Ассоциация инвесторов «АВО»

30 October 2023 09:47

Ассоциацией подготовлены и направлены в Государственную Думу предложения о дополнении статьи 219.1 НК РФ нормой, позволяющей сохранить право на инвестиционный налоговый вычет (льгота на долгосрочное владение) для частных инвесторов – владельцев еврооблигаций, замещённых на облигации российских эмитентов.

В процессе обмена еврооблигаций на замещающие облигации российских организаций, инвестор получает во владение новую ценную бумагу – замещающую облигацию, по которой срок владения начинает исчисляться с даты замещения. Таким образом, процедура замещения влечёт утрату права на налоговый вычет, зависящий от непрерывного срока владения ценной бумагой.
Совокупный объем облигаций, замещаемых во исполнение Указа Президента РФ от 07.07.2022 г. № 430, составит, по оценке Ассоциации, более 4 триллионов рублей. При этом доля физических лиц, владеющих замещающими облигациями, составляет 66 % (по данным Московской биржи).
По мнению Ассоциации, отсутствие в НК РФ нормы о зачете срока владения еврооблигациями является существенным пробелом и приводит к дискриминации значительной части инвесторов в облигации.

Фактически, из-за нарушающей международное право беспрецедентной блокировки активов граждан Российской Федерации, физические лица, владевшие ценными бумагами на протяжении многих лет, будут лишены права на инвестиционный вычет.
Полагаем, что правомерные ожидания граждан Российской Федерации на получение гарантированного Налоговым кодексом РФ инвестиционного налогового вычета не должны быть поставлены в зависимость от недружественных действий иностранных государств и организаций. @bondholders 🔹

#emcr #НДФЛ #ЛДВ

Ассоциация инвесторов «АВО»

29 October 2023 17:22

Константин Новик (руководитель одного из направлений АВО) дал интервью Андрею Верникову.

Авторский канал Константина - "Тихие деньги" @silenceandmoney

Рекомендуем! 🔹

Ассоциация инвесторов «АВО»

27 October 2023 15:28

🎈Сегодня 27 октября в @GoodBonds прошел эфир с эмитентом ООО «ГазТрансСнаб»

✅Смотреть запись эфира
В гостях:
Илья Мыльников - директор и бенефициар ООО "ГТС"
Сергей Панкратов - коммерческий директор ООО "ГТС"
Ведущий - Илья Винокуров🔹

Ассоциация инвесторов «АВО»

27 October 2023 12:33

ЦБ умеет удивлять.💼

Ассоциация инвесторов «АВО»

25 October 2023 21:34

Продолжается судебное дело по иску группы инвесторов к ГТЛК (А040-129588/2023). Несмотря на то, что компания начала платить купоны, ситуация с выплатами представлена во вложении.

АО ГТЛК планирует выплатить пропущеные купоны перед замещением, которое состоится до конца этого года.

Тем не менее инвесторы готовы в судебном порядке потребовать возмещение за задержку выплаты купонов.
Интересы инвесторов в коллективном иске представляет компания A.T. Legal

Кроме того ПАО "Банк Зенит" через суд требует от АО "Государственная транспортная лизинговая компания" 948 млн рублей. Информация об иске, поданном 23 октября в Арбитражный суд Москвы, размещена в картотеке дел. 💼 @bondholders


#ГТЛК

Ассоциация инвесторов «АВО»

25 October 2023 16:48

В пятницу 27 октября в 14:00 МСК в чате @GoodBonds состоится эфир с эмитентом ООО «ГазТрансСнаб»

Ведущий - Илья Винокуров В гостях: Илья Мыльников - директор и бенефициар и Сергей Панкратов коммерческий директор ООО "ГТС"

ООО «ГТС» производит и поставляет технические газы, преимущественно газ для сварки. Компания также занимается грузоперевозками и торговлей нерудными строительными материалами (щебень, песчаный грунт).

8 августа 2023 г. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО "ГТС" на уровне ruB. По рейтингу установлен стабильный прогноз.💼

Ассоциация инвесторов «АВО»

25 October 2023 08:56

Друзья, по нашей просьбе организатор форума предоставил нашим читателям доступ к он-лайн трансляции деловой части программы.


Зал номер 1

10.00 – 12.00 Пленарное заседание. Российский облигационный рынок: рост, надежность, доходность. Зал Родченко.
12.30 – 14.00 Инвестгрейд: спрос, предложение, тренды. Зал Родченко.
15.00 – 17.00 Финансы для растущего бизнеса. Облигации МСБ. Зал Родченко.

Зал номер 2

12.30 – 14.00 Девелоперы: зона роста облигационного рынка. Зал Попова.
15.00 – 17.00 Оптические иллюзии и предметные выгоды рынка ЦФА. Зал Попова.

Программа форума тут.

Благодарим Эксперт РА и Эксперт Бизнес-Решения! 🔹 @bondholders

Ассоциация инвесторов «АВО»

24 October 2023 21:52

Изучайте условия предлагаемого брокером продукта внимательно!🔹 @bondholders

Ассоциация инвесторов «АВО»

24 October 2023 16:46

Предложения АВО по восполнению пробелов в законопроекте о новой форме индивидуального инвестиционного счета (ИИС-3)

В рамках работы по формированию благоприятных налоговых условий для долгосрочных сбережений физических лиц и притоку частных инвестиций на финансовый рынок Ассоциацией направлены в Государственную Думу и Минфин России предложения по доработке законопроекта №462670-8, устанавливающего новый формат индивидуального инвестиционного счета (так называемый – ИИС-3).

Содержащиеся в законопроекте условия предоставления вычетов после конвертации действующих ИИС в ИИС-3 не в полной мере учитывают многообразие вариантов возможного преобразования.

В частности, в законопроекте отсутствует порядок применения налоговых вычетов по операциям и финансовому результату, имевшим место на ИИС-Б до его конвертации в ИИС-3, недостаточно четко сформулирован порядок предоставления налогового вычета в случае закрытия ИИС-3, возникшего из преобразованного ИИС-А и т.д.

Количество действующих в настоящее время ИИС составляет около 5,7 млн счетов. В связи с этим, вопросы конвертации действующих индивидуальных инвестиционных счетов в ИИС-3 будут затрагивать права и имущественные интересы значительного числа частных инвесторов.

Законодательное закрепление чётких и понятных правил применения налоговых вычетов после конвертации действующих ИИС в ИИС-3 позволит устранить возможные неясности и пробелы в порядке предоставления инвестиционных налоговых вычетов по сконвертированным ИИС. 🔹

@bondholders

#emcr #НДФЛ #ИИС #налоги

Ассоциация инвесторов «АВО»

24 October 2023 11:00

Белорусское издание "Экономическая газета" выпустило новый материал, освещающий развитие ситуации с выплатами по евробондам Республики Беларусь.🇧🇾

В публикации отражена и позиция АВО по данному кейсу. 🔹 @bondholders
#emcr #Беларусь

Ассоциация инвесторов «АВО»

23 October 2023 10:59

Сибур произвёл погашение бумаг XS1693971043 на счета типа Д. В ближайшее время будут опубликованы инструкции на Ирландской бирже Euromext с перечнем необходимой документации.

Если Вы владеете бумагами во внешнем контуре, следите за новостями компании.

Открытие спецсчета тип Д производится именно на держателей и даёт возможность переводить им купоны и погашения напрямую, минуя иностранные депозитарии.

Ранее по еврооблигациям Беларуси в постановлении Совета Министров Республики Беларусь 643/20 предполагалось реализовать аналогичный механизм. В декабре 2022 года по нашим данным был произведен единственный платёж. Далее действие постановления было приостановлено Белорусской стороной. В вышедшем в сентябре 2023 года постановлении 583/16 пункт о прямых выплатах был отменен. 🔹

#emcr #Беларусь #Сибур

Ассоциация инвесторов «АВО»

20 October 2023 15:50

18 ноября 2023 года пройдет наш третий 🍁 облигационный форум:

«Облигации: ставка на повышение»🔺

📍Место: Soluxe Hotel Moscow

🎙Модераторы:
Константин Бочкарев (Финансовый обозреватель РБК),
Анна Кожухарь (Генеральный продюсер РБК Инвестиции),
Николай Павлов (облигационный юрист, первый председатель АВО)

В этом году будут как новые спикеры, так и те кто уже знаком нашей аудитории. Прозвучат очень разные мнения по ключевым темам которыми сейчас живет облигационный рынок.

Мы изменили формат выступлений и сделали больший упор на дискуссию. Впервые будет сессия посвященная облигационным спорам. Количество мнений в ней превышает количество спикеров, так как на двух юристов традиционно приходится три мнения 😁

Сессия торговых идей - это тоже запрос нашей аудитории. Перефразируя пословицу, хорошая идея весь год кормит (до следующего нашего форума).

В перерывах между сессиями и по окончании деловой части можно будет пообщаться в неформальной обстановке со спикерами, представителями АВО, представителями партнеров мероприятия.

С нас как обычно максимальная полезность частному инвестору и кофе с булочкой 😉. От гостей ждем хорошего настроения, внимания на весь день, вопросов спикерам. 🔹

@bondholders

Ассоциация инвесторов «АВО»

19 October 2023 19:34

До конца 2023 года предстоит массовое замещение облигаций. Планы опубликованы такими компаниями, как МКБ, ГТЛК, РЖД и другими. Кроме того, количество раундов последующих замещений не ограничивается.

Сейчас все исправно платят владельцам, учет прав которых ведётся российскими депозитариями.

А что будет, если не заместить? А вот здесь возможны варианты. Так, Газпром получил разрешение на раздельные платежи. Таким образом, те, кто не успел заместить бумаги, будут ждать снятия санкций. По ним все купоны и погашения будут идти во внешний контур.

Мы задали вопрос ещё двум эмитентам.

ГТЛК ответил, что продолжает дальше платить по незамещенным бумагам в российские депозитарии. Но "старые бумаги" нельзя будет продать.

МКБ ответил, что будет платить «в соответствии с законодательством».

РЖД не так давно проводил опрос и особо не рвётся замещать бумаги. Видимо будет обращаться в правкомиссию.

В общем случае, если вы не воспользовались свои правом на замещение бумаг, то возможны разные варианты в зависимости от решения правительственной комиссии.

Наше мнение - бумаги лучше заместить. Это увеличит ликвидность российского облигационного рынка и вы сможете распоряжаться своими средствами.💼

Ассоциация инвесторов «АВО»

19 October 2023 12:09

САМОРЕГУЛИРУЕМАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ АУДИТОРОВ АССОЦИАЦИЯ «СОДРУЖЕСТВО» сообщает на своем сайте об исключении ООО "КСК АУДИТ" из реестра.

Дата прекращения членства 29.09.2023 . @bondholders 🔹

Ассоциация инвесторов «АВО»

18 October 2023 22:11

Представители Ассоциации сегодня приняли участие в торжественном открытии нового производственного цеха эмитента АО «СПМК».

Закупка европейского оборудования и реконструкция помещений проведена частично на средства облигационных займов, где основными инвесторами выступили физические лица.

Эмитент исполнил озвученное при размещении бондов целевое назначение займа, а так же перешел на международный стандарт финансовой отчетности. Мы ожидаем, что выручка СПМК может вырасти на 70-90% в следующие 12 месяцев, а кредитное качество эмитента будет адекватно переоценено рынком и отразится на уровне рейтинга.

Желаем дальнейших успехов компании! 💼 @bondholders

Ассоциация инвесторов «АВО»

30 October 2023 09:02

01 ноября 19.00 МСК в @GoodBonds состоится второй эфир Школы владельцев облигаций: "Характеристики и типы облигаций"

🔹Коммерческие и биржевые облигации
🔹Срочные, бессрочные и субординированные выпуски
🔹Конвертируемые, инфраструктурые и зеленые бумаги
🔹Купоны: постоянные и переменные
🔹Пут и колл-опционы

Спикеры от АВО: Константин Новик (кандидат физ.мат. наук, автор канала @silenceandmoney) и Павел Мартынов (ст. преподаватель РЭА им. Г. В. Плеханова)

Вопросы аудитории по теме приветствуются. 🔹

Ассоциация инвесторов «АВО»

28 October 2023 18:38

ЦБ в ответ на наше обращение сообщил:
«⚡️Проект указания Банка России предусматривает, что методология кредитного рейтингового агентства должна содержать указание на определение дефолта рейтингуемого лица в соответствии с указанным Проектом. Вместе с тем в соответствии с частью 2 статьи 12 Федерального закона No 222-ФЗ2 кредитное рейтинговое агентство вправе отступать от применяемой методологии в исключительных случаях, если применяемая методология не учитывает или учитывает некорректно особенности объекта рейтинга и следование применяемой методологии может привести к искажению кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, при условии раскрытия на официальном сайте кредитного рейтингового агентства причины такого отступления».

Мы ожидаем, что после выхода нового акта в нем будет содержаться унифицированное определение дефолта. 💼 @bondholders

#Беларусь #ГТЛК #emcr

Ассоциация инвесторов «АВО»

27 October 2023 12:55

11 ноября 2023 года в Москве пройдет конференция «Личное финансовое планирование. Движение к цели». Конференцию организует Национальная ассоциация специалистов финансового планирования, уникальное сообщество независимых финансовых и инвестиционных советников.

О чем будет конференция?
На конференции вы узнаете, как построить финансовый план, как убедиться, что план осуществим при различных обстоятельствах, как мотивировать себя двигаться к цели и добиваться результата. На этой конференции главной будет практика - организаторы попросили опытных финансовых советников показать реальные финансовые планы и объяснить, как они решают конкретные задачи человека или семьи, такие как релокация, защита от скачков валютного курса, открытие своего бизнеса или передача капитала по наследству.

Кому будет полезна конференция?
• Инвесторам, которые уже составили финансовый план, конференция даст возможность изучить новые приемы и методики планирования.
• Всем, кто хочет составить финансовый план, но всё не соберется приступить к задаче, конференция даст четкое представление, что же такое финансовый план и мотивацию начать планировать.
• Финансовым и инвестиционным советникам конференция позволит обменяться опытом с коллегами.

Программа и билеты тут

Промокод - AVO20

Место проведения : гостиница «Альфа Измайлово» по адресу г. Москва, Измайловское шоссе, д.71, к.А

Время: с 11.00 до 18.00. Возможно участие офлайн и онлайн. Все презентации и видео-материалы конференции вы получите на электронную почту и сможете обращаться к ним столько раз, сколько вам необходимо!

Ассоциация инвесторов «АВО»

27 October 2023 12:06

Материал Forbes c нашим комментарием. 🔹

Ассоциация инвесторов «АВО»

25 October 2023 18:32

РБК продолжает разбор вопроса с «IPO Телеграмм»

Наш комментарий включен. 💼

Ассоциация инвесторов «АВО»

25 October 2023 15:05

🇧🇾 Наш представитель связался по телефону с М.Н.Емельяновым, заместителем начальника управления привлечения государственных займов Главного управления Минфина республики Беларусь. Как нам пояснили, выпуск замещающих облигаций занимает один день.

Таким образом инвесторам можно попытаться выполнить требования п.1 по самостоятельной замене бумаг на внутренние.

Памятка тут.

Схема работает только если в цепочке есть НРД.

- Обязателен перевод бумаг на счёт РУП РЦДЦБ, который они открыли в НРД..
- Необходимо, чтобы Евроклир подтвердил погашение бумаг.

2. Выкуп за 30% от номинала

- Схема тоже работает, но только для бумаг, в цепочке хранения которых есть НРД.
- Подтверждение Евроклир об аннулировании НЕ нужно.

Т.е. все , у кого бумаги находится в российском депозитарии с прямым счетом в Евроклир могут запросить депозитарий о возможности получения статуса "депозитария-нерезидента". Также потребуется подписать договор с Минфином РБ.

Есть второй депозитарий, который потенциально может выступить в качестве замены НРД (У него статус депозитария-нерезидента тоже есть). Это СПБ РДЦ, но там на учете нет бумаг. Однако их туда можно попробовать перевести.

Но в любом случае, если в цепочке хранения нет НРД, имеет смысл направить запрос вашему брокеру в связи со сложившейся ситуацией.

Дополнительно представитель Минфина РБ сообщил, что со стороны депозитариев республики Казахстан и Армении активности не наблюдается. Они являются депозитариями-нерезидентами (их всего семь), но речь о заключении договора с Минфином РБ пока не идёт. 💼 @bondholders

#emcr #Беларусь

Ассоциация инвесторов «АВО»

25 October 2023 06:15

Будут ли еще дефолты в этом году? Ждать ли массовых выходов на IPO эмитентов, не выпускавших ранее облигаций?

Материал РБК с нашим комментарием. 💼

Ассоциация инвесторов «АВО»

24 October 2023 20:39

Материал РБК по нашим предложениям. 💼

#emcr #ндфл

Ассоциация инвесторов «АВО»

24 October 2023 12:31

Член Совета Ассоциации А.Рыбин принял участие в эфире у А.Верникова 💼

Ассоциация инвесторов «АВО»

23 October 2023 15:45

Новый выпуск "Облигации.Главное"


1.Как ввести инвесторов в заблуждение? 2. Облигации «Альфа Дон Транс» и «Русойл». 3. ОФЗ вместо ВДО.


Непростые времена для сегмента высокодоходных облигаций: ключевая ставка давит на бизнес, а занимать становится все сложнее. В результате на российском долговом рынке появляются новые, порой — странные продукты. Уже три эмитента — «Охта Групп», «Бизнес Альянс» и АБЗ-1 — выпустили облигации с убывающим купоном. Нет, не с плавающим, привязанным к ставке или инфляции, а с убывающим. В этом месяце, например, 16%, в следующем —15%, а дальше — 14%. Своеобразный антифлоатер. Эксперты считают, что подобные «инновации« являются плохим знаком для рынка, более того, могут ввести в заблуждение инвесторов. Так ли это? И как посчитать реальную доходность подобных бондов? Константин Бочкарев ищет подводные камни.

В этом выпуске также заглянем в портфель самых ярых держателей ВДО, которые… да, предлагают покупать ОФЗ. Самые перспективные государственные облигации и относительно ключевой ставки на 27 октября в программе «Облигации.Главное»

Ведущий:
Константин Бочкарев

Гости:

Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹

Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»
#РБК #инвестиции #ЦБ

Ассоциация инвесторов «АВО»

20 October 2023 21:00

Запись эфира уже доступна на нашем youtube-канале.
Не забывайте нажимать лайки и подписываться! 🔹 @bondholders

#школавладельцевоблигаций

Ассоциация инвесторов «АВО»

20 October 2023 12:36

Член Совета АВО, Александр Рыбин дал свой комментарий для Cbonds Weekly по развитию ситуации с еврооблигациями ГТЛК. 🔹


#ГТЛК

Ассоциация инвесторов «АВО»

19 October 2023 14:00

Совет директоров Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) одобрил замещение еврооблигаций. Эмиссионная документация по всем шести выпускам будет направлена в ЦБ РФ в ближайшее время. (оф.сайт эмитента) 🔹

Ассоциация инвесторов «АВО»

19 October 2023 08:59

Министерство финансов Беларуси 🇧🇾информирует на официальном сайте «о реализации альтернативных механизмов исполнения обязательств по еврооблигациям Республики Беларусь».

В целом мы видим краткое повторение тезисов, вытекающих из последних решений эмитента, и оно не снимает вопросы инвесторов.

1. На каком основании отсечены от выплат держатели бондов, приобретавшие их после 06 сентября 2022 года?

2. На каком основании выплаты купонов перенесены на несколько лет и совмещены с будущим погашением выпусков?

Однако сам факт, что эмитент реагирует на обеспокоенность инвесторов, внушает нам надежду и на корректировку его позиции в сторону более приближенную к графику и условиям выплат, описанным в эмиссионной документации.

Инвесторы вполне резонно ожидают добросовестного выполнения заемщиком своих обязанностей без односторонних действий, ухудшающих положение российских держателей.

Свою позицию касательно признания события дефолта мы выражали ранее в предложениях в адрес Банка России.💼 @bondholders

#Беларусь

Ассоциация инвесторов «АВО»

18 October 2023 06:44

#Беларусь #РБК #облигационныеспоры #emcr

🇧🇾 Материал с нашим комментарием

Мы считаем, что дефолт по евробондам Беларуси давно наступил. 💼 @bondholders