21098
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#вестисполейАрмагеддонщины
Вечер субботы перестал быть томным в том смысле, что конфискацию активов все-таки США инициировали. Видимо, уже надежд на то чтобы выпутаться из клубка проблем нет, поэтому надо брать все, до чего можно дотянуться.
Напомню, предыдущие полгода практически все спикеры из США выступали с крайне умеренных, даже можно сказать миротворческих позиций. Но недолго музыка играла.
Основных следствий я вижу два:
1. Ускорится размежевание капиталов - полагаю что по итогам 2024 года в США может быть последний год положительного сальдо по счету движения капитала в платежном балансе. В 2025 году уже будет около нуля, или даже минус. Такого никогда не было, но вот теперь вполне реально.
2. Вслед за российскими госденьгами и деньгами корпораций могут начать поджирать остатки российских физиков на IB и у других брокеров. По той же схеме - полгода успокоительной риторики и потом быстрая заморозка и конфискация.
В общем стратегия "мультистул" представляется в данной ситуации наиболее рискованной.
#IPO_SPO
Коллега Волков на чем свет стоит ругает IPO МТС-банка. Он как обычно суров, справедлив, логически безупречен, но мне кажется, до конца не понимает сути происходящего.
Пытаясь мыслить рационально, он невольно уподобляется Левию Матвею из классического произведения, которого Воланд, если помните, обвинял в желании наслаждаться голым светом. Так вот, дай волю коллеге Волкову он бы заставил всех покупать Сбер, Х5 и Полюс и с рациональной точки зрения это было бы правильно.
Но, слава богу, не таковы поведенческие финансы.
Кроме ого, если бы инвестор был полностью рационален, то в общем и фондового рынка бы не было, и никто бы там не зарабатывал - цены были бы всегда таковы, что див. доха была бы равна депозиту и вообще выходить на IPO в большинстве случаев бы смысла не имело.
А тут постоянно движуха, скандалы интриги расследования. Что там МТС-банк. Тут вчера разместился мой новый фаворит, компания, пардон муа, Иботта (о ней недавно писали - судя по всему это новый Групон, потенциально со столь же "яркой" судьбой) и сразу в первый же день дал +17% к цене размещения, хотя по идее должен был -90%.
Да и бородатые шутки про Мудиз и ебитду заиграли новыми красками.
"Мудиз потрясен ебитдой Иботты" - как звучит!
С МТС банк конечно это будет не столь эффектно, но если его правда в два раза переподписали, то уж "среднюю" планочку хотя бы в 20% он должен сделать. Уж о большем мы и не просим))
#транспорт
Добавлю 5 копеек к рассуждениям коллег: с таким тарифом мощный импульс получат автоперевозки. Там билет сейчас стоит 1600-1700 руб.
Я думаю, что ж/д маркетолухи как обычно начали торговлю за тарифы с хуцпы. Что почти никогда не срабатывает, но видимо каждый надеется что он таким образом побудет немного Че Геварой: "будьте реалистами - требуйте невозможного" и все в таком духе. Ну поглядим))
#IPO_SPO
Оценка МТС-банка не кажется слишком высокой (в районе 1 капитала), но имея в виду общую ситуацию в периметре АФК Система у крупняка есть возможность надавить и получить скидку.
Коллеги отмечают сложности в операционном контуре, и трудности с "раскрытием потенциала", но все таки надо честно признать, что продаётся не дыра и не светлое будущее, а более или менее то, что есть в наличии. Другое дело, что маленький пакет не даёт возможности эффективно участвовать в оперативном управлении и поэтому есть повод запросить скидку. Логичнее конечно было бы продать банк целиком, но про это речи не идёт. Я пожалуй поучаствую, исходя из того, что пока весь рынок растёт, МТС банк тоже вырастет так или иначе.
#долговой_коллапс
МВФ в последнее время перестал быть скучным и начал отжигать.
Например, предупреждает о рисках связанных с госдолгом и дефицитом бюджета США.
Или тестирует (через формально незавтсимый Комитет спасения) нарратив о том, проблема мирового долга иного решения не имеет кроме как замены на экологические платежи.
Пассионарный читатель воскликнет: наконец-то проснулись!
Более задумчивый, скорее всего решит, что в лесу сдохло что-то крупное. То ли США перестали быть ведущим донором фонда, то ли грядёт реорганизация - в общем, пошла движуха, в ходе которой изображать из себя небожителей уже не получается.
#конференция_эмитента
Плавно переходим от IPO к pre-IPO.
Bizmall , судя по всему, так увлекся размещением чужих акций и облигаций, что в итоге сам пошел на pre-IPO.
Мне, честно говоря, не очень понятно зачем, но, к счастью, есть возможность спросить.
В пятницу 19 апреля 2024 года в 14-00 проведем стрим с Романом Павлóвичем, основателем платформы.
Обсудим как обычно: текущее состояние дел, планы и основные риски, связанные с их реализацией. Вопросы можно будет задать как во время стрима так и заранее в комментариях к настоящему анонсу.
Ссылка на трансляцию прилагается + на всякий случай в закрепе 👆
#анонс
🔥Cbonds наконец-то окончательно «заместил» Bloomberg и запустил «Сбондс Чат»!
«Сбондс Чат» – специализированный чат для финансистов и трейдеров, интегрированный в платформу Cbonds. Чат будет полезен и удобен в работе sales&trading для торговли ценными бумагами и подтверждения сделок, DCM-командам и аналитикам.
⚡️И самое главное! 24 апреля на площадке «90 Floor» в Москва-Сити коллеги проведут презентацию Чата, где подробно расскажут об основном функционале, его преимуществах и потенциале развития.
🍸После официальной части гостей ждет неформальное общение и фуршет с шикарным видом на Москву.
🗓 Дата и время встречи: 24 апреля в 18:30 (мск)
🟠Локация: Москва, «90 Floor», башня Федерация, 90-й этаж
Участие в мероприятии бесплатное. Необходимо предварительно зарегистрироваться.
❗️Обращаем ваше внимание, что после регистрации ваша заявка будет рассмотрена в течение 1-го рабочего дня. Уведомление об аккредитации вы получите на почту, указанную при регистрации.
erid: 2SDnjcihPQ5
#инвестгрейд
У Росатома скоро, по всей видимости будут облигации и в целом это хорошо. Правда если это будет также как с РЖД, где половину облигаций продают только юрлицам, а в числе прочего попадается какая-нибудь "Дирекция вокзалов", которая дефолтится и РЖД делает вид, что она тут не причем, то это конечно нехорошо.
Но я искренне надеюсь, что Росатом так себя вести не будет и продукт будет интересный как для крупняка, так и для мелких инвесторов. Я бы купил - просто ради фана и сопричастности.
#нефть
Народная примета: раз заговорили о 250 долларах, похоже сильно выше текущих уровней (коридора $90-100) не пойдет. А то еще и завалится. Но это если, конечно, полноценной войны на Ближнем Востоке не будет.
#IPO_SPO
С другой стороны, Астра по 550 - почему не взять? Позитив вон кашлял в аналогичной ситуации, но потом бодро отскочил и нормально вполне выглядит.
А вы будете брать? Опрос ниже. 👇
Поговорили с Андреем Верниковым про долговой коллапс, акции и флипперов заодно.
Читать полностью…
#IPO_SPO
Коллеги из Мосгорломбарда подсказывают и уточняют - индекс IPO расширяет возможности для институционалов (об этой проблеме говорилось на IPO-конференциях и на Сибондсе, и на Эксперте в этом году) и вообще шаг, создающий глубину рынка.
Для стартапов и предприятий МСП это отличный способ повысить ликвидность, потому что в теории в индекс IPO постараются брать только "солидных господ", но у нас IPO в 2023 году было менее десятка, да и в этом тоже не так чтобы дофига.
Поэтому пока набор идет как в сборную РФ по кёрлингу при её основании - у кого есть швабра и камень, тот и в сборной.
Ну тем лучше - кто первый подсуетился, тот и получает приз))
#транспорт
#инвестгрейд
🧨 Прочитав новость о заказе первых двух локомотивов для ВСМ группе Синара рефлекторно дёрнулся смотреть, как там бумаги СТМ.
🥲 Потом вспомнил, что у меня только облигации, а не акции (у них акций в публичном обращении нет). Облигации, естественно, даже и не пошевелились.
Потом ещё вспомнил как Олег Карпеев из той же Синары (только банка) рассказывал историю про частного инвестора, который, пребывая в слегка возбуждённом состоянии, на одном мероприятии предъявлял "Эксперту РА", за то, что агентство Fitch (!) понизило рейтинг эмитенту N. На возражение представителей Эксперта, что это вообще-то другое агентство, ответ был: Все вы одинаковы!
Покушение на «убийство доллара».
Источники авторитетного американского издания Politico сообщают о готовящемся преступлении. Оказывается, Трамп собирается (в составе преступной группы) прикончить бакс.
"Экономические советники, близкие к бывшему президенту Дональду Трампу, активно обсуждают способы девальвации доллара США, если он будет избран на второй срок — драматический шаг, который может стимулировать экспорт США, но также разжечь инфляцию и поставить под угрозу положение доллара как доминирующей мировой валюты. [...]
Намеренная девальвация доллара США путем давления на другие страны с целью изменить стоимость их собственных валют будет представлять собой самое агрессивное предложение в попытках Трампа изменить глобальную торговлю. [прим. Кримсон: фактически, предлагается повтор схемы "Plaza Accord", через которую США прикончили в эпоху Волкера "экономическое чудо" Японии и Германии в 80-х; желающие смотрят старый триллер от вашего покорного слуги - Crimsonalter: Человек, который выиграл "Холодную войну"]
Потенциальные шаги выходят за рамки тарифов первого срока Трампа и обширных промышленных субсидий на чистую энергетику, введенных президентом Джо Байденом. Ослабление доллара сделает экспорт США более дешевым на мировом рынке и потенциально уменьшит зияющий торговый дефицит США. [...] [Прим. Кримсон: всё, конечно, круто - но есть нюанс: Волкера больше нет в живых, а экономика и бюджет США в гораздо худшем состоянии, чем в прошлый раз, когда они это проделали:]
Но ослабление доллара может иметь и другие далеко идущие последствия: от резкого роста потребительских цен на импортную продукцию до вызова ответных мер со стороны других стран и до угрозы роли доллара как мировой резервной валюты, что подорвет санкции США в отношении таких противников, как Иран и Россия."
https://www.politico.com/news/2024/04/15/devaluing-dollar-trump-trade-war-00152009
#IPO_SPO
Займер пока себя ведет как Евротранс: кто-то (видимо организаторы) слили на открытии 175 тыс. лотов, но далее развития это никакого не получило, котировками управляют, все чинно-благородно. Ну и ладно, с другой стороны))
#ГОЭЛРО_2
Не хотели Азиатское энергокольцо на Дальнем Востоке - значит оно будет на Ближнем.
Турки еще подсуетятся и того гляди продадут электричество в Сирию, Ливан и Израиль, а персы - в Пакистан и Афганистан. Любопытно. Вообще, правильно организованная энергетика - крайне важное условие для динамичного развития и промышленности и сферы услуг.
#транспорт
Ну и про авиацию. Рассуждения коллег ни подтвердить, ни опровергнуть не могу, но в целом они мне кажутся логичными. Опять же количество разговоров про импортозамещение в наших СМИ поутихло, что может означать в равной степени что "каменный цветок" опять не выходит, и что всё-таки про запчасти и самолеты договорились. Хотя тут одно другого не отменяет, может вполне взаимно дополнять.
#долговой_коллапс
Тем временем, распродажа трежерей вышла на новый уровень - их теперь продают не только Силы Тьмы в в виде России, Ирана, или Китая, но и вполне себе Силы Света в виде управляющих. Так лучи добра превращаются в лучи поноса.
#семибанкирщина
Помните как ещё в нулевые украинские районные и городские суды принимали постановления о нелигитимности пребывания черноморского флота в Крыму?
Теперь то же самое начинается с заблокироваными активами
Мне кажется, сей факт свидетельствует о том, что мирного и централизованного решения проблемы точно не будет. Если проблема спускается вниз по иерархической лестнице, значит хаос будет нарастать.
МВидео сегодня сообщила, что погасила первый выпуск облигаций.
Артем Сергеич Тузов и как минимум еще 217 человек (22% наших подписчиков участвовавших в февральском опросе) оказались правы, купив ближний выпуск осенью или зимой.
У меня в портфеле инвестгрейда есть следующий выпуск, который гасится в августе. Надеюсь, там тоже все пройдёт штатно.
#IPO_SPO
Свел в табличку результаты IPO и SPO за которыми следил.
Сюда не попало разве что "Генетико", потому что с ним вообще не понятно как быть - отдельная форма жизни.
Что можно сказать:
1. Лидеры прежние: Ленин-партия-комсомол IT-золото-Совкомбанк. Но золото вырвалось вперед по понятным причинам. А Астра своим SPO котировки обвалило, но про это мы уже 100 раз говорили.
2. По сравнению с декабрем-январем сильно улучшили позиции Хендерсон и Мосгорломбард. Я думаю по двум основным причинам (1) стали управлять котировками и (2) объявили дивиденды.* Но конечно, для этого должна быть прибыль))
3. В остальном, динамика неплохая - кроме Кармани и Кристалла все достаточно бодры (как минимум, жидко не обосрались), но строго говоря, о результатах можно будет судить к концу года.
4. Отдельно надо сказать об Инарктике - она далеко не дебютант и потому провела SPO существенно лучше IT-шников. Временный завал котировок там имел место но составил не более 10% и весь рынок её не шортил как сейчас Астру и недавно Позитив.
Предыдущий обзор от декабря - по ссылке
———————————-
* Мосгорломбард должен это сделать сегодня, Инарктика - завтра.
UPD - а вот и кстати Мосгорломбард с дивидендами - по 8 копеек на акцию.
#семибанкирщина #МФО #коллекторы #гнетущее_ДКП
Прочитав новость про то, как в Бразилии пытались взять кредит на умершего и даже привезли труп в отделение банка, вспомнил как случайно стал свидетелем обратного случая: в отделение банка в небольшом российском городе жена привела мужика в тяжелом запое, но он вел себя очень активно пытался подраться с охранником, потом с кассиром. И в отличии от бразильского трупа у него деньги были: родственники пытались снять средства со счёта ИП, а карточек тогда для ИП почти не выпускали. Но шоу тоже получилось знатное.
=============================
Если говорить серьёзно, то Эксперт РА ждёт замедления темпов кредитования МСП и роста просрочки: собственно его исследование сделано по результатам опроса банков. Становится понятно откуда у Эксперта РА регулярно появляются идеи про 20-25 дефолтов в ВДО - пессимизм после общения с рисковиками и кредитными специалистами в банках присутствовать должен, это нормально. А данное настроение какое-то время действует на восприятие вообще любых событий и явлений.
Но возможно в этот раз Эксперт РА и не преувеличивает. Косвенно ухудшение ситуации подтверждается статистикой цессий. Коллеги из ПКБ любезно сообщают предварительные итоги по по 1 кварталу 2024 года:
💰 Объем долгов, которые банки выставляют на продажу - 63,5 млрд. руб.
🧳 Из этого объема закрыто сделок: 56,4 млрд.руб., или 89%
🧷 Средняя цена портфелей просроченной задолженности: 7,52%
Объёмы пока невелики, бывало и больше.
Но, во-первых, качество продаваемого долга падает. Цена по цессии ниже почти раза в 2, чем была в прошлом году
А во-вторых, тенденции в сегменте МФО:
🙈 перетоком клиентов из банков в МФО, ввиду ухудшения кредитного качества
🙊 и при этом сокращения чила МФО, особенно в регионах ввиду ужесточения регулирования. Даже звучат слова о том, что "убивают отрасль".
позволяют предположить, что оптимизм в банковском секторе, по крайней мере в кредитовании физических лиц и МСП, потихоньку заканчивается. Собственно, если мы посмотрим на ставки, то удивляться нечему - обратной стороной высоких ставок (превышающих даже реальную инфляцию, не говоря уже об официальной) неизбежно является череда дефолтов и проблем с платёжеспособностью заемщиков.
Собственно, из ситуации есть два выхода:
1️⃣ либо ЦБ надо снижать ставку
2️⃣ либо, наоборот, ЦБ надо держать ставку до того момента, пока инфляция не разгонится до таких уровней, когда ставка ЦБ в 16% уже станет восприниматься сначала "нормальной", а потом и низкой
(прим. разговоры о том, что высокая ставка позволяет погасить инфляцию особенно в российских условиях настоятельно предлагается оставить для высоких трибун с большим начальством и логопедических групп продленного дня ВШЭ)
#IPO_SPO
Тем временем там за океаном нарисовался новый Grupon и даже зачем-то показал прибыль.
Интересно, разберут его?
Или все таки боль инвесторов еще жива и мало времени прошло.
#продвижение
В современных реалиях очень важно находить резервы повышения эффективности, например, такие:
✅ Повысить загрузку лазера для резки металла и перераспределить загрузку координантно-пробивного станка, что повысит скорость производства заказов с 4 недель до 2
✅ Повысить производство на термопластавтоматах на 17% за счет изменения графика переналадки, что приведет к росту чистой прибыли от данного направления на 14%
✅ Найти резервы на узком месте по деревообработке и отказаться от покупки оборудования на 1 млн евро
✅ Внедрить систему эскалаций при ремонте: теперь задания на ремонт не могут потеряться и контролируются в реальном времени, а не постфактум. Это приведет к скорости ремонта ключевых станков с 65 минут до 15 минут. При этом простой данных станков = простою всего завода.
Все это реальные примеры реальных заводов!
✅ ООО «ЭНКОСТ» создало сервис для промышленных предприятий, позволяющий за стоимость среднего специалиста увеличить производительность всего завода и повысить прозрачность процессов связанных с производством.
Основные преимущества:
➕ Не требуются миллионы для старта. За первый месяц после внедрения сервиса увеличение прибыли окупит дальнейшую работу сервиса на пару лет вперед
➕ Работа по подписке: можно добавлять и убирать функции ежемесячно и даже отказаться от дальнейшей работы в любой момент
➕ Быстрый монтаж: с момента подписания договора первые результаты вы увидите не через месяцы и годы внедрения, а уже через неделю
➕ Никаких непрогнозируемых по стоимости доработок, когда стоимость проекта с доработками может вырасти в разы, — все доработки уже включены в стоимость сервиса
Посмотреть, как работает мониторинг можно здесь.
Реклама: ООО "Энкост" ИНН 7710944648
erid: 2SDnjf2mDah
#гнетущее_ДКП
В интервью CNBC во вторник президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ снизит ставки в ближайшее время, если не произойдет никаких серьезных сюрпризов, сообщает Reuters.
#коллекторы
Ещё немного на тему IPO действительных и мнимых. Андрей Верников снял репортаж про мероприятие в ПКБ в пятницу, но туда не попал момент, когда я в кулуарах, уже приняв горячительные напитки, приставал к менеджменту ПКБ с вопросом: когда вы пойдете на IPO?
Видимо, они не очень понимали как от меня отвязаться и потому дали мне список зарубежных публичными коллекторов, которых можно было бы рассматривать как бенчмарк
Я в свою очередь посмотрел как акции этих компаний вели себя последние 5-10-15 лет и могу сказать следующее:
1. В странах с высокой закредитованностью населения (Швеция, Германия США, Норвегия) после 2019 года всё выглядит достаточно печально
2. В Польше, где закредитованность существенно ниже, ситуация ровно обратная - коллекторы прут вверх.
3. Мы в данный момент больше похожи на Польшу, ну и еще немного на Европу в начале нулевых.
Так что мой вопрос к ПКБ, а равно и прочим коллекторам остаётся прежним: когда на IPO? Потому что сейчас самое время, пока ситуация для эмитента и для инвестора win-win.
Это касается не только ПКБ, но и IDC и всех прочих игроков. Как в свое время говорил Александр Ширвиндт - "я вас умоляю, только не тяните"
Мосбиржа, кстати говоря, намекает - план по IPO сам себя не выполнит.
Читать полностью…
#меаллургия
#креатифф
Блумберг в этот раз дал липсица, в том смысле, что креатифф отраслевой, а не глобальный
У Русала действительно могут возникнуть временные сложности с перестройкой логистики. Но в результате повторится история с нефтяниками - всё по итогу за квартал или полгода устаканится, цены возрастут, спекулянты и посредники заработают. И все будет почти также как раньше, только дороже.
====================
Традиционно напоминаю, что 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)
#почитывая_чатики
#долговой_коллапс
Следующие полгода, мы похоже проведем в атмосфере офигительных новостей по поводу бакса и госдолга США.
Начнем с госдолга 👆- формулировки подписчиков канала не всегда безукоризненно литературны, но зато всегда точны по смыслу.
А идущий следом пост👇 коллеги Кримсона (не поднялась рука засунуть его под кат) еще усиливает общее впечатление.
#большой_крауд
На контрасте и из любоптыства залез на "большой" крауд - посмотреть уровень ставок и чеки инвесторов.
🧳 На Бизмолле ставки 30%+ при том, что суммы займов похожи на Поток. И средний чек по 400К+ (например тут)
🗡На Каркауле проектов меньше, но ставки тоже 30%+ и чеки 50-200 тыс. Конечно есть и миллионные (например, тут), но это "целёвка" все-таки скорее всего.
В целом ситуация прежняя - где то перекос в сторону инвесторов, где-то в сторону проектов. Конечно везде разный скоринг, разные риски и пр., но очевидно, что крауд было бы лучше всего консолидировать на 1-2-3 платформах и взять от "малого" крауда скоринг и сервис по взысканию просроченных долгов, а от большого - представление проектов - они там явно лучше реализованы.😎
Совсем забыл: и еще объединить это все с ЦФА! 💪
