🔊🔊🔊 Коллеги, лёд тронулся.

Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п., до 18%

Хорошие новости для тех, кто привлекает капитал.

Что это значит для бизнеса:
— стоимость заёмных средств будет снижаться;
— спрос на новые размещения может пойти вверх.

Ставка всё ещё высокая, но направление задано.
А значит, стоит обновить расчёты и пересмотреть стратегию финансирования.

Уже заложили это в свою финмодель?

Читать полностью…

🎨 IPO вместо $20 млрд от Adobe: Figma идёт на биржу
Figma подала заявку на IPO в США.

Компания выходит с положительным денежным потоком, стабильным ростом и AI-новинками в продукте.

Напомним: в 2022 году Adobe пыталась купить Figma за $20 млрд. Сделка сорвалась из-за регуляторов ЕС и Великобритании.

Итог:
— сделки не случилось,
— бизнес не просел,
— компания пересобрала стратегию и выбрала публичность.

Ключевые уроки из этой истории для основателей — разобрали на карточках выше.

👉 Для предпринимателей это сигнал:
иногда лучший выход — не M&A, а собственная история на бирже. Особенно если бизнес устойчивый, а не «упакованный под покупку».

Следим за Figma.
А вы как думаете, что было бы лучше для Figma?

🦄 — выйти на IPO самостоятельно
👍 — закрыть сделку с Adobe

Читать полностью…

Кратко о том, что сегодня обсуждают:
ЦБ оставил ставку на уровне 21%.

Читать полностью…

Можно показать сильную выручку, устойчивую модель и хорошую презентацию.

Но если инвесторы не понимают, зачем им участвовать именно в этом раунде — сделки не будет.

Привлечение капитала — это не только цифры. Это история компании, открытость команды и стратегия, в которую действительно верят.

Где компании теряют интерес инвесторов:

🔸 Неопределённая целевая аудитория.
Когда вы говорите «для всех» — это значит, что ни для кого.
Частные инвесторы, фонды, стратеги — у каждого свои приоритеты и ожидания.

🔸 Не выстроена история развития.
Инвестор должен понимать, как вы пришли к текущей точке, во что он заходит и зачем.
Если бизнес выглядит как набор несвязанных этапов — доверие не формируется.

🔸 Команда остаётся в тени.
Инвесторы оценивают не только продукт, но и людей.
Если основатели не видны, не комментируют рынок, не участвуют в диалоге — это вызывает вопросы.

🔸 Нет устойчивой коммуникации.
Одна встреча или презентация — не основа для партнёрства.
Если компания исчезает до сделки и не даёт обновлений — доверие падает.

Как выстроить правильную коммуникацию:

— Чётко определить, с кем вы работаете: частные или институциональные инвесторы, стратегические партнёры;
— Сформулировать инвестиционную ценность: почему именно сейчас? и когда exit?
— Выстроить публичность: медиа, кейсы, деловые мероприятия;
— Поддерживать контакт: прозрачные отчёты, апдейты, ответы на ключевые вопросы.

Инвесторы выбирают тех, кому верят.😉
Открытость и внятная коммуникация — это не «опция», а обязательная часть сделки.

Читать полностью…

Пятничная #preIPOлогия 📉

Кажется, самый пугающий этап в жизни фаундера — это не запуск продукта, а первый пост после выхода на биржу.

Но не пугайтесь:
Публичность — это не про контроль. Это про влияние. Вы больше не просто строите бизнес — вы задаёте тон отрасли.

Теперь каждый ваш пост — часть стратегии роста, каждое слово — инструмент доверия. Даже эмодзи может качнуть рынок 😉

Инвесторы читают между строк.
И это шанс говорить с ними напрямую — не только цифрами, но и голосом бренда.

Читать полностью…

Оценка, риски, деньги: что инвесторы ищут в инвестиционном меморандуме.

🔍Продолжаем рубрику «Просто о сложном».

Инвестиционный меморандум (Invest Memo) — это ключевой документ, который получают инвесторы перед сделкой. Он описывает бизнес, стратегию, риски и условия раунда. Именно на его основе принимаются первые решения: смотреть глубже или закрыть файл.

💬 Часто именно меморандум становится первым касанием с инвестором. А как известно, первое впечатление — решающее. Оно формируется не только цифрами, но и тем, как выстроена логика, как изложена история и что вы транслируете эмоционально.

Чем отличается сильный инвестиционный меморандум?

🔸 Структура, понятная за 2 минуты — инвестор сразу видит логику бизнеса
🔸 Достоверность данных — цифры подкреплены фактами, а не ожиданиями
🔸 Реалистичные прогнозы — «10-кратный рост за год» вызывает только скепсис

Инвестиционный меморандум формирует рамку переговоров. От него зависит, как пройдёт диалог и на каких условиях состоится сделка.

Проверьте, есть ли в вашем документе всё необходимое — ключевые блоки выше на карточке 👆

Читать полностью…

🛰 XIX Российский венчурный форум: как это было.

На прошлой неделе команда BITL побывала в Казани на главном событии года в технологическом предпринимательстве — XIX Российском венчурном форуме.

Формат был масштабным:
— 5000+ участников из 25 стран
— 1032 заявки от стартапов (втрое больше, чем в 2024 году)
— 150 проектов на экспозиции
— десятки сессий, питчей, лекций и встреч

В центре внимания — рост рынка, новые формы поддержки, университетское предпринимательство, экспорт технологий и финансовые инструменты для инвесторов.

Мы знакомились с интересными проектами, общались с коллегами, обсуждали актуальные кейсы и видим, как рынок меняется. Он становится структурнее, появляются зрелые команды и новые точки роста.

Один из таких векторов — рынок pre-IPO.

Сегодня это не «что-то для айтишников» или «мечта на горизонте». Это рабочий инструмент, который:

— помогает привлечь капитал на развитие,
— усиливает прозрачность и управляемость,
— формирует культуру зрелого публичного финансирования.

Партнёр brainbox.VC Сергей Егоров отметил:

Стратегическое партнёрство BITL и Zorko — это первичный признак пути к зрелости рынка.

Но важно помнить: инструмент нужно использовать корректно. Ошибки в структуре, оценке и подаче могут навредить как конкретной компании, так и рынку в целом.

💬 Были на форуме?
Что запомнилось больше всего?
Делитесь в комментариях.

Читать полностью…

❌ «Это точно не про нас»: 5 мифов о pre-IPO, которые мешают расти.

Когда мы начинаем разговор с бизнесом про pre-IPO, часто слышим одно и то же:

«Нам ещё рано»,
«Это история не про нас»,
«Это только для айтишников».

На деле pre-IPO — не отдалённая перспектива, а реальный этап в развитии компании.

Он помогает:
🔸 привлечь капитал на рост без потери контроля,
🔸 выстроить структуру и повысить инвестиционную привлекательность,
🔸 подготовиться к следующему раунду — вплоть до IPO.

Выше — 5 распространённых заблуждений, из-за которых компании упускают возможности.

💬А вы с какими из них сталкивались или соглашались? Пишите в комментариях — соберём честную статистику рынка.

Читать полностью…

Вчера Овечкин забил 895-ю шайбу.
Он обошёл Гретцки. Рекорд, который держался 26 лет.

Но если смотреть глубже — это не только его рекорд.
Это рекорд всей команды.

Каждый игрок, который отдавал передачу.
Каждый, кто отвлекал защиту.
Каждый, кто стоял за его спиной в раздевалке, на льду и за пределами арены — все внесли свою долю.

Он забивал — но команда играла на рекорд.
Без эго. Без зависти. Только доверие, взаимодействие и цель.

Бизнес растёт по тем же законам.

Может, у вас уже есть продукт, который работает.
Выручка, которая растёт.
Понимание, куда идти.

Но масштаб — это не соло-выступление.
Это командная игра.

— Где маркетинг не просто делает креативы, а видит рынок
— Где финансы готовят цифры для инвестора, как для себя
— Где собственник не тянет всё на себе, а собирает сильных рядом
— Где каждый понимает: сейчас мы не просто растим бизнес — мы выходим на уровень выше

Pre-IPO — это не “ещё один проект”. Это проверка на зрелость системы.

✅ Побеждают не те, кто всё знает.
✅ А те, кто умеет собрать команду, которая играет на результат, а не на себя.

Такой команде не нужен идеальный момент.
Она создаёт его сама.

Как и те, кто сегодня выходит на pre-IPO — не ради галочки, а чтобы действительно расти.

Когда за спиной — стратегия, выверенная структура и партнёры, которые умеют вести игру на результат.

В BITL мы это хорошо понимаем.
Именно поэтому в наших проектах всегда есть не просто компании — а команды, которые идут на рекорд.🚀

Читать полностью…

🔍Запускаем рубрику «Просто о сложном».

Сегодня — один из ключевых этапов подготовки к размещению: дью-дилидженс (Due Diligence).

Почему это критически важно?

Инвесторы не принимают решения «на глаз».
Они проверяют, насколько бизнес соответствует заявленным показателям. В ходе проверки выявляются:

🔸 скрытые финансовые и юридические риски
🔸 уязвимые зоны, влияющие на оценку
🔸 особенности рынка и позиции конкурентов
🔸 макроэкономические и политические факторы

📉 Что, если проблемы всё же есть?

Если цифры не сходятся — доверие инвесторов теряется. Но при грамотной подготовке дью-дилидженс становится трамплином, а не барьером.

Мы помогаем бизнесам пройти этот этап уверенно — без сюрпризов.

Пример из практики:

В кейсе с Exalter дью-дилидженс проводился одним из четырёх официальных аудиторов Московской биржи.

Проверка пройдена с минимальными юридическими замечаниями и подтверждённой оценкой. Это стало значимым элементом трека подготовки к размещению и повысило доверие инвесторов.

📈 Как мы подходим к подготовке:

✅ Проводим внутренний аудит до старта
✅ Наводим порядок в структуре и документах
✅ Закладываем прозрачную логику управленческих решений
✅ Формируем данные, которые проходят проверку

Дью-дилидженс — не просто формальность.
Это проверка зрелости бизнеса.Компании, которые проходят его уверенно, получают не только инвестиции, но и рыночное признание.

🗣 Какой термин будем разбирать следующим?
Пишите в комментариях.

Читать полностью…

💥 Срочно: на рынке появилась новая стадия выхода — pre-pre-…- pre-pre-IPO

Да-да, вы не ослышались.

Теперь можно привлекать инвестиции:
— ещё до MVP,
— до бизнес-плана,
— и даже до идеи.

Главное — харизма фаундера, глянцевая презентация, слово «unicorn» в заголовке и префикс AI.

Инвесторы говорят:

«Мы давно искали такие проекты. Чтобы всё было максимально потенциально».

Организаторы сделок уточняют:

«Процесс простой: делаем pre-pre-pre-оценку, оформляем через pre-pre-pre-платформу и презентуем на pre-pre-pre-roadshow».

А теперь серьёзно.

❗️Pre-IPO — это не шутка.
Это реальный инструмент для тех, кто уже построил бизнес и готов масштабироваться. С понятной моделью, ростом от 30% в год и амбицией выйти на новый уровень.

🔸Сегодня 1 апреля.

Но если вы на самом деле задумываетесь о привлечении инвестиций — лучше начать с правильной подготовки. Пишите.
Подскажем, как не превратить pre-IPO в pre-фейл.

Читать полностью…

Запускаем новую рубрику — #preIPOлогия. 🔥

Собираем термины и фразы, которые описывают рынок pre-IPO и IPO с иронией.
Мини-словарь для тех, кто в теме.

А что слышали вы?

Делитесь в комментариях своими вариантами — возможно, они попадут в следующую карточку.👇

Читать полностью…

Деньги до биржи: как и зачем 🤔

Термин pre-IPO всё чаще звучит в деловой среде — в инвестиционных сводках, на форумах и в стратегиях роста. Но трактуют его по-разному: для одних это альтернатива венчурным инвестициям, для других — удобный способ привлечь капитал, а кто-то вообще воспринимает как хайп.

Разберёмся, как работает механизм и чем он отличается от классического IPO.

ЧЕМ ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ РАЗМЕЩЕНИЯ НА БИРЖЕ

✅Требования
— Гибкие условия раскрытия информации
— Строгие регламенты, правила биржи

✅Ликвидность и риски
— Доходность выше, но вторичный рынок пока ограничен
— В публичном размещении бумаги торгуются свободно

✅Почему бизнес выбирает путь pre-IPO
— Возможность привлечь капитал на рост
— Повышение оценки компании
— Улучшение прозрачности и управляемости
— Формирование пула долгосрочных инвесторов
— Повышение узнаваемости бренда

✅Кому подходит
— IT, финтех, биотех, deeptech
— Производство, ритейл, агросектор
— Компаниям, которым невыгодны кредиты или венчур

Важно понимать, что это не «волшебная кнопка».
Без стратегической подготовки, финансовой и юридической чистоты, работа может обернуться дорогостоящей ошибкой.

📌 В следующих постах будем рассказывать:
— с чего начинается подготовка
— как выстраивается маркетинг и структура сделки
— как управлять интересом инвесторов до выхода на биржу

Читать полностью…

⚡️Группа «Экзалтер» теперь в реестре МИК — инвесторы могут вернуть до 50% вложенных средств.

Группа «Экзалтер», которой мы помогаем выйти на рынок pre-IPO, включена в реестр участников Московского инновационного кластера (МИК). Это усиливает его позицию на рынке pre-IPO и делает размещение максимально привлекательным для инвесторов.

✅Что это значит для инвестора?

Если вы инвестируете в группу «Экзалтер», вы можете вернуть до 50% вложенных средств — при соблюдении условий программы. Это своего рода «государственный кэшбэк», направленный на развитие технологического предпринимательства.

📎 Подробнее о программе МИК

✅Для эмитента это тоже плюс: на фоне других компаний группа «Экзалтер» выигрывает — инвестор выбирает того, кто помогает снизить его собственные риски.

📌О проекте:
Группа «Экзалтер» развивает Visible AD — AdTech-платформу для покупки трафика на премиальных условиях, в том числе на недоступных площадках, с соблюдением законодательства.

Сейчас открыт раунд на 660 млн ₽ с допэмиссией 20% и целями на IPO в 2028–2029.

Сегодня pre-IPO — это не просто привлечение капитала. Это стратегия. И участие в таких программах — сильный аргумент для инвесторов. Мы рады быть причастными к усилению таких кейсов

Команда BITL

Читать полностью…

🔝 BITL выходит на новый уровень!

Мы обновили корпоративный сайт, сделав его ещё удобнее, понятнее и полезнее 👉 bitlfinance.ru

Теперь все в одном месте:

✅Чёткий алгоритм подготовки компаний к pre-IPO
✅Полное описание всех наших продуктов и решений
✅Удобная навигация, чтобы быстро найти нужную информацию

Остаёмся на связи — впереди много полезного ⭐

📍 Совсем скоро мы запустим новые форматы контента в соцсетях: больше аналитики, разборов кейсов и главных событий в сфере pre-IPO. Будет интересно!

Читать полностью…

🔥 Кто вы на майские?
Работа без остановки?
Полный отдых без связи?
Или идеальный баланс между ноутбуком и шашлыками?

Каждый выбирает свой ритм.
Главное — чтобы бизнес это выдержал. 😉

Ставьте реакцию, кем планируете быть:

🦄 — Работаю без перерывов
🎉— Полный релакс, не трогать
👍 — Балансирую между работой и отдыхом
⚡ — На майские — только картошка и грядки

Читать полностью…

Есть такой внутренний сленг: насколько компания pre-IPOable. Это не про выручку, а про то, насколько она в принципе готова к публичности

— Владимир Сонников, партнёр BITL, СЕО Zorko

Что повышает “процент готовности” к размещению?

✅ Решения принимает не только фаундер.
Совет директоров, advisory board или хотя бы внешние наблюдатели — сигнал зрелости. Это значит, что бизнес управляется не «в одного» и умеет работать по правилам рынка.

✅ Были предыдущие инвестиции.
Если в капитале есть фонды или стратеги — это не просто деньги, а доверие. Такие сделки показывают, что бизнес уже проходил аудит и проверку.

✅ Простой и понятный бизнес.
Попробуйте объяснить бизнес-модель представителя depptech — и сравните это с компанией, зарядными устройствами которой пользуется огромное количество людей. Если инвестор понимает суть бизнеса за 15 секунд — вероятность сделки резко возрастает.

✅ Растущий рынок с потенциалом 10+ млрд ₽.
Даже сильный продукт неинтересен, если потолок роста — 1–2 млрд. Инвесторы смотрят, есть ли вектор на x10 — иначе не зайдут.

✅ Технологичность.
Чем выше степень технологичности и уникальности — тем выше мультипликатор. Например, в производстве упираются в мощности. В IT — масштаб определяется только серверами и командой.

✅ Синергичный холдинг.
Гвозди, булочки и туризм в одном — это не диверсификация, а шум. Когда юниты усиливают друг друга — это уже система. А системам инвесторы доверяют.

Pre-IPO — это не про желание. Это про соответствие. И оно считывается с первых минут встречи.

Читать полностью…

📈 Государство хочет больше IPO. Что это значит?

На коллегии Минфина премьер-министр Мишустин заявил:

Россия будет стимулировать выход компаний на биржу — в том числе технологических и с госучастием.

Но IPO — это не стартовая точка.
До него — подготовка: стратегическая, управленческая, финансовая.
Именно она делает размещение возможным и успешным.

💬 Как говорит Владимир Сонников, партнёр BITL:

Pre-IPO и IPO — это ступени одной лестницы.
Чтобы на биржу выходили сильные и зрелые компании, они должны пройти правильный путь: инвестиционные раунды ранних стадий, настройку корпоративного управления, грамотную работу с долговыми инструментами, сильную IR-функцию, зрелость внутренних процессов. Помогать компаниям расти и становиться зрелыми - именно в этом мы видим нашу миссию.

Именно это становится фокусом для государства. И это хороший сигнал для рынка.

А вы как считаете — поможет ли это заявление рынку?

👍 — да, рынок нуждается в IPO
🦄 — посмотрим, как реализуют

Читать полностью…

Оценка — это не про «чувствую миллиард». Это про то, как бизнес выглядит на due diligence.

📉 Вы закладываете х8 от текущей выручки — а инвесторы уходят с вопросом: «На чём, простите, основано?».

Если завысите — сделка не состоится. Если занизите — потеряете и деньги, и перспективу роста. Чтобы аргументировать цену, одного метода недостаточно. Оценка — это комбинация. Ниже — три подхода, которые чаще всего используют инвесторы.

🧮 1. DCF: дисконтируем будущие потоки.
Считаем, сколько бизнес принесёт денег, и когда.
✔ Работает, если у компании трекшн и предсказуемая экономика
✘ Любой оптимизм в Excel инвесторы видят за километр

📊 2. Мультипликаторы: сверяемся с рынком.
Берём аналоги и смотрим, за сколько торгуются X к выручке или EBITDA.
✔ Быстрый cross check для верификации ожиданий.
✘ Перегретый рынок = переоценка, спад = минус valuation.

🔍 3. Сделки-аналоги: что купили до вас и за сколько.
Платформы и фонды смотрят реальные сделки по схожим секторам.
✔ Это база для понимания запросов инвесторов.
✘ Один в один бизнесов почти не бывает — нужен адаптивный взгляд.

Справедливая оценка — это не компромисс, а основа для правильной сделки. Инвесторы не платят за мечты. Они инвестируют в понятные модели и реалистичный потенциал роста.

А вы бы инвестировали в свою компанию по той цене, которую сами называете?😉

Читать полностью…

Компания сильная — а фандрайзинг буксует?

Продукт выстроен. Рынок понятен. Команда работает слаженно. Но инвесторы не спешат. Почему?

На этапе привлечения капитала важно не только что внутри, но и как это выглядит снаружи. Даже зрелый бизнес без чёткой упаковки и стратегии роста часто недооценивается — или вовсе остаётся без сделки.

🔍 Выше — 4 ключевых барьера, которые снижают шансы на раунде.
И что с этим делать.

Инвестиционная сделка — это не только про цифры. Это про понятность, прозрачность и амбиции, подкреплённые планом.

— Упаковка решает.
— Презентация — это инструмент, а не формальность.
— Видимость в медиаполе = дополнительный кредит доверия.

Проверьте себя:
✅Чётко ли вы транслируете ценность?
✅ Готова ли ваша модель для разговора с инвестором?
✅ Есть ли стратегия, которой хочется верить?

Читать полностью…

Коллеги, проведём быструю перекличку. 🙌
Хочется сделать контент BITL ещё полезнее — с опорой на вас.
Нам важно понимать: о чём стоит говорить чаще, а что можно оставить аналитикам в Excel.

Читать полностью…

— Мы стоим миллиарды!🚀
— Боюсь Вас огорчить, вы промахнулись… на два ноля.

Пятничная #preIPOлогия возвращается с классикой жанра — эффектом «дью-дилижШОК».

Проверка цифр — проверка реальности.

А у вас бывало такое?
Поделитесь в комментариях — соберём лучшие (или худшие) истории😉

Читать полностью…

«У нас всё отлично, выручка растёт, рентабельность выше рынка!» — звучит уверенно.

Но инвесторы не верят словам. Они проверяют цифры. Финансовая проверка перед pre-IPO может выявить несоответствия между заявленным и реальным. Если данные искажают картину — снижается доверие, а вместе с ним и оценка бизнеса.

✅Как этого избежать?

1️⃣ Отчётность под рентгеном.
Первый шаг — разобраться в текущем состоянии.
Доходы, долги, эффективность.

Типичные ошибки:
🔸 Записывать будущую выручку как уже полученную.
🔸 Маскировать падение рентабельности за счёт гибкого финансового моделирования.
🔸 Прятать кредиты и обязательства в сторонних балансах.

2️⃣ Дью-дилидженс: проверка на устойчивость.
Дальше — внешний аудит. Если компания не провела внутреннюю проверку, это сделает инвестор.

Анализ включает:
— Проверку достоверности финансов
— Юридический аудит
— Оценку устойчивости к росту и внешним факторам

3️⃣ Модель: продаётся не прошлое, а будущее.
Даже если показатели сильные — решает потенциал.

Инвесторы смотрят:
— Прогноз на 3–5 лет и его реалистичность
— Unit-экономику и масштабируемость
— Финансовые мультипликаторы: отражают ли они реальную стоимость бизнеса?

Главное — не что сказать, а что показать.

Если данные прозрачны, аргументы убедительны, а модель — рабочая, вы получаете доверие.
Если нет — даже сильная идея теряет шанс на сделку.

Читать полностью…

Пятничное веселье от #preIPOлогии 😎

Сегодня — про момент, когда взгляды фаундера и инвестора на цену бизнеса расходятся радикально. Такое бывает чаще, чем кажется.

А у вас как неделя — больше похоже на рост мультипликатора или на рефреш ожиданий? Делитесь в комментариях 👇

Читать полностью…

📢 BITL × Zorko: партнёрство для рынка pre-IPO

Объявляем о стратегическом партнёрстве с инвестиционной платформой Zorko.

Объединяем наш опыт подготовки к публичным размещениям с инфраструктурой и розничной сетью платформы.

Что даёт это сотрудничество?

🔸 Привлечение до 300 млн ₽ через «единое окно» — оптимально для небольших размещений
🔸 Для более крупных раундов — ускоренное закрытие части аллокации с меньшими издержками
🔸 Быстрый доступ к сети из 15 000+ розничных инвесторов
🔸 Поддержка на всех этапах — от структуры сделки до размещения
🔸 Доверие рынка — в капитале Zorko состоит Московская биржа

Для более эффективного управления командами генеральным директором Zorko назначен партнёр BITL Владимир Сонников.

💬 Павел Буров, управляющий партнёр BITL:

Есть несколько инвестиционных платформ, которых мы считаем надёжными партнёрами. Одна из них — Zorko, зарекомендовавшая себя на размещении “Самолет Плюс” — крупнейшем pre-IPO в России. Уверены, таких сделок станет больше.

💬 Владимир Сонников, партнёр BITL и генеральный директор Zorko:

Pre-IPO — сегмент растущий, но реальный опыт есть у немногих. Наша стратегия — объединять усилия с сильными игроками. Партнёрство с Zorko — шаг к новому уровню качества, прозрачности и доверия.

🎯 Первая совместная сделка — уже в апреле:
Meat_coin (АО «Гигарест») выходит на раунд. Цель — привлечь 170 млн ₽.

Мы убеждены: рынок pre-IPO в России переходит в стадию зрелых решений. И сильные партнёрства — важнейшее условие для его роста.

Мы в BITL продолжаем строить инфраструктуру для публичного финансирования — и объединяемся с теми, кто разделяет этот подход

Читать полностью…

Готовы к раунду или только кажется?

Pre-IPO — не запутанный лабиринт, если подойти к нему структурно. Компании, которые готовятся последовательно, выигрывают дважды:

🔸привлекают капитал на разумных условиях
🔸 укрепляют рыночные позиции ещё до выхода на биржу

Выше — ключевые блоки подготовки к раунду.
Сохраняйте пост, чтобы свериться со структурой,а в комментариях напишите, какой из этапов стоит разобрать подробнее — продолжим в следующих постах.

Читать полностью…

Как сочетать инструменты роста

На этапе подготовки к IPO компании часто сталкиваются с одной задачей: как привлечь деньги и не потерять управление, справедливую оценку и гибкость в следующем раунде?

Выбор стратегии напрямую влияет на стоимость капитала, темп масштабирования и финальную оценку бизнеса. Ниже — пример инвестиционной стратегии для растущей компании с выручкой от 100 млн ₽.

Такой подход помогает выстроить путь к IPO поэтапно, не теряя структуру и стоимость бизнеса.

🔸 1. Капитал от розничных инвесторов
— Даёт оценку часто выше, чем институционалы
— Подтверждает рыночный интерес и укрепляет доверие со стороны фондов
— Оптимальный объём: 50-100 млн ₽ — без избыточного размытия

🔸2. Льготный займ
— Региональные и государственные фонды предлагают дешёвые деньги: низкие ставки или беспроцентные периоды
— Капитал без изменения структуры владения
— Оптимальный объём: 30–50 млн ₽ на 2–3 года

🔸 3. Облигации — через 6–12 месяцев
— Выходить на долговой рынок стоит после раунда в капитал и получения аудированной отчётности
— Это позволяет повысить рейтинг, снизить стоимость заимствований и привлечь инвесторов консервативного профиля
— Оптимальный объём: 100–150 млн ₽

🚫Что не стоит делать:

✖ Начинать с выпуска облигаций — это усложняет структуру и увеличивает стоимость капитала

✖ Использовать слишком много коротких или технически сложных инструментов (например, ЦФА) — это снижает понятность структуры и сдерживает интерес крупных инвесторов

📈Итоговая структура:
50–100 млн ₽ — капитал от розницы
30–50 млн ₽ — льготный заём
100–150 млн ₽ — облигации через год

Такая модель помогает двигаться к IPO поэтапно:
без потерь в структуре, с понятной логикой роста и максимизацией оценки на каждом шаге.

Читать полностью…

Кто уже на старте, а кто ещё буксует? Главные новости IPO и pre-IPO

Обзор ключевых событий недели, которые меняют рынок публичных размещений.

🔸 Мосбиржа создаёт фонды для pre-IPO
Запускаются 4–5 фондов прямых инвестиций для привлечения частного капитала в компании перед IPO. Мосбиржа инвестирует 10+ млрд руб., но её доля не превысит 20%. Управлять активами будут профессиональные управляющие.

🔸 Госкомпании и IPO: кого пустят на биржу?
Сергей Швецов (Мосбиржа) подчёркивает: IPO подходят только для компаний, работающих в конкурентной среде. Госмонополии на рынок не пустят.

🔸 Pre-IPO в России: рост, но не без проблем
Объём сделок за 3 года — 13–15 млрд руб.
Но правила игры ещё не устоялись — рынок только формируется.

🔸 IT-компании теряют аккредитацию из-за смены формы
При подготовке к IPO меняется ИНН — и компании теряют аккредитацию Минцифры. Это грозит утратой налоговых льгот. Ведомство уже готовит поправки в 149-ФЗ.

КТО УЖЕ НА IPO, А КТО ТОЛЬКО ПЛАНИРУЕТ?

🚀 JetLend – уже на IPO
Первое IPO года: заявки до 24 марта, цель – привлечь 1 млрд рублей.

🎡 «Остров мечты» – заявили о планах
Компания анонсировала IPO с оценкой 1+ трлн рублей и планами расширения парка в 2026 году.

🏗 Дом.РФ, Самолет-Плюс, Сибур – в пайплайне
Компании заявили о планах выхода на IPO в 2025–2026, но без конкретных сроков.

Комментарий BITL:

Рынок оживает, и сейчас — идеальный момент, чтобы заложить новую культуру выхода на капитал. Но рынок не простит слабой подготовки. Кто сегодня не приведёт в порядок структуру и цифры — завтра не соберёт ни раунда, ни внимания. Для успеха нужны не только амбиции, но и точная настройка процессов. Pre-IPO и IPO— это не просто о деньгах. Это о зрелости бизнеса.

А вы верите в масштабный рынок IPO в России? Делитесь в комментариях, кто следующий — и кто, по вашему, пока «буксует».

Читать полностью…

🚀 Pre-IPO: стратегический лифт или билет в никуда?

Рынок pre-IPO в России эволюционирует. Всё больше компаний рассматривают этот инструмент не как разовую сделку, а как ключевой этап капитализации и подготовки к публичному рынку.

💰 За три года объём сделок достиг 13–15 млрд рублей, а в 2024 году компании привлекли 4,3 млрд рублей.

Среди крупнейших размещений:
🔸 «Самолет+» — 800 млн рублей
🔸 Ultimate Education — 560 млн рублей
🔸 «Бери заряд!» — 750 млн рублей

Но важно понимать: pre-IPO — это не просто привлечение капитала. Это выход на новый уровень корпоративного управления, повышение финансовой прозрачности и фундамент для будущего роста.

Если компания выходит на pre-IPO без чёткой стратегии, глубокой проверки финансов и бизнес-процессов, понимания правовых рисков — инвесторы получают не перспективный актив, а зону турбулентности.

🗣 Владимир Сонников, партнёр BITL:

Pre-IPO — не про “срубить деньги” и исчезнуть. Это про создание бизнеса, которому верят инвесторы.

Если компания проходит этот этап подготовленной — с понятной экономической моделью, прозрачной структурой и сильными финансовыми показателями — она создаёт стратегический актив для будущих этапов роста. Такие сделки формируют доверие, задают рыночные стандарты и дают компаниям реальные возможности для масштабирования.

Вывод:

✅ Pre-IPO — это не лотерея для стартапов. Здесь выигрывают не те, кто «ловит тренды», а те, кто выстраивает долгосрочную стратегию роста.

✅ Инвесторы выбирают тех, кто действительно готов. Взять деньги легко, но удержать доверие — сложнее.


🧐 Как отличить компанию, которая действительно использует pre-IPO для развития, от той, что просто хочет собрать деньги?

Если этот пост наберёт 30 реакций 🔥, поделимся чек-листом подготовки к pre-IPO:
📌Как пройти этот этап и не потерять доверие инвесторов.

Читать полностью…

📢 «Цифровые привычки» завершили pre-IPO, закрыв книгу заявок на 540 млн рублей

Холдинговая компания «Цифровые привычки» успешно закрыла книгу заявок в рамках pre-IPO, обеспечив привлечение 540 млн рублей.

🔸 Цена размещения – 30 ₽ за акцию
🔸 45% спроса обеспечили розничные инвесторы
🔸 Дополнительно подписаны соглашения с крупными институциональными инвесторами

Привлеченные средства направят на развитие группы компаний и подготовку к IPO. Завершение оформления сделок с институциональными инвесторами ожидается после корпоративных процедур текущей эмиссии.

👆АО «Цифровые привычки» – холдинг, объединяющий лицензированные ИТ-компании «Цифровые привычки», «Финейтив» и «Платформа КИН». Группа специализируется на разработке ИТ-решений для банков и финтеха, а ее портфель контрактов на конец 2024 года составил 5,98 млрд рублей.

Читать полностью…