23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
Кстати ФРС ставку снизил, если это кого-то еще волнует))
Читать полностью…
#гнетущее_ДКП
Уже даже Росстат как может намекает - инфляция снижается, давайте перестанем жестить, дорогие друзья из ЦБ,
Уже и депутаты угрожали, и промышленники уговаривали, и финансисты намекали. Но непреклонна председатель ЦБ,
В бездонной сокровищнице советской мультипликации я, кажется, нашел фрагмент, максимально точно иллюстрирующий наблюдаемую коллизию. Надеюсь, все в реальности также закончится также хорошо)).
Создал закрытый клуб, куда буду публиковать инсайдерскую информацию по фондовому рынку.
Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры компаний, общение с единомышленниками и юмор.
До завтрашнего дня оставлю доступ в канал бесплатным. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто захочет подписаться уже после 19 декабря, смогут сделать это только платно.
Вступить — /channel/+PIM0b3wcjD1kOThi
#продвижение
Андрей Верников очень точно определил происходящее: шоу Бенни Хилла. С другой стороны ЦБ полтора года давал бесконечную Кафку: инвестор что твой Грегор Замза постоянно просыпался после очередного заседания по ключевой ставке новым насекомым.
"Общество спектакля", мать его.
Очевидно, что в открытом поединке Кафке трудно тягаться с Бенни Хиллом, а оскорбления всегда будут более популярны у публики, нежели домогательства. Чем Миронов и пользуется.
Кмк, кульминация уже близко. Ну в пятницу узнаем)
Ростелеком по 50,7 рублей тоже кстати предлагаю считать скрепоносными инвестициями. Неприлично низко. Хотя конечно качеству услуг ... ну ладно не будем о грустном.
по 40 руб. конечно было бы еще лучше, но это уже даже не скрепоносно, а хоругвеносно. До этого мы ещё все-таки не дошли.
Кстати ожидаемые дивы "ДоходЪ" оценил в 7,5 руб. Но это так, к сведению.
"Если мужчина бреется, значит он еше на что-то надеется"(с)
Инвесторы думали, что покупают модную растущую айти компанию. Оказалось это автосервис
Читать полностью…
#IPO_SPO
Коллеги правы насчёт IPO "Сибура" в той части, что это чисто политическая история. И насчёт того, то Сибур "слов любви" особенно не знает. Вдобавок ко всему, информационный бан продлится наверняка еще долго и это крайне неудобно.
Но это не значит, что инвестировать в Сибур не стоит. Просто надо подумать как лучше это сделать, чтобы не налететь на покупку задорого и многолетнее сидение в позе стратегического инвестора
Сейчас момент чудовищно неудачный для IPO, поэтому получить высокую оценку будет проблематично.
Но Сибур может все-таки попробовать, потому что IPO скорее всего будет в логике Роснефти-2005: покупают стратегические партнеры по цене которую скажут, а остатки раздают сотрудникам (добровольно-принудительно) и в рынок (сколько возьмут).
Поэтому ждем оценки и на этой основе решаем.
Кстати, никто не знает как попасть на Восточную биржу?))
#транспорт
Пока вы тут носитесь со своим фондовым рынком и гадаете по ключевой ставке, там ПГК перепродали.
Крайне интересно, но ничего не понятно.
Одно могу сказать: "синей группе детского сада" палец в рот не клади!
#нефть
Снова пошли разговоры, что в Пермском бассейне снизилась себестоимость добычи до $40 и это будет проблемой для ОПЕК
В 2019 году правда тот же Эксон говорил про $15, но то такое - наверняка опять "забыл" какие-то затраты посчитать.
В целом же это означает, что при Трампе будут пытаться выдавить нефть стран ОПЕК из обеих Америк и, если получится, из Западной Европы. Но честно сказать, без субсидий и политического давления это будет крайне трудно - помимо экономки тут еще и технологические вопросы - нефть из США не всем НПЗ в Старом свете подходит, надо будет перенастраивать. А при невозможности обеспечить стабильные объемы поставок это будет одно сплошное горе.
В общем у нас все по старому: яркие заявления, чаще всего без внятного продолжения. Стиль старины Донни
В продолжении темы "министерства эффекивности". Пару слов о 'лучших практиках".
В отличии от США, в ЕС пошли по традиционнному пути межведомственной рабочей группы.
Помимо широкого охвата всех заинтересованных структур, это повышает накал креатива. Отжигают со всех сторон и никогда не знаешь, кто будет следующим.
Например, какое отношение имеет ЕЦБ к углеродному следу?
А тем не менее: предложили наличные запретить. Страннно, что заморозку депозитов ещё не упомянули.
В общем борьба за эффективность ширится и нарастает. Берегите свои наличные, а также депозиты)
#неформат
Надо сказать, что в трансдисциплинарных штудиях меня занесло в область сверхчеловеческого.
Как Исаака Ньютона в свое время - не уберегли, вместо открытий в физике стал комментировать Апокалипсис и как итог вложился в компанию "Южных морей".
Я думаю это 👇 и есть проявление кризиса системы управления.
Или если говорить шершавым языком марксизма "низы уже не хотят", а "верхи" ... они по старому пока могут конечно, но получается плохо.
Это кстати не обязательно означает пролетарскую революцию, скорее просто реорганизацию. Если "верхи" конечно затягивать с ней не будут как это случилось при царском режиме. Ну посмотрим что и как.
#наукадоказала
Материал про инфляционные ожидания на ECONS примечателен во всех отношениях.
Он против воли акцентирует внимание на колоссальном манипулятивном потенциале, который заключен в данном показателе (см., например, формулу определения ключевой ставки) - показатель наблюдается на основе выборочного обследования, соответственно, нет никакой проблемы правильно подобрать выборку под желаемые результаты. Кроме того, есть и большой фактор субъективности - потребительские корзины у всех действительно разные и способность точно определить "индивидуально наблюдаемую" инфляцию тоже (не все как профессор Абрамов ведут достаточно подробный учет расходов).
Получается интересный феномен - наиболее важные решения принимаются на основе наименее точных исходных данных.
Хотя по большому счету все эти странности идут от превращения инфляции (как и ВВП) в политический инструмент. Как только отпадет надобность меряться у кого больше ВВП (сейчас в США мейнстрим поутих, потому что Китай вышел на первое место по ППС, но видимо надо чтобы вышел и по номиналу) и инфляцией (когда у всех шарахнет гипер и будет глупо хвастаться - вот у меня всего 1024%, а у тебя 1111%), может быть мы наконец-то сможем вернуться к интерпретации показателей системы национальных счетов в том виде, как это предполагал Василий Леонтьев.
#анонс
Друзья, важная новость, искренне рекомендую. Наши партнеры — сооснователи Skyfort Илья Опренко и Игорь Смирнов — совместно с Институтом МФЦ запускают первый практический курс по управлению капиталом для инвесторов и членов их семей от ведущих экспертов индустрии Wealth Management.
Приглашение от Ильи Опренко
📈 В этом курсе мы собрали весь свой многолетний опыт в индустрии. Курс будут вести эксперты Skyfort с опытом работы в UBS, Deloitte, Тройке, Ренессанс, E&Y, РФПИ. Гостевыми спикерами выступят топовые представители из индустрии Wealth Management, Private Equity, недвижимости и консалтинга.
📈 Программа курса:
— Портфельное управление и макроэкономика
— Геополитика и международная финансовая инфраструктура
— Альтернативные инвестиции
— Прямые инвестиции в недвижимость
— M&A и корпоративные финансы
— Наследственное планирование
Чтобы записаться на курс или узнать подробности, оставьте заявку на сайте или напишите в WhatsApp +7 (963) 154-1111 (Игорь Смирнов, сооснователь Skyfort).
Обучение стартует в феврале 2025 года. Мест не так много. Записывайтесь и приходите.
💵 Приглашаем Вас на вводный урок курса БЕСПЛАТНО, для этого просто введите кодовое слово "урок" по ссылке!
Спикер — Максим Вежевич
На уроке вы узнаете:
- Как избежать ловушек эмоций и принимать взвешенные решения
- Какие активы выбирать для диверсифицированного портфеля
- Что важно учитывать в периоды экономических спадов
- Как использовать подход core-satellite
- Когда и как ребалансировать портфель
- Какие ошибки совершают даже опытные инвесторы
#гнетущее_ДКП
Кстати говоря, "вы хотите как в Турции?!" уже не модно. В тренде "вы хотите как в Бразилии?!"
Там правда была жесткая ДКП, но при отрицательном сальдо текущего счета платежного баланса и дефиците бюджета это предсказуемо ведет дело к карачуну.
Собственно, поэтому Эрдоган и до последнего не хотел задирать ставку и делать её положительной - у него тоже счет текущих операций отрицательный. Свобода маневра у него отсутствует, на самом деле.
Но нашим стрекотунам, боящимся "турецкого сценария" это не объяснить, к сожалению.
#IPO_SPO
Бизмолл не намерен уступать Джетленду и тоже хочет делать IPO малых компаний.
Мотивация вполне понятна, но мне кажется что для успешного тиражирования всего этого великолепия нам нужно порешать что-то с депозитарной инфраструктурой. Переводы бумаг в отличии от переводов денег сейчас представляют собой натуральную полосу препятствий, особенно если бумаги на основных биржевых торгах не представлены, не говоря уже о ЦФА, например.
Последний по времени казус - на том же Бизмолле я весной на первичке купил коммерческие облигации "Логитерры" и "Терра Пласта". Сравнительно благополучно (по моему со второго раза) перевел бумаги в депозитарий Сбера, где их по прошествии полугода посчитали ненадежными с точки зрения требований Указа Президента №138 от 03.03.2023 (это про сделки с нерезидентами) и арестовали. Откуда там нерезиденты остается загадкой, как и то, чем дело закончится.
Пока я переписываюсь со Сбером и Бизмолом, которые имеют диаметрально противоположные взгляды на проблему и состав документов, которые мне можно/нужно предоставить для разблокировки. Про всё это, видимо, напишу отдельное эссе, как только сюжет чем-либо разрешится.
Но в том же Сбере хотя бы есть принципиальная возможность принять или отправить бумаги. В Статусе, например, где у меня хранится купленные на Zorko акции Hyper, опцию "перевести бумаги" я не нашёл. Может быть она где то есть, поиски продолжаются, но ...
Одним словом, реформа системы депозитарных расчетов и связанного с ними софта назрела и перезрела. Без неё динамичное развитие темы IPO будет проблематично: даже если на самом размещении никаких скандалов и казусов не случилось, они автоматически возникнут при переводе бумаг.
#IPO_SPO
Сами на IPO так и не вышли, но решили выводить других?
Большинство брокеров просят за размещение от ₽100 млн до ₽300 млн (в эту стоимость входит организация и дистрибуция). Такая комиссия может оказаться неподъемной для малого и среднего бизнеса, что ограничивает их возможность выхода на IPO
А еще был случай в Австралии. Вот тебе и медтех.😳
Читать полностью…
#газ
ОлегПалыч считает что Газпром отрастёт, опираясь на лженауку теханализ и магический шар предчувствия. Я не буду спорить, но замечу, что портфель без Газпрома (хотя бы на уровне нескольких лотов) - это какой то портфель шпиона и иноагента, задумавшего недоброе. Тут дело не в цене вовсе, хотя я по 106 с копейками вчера добавил, разумеется.
А насчет инсайдеров - увидим. Газпром всех довел до такого состояния, что там любое движение объясняют инсайдом, даже если сами его совершили.
#продвижение
Покупать Bitcoin или добывать с помощью майнинга: что выгоднее?
Сегодня стоимость покупки одного биткоина обойдётся в $98 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Затраты на добычу биткоина с помощью майнинга составляют лишь $40 605.
Однако необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, если недвижимость требует сразу многомиллионных вложений, то в майнинге можно начать с 400 000 рублей и увеличивать парк оборудования. А с 1 ноября майнинг в России официально легализован, что делает его ещё более привлекательным инвестиционным инструментом.
За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion в среднем получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад — порядка 20%, а майнинг значительно больше.
Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, а времени на принятие решения все меньше. Самое время задуматься об инвестициях в майнинг, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.
Получить бесплатную консультацию по майнингу криптовалют можно здесь
Реклама. ООО «Интелион
Майн» ИНН: 7725365925, erid:LjN8KQaiy
#угар_киберпанка
Коллеги не поленились и разобрали методику определения достатосности ЗВР, которую использует ЦБ. Рекомендую почитать все 5 или 6 постов. Там еще будет продолжение.
Я вспоминаю, что в 90-е она у МВФ была простая как топор - 6-12 месяцев импорта. А теперь вон что - финансовая "наука" шагнула так, что без бутылки не разобраться.
То есть МВФ за 20 лет порядком систему усложнил, а ЦБ еще и дополнительно запутал, пользуя разные куски из разных методик.
Одним словом, римский календарь до реформы Юлия Цезаря - хотим добавляем месяц мерцедоний, хотим убираем
Пособие для айтишников чаще всего воровали из «Читай-города» в этом году.
Из забавного: в топ-10 также попали «Богатый папа, бедный папа» и «Разумный инвестор». Кажется, первое правило богатства — не тратиться на книги.
Год назад лидером был «1984» Джорджа Оруэлла. Вкатываться в IT и финансы стало интереснее, чем в жить в антиутопиях.
Было всё по взрослому - интервью "Монокль" брал очно, лично, пришлось надеть пиджак и умыть лицо.
После я трижды пытался его переписать, потому что устная речь у меня не очень (и вообще обнаружил, что временами нес какую-то пургу), но трижды потерпел неудачу.
Но значит судьба такая, так тому и быть. Спасибо Евгении Обуховой, она строгая но справедливая
#партизанская_макроаналитика
Леонид Григорьев на вэбинаре "Эксперта РА" про трампономику высказал мысль о том, что старине Донни лучше пока особо ничего не делать: в экономике США ничего срочно предпринимать не надо, до промежуточных выборов 2026 года вполне можно ограничиться перфомансами вроде отмены налога на чаевые и субсидий на зеленую энергетику. А все предвыборные страшилки и наполеоновские планы можно после 20 января спокойно забыть на пару лет.
В целом так и есть, но боюсь, что политически это наверное не получится, да и исходя из личных особенностей Трампа тоже. Ему претит статика. Плюс если хотя бы часть "младореформаторов" из его команды дойдет до утверждения, они там сами наворотят дел будь здоров.
Как раз к марту будет ясен состав администрации и масштаб проблемы.
В чем мне видятся основные риски:
🪚 Налоговая реформа (снижение корпоративных налогов и рост пошлин) может увеличить дефицит, но не привести к росту ВВП из-за углубления торговых войн, общей мировой рецессии, да мало ли еще из-за чего.
🗡 Из-за обострения торговых войн и роста расходов притока иностранного капитала может не хватить для покрытия дефицита бюджета без серьезного включения печатного станка.
🌡 Соответственно, если инфляция начнет сильно расти, капитал может развернуться и побежать из долларовых активов. Далеко он не уйдет и весь тоже не уйдет, но для ускорения инфляционной спирали может оказаться достаточно.
В общем, всё это правда лучше бы не трогать. Но трогать видимо будут.
=================
Фото получилось так себе, поэтому поясняю: коты слушают вэбинар. При этом, слева кот познал дзен, поел и спит до 2026 года как рекомендует Леонид Григорьев, а справа кошке неймется, прямо как старине Донни.
#угар_киберпанка
По сложившейся традиции, расходы на содержание нового министерства эффективности должны минимум раза в полтора превысить экономию от реализованных им мер.
Вообще, деятельность министерства предполагает непрерывность обеспечения той иной иной государственной функции (Минфин, Минтранс, Минпром, Минкульт и пр.), которая реализуется до тех пор пока существует государство.
А тут видимо речь идет о бесконечном сокращении затрат. Ужас без конца?))
На выходных вся финансовая телега вышла критиковать Минфин и его планы развивать фондовый рынок. Например, вот здесь.
Что в связи с этим хотелось бы сказать.
Помните историю про танцора, которому мешают все? Я не могу отделаться от ощущения такой же истории. То есть финансовая телега резко реагирует на то, что руководство Минфина повысило налог на Транснефть. Им не нравится, как Набиуллина ведет денежно-кредитную политику. Им не нравится, как Потанин управляет «Норильским никелем». Ну вот людям все не нравится. Единственное, что меня утешает, — это то, что я в этом деле оказался в очень неплохой компании.
❗️Новогоднее расписание Московской биржи
Московская биржа утвердила график работы рынков в период новогодних праздников 2025 года.
📅 Торговые дни:
— 28 декабря (рабочая суббота)
— 30 декабря, 3 января, 6 января и 8 января
Особенности торгов:
— на фондовом рынке, рынках депозитов и кредитов, срочном рынке торги будут проводиться в обычном режиме;
— на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп;
— заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.
🚫 Торги не проводятся:
29 и 31 декабря 2024 года, а также 1–2, 4–5 и 7 января 2025 года.
📌 С 9 января 2025 года рынки возвращаются к стандартному графику.
#наукадоказала
Китай попал в порочный круг дефляции пишет нам WSJ. Ужас окутал Срединную империю и всё в таком роде.
На самом деле - дефляция есть признак того, что экономика слегка перегрелась и как раз залезла выше того самого потенциала, которым нас второй год пугает ЦБ.
Очень простая аналогия: вы ехали на самокате, велосипеде или мотоцикле, сильно разогнались, налетели на камень и перевернулись. Ничего серьёзно не повредили, но ушибы и неприятные ощущения налицо.
Вот это оно и есть - какое то время вы будете либо просто сидеть, либо перемещаться очень осторожно, памятуя о полученной травме.
Депрессия США 1929-1941 гг. и Японии 1991-2002 из этой же серии, только в приложении к экономике в целом. Для рыночной модели регулирования она даже можно сказать типична. Такая же тоска похоже накрывает Китай.
Сама по себе дефляция стала отчасти фетишем и страшилкой для детей изрядного возраста, но по большому счету основной причиной того, что в экономике наблюдается дефляция а не, к примеру, стагфляция - это доля стоимости в товарах конечного потребления, производящаяся внутри страны. Если она достаточно высока, то будет дефляция, если хотя бы 30-40% в составе готовой продукции составляет импорт (в том и числе и полуфабрикатов, семян, удобрений и пр., а также внешнее финансирование) то скорее будет стагфляция, поскольку вам инфляцию благополучно импортируют.
Именно поэтому ни США, ни нам, ни Ирану дефляция никоим образом не грозит. Мы в очереди на стагфляцию.
Инверсия кривой прошла, значит непременно будет рецессия?
Может конечно, и так, но вполне может быть, что это китайцы продали все дальние трежеря, которые хотели. Или взяли паузу в данном процессе.
Вообще если говорить о рецессии, то главный её творец - старина Донни, который может вполне её устроить, если начнет всерьез вводить пошлины и главное закроет обходные пути для китайцев через Мексику и Канаду.
Но это сугубо внешние факторы, взаимосвязь инверсия-рецессия в США, о которой говорят коллеги, ранее была вызвана скорее эндогенными причинами.