне 8–13%, поскольку ожидается оживление корпоративного кредитования.

⚫️ Задолженность людей по ипотеке практически не изменилась, но выдачи сократились на треть. Это связано с традиционным снижением активности в начале года, а также с высокими рыночными ставками. Около 85% новых кредитов пришлось на льготные программы, а рыночная ипотека существенно замедлилась. Предполагается, что прирост ипотечного портфеля за 2025 год составит умеренные 3–8%: его обеспечат льготные программы.
Портфель потребительских кредитов в условиях жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики продолжил сокращаться (-1,4%), преимущественно в сегменте кредитов наличными, поэтому прогноз на текущий год остался прежним — от −1 до +4%.

⚫️ Поскольку динамика основных показателей сектора соответствует ожиданиям Банка России, прогноз по чистой прибыли на 2025 год сохранен в пределах 3,0–3,5 трлн рублей.

Подробнее читайте в ежеквартальном обзоре «Банковский сектор» ↗️

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
😎 Ответы на вопросы
Которые вы нам присылаете (ч.1)

Вплываем в предпраздничное окончание рабочей недели с новыми ответами на ваши вопросы. Вы ведь уже заметили, что теперь кот-бот принимает их в личных сообщениях канала? Ждем от вас новые!

«Вопрос про инфляцию. Вы пытаетесь ее снизить за счёт ужесточения условий кредитования. А есть ли методы ее снижения за счет стимулирования продавать дешевле. Например, участие в программах с льготной ипотекой для застройщиков, которые продают жилье дешевле рынка. Или аналогичные программы для автодилеров? У которых запасы нераспроданных машин копятся, а снижать цены им религия не позволяет».

Как снизить инфляцию: спрос и предложение
Природа инфляции в том, что спрос растет быстрее, чем производственные возможности. Поэтому глобально справиться с этой проблемой можно, только воздействуя на совокупный спрос в экономике. Этим, собственно, и занимается ЦБ — влияет на совокупный спрос при помощи ставок, в том числе, как вы правильно отметили, ставок по кредитам.

Поможет ли идея скорректировать льготные программы?
Всевозможные идеи изменить конфигурацию льготных программ Правительства таким образом, чтобы сделать их менее проинфляционными, безусловно могут быть полезными. Но при этом надо понимать, что этот рецепт не может быть панацеей в борьбе с инфляцией. Ведь льготные программы хоть и добавляют какую-то часть к совокупному спросу, все же не играют решающую роль. Одним словом, корректировка льготных программ может быть хорошим подспорьем, но не альтернативой инструментам ЦБ для борьбы с инфляцией.

Как «заставить» продавца снизить цены?
Желание благое. Но как в рыночной экономике стимулировать того же застройщика или автодилера продать свой товар ниже себестоимости или хотя бы отказаться от наценки, если на его товары высокий спрос? Только если компенсировать ему разницу.

Возникает встречный вопрос — «а за чей счет банкет»?
Если это госпрограмма и компенсации пойдут из бюджета, то деньги возьмут с налогоплательщиков. То есть вы или ваш приятель налогами заплатите за то, чтобы кто-то другой купил более дешевую квартиру или машину. Ведь не факт, что вам нужен автомобиль или ваш друг подпадает под условия льготной программы. Правда, к росту инфляции такое перераспределение приводить не будет.

В принципе, действительно есть механизм, когда общество может перераспределять богатство от одних к другим, ведь расходы бюджета утверждает Госдума — депутаты, представляющие интересы общества. И такие программы у нас в стране есть. Через льготные кредиты, через субсидии из бюджета адресно поддерживаются социально-незащищенные категории граждан или приоритетные отрасли производства.

А если просто взять и напечатать деньги, чтобы оплатить эти программы?
Это будут пустые, не обеспеченные товарами, деньги. Ведь новых машин или квартир под эти деньги не произведут, сначала будут продавать те, что уже находятся в нераспроданных запасах. Эти лишние деньги разольются по всей экономике, и инфляция захлестнет всю экономику.

Каков же действенный рецепт снижения инфляции?
Сделать так, чтобы спрос рос соразмерно с предложением. Жесткая денежно-кредитная политика Банка России сокращает кредитную подпитку спроса, стимулирует больше сберегать. И это самый лучший стимул для застройщиков, автодилеров и остальных производителей и продавцов ограничивать повышение цен, чтобы продать свои товары и услуги. В результате это приведет к тому, что цены будут расти низкими темпами.

Ч.2

Читать полностью…

🔵 Что было и что будет с рынком конвертируемых облигаций

✨ В России пока не сформировался рынок конвертируемых облигаций — долговых ценных бумаг, которые можно обменять на акции эмитента. Мы оценили правила выпуска таких инструментов и пришли к выводу о необходимости доработки регулирования с учетом потребностей эмитентов и инвесторов.

✨ Первый блок поправок в правила выпуска конвертируемых облигаций был внесен в 2018–2019 годах. Однако выпуски таких бумаг были редкими. Причин несколько:

🌟 Эмитентам не хватало гибкости при установлении параметров конвертации
🌟 Инвесторы не спешили приобретать такой непростой продукт, поскольку он требует более сложного анализа соотношения рисков и доходности
🌟 Ситуацию усложняли макроэкономическая неопределенность и уход с российского рынка крупных венчурных фондов.

✨ Чтобы повысить востребованность конвертируемых облигаций, мы предлагаем создать условия для их использования на стадии pre-IPO (благодаря этому эмитент сможет привлекать финансирование на более выгодных условиях до приобретения публичного статуса), а также рассмотреть возможность перехода от фиксированного к переменному коэффициенту конвертации.

Такие изменения позволят компаниям лучше адаптировать инструмент под свои нужды и рыночную ситуацию.

Читать полностью…

⚙️ Индикаторы жесткости денежно-кредитных условий в апреле-мае менялись разнонаправленно

⚫️ Номинальные ставки менялись неоднородно. Инфляционные ожидания населения и предприятий оставались высокими.

⚫️ Кредитная активность в корпоративном и розничном сегментах была умеренной, это сдержало рост денежной массы в апреле. Ценовые условия кредитования сохранялись жесткими.

Подробнее читайте в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» ⬆️

Читать полностью…

💳 Безнал без карт
как меняются платежные предпочтения граждан

⚫️ Люди все чаще используют QR-коды, электронные кошельки, биометрию и другие сервисы, которые позволяют расплачиваться и делать переводы без карт. В январе-марте количество таких операций выросло почти на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и приблизилось к 11 миллиардам.

⚫️ В первом квартале прошло около 800 миллионов платежей с помощью QR-кодов и биометрии. Это почти в 2 раза больше, чем за такой же период прошлого года. Сумма покупок, оплаченных такими способами, превысила 1,1 триллиона рублей (+389 миллиардов рублей).

⚫️ Вместе с тем основным платежным инструментом по-прежнему остаются банковские карты, хотя количество операций с ними уменьшается два квартала подряд. Всего по картам за январь-март прошло 14,9 миллиарда (+0,1 миллиарда) операций по оплате товаров и услуг на общую сумму 13,6 триллиона (-0,2 триллиона) рублей.

⚫️ Учитывая запрос со стороны клиентов на разные инструменты для оплаты, банки продолжали развивать платежную инфраструктуру. Количество POS-терминалов в 1 квартале выросло почти на 10% по сравнению с январем-мартом прошлого года и составило 4,9 миллиона.

Читать полностью…

#ТенденцииЛомбарды
💍 В прошлом году ломбарды выдали гражданам займы на 302 миллиарда рублей

Это на четверть больше, чем годом ранее. Основная причина такого роста — устойчивое повышение цен на золото. Именно под залог золотых изделий выдается 94% займов. В то же время количество заключенных договоров осталось на прежнем уровне — 16,6 миллиона за год.

⬜️ За счет роста цен на золото увеличилась и средняя сумма займа — с 16 до 21 тысячи рублей. Полная стоимость займов (ПСК) ломбардов не превышала 120% годовых. Ставки существенно различаются в зависимости от вида залога — например, по займам под залог автомобиля они традиционно ниже. Для отдельных групп граждан — пенсионеров, людей с ограниченными возможностями, многодетных — ломбарды предлагают льготные условия займов.

⬜️ Крупные сетевые ломбарды активно развивают цифровые каналы взаимодействия с клиентом: более половины выдают безналичные займы и принимают платежи онлайн.

⬜️ Большинство заемщиков стремится погасить заем самостоятельно, чтобы вернуть себе предмет залога. Таким образом погашается 84% займов.

⬜️ У небольших ломбардов, ориентированных на сохранение своей клиентской базы, эта доля еще больше. Остальная часть займов погашается за счет реализации заложенной вещи. Если цена продажи превысила обязательства заемщика, у клиента в течение трех лет сохраняется право обратиться в ломбард, чтобы вернуть себе разницу.

Подробнее читайте в публикации «Тенденции развития рынка ломбардов в 2024 году» ↗️

Читать полностью…

#ОбзорРисков
В мае рубль вновь укрепился, акции продолжили снижаться

⚫️ Рубль рос относительно основных иностранных валют шесть месяцев подряд. Этому способствовала привлекательность российских активов для граждан и компаний в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Курс доллара США за месяц снизился на 3,6%, юаня — на 2,8%, обновив минимумы за последние два года.

⚫️ Цены на рынке акций на фоне геополитической неопределенности преимущественно продолжили снижаться, по итогам месяца индекс МосБиржи скорректировался на 3,1%. В условиях замедления инфляции и ожиданий рынка по снижению ключевой ставки доходности ОФЗ и корпоративных облигаций снизились.

Подробнее читайте в новом выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ↗️

Читать полностью…

Рассказываем, что делать, если отпуск пошёл не по плану — и как самостоятельно вернуть деньги в сложных ситуациях.

Эти карточки мы сделали вместе с каналом Финансовая культура. Их можно сохранить в «Избранное» как шпаргалку на случай, если что-то пойдёт не так.

Читать полностью…

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на ПМЭФ
(ч.1)

О выходе госкомпаний на IPO

⚫️ Директивное голосование в госкомпаниях убивает любые положения корпортивного кодекса. Улучшай — не улучшай корпоративный кодекс, если есть директива от государства, то понятно, что все члены совета директоров от государства проголосуют по этой директиве. Поэтому IPO госкомпаний — это не только готовность государства предложить свои акции на рынке, но должна быть готовность поменять подходы в управлении этими компаниями. Иначе IPO госкомпаний не будет интересно инвесторам.

⚫️ Если компания не приватизируется полностью, остается госконтроль, — наверное, для того, чтобы компания могла выполнять какие-то стратегические задачи для государства. Как инвесторы считывают это? Что компания будет направлять ресурсы на какие-то проекты, важные для государства вне зависимости от экономической отдачи, эти проекты могут быть отчасти убыточными. При этом IPO госкомпаний может быть потенциально интересно инвесторам, потому что когда за компанией стоит государство с мощным финансовым ресурсом и может поддержать — это дополнительная гарантия устойчивости и предсказуемости. Вот это противоречие надо разрешить.

Если мы заинтересованы в IPO госкомпаний, они должны быть не для галочки. Они должны быть достаточно качественными, и государство должно показать пример.

⚫️ Мы подготовили план «идеального IPO» и предложили его Минфину. Должна быть серьезная компания подготовки к IPO. Это изменение качества менеджмента, и мотивация менеджмента должна серьезно поменяться, она должна быть направлена на повышение стоимости акций. На наш взгляд, этот процесс небыстрый — это год-полтора минимум.

⚫️ Мы заинтересованы не просто в объемах, сколько мы выкинем акций госкомпаний на рынок, а в том, чтобы это было качественно и было доверие.

Читать полностью…

Что формирует инфляционные ожидания людей? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

#МониторингПредприятий
🏭 Рост деловой активности замедлился

⬛️ Индикатор бизнес-климата Банка России в июне составил 2,9 пункта после 4,8 пункта месяцем ранее.

⬛️ Текущие оценки производства и спроса были ниже майского уровня, краткосрочные ожидания компаний стали более сдержанными.

Ценовые ожидания бизнеса устойчиво снижаются шестой месяц подряд.

Подробнее читайте в июньском выпуске «Мониторинга предприятий» ➡️

Читать полностью…

#Инфляция продолжает снижаться

🔴 В мае месячный рост цен с исключением сезонности замедлился до 4,5% в пересчете на год.

🔴 Непродовольственные товары дешевели второй месяц подряд. Темпы удорожания основных продуктов питания, бытовых и медицинских услуг оставались высокими.

🔴 Годовая инфляция в мае также продолжила снижаться, но все еще значительно превышала целевой показатель.

Банк России намерен вернуть инфляцию к 4% в 2026 году и удерживать вблизи этого уровня в дальнейшем.

Подробнее — в комментарии «Динамика потребительских цен» ➡️

Читать полностью…

🌱 Расширяются возможности НПФ по инвестированию пенсионных резервов

Мы предлагаем отменить ряд лимитов на вложения пенсионных резервов в отдельные ценные бумаги и увеличить долю активов с повышенным риском. Эти послабления будут компенсироваться усилением требований к прохождению стресс-тестирования, а также действующими нормами о фидуциарной ответственности негосударственных пенсионных фондов (НПФ).

Проект указания Банка России опубликован для общественного обсуждения. Что меняется:

🟫 Отменяются в частности единые лимиты на вложения в акции, конвертируемые облигации, субординированные облигации и облигации без срока погашения, а также на ценные бумаги субъектов РФ и муниципальных образований.

🟫 Расширяется перечень акций, которые НПФ могут приобретать вне риск-лимита. Сейчас фондам доступны акции 47 российских эмитентов, которые входят в Индекс МосБиржи. Теперь к ним добавляются торгуемые на бирже ликвидные акции, эмитенты которых имеют кредитный рейтинг. Речь идет о ценных бумагах еще порядка 60 компаний. Это позволит НПФ активнее участвовать на рынке долевого финансирования.

🟫 Доля активов с дополнительным уровнем риска увеличивается с 7 до 15% от стоимости пенсионных резервов, и в нее теперь будут попадать все активы, оценка которых затруднена.

Более широкие инвестиционные возможности фондов будут способствовать повышению эффективности их деятельности. При этом обеспечиваются высокий уровень финансовой устойчивости фондов и защита пенсионных средств от избыточных рисков при инвестировании.

🟫 Также предлагаем уменьшить лимит на вложение в активы одного лица (группы лиц) с 10 до 5% к 2030 году. Эта норма направлена на снижение риска концентрации, а также дает возможность для дополнительной диверсификации инвестиционного портфеля НПФ.

Читать полностью…

Что съедает потенциал экономики? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

🍰 Банку России — 165 лет

В 1860 году российский император Александр II подписал указ об образовании Государственного банка. Так 12 июня, 165 лет назад, началась история Банка России. Менялись времена, и мы вместе с ними. Сегодня, бережно сохраняя традиции и соединяя их со смелыми инновациями, Банк России стал высокотехнологичным мегарегулятором, который реализует денежно-кредитную политику и отвечает за стабильность всей финансовой системы страны.

Сегодня мы не только празднуем день рождения и День России, но и благодарим вас, дорогие подписчики, ведь без вашего внимания и ваших комментариев мы были бы совсем другими. Вы читаете наш канал, задаете вопросы, соглашаетесь и не соглашаетесь с нами, терпите наши шутки, и главное — продолжаете интересоваться экономикой и финансами. Вы лучшие, спасибо!

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
😎 Ответы на вопросы
Которые вы нам присылаете (ч.2)

«Добрый день! Подскажите, пожалуйста, был ли в истории XXI века факт ограничения эмиссии Центральным Банком в целях борьбы с инфляцией?🙏🏼 Заранее благодарю 😇»

«Подскажите, пожалуйста, было ли ограничение эмиссии Центральным банком в последнее десятилетие?»

Давайте разберемся с терминологией
Эмиссия – выпуск банкнот и монет. Это прерогатива Центрального банка. Объем эмиссии точно рассчитывается, чтобы обеспечить наличными деньгами часть оборота товаров и услуг. В последнее время эмиссия наличных денег не сильно расширяется, потому что люди стали гораздо чаще пользоваться безналом и сберегать деньги не под матрасом, а на банковских счетах. Но все-таки она понемногу расширяется вместе с нашей экономикой. На инфляцию контролируемая Центробанком эмиссия наличных денег никак не влияет. Потому что, если вы получаете наличные в банкомате, то эти деньги списываются с ваших счетов, а общий объем денег в экономике не меняется. Но, возможно, вы называете эмиссией другой процесс — процесс увеличения денежной массы в экономике.

Откуда берутся деньги в современной экономике?
Ответ не совсем очевиден. Денежная масса растет благодаря кредитованию граждан и компаний. Одобряя вам кредит, банк создает новые рубли в экономике. При этом банк ни у кого их не забирает, не списывает с чьих-либо счетов. Это действительно новые деньги. Они приходят на ваш текущий счет, и вы можете их спокойно тратить, увеличивая спрос на товары и услуги. Задача Центрального банка в этой ситуации — сделать так, чтобы кредитование не шло вразнос, стимулируя спрос и разгоняя инфляцию. Для этого и нужна ключевая ставка — она определяет в моменте стоимость денег в экономике и регулирует спрос на кредиты. Кроме того, для отдельного банка есть особые нормативы Центробанка, которые «запретят» ему выдать слишком много кредитов, если, к примеру, в этом случае у него станет мало собственного капитала, или ликвидных средств для расчетов и т.п. И в этом смысле хороший центральный банк всегда контролирует выпуск денежной массы в экономику, чтобы не допустить высокой инфляции, и Банк России не исключение.

подумаете над защитой инвесторов, может какую нибудь страховку сделать типо асв? например ТГК-14 не понятно будут или нет платить облигации

Инвестиции на финансовом рынке — это всегда риск, и его уровень зависит от ожидаемой доходности. Если инвестор ищет безрисковые активы с доходностью, близкой к ключевой ставке, то добро пожаловать в банковские депозиты или ОФЗ. Чем выше премия к ключевой ставке, тем выше риски. Если государство начнет страховать рыночные риски, то инвестиции автоматически трансформируются в депозиты, но тогда и ставка по ним будет депозитная.

Начинающему инвестору важно понимать, что за выбор инструментов и соотношение риск — доходность, прежде всего, отвечает он сам. Для этого существуют разнообразные стратегии диверсификации и хеджирования рыночных рисков. А наша задача как регулятора — помочь инвестору сделать осознанный выбор, понимая, на какие риски он готов пойти. Также наша ответственность — обеспечить добросовестное поведение профучастников, в том числе организовать качественное информирование инвестора об услугах и продуктах, предложить ему пройти тестирование перед первым приобретением сложного финансового инструмента.

При этом сейчас в Госдуме рассматривается законопроект о создании системы гарантирования по ИИС, который мы и Минфин поддерживаем. Но рыночные риски и кредитные риски эмитентов ценных бумаг и здесь страховаться не будут. А вот от банкротства брокеров, управляющих и УК ПИФ, которые предоставляют услуги по открытию и ведению долгосрочных ИИС третьего типа, такая система инвестора застрахует в пределах 1,4 млн рублей, по аналогии со страхованием депозитов.

🍞 Приятного чтения и солнечных выходных! Кот-бот остается на дежурстве — наш ящик принимает ваши вопросы 24/7. Подробнее о том, как нам написать, мы рассказали здесь.

Ч.1

Читать полностью…

😺 Как криптообменники и онлайн-казино могут привести в преступные схемы

Набирает популярность схема расчетов с гражданами, которую использует в интернете теневой бизнес — криптообменники, онлайн-казино и другие нелегальные интернет-площадки.
 
Как выглядит схема?
Для маскировки нелегальных платежей организаторы напрямую сводят для расчетов граждан — потребителей нелегальных услуг и участников преступной деятельности. Это значит, что человек может по незнанию оказаться участником расчетов с преступниками.

🟦 Если человек пытается в интернете купить криптовалюту в нелегальном криптообменнике
Организатор расчетов подбирает аналогичные по сумме заявки от продавцов, которые могут быть связаны с финансированием террористической или другой преступной деятельности — такая деятельность часто финансируется именно криптой. Далее криптообменник предлагает покупателю перевести фиатные средства напрямую на карту продавца, а гражданин рискует стать участником финансирования преступной деятельности.

🟦 При выводе средств на карту из нелегального онлайн-казино
Так, человек уверен, что ему поступают деньги именно от казино. На самом деле номер карты передается покупателям наркотиков и перевод средств игроку напрямую делают уже они. В этом случае игрок неумышленно может стать фактическим участником расчетов по приобретению наркотиков.

Любое взаимодействие с нелегальными структурами, в том числе в интернете, сопряжено для граждан с высокими рисками. Оно чревато репутационными потерями, приводит к блокировкам счетов и другим проблемам с банковским обслуживанием, но самое тяжелое — что клиент нелегальных сервисов может оказаться вовлеченным непосредственно в преступную деятельность. Мы рекомендуем гражданам не пользоваться услугами нелегальных интернет-площадок.

Читать полностью…

💻 В вузах стартуют программы по поведенческой экономике и экономической психологии

Уже этой осенью сразу несколько университетов запускают новые магистерские программы, а также исследовательские треки, онлайн-курсы и программы дополнительного образования по этим направлениям.

💪 Что будут уметь выпускники:
✨ строить модели поведения потребителей
✨ прогнозировать экономическое поведение людей с учетом влияния когнитивных искажений
✨ оценивать риски бизнес-решений или регуляторных инициатив.

«Фишка этого проекта — в многообразии: участники пилота разные, форматы разные, подходы тоже. Уже в процессе, на практике, мы поймем, что именно наиболее востребовано и у студентов, и у работодателей. Мы хотим, чтобы в итоге сложилась сильная научная школа по поведенческой экономике, чтобы появилось сообщество специалистов в этой области, где будут взаимодействовать те, кто исследует, и те, кому нужны эти исследования», — отметил Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг.

📍 В обсуждении программ участвовали крупнейшие банки, финансовые компании и маркетплейсы, а также профильные министерства и ведомства. Компании готовы содействовать в подготовке кадров, брать студентов на стажировки, приходить в вузы и разбирать реальные ситуации взаимоотношений организаций и потребителей.

🔸 Пилотный проект проводят Банк России, Минобрнауки России, Минфин России и Росфинмониторинг.

К нему присоединились шесть ведущих российских вузов:
🕙 МГУ им. М.В. Ломоносова
🕙 Финансовый университет при Правительстве РФ
🕙 НИУ ВШЭ
🕙 РЭШ
🕙 СПбГУ
🕙 Томский государственный университет.

Пилот создан, чтобы отработать взаимодействие между учебными заведениями и работодателями. По его итогам будет принято решение, как и в каком формате развивать этот проект в системе высшего образования.

Читать полностью…

🚘 Лимит выплаты по европротоколу для аварий с разногласиями увеличивается вдвое

Он будет повышен со 100 до 200 тысяч рублей, и на компенсацию можно будет рассчитывать, если есть фотофиксация повреждений. Такая норма предусмотрена законом, который приняла Государственная Дума.

При отсутствии разногласий условия выплаты по европротоколу остаются прежними. Пострадавший получает возмещение до 400 тысяч рублей при фотофиксации и в пределах 100 тысяч рублей при ее отсутствии.

По нашим данным, в 2024 году по европротоколу было оформлено более 40% всех ДТП, заявленных в системе ОСАГО. Размер страхового возмещения более чем в 80% таких случаев был меньше 100 тысяч рублей.

❕ Норма об увеличении лимита начнет действовать через 10 дней после официального опубликования закона. Она будет способствовать росту оформления аварий без участия ГИБДД.

Подробнее о действующем порядке оформления ДТП по европротоколу читайте в разделе «Вопросы-ответы» ↖️

Читать полностью…

🤝 Банк России разработал новое регулирование кредитования проектов государственно-частного партнерства

Обновленные подходы позволят банкам снизить нагрузку на капитал при кредитовании проектов государственно-частного партнерства (ГЧП). Банки смогут учитывать возможность государства отвечать по кредиту, если это предусмотрено прямым соглашением между участниками проекта ГЧП.

Регулирование коснется только проектов, где в качестве публичной стороны выступает Российская Федерация, а также ее субъекты или муниципалитеты с национальным кредитным рейтингом не ниже «А». Учитывать кредитные требования по проектам ГЧП по новым правилам планируется с октября 2026 года.

Подробнее читайте в докладе ➡️

Ответы на вопросы, представленные в материале, а также замечания и предложения можно направлять до 16 июля включительно.

Читать полностью…

#ОтраслевыеФинпотоки: незначительное снижение в мае
 
В мае объем входящих платежей, проведенных через Банк России, снизился на 1,8% к среднему уровню первого квартала 2025 года.

Без учёта добывающих отраслей, производства нефтепродуктов и государственного управления входящие платежи уменьшились на 0,9%.
Снижение поступлений было зафиксировано во всех укрупненных группах отраслей.
 
Подробнее читайте в свежем выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ⬆️

Читать полностью…

🏗 Продажа застройщиками жилья в рассрочку может нести риски

Мы рекомендовали банкам при кредитовании застройщиков комплексно оценивать все риски по проекту строительства, в котором существенная доля жилья реализуется по договорам, предусматривающим оплату в рассрочку от застройщика.

В 1 квартале 2025 года, по опросу крупнейших застройщиков, рассрочка была одним из основных способов оплаты. Ее доля в сделках купли-продажи жилья на первичном рынке составляла порядка 40%, тогда как в предыдущие годы не превышала 10-20%. Объем накопленной задолженности по рассрочке достиг 1 триллиона рублей.

Поскольку застройщики, как правило, не оценивают уровень платежеспособности покупателя при предоставлении ему рассрочки, при дальнейшем распространении таких практик увеличиваются риски закредитованности граждан. Люди могут столкнуться с отказом банка в предоставлении ипотеки или сложностями в обслуживании кредита. Продажи в рассрочку зачастую предполагают завышение стоимости жилья. Это может привести к финансовым потерям граждан, если будет необходимо продать жилье на вторичном рынке.

При покупке жилья в рассрочку граждане находятся в более уязвимом положении по сравнению с заемщиками по ипотечным кредитам. Например, не могут воспользоваться механизмом кредитных каникул, а также мерами господдержки для погашения части задолженности по рассрочке.

Помимо рисков для потребителя, есть риски и для самих застройщиков, и для банковской системы. Они связаны с тем, что покупатель может отказаться от договора по предоставлению рассрочки или окажется не способным ее погашать.

Документ Банка России призван ограничить риски, связанные с этой практикой.

Читать полностью…