учим географию наглядно

Читать полностью…

Наконец узнал, чем Жора (позывной Шишка) занимается в ДНР.

Читать полностью…

Тем, кто справился с таким объемом текста, полагается награда — картинка с жабой. Вы молодцы!

(если не справились и промотали, смотреть на жабу запрещается)

Читать полностью…

Почему я не сделал инвестиционный фонд для РФ (18 мая 2023 года, публикую без купюр)
(материал отсюда)

Об этом спрашивают примерно столько же, сколько я веду публичную деятельность. И последние полгода мы с командой и правда старательно прорабатывали этот вопрос. 

Короткий ответ — это очень невыгодная затея. Управление капиталом в РФ для частных управляющих это плохой бизнес. Далее подробности.

Для управления чужими деньгами в РФ нужно регистрировать Управляющую Компанию (УК). Далее эта УК может управлять фондами разного типа, нам больше всего подходит ЗПИФ (Закрытый Паевый Инвестиционный Фонд). Большинство денег частными управляющими управляется именно через такую структуру. Есть еще открытый, интервальный, но все они только добавляют геморроя. 

Задача, чтобы было как у нас на Кайманах — инвестор дает деньги, мы ими управляем согласно меморандуму, берем с него комиссии за управление и за результат, администратор и аудитор считают перформанс, всем всё понятно, никаких разночтений и разногласий.

Оказалось, что в России то, что на Кайманах делается удаленно по щелчку пальцев, сделать вообще нахрен никак нельзя!

У фонда два вида заработка: management fee и performance fee. Комиссия за управление (обычно 0-1-2%) и комиссия за результат (обычно 10-20-25%).  
ЗПИФ устроен таким образом, что ты можешь взять комиссии только с фонда в целом, но не с отдельного инвестора. Возьмем комиссию за результат. Допустим, Вася принес нам деньги в январе, за январь мы заработали, потом Петя принес нам денег, мы больше не заработали, и вот наступил конец первого квартала. И мы можем взять комиссию либо с них обоих, либо ни с кого. Потому, что берем ее с ЗПИФа в целом. На Кайманах (и в других подобных юрисдикциях) ты спокойно ведешь клиентов отдельно. 

А еще я не могу сделать комиссию первым крупным инвесторам ниже, чем другим (чтобы создать им мотивацию). Или я не могу сделать отдельную комиссию пониже для партнеров, чтобы им было интересно держать капитал в фонде, только для всех и одинаковую. Любые отдельные договора на эту тему с инвесторами ЦБ будет считать нарушением и это повлечет последствия (а они там местами уголовные). 

Далее, ценники. Входной билет в тему стоит примерно 30 млн рублей, из которых 20 надо держать в капитале УК, а 10 минимум тебе нужно будет потратить на расходы в течение года (у тебя 4 обязательных сотрудника, к которым ЦБ устанавливает серьезные требования). Также ЦБ согласовывает каждого владельца УК, у которого более 10%. Всё сделано для того, чтобы управляющие капиталом этим не занимались. Стоит ли удивляться, что в хороший год в России регистрировалось 7 (семь!) управляющих компаний за год. При 150-миллионном населении. 

Для сравнения, аналогичную структуру на Кайманах стоит сделать 50к баксов в базе, то есть 4 млн рублей. А не 30, как у нас. Мы в 2019 году сделали себе полный фарш за 200к баксов, но там были (внимание): мастер-фидер структура Кайманы-Делавер, то есть параллельное юрлицо в Штатах, чтобы можно было принимать деньги вообще от всех в мире, включая граждан США. И принимать не только в баксах, но и в битке, и это работало. И считать перфоманс тоже можно было в баксах, а можно было в битке, отдельными классами акций. Классы акций это вообще что-то из научной фантастики для российских УК. 

Почему российский ЦБ так все усложнил до невероятного геморроя? А чтобы граждане деньги не теряли. А то, вдруг, проебут еще на этих рынках ваших финансовых свои кровные, а ЦБ потом отвечать! Пусть лучше в Тинькове проебут. Или крупные банки за 2% им накупят Теслы и Майкрософта, и на сдачу турецких гособлигаций.  (1/2)

Читать полностью…

На прошлой неделе на Петербургском Международном Юридическом Форуме первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин донес позицию ЦБ по доверительному управлению деньгами россиян. Граждане сами своими деньгами управляют неумело (это правда), а умные профучастники рынка делиться экспертизой не желают:

"Нам точно не надо сбрасывать со счетов ту идею, о которой мы два года не говорим. Это перевод всей розницы на работу на фондовом рынке через профучастников, через доверительное управление, через пассивные стратегии. Нам, конечно, нравится то, что вроде бы у нас такое количество активных клиентов, они через брокеров все заходят. Но если внимательно посмотреть, то далеко не все из них имеют собственное мнение, и по факту именно брокер чаще всего формирует портфель для клиента, но не несет в этом смысле никакой ответственности. Я немножко резко, наверно, выражаюсь, но по крайней мере проблем юридических в плане ответственности брокера больше. Вопрос - а зачем нам эту модель промотировать?", - сказал Чистюхин в ходе ПМЮФ.

"Конечно, нам надо переходить на другую модель, где розничный инвестор, особенно неквалифицированный опирается на мнение и суждение профессионального участника. И этот профучастник несет перед ним серьезную ответственность, если что-то оценено неправильно", - добавил он.

Чистюхин назвал "не очень нормальной" ситуацию, когда доля розничных инвесторов на рынке акций составляет около 80%. "Нам нужны институционалы на этом рынке, их должно быть больше по объему. И, конечно, это достигается за счет того, что вся информация, которую они скрупулезно анализируют, у них в наличии, и они же будут подпирать и розничного инвестора своим мнением. Это то, над чем надо работать очень напряженно", - отметил он.

Управление портфелем из различных финансовых инструментов это моё основное средство для заработка денег на жизнь. Как одни из «скрупулезно анализирующих», могу поделиться своими соображениями, почему так получается.

В России регистрируется дай Бог 10 инвестиционных управляющих компаний в год, всего их менее 300. На все 150 млн населения.

На Кайманах 10 инвестиционных фондов регистрируется примерно за неделю (KMPG).

Цифры, по понятным причинам, несравнимые. Но, нам бы хотелось ведь, чтобы были сравнимые? Почему инвестиционные фонды в России мало кому интересны? (далее ⬇️)

Читать полностью…

Единственные массовые расстрелы, которые я поддерживаю, это расстрелы в интересах защиты прав акционеров.

«У нас Конституция все четко прописала, что права инвестора должны быть защищены. Не «должны быть», а «защищены». Соответственно, те кто не соблюдают Конституцию, должны нести жесткое наказание вплоть до расстрела», — пояснил Аксаков.

Даешь права инвесторам! Наконец-то Государственная Дума здорового человека.

Читать полностью…

Наш #Альварес давеча обнаружил двух мажоров на Патриках. Немедленно потребовал у них пояснить за шмот (осторожно, в ролике немножко мата).

В следующем выпуске будем допытывать, кто сколько зарабатывает и как записаться на наставничество к ротному.

Читать полностью…

посмотрел дебаты, примерно так звучат

Читать полностью…

Прежде, чем говорить, откуда брать информацию о рынке — платформы, каналы, сервисы, блоги — нужно присвоить разным источникам информации соответствующий вес.

Чтобы понимать:
1) Кого слушать и чьё мнение принимать во внимание? Глупо было бы просто читать всех, с кем вы лично согласны. А вдруг они не правы? А с кем мы вообще согласны?
2) Кто какие инвестиционные стратегии применяет? Как мы поняли, их бесконечное множество. Кто преуспел? Как они инвестируют свои деньги?

Сегодня поговорим об очередной базе: кого мы будем считать хорошим инвестором.
Всех же не объять, надо изучать самых лучших. А кто лучший и по каким критериям?

В видео будет обзор частных инвесторов или управляющих фондами. Этих людей я считаю достойными внимания профессионалами с многолетним опытом. Обсудим их философию управления портфелем на Бусти.

Читать полностью…

Пока Интернет бурлит по поводу «Госдуры» Бастрыкина (Александр Иванович, почему в Вашем творчестве так много ремейков?) и заочной полемики с ним Вячеслава Володина, а также фланговых боев моих хороших товарищей Владислава Даванкова и Евгения Попова, наблюдаю еще за одним феноменом социальных медиа.
На днях побеседовал с уважаемым Алексеем Антоновым о новом докладе «Минченко консалтинг» о Политбюро 2.0.
В ходе дискуссии Алексей сказал, что считает лучшим правителем России XX века Сталина, а я на это заметил, что не согласен. В качестве одного из аргументов я сослался на то, что, по мнению авторитетных экспертов, в частности, академика Кокошина, неверная оценка обстановки перед началом Великой Отечественной войны Сталиным привела к катастрофическим последствиям. Например, было бездарно растрачено значительное преимущество, количественное и качественное, в танках. Кстати, официально эти цифры были опубликованы только через 49 лет после начала войны начальником генштаба СССР генералом армии Моисеевым (вот здесь некоторые комментаторы видео могут начинать визжать в его адрес «антисоветчик - всегда русофоб»)))
А главной проблемой Сталина было то, что он не верил в то, что Гитлер начнет войну летом 1941 года, неверно оценил возможное направление главного удара и цели, считая, что немцы будут стремиться не к блицкригу, а использовать военные действия, если они начнутся, как инструмент для торга. Неверная оценка ситуации привела к огромным материальным и человеческим жертвам, включая моего деда Николая Выдрина, погибшего подо Ржевом.
Львиная доля комментариев, написанных, как под копирку, посвящена именно этому эпизоду и защите «святого Феликса Дзержинского».
Как к этому относиться? Скорее философски, учитывая тот факт, что всего за пару дней по количеству просмотров (227 тыс на данный момент) это видео сильно обогнало нашу первую беседу с Алексеем (169 тыс).
Хайп никто не отменял. А разговор получился хороший. Так что посмотрите. Фанаты Сталина и «реального социализма» эти моменты могут перемотать.
@politburo2

Читать полностью…

а теперь к акутальным новостям

Читать полностью…

Особый цинизм это бюро ритуальных услуг. Скорая или полиция, как только узнают о смерти родственника, немедленно отдает информацию своим «контрагентам», и вежливые люди начинают вам звонить с предложениями. Магия какая-то, не находите?

Читать полностью…

Это я уже молчу про то, что операторы сотовой связи продают твою интернет-историю, все сайты, которые ты посещаешь. Это понятная коммерческая услуга в темной части интернета. Без впн, считай, пользоваться мобильным интернетом нельзя.

Также продают банковские балансы, у кого сколько денег, если банк тебе шлет смски с остатком через оператора.

Еще веселые сотрудники операторов перевыпускают сим-карты, чтобы мошенники угоняли твои тг-аккануты, банковские приложения и прочие сервисы. Если не сходить к ним в офис и не написать заявление о том, что ты запрещаешь перевыпуск симки по доверенности. И то, может не помочь. Но это, я полагаю, всем и так известно.

Читать полностью…

Вообще плевать, робот или не робот. Я тысячу раз через это проходил и отлично знаю, как корпорация работает изнутри. Ты попадаешь в процесс, в рамках которого корпорации нужно максимизировать извлечение от тебя денег, и далее с тобой будет вестись работа. Чтобы ты побольше заплатил. С KPI, CRM, ответственными, и мне нахуй это не надо.

Я хочу нажимать и выбирать, и как только мне надоело и стало не интересно, я хочу, чтобы они про меня забыли, и не хочу больше никаких контактов, напоминаний, звонков, писем. Мне похуй, я плачу деньги. Но потом очень сложно сделать, чтобы компания от тебя отстала.

И я стараюсь выбирать компании, которые не будет меня заебывать всякой хуйней. Сделать это сложно.
Вот, например, мой уже много лет оператор мобильной связи, МТС. Я там много лет вип-клиент, потому что трачу каждый месяц на телефон и интернет гораздо больше, чем средний пользователь. Куча мобильного интернета. За границей у меня всегда роуминг, я не беру местные симки, зачем мне этот геморой. Мне проще 30 тр в мес потратить на связь, чем возиться с симками разных стран.

И вот, менеджеры компании МТС звонят мне регулярно, типа, «Вау! У нас есть лучше тарифы для Вас!». Ну, если они есть, и они ЛУЧШЕ, так переведите меня автоматом, это же однозначно для меня выгодно? Зачем вы меня уговариваете? Почему меня не перевести сразу на новый тариф? А потому, что новые тарифы НЕ ЛУЧШЕ. Они не однозначно лучше. Просто тебя наебывают новым способом, в одном месте снизили, в другом месте дополнительные траты спрятали. Пока государство не успело среагировать и прикрыть еще одну лазейку, чтобы предотвратить рост цен. Это бесконечный процесс, так корпорации зарабатывают деньги.

Кроме вас лично выгодприобретателей тут нет. Ваши персональные данные, ваше личное спокойствие и то, как вас мелким шрифтом в очередных примечаниях нагреют на бабки — это только ваша проблема.

Считайте это моей гражданской позицией. Я буду бороться за право на личное информационное пространство, за нормальное хранение персональных данных и против жульничества корпораций, за которыми государство не успевает следить. Хотя бы рублем буду голосовать. И везде, где это возможно, я буду пытаться не отдавать свои данные и запретить «продавать» мне всякую чепуху.

Читать полностью…

Переворот отменяется. Все на работу!

Читать полностью…

Небывалая жара обрушилась сегодня на Москву. Старожилы припоминают, что в последний раз подобная жара была вчера.

Читать полностью…

Любого нормального человека с утра интересует только один вопрос:
какое максимальное количество полезных дел я могу сделать за сегодня, физически и психологически. Далее, приступаешь к выполнению.

Читать полностью…

(2/2) В результате мы имеем ситуацию, что создать юридическую структуру для финансовой пирамиды в России гораздо проще и безопасней, чем белую чистую Управляющую Компанию. И ЦБ доволен — с пирамидами пусть полиция разбирается, это уже не зона ответственности ЦБ.

Нам брать деньги с объема не интересно, потому что какая у нас мотивация эффективно управлять капиталом? А чтобы вести отдельно клиентов по-нормальному, нужна банковская лицензия. Сколько стоит сделать банк и насколько это реально, сами понимаете. 

Да, ты можешь под готовую УК подлезть, не тратить деньги на расходы и не подбирать людей, но мы пообщались с пятью УК, которые предлагают подобные услуги, и это все очень ненадежно. Наша команда всегда остается там на птичьих правах, свою комиссию мы можем выводить либо через зарплаты (40% налогов), либо схематозами через ИП, чем заниматься не хочется, если мы строим большой белый бизнес.

Окей, может брать комиссию с объема это хороший бизнес? Давайте посчитаем. Допустим мы поставили ее в 2%. Я собирал 1 млрд рублей под управление (что реально вполне). В конце года мы заработали 20 млн рублей, которые потратили на расходы. Не годится. 

Ладно, собрали 2 млрд рублей. Заработали 20 млн за год. Что такое 20 млн рублей для всего этого геморроя с кучей клиентов, кучей операционки и тонны ответственности? Зачем мне это нужно?
Вот таким несложным методом, после полугода изучения вопроса, общения с УКашками, всякими конторами-помогателями и клиентами было принято решение оставить эту дурную затею. 

В том числе и потому, что на самом деле, это не наш бизнес. Управление капиталом в РФ с комиссиями «за объем» это битва брендов, юридических структур, бухгалтерии и маркетинга. Это не битва качества управления активами. У нас в реальных областях, которые влияют на привлечение больших объемов денег, нет никаких преимуществ. Люди вообще на перформанс не смотрят и качества управления оценить не могут. Они идут туда, где большими буквами написано СБЕР или АЛЬФА, и где им человек в костюме в кабинете кофе предложит и буклетик даст красивый. Чтобы клиент себя почувствовал важной писей. Нам этим заниматься очень сильно неохота. Гораздо выгоднее сидеть свои копейки дрочить. 

Если мы дураки и чего не поняли, напишите мне, как надо было всё сделать. Вдруг, не разобрались.

Читать полностью…

(⬆️ начало выше)

Дело в том, гораздо более выигрышной стратегией для желающего заинматься инвестициями граждан будет брать у них деньги каким угодно способом, лишь бы не взаимодействовать с ЦБ. Юридически гораздо проще организовать пирамиду, крипто-тапалку, аферу с займами, набрать денег по распискам — что угодно, лишь бы не структурировать по-белому инвестиционный фонд. Лучше уж взаимодействовать позже и с УЭБиПК, доказывая, что это было не мошенничество, а «от чистого сердца», чем получать лицензию ЦБ. Больше денег заработаешь.

Я не шучу. Правила игры таковы, что если уж ты пролез через регуляторику ЦБ, то гораздо проще будет разводить лохов, чем пытаться по-честному заработать деньги им и себе. Это тупо выгоднее, с учетом всех затрат на создание и поддержку работоспособности управляющей компании.

Если ты умеешь управлять деньгами инвесторов и хочешь делать это добросовестно, то помощи ждать неоткуда. Чтобы конкурировать за инвестора, тебе придется обещать ему с три короба, а конкурировать с тобой будут:
1) недобросовестные управляющие (которые не планируют зарабатывать клиентам деньги, зато в обещаниях космической доходности они стесняться не будут)
2) и крупнейшие российские банки и брокеры (которые тоже не планируют зарабатывать клиентам деньги, но у них есть бренд, депозиты, менеджеры по продажам и целый ворох перспективных IPO; а зарабатывают они не с прибыли, а с объема).

И совершенно верно заметил Владимир Чистюхин, никакой ответственности за неэффективное управление деньгами граждан не существует. Есть уголовная ответственность для недобросовестных управляющих (вот, парочку арестовали, тоже на прошлой неделе).

Кто виноват? В данном случае ЦБ. Везде его защищаю в части монетарной политики и борьбы с инфляцией, но здесь других виноватых нет. Такая вот политика развития у российского финансового рынка.

У ЦБ, судя по всему, нет KPI в виде количества профессиональных управляющих на рынке или какой-то рыночной доли, которую они должны бы занимать. Не говоря уже про KPI в виде качества портфельного управления (даже звучит как-то смешно, и так-то фонды никто регистрировать не хочет).

По частным инвестициям главным KPI ЦБ остается старый добрый «главное, чтобы граждан не кинули». Для этого ЦБ устанавливает правила, по которым гражданам всё же разрешено терять деньги. Накупить на бирже кучу мусора по рекомендациям из Пульса или по совету инвестиционного менеджера — можно. Засадить все пенсионные накопления инвесторов, пустив их по миру, тоже можно (пока не поймали). Главное, чтобы по правилам.

Будет ли кто-то что-то с этим делать? Навряд ли. Это типичная проблема курицы и яйца, где регулятору неплохо было бы подтолкнуть оба камушка, сдвинуть их с мертвой точки. Простимулировать фонды / частных управляющих ослаблением регуляторики и простимулировать ритейл в такие фонды вкладываться. Но, это опять кто-то может деньги неправильно потерять, лучше пусть теряют сами, но правильно, у хорошего большого большого зеленого/синего/красного банка. Так и живем.

Кстати, прямо сейчас у Банка России идет финансовый конгресс. Интересно, поднимается ли там эта тема?

Привожу, заодно, мой самый первый пост с Бусти, чтобы вы окунулись в нашу логику и рассуждения. Возможно, станет понятней, почему мало кому интересно заниматься подобным клиентским бизнесом в России.

Читать полностью…

Крепитесь, подписчики. Сейчас будет много текста. Верю в вашу стойкость и любознательность.

Читать полностью…

Что тут можно сказать, через 2.5 года СВО и разорванную в клочья экономику, кроме как «Дубай и Майями, вы вообще там хотя бы стараетесь?»

На картинке показано, сколько кв. м элитной недвижимости можно купить за $1 млн.

Читать полностью…

В Москве наконец начали укладывать тропинки ламинатом.

Правильно! Сколько можно ходить по этому нищему асфальту?

Каждый раз об этом думаю, пока иду в МФЦ обналичивать талоны на крабов и просекко.

Читать полностью…

Адвокат:
Подсудимый, только не делайте глупостей. Не злите судью. 282я это не шутки.

Читать полностью…

В сеть просочилось видео подготовки Байдена к вчерашним дебатам.

Читать полностью…

Этот конкурс заключается не в том, чтобы найти идею с хорошими шансами на успех. Не в том, чтобы понять реальность — как работает некая индустрия или как стать профессионалом в некоей профессии. Какие твои шансы, как ты будешь совершать попытки и какая вероятность на успех, и всякое прочее рациональное. Это не нужно.

Любители марафонного наставничества хотят, чтобы им продали идею, как у них всё-всё обязательно получится. Как они надежно и безо всяких рисков, без конкуренции, без уступок и жертв нагнут эту реальность, переломят через колено, и получат экспоненциальный рост своего благосостояния и далее счастья.

Что само по себе очень маловероятно по определению. Если тебе на курсах рассказывают, как кратно увеличить доход в какой-то популярной индустрии, и все про эту индустрию знают, и знают настолько хорошо, что по ней уже курсы можно купить — это повод задуматься. А к хорошим делам двигаться нужно поэтапно (так Навальному говорил начальник тюрьмы).

Политические идиоты мало чем в этом смысле отличаются от идиотов инстаграммных. Тоже верят в мечту, раз за разом в одну и ту же.

Читать полностью…

Но есть у банков и плюсы.

Читать полностью…

Завершая тему. Дежурное напоминание про родную налоговую.

Попробуйте открыть в России ООО или ИП, укажите в свой номер телефона и уже через 10 секунд после открытия вам начнут звонить с незнакомых номеров десятки сотрудников банков, наперебой предлагая свои услуги. Можете поэкспериментировать, новый номер взять, чистый — он из налоговой сразу улетит на прозвон. Особо настойчивые банки, типа тинька, звонят по полгода к ряду (поэтому я им не пользуюсь, будь он хоть трижды цифровой).

Вопрос. Как это так получается, что мои персональные данные из налоговой сразу же уходят во все возможные банки вместе с фактом открытия мною юридического лица? За пару десятков лет не удалось никак эту проблему решить?

А потом удивляемся, почему вражеская разведка и всякие ФБК (что одно и то же) всё про всех россиян знают, не выходя из-за компьютера. А знаменитые украинские колл-центры выгребают миллиарды рублей из карманов доверчивых соотечественников.

Читать полностью…

Следует понимать, как работают корпорации. Вот клиент пытается получить записи с камеры наблюдения банкомата Сбера.

Добрый день
С ответом коллег из Сбербанка я категорически не согласен
Коллеги немного не точно описали ситуацию, сейчас они пишут что клиентам записи не предоставляются . Мне они сообщили что записей на УС, камер в периметре, в кассе пересчёта  нет  по причине технического IT сбоя. 
Я знаю хорошо внутренние процессы и регламенты Сбербанка России, работал там 17 лет, у меня был 13 грейд и за успешное развитие бизнеса группы Сбербанк был даже награждён званием "Руководитель года".
Перелимит в качестве был, вопрос в другом, почему нет записей.  ?
Могу сказать, что при спорной операции по внесению средств в кассу или УС посмотреть вместе с клиентом записи является стандартной практикой и соответствует внутренним регламентам кассовой работы.
Жду от коллег из Сбербанка возврата средств  и совместного просмотра видеозаписей

И записи ему не отдали. И не отдадут. Потому, что их нет. Камеры в банкоматах Сбера не работают.

Сэкономленные из-за видеозаписей и раскрытых преступлений средства не покрывают технических затрат на круглосуточное видеонаблюдение, на хранение и обработку этих видеозаписей. Значит, видеозаписи не нужны.

Как работает крупный бизнес? Если автоконцерну за возмещение ущерба погибшим в автокатастрофах по причине неисправности автомобиля и возможные юридические расходы и компания платит Х, а отзыв и ремонт всех подобных авто стоит У, и если Х < Y, то автомобили не отзываются. Это не выгодно.

Про Боинг слышали? То-то же.

Читать полностью…

Хедхантер тупое говно тупого говна. Я просто хотел смотреть вакансии, я заплачу сколько угодно денег, не надо мне звонить. НЕ НАДО МНЕ ЗВОНИТЬ.

Зачем? Дрочить меня своими предложениями потом? Чтобы я был на контроле? Чтобы впаривать мне какое-то говно? Чтобы обсуждать со мной ваши услуги? Меня надо авторизовать? Смс подойдет. Зачем звонить?

Я хочу взаимодействия типа «человек - компьютер», а не хочу взаимодействия «человек - человек», заебали. Уберите людей из ваших процессов, от них одни проблемы.

Читать полностью…

Всем спокойной ночи, кроме подписчиков из Боливии. Им — доброго времени суток.

Читать полностью…