11677
🌞 🐀 🐍 Поддержать: https://t.me/c0ldness?boost 🙃 #комплексныйанализсистемныйподход 🗡 #зеленаяэкономика Æ 4777178070 @co1ldbot
«Бей своих»-2: влияние американских санкций на канадскую внешнюю торговлю
В начале 1980-х гг. Президент Рональд Рейган инициировал создание зоны свободной торговли (ЗСТ) с Канадой. Создание в Северной Америке ЗСТ должно было ускорить рост экономики к югу и северу от 49-й параллели, но натолкнулось на сопротивление правящей в Канаде либеральной партии. Правительство Эллиота Трюдо (отца Джастина, нынешнего премьер-министра Канады) выступало резко против ЗСТ с США, опасаясь «критического роста зависимости от американского рынка». Приход к власти в Оттаве консерваторов в 1984 г. реанимировал переговоры, но на достижение договоренностей США и Канаде потребовалось еще 4 года, а ратифицировать соглашение в канадском парламенте удалось только после проведения досрочных выборов.
Тогда, 40 лет назад, сопротивляющиеся созданию единого североамериканского рынка либералы и социал-демократы потерпели поражение; американо-канадское соглашение было заключено, а канадская промышленность получила новые возможности на огромном рынке США. Даже после присоединения с ЗСТ Мексики и создания в 1994 г. NAFTA, канадские компании продолжали наращивать позиции на американском рынке. В начале 2000-х гг. на США приходилось 87% канадского экспорта (73% до заключения соглашения о ЗСТ в 1988 г.). В последние 20 лет доля Штатов в канадской внешней торговле немного сократилась из-за опережающего роста поставок в Китай и страны Юго-Восточной Азии, но американский рынок остается основным для канадских производителей – в 2023 г. поставки в США составили 433 млрд долл. (77% от всего экспорта).
Введение США 25%-х таможенных тарифов может стать шоком для канадской промышленности, ведь в этом случае позиции канадских компаний на американском рынке будут хуже, чем у их конкурентов из Латинской Америки, АТР и даже России.
#Канада #Тарифы #ДональдТрамп
Расширяем линейку валютных котировок FX->FX.
История максимально возможная. В поле старт можно руками вбить дату до 2012 г.
https://macro-rus.streamlit.app/
#про
Банк России сегодня показывал макет Портала данных. Мне очень понравилось. Если релизнут, как обещают (к концу 2025 - началу 2026), будут слонами.
Читать полностью…
ACI сегодня бодрый обещается)
/channel/acirussia/4335
Счетная палата обнаружила, что более 80% планшетов, которые Росстат закупил в том числе для переписи населения-2021, лежат нераспакованными на складах. На их покупку ведомство потратило более 9 млрд руб. из бюджета, следует из аудита.
Счетная палата утверждает, что, несмотря на неиспользуемые планшеты, Росстат намерен и далее закупать электронику для намеченной на 2027 год Всероссийской сельскохозяйственной переписи. В статистическом ведомстве информацию о предстоящей дополнительной закупке планшетов опровергают, но вместе с тем подтверждают наличие на складах неиспользуемых устройств. В Росстате это объясняют тем, что часть планшетов будет использоваться ведомством для внутренних обследований, а часть еще ждет передачи другим учреждениям, поэтому и хранятся пока на складах.
Банки показали рекордную прибыль второй год подряд
С учетом исключения 400 млрд руб. совокупных убытков, основная масса которых приходится на переоценку ценных бумаг, «более правильная» сумма чистой прибыли банков составит – 3,4 трлн руб., уточнили в ЦБ.
Результаты существенно не превышают рекорды, установленные в прошлом году: тогда размер чистой прибыли банковского сектора России равнялся 3,2 трлн руб.
Прибыль поддержали низкие расходы на резервы, рассказал в ходе пресс-конференции директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов – они не превысили 1,7 трлн руб.
Чистый процентный доход банков достиг отметки 6,7 трлн руб., что на 700 млрд руб. больше результата в 2023 г. Вырос за тот же период и чистый комиссионный доход: с 1,9 трлн до 2,2 трлн руб. Вместе с тем, сумма операционных расходов выросла – на 800 млрд, до 4 трлн руб.
Ожидания ЦБ от банковского сектора на 2025 г. Данилов не представил. «Пока не знаю, будет ли прогноз выше или ниже текущего года по прибыли. <...> Да, будет некоторый рост расходов на резервы, во всяком случае мы так ожидаем. По всем остальным позициям какого-то драматического изменения мы не ждем», – заявил он и пообещал опубликовать данные в феврале.
🥇🥈📈 — деловая журналистика с 1995 г.
🗞🗞🗞🗞 Последний год выдался непростым для российских производителей продуктов питания: себестоимость таких товаров растет, а отпускные цены на них давно стали предметом пристального контроля властей разного уровня.
👉 Как в такой ситуации, например, хлебопеки могут удержать маржинальность своего бизнеса, особенно на фоне снижения спроса на свежий хлеб, в интервью «Ъ» рассказал гендиректор булочно-кондитерского холдинга «Коломенский» Дмитрий Козлов.
#Ъузнал
Чуть накину.
Еще скромно умолчали, что ИО у людей со сбережениями ( я таких не встречал никогда ) , так у них ожидания снизились.
Это мастер-класс по том тому, как можно заменить слово "замедляющаяся" на "двузначная" для того, чтобы прийти к заданному выводу:
Подтверждаем наш прогноз на январь: 1.30% мм / 10.0% гг, что соответствует примерно 13% saar (в декабре было около 14% saar).
Двузначные и не замедляющиеся темпы роста цен и растущие ИО – это то, что однозначно заставит ЦБ рассматривать дальнейшее повышение ставки на заседании 14 февраляЧитать полностью…
⚓️ Насколько цифры про росту цен производителей вышли ожиданий?
Ожиданий и прогнозов по месячным цифрам цен в промушке можно сказать не существует сегодня, но с нашим прогнозом отчет сошелся
@c0ldness
СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ ДОХОДНОСТЬ ОФЗ 26238 НА АУКЦИОНЕ - 16,02%, РАЗМЕЩЕНЫ БУМАГИ НА 50 МЛРД РУБ
спрос 73
Итоги размещения выпуска № 26238RMFS:
- объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
- объем спроса – 73,563 млрд. рублей;
- размещенный объем выпуска – 50,000 млрд. рублей;
- выручка от размещения – 25,947 млрд. рублей;
- цена отсечения – 50,6100% от номинала;
- доходность по цене отсечения – 16,08% годовых;
- средневзвешенная цена – 50,7860% от номинала;
- средневзвешенная доходность – 16,02% годовых.
🌟 Минфин сообщил о допэмиссии 7 фиксов
5-летний 26228, 6-летний 26235, 8-летний 26221, 10-летний 26233, 11-летний 26240, 14-летний 26230 и 16-летний 26238 получат тапы по 50 млрд руб.
📉 Рынок на новость отреагировал негативно, особенно пострадала всеми любимая 26238, потерявшая в цене 2 пп. На наш взгляд «вдолгую» решение Минфина лечит сразу несколько проблем:
🔨 Больше эффективности. 26225 и 26247 с разницей в дюрации менее 0,1 стабильно торгуются со спредом около -50 бп, а спред 26238 и 26248 с разницей в теноре в 1 год доходил в декабре до -200 бп. Отсутствие подобных аномалий облегчит заимствования на первичном рынке
💧 Больше ликвидности вторичного рынка и рынка РЕПО
🐹 Больше спроса от ритейла (которому близка идея иксов от capital gain)
🔄 Больше пространства для выбора. Рост числа on-the-run бумаг и снижение предсказуемости ротации усложнит превентивное открытие шортов перед аукционами
Ждем объявления об аукционе ОФЗ-26238. Думаем, соблазн начать именно с нее слишком велик
#ofz
@pro_bonds
По поводу сезонности, очень грубо по месяцам close-open usdrub, экстремум один срезал, чтобы цветовой градиент был очевидней. Обратите внимание начиная с июнь-июль чаще ослабление
Читать полностью…
Раньше аналитики ‘боролись’ за место в рейтингах Institutional Investor или Extel. Теперь (без шуток) кружка имени канала - лучшее признание заслуг.
Читать полностью…
«Бей своих»-1: новые таможенные тарифы Дональда Трампа против Мексики и Канады
Президент Дональд Трамп ввел дополнительные таможенные сборы в 25% на весь импорт из Канады и Мексики, исключение – поставки энергоресурсов из Канады, для которых будет действовать «пониженная» ставка в 10%. Новые ставки начнут действовать с 4 февраля и могут стать настоящей революцией не только для североамериканского континента, но и для глобальной торговли в целом. Все послевоенное время таможенные тарифы «в среднем» снижались, а немногочисленные «торговые конфликты» обычно носили локальный характер. Сейчас средние тарифы могут вернуться на уровень 1946 г., а если «тарифные войны» распространятся и на торговлю с ЕС, импортные пошлины превысят показатели времен «Великой депрессии».
По данным Комиссии по международной торговли США, средняя ставка таможенного тарифа на импортируемые в США товары составила в 2023 г. лишь 2,4% (один из самых низких уровней в мире), при этом свыше 46% всего импорта не облагалось пошлинами вообще. Ставки выше 15% действовали менее чем для 3% импорта и, в основном, были связаны с проводимой США политикой защиты отечественных производителей в АПК и металлургии, важных, но сравнительно небольших секторов американской экономики. При этом условия торговли США с Канадой и Мексикой в последние четыре десятилетия оставались привилегированными благодаря заключенным в 1988-94 гг. соглашениям о свободной торговле (aka NAFTA). Сейчас этот союз оказался под угрозой, а производители из Мексики и Канады – перед сложным выбором: смириться с ростом цен и снижением конкурентоспособности в США или начать искать новые рынки.
Кому придется сложнее всякого?
#США #Тарифы #ДональдТрамп
Пятничный Pro Markets - ACI Russia вернулся 🔥
🕕 Сегодня в 18:00 ждем вас в эфире с темой "Рекордная эмиссия ОФЗ в конце 2024 г."
👩🏻💻У нас в гостях Анна Кожухарь, Дмитрий Борисов, Алексей Третьяков, Игорь Рапохин
Подключайтесь
🔺Телеграм
🔺Clubhouse
Письменные вопросы 🖍️спикерам можно задать в комментариях под этим постом 👇🏻
🗣️ Если вы готовы выступить модератором/спикером по любой профильной теме в будущем, 📨 напишите нам +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или council.acirussia@yandex.ru
Маленький шаг для CBRSunnyMorning, большой шаг для человечества.
Собрали основные экономические классификаторы.
https://macro-rus.streamlit.app/Classificators
Следующий шаг, вы поняли)
#про
Пока Счетная плата обнаруживает стратегический планшетный резерв, мы обнаружили более важную вещь: на сайте Росстата снова доступны месячные данные по продажам в рознице по категориям
Это значит две вещи:
(1) Для аналитиков и Банка России Шапиро-революция продолжается, и идентификация природы инфляции - спроса или предложения в 2025 году будет возможна
Инфляция спроса или инфляция предложения? Теория и код
(2) Коллективные обращения к Росстату работают - если коллеги видят спрос на данные, они ими поделятся
@c0ldness
ЕЦБ последователен, еще -25 б.п., хотя инфляция в декабре чуть приподнялась.
Евро сопротивляется, но дифференциал ставок со штатами растет не в его пользу.
#sunny_eu
#про
Падение спроса на квартиры в новостройках после отмены массовой льготной ипотеки привело к серьезному затовариванию на крупных региональных рынках жилищного строительства.
Абсолютно никто не знает в чем последствия "разнонаправленного изменения ожиданий д/х со сбережениями и без сбережений", но это просто принято писать, т.к. "все написали и я написал"
Читать полностью…
Стат.погрешность опросной оценки инфляционных ожиданий составляет около 3%
При абсолютной величине в 14% колебания оценки в диапазоне 13.6-14.4% находятся где? Правильно - в рамках стат.погрешности
Но если даже отбросить эту "статистику" и доверительные интервалы вокруг оценки среднего - можно провести следующий мысленный эксперимент для понимания значимости роста ожиданий на 0.1пп:
Сколько людей должны повысить свой прогноз роста цен с 5% до 10%, чтобы сдвинуть расчетную среднюю на 0.1пп?
При общем размере выборки в 2,000 человек и при том, что на количественный вопрос отвечает около половины опрошенных, достаточно 20 человек
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ДВУЗНАЧНЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН СОХРАНЯЮТСЯ, ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ РАСТУТ
По данным Росстата с 21 по 27 января ИПЦ вырос на 0.22% vs 0.25% неделей ранее; с начала года – 1.14%. Без огурца и томата рост ИПЦ: 0.22% vs 0.26%; с начала года – 1.09%.
Для 4-й недели января 0.22% - это много. За предыдущие 13 лет больше было только 1 раз – в 2015г (0.90%), а за исключением этого кризисного года средний рост цен в 4-ю неделю января составлял лишь 0.12%.
Подтверждаем наш прогноз на январь: 1.30% мм / 10.0% гг, что соответствует примерно 13% saar (в декабре было около 14% saar).
Сегодня ещё вышли ещё данные по инфляционным ожиданиям (опрос: 14-23 января). Они вновь выросли:
• Медианная оценка ожидаемой в следующие 12 мес инфляции выросла с 13.9 до 14.0%
• Оценка наблюдаемой инфляции (за последние 12 мес) выросла с 15.9 до 16.4%
Двузначные и не замедляющиеся темпы роста цен и растущие ИО – это то, что однозначно заставит ЦБ рассматривать дальнейшее повышение ставки на заседании 14 февраля
Цены производителей потребительских товаров в декабре ускорились
Цены производителей потребтоваров выросли за месяц на 1.4% м/м с.к. с 1.2% м/м с.к. в ноябре
Главная причина ускорения - аномальный рост цен продовольственных цен декабря: 2.2% м/м при норме в 0.3% м/м
Остальные категории выглядят оптимистично: цены автомобилей и транспорта и строительных товаров снизились на 0/5% и 0.9% м/м, соответственно
В последние два месяца цены производителей растут заметно быстрее цен потребителей - это, скорее всего, для Банка России сделало бы логичным повышение прогноза инфляции на 2025 до 5.0-6.0%
Сравнимая корзина ИПЦ-ИЦП содержит товарные категории: продовольствие, одежда и обувь, автомобили, стройматериалы и электрические приборы
@c0ldness
Добрый вечер, уважаемые дамы и господа. С вами капитан корабля «Холодный расчет».
Мы уже 4 неделю набираем высоту и сейчас находимся на высоте 1.12% над уровнем моря дефляции.
За последнюю неделю мы набрали 0.22% и выходим плавно на стабильные 0.20% в неделю.
Уважаемые пассажиры, в полете на неделе подавали говядину , молочные продукты , картофельно-огуречный салат , который вы весь сьели + добавку придется докупить. ( хватит давить на таргет )
СПАСИБО за то, что в эту неделю не ели яйца с помидорами закусывая колбасными изделиями , но, прошу уделить внимание злоупотреблением водкой. (+ 1% за неделю )
Напоминаю , качестве развлечений на борту были предложены длинные ОФЗ и короткие корпоративные фиксы.
Погода оптимистичная и радужная.
С Вами был ХР. До новых встреч.
P.S. Дмитрию Б. спасибо за визуал.
Прогнозы на ставку 14.02.2024.
Добавлены ( 20-22 )
+ добавлены свопы в моменте.
И восстали прогнозисты всех мастей из пепла стаканов ядерных ОФЗ, и пошла война на уничтожение своих же прогнозов по ставке и шла она десятилетиями, но последнее сражение состоится не в будущем, оно состоится здесь, в наше время, сегодня ночью.
Арнольд Шварценеггер
Майкл Байн
Линда Хэмилтон
Центральный Банк РФ
и
Пол Винфред - в роли лейтенанта Трекслера
Режиссер - Жизнь
Сценарист - Росстат
Так же в ролях - остальные участники
The “СТАВКА-УБИЙЦА”
1. Совкомбанк - 21%
2. Промсвязьбанк - 21%
3. Training economics - 23%
4. SEB - 22%
5. Риком-Траст - 21%
6. РСХБ УА - 21%
7. Твердые цифры - 21%
8. Газпромбанк - 21%
9. Велес Капитал - 21%
10. Институт Гайдара - 21%
11. Уралсиб - 21%
12. Регион - 21%
13. Финам - 21%
14. Цифра брокер - 23%
15. БСП - 21%
16. ING - 21%
17. Росбанк - 21%
18. Солид -21%
19. УК Рускапитал - 21%
20. Т-инвестиции - 21% ( Софья ♥️ )
21. А.Н. Шохин -21%
22. Георгий Остапкович (ВШЭ) - 21%
За визуал спасибо.
/channel/CBRSunnyMorning + Кубинец , спасибо за свопы.
#веримвЦБ
P.S. черным выделено «переобувание»
🇳🇱Нидерландская финансовая группа ING продает бизнес в России, компания уже достигла соглашения с российской Global Development JSC (АО «Глобал Девелопмент»). Об этом сообщили в пресс-службе ING.
По условиям сделки, Global Development приобретет все акции ING Bank (Eurasia) JSC, взяв на себя всю российскую оффшорную деятельность и персонал.
«Эта сделка фактически положит конец деятельности ING на российском рынке», – отметили в компании.
Уточняется, что Global Development намерена продолжить работу в России под новым брендом. Сделку могут закрыть в III квартале 2025 года.
🔜 С февраля 2022 года группа ING не вела новый бизнес с российскими компаниями, сократила операции и предприняла действия по отделению бизнеса от сетей и систем ING. Также сократился и общий объем кредитования российских клиентов более чем на 75%. По закрытию сделки в ING ожидают убыток в 700 млн евро.
📰 Подпишитесь на «Ведомости»
В России все проинфляционно. Даже то, что дезинфляционно.
Читать полностью…
