222128
Агрегатор скрытого смысла. Второе дно российской политики и бизнеса. Сотрудничество: @boboadmin
Японская йена подешевела до уровня 2008 года. Она торгуется по курсу 150 за доллар и 160 за евро.
Причиной стало заседание Банка Японии. Регулятор разочаровал ожидавших выхода из текущей стратегии контроля кривой доходности ― 1% доходность 10-летних облигаций становится эталонной ставкой. Банк не сообщил о валютных интервенциях и остаётся единственным из крупных мировых экономик в политике отрицательных ставок. Рынок оказался в замешательстве о планах регулятора.
Банк Японии заявил, что нужно сохранять мягкость политики из-за экономической неопределённости и ждать новых признаков устойчивого роста заработной платы и цен.
Ряд западных банков и сырьевых трейдеров стали активнее торговать российскими металлами для получения прибыли.
Об этом пишет агентство Bloomberg со ссылкой на источники в крупнейших международных трейдерах и финансовых организациях. Слабый промышленный спрос с начала 2023 года и рост процентных ставок охладили глобальный рынок металлов, однако сделки с российской продукцией стали исключением, которое гарантируют крупнейшим игрокам солидную прибыль. Отраслевые данные говорят о смещение торговли российскими металлами на азиатские рынки: по итогам первой половины 2023 года на них приходилось 49% продаж «Норильского никеля» по сравнению с 27% в 2021-ом.
По данным агентства, Trafigura, один из крупнейших в мире трейдеров сырья, активно работает с российскими металлургами. Трейдер заключил срочный контракт с «Норникелем» на поставку более 100 тыс. меди, а также продолжает закупать у компании большие объемы никеля. Более того, в отличие от своего основного конкурента — Glencore, который обещал приостановить новые операции в России, Trafigura подписала соглашение о покупке порядка 200 тыс. тонн алюминия у «Русала». Сообщается, что Trafigura также принимает участие в конкурсе на закупку цинка с месторождения Озёрное на юге Бурятии, наряду с двумя компаниями из Китая и швейцарским трейдером Open Mineral.
Несмотря на антироссийскую позицию, Glencore не остановил поставки алюминия по долгосрочному контракту с «Русалом» и продолжает закупать медь из России, а также поставлять в страну глинозем. Глава IXM, третьего по величине трейдер металлов после Glencore и Trafigura, заявил, что не компания не ведет бизнес внутри России, но планирует продолжать покупать металлы российского происхождения за пределами страны, как это делают её конкуренты.
Лондонская биржа металлов (LME), которая так и не решилась ввести запрет на поставки металлов из России, сейчас реализует накопленные запасы российского алюминия благодаря американскому банку Citigroup, австралийской инвестиционному холдингу Macquarie Group, китайскому ICBC Standard Bank, а также нью-йоркскому хедж-фонду Squarepoint Capital. Согласно биржевым данным, фонд из США приобрел порядка 50 тыс. тонн алюминия, большая часть которого имела российское происхождение.
Почти треть одобренных в августе-сентябре ипотечных заявок были отклонены из-за повышения ключевой ставки.
По данным агентства недвижимости «Этажи», кредитные организации отказались выдавать около 30% жилищных кредитов на ранее утвержденных условиях (без учета льготных программ). На фоне резкого повышения ЦБ ключевой ставки (КС), сроки пересмотра условий выдачи, которые в среднем составляли 3 месяца, также сократились. Кредиторы применяют три основных механизма: 1) ужесточают требования к первоначальному взносу; 2) пересматривают одобренную сумму кредита; 3) запрашивают дополнительные подтверждения платежеспособности заемщика и другие справки. Отраслевые аналитики отмечают, что банки имеют право отклонить одобренную заявку, если стоимость обслуживания кредита превысит 40% дохода заемщика. Еще до повышения Банком России КС с 13% до 15% ставки по нельготным ипотечным кредитам находились на уровне 15%, а теперь могут вырасти до 20% к декабрю.
Ожидается, что темпы ипотечного кредитования в IV квартале начнут замедляться на фоне ужесточения ЦБ макропруденциальных лимитов и надбавок для закредитованных граждан, а также решения кабмина повысить минимальный уровень первоначального взноса по ключевым ипотечным госпрограммам с 15 до 20% в прошлом месяце. Эксперты не ожидают резкого снижения спроса на новостройки при сохранении текущих параметров льготной ипотеки, однако прогнозируют существенное охлаждение активности на вторичном рынке.
Согласно статистики Банка России, на данный момент более 10 млн граждан купили недвижимость в ипотеку. Доля таких кредитов со сроком погашения от 25 лет, выданных за первые 6 месяцев 2023 года, подскочила до 50% по сравнению с 30% годом ранее. За тот же период 39% ипотечных кредитов было выдано гражданам, которым на момент плановой выплаты долга исполнится более 65 лет. 46% россиян с ипотекой также имеют дополнительно хотя бы один необеспеченный кредит, при этом их количество растет четвертый квартал подряд. Регулятор подчеркивает, что 6% ипотечных заемщиков, возможно, брали потребительский кредит для оплаты первоначального взноса — ЦБ дополнительно обсудит с банками подходы к оценке их кредитоспособности.
При выходе компаний на такой масштаб социальных проектов меняется взаимодействие с ключевыми стейкхолдерами. Население территорий, власть, регуляторы – при высоком уровне поддержки – необходимость ждать результата, не рассчитывать на быстрый эффект. Акционеры – ситуация противоречивая: вместо дивидендов деньги уходят в социальные инициативы. Здесь тоже развилка: быстрая доходность (как и праздник, фестиваль в социальной жизни) или стратегическая устойчивость, готовность инвестировать вдолгую. Менеджмент – здесь проблема KPI, бонусов. Вообще менеджеру среднестатистической компании крупные социальные проекты не нужны – это отвлечение внимания, ресурсов, усложнение реальности. Алексей Фирсов, ЦСП «Платформа», РАСО
Читать полностью…
Саудовская Аравия не будет повышать нефтяные цены для покупателей в ближайшее время.
С июня цены постоянно росли, а общий тренд на рост наблюдается с февраля 2023 года. Но в декабре Saudi Aramco сохранит цены на сорт Arab Light для Азии без изменений, сообщили участники рынка в Bloomberg. Спрос на глобальном рынке нефти недостаточно силён, прибыль от переработки сырой нефти в топливо упала, стоимость доставки грузов выросла. Китай, на который во многом ориентируются при прогнозе спроса, не будет увеличивать закупки про запас, поскольку они сейчас невыгодны.
Цены на нефть в пятницу выросли на 3% на фоне новостей о начале наземной операции Израиля, но сегодня снизился на 1%. Рынок ожидает на этой неделе заседание по ключевой ставке в США и новые данные о производстве в Китае.
Правительство готовит список товаров, которые могут быть выведены из-под действия экспортных пошлин.
Сборы с привязкой к курса рубля к доллару, введенные кабмином с 1 октября 2023 года, могут быть отменены для отдельных отраслей при ряде условий. Согласно «Известиям», Минэк разработал перечень информации, который должен подготовить бизнес для обоснования исключения по каждому товару. Требуется предоставить финотчетность, включая прогноз до конца 2024 года, структуру себестоимости товаров с классификацией затрат и выделением валютных расходов, сведения о предоставленных льготах и мерах господдержки, а также источники возмещения выпадающих доходов бюджета до конца действия исключения. Решение об отмене вывозной пошлины по итогам обращения будет приниматься на заседании правкомиссии по экономическому развитию и интеграции.
Минфин на данный момент изучает обращение «Интер РАО», поддержанное Минэнерго, об исключение электроэнергии из перечня товаров, с которых взимается пошлина. Ранее с просьбой отменить сбор в кабмин обратились представители ювелирной отрасли. Глава Ассоциации ювелиров отметил, доля экспорта в структуре отраслевого рынка минимальна — всего 2.4%, а новые сборы угрожают сократить текущий объем экспорта отрасли в два раза.
Новые обращения поступают от производителей изделий из пластмасс и рыбы. По данным Союза переработчиков пластмасс, отрасль не получает преимуществ от слабого рубля из-за роста внутренних цен на сырье и базовые полимеры. Аналогичная ситуации у производителей пищевых упаковочных материалов: за покупку импортного сырья уплачивается пошлина в 6.5%, затем на готовую продукцию при экспорте еще 7% сбор. Это делает российскую продукцию менее конкурентоспособной по сравнению с китайской или турецкой, что угрожает потерей рынков сбыта в странах ЕАЭС, Молдавии, Узбекистане, Азербайджане, Таджикистане и Грузии. Согласно подсчетам Рыбного союза, вывозной сбор на уровне 7% сделает нерентабельным экспорт части продукции, например, рыбных консервов.
Выставка «Россия» — грандиозное событие уникального масштаба.
Это огромный атлас достижений нашей страны.
В течение полугода каждый российский регион покажет, почему нашей Родиной нужно гордиться.
Не упустите шанс открыть Россию заново!
Ждем всех на ВДНХ – двери открываются 4 ноября!
#выставкаРоссия
Энергетический переход в ЕС проваливается: Siemens Energy ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении помощи на сумму до 15 млрд евро из-за рекордных убытков ветроэнергетического подразделения.
Сообщение ряда немецких СМИ о запросе госгарантий со стороны ведущего европейского игра в сфере производства ветряных турбин привело к резкому падению акций Siemens Energy на 35% в четверг до нового исторического минимума — потери рыночной капитализации превысили $3 млрд. Предыдущий обвал котировок дочерней структуры Siemens почти на 40% случился в июне, когда немецкая компания заявила о технических проблемах своего бизнеса ветряных турбин Gamesa. По сравнению с пиком в феврале 2021 года ($28.3 млрд) общая капитализация Siemens Energy сократилась более чем в 4 раза – до $6.2 млрд.
Сообщается, что власти Германии могут предоставить 80% из запрошенной суммы, а остальную часть выделят кредитные организации. Концерн Siemens, владеющий 25% долей SE, не планируют финансовые вливания в убыточную дочку. В августе Siemens Energy заявила, что убыток компании по итогам 2023 года вырастет как минимум в 6 раз до 4.5 млрд евро. Комментируя новые сообщения СМИ о переговорах с немецким правительством, компания подтвердила, что объем заказов и доходы Gamesa будут ниже ожиданий в 2024 финансовом году из-за отсутствия новых проектов в портфеле, а чистые убытки и отток денежных средств бизнеса превысят прогнозы рынка. Без внешних финансовых гарантий компания не сможет реализовать портфель заказов стоимостью 110 млрд евро.
Кризис в европейском секторе ветроэнергетики усиливается с начала 2023 года из-за фундаментальных экономических проблем. Энергетические компании, включая датские Vestas и Orsted, столкнулись с растущими затратами на техническое обслуживание (компоненты изнашиваются намного быстрее, чем ожидалось) и сырье, а также с задержками при одобрении новых проектов со стороны регуляторов. Негативный тренд в секторе развивается и в США — с 2021 года производственные затраты, связанные с морскими ветроэнергетическими проектами, выросли на 57%. Почти половина роста издержек связана с инфляцией компонентов и затрат на рабочую силу, а остальная часть объясняется повышением процентных ставок в экономике.
«Магнит» всерьез верит в развитие российской экономики и готов инвестировать в лучшие активы рынка. Компания договорилась о покупке дальневосточной торговой сети «Самбери», что со старта даст «Магниту» лидирующие позиции на Дальнем Востоке. Инвестиции серьезны, если учесть, что оборот «Самбери» по итогам 2023 года может по экспертным оценкам составить 100 млрд рублей. Неделю назад «Магнит» купил самый крупный региональный маркетплейс страны KazanExpress, с чьей командой и IT-платформой намерен запустить федеральный сервис онлайн-покупок для своих клиентов. Такая активность крупнейшего игрока – лишнее подтверждение постепенного улучшения потребительского спроса в стране.
Читать полностью…
Духовность остановит массовые расстрелы в США, считает новый спикер Палаты Представителей Майк Джонсон. Их количество идёт на рекорд.
Избранный консерватор-трампист сделал заявление после крупнейшего массового расстрела этого года в штате Мэн ― погибли 18 человек, стрелка до сих пор ищут. Убийца ― резервист армии США, который имел психические проблемы, но сохранил доступ к оружию. «В такое время уместна молитва, чтобы остановить это бессмысленное насилие», ― заявил Джонсон. Ранее он говорил, что «проблема Америки не в оружии, проблема Америки ― это проблема с сердцем», а среди причин насилия называл игру изолированных подростков в жестокие видеоигры во время пандемии. Он считает ограничение огнестрела нарушением Конституции.
Заявление спикера прозвучало на фоне призыва Байдена к республиканцам поддержать законы об ужесточении владения оружием. Некоторые политики после трагедии публично выступили с покаянием. «У семей, потерявших близких, и у тех, кто пострадал, я прошу прощения. Я будет стремиться положить конец этим ужасным расстрелам», ― сказал конгрессмен от Мэн и ветеран морской пехоты Джаред Голден, который ранее выступал против контроля. Он призвал Конгресс запретить владение штурмовыми винтовки. Голдена называют самым консервативным демократом в Палате представителей.
Агентство AP подсчитало, что первые десять месяцев 2023 года по количеству массовых убийств уступают только 2019 году (подсчёт ведётся с 2006 года). Если отдельно учитывать массовые расстрелы, то остался один расстрел до повторения рекорда 2022 года. За весь 2020 год с пандемией и беспорядками BLM был 21 расстрел, а в 2023 году их уже 35.
⚡️ Альфа-Банк вошёл в топ-100 мировых банков по количеству платежей
Международное аналитическое агентство Nilson Report опубликовало рейтинг банков по числу обработанных карточных платежей. За год Альфа-Банк поднялся с 73-го на 65-е место в мировом топе.
Другие российские банки тоже заняли хорошие места. Так, например, Сбер — на третьей строчке рейтинга, а Тинькофф — на 78-м месте. Поздравляем ❤️
@alfabank
Обсуждаемая некоторыми депутатами Думы идея о возможности ограничить выплату материнского капитала за рождение первого ребенка возрастом 25-30 лет представляется не слишком продуманной. В условиях урбанизированного общества с полной занятостью взрослых женщин это приведет лишь к падению рождаемости у тех, кто старше 30, которое никак не будет компенсировано ростом рождаемости в более юной возрастной категории. Хотя бы потому, что большинство женщин, рожающих в этом возрасте, как правило принадлежат к тем частям российского общества, где высшее образование и трудовая занятость женщин пока что не являются общепринятыми.
Таким образом под удар попадут в первую очередь наиболее экономически развитые регионы и так испытывающие серьезные проблемы с естественным воспроизводством населения. Впрочем, сам заход на эту тему выглядит скорее как желание попиариться и вряд ли найдет поддержку.
ЦБ завтра повысит ставку. В этом не сомневаются эксперты, которых на этой недели опрашивали российские СМИ.
Вопрос только в размере. Скорее всего, будет 14%. Представители ЦБ ранее обращали внимание на рост еженедельной инфляции, скачки курса рубля, сохранение давления со стороны потребления. Инфляционные ожидания тоже сохраняются. Эффекты от прошлых повышений в должной мере пока не сработали и, вероятно, сработают уже в следующем году.
Критично настроены к повышению ставки те, кто считает её маловлиятельной на макроэкономическую ситуацию: на торговый баланс, рост потребительских трат среди населения, повышение зарплат из-за нехватки работников, курсы валют. Но поскольку стратегия выбрана и объявлена, то на неё и опираются. Есть рост инфляции ― есть повышение ставок. Банки обеспокоены охлаждением на рынке кредитования. Инвесторы ― снижением объёма размещений на рынке облигаций. Девелоперы ― снижением выдачи ипотек после всплеска двухмесячной давности.
В Казахстане ужесточают «банковскую безопасность». Это может повлиять на россиян.
Нацбанк обсуждает запрет на выдачу банковских карт нерезидентам, если у них нет разрешения на временное или постоянное проживание в стране. Официально это нужно для безопасности, чтобы через счета не совершали преступления ― торговлю наркотиками и прочее. Запрещается удалённое открытие ― нужно будет лично явиться в банк с видом на жительство, договоровом о работе, обучении и другими документами.
Это закроет возможность для россиян совершать карточный туризм или заказывать карты удалённо. На прошлом неделе Нацбанк сообщил о резком росте выдачи карт в июне и июле 2022 года: «Это может быть связана с феноменом «карточного туризма», вызванного спросом со стороны граждан России». Кроме внутреннего беспокойства, вопрос мог подниматься на встречах с делегатами ЕС и США, которые приезжали в Казахстан обсуждать соблюдение санкций.
Ужесточают казахи и другие сферы банковского дела. Например, при первичной регистрации в мобильных приложениях казахстанских банков организации теперь обязаны провести биометрическую идентификацию клиентов. Биометрию будут проверять и при изменении паролей.
На лондонской бирже зафиксировали крупнейшее падение IPO этого года. В нём виновата Нигерия.
Три месяца назад британская компания CAB Payments потерпела неудачу, когда стала публичной ― её акции упали почти на 10% в первый день торгов. Но совсем плохо стало на днях. Компания выпустила отчёт, после которого падение за день составило 74%. С начала листинга ― это минус 82%.
Виновата Африка. Её рынки ключевые для компании, занимающийся обработкой и обменом валюты. Выручка в отчёте прогнозируется на 17% ниже, чем ожидалось. Условия для развития изменились на рынках, где используется нигерийская найра, центральноафриканский франк и западноафриканский франк. Стоимость найры упала более чем на 90% с середины июня и достигла рекордно низкого уровня, у нигерийцев нехватка долларов. Крупнейшим акционером CAB Payments с долей 45% является Helios Investment Partners. Эта британская частная инвестиционная компания инвестирует только в Африку. Поэтому финансовые или политические катаклизмы в крупнейших странах чёрного континента бьют по ней.
МТС пошёл против ФАС и трёх крупнейших операторов связи. Компания не будет отменять плату за раздачу мобильного интернета.
Ограничение было введено весной этого года и обосновывалось неумеренностью некоторых пользователей, которые раздают интернет в «промышленных» масштабах. За включение раздачи стали брать ощутимые деньги. С МТС взяли пример остальные операторы. Но вмешалась ФАС, которая признала такое изменение тарифов нарушением закона о конкуренции. Раздача интернета ― это функция устройств, а не услуга связи. Она дала операторам месяц на начало процедуры возвращения к старому порядку.
Месяц уже прошёл. Три оператора «большой четвёрки» отчитались об готовности отменить плату ― технически они не могут отменить её сразу. Но МТС это делать отказывается: ФАС сообщает, что компания уведомила службу об отсутствии ущемления интересов абонентов. За это может быть заведено дело о нарушении антимонопольного законодательства.
Обрабатывающая промышленность в стране за сентябрь - плюс 10,9% к прошлому сентябрю, за третий квартал - плюс 10,2% к прошлогоднему, за январь-сентябрь - плюс 7,1% к прошлому году. Промышленное производство в целом - плюс 5,6% сентябрь к сентябрю и плюс 3,3% с начала года. Несмотря на самоограничения по нефти, большую просадку в газе и все эффекты экономической войны на уничтожение. Которую, по последним данным разведки, противник успешно ведет сам с собой.
Историкам из послезавтрашнего времени, одни из которых сейчас по возрасту осваивают искусство прямохождения, а другие еще и на свет не появились, в этих цифрах, их слагаемых и предпосылках найдется богатейшая пища для ума. Не меньшая (было бы, во всяком случае, справедливо), чем в военной компоненте всего происходящего и предстоящего. И не меньшая, чем для сегодняшних и вчерашних историков - во временах, когда Магнитогорск победил Рур.
Перекликаться в восприятии внуков тогдашние и сегодняшние времена в любом случае будут на каждом шагу.
В ЦБ сообщили о росте проблемных должников в России.
Каждый третий россиян на 1 июля 2023 года имел кредиты и займы. За первые семь месяцев года их число выросло на 2,1%. 11,2 млн человек имеют три и более задолженности ― рост с начала года на 14,3%. Но если считать с прошлого июля, то рост уже на четверть. В денежном объёме на владельцем трёх и более кредитов пришлось 14,1 трлн рублей (рост на 16,5% с начала года), это занимает 47% в общей кредитной массе.
Большая часть многокредитных клиентов ― ипотечники. Среди них 46% имеют дополнительный кредит, который они зачастую используют для первоначального взноса. Число таких должников растёт на протяжении последнего года. Также популярная причина взятия займов ― это ремонт. Поскольку платящих ипотеку на 1 июля было более 10 миллионов человек, то они вносят существенный вклад в кредитный пейзаж страны.
Крупнейший банк Европы объявил об увеличении квартальной прибыли на 240% после повышения процентных ставок.
Банк HSBC со штаб-квартирой в Лондоне получил выгоду от высоких процентных ставок, что помогло ему профинансировать новый выкуп акций на сумму 3 млрд долларов. Но рынок вяло отреагировал на отчётность. Он видит проблемы банка в Азии ― важнейшем для него регионе ― там сохраняются риски с проблемной китайской недвижимостью. Также у банка есть снижение ключевого показателя прибыльности кредитования. Увеличилось число клиентов, которые переводят свои депозиты в срочные продукты, особенно в Азии.
HSBC направляет больше ресурсов в Азию, чтобы выйти на более быстрорастущие рынки. В октябре банк согласовал покупку портфеля Citigroup Inc. по управлению частным капиталом в материковом Китае, это добавило в его активы депозиты состоятельных клиентов в 11 крупных городах страны.
G7 призвала отменить запреты на японскую рыбу.
Группа имеет в виду ограничения после того, как Япония начала сбрасывать сточные воды с атомной электростанции «Фукусима 1». Она не называет страны, которые ввели их, но, в первую очередь, это Китай. Китайцы запретили импорт японских морепродуктов два месяца назад. Уже в августе, когда начался сброс воды, экспорт питания из Японии в Китай упал в два раза по сравнению с годом ранее.
Запрет на ввоз рыбы ввела и Россия, но только 16 октября, что вызывает вопросы в мотивации.
Китай отреагировал на призыв G7, традиционно обвинив группу в двойных стандартах. Посольство страны в Японии заявило, что в G7 занимаются «экономическим принуждением» и «подрывают правила игры». США впервые начали закупать морепродукты в Японии для снабжения своих военных ― это ответ на запрет. И без того плохие отношения между японцами и китайцами эта ситуация усугубила: по опросу Genron NPO 92% опрошенных японцев относятся к Китаю негативно ― это худший результат в истории опроса, с 2014 года.
Главные экономические события недели:
1. Банк России повысил ключевую ставку до 15%.
Ведомство Набиуллиной в очередной раз демонстрирует свою приверженность жесткой монетарной политике. Уровень процентных ставок становится запретительным для частного бизнеса и не стимулирует экспортеров продавать валютную выручку.
В экспертном сообществе развернулась дискуссия, что для экономик мобилизационного типа нужны более амбициозные цели: таргетировать не только инфляцию, а скорее, оптимальное соотношение — низкая инфляция/рост ВВП/инвестиции.
2. В России прошли новые крабовые аукционы: на них распределили 48% квот на добычу краба на Дальнем Востоке.
Несмотря на сложную экономическую ситуацию в секторе крабодобычи, бюджет страны получил от победителей аукционов почти 215 млрд руб. (в 2 раза больше, чем в 2019-ом), а они сами — помимо права на добычу краба на Дальнем Востоке на ближайшие 15 лет, обязанности построить новые суда и логистические комплексы на сумму 50-52 млрд.
3. За 8 месяцев 2023 товарооборот между Россией и Индией вырос в 2,3 раза до 43,8 млрд долларов — на 20% выше, чем за весь 2022 год.
Торговля Нью-Дели с другими важными партнерами снижается: c США на 10% (80,8 млрд) с Китаем на 8% (75,3 млрд) и с ОАЭ на 9% (51,2 млрд). Если бы торговый баланс был в паритете (41,2 млрд – российский импорт в Индию), то Россия потеснила не только Эмираты, но и Китай и дышала бы в затылок Штатам. В стране хватает ниш, которые могли бы занять индийские компании.
4. Доля россиян, которым не хватает зарплаты на удовлетворение основных потребностей, выросла до 45% по сравнению с 25% в 2021 году.
Эти данные идут вразрез с сообщениями официальных источников: Росстат в сентябре отчитался о росте реальной ЗП на 7,1% г/г в январе-июле 2023 года, а уровень бедности в I полугодии 2023 года снизился до 11,9% (или 17,3 млн человек) с 13% (18,9 млн) годом ранее.
5. «Магнит» – вторая по обороту розничная сеть в стране – приобрел крупнейшую дальневосточную сеть «Самбери».
Неделю назад «Магнит» купил крупный региональный маркетплейс, на базе которого намерен запустить федеральный сервис онлайн-покупок. Такая активность крупнейшего игрока — лишнее подтверждение постепенного улучшения потребительского спроса в стране.
6. Планы Минсельхоза запретить на полгода экспорт мяса птицы и куриных яиц могут остановить инвестиции в отрасль и не насытить внутренний рынок.
Чиновники признали, что курица подорожала на 25,3% (по данным Путина - более чем на 27% с начала года), но объясняют это ростом курса доллара и снижением объема производства. В Минсельхозе, видимо, решили, что раз подобная мера прокатила в нефтянке, то прокатит и здесь, но не учили, что причины роста цен разные.
7. Уровень внешнего долга России по отношению к ВВП по итогам полугодия впервые упал ниже 15%. Состояние национальных финансов нельзя назвать иначе, чем конкурентным преимуществом стратегического калибра.
На конец 2020 показатель составлял 31%. В абсолютных цифрах это $343,4 млрд, из которых госдолг – $52,3 млрд (около 3% ВВП), включая $22 млрд в виде госгарантий в валюте. Есть и внутренний госдолг, который больше внешнего в разы, но остается кратно, а где и на порядок, ниже, чем у всех партнеров и противников.
8. В Норильске 25 октября прошел запуск в работу Серной программы — по оценкам экспертов самый масштабный экологический проект в истории России.
Это единственный безусловный успех федеральной программы «Чистый воздух». В результате к концу 2025 выбросы диоксида серы предприятиями города снизятся на 45% от уровня базового 2015 г.
Тема дня: итоги заседания ЦБ РФ
1. Ставку повысили сразу до 15%. Банк России объяснил решение значительный усилением инфляционного давления: прогноз инфляции к концу года ― 7-7,5% при цели на следующий год 4%. Дефицит кадров назван одной из причин резкого ужесточения ДКП.
2. Ведомство Набиуллиной в очередной раз демонстрирует свою приверженность жесткой монетарной политике. Приходится констатировать, что эпоха высоких ставок с нами всерьез и надолго.
Для сравнения, ставка во второй экономике СНГ, Казахстане — 16%. В ЕС (4,5%) и США (5,5%) ставки ниже, но этого не хватает, чтобы обуздать инфляцию. В условиях трансформации мировой экономики важнее сохранить макроэкономическую стабильность, чем гнаться за ростом, который будет съедать инфляция.
3. Повышение ставки означает, что сверстанный с немалым трудом проект бюджета рушится, потянув за собой национальные цели и другие госпрограммы: на 2-2,5% ускорится реальная инфляция, будет ограничен потребительский спрос как альтернатива банковским инвестициям, а допзапросы бюджета увеличатся на 800-1000 млрд руб.
Сделки на рынке вторичной недвижимости, ставки на котором уже около 20%, резко сократятся. Более того, под угрозой обрушения будет находиться рынок ипотечного кредитования – общеизвестный факт, что зачастую сделки на нем направлены на улучшение жилищных условий с продажей прежнего жилья на вторичном рынке, который снова встанет.
4. По сути решение ЦБ — умножение на ноль мер, которые предпринял Владимир Путин, обязав экспортеров продавать валюту. После резкого снижения доллара до 92.5 руб., к концу дня нацвалюта растеряла весь рост.
Главным фактором становится недоверие к предпринимаемым мерам борьбы с инфляцией. Рубль продолжает падать, так как никто из экспортеров после повышения ставки на ММВБ с продажей не вышел: зачем, если у ЦБ есть в арсенале повышение ставки?
5. В экспертном сообществе развернулась острая дискуссия, что для экономик мобилизационного типа, к каким относится российская, нужны более амбициозные цели.
ЦБ РФ может стать мегарегулятором и таргетировать не только инфляцию, а скорее, оптимальное соотношение — низкая инфляция/рост ВВП/инвестиции.
6. Если российская экономика после повышения ставки войдет в период стагфляции, то это будет еще неплохой результат.
Уровень процентных ставок становится запретительным для частного бизнеса, а это означает, что ключевой фактор роста цен – неспособность внутреннего предложения отвечать на расширение спроса – будет только усиливаться. В пресс-релизе, впервые с марта прошлого года, ЦБ ни разу не упомянул структурную перестройку экономики.
7. Текущие финансовые условия — ультимативно жесткие.
В следующем году жесткую ДКП планируется сохранять на протяжении всего года, где средняя ставка может быть 13.5% и выше. Понижение ставки Центробанк не рассматривает. Предполагается, либо сохранение ставки на уровне 15% или дальнейшее ужесточение.
В Турции отменили обязательство банков покупать государственные обязательства. Оно служило «наказанием» за кредитования по ставкам, которые превышают лимиты, и за невыполнение целевых показателей по корпоративным кредитам.
Цель послаблений состоит в стимулировании перехода от долларов к лире и облегчение доступа к кредитам. Правило привело к тому, что инвесторы не покупали облигации в лирах по завышенным ценам, рыночные ставки были искажены. Банки были вынуждены предлагать более дешёвые коммерческие кредиты и удерживать своих клиентов от владения иностранной валютой. Новое правительство Турции планирует с помощью отмены таких нетипичный экономический мер вернуться к общей процентной ставке как основному инструмента денежно-кредитной политики.
Вчера Центральный банк Турции поднял базовую ставку с 30% до 35%. Из-за высокой инфляции в этом году поднятие произошло в пятый раз.
В такси не хватает водителей и автомобилей, при этом спрос на поездки постоянно растет. Это приводит к росту цен, следует из отчета «Яндекса» за третий квартал.
Отчетность в части райдтеха позволяет оценить положение дел в отрасли такси. Бросается в глаза, что в третьем квартале приток водителей сократился на 15% в сравнении с годом ранее. Агрегатору приходится вкладывать в них больше через стимулирование дохода и привлечение бонусами — субсидии выросли на 66% год к году. Комиссия агрегатора при этом не меняется, то есть из-за роста субсидий выручка растет медленнее.
Хотя по данным доходы водителей и таксопарков растут (на 52% год к году), очевидно, что значительная часть этих доходов идет на покрытие также растущих расходов. Дефицит легковых автомобилей в России сохраняется, особенно среди машин, подходящих для «эконома», а цены на них пока не думают падать. Запчасти, бензин, страхование ― основные технические расходники тоже дорожают.
Такси подорожало как для потребителей, так и для бизнеса и его партнеров. Показательно при этом, что даже с ростом цен россияне не отказываются от услуг такси, спрос сохраняется и даже растет. Привычка и удобство бьют цены.
Ключевую ставку повысили сразу до 15%. Это стало предсказуемым шагом, но верхней границей прогнозов экспертов.
ЦБ объяснил решение значительный усилением инфляционного давления ― оно «складывается выше ожиданий». Внутренний спрос продолжил устойчивый рост и «всё больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг». Сложности с импортом и состояние рынка труда влияют на ограничение предложения. Произошла переоценка бюджетного стимула ― его снижение в ближайшие годы будет происходить медленнее прогнозов. Прогноз инфляции к концу года ― 7-7,5% при цели на следующий год 4%.
Из успехов обозначен приток средств населения в банки. Замедлился рост необеспеченного потребительского кредитования. Но продолжало расти ипотечное кредитование, в том числе из-за льгот. Вместе с корпоративным они создавали высокие темпы роста кредитования. Импорт стабилизировался и в ближайшие месяцы будет подстраиваться под ключевую ставку, если не включатся новые внешние факторы.
Токио планирует выделить более $33 млрд на меры по борьбе с кризисом стоимости жизни в стране.
Правительство Фумио Кисиды объявило о снижение налогов для японских домохозяйств в размере 40 тыс. иен на человека ($266) в июне 2024 года — в последний раз аналогичная мера применялась в 1998 году во время азиатского финансового кризиса. Экономические стимулы будут частично финансироваться за счет ранее собранных налогов на доходы физических лиц. Дополнительно власти хотят выделить каждой малообеспеченной семье по 70 тыс. иен в виде прямых выплат. Совокупный размер стимулирующих мер должен составить не менее 5 трлн иен. Кисида заявил, что денежно-кредитная политика Банка Японии не противоречит стимулам правительства, направленным на борьбу с инфляцией и падением уровня жизня японцев.
Окончательный экономический пакет кабмина должен быть представлен 2 ноября. Ожидается, что в него будут включены субсидии на энергию. По оценкам экономистов, стимулирующие меры в целом снизили темпы роста цен на 1 процентный пункт. Власти обещают оказывать поддержку домохозяйствам до тех пор, пока темпы роста заработной платы не превысят аналогичные показатели потребительской инфляции. В последние месяцы инфляция в Японии продемонстрировала признаки ослабления, однако возобновление роста мировых цен на сырьевые товары угрожает переломить этот тренд.
Анонс новых стимулов произошел на фоне падения уровня одобрения правительства Японии до 32.3% — самого низкого уровня с тех пор, когда Фумио Кисида возглавил кабмин в октябре 2021 года. Опросы японских СМИ указывают, что 69% респондентов скептически оценивают новый пакет правительства из-за нестабильной ситуации в экономике. Продолжается устойчивое обесценивание иены — японская валюта находится на минимумах по отношению к доллару США за последние 30 лет, что усиливает вероятность повторения прошлогодних валютных интервенций, которые обошлись правительству в 9 трлн иен ($60 млрд). Доходность 10-летних гособлигаций Японии приближается к пикам 2013 года (0.9%) при «потолке» базовой доходности на уровне 1%. Усиливаются спекуляции вокруг заседания Банка Японии 31 октября, на котором регулятор может снова поднять вопрос расширения коридора доходности на фоне скачка мировых процентных ставок. В начале неделе японский ЦБ безрезультатно провел интервенцию на рынке, купив на свой баланс гособлигаций на сумму 400 млрд иен.
Выпущена новая версия системы мониторинга информационной безопасности от компании Positive Technologies.
Это MaxPatrol SIEM версии 8.0. Для российских компаний приятной новостью стало снижение её требований к аппаратному обеспечению, что снизит затраты клиентов на установку и обслуживание. В условиях инфляции и трудноcтей с приобретением железа это поможет снизить издержки.
Компания заявила, что использует в своем продукте и хай-тек технологии. Например, в системе появились модели машинного обучения которые помогают аналитикам принимать правильные решения при анализе инцидентов.
Разработчики увеличили и производительность системы ― она теперь обрабатывает свыше 540 тысяч событий в секунду. Это дает возможность обеспечивать защиту больших географически распределенных инфраструктур, характерных для крупных холдингов.
MaxPatrol SIEM используют более 600 компаний в мире. Доля Positive Technologies на российском рынке SIEM-решений ― около 57%. В прошлом году система увеличила отгрузки на 80%. Её новая версия примерно на треть расширит присутствие среди компаний с очень большими инсталляциями, то есть крупного бизнеса, и государственных структур. Особенно это касается тех, кто хочет шире использовать искусственный интеллект.
Пекин одобрил незапланированное увеличение госдолга впервые с 2020 года.
Китайские власти выпустят суверенные облигации на 1 триллион юаней ($139 млрд) в IV квартале 2023 года «для поддержки восстановления пострадавших от стихийных бедствий районов». Новые обязательства увеличивают бюджетный дефицит страны в 2023 году с первоначально заложенных в марте 3% до 3.8% ВВП. Согласно заявлению минфина КНР, привлеченные средства будут направлены для покрытия расходов на инфраструктуру в восьми ключевых областях борьбы с бедствиями. Ожидается, что до конца года на эти цели местными органами власти будет освоено до 500 млрд юаней. Ранее они получили доступ к программе рефинансирования непогашенных обязательств в объеме 1 трлн юаней, а также возможность досрочно использовать часть квот размещения своих облигаций на 2024 г.
Пекин увеличивает финансирование в инфраструктурные проекты, чтобы компенсировать спад в сфере недвижимости. По состоянию на конец августа темпы прироста инвестиций в основной капитал инфраструктуры достигли +6.4% г/г, а показатель для сектора недвижимости составил -7.5%. Эксперты сходятся во мнении, что чрезвычайный выпуск специальных обязательств связан с опасениями по поводу замедления темпов роста ВВП до менее 5% г/г и необходимостью стимулировать деловую активность. На китайскую экономику продолжают оказывать давление кризис в секторе недвижимости (индекс сектора обвалился на 80% с максимума до уровня 2009 г.), слабый внутренний спрос и ряд глобальных макроэкономических рисков, включая обострение отношений с Западом (торговые войны и отток капитала).
Корректировка бюджетных планов во второй половине фискального года — редкая и чрезвычайная мера для финансовых властей Китая. Ранее она применялась в конце 90-х (азиатский финансовый кризис), в 2008-ом (Сычуаньское землетрясение) и 2020-ом (выпуск «пандемийных» облигаций). Накануне принятия решения об увеличении бюджетного дефицита Си Цзиньпин лично посетил Народный банк Китая. Публичная встреча председателя КНР с регулятором стало первой с момента вступления Си в должность 10 лет назад. Помимо сохранения мягких денежно-кредитный условий в экономике, НБК также продолжает наращивать вливание ликвидности в финансовую систему.
Независимые эксперты Frank RG назвали Альфа-Банк лучшим премиальным банком страны. Шестой год подряд 🍸
Попробовать лучший банковский сервис могут все — заказывайте такси и обедайте в ресторанах за наш счёт, получайте страховку для всей семьи и личного помощника.
Подключите Альфа-Премиум сейчас, а мы привезём карту куда угодно — даже к трапу самолёта 🛫
Редактор канала: шестой год подряд пишет этот пост и тоже хочет премию 👀
@alfabank
Акции французского платежного сервиса Worldline обвалились на 60% после снижения прогноза выручки. Европейские финтех-компании находятся под давлением на фоне пессимизма по поводу перспектив экономики региона и ожидают резкое ухудшение финансовых показателей после пандемического бума.
Потери рыночной стоимости Worldline за день оцениваются в $4 млрд и, вероятно, приведут к исключению компании из крупнейшего французского фондового индекса CAC 40. С начала 2023 года совокупное падение капитализации Worldline и ее основных конкурентов – голландской Adyen и итальянской Nexi – превысило $33 млрд. В начале неделе акции британской CAB Payments, специализирующейся на трансграничных платежах, рухнули более чем на 70%. На негативных новостях в секторе инвесторы начали избавляться от акций американских платежных компаний, среди которых Block Inc, PayPal, Affirm и Upstart Holdings. В среднем они теряют более 5% рыночной стоимости.
Французская платежная группа заявила о беспрецедентном пересмотре цели по росту выручки до конца года с 8–10% до 6–7%. По итогам III кв. 2023 Worldline также не оправдала ожидания аналитиков по темпам роста продаж. Глава компании Жиль Грапине заявил, что после удачного начала года макроэкономическая ситуация на основных рынках стала ухудшаться, особенно в Германии, — «По сути, потребители перестали распределять большую часть своих доходов на дискреционные траты (необязательные для домохозяйства), что влияет на наш рост и прибыльность». В октябре индекс доверия потребителей в еврозоне снизился до 7-ми месячного минимума.
Worldline сталкивается с еще одним препятствием для роста, поскольку удаляет со своей платформы продавцов, которые «не соответствуют ее профилю риска» в сфере кибермошенничества, из-за ужесточения регуляторных требований. Ожидается, что это приведет к потерям в размере около $140 млн в виде упущенной выгоды.