222128
Агрегатор скрытого смысла. Второе дно российской политики и бизнеса. Сотрудничество: @boboadmin
Займы Казначейства США более чем на $1 трлн создадут нагрузку на банковский сектор страны и угрожают шоком ликвидности.
По подсчётам JPMorgan, после повышения лимита долга американский Минфин намерен профинансировать не менее $1.1 трлн бюджетного дефицита до конца 2023 года. В начале июня баланс общего счёта, с которого Казначейство осуществляет текущие платежи, сократился до $23 млрд — минимальное значение за последние 6 лет. На этой неделе баланс вырос до $77.5 млрд благодаря возобновлению долговых аукционов. С июня по сентябрь общая сумма заимствований для пополнения денежных резервов оценивается в беспрецедентные $850 млрд. На следующей неделе, всего за два дня (понедельник и вторник), Казначейство планируют провести аукционы на сумму $296 млрд. Аналитики опасаются, что масштабы новой эмиссии краткосрочных государственных облигаций со сроком обращения от нескольких дней до 12 месяцев будут способствовать росту доходностей на долговом рынке и оттоку депозитов. Балансы кредиторов, которые испытывают нехватку ликвидности на фоне недавних потрясений в банковской системе, снова окажутся под давлением, так как вкладчики продолжат искать альтернативные инструменты. Поднятие процентных ставок по депозитам для удержания клиентов, в свою очередь, снизит маржу отрасли и может спровоцировать новые банкротства.
Согласно последним оценкам, сбережения продолжают перетекать в фонды денежного рынка: в мае общий объем средств достиг $5.4 трлн, а с начала года показатель увеличился на $1 трлн. Большая часть этих денег размещается фондами в обратном репо ФРС (RRP) – однодневный механизм, который предлагает безрисковую доходность за размещение наличных на уровне 5.05%. Объем RRP в настоящее время оценивается в рекордные $2.15 трлн, что потенциально рассматривается как источник ликвидности для финансирования долга. При этом доходность новых выпусков Казначейства (порядка 5.2%) может оказаться недостаточно привлекательной для денежного рынка на фоне растущих рисков сохранения ограничительной ДКП. Другими покупателями на рынке казначейских облигаций выступают частные компании, фонды, специализирующиеся на торговле облигациями, и иностранные инвесторы, которые уже сократили свои вложения в американский долг до 19-летнего минимума из-за геополитических рисков. Первые две группы демонстрируют заметное снижение активности по тем же причинам, что и фонды денежного рынка. ФРС, который ранее являлся крупнейшим покупателем долга, теперь вынужден проводить политику сокращения купленных активов. В совокупности эти факторы могут привести к недостаточно широкому финансированию предстоящего предложения Казначейства и дестабилизации долгового рынка.
Международные и местные инвесторы начинают осознавать, что основной риск заключается не в техническом дефолте Вашингтона, а в неконтролируемом росте долговой государственной пирамиды. В условиях фундаментальных макроэкономических сдвигов, таких как устойчивая структурная инфляция, которая не позволяют перейти к смягчению ДКП, и накопленных нереализованных убытков банковской системы от инвестиций в госдолг, у ФРС может не остаться другого выбора, кроме как вернуться к интервенциям в качестве покупателя казначейских облигаций «последней инстанции». Аналогичная по механизму ситуация уже произошла в прошлом году в Великобритании, что привело к новому витку инфляционного кризиса. Банк Англии был вынужден вернуться к покупкам государственных долговых бумаг на фоне беспрецедентной распродажи, угрожавшей стабильности всей финансовой системы стране.
Все больше экспертов сходятся во мнении, что глобальные процессы в мировой экономике не могут не сказаться на надежности тех или иных валют. В своем прогнозе на 2023 год они практически единодушны: доллар с евро, несмотря на временное восстановление своих позиций, остаются очень рисковыми. Чего не скажешь о юане, который продолжает наращивать свой удельный вес в торговых операциях. И после заявлений ряда лидеров стран Латинской Америки, Азии и Африки о намерении переходить на расчеты в китайской валюте, её доля будет только увеличиваться.
Кстати говоря, если еще в марте банковские ставки по вкладам в юанях ограничивались 1,5-2% годовых, то сейчас уже можно найти более интересные предложения. В частности, в ВТБ недавно появился премиальный вклад с доходностью до 3,66% и возможностью перевода средств с долларовых/евро вкладов по выгодному курсу. Учитывая высокую устойчивость юаня в долговременной перспективе и прогноз по укреплению его к рублю в 2023-м в районе 15-20%, вариант более чем привлекательный.
Ключевой темой ПМЭФ в этом году станет «Сделано в России». Актуально, как никогда. Посмотрим, что нам скажут в этот раз, и как триколорная птичка за год освоила карту мира.
«Сделано в России» будет встречать с порога — никто не пройдёт мимо масштабной экспозиции Российского экспортного центра. Как пишет питерская Фонтанка, в этом году шуметь будут не бездушные роботы, а живые экспортные Музы a la russe.
Трампу грозит 100 лет тюрьмы, если его признают виновным по всем пунктам обвинения.
Об этом пишет ABC News и NYT со ссылкой на источники. 100 лет складывается из максимальных сроков наказания по семи пунктам: умышленное хранение информации о национальной обороне, заговор с целью воспрепятствования правосудию, утаивание документов, противоправное сокрытие документов, сокрытие документов в федеральном расследовании, создание схемы сокрытия, ложные показания. Конечно, это громкий заголовок, но он показывает, как трудно придётся и защите Трампа, и обвинению ― процесс может стать долгим.
Дело касается истории, когда ФБР при обыске на флоридской вилле Трампа нашло секретные и рассекреченные документы, которые он не сдал в архив. Бывший президент считает себя невиновным и так подаёт суд: «Коррумпированная администрация Байдена сообщила моим адвокатам, что мне было предъявлено обвинение, по-видимому, за Boxes Hoax (мистификацию коробок)». По его мнению «самая коррумпированная администрация в истории» вмешивается в выборы. Одна из его адвокатес заявила, что ей «стыдно быть юристом» из-за «состояния нашей страны». Из известных людей Трампа, по сути, поддержал Илон Маск, он написал, что «интерес к преследованию Трампа гораздо выше, чем к другим политикам».
Важна позиция первых лиц Республиканской партии. Главный соперник Трампа на выборах от партии Десантис заявил, что «в течение многих лет мы были свидетелями неравномерного применения закона в зависимости от политической принадлежности». Он спросил, почему так рьяно преследуют Трампа, но так пассивно относятся к Хиллари Клинтон или Хантеру Байдену, и пообещал, что президентская администрация Десантиса «привлечёт к ответственности Министерство юстиции, устранит политическую предвзятость». Трампа посадят, а он за него отомстит.
Спикер Палаты Представителей Кевин Маккарти назвал ситуацию чёрным днём для США: «Байден десятилетиями хранил секретные документы. Я и каждый американец, который верит в верховенство закона, выступаем вместе с президентом Трампом против этой вопиющей несправедливости». Бывший вице-президент Майк Пенс выразил надежду, что у Министерства юстиции есть веские доказательства. Среди республиканцев есть и те, кто выступает против Трампа ― от них голос подал кандидат в президенты и бывший губернатор Арканзаса Аса Хатчинсон: «Действия Трампа — от его преднамеренного пренебрежения Конституцией до его неуважения к верховенству закона — не должны определять нашу нацию или Республиканскую партию».
Опросы показывали, что для сторонников Трампа преследования не влияют на желание голосовать за него. На остальных процесс может повлиять. Например, если докажут, что Трамп обманывал суд и общественность. Громко звучит обвинение по статье о шпионаже, но для неё нужно показать какие-нибудь архиважные документы, которые угрожали безопасности страны.
Сбер опубликовал отчетность за последние 5 месяцев.
Чистая прибыль Сбера составляет 589 млрд рублей, перевалил за полтриллиона. Благодаря устойчивым показателям роста сохранилась достаточность общего капитала на показателе в 13,5%, несмотря на майскую выплату рекордных дивидендов в размере 565 млрд рублей. Компания сообщает, что в мае было выдано: 700 млрд рублей частным кредиторам и 1,7 трлн рублей корпоративным клиентам. Общий объем кредитного портфеля также вырос и превысил 33 трлн рублей. Финансовые эксперты уже не первый месяц предрекают повышение стоимости акций до 350 рублей за штуку.
Курсы доллара и евро уверенно вернулись на апрельский уровень. За доллар около 82 рублей, за евро около 89 рублей.
С чем это может быть связано? Доллар в принципе в мире рос с мая, ожидая повышения ставок ФРС США. Только сегодня он заметно опустился из-за негативных показателей безработицы в США. Также могли повлиять события в Херсонской области и взрыв аммиакопровода ― плохие новости играют против рубля из-за ожидания нестабильности.
История с добычей нефти тоже может беспокоить участников рынка. В ОПЕК+ 4 июня договорились сократить добычу нефти с 2024 года. Россия тоже обязалась, и впервые её квота станет меньше, чем у Саудовской Аравии. Министр нефти ОАЭ заявил, что в российских данных о добыче есть «некоторые несоответствия», что может означать требование что-то ещё сократить уже сейчас. Когда такие события происходят, возникают опасения, курс рубля могут специально уронить, для наполнения бюджета от экспорта энергоресурсов.
Наконец завтра пройдёт заседание Совета директоров Центробанка по ключевой ставке. Изменений не ожидается, но всё равно кто-то может волноваться.
Иран объявил о намерении сотрудничать с Россией, Катаром и Туркменистаном по созданию экспортного газотранспортного узла на побережье Персидского залива.
О желании Тегерана создать на Ближнем Востоке конкурентоспособный хаб по торговле энергоносителями заявил министр нефти Джавад Оуджи. Иран предлагает построить новый газовый распределительный центр в промышленном районе портового города Ассалуйе, расположенном в южной провинции Бушер. Выбранное местоположение обладает рядом преимуществ — близкое расположение к сырьевой базе (общее с Катаром и ключевое газоконденсатное месторождение «Северный-Южный Парс»), а также перспективные маршруты поставок, включая возможность экспорта как СПГ в любую точку мира, так и газа по трубопроводам в страны Южной Азии (Пакистан, Индия).
Иран не озвучил конкретных деталей или сроков реализации проекта, который пока находится на стадии планирования. Страна обладает вторыми по величине запасами природного газа в мире после России (около 16% или 33 трлн кубометров) — больше, чем у других основных игроков на рынке: Катара, Туркменистана и США. Россия подтвердила заинтересованность в иранской инициативе, которая может значительно превзойти по масштабам проект международного газового хаба на турецкой территории. Профильные ведомства в настоящее время прорабатывают предложение и ведут диалог со всеми заинтересованными участниками. В мае Оуджи сообщил, что Тегеран обсуждает с Москвой совместную разработку девяти месторождений углеводородов, включая крупнейшие газовые «Киш» и «Северный Парс». Вице-премьер Александр Новак подтвердил, что сотрудничество по некоторым проектам уже находится на стадии коммерческих переговоров, в том числе прорабатывается возможность создания мощностей для сжижения природного газа.
Проект Тегерана опирается на успешную практику по своповым поставкам газа с соседними странами — это выгодно с точки зрения внутреннего потребления и экспорта. Ожидается, что импорт газа из Туркменистана достигнет 40-50 млн кубометров в сутки и обеспечит сырьем нефтехимические комплексы в северо-восточной части страны. Аналогичная схема может применяться и к поставкам российского газа. Иран также заинтересован в том, чтобы позиционировать себя в качестве транзитного маршрута для туркменского и, вероятно, российского сырья в Пакистан. В долгосрочной перспективе совместная инициатива крупнейших производителей природного газа, в случае её реализации, может изменить правила игры на мировом рынке. Она закладывает базу для формирования газового картеля по типу ОПЕК и использования независимых инструментов ценообразования на основе национальных валют без привязки к доллару США.
Еврозона входит в техническую рецессию. Это сказано в пересмотренной статистике Eurostat.
Активность упала на 0,1% в первом квартале этого года. Эта оценка корректирует цифры, которые показывали рост на 0,1%. Две недели назад Германия ― крупнейшая экономика ЕС ― тоже пересчитала статистику и показала падение на 0,3%. Рецессию называют технической поскольку она происходит два квартала подряд.
В ЕС падение было по 0,1% в последние кварталы, что позволяет называть это формально рецессией, но по сути стагнацией. Есть другие факторы в виде рекордно низкой безработицы, которая снизилась весной, и наличие крупных экономик, которые показывают рост. Еврокомиссия прогнозирует, что общий рост в еврозоне будет на 1,1% по итогам 2023 года и на 1,6% в 2024 году. Но техническая рецессия всё равно влияет ― Европейский центральный банк на ближайшем заседании поднимет процентную ставку. Также информационный фон негативный из-за заголовков о рецессии.
Цены на пшеницу не способствуют продлению зерновой сделки. К аргумента против продления добилось разрушение аммиакопровода Тольятти–Одесса.
Нынешний срок сделки длится до 17 июля. Она была подписана перед выборами Эрдогана, несмотря на заявления Москвы о нежелание её продлевать. Но возможность помочь президенту Турции и оставить шансы возобновить экспорт аммиака через Украину перевесили. Теперь оба условия неактуальны. Ещё 2 июня в ООН заявили, что Россия проинформировала о решении ограничить регистрацию судов, которые идут по коридору. Российские дипломаты снова заявляют, что не видят перспектив для продления сделки.
В эту ситуацию могло бы вмешаться обмеление каналов, которые идут от Каховского водохранилища, что приведёт к потери части урожая в этом году и далее. В первый день начала обмеления мировые цены на пшеницу чуть скакнули, но сейчас идут вниз. Цены меньше, чем были до февраля 2022 года. Урожай в США, например, стал лучше, беспокойства и ажиотажного спроса у потребителей нет, инфляция снижается. Высокие цены были одной из ключевых причин возникновения зерновой сделки. Вялая реакция ООН тоже может связана с этим ― их любимая тема голодающей Африки перестала быть актуальной. Важность зернового коридора и по экономическим, и по политическим причинам сильно снизилась.
Новое правительство Турции ослабило контроль над курсом национальной валюты. Лира падает вниз.
После объявления Эрдоганом состава правительства лира упала на 10%, хотя ещё не прошло даже недели. Новую экономическую политику связывают с именем вице-премьера Мехмета Шимшека, который занимался экономикой в правительстве до 2018 года. Он пришёл, чтобы управлять «классическими методами». Это радует иностранных инвесторов, но отличается от того, что происходило до выборов президента. Курс разными методами искусственно поддерживали. Центральный банк в 2023 году израсходовал около 24 млрд долларов валютных резервов, чтобы его удержать. Теперь курс идёт к более реальной оценке и будет снижаться дальше, поскольку лира слишком переоценена относительно ситуации в экономике Турции.
Шимшек после назначения заявил, что стремится к прозрачности, предсказуемости и международным нормам с целью снизить инфляцию до однозначных чисел. Положительные эффекты уже есть: долларовые облигации выросли в цене, стоимость защиты от дефолта снизилась, индекс местного фондового рынка вырос на 10%.
Бывший вице-президент США Майк Пенс официально объявил о выдвижении в президенты. Но его кампания, скорее всего,станет самой неудачной среди вице-президентов за послевоенную историю страны.
Экс-заместитель Трампа отступил от поддержки бывшего президента после скандальной инаугурации. Теперь он стал первым за многие годы вице-президентом, который идёт на выборы против своего бывшего начальника. Пенс обозначил своим ядром избирателей верующих консерваторов и противников популизма. Республиканская партия должна вернуться к вечным консервативным американским ценностям, к единству партии, а не ударятся в трампизм, который раскалывает. Касаемо международной политики Пенс, например, выступает против речей части республиканцев, что надо перестать помогать Украине. «Мы должны говорить суровую правду», ― провозглашает Пенс, имея в виду, что популистские речи на самом деле обманны.
Пост вице-президент ― хорошая должность для входа в кампанию. Но не в случае Пенса. Сейчас при вступлении в предвыборную гонку его рейтинг ― самый низкий среди подобных кандидатов за последние 50 лет. По опросам республиканцев у него поддержка 5-6%, и он, по сути, соперничает не с Трампом и Десантисом, а с малоизвестными бывшим представителем в ООН Никки Хейли и бизнесменом Вивеком Рамасвами. Пенс ― девятый по счёту с 1950-х годов идущий на президентские выборы бывший избранный вице-президент. До него шестеро выигрывали партийное голосования, в том числе, Байден и Буш-старший. Но у Пенса шансов мало, даже если Трамп не сможет участвовать: избиратели Трампа скорее предпочтут Десантиса. С другой стороны, это может быть разминочная попытка: Пенсу 64 года, у него ещё будет возможность выдвигаться в будущем.
Экспорт Китая упал быстрее, чем ожидалось.
Таможня Китая опубликовала данные о экономической деятельности за май. Экспорт упал на 7,5% в годовом исчислении (прогнозировалось снижение на 0,4%). Импорт сократился на 4,5% (ожидалось падение 8%). Высокие темпы рост экспорта первого квартала года, когда шёл отложенный послековидный спрос, перешли к отрицательным величинам ― процентные ставки и инфляция не стимулируют спрос США и Европы. Причём сейчас, при свободе перемещения, падение торговли такое же, какое было при последней волне ковида.
Аналитики в комментариях агентству Reuters считают, что мировой спрос будет падать дальше и не восстановится до конца года. Это значит, что Китаю придётся стимулировать внутренний спрос, трату сбережений населения. Прогнозы ранее предполагали такое развитие событий, шоком для экономики это стать не должно.
Саудовская Аравия объявила о добровольном сокращение добычи нефти на 1 миллион баррелей в день в июле.
Решение Эр-Рияда об одностороннем снижение добычи дополнит более широкое соглашение в рамках ОПЕК+. Члены организации на прошлых выходных подтвердили сокращение добычи до конца года на 3.66 млн барр./сутки, что составляет порядка 3.6% мирового спроса, включая 2 млн барр./сутки, согласованные в 2022 году, и добровольные сокращения объемом 1.66 млн барр./сутки, заявленные рядом стран в апреле. Группа также согласилась продлить механизм управления рынком на год и снизить общие производственные цели с января 2024 года еще на 1.4 млн барр./сутки по сравнению с текущими целями до 40.46 млн барр./сутки. Это решение отражает корректировку целевых показателей для России, Нигерии, Анголы, Малайзии и Азербайджана в соответствии с фактическими уровнями добычи нефти.
Несмотря на превентивные меры картеля по сдерживанию предложения, цены на сырье остаются под давлением из-за опасений по поводу спроса. Медленное восстановление деловой активности в Азии, а также неожиданное снижение индекса деловой активности в сфере услуг США в понедельник ухудшили перспективы мировой экономики и послужили поводом для падения нефтяных котировок. Позиция Саудовская Аравия заключается в стремлении обеспечить стабильность на энергетических рынках при комфортном уровне цен. Официальные лица королевства, в том числе министр энергетики, подтвердили, что также намерены и дальше противодействовать рыночным спекулянтам. Крупнейший экспортёр нефти будет пересматривать добровольное сокращение на 1 млн барр./сутки ежемесячно в зависимости от ситуации на рынке, поэтому трейдеры окажутся в невыгодной ситуации из-за фактора неожиданности.
На практике Саудовская Аравия в первую очередь добивается среднесрочного сокращения глобальных коммерческих запасов нефти, которые сезонно снижаются во втором полугодии на фоне пикового спроса. В отличие от формального сокращения квот, Эр-Рияд нацелен на реальное уменьшение экспортных поставок, доведя уровень добычи в стране до минимального значения за несколько лет – около 9 млн барр./сутки. Экспорт сырой нефти из королевства в мае составил около 6.5 млн барр./сутки, что почти на 1 млн барр./сутки в сутки меньше апрельского показателя, а в июле цифра может упасть вплоть до 5.5-5.7 млн барр./сутки. Более того, вслед за объявлением о сокращении добычи Saudi Aramco в очередной раз увеличила официальную стоимость на свои сорта нефти для покупателей из Азии и других регионов. Сохраняется вероятность, что поддержание высоких отпускных цен также приведёт к существенному падению поставок арабской нефти в США и ускорит истощение стратегических запасов сырья.
Мировые авиакомпании более чем удвоили свой прогноз чистой прибыли на 2023 год до $9.8 млрд с $4.7 млрд на фоне роста спроса и стабилизации цен на топливо, но риски для отрасли сохраняются.
Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA), представляющая около 300 авиакомпаний или до 85% всего объема воздушных перевозок, отчиталась о промежуточных финансовых итогах и оценила перспективы сектора до конца года. Выручка глобальных авиалиний может вырасти на 9.7% до $803 млрд и приблизиться к показателю 2019 года ($838 млрд), если рост расходов не превысит 8.1% в годовом исчислении. Затраты на топливо сократятся до $215 млрд или 28% от общих расходов по сравнению с 30% в 2022 году, но останутся выше докризисного уровня 24%. Нетопливные расходы оцениваются в размере $565 млрд — авиакомпаниям на данный момент удаётся контролировать рост фиксированных издержек, несмотря на инфляцию.
Прогноз операционной прибыли сектора от декабря был значительно улучшен: с $3.2 млрд до $22.4, что также в два раза больше прошлогоднего результата. Улучшения показателей рентабельности было достигнуто благодаря устойчивому спросу на перелёты, несмотря на компенсацию роста стоимости топлива за счет более высоких цен на авиабилеты. Сейчас авиакомпании в среднем зарабатывают $2.25 на одном пассажире, что соответствует чистой марже 1.2% и всё еще в несколько раз ниже среднего показателя за 2015-2019 года на уровне 4.2%. Для сравнения, за 2020-2022 годы авиаотрасль отчиталась о рекордных в истории чистых убытках в размере $183.3 млрд при средней рентабельности чистой прибыли за три года минус 11.3%. В 2020 году потери перевозчиков достигали $76 на пассажира.
К настоящему времени пассажиропоток восстановился до более 90% от допандемийного уровня на фоне снятия карантинных ограничений в Китае. В общей сложности в 2023 году авиакомпании перевезут 4.35 млрд человек по сравнению с 4.54 млрд в 2019 г. Выручка от пассажирских перевозок достигнет $546 млрд или на 27% выше уровня 2022 года. В IATA отмечают более медленное восстановление грузового оборота отрасли из-за охлаждения международной торговли и увеличения пассажиропотока. Объемы составят 57.8 млн тонн или на 6% ниже уровня 2019 года, а выручка отрасли от грузовых перевозок снизится с $207 млрд в 2022 году до $142.3 млрд.
Генеральный директор ассоциации Уилли Уолш отметил ряд сохраняющихся проблем для перспектив восстановления авиаотрасли: неустойчивую рентабельность, сбои в цепочке поставок, ограничивающие эксплуатацию самолётов, и нехватку кадров. Возобновление роста цен на топливо также может повлиять на балансы компаний, а потребительская инфляция и рост безработицы будут угрожать спросу. Несмотря на усилия IATA, направленные на достижение нулевого уровня выбросов углерода в отрасли к 2050 году, Уолш раскритиковал политические власти ЕС и США за неисполнение обещаний по субсидированию перехода на экологически чистое авиационное топливо (SAF) и перекладывание финансовый нагрузки на авиакомпании.
Производство SAF в мире достигло 300 млн литров или 0.1% от требуемого объема. Для достижения целей, утверждённых западными чиновниками, производство SAF к 2030 году должно составить 30 млрд, а к 2050 году не менее 450 млрд литров. Анализ IATA 7 млрд билетов на международные рейсы, проданных с 2018 года, выявил увеличение стоимости перелёта на 33% из-за роста различных сборов. За этот период авиаперевозчики перечислили не менее $380 млрд в виде налогов, а с учётом внутренних перевозок сумма оценивается в полтриллиона долларов США.
На прошлой неделе Wall Street Journal и другие западные СМИ обвинили Россию в несоблюдении квот на добычу нефти, установленных в рамках соглашения ОПЕК+. Мол, на самом деле, Россия добывает нефти значительно больше, чем это предусмотрено договоренностями. Очевидно, что это вброс был сделан в преддверии очередной встречи ОПЕК+ и был призван вбить клин между нашей страной и арабскими партнерами. Расчет был на то, что по понятным причинам Россия не может сейчас открыть всю статистику по добыче и тем развеять инсинуации американцев.
Встреча ОПЕК+ прошла вчера, никаких претензий в несоблюдении Россией картельных договоренностей нашей стране высказано не было. Напротив, стороны легко согласовали дополнительное уменьшение добычи, что было бы маловероятным, если арабы подозревали Россию в нечестной игре. Спустя сутки нет и никаких слухов, что России были предъявлены какие-либо претензии «кулуарно». В классической ситуации «слово против слова» наши ближневосточные партнеры наглядно демонстрируют, что джентльменам из Москвы они доверяют больше, чем джентльменам с Уолл Стрит.
Центробанк обозначил проинфляционные риски как причину сохранения ключевой ставки 7,5%.
Совет директоров ЦБ провёл совещание сегодня. По его итогам объявлено, что инфляционные ожидания населения и предприятий остаются высокими. Выполнение бюджетных расходов ускоряется, условия внешней торговли по-прежнему ухудшены, состояние рынка труда из-за нехватки рабочей силы способствует проинфляционным рискам.
Из хорошего экономическая активность растёт быстрее по сравнению с прогнозом, который был дан в апреле. Восстановление внутреннего спроса продолжается, и это влияет на деятельность бизнеса. Инфляция может вырасти из-за падение курса рубля и снижения нормы сбережений населения. Но, с другой стороны, люди не склонны тратить в условиях неопределённости, в сфере питания есть большие запасы урожая, а импорту есть куда расти ― это дезинфляционным риски.
Следующее заседание ЦБ по ставке состоится 21 июля, сообщает его пресс-служба. Если будет инфляционное давление, то ЦБ допускает поднятие ставки, чтобы инфляция была около 4%.
❤️ + ЯНДЕКС МАРКЕТ = САМЫЙ БОЛЬШОЙ КЭШБЭК В СТРАНЕ
Возвращаем всем деньги за покупки на Яндекс Маркете. У других банков такого большого кэшбэка нет.
Сколько? 10% за все покупки до 50 000 рублей. Главное — оплатите их любой картой Альфа-Банка до 8 июля.
За любые покупки? Да. Даже за те самые фужерчики из ИКЕА.
Если карты пока нет? Откройте бесплатную Альфа-Карту прямо сейчас 👈🏻
Редактор канала: слышит любимый звук — это звон монет 🎹
@alfabank
Binance сворачивает деятельность в США, которая касается обмена фиатными валютами.
Биржа призвала клиентов Binance.US снять доллары и приостанавливает депозиты в долларах. Это связано с делом Комиссии по ценным бумагам и биржам США против биржи. Из-за него банки начинают ограничивать операции. Биржа заявила, что «Комиссия применяет чрезвычайно агрессивную и запугивающую тактику в своей идеологической кампании против американской индустрии цифровых активов». Комиссия же считает, этот американский актив прямо связан с большой структурой Binance, деятельность которой на территории США запрещена. Тем временем сенаторы-сторонники усиления контроля над криптобизнесом отправили письмо в Министерство юстиции с предложением провести новое расследование, поскольку Binance.US лгал Конгрессу, что является независимой компанией и соблюдает законы.
Вчера стало известно, что показания по делу дали бывшие гендиректора Binance.US Кэтрин Коули и Брайан Брукс. Их слова доказывают для обвинения, что Binance и её основатель Чанпэна Чжао влияли на американскую компанию. До этого сообщалось о наличии скринов из их рабочих чатов. Чанпэн Чжао отреагировал на это предупреждением сотрудникам Binance в специальном письме: «Всё, что вы скажете, может однажды оказаться в суде. [...] Для Комиссии по ценным бумагам и биржам нелепо использовать [скрины чата] в качестве доказательства, но пусть об этом позаботятся юристы. [...] Если вы не удовлетворены работой в Binance (или любой другой компании), вам следует поговорить со своим менеджером и серьёзно рассмотреть варианты своей карьеры». В качестве подтверждения, что всё может оказаться в СМИ или суде, письмо Чжао слили в китайское медиа Odaily Planet Daily.
Банк Канады повысил процентную ставку до самого высокого уровня с 2001 года на фоне устойчивой инфляции.
Вопреки прогнозам экономистов ЦБ увеличил ставку на 25 базисных пунктов до 4.75% после полугодовой паузы и не исключил её дальнейшее повышение. Чиновники Банка Канады заявили, что проводимая ими политика оказалась недостаточно ограничительной, чтобы сбалансировать избыточный спрос в экономике, охладить рынок труда и вернуть инфляцию к целевому уровню 2% на долгосрочной основе. В апреле годовые темпы инфляции достигли 4.4% против прогноза 4.1%. В ЦБ отметили возобновление роста цен на жилье и товары, чувствительные к процентным ставкам, из-за чего потребительская инфляция «может застрять существенно выше порога ценовой стабильности». В начале 2023 года канадский регулятор стал единственным центральным банком стран «Большой семёрки», который приостановил цикл ужесточения ДКП.
Решение Банка Канады последовало за неожиданным повышением ключевой ставки на 25 б.п. до 4.1% Резервным банком Австралии. В четверг председатель Национального банка Швейцарии заявил, что для удержание ситуации с ценами под контролем регулятор также готов повысить процентные ставки, — «У нас есть эффекты второго и третьего порядка, поэтому инфляция более устойчива, чем мы думали изначально».
Тенденция на сохранение высокой стоимости заимствований, противоречащая ожиданиям рынка и преобладающему мнению аналитиков, указывает на более устойчивую структурную инфляцию, чем ожидали западные регуляторы. Это привело к спекуляциям о траектории будущего движения ставки ФРС, которую к настоящему моменту поднимали 10 раз подряд. Американский Центробанк должен принять очередное решение по ключевой ставке на следующей неделе, и теперь рынки закладывают 30% вероятность её повышения на 25 б.п. вместо ранее ожидаемой паузы. Пересмотр ожиданий на фоне укрепления индекса доллара спровоцировал рыночную волатильность и распродажу как суверенных облигаций, так и рисковых активов, включая акции крупных технологических компаний.
Понимаем номер телефона за 1 секунду — на всех смартфонах 🤩
Что случилось? Первыми в стране запустили сканер номера для переводов без приложения — в Альфа-Онлайн. Вводить номер вручную больше не нужно.
Даже на айфонах? Да. Мобильный банк Альфа-Онлайн работает в браузерах на всех смартфонах. Его не нужно скачивать и обновлять 📱
Как попробовать:
1. Зайдите в Альфа-Онлайн.
2. Откройте Платежи >> По номеру телефона.
3. Нажмите на иконку 📷
Редактор канала: а скидка за покупку через Альфа-Онлайн будет? 👀
@alfabank
Новое заявление Винивитина, которого ранее "взяли в плен" и допрашивали бойцы ЧВК "Вагнер", позволяет уже обоснованно сделать вывод, который и ранее напрашивался - показания выбиты силой.
Примечательно упоминание Винивитиным таких аспектов деятельности ЧВК, которые не могут быть квалифицированы иначе как преступления (похищение личного состава и техники, пытки, доведение до самоубийства и пр.). Более того, по смыслу ч. 4 ст. 35 УК РФ ЧВК "Вагнер" имеет признаки преступного сообщества.
Из видеоролика следует, что Роман Винивитин вслед за Евгением Пригожиным подал заявление в правоохранительные органы. Остаётся дождаться реакции, ведь её отсутствие фактически станет признанием того, что вышеописанная деятельность теперь считается нормой. А о последствиях такого признания мы писали ранее.
Будем наблюдать 👀
Сегодня Герман Греф представил ряд инноваций от Сбера премьер-министру РФ Михаилу Мишустину и главам правительств стран СНГ. Данные решения имеют практическое применение в различных отраслях, таких как здравоохранение, образование и экономика.
Представленные решения включают в себя инновационные инструменты, такие как: умный помощник врача «ТОП-3», алгоритм для определения патологий «КТ Лёгких», школа программирования «Школа 21», нейролингвистическая модель GigaChat, а также модель для создания изображений Kandinsky 2.1.
Новинки были представлены на международной выставке проектов сотрудничества «Евразия — наш дом», которая проходит в эти дни с 7 по 9 июня 2023 года в сочинском научно-художественном парке «Сириус».
Владелец бренда Vans возобновит работу в России в качестве оптового поставщика.
VF Corporation и её российская структура ООО «ВФ Си-Ай-Эс» имеют в активе одежду и обувь брендов The North Face, Vans, Napapijri, Dickies, Disney и Timberland. В прошлом году работа собственных розничных магазинов была приостановлена, но продукция продолжала продаваться в сторонних сетях и маркетплейсах. Выручка упала на 50%.
Теперь в отчётности компании появилась информация, что магазины не откроются, но будет оптовая продажа. Продукция компании не зависит от санкций ЕС, которые запретили экспорт одежды дороже 300 евро за штуку. Бренды уже известны в России, их не надо рекламировать через точки в престижных проходных местах ритейла. Маркетплейсы справляются с рекламой уже, наверное, лучше. Для российских покупателей это значит, что можно будет меньше бояться подделок, поставленных непонятно от кого. Для VF Corporation это значит снять напряжение, если к ним будут применять общественное давление на Западе.
Исследование РАЭК: Авито, Ozon, Яндекс.Маркет и Wildberries — самые значимые платформы для e-сommerce
РАЭК опросил предпринимателей и потребителей, использующих e-commerce платформы. Основная цель — определить важные для бизнеса площадки по разным направлениям и способам продвижения.
Главные выводы:
👉 77% респондентов выбирают Авито для создания бизнеса под ключ, далее идут Ozon (64%) и Яндекс.Маркет (62%).
👉 95,2% респондентов используют соцсети, стриминги и мессенджеры для дополнительного развития бизнеса. 93,5% представлены на платформах объявлений, 81,5% — на маркетплейсах.
👉 Инструменты аналитики и статистики продаж стали самыми популярными среди B2B-возможностей платформ.
👉 97% представителей бизнеса довольны доставкой, а потребители выделяют ее удобство на Wildberries, Ozon и Яндекс.Маркет.
👉 Также пользователей опросили о социально ориентированных площадках. Респонденты хорошо знают соцпроекты Авито: передачу вещей с помощью платформы, работу с ЛизойАлерт и проект «Знак добра». Здесь также в лидерах Wildberries и Ozon.
Подробные результаты исследования читайте по ссылке 👈
В России прямо сейчас идет активная кампания по обновлению автобусного парка. Но гладко она идет далеко не везде. Некоторые регионы сделали ставку на экзотические автобусы Волгабас. И автобусы эти - вообще огонь. В прямом смысле.
Намедни в Новокузнецке из-за проблем с двигателем загорелся автобус «Volgabus». К счастью люди успели эвакуироваться. И им повезло, без шуток. Люди могли сгореть заживо. Автобус был почти новым, чуть больше года назад администрация бодро отчитывалась о проведенной транспортной реформе, от которой до сих пор плюются жители Новокузнецка: "Это помойки на колесах. Раньше по крайней мере поручни не отваливались на ходу и плафоны освещения на голову не падали".
Но на самом деле не только плафоны и не только на Кузбассе. У автобусов от того же производителя, которые эксплуатируются в Петербурге, регулярно неисправно электрооборудование, тормоза, выпадают стекла. А если бы заклинило двери? Случаи, когда оставался рабочим лишь один вход уже были. Это не исключение, для Волгабаса - это правило и оно повсеместно.
Интересно, чем привлекают чиновников контракты с таким производителем, раз данный «качественный» продукт все также продолжают закупать? Сколько осталось "удачных" возгораний, в которых люди не погибли? Совсем не хочется, чтобы у фразы "гроб на колесиках" появился новый аватар. Но синенькие изделия Волжского завода упорно рвутся к этому званию.
В начале года, примерно по март, было очень много любителей, кто по зову сердца, кто по работе, предсказывать нам бюджетную катастрофу, а за ней финансовую, а самые истовые - за ней каскадом и экономическую. Доходы бюджета по оперативным данным Минфина, куковала эта публика, к аналогичным периодам прошлого года, падают на десятки процентов, а в моменте чуть ли не вдвое, расходы растут на те же десятки процентов, а дефицит первого квартала превышает план на весь год. Эту величину дефицита было очень популярно умножать на четыре, по количеству кварталов в году, и выковыривать из получившейся цифры выводы о катастрофе.
Сейчас Минфин подвел итоги пяти месяцев исполнения бюджета. Доходы - 9,8 триллиона (минус 18% к прошлому году, но плюс 1,3% май к маю) из плановых на год 26,1. Расходы - 13,2 из 29 соответственно, плюс 27% к прошлому году. Дефицит - 3,4 триллиона при годовом плане 2,9.
Главное, что надо понимать по расходам. Ушли от многолетней практики совершать их непропорционально большую часть в самом конце года, вместо этого в январе, феврале и еще апреле авансировали великое множество запланированных на год госзакупок, причем далеко не только в интересах армии. Даже несмотря на эти крупные авансы, динамика исполнения расходной части выходит очень ровной, практически как раз на 5/12. Это при том, что еще 1,5 триллиона расходов этого года по части пенсионного и социального страхования было авансировано в конце прошлого, то есть уже не обременят текущие расходы.
Главное, что надо понимать по доходам: в начале года их колбасило на фоне конъюнктурно очень высокой прошлогодней базы плюс долго расшивавшихся затыков в связи с переходом налогоплательщиков на единый налоговый счет и организационными проблемами с распихиванием поступлений с него по казначейской принадлежности. Ненефтегазовые доходы при этом уже сейчас растут почти на 10% год к году, а нефтегазовые Минфин уверенно собирается подтянуть до плановых показателей, в первую очередь - корректировкой успевшей здорово устареть за последние месяцы налоговой базы.
Главное, что по всему этому надо понимать о дефиците: не видно никаких внутренних предпосылок к тому, чтобы по итогам года не удержать его в плановых рамках - те самые 2,9 триллиона, менее 2% ВВП, что в этих величинах в разы меньше дефицита бюджета любого из основных противников. Даже в начале года март и май стали для бюджета профицитными, и как минимум большинство оставшихся месяцев обещают быть такими же.
И общая мораль: с запасом бюджетной прочности у нас все вполне хорошо, включая, как открытым текстом говорит Минфин, сценарии, в которых придется нести непредвиденные расходы. Особенно если вспомнить микроскопически мизерный в сравнении с любым из противников объем госдолга и темпы, которыми он (и особенно страновой долг в целом) уменьшался последний год.
Воюем на свои и победим на свои, что во всех мыслимых сценариях после победы будет крайне важно.
Российские инвесторы не смогут торговать на новой казахской бирже
В Астане сегодня начались торги на новой торговой площадке ITS, где инвесторы получат доступ к международным акциям, торгующимся в США, а в будущем – к бумагам с других иностранных площадок. Но это касается не всех инвесторов, потому что российских брокеров к торгам не допустят, передает Интерфакс.
ITS делает ставку на инвесторов из Казахстана и других стран, но не из России. И торговать российскими бумагами новая биржа тоже не планирует. Конечно, если российским инвесторам очень захочется торговать акциями международных компаний в Казахстане, то они смогут это сделать через иностранных брокеров, допущенных для торгов на ITS. Только сначала найти брокера, который откроет счет человеку с российским паспортом. @banksta
Продолжается процесс интеграции бывших «дочек» Allianz в Группу «Зетта Страхование», в которой немецкий страховщик остаётся миноритарным акционером с долей 49,9%. Вчера стало известно о переименовании АО СК «Альянс» и ООО СК «Альянс Жизнь» в АО «Зетта Страхование» и ООО «Зетта Страхование жизни». Таким образом, все три компании, входящие в группу, теперь работают под единым брендом и предоставляют комплексные услуги страхования как корпоративным, так и розничным клиентам. Дальше компании будут объединять клиентские базы, партнерские и агентские сети, другие каналы дистрибуции и развивать кросс-продажи. Как утверждают в группе, ключевым приоритетом останется соблюдение мировых стандартов сервиса и гарантии выплат. О возможностях обновленной «Зетты» можно прочитать здесь
Читать полностью…
Пока российские производители препаратов-дженериков пытаются в обход законодательных норм отжать патенты на востребованные оригинальные препараты, Лента сделала интересный лонгрид о том, почему это «путь в никуда». Если, конечно, Россия стремится стать страной с инновационной фармацевтикой.
По сути, у нас есть два пути, и какой выберет страна – решать регуляторам, Роспатенту и иным ведомствам. Либо надо давать шанс на развитие модели «разработал инновацию – запатентовал – получил прибыль – вложил прибыль в разработку нового продукта», и так по новому циклу, либо оставаться в рамках «скопировал чужое (хорошо, если в рамках законодательства) – получаешь прибыль». Но надо помнить, чтобы создавать новое, нужно давать уверенность разработчикам, что их изобретение никто не оспорит, не заберет себе раньше времени и начнет сам зарабатывать, лишая выручки самого инноватора.
Разбор кейса, почему патент на инсулиновый препарат «Туджео» нельзя называть вечнозеленым и оспаривать его раньше 2031 года. О том, как российская компания «Афофарм» доказала правомочность собственного патента международной «Теве». О векторе развития российской фармацевтической науки из уст академика РАН: какие задачи ставит государство (спойлер – создание собственных разработок, а не копирование чужих). И о том, как дружественный нам Китай, на опыт которого мы сейчас пристально смотрим, встал на рельсы стимулирования инноваций за счет развития патентного права, благодаря чему в Поднебесной в 10 раз выросло число выдаваемых ежегодно патентов в сфере биотехнологий. Полезно почитать.
Проблемы Binance в Америке растут. Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала в суд на криптовалютную биржу Binance, её операционную компанию и гендиректора Чанпэна Чжао.
Регулятор обвиняет их в нарушении федеральных законов о ценных бумагах. Криптобиржа предложила клиентам незарегистрированные ценные бумаги в виде токена BNB и стейблкоина BUSD. Также компания отказалась регистрироваться в качестве клирингового агентства, брокера и биржи. Она допустила смешивание клиентских активов, завышала объём торгов Binance.US.. Саму биржу тайно контролирует Чжао. Binance неоднократно публично заявляла, что платформа Binance.com не обслуживает граждан США, но скрыто пыталась сохранить ценных американских клиентов.
Среди доказательств нарушений оценка бывшего гендиректора американского подразделения Binance, который проработал на должности три месяца и признал, что его на самом деле контролируют Merit Peak и Sigma Chain ― организации Чжао. Эти организации имели доступ к счетам клиентам, а Sigma Chain даже однажды купила яхту за 11 миллионов долларов со счёта, который имеет отношение к клиентским. Всего в иске 13 обвинений, которые касаются обширного обмана, конфликтов интересов, нераскрытия информации и преднамеренного уклонения от исполнения законов.
Binance.US. заявила, что регулятор занимается «принудительным регулированием», иск необоснован, а активы клиентов не подвержены рискам. Чжао обещает дать ответ, когда получит подробности обвинений. Но по всей видимости Комиссия по ценным бумагам собрала достаточно доказательств, чтобы громко окончательно прикрыть американскую деятельность Binance. Власти США крепко взялись за контроль над криптосервисами.