24236
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
Общее впечатление:
1⃣ на фоне метаний властей народ одолел агностицизЪм, по привычке ждут худшего.
2⃣ бодры и веселы в основном чеболи: ВТБ, Дом_РФ, Норникель. Что косвенно подтвеждает курс на чеболизацию
3⃣ Дмитрий Александров (с бородой) прододжает считать, что сейчас аналог 1978 года и (это я уже от себя) в следующем тогда будет сырьевой бум.
4⃣ облигации продолжают тухлить, народ правда встрял в ОФЗ может поэтому. Хотя в целом то ничего прям ужасного нет.
5⃣ большинство по прежнему верят в валюту, хотя некоторые уже начали сомневаться.
В целом я примерно так себе настроения общественности и представлял.
Оппозицией текущему курсу ДКП напомню является "синяя группа детского сада" (коллега цитирует оттуда), которая настаивает скорейшем приходе ставки на 7-8%.
Таким образом,
🔫 ЦБ организовал фронду президенту, ставку снизил но символически, продолжает душить в том числе и банки.
⚔️ ВТБ озвучивает фронду по отношению к самому ЦБ уже года два, возможно потому что у него проездной и ежегодная докапитализация.
Развязать сей узел никто не понимает как, намекают на Мишустина на ЦБ на смену Набиуллиной, которая (опять же по слухам) давно хочет уйти но её не опускают. Возможно потому, что назначить на её место никого не могли/не могут: это должен быть консенсус, а его нет как нет.
Короче все заняты интригами, тут не до практической работы. Это-то боле всего и пугает.
Что ещё пугает инвест. сообщество узнаем очень скоро на Смартлабе. Начало уже через час.
Вчерашний решительный консенсус насчет того, что ставку снизят до 14% сменился столь же единодушным консенсусом что "ясно было что не снизят, это давно было понятно, были многочисленные знаки и намеки".
Словом всё как всегда, вальсируем дальше.
#нефть
Полностью согласен с тем, что в нефти еще ничего не закончилось и что рынками движут нарративы. В прошлом году мы наблюдали нарратив "Анкоридж" и в этом пожинаем плоды разочарований. С нефтью будет видимо также: сначала игнор всего плохого (для потребителей) потом игнор всего хорошего.
Так что запятую во фразе "докупать нельзя останавливаться" ставим после первого слова.
Хотя нет, нормально у Уорша всё.
Стилистически выдержанно 👇👇
❗️🇺🇸 Глава ФРС Кевин Уорш заявил, что Федеральная резервная система официально отказалась от практики «forward guidance» — заранее обозначенных сигналов рынку о будущих решениях по ставкам.
#наукадоказала
Минутка прикладной компаративистики.
Умственные пассионарии не дремлют: приводят в пример Израиль (как можно воевать и фондовому рынку расти).
Про сравнение "воевать" уже даже не будем, давайте про экономику.
Чтобы понимать почему там так всё распирает, надо обратиться к прямым иностранным инвестициям (ПИИ). За первый квартал 2026 года + $184 млрд., за 2025 год в районе $700 млрд. Это в основном отгрузили по линии Пентагона и еврейской диаспоры.
Номинальный ВВП кстати за 2025 год вырос на $68 млрд. (в реальном выражении рост 2,9%). В 2024 году рост ВВП был +1% при том что ПИИ были $573 млрд.
То есть туда грузят каждый год объём примерно сопоставимый с нашим накопленным ЗВР, а растет оно примерно также как у нас - еле-еле.
Для сравнения: у нас ПИИ в 2024 году были $3,3 млрд. в 2025 году - порядка $20 млрд.
Коллега Волков дал рецензию на вчерашний пост.
Если коротко - панику отставить, статистиков и блогеров на кол перевоспитание и повышение квалификаций. Хотя статистики тут особо не причем - они посчитали что прислали, это интерпретация подкачала. так что на кол как обычно только блогеров. Но в интернете осиновых кольев на всех не напасешься
📈 Идут вторичные торги новым выпуском облигаций — доступны неквалифицированным инвесторам от 1 000 рублей
На СПБ Бирже продолжаются торги облигациями ПАО «МГКЛ» серии 001PS-03 (тикер MGKL1P3).
💼 Выпуск доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения обязательного тестирования. Приобрести облигации можно через крупнейших брокеров (Альфа Банк, Цифра брокер, БКС, Т-Инвестиции и другие), а минимальная сумма покупки составляет всего 1 000 рублей.
Ссылки на выпуск:
🟡 Т-Инвестиции
🔵 ВТБ
⚪️ БКС
📌 Параметры выпуска:
• ставка купона — 26% годовых;
• доходность к погашению (YTM) — 29,34% годовых;
• срок обращения — 4 года;
• купонный период — 30 дней;
• номинал одной облигации — 1 000 рублей.
🚀 Привлечённые средства компания планирует направить на следующий этап развития Группы, включая запуск новых направлений бизнеса, расширение экосистемы и масштабирование существующих сегментов.
📊 Напомним, что ранее МГКЛ представила сильные операционные результаты за 5 месяцев 2026 года: выручка достигла 21,3 млрд рублей, увеличившись в 3 раза год к году. Компания также готовится провести первый День инвестора, в рамках которого представит обновлённую стратегию развития.
– Так и буду здесь сидеть, – сказал он, – день за днем, месяц за месяцем… – Что же мне делать? – спросила Алиса. – Что хочешь, – ответил Лягушонок и засвистал.
#транспорт
Если у вас есть подконтрольный пролив с международжным транзитом и при этом есть бюджетный дефицит - то очевидно, что бы плохо используете свои конкурентные преимущества.
Но мне кажется султанчик доиграется все-таки до еще одного госпереворота.
Тут коллеги подогнали инсайдов.
Я комментировать это не возьмусь, просто проверим как сбудется и сбудется ли вообще.
Но перед большими переменами всегда так - нет недостатка в слухах и самых фантастических предположениях.
Мишустин на ЦБ осенью - тоже весьма любопытно. А вы говорили - Глазьев))Читать полностью…
⚡️Уважаемые инвесторы! Предлагаем принять участие в размещении биржевых облигаций «СМАРТФАКТ» серии БО-04-001Р.
ПАРАМЕТРЫ ВЫПУСКА
🔸Дата размещения: 17 июня
🔸 Кредитный рейтинг: ruBBB- «Стабильный» от Эксперт РА
🔸 Объем выпуска: 150 млн руб.
🔸 Купон: КС +5%
🔸 Выплата купона: ежемесячно
🔸 Срок обращения: 3 года
🔸 Амортизация: по 33% номинальной стоимости в даты выплаты 34 и 35 купонов и 34% номинальной стоимости в дату выплаты 36 купона
🔸Выпуск доступен для квалифицированных инвесторов
Компания предлагает нишевые продукты коммерческого финансирования на основе модели «финансового ателье» факторинг).
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
👉Эффективное использование активов и собственного капитала (ROE 35,3%, ROA 2,3%)
👉Уверенный рост операционных показателей (выручка +28%, прибыль от продаж +23%)
👉Кратный рост положительного операционного потока (за 1К 2026 г. +99% к АППГ)
👉Снижение долговой нагрузки (NETDEBT/EBITDA снизился с 4,5 до 3,6)
👉Рост чистой процентной маржи на 1,45 п.п.
👉Усиление капитальной позиции за счет привлечения субординированного займа от собственника
Для принятия решения о покупке облигаций ООО «СмартФакт» предлагаем запись эфира с Эмитентом.
По вопросам обращайтесь:
✈️@Lpystynnikova
#риком_новостиэмитентов #Смартфакт #риком_выпуск
#гнетущее_ДКП
Все таки он не операбелен. Или они. Или оне, я даже не знаю, где там располагается центр принятия решений, а где просто микрофон.
"У малого бизнеса есть ухудшение настроений за последние 6–9 месяцев, но признаков глубокого провала в сегменте нет".
К вопросу о движении капиталов: то, что в 2022-2023 году было обычным делом, сейчас стало квалифицироваться как ст. 159 ч.4.
Федеральной службой безопасности пресечена противоправная деятельность руководителей кипрской брокерской компании Mind Money Limited (ранее Zerich Securities Ltd.) и их сообщников, причастных к мошенничеству с акциями российских телекоммуникационных и топливно-энергетических компаний на сумму более 7 млрд рублей"
Виктор Тунев сделал очень подробный проноз по ставке с обоснованием.
Я во время чтения поймал себя на мысли, что возможно 2026 год - прследний, когда эта самая аналитика будет кого-то волновать. Не потому что аналитики куда то пропадут, а потому что времена настанут такие, что ставки уйдут на переферию инфополя где они благополучно тусовались боьшую часть исторического времени.
Иефляция станет обыденностью, отрицательные реальные ставки тоже. Поэтому рисовать кривые доходности останутся только пенсюки и корпоративные/банковские казначеи.
Я думаю, что это уже скоро совсем: полгода-год максимум.
Насладимся же текущим моментом, друзья: нам все ещё кажется, что мы что-то зарабатываем на облигациях. Будем вспоминать с теплотой эти по-своему прекрасные времена)
ВТБ планирует продолжать дивидендную историю, но не знает к какому году выйдет на уровень 50% чистой прибыли.
Поправка. Полная цитата звучала так:
«Мы планируем продолжать дивидендную историю, хотим выйти на уровень 50% диввыплат от чистой прибыли»Читать полностью…
#гнетущее_ДКП
В целом то 13% к концу года - похоже на то. Да и 12% вполне возможно. Словом, сегодня опять бомбанули скорее избыточные ожидания.
История со снижением ключевой ставки живо напомнила знаменитый эпизод советской мультипликации.
Те же проблемы по большому счету
Никто не сделал больше для развала т.н. "рыночной экономики", чем сами её создатели. Вот и по металлам идем путем нефти.
К чему этт приведёт?
К созданию "белого" но поначалу дорогого и пустого рынка на Западе и поначалу дешевого но "серого" и реального в Евразии. А потом выяснится как с нефтью - в случае чего фьючерсами топить невозможно. И дешевый рынок станет длрогим, а дорогой обессмыслится, потому что там нечего будет купить.
Понятно, что Лондон хочет повторить "золотую блокаду' СССР 1926 года, но прошло 100 лет и времена сильно изменились.
#гнетущее_ДКП
Коллега Белов прав - похоже агента Уорша немножко перевербовали. Или сам перебежал к "ястребам".
В общем, в панамку старине Донни навалили "сюрпризов".
Но тем быстрее всё это навернется, я считаю.
Часики то тикают, уже даже гремят с получасовым боем.
Нашел мем, который хорошо описывает бытие частного трейдера в период падения рынка, как мне кажется. Да и не только падения)
Читать полностью…
#битва_пузырей
Подписчики подогнали актуальную картинку.
Я, правда, в реванш крипты не особо верю, как и в светлое будущее ИИ. Сдохнут оба пузыря так или иначе.
Но что характерно, гевалт вокруг них заслоняет собой реальные возможности, которые наверняка уже проявились, но в которые "никто не верит" (читай - на них не выделен бюджет на раскрутку).
Собственно, поиск этих возможностей и составляет суть стоимостного инвестирования. Но это объективно сложно.
"Посев" хорошо для неограниченных бюджетов и условного Гугла, о который все раньше закрывались.
А инвестиции в реальные активы в случае неудачи оставляют тебя с металлолом и недостроем каким-нибудь и нулевым рекавери. Плюс эти инвестиции не пассивные ни разу.
Нас очевидно ждет переосмысление понятия "венчур" в ближайшие 5-10 лет. После прокола нынешних супер-пузырей это станет не быстро и модно, а долго и трудно. До нового витка научно-технической революции, вернее этапа рутенизации инноваций, когда они начинают приносить ощутимую отдачу.
#битва_пузырей
Чтобы победить конкурирующий пузырь не обязательно самому его прокалывать. Надо просто растить собственный и в итоге у тебя окажутся так или иначе все. Старина Илон этим и занят: сразу после IPO купил по конской оценке ИИ-конкурента. Такого же дохлого и убыточного, но какая разница, ведь он заплатил акциями.
Зато еще пачка кандидатjв в трилионеры нарисовалась. Они теперь заинтересованы чтобы памп был вечным. Ну и далее со всеми остановками.
Условный Майкрософт или Эпл прокололи бы пузырь Илона ни секунды не задумываясь, если бы не одно НО: это будет означать прокол вообще всего, включая их самих, потому что IT-ИИ-кольцо уже сложилось. Так что все улыбаются и машут, пренебрегли и пляшут.
Криптаны же в ответ пытаются еще раз надуть свой пузырь, но у них уже не очень получается - момент упущен, острие инноваций теперь в ИИ. А второй раз войти в одну реку сложно, особенно через короткий промежуток времени.
#сельский_чёс
АПК между тем ощутимо заплохело, соответственно, неизбежно проблемы нарисуются и в РСХБ. Но его если что докапитализуют.
Однако, как говорится, есть и хорошие новости: коллеги сообщают, что у нас появится хоть какие то не китайские пищевые ингредиенты, правда только в 2028 году и на пока что скромный объем.
Коллега Волков обещал к вечеру с проблемами разобраться вы выдать свое дацзыбао насчет того, будет жить АПК или нет, и если будет то в каком виде.
#анонс
#IPO_SPO
Гембанк в рамках подготовки к SPO проводит 17 июня в 14:00 он-лайн встречу с инвесторами (вопросы можно задать в комментариях к посту по ссылке)
📊 Ориентир цены размещения 116 рублей за акцию.
⏱️ Предварительный сбор заявок идет с 15 по 18 июня 2026 года включительно. Начало торгов предполагается 19 июня 2026 года.
‼️ Кроме того материнская компания Артген биотех (МБ: ABIO) взяла на себя обязательства выкупить у инвесторов, участвующих в SPO Гемабанка (ММЦБ, МБ: GEMA), акции по цене 150,8 рублей за штуку по истечение трех лет с даты окончания размещения.
💸 Оферта предназначена лицам, инвестирующим в Гемабанк от 500 тысяч рублей, при условии непрерывного трехлетнего владения акциями, приобретенными в рамках SPO.
По словам Председателя Совета директоров Артген биотех Артура Исаева: «Мы достаточно уверены в бизнесе Гемабанка и готовы предоставить долгосрочным инвесторам в Гемабанк дополнительную защиту капитала. Если рынок через 3 года недооценит Гемабанк, мы сами выкупим акции. К тому же выручка компании стабильно растет, и компания выплачивает дивиденды со среднегодовой доходностью 9,5 %. Думаю, что с учетом этих факторов, потенциальный интерес инвесторов к размещению Гемабанка может быть выше, чем к депозитам и облигациям».
#гнетущее_ДКП
Что касаемо последних вестей с дефолтных фронтов, то там отметились ВЗВТ (вышел из техдефолта) и "Эффективные технологии". Оба более или менее из реального сектора и опять причина - неплатежи. Собственно, именно они, а не ставка сама по себе приводит к большинству дефолтов в нефинансовом секторе: крупняк не платит, а размещает деньги на депозитах, или держит на черный день, и в итоге все хозяйственная цепочка рвется, потому что кредитоваться подрядчикам особо негде., те же банки лимиты расширять не склонны.
В финсекторе такого меньше, потому чтовсегда можно зажать деньги клиентов, пассивы несут охотно из-за высоких ставок. Поэтому и дефолтов у лизингов и девелоперов (которые тоже стали по факту "кошельки" после введения 214-ФЗ) существенно меньше, чем в транспорте и производственном сервисе.
#угар_киберпанка
Вот это правильно: нельзя взорвать танцпол мозг инвестора унылым прогнозом. А залудить что-то яркое - это цитируемость обеспечит.
Вы спросите: а что, правда Яндекс будет 10 000 рублей?
А я в ответ спрошу: а что, вы правда ориентируетесь на прогнозы аналитиков?))
#золото
недовольно морщится, говорит через губу
#семибанкирщина
Синара уже года три точно пишет про Тинька (пардон, Т-технологии), что это их фаворит. И по фундаменталу вроде бы всё так, но он ведет себя как МТС - не растёт хоть что ни делай.
На графике взял специально недельный масштаб - с декабря 2024 года стоим в боковике.
При этом Тинёк реально превращается в маркетплейс (я тут как-то промотал вниз банковское приложение, думал в попал на маркетплейс или ресейл-платформу) и вроде качество меняется. Но фига с два. Как МТС себя ведет, только дивы маленькие.
Яндекс кстати перешел в тот же режим - бизнес растет, акции - нет. И не потому что мультипликаторы высокие (кого когда это смущало), а потому что поведение поменялось. Мечта о туземуне ушла. Навсегда или на время - посмотрим, но факт налицо.
С одной стороны если всё когда-то вернется, то хорошо сейчас подбирать. Но с другой - болотце запросто может затянуться до того же 2035 года.
От чего это зависит?
По большому счету от того, сумеют ли власти перезапустить рынок. Самотоком он не запустится, иностранцы тоже не придут (или придут, но не в публичные компании, чего им там ловить?)
Власти вроде стараются, но см. цитату Швецова.
#гнетущее_ДКП
Профессор Абрамов нашел прекрасный график. Правда он обратил внимание на ОФЗ, а я бы сосредоточился на проблеме рефинансирования.
На графике очень хорошо видно, что рефинансирование минимум 2-3 раза превышает суету в ОФЗ. То есть это выдано в основном и в первую очередь для того, чтобы у банков (прежде всего СЗКО) не порвались балансы.
Пики весна 2022 года - это понятно, но также и очень-зима 2024 года (пик подъёма ставки) и 4 квартал 2025 года - пик ужесточения лимитов и то что мы ласково называем "ДКП сработало".
Причем пики 2022 года уже почти преодолены. В общем это "путь Щелкунчика" - к докапитализации банковской системы, о чем мы писали ещё в 2024 году. Идем держа строй, как и положено.