23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#золото
То вместо никеля продали свинец, то золото куда то делось. Историческая родина цыганского народа.
В ноябре Индия импортировала золота на рекордные $14,8 млрд (+330% г/г). Однако в реальности чиновники по ошибке дважды посчитали одно и то же золото на складах.Читать полностью…
#инвестгрейд
Ввиду продолжения роста в ОФЗ-шках все утро перетрясал портфель фиксов. Разменял 29-30-ю YTM на примерно 37-40-ю.
Разгрузил СТМ и увеличил долю лизингов и (о ужас) даже вернулся в АФК Систему на небольшой объем.
Мотивация очень простая - лизинг как та резиновая бомба каждый раз страшно падает, но отскакивает. Вот и сейчас - условия кредитования ужесточат, куда пойдут заёмщики?
Правильно, побираться в лизинговые компании.
В итоге портфель даже по рейтингам стал поприличнее
YTM в А-рейтинге СТМ и ПКБ (и кстати Мосгорломбарде который ВВ), сейчас ниже, чем у Системы и Балтлизнга, которые АА, и а уровне СФОРЛО (лифтов), которые вообще ААА и которые сегодня выросли на пару фигур.
Итак, книжка вышла.
"Трансдисциплинарность и теория познания" прошу любить и по возможности жаловать)
https://www.academia.edu/126467361/Трансдисциплинарность_и_теория_познания - на Академии
#газ
#угар_киберпанка
Когда ты сначала избавился от российского газа, а потом сразу и от катарского
Все таки по накалу бушующего маразма это очень напоминает "газовые войны" РФ и Украины в нулевые. Только процесс идет не в пример быстрее - на что у Украины ушло 10 лет, ЕС успевает за три года. Это не иначе "эффективные общественные институты".
===============
В общем, я совсем не удивлюсь если году к 2026-2027 "Северные потоки" починят и все опять вернется на круги своя. Но "чуть-чуть" по другим ценам))
#поменяйте_керенки
Профессор Абрамов сообщает - его продовольственный индекс год к году составил +25%, хотя в сентябре был еще +6,6%. что как бы сильно выше оценок Росстата и это, разумеется, несколько нервирует.
В чатике вчера и сегодня состоялся диспут на тему инфляции и что насколько подорожало. И насколько можно верить ИПЦ и альтернативным подсчетам.
В целом я большие надежды здесь возлагаю на цифровизацию и, прости господи, бигдату.
Дело в том, что когда система национальных счетов создавалась (1920-1930-е годы), подсчет инфляции был несколько проще нежели сейчас, так как товарный ассортимент (что конечного, что промежуточного потребления) был не в пример уже, потребительский кредит и рассрочка распространение имели тоже не столь широкое, поэтому иной раз в сплошном обследовании и погружении в мелкие детали нужды и не было.
Однако, сейчас, чтобы получить объективную картину по инфляции необходимо во-первых, сплошное обследование, а не выборочное, а во-вторых, учет динамики цен по отдельным товарам, потому что сильные искажения могут возникать из-за кредитных программ, рассрочки и прочих финансовых и маркетинговых ухищрений по стимулированию потребления.
Без этого мы в известной степени вынуждены полагаться на ощущения в ходе принятия решений, да хотя бы по той же ДКП. А ощущения, как известно, шутка весьма субъективная.
#инвестгрейд
Посмотрел на дневные изменения портфелей - оказалось что акции выросли плюс-минус также как индекс.
А я был такой важный, долго их выбирал, гордился собственной уникальностью - нифига, всё как у всех.
Зато облигации вроде отработали поживее - RGBI +3,5%, а инвестгрейд +5,9%
Я на самом деле продал все ОФЗ и купил вместо них "квази ААА": Сбер секьюритизацию и "лифты".
А на пришедшие проценты и аморты добрал ещё Роделена и ПР-Лизинга.
Доля ПКБ таким образом начала сокращаться, потому что там доходность не такая и большая - 27-28% к погашению. Вообще, заметно, что инвестгрейд, (особенно короткий) подорожал существенно меньше чем ВДО.
На #бетон_порфтеле это также хорошо видно: Самолет за день +9%, Корпсан +11%, Сэтл-Пионер-Эталон-ЛСР хорошо если +4%. ПИФы почти не шелохнулись.
В общем, хотя бы на выходные портфельчики зеленые и это хорошо. а там как бог даст))
И таки вышли в общий плюс по публичным портфелям. Интересно, надолго ли? Опрос ниже👇
Рынок ВДО сегодня после сохранения КС: выросли в цене 324 выпуска облигаций, упали - 48. Медиана доходности снизилась с 40,53% до 37,95%.
Читать полностью…
#гнетущее_ДКП
В ближайшие дни, дорогие друзья, вы прочтете массу мнений по поводу сегодняшнего решения ЦБ.
Что нужно иметь в виду, читая эти мнения.
1️⃣ Первое - в 80% случаев это не анализ, а рерайт замаскированный под аналитический пост. Автор такого контента посмотрел или прочел релиз ЦБ, взял оттуда ключевые слова и пересказал как понял, добавив от себя пару эмоционально окрашенных эпитетов, мемасиков или чего-то подобного. Когда по инфоповоду надо что-то сказать, но сказать по большому счету нечего.
Соответственно, если вы видите что автор месяц назад писал по теме одно, а сейчас пишет прямо противоположное, это не обязательно, что он переобулся или переосмыслил - скорее всего ни то ни другое. Просто из исходного релиза исчезли одни термины и появились другие. Например, в прошлом месяце в топе были "инфляционные ожидания" а в этом "кредитные условия". А полгода назад был "рост выше потенциала", но сейчас про него все и думать забыли.
2️⃣ Второе - в 19% случаев это желание прослыть гуру (чтобы продать курсы, почесать ЧСВ или по любой другой надобности). Как это проще всего сделать? Постфактум, но очень оперативно написать: а я же говорил, я всегда предупреждал, мы с ЦБ были правы и пр.
Соответственно, такие авторы всегда на "стороне правды", но они уже тупо не переписывают пресс-релизы с мемами, а дают более развёрнутые обоснования. Им уже можно в комментариях подушнить и написать: а как же так - вы в прошлом месяце говорили одно, а теперь другое. Вас, правда, скорее всего быстро забанят, или не ответят, но как минимум прочтут и поймут глубину вашего коварства (первая группа скорее всего просто не поймет чего вы от них хотите)
3️⃣ Третье - в 1% случаев это правдорубы, параноики и шизофреники, которые правда хотят понять что происходит. Не всегда это получается, не всегда там можно без 100 грамм или пачки пилюлек разобраться во взглядах, но дискуссию на 4 часа зарядить вполне реально. Поэтому если вы не готовы до глубокой ночи сидеть у компьютера и при неблагоприятном стечении обстоятельств терпеть переход на личности лучше у таких персонажей ничего не спрашивать, а то вправду ответят.
Как вы наверное успели догадаться, данный канал относится к третьей группе, поэтому у меня есть версия что происходит.
Собственно, подрезал я её у Олега Вьюгина, который сказал: "ЦБ будет действовать решительно, если ему позволят это сделать". Что вижу я:
🗡 ЦБ не позволили. Уже второй раз, первый был летом во время ПМЭФ.
🌡 все что будет дальше - это чистая политика и к макроэкономике отношения не имеет никакого. Есть решение, под него подбираются аргументы. Поэтому позавчера был "перегрев", вчера "инфляционные ожидания", сегодня "кредитные условия", завтра будут какие-нибудь санкции .. .в общем не ищите логики в пресс-релизах, ищите политическую волю
🪚 если политическая воля "не поднимать" возобладает, то в 2025 году у нас все будет со ставкой сравнительно спокойно, вне зависимости от того, какая на самом деле будет инфляция (а она в 2025 году точно будет не ниже чем в 2024-м: и выросшие тарифы и эффект от девальвации свое слово скажут аккурат через 2-3 квартала).
💀 Но тут надо понять вот что: ставку могут как поднять так и опустить, а то и вовсе оставить на месте, но это никак не будет связано с инфляцией, экономическим ростом и прочими вещами из реального сектора. Ставка (как и кредитные условия) регулирует финансовый сектор и долговой рынок, вот на них и будут смотреть. Если в текущей конфигурации никто не сдохнет, то ставка может оставаться 21% целый год и инфляция будет 21%, и курс рубля упадет на 21%. Акция "всё по 21%". А может быть всё по 12%, по 10% - любое число в может быть. А если что-то рванёт извне (как позитивно так и негативно), то ситуация кардинальным образом поменяется и вообще всё будет по другому.
В общем, по прежнему "невозможного мало", но главным достижением текущего момента я полагаю то, что из числа неопределенности исключена "взбалмошная" ДКП, которая последние полтора года чрезмерно будоражила рынок. Именно в этом смысле я и употребил термин "договорились" в одном из предыдущих постов.
Мы инвесторы,мы не хотим ничего решать, никакой макроэкономики и всякой хтонической хтони, мы хотим новогоднее ралли
А позавчера все-таки тарились инсайдеры)
Вот как надо работать с инвесторами - даже когда жидко обосрался, но все по прежнему верят. И мультипликатор P/E в 743 никого не смущает.
У ВР в 2010 году после аварии на Deepwater Horizont так быстро не получилось. Но то порочные нефтегазовые англичане, а не настоящие прогрессивные американцы. И потом, я думаю, их купить тогда хотели задешево, Роснефть в итоге помешала.
Подписчики прислали ролик со словами: "Это гениально".
Ну может не прям вот гениально, но как минимум весьма креативно. Автора не знаю, но если что не сочтите за плагиат, готов указать копирайт.
Одним словом, визуалочка к завтрашнему (уже сегодняшнему) шоу от ЦБ.
Пока у нас пауза между ключевыии инфоповодами, вклинимся с в меру отвлеченным текстом. Хотя, если разобраться, он тоже на тему трансформации глобальной экономики.
Спасибо коллегам из "Компании" за трибуну и микрофон)
#гнетущее_ДКП
Итак, начальство публично отметило косяки ДКП, но педалировать тему прилюдно не стало (не та аудитория)
Также было сказано, что набранный ход экономика должна сохранить, что определенно снижает пространство для жесткача. Так что "невозможного" стало точно побольше. Хватит ли этого, чтобы ЦБ завтра не поднимать ставку? Судя по котировкам дальних ОФЗ некоторые в это поверили: то ли самые информированные, то ли самые нетерпеливые. Вот завтра и узнаем)
В целом же, не принципиально, когда именно (сейчас или, скажем, в феврале) закончится острая стадия "набиуллинга", важно чтобы она в принципе завершилась и ремиссий больше не было.
-----
За картинку спасибо Олегу Абелеву!)
#угар_киберпанка
ИИ - отстой! Теперь у нас новые пузыри. Прокачай свои кванты!
А Ростелеком за неделю дал почти 20%.
А Денис Волков - зануда, прошу, товарищ милиционер, так и запишите в протокол.
EV/EBITDA ему не нравится ... мне может тоже не нравится, но надо удваивать капитализацию фондового рынка. На что здоровье и положили.
Как тут не повздорить?! А что витрину в пивной разбили - так это нелепая случайность. Там стекло еле держалось, вообще надо окна нормальные делать.
А Ростелеком раньше 75 не продавать. Не является ИИР. И вообще это мой Ростелеком, когда хочу, тогда и продаю.
#угар_киберпанка
Клан Кеннеди решил похоже отжать Макдачку целиком. (наверное, в пятницу зашортили как минимум)
В принципе, я не исключаю что у Роберта Кеннеди-младшего дядю-президента и отца-сенатора шлепнули за похожие фокусы.
Поздравляем коллег с Днём энергетика 🍷 и представляем дайджест Energy Today главных новостей по мнению авторов телеграм-каналов:
Если театр начинается с вешалки, то неоднородный и многокомпонентный рынок нефтепродуктов - с качества топлива и облика заправочной станции: в Москве подвели итоги ежегодного конкурса «АЗС России» /channel/yurystankevich/2668
Опять пошли слухи про немыслимую эффективность сланцевой добычи /channel/mazuts_ru/16368
Индия обгонит Китай и станет основным источником роста мирового потребления нефти в 2024 и 2025 годах /channel/needleraw/13519
Истинная причина свержения Асада турецкими боевиками - контроль над газовыми потоками. Эрдоган хочет контролировать газопровод из Катара в Европу, который пройдет именно по территории Сирии /channel/emphasises/11870
Комитет Госдумы по энергетике на итоговом заседании 17 декабря приостановил работу экспертной секции по водородной энергетике, посчитав ее неактуальной /channel/news_engineering/12960
Трамп пригрозил Евросоюзу пошлинами в случае, если блок не нарастит закупки нефти и газа из США. Так будет Трамп подтверждать свой лозунг «Drill, baby, drill» («Бури, детка, бури») в поддержку американской нефтегазовой промышленност. /channel/IGenergy/4228
Итоги конкурса АЗС России 2024 https://t.me/rusfuel/1283?single
Индия продолжает политику снижения зависимости от импортного угля. Так, индийские угольные производители в ноябре добыли 90,8 млн т угля (+7,4% г./г.), по данным министерства угля страны /channel/actekactek/3165
Копания 2Rivers Group, попавшая под антироссийские санкции Великобритании, заявила, готова оспорить санкции в суде /channel/energopolee/3395
то что-то из разряда "кошерной свинины", как я понимаю?Понимаю и тех, кто считает санкции не только незаконными, но губительными для мировой экономики, так как приучают акторов действовать вне правового поля /channel/AlekseyMukhin/8682
Российский уголь на пути к кризису или на перепутье? /channel/Infotek_Russia/6992
ФСЭГ: мировое потребление газа в 2024 году вырастет на 2,4% /channel/LngExpert/570
Проблемы у VW - только верхушка айсберга /channel/Newenergyvehicle/3216
Сотрудниками ЦМНТ и Губкинского университета запатентован новый способ получения битумного вяжущего, предназначенного для дорожного строительства /channel/FUELSdigest/1786
В Тамбове создали установку, которая разогревает нефть трением и перепадами давления /channel/irttek_ru/3831
Первый энергоблок АЭС Руппур в Бангладеш готов к испытаниям /channel/pronedraru/7637
Штат Индиана заменит BlackRock в пенсионных фондах из-за политики инвестирования ESG /channel/ESGpost/4797
Казахстан не получал от Кашаганского консорциума официальных предложений по урегулированию экологического штрафа в $5 млрд, сообщил министр экономики Нурлан Байбазаров, не исключивший тем не менее процедуры медиации /channel/oilgazKZ/1465
Что происходит на бирже и какие объемы продают, и самое важное до какой отметки упали цены /channel/mosregiongaz/11891
Виктор Орбан: Венгрия ведет переговоры с Россией и Украиной о сохранении транзита газа /channel/karlkoral/4767
Версия, что «Новатэк» лоббирует отмену санкций США против «Арктик СПГ-2», аргументируя тем, что этот проект с льготным налоговым режимом не может финансово подкрепить военные усилия РФ, упирается в то, что у неподсанкционного «Ямал СПГ» точно такой же льготный налоговый режим. /channel/Oil_GasWorld/3306
Подведены итоги конкурса АЗС России 2024 /channel/rusfuel/1283?single
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
#гнетущее_ДКП
Виктор Тунёв относится к тому самому 1%, который действительно пытается разобраться в том что происходит, поэтому, несмотря на большие разногласия по ММТ, к его мнению я лично прислушиваюсь внимательно. В этот раз почти со всем согласен и в оценках и в прогнозах.
Ставки по депозитам и соответственно доходности по облигациям должны начать снижаться, разумеется, при том условии, что ЦБ снова не начудит в ближайшее время, или у нас опять какое-нибдуь очередное "24 февраля" не случится.
Соответственно, надо потихоньку менять акценты. Скорее всего спреды между инвестгрейдом и ВДО должны несколько сузиться, а также я не исключают что доходности даже по коротки по ОФЗ (я сейчас про фиксы) со временем уйдут несколько ниже значения ключевой ставки, как это наблюдалось в 2023 и начале 2024 года. Поэтому народ в следующем году очевидно повылезает из флоатеров и ЛГБТ.
И да, "ММТ на минмалках" продолжится, как это всегда бывает в военное время. Поэтому помереть из крупняка никто не должен, максимум сменить бенефициара и сделать рестракт.
Правда остается вопрос кого считать "защищенным" крупняком, а кого нет, но из тех, про кого сейчас ходят нехорошие слухи и кто демонстрирует повышенные доходности в этом смысле под вопросом по большому счету всего 2-3 эмитента: МВидео да Брусника. С остальными всё более понятно.
#креатифф
Пожалуй это ещё не демура, но на блумберг и 2 липсица - вполне. С явным привкусом хуцпы
Тут даже особо ничего комментировать не нужно.
Интересно, что бы они написали про Германию конца 1944 года. Та тоже "выигрывала экономическое соревнование", или там все-таки были шансы на ничью?))
—————————
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)
☄️Early birds offer: Конференция IPO-2025, 27 февраля, Москва
27 февраля 2025 года в Москве PREQVECA и Cbonds-Congress проведут «Конференцию IPO – 2025» — флагманское мероприятие на рынке IPO&SPO.
🛍 При регистрации до 27 декабря 2024 года действует скидка 20%.
👉 Зарегистрироваться
В 2024 году российский рынок IPO&SPO продолжил расти – состоялось 20 размещений на сумму в 103 млрд. рублей (в 2023 году отмечалось 12 сделок на сумму 48 млрд). Свыше 20 компаний объявили о подготовке к IPO в следующем году, еще несколько десятков – о планах по проведению размещения в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Вместе с тем конъюнктура рынка оставляет больше вопросов, чем ответов. Чтобы помочь компаниям и их акционерам сориентироваться в непростых условиях и получить ответы на целый спектр актуальных вопросов, связанных с публичным предложением акций, PREQVECA организует Конференцию IPO-2025.
✏️ Программа конгресса находится в стадии формирования. Если у Вас есть интересные идеи и предложения, мы будем рады их обсудить.
🏆 В рамках конференции пройдет церемония награждения Russia IPO Awards. Приглашаем принять участие в голосовании.
Кстати сказать, конкурс макропрогнозов до конца дня 25.12. 2024 принимает ставки.
Не филоним, присылаем прогнозы, дорогие друзья!
Все выходят из биткоина и заходят в акции Самолёта - так я понимаю текущую ситуацию.
Больше смелых идей - в нашем платном канале.
А стоп, у нас же нет платного канала.
Значит ... что это значит?
Куда вам ещё смелых идей?! Имейте совесть!
(тихо, в сторону чтобы не услышали Волков и Тихонов: Мочи криптанов! 😉)
#гнетущее_ДКП
Ну вот и славно - видимо договорились. 21% - завсегда лучше чем 22% или 23% хотя большой разницы на самом деле нет.
Правда летом тоже так было, но случился фальстарт. Надеюсь, дальше уже будет всё более вменяемо.
А я уже приготовился гадать по протоколам, даже методичку скачал, правда в ней мало что понял.
Если в практической плоскости - до конца года аморт по ПКБ и еще приходы помельче будут какие-то, надо подумать куда пристроить их.
#угар_киберпанка
Блумберг, конечно, известен своим креативом, но, честно сказать, со врёмен Григория Распутина я такого "консенсуса элит" не припомню. Надеюсь в этот раз обойдется без отравленных пирожных и попыток утопления в Неве.
Кстати, секта хлыстов ... тогда хлысты, а сегодня сектанты-макроэкономисты.
История определённо рифмуется.
Мобильный оператор МТС объявил о разделении компании: в ПАО «МТС» сосредоточат телекоммуникационный бизнес, другие направления деятельности будут управляться юрлицом «Экосистема МТС»
Должность президента ПАО «МТС» упраздняется, занимавший этот пост Вячеслав Николаев возглавит совет директоров, а гендиректором станет Инесса Галактионова, занимавшая пост первого вице-президента по телекоммуникационному бизнесу. Главой «Экосистема МТС» будет назначен Ровшан Алиев
👁️
Американцы скупают машины, бытовую технику и другие дорогие импортные товары, опасаясь трамповского повышения тарифов на импорт, пишет The Washington Post. Экономисты говорят, что всплеск спроса может привести к росту цен.
Добро пожаловать в клуб ёбто 🤣
💸Эльвира Набиуллина не сказала, какой будет ключевая ставка с 20 декабря, скорее всего, она и сама пока «не знает», так как в ЦБ идут обсуждения, заявил Владимир Путин.
«Надеюсь, решение будет взвешенным и будет отвечать реалиям сегодняшнего дня», – отметил он.
📰 Подпишитесь на «Ведомости»
#вестисполейАрмагеддонщины
Пауэлл объявил кирдык второго уровня. Хотя может это Питер Шифф так интерпретировал. А все потому что инверсия кривой должна работать. Зря что-ли народ говорит? Не зря!
Хотя если будет QE как может быть медвежий рынок в акциях?
Ну посмотрим)
17 декабря: «Всё, меня окончательно задолбал этот российской рынок, вонючее болото! ЦБ достал со своей жёсткой ДКП, голову поднять не даёт, сейчас ещё 23% сделает в пятницу! Вот американский рынок кайф, всегда растёт, вот куда надо вкладывать! В общем, продаю российские акции и тарю на весь депо Америку через Финам!»
18 декабря: