23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#гнетущее_ДКП
#валютная_правда
Даже если рассуждать в такой логике, то если ставки снизятся гомеопатически (с 21% до 18% до конца года) какой простите лонг валюты?
При ставке в 10-12% я ещё в такое поверю, хотя тоже вопрос интересный, у нас импорт частично уже в рублях и экспорт тоже. Но 18% и даже 16% тут мало что меняют.
Рубль в ситуации со ставкой 16-18% на конец года максимум если отгонят к к 85-87. Да и то, при условии, что (1) все остальные факторы чудесным образом исчезли и осталась только ставка, (2) зеленый должен за эти полгода сам не сильно ослабнуть. *
———————
* Напомню, что DXY медленно но верно дрейфует вниз, а у нас во второй половине года очередной сезон ситкома "Потолок госдолга и бюджетный кризис в США".🍿
Я бы сказал, что экспортеры интересны даже если девальвации не будет.
С сырьём ведь как - чаще всего есть два сценария:
1️⃣ куча страхов, короткий провал цен вниз и потом все нормально восстанавливается через полгода-год. Типичное поведение: нефть, харчи
2️⃣ "перевернутая картинка": медленное планомерное сползание и стагнация при полной информационной тишине и редких выносах наверх на каких-то новостях которые игнорировать не получается. Типичное поведение: уголь, металлы.
В первом случае вам средне и долгосрочно ничего не угрожает, во втором несколько сложнее, поправить ситуацию может только инфляция.
Но инфляция и в первом случае поможет. Поэтому если ждать ускорение инфляции по баксу, то вообще пофиг как будет вести себя рубль.
Так что лозунг коллег полностью поддерживаем))
#крипта
Мне кажется, стырить всю крипту и сейчас проблем не составляет. Не верю я в сказки о нерасшифровываемой и невзламываемой защите, тем более через 15 лет после запуска продукта.
Но одно дело просто так обнулить все кошельки, а другое дело - провернуть всё красиво в соответствии с господствующей мифологией: Доктор Зло добрался до секрета до квантовых вычислений, Остин Пауэрс спас часть крипты, но не всю ну и т.д. Потом можно кино снять. Назвать "Слово Криптана" или "Криптопродавцы".
В общем, квантовые вычисления теперь главная угроза миру, я так понимаю))
#наукадоказала
Коллеги, ну когда в России выдавали сразу же полное и исчерпывающее определение?
Не было такого.
Сначала нейминг-речекряк, а потом уже если начальство ободрило начинают напрягаться на тему описания. Причем совсем не те, кто его придумал.
Если что, не мы одни такие. Китайская стратегия "один пояс одни путь" на 15-м или каком там году жизни не имеет внятного описания, и никто вообще не парится.
Да и западный "мир основанный на правилах" - ну тоже такое себе. До римской четкости им далеко, даже древнегреческая правовая полисная вакханалия на их фоне выглядит как ясная и незыблемая классика.
#гнетущее_ДКП
Страшную весть принесла лента - иностранные банки разоряют ФРС.
Иностранные банки держат избыточные остатки наличности в ФРС, чтобы получить солидную безрисковую прибыль, превышающую ставку, которую они получили бы от своего собственного центрального банка
Кстати о завале котировок. ОлегПалыч считает, что дно где-то рядом. Я ничего не считал, но потихоньку подбираю то что мне кажется дешевым. Но эта проклятая неопределённость не дает развернуться на всю котлету.
А что скажет купечество делает сообщество?
Опрос ниже👇
#анонс_размещения
Уважаемые инвесторы!
27 мая состоится размещение выпуска биржевых облигаций ООО «ПИР» БО-03-001P
🔸Дата размещения: 27 мая 2025 г.
🔸 Кредитный рейтинг: BВ от НРА
🔸 Объем выпуска: 500 млн руб.
🔸 Купон: ориентир 30%
🔸 Доходность: ориентир 34,49%
🔸 Купонный период: 30 дней
🔸 Срок обращения: 3 года
🔸 Дюрация: ориентир 1,70 лет
🔸 Предусмотрена амортизация по 5% ежемесячно с 19 купонного периода, 15% в дату окончания 36 купонного периода.
Группа компаний ПИР — официальный дистрибьютор тяжелой карьерной техники китайского производителя SANY Heavy Equipment — это компания, занимающаяся продажей, обслуживанием и поддержкой тяжелой карьерной техники в России, такой как экскаваторы, бульдозеры, карьерные самосвалы, погрузчики, грейдеры и другое оборудование, используемое в горнодобывающей и строительной промышленности.
На все ваши вопросы ответит @Lpystynnikova
===========
Реклама АО "ИК "Риком-Траст" ИНН 7701033078
erid CQH36pWzJqDrrP1LmGkRnTjrFMDhitGCSrNzFwpmFDu6xc
#ВДО
Если говорить о кратких впечатлениях от пошедшего Cbonds Investfunds - понижения ставки ждут все, вопрос только в том, будет ли она 18% к концу года или к концу лета.
В любом случае, эра высоких купонов на исходе. 30% на 5 лет уже никто не даёт. В лучшем случае 26-28% на два-три года с автоколом через полтора.
При этом выходящие сейчас эмитенты все равно считают, что сильно переплачивают, но тут так звезды сошлись, ничего не поделать.
Рольф и Полипласт (рейтинг А), как мы помним вышли с купоном не выше 25.5%, Спектр (рейтинг ВВ) - не выше 27,5%. При этом, долг к Ebitda у всех троих сопоставим и находится в районе 2,4-2,7 (у Полипласта чуть повыше - 3,4).
В общем, риски примерно похожи, а купон больше
Плюс послушал вэбинар и почитал отзывы коллег (см. тут и тут) решил, что подъемники лучше автомобилей.
Думаю, что грузану немного в портфель (а что - лифты уже есть) правда не понятен ключевой вопрос: идти на первичку или собирать в стакане.
========
ничто не ИИР как обычно.
Сын президента Мозамбика и экс-глава Минфина развели ВТБ на $350 млн
В 2014 году они вместе с Credit Suisse предложили ВТБ «инвестировать» $1,2 млрд в сомнительные мозамбикские проекты по вылову тунца, охране побережья и строительству верфей.
Из этих денег $500 млн бесследно исчезли, $200 млн ушли на комиссии, а остальное — на откаты и взятки.
Сын президента Ндамби Гебуза тратил деньги на люксовые авто, недвижимость и другие предметы роскоши. Спустя 10 лет суды в США и Мозамбике постановили взыскать с мошенников $352 млн в пользу ВТБ. Некоторые фигуранты получили тюремные сроки. «Последствия этого преступления растянутся на поколения», — признал мозамбикский судья Эфигенио Баптиста.
Подписаться | Предложить новостей
#металлургия
"Пошла в баню бабушка
Взяла пук мочала,
Это сказка длинная
Мы начнём сначала"
#гнетущее_ДКП
Приведение к покорности смутьянов из команды старины Донни идёт полным ходом: Маск соскочил, ФРС пошла в контратаку. Про аудит Форт Нокс и самой ФРС уже не вспоминают.
Параллели с младореформаторами и Егором Гайдаром всё явственнее: он ведь был и.о. премьера всего полгода (июль-декабрь 1992) и ещё полгода до этого занимал разные посты при формальном премьерстве Ельцина.
За год все пере баламутили, запустили процесс разрушения системы и потом их ушли
По словам инсайдера, власти России фактически закрывают возможность для иностранных компаний вернуться к своим активам, покинутым после начала спецоперации. Новый законопроект легализует отказ в обратном выкупе, даже если такие условия были прописаны в договоре. Формально это подаётся как защита национальных интересов, но на деле — это способ исключить влияние иностранных инвесторов на ключевые отрасли и закрепить контроль за переданными активами в руках российских структур.
В кулуарах обсуждается даже идея чёрного списка компаний, ушедших «хамски» — им будет навсегда закрыт доступ к реприватизации. Всё это делается под прикрытием суверенных рисков и импортозамещения, но по сути — это окончательный слом прежних инвестиционных правил. Возврата не будет.
❤ INSIDER FINANCE - подписаться.
Ровно год назад автор данного каналa дал 3 монеты своим подписчикам и вложил вместе с ними по 100$ в каждую, а теперь пришло время подводить итоги.
Fartcoin 100$ - 16.600$
BOME 100$ - 8.200$
PEOPLE 100$ - 3.628$
И это всего лишь 3 монеты из огромного количества, которые мы разбирали на канале «Падре де Крипто»
31 мая мы выложим новый список монет в который инвестируем вместе.
Поспеши узнать и зайти закупиться пока монеты не улетели в космос!
P.s кто не успел, тот опоздал 🤷♂️👇
/channel/+LP0LYnqpb99hYTJi
#продвижение
#наукадоказала
Новости с гностических фронтов. Похоже учёные мужи осознали, что "что-то не клюёт" безудерного роста нет и теперь ищут крайнего, придумывая теории одну страннее другой.
Хотя дело обстоит просто: в рамках существующих хозяйственных порядков достигнут предел роста, но не анализируя хозяйственные порядки решить данную проблему нельзя. Поэтому и виноват то ЦБ, то не ЦБ. Хотя ЦБ просто тут не причём, ни на что через он не влияет. Впрочем, так говорить нельзя, а то неудобно получается: столько времени объявляет политику ЦБ основой всего, а тут вжруг нате вам. Потому надо придумывать невесть что про вековые стагнации.
Регион:
Крепкий рубль ещё может сохраниться минимум квартал-два и выход из валютных активов и замещаек продолжится.
А Лось опять дает сигнал на покупку.
Коллега по цеху ведет свой облигационный портфель и показывает, как можно зарабатывать 280% годовых на облигациях.
Помимо аналитики рынка, автор канала показывает, на примерах из своего портфеля как можно заработать на ожиданиях снижения ключевой ставки в РФ
#продвижение
"Дивидендный разлом" продолжается.
С одной стороны, дело житейское - мало ли у кого что случилось на фоне непростой ситуации, но с другой - есть подозрения, что это все не просто так. Давление на большие корпорации (смена юрисдикций, повышение налогов, угрозы национализации и изъятий, санкции и пр.) заставляют волей-неволей переформатировать структуру и владения и управления. В итоге от "дивидендных аристократов" прежних лет осталось разве что пару штук. Зато на нижних этажах корпоративной пирамиды определённо наблюдается оживление. Дочки крупных холдингов и предприятия МСБ платить дивы продолжают, а кто-то и даже наращивает.
Про маржу, сместившуюся от добычи газа в выращивание огурцов, все уже пошутили, но строго говоря при более низких ставках налогов на сельхозпроизводителей по сравнению с газовиками схема теоретически имеет смысл. Может быть Газпрому это не нужно, но тем кто поменьше - так вполне. Попрятать то тайным карманам заработанное и оттуда выдать с минимальными потерями бенефициарам. Конечно, лучше и проще это сделать через большую стройку, но не у всех есть такие возможности.
Поэтому, если мы в следующие пару лет увидим закрепление тенденции более высоких дивидендов менее крупных предприятий, гипотезу можно будет считать доказанной.
Светофор не обманул
У меня правда средняя доха получилась поменьше (~18,6%), но тоже ничего.
Посмотрим, конечно, на развитие событий, но если они будут придерживаться нынешней див политики и продолжат расти хотя бы на 10% в год, то за 5 лет полная окупаемость префов дивидендами вполне реальна. В общем, подержим какое-то время.
Помните этот скандал 👆, когда Федеральная таможенная служба выкатила сокрытие Центробанком 44,7 млрд.$ в торговом балансе за два года?
Вот он поимел продолжение. Не мог не поиметь...
Теперь ЦБ будет лучше считать и берет себе на расчёты чуть больше времени, чем раньше.
А насколько надо больше времени, чтобы пересчитать баланс за позапрошлый год?... 🤦
Ой, видит вас Бураино всех насквозь. Время чуть больше нужно, чтобы Центр мог успеть утрясти цифры с Таможней.
Ну, хоть так... 🤦
@buratinovsmm
#Анонс для тех, кто хочет сформировать портфель облигаций, но не знает с чего начать ⬇
29 мая старший аналитик по облигациям СОЛИД Брокер проведет вебинар на тему «Время облигаций: как сформировать портфель». На нем вы узнаете:
✅Как самостоятельно сформировать портфель облигаций, чтобы заработать на скором росте рынка
✅Какие есть преимущества инвестирования в долговые инструменты по сравнению с банковскими депозитами
🅰 Спикер: старший аналитик по облигациям отдела разработки инвестиционных идей СОЛИД Брокер Ольга Николаева.
Спикер разберет:
🔹Что происходит на локальном облигационном рынке и как на этом заработать
🔹Какие облигации выбрать: фиксированный купон или плавающий, ОФЗ или ВДО
🔹Как провести экспресс-анализ эмитентов
🔹С какими рисками может столкнуться инвестор
🔹Почему облигации могут быть выгоднее вкладов даже при 20% доходности
📅29 мая, 18:30 по Москве
🗺Онлайн
➡Участие бесплатное по предварительной регистрации
#золото
#ресейл
МГКЛ хочет заплатить 15 копеек на акцию (6,55% к текущей цене), что в общем не много, но с другой стороны - это почти 50% прибыли. В прошлом году платили 8 копеек на акцию, рост почти в два раза.
ГОСА - 26 июня, див. отсечка 7 июля.
Для инвестиционной фазы я бы сказал нетипично, обычно никто ничего не платит на всякий случай.
Другое дело, что общий залив на рынке не дает расти акциям, но тут уж что можно сделать - играем с тем что есть.
Я увеличивать пакет пока не буду, возможно реинвестируем дивиденды.
=====
сказанное ни в коей мере не является ИИР
Алексей Примак поднял тему оферт и я конечно пройти мимо не смог, хочется вставить даже не пять копеек а пять мешков с медяками.
1️⃣ Я лично считаю тему оферты для эмитентов небанковского сектора бестолковой и даже опасной.
У банков и страховщиков своя правда, там это имеет смысл. Но не в реальном секторе и услугах.
2️⃣ У небанковского сектора почти никогда нет свободных денег, которые просто так лежат. Если предприятие на инвестиционной фазе, их нет настолько что все мечтают занять так, чтобы проценты платить в конце срока, а не каждый месяц или квартал. Если предприятие в стадии "дойной коровы", то оферта там тем более не нужна - оно либо потихоньку гасит все долги, либо будет как МТС платить "маме" безо всяких оферт и без больших переживаний.
3️⃣ Оферта создает нервозность либо для эмитента (если она put), либо для инвестора (если call или 0,01% купон после пута) потому что не понятен объем предъявления/погашения и соответственно количество денег, которое надо резервировать. А если добавить ещё оферты по нарушению ковенант - то нервозность умножаем на два.
4️⃣ Одним словом, оферты и ковенанты придумали банкстеры-иллюминаты, чтобы уничтожить все живое.
5️⃣ Нормальная с моей точки зрения альтернатива: выкуп из стакана плюс последующее раскрытие. Но как я понимаю, ЦБ, хотя этого прямо не запрещает, относится к подобной практике не очень хорошо. И если такое делает не Лукойл с Газпромом, а предприятие МСБ, то оно с высокой вероятностью рискует огрести штрафы и санкции за манипулирование. В общем как всегда, мутные толкования двойных стандартов. Хотя по идее доработать процедуру не так и сложно - например, выкупать на спец счёт в банке и/или НРД и не разрешать продавать выкупленное 30 или 60 дней, чтобы не допускать лишних спекуляций.
Но что есть то есть.
Полтора года назад у нас был перепост замечательного материала о том, что самая сложная часть инвестирования - это ничего не делать.
Ну таки да. Еженедельные наблюдения за публичным портфелем блестяще подтверждают - как только начал теребонькать,, сразу депо расти перестает.
❗️Если не можешь в себе побороть эту страсть надо написать книгу.
❗️Не можешь книгу - напиши хотя бы статью.
❗️Не можешь статью - сделай презентацию.
В общем, так и сделаю.
Через месяц на Смартлабе в Питере будем докладывать о трудности пути ожидающего и 40% годовых которые он может дать в этом году.
А может не в этом а в следующем - это уж как ЦБ ставку снизит.
#структурная_трансформация
Коллега Волков подтверждает репутацию карбонария: нашел график и крошит батон на растущую индийскую промышленность. Но я, например, в этом графике вижу несколько иное.
С фрагментацией мировой торговли и финансового рынка уйдут и такие большие дисбалансы: товары останутся стоить примерно сколько стоили (тени трудовой теории стоимости заплясали в вечернем небе), а услуги схлопнутся, подешевеют и пр.
Где после этого окажется та же Индия на схеме, да и все остальные - один Кришна знает.
Но по краям точно так нависать не будет)
В продолжение предыдущего поста: узнаваема ситуация и по сюжету демонтажа мировой торговли и финансовой системы.
Вспоминаем сакраментальное чубайсовское: мы не занимались сбором денег, мы уничтожали коммунизм.
От денег, замечу, никто не отказывался при этом, но они действительно были не главное.
#наукадоказала
Вспоминается бородатый анекдот по мышей, сову и стратегию. Вот один в один: станьте ежиками, снизьте госдолг и все проблемы будут решены. Ну спасибо, объяснили))
#вестисполейАрмагеддонщины
Трапм зарядил воздушный шар с говном в сторону ЕС. Неутомимый разрушитель.
На самом деле нет лучшего способа уничтожить авторитет и растратить оставшийся символический капитал, чем вести себя подобным образом. Горбачев просто всё сливал, старина Донни сливает после угроз. Разница сугубо стилистическая, а итог один.
согласно данным ЦБ, инфляционные ожидания россиян растут второй месяц подряд, в то время как наблюдаемая инфляция снижается
ЦБ неоднократно отмечал, что от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий зависят дальнейшие решения по ключевой ставке.
КРАХ ДОЛЛАРА МОЖЕТ ВЫНУДИТЬ ЦБ ПОЙТИ НА СНИЖЕНИЕ СТАВКИ
...
Конечно, при таких ИО снижать ставку не надо! Но если доллар укатают до 75, снижать придется, причем резко…
#анонс_размещения
АО «Рольф» (кредитный рейтинг ruBBB+ от Эксперт РА) объявляет о скором размещении одновременно двух выпусков облигаций с фиксированным и переменным купонами.
- Планируемый объем выпусков: 1 млрд руб.
- Ставка по выпуску с фиксированным купоном: не выше 25,50% годовых (доходность не выше 28,71% годовых)
- Ставка по выпуску с переменным купоном: КС + не выше 6,00% годовых
- Срок обращения: 2 года
- Периодичность выплаты купона: ежемесячная
- Книга заявок: 28 мая 2025 г.
- Техническое размещение: 02 июня 2025 г.
На данный момент в обращении находится 5 выпусков облигаций объемом 3,5 млрд руб.
Выручка Группы по МСФО в 2024 г. превысила 280 млрд рублей, а EBITDA составила 10,3 млрд рублей
Компания РОЛЬФ основана в 1991 году. Рольф – крупнейший по выручке в России автодилерский холдинг. Портфель компании РОЛЬФ включает более 35 автомобильных брендов: Haval, Chery, Exeed, Omoda, Geely, Audi, BMW, Hyundai, Lexus, Mercedes-Benz, Porsche, Toyota, Volkswagen и многие другие. Сеть компании насчитывает 25 дилерских центров и 68 шоурумов в Москве и Санкт-Петербурге, а также недавно открытый по франшизе центр в Краснодаре.
Облигации можно приобрести у крупнейших российских брокеров: Альфа-Банк, БКС, ВТБ, Газпромбанк, Ньютон Инвестиции, Сбербанк, Совкомбанк и др.
==========
Реклама: АО "РОЛЬФ", ИНН: 5047254063, Erid: 2SDnjdkbAw7
#партизанская_макроаналитика
Макроэкономисты более конструкивны, обсуждают не когда рубль ослабнет, а как бюджет подстроиться под новые условия:
Синара:
1⃣ корректировки бюджета при низкой нефти и сохраняющейся ДКП могут быть весьма значительными и рынками ещё не оценены.
2⃣ Фиксы будут выгоднее флоатеров при снижении ключа до 17% и ниже.
Трасса:
3⃣ Жесткая ДКП заставила реальный сектор тормозить инвестпрограммы, но укрепление рубля негативный эффект смягчило, поэтому не все так плохо как все рассказывают в СМИ.
Регион:
4⃣ отмена дивидендов - следствие жесткой ДКП, при наличии прибыли деньги придержали.
5⃣ Долговая нагрузка будет расти. Девелоперы и АФК Система торгуются с премией к своим рейтинговых группам. Риски рестрактов растут. 3-ий квартал покажет насколько они реализуются.
6⃣ Взгляд инвесторов на гос. сектор будет меняться. Кроме того, в октябре ЦБ пересмотрит подходы к рейтингованию госкомпаний.
БКС:
7⃣ Риски по жилым девелоперам преувеличены из-за особенностей учёта по МСФО
8⃣ Спреды выше рейтинга у эмитентов рейтрнга А и ВВВ в ряде случаев связаны в большей степени с ликвидностью рынка, чем с кредитным качеством
ПСБ:
9⃣ Надеемся что ЦБ даст в июне мягкий сингал, а в июле перейдёт к снижению.