24236
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#партизанская_макроаналитика
Я забыл, если рынок труда сильный, то ставку надо при прочих равных повышать?
Получается что нам намекают, что ставку надо понижать?)
Как это все похоже на римский календарь до реформы Юлия Цезаря. Инфляцией манипулируют, безработицей манипулируют, а потом с умным видом "выбирают какую-нибудь цифру, которой давно не было", как сказано в скетче по ссылке.
#семибанкирщина
#гнетущее_ДКП
Переводя на русский язык: балансы банков надо разгрузить сегодня, а то завтра придётся докапитализовывать. И страховщиков кстати тоже, потому что они бумаги банков держат. А НПФ перебьются, на них все в основном и сгрузим. Отличный план!)
Но докапитализовывать банки придётся все равно.
Термин "имитация бурной деятельности" получила новый синоним: проверка ковенант.
Первоочередная задача, что и говорить.
Но нет худа без добра: это скорее всего приведёт к отказу от.ковенант как таковых. Как показывает практика ковенанты в наших условиях либо бесполезны, либо это гарантированный досрочный дефолт.
#анонс
у Андрея Верникова 11 июля будет конференция.
Много нынче конференций, пойти можно на какую угодно.
Но зачем на какую угодно, когда есть конференция Андрея Верникова. Короче, если хоть в одном бюллютне ...
В общем приходите 11 июля к11 часам на ВДНХ в павильон Казахстан, не пожалеете!))
Ссылка на технические подробности вот - /channel/vernikov_andrei_1/23455
Судя по слухам, заблочку продолжают продавать. Для набора долгосрочной позиции это даже хорошо, другой вопрос что позиция может стать очень уж долгосрочной. Но тут уж чего - как будет пути господни неисповедимы. Вы кстати что сейчас делаете? опрос ниже
Читать полностью…
#битва_пузырей
Самое время развоняться на тему "в экономике должно быть минимум государственного участия".
Глава OpenAI также общался с сенатором-демократом Берни Сандерсом в последние недели. Сандерс выступает за то, чтобы около половины каждой американской компании, занимающейся ИИ, принадлежало государству через суверенный фонд благосостояния
Ранее компании OpenAI и Anthropic в своих предложениях по экономической политике высказывали предположение, что в будущем для распределения акций среди населения могут потребоваться такие механизмы, как государственные или суверенные фонды благосостояния.
В очередной раз распоясался и крошил батон на Волкера и Гринспена, на страницах журнала "Компания".
Читать полностью…
#металлургия
Я тоже считаю что Русал - это хорошо и пока дешево, но там по моему главная проблема для котировок - это отрицательная харизма Дерипаски.
У нас у всех чеболей на самом деле такое: Газпром, ВТБ, Роснефть, Норникель, Ренова - везде фигура ген менеджера позитивных коннотаций не вызывает. Да и в Сбере тоже.
Кстати, исключение - это ДОМ_РФ.
Виталия Мутко помнят главным образом по "лет ми спик ин май харт" и это народ как-то настраивает на веселый лад.
Что также способствует "раскрытию стоимости"
#битва_пузырей
Коллега Белов зарядил огромный лонгрид про технологические пузыри. Есть над чем подумать, хотя и запугивает публику, конечно, не без этого:
Параллели с поздней Римской империей здесь очевидны: концентрация власти, ослабление институтов, рост зрелищности политики и игнорирование долгосрочных последствий ... такие периоды всегда заканчиваются резким пересмотром реалий.
#чеболизация
#семибанкирщина
Вечер с ОЗОНом тем временем перестает быть томным: всем казалось, что АФК отдаст долю в ОЗОНе Сберу за долги, но тут встрял ВТБ, которого похоже назначили главным по маркетплейсам.
ВТБ ловко нагадил в панамку Сберу, а АФК в очередной раз пропетляла мимо краха, осталось понять успеет ли Сегежа создать им еще проблем, для того, чтобы зайти на очередной круг со слухами о продаже МТС, или уже неприятные сюрпризы в целом закончились.
UPD: АФК кстати понизили рейтинг до А+
#валютная_правда
Я вот думаю - а что если это не ЦБ отказались от доллара, а им просто не дали его столько, сколько они хотели.
По аналогии с нашим ЦБ - ему дай волю он бы и сейчас набил резервы под завязку баксом, но увы, "кина не будет кинщик заболел".
Ментально то все финансисты тусят в старой парадигме и крепко держатся за неё руками и ногами.
😸 "Алор Брокер" до конца недели передаст компании «Риком-Траст» учет и хранение ценных бумаг клиентов для "непрерывности совершения торговых операций", говорится в сообщении компании.
"Мы продолжаем оказывать полный спектр брокерских услуг, предоставлять доступ к торговым терминалам, аналитическую поддержку и консультации. Партнерство с «Риком-Траст» касается инфраструктурной части (депозитария) и направлено на восстановление и осуществление беспрерывного доступа к операциям на фондовом рынке", - говорится в сообщении для клиентов.
Канал Frank Media в Telegram | MAX
"Тихо замерло всё до расвета"(с)
Из 43 наблюдаемых акций лишь в 14 совокупный шортовый объем незначительно превышает лонговый.
И объемы вдруг низкие стали торгов.....
Нормально так BIS вписался в #битва_пузырей👇
За криптанов играют что-ли?
Мысли с коллегами вполне созвучные, но дело не в очередном волшебном соотношении, а в голой практике: как только растрясут стратегические запасы (не важно чего: нефти, меди, вооружений) сделанные по старым ценам, "вдруг" окажется, что и топить нечем и воевать тоже не особо. И таеи да, придёт сырьевой цикл. И инфраструктурный. Но обьяснить баранам нынешним управленцам, чиновникам и финансистам это не получится. Так что ждем когда дойдет через страдания.
В развитие пенсионной темы. Интересный пост профессора Абрамова про Германию. Цитато:
Норма сбережений домашних хозяйств в Германии является одной из самых высоких в Европе. При этом почти 40% активов домашних хозяйств лежат в депозитах. Как в России …, только немцы считают, что это плохо для глобальной конкуренцииДепозиты для глобальной конкуренции плохи не сами по себе а вкупе с Базелем. Инвестиции банков в реальной сектор при Базеле сильно сокращаются.
#стройка
Строителям надо продавать квадратные метры. Пока они все не продадут, слухи о заморозке вкладов будут постоянно подпитываться.
Ну и "небратья" на пару с "гадящей англичанкой" тоже помогут разогнать панику.
Рецепт противодействия простой: покупайте недвижимость и у вас просто не останется вкладов))
#гнетущее_ДКП
К фронде ЦБ против правительства добавилась фронда банков против ЦБ. Вернее сказать, она стала открытой.
Ничего удивительного тут нет, мы писали о том, что банки первыми застонут от жесткой ДКП ещё 2 года назад.
Примечательно другое: с началом бензинового кризиса даже логопедически неперспективные граждане стали понимать, что инфляция издержек все-таки существует. Твердые тремасовцы, конечно не сдаются, но там самолюбие дороже, они и не признают никогда.
Но в целом наративы про "перегрев" и "рост выше потенциала" будут тактично уходить из инфополя. Во-первых потому, что по факту жидко обосрались, а во-вторых потому, что бюджеты на это закончились, или близки к исчерпанию. Как и на "ЦБ прав".
Ну и хорошо, с другой то стороны. Нельзя безнаказано насиловать ноосферу, она отомстит так или иначе.
#валютная_правда
#золото
Ну и немного про дедолларизацию на ночь глядя
поумничали на пару с коллегой Беловым.
Пришлось сознаться что финансовый кризис жду в ближайшее время, правда не понятно зачем.
По привычке наверное))
#нефть
О! Это то самое, что коллега Гусев подозревал ещё пару лет назад - нету в SPR столько нефти, сколько считалось.
Но как говорится, есть и хорошие новости: всего-то четверть "просочилась" (75-80 млн. баррелей), я думал половину. Был неправ, извините)
У кого есть деньги, тот сейчас делает байбэк. Теперь и МГКЛ присоединился к компании уже выкупающих, причем фрифлоат может упасть сильно, а цена ,скорее всего, туземунить особо не будет: не тот рынок и сильно задорого брать вряд ли будут. Так что там по прежнему интереснее облигации.
Вообще говоря 9-го числа у них день инвестора на Мосбирже, на нём и спросим что, зачем и почему.
❗️Источник Forbes в крупном брокере: «Алор» переводил бумаги в Россию через брокеров в Армении, а затем «лил эти бумаги в рынок». При этом собеседник Forbes уточняет, что аналогичную схему применяли и другие брокеры. Это подтверждает второй источник, работавший в другой крупной брокерской компании.
Первый собеседник Forbes считает, что отзыв депозитарной лицензии у «Алора» — это демонстративная акция, призванная показать другим участникам рынка, что будет, если не соблюдать санкционное законодательство.
Первый источник в крупном брокере говорит, что, поскольку схему обхода санкционных указов применяли многие брокеры, рынок в какой-то момент «начал захлебываться» от этого потока. По его словам, на рынок утекали не только акции, но и переведенные из-за рубежа облигации, в том числе и ОФЗ.
#вестисполейАрмагеддонщины
Пошли мои любимые сверхнадежные реверсные сигналы: прочитай, запомни и будет ровно наоборот.
Еще были Олейник с Орловским на Смартлабе, но эти не такие надежные - эти через раз.
Но в целом ничего удивительного: узловой момент переживаем, недостатка в версиях будущего нет. Можно кстати проголосовать в опросе 👇
#публичные_портфели
Это нас настигло - в июне упали все три портфеля. И заодно миновал календарный год для портфеля ВШЭ и бетона.
Результаты на табло: обнять и плакать. Но за год облигации показали себя очевидно лучше остальных. Как и положено по сухой науке.
Ссылки на обзоры:
🎓 ВШЭ - /channel/angrybonds2/258
🏢 бетон - /channel/angrybonds2/259
🌕 золотце - /channel/angrybonds2/260
Мы тем не менее продолжим наш эксперимент как минимум до конца этого года.
#наукадоказала
Коллега написал в "Схоласте" пост про суть показателя ВВП. В целом всё так, но есть одна неточность - ошибкой было бы считать, что на слова Кузнеца и тогда кто-то серьезное внимание обратил.
Ричард Стоун, который формализовал все наработки ученых в системе национальных счетов был настоящий кенйсианец, а яркую цитату Василия Леонтьева про Кейнса мы пару лет назад приводили.
Еще раз процитирую:
Фоули: Как вы оценивали работу Кейнса в 1930-е гг.? Не изменилось ли с тех пор ваше отношение к нему?
Леонтьев: Нет, абсолютно нет. Мое отношение было довольно критическим, так как я считал, что он разработал свою теорию, чтобы подвести основу под собственные рекомендации в области политики. Кейнс был больше политиком, чем аналитиком.
Греф: Если бы динамика наших акций $SBER зависела от наших финансовых результатов - акции были бы сейчас в космосе. Мы очень не дооценены
#газ
Газпром не стал распределять прибыль, предпочёл гасить долги. В целом всё понятно и анонсировалось ранее, но я смотрю с большой надеждой на дивы по итогам 2026 года. Должны будут вернуться к выплате, если опять пачка черных бармаглотов лебедей не прилетит.
Собственную позу по итогам залива увеличил на 20%, буду дальше держать. Отскочит к 150 - что-то продам.
Ничто не ИИР на этом канале.
Банк международных расчётов предупредил, что чрезмерный ажиотаж вокруг ИИ может привести к затяжному инвестиционному спаду, подобному тому, который последовал после железнодорожного бума и краха доткомов.
В отчёте говорится, что крупнейшие технологические компании могут потратить более $1 трлн на ИИ-инфраструктуру в 2025–2026 годах. При этом ИИ стал ключевым драйвером роста рынков и корпоративных инвестиций.
Однако, если ожидаемая прибыль не оправдается, это может привести к резкому сокращению инвестиций, падению оценок технологических компаний, ужесточению кредитных условий и замедлению экономики.
БМР отмечает, что компании активно наращивают долги для финансирования дата-центров и ИИ-разработок, а чрезмерный оптимизм инвесторов может опережать реальные результаты.
Хотя ИИ способен повысить производительность, БМР напоминает, что похожие технологические бумы в прошлом заканчивались переинвестированием и болезненными спадами.
#политическая_экономия
Денис, на уровне серьезной науки не было и нет разделения никакого.
Имела место вульгаризация как марксизма так и неоклассики. Экономикс - это учебник для колледжей изначально (то есть ПТУ), но его распространили на университеты. Также как в свое время краткие конспекты "Капитала" в ЛИКБЕЗах и ВСЕОБУЧах.
Другое дело, что за 70 лет выросло поколение управленцев, которые ничего кроме этого не читали и научных работников, которые ничего кроме этого и не писали. И они тупо задавили массой.
Так что тут скорее само всралось, никто ничего не делил. Жизнь поделила.
А насчет отвественности - ну так то не Хазину про это разглагольствовать. Введи реальную отвественность, он бы в числе первых пошел на выход, а то и присел бы.
#крипта
В истории "успешного успеха" Миши Моряка остается один вопрос: выплывет ли в этот раз.
Или он/оно не тонет в принципе?