4018
Канал Альфа-Банка для корпоративного бизнеса
Какой будет динамика рынков после решения ЦБ 🔎
Читайте мнения аналитиков Альфа-Банка в еженедельном радаре. Главные тезисы — ниже ⬇️
🔴Сигнал от Банка России — жёсткий или мягкий?
• Среди экспертов развернулась дискуссия, как трактовать сигнал ЦБ.
• На наш взгляд, сигнал гораздо жёстче, чем ожидали участники рынка. Риторика регулятора несколько смягчилась по сравнению с прошлым заседанием, но глава ЦБ отметила, что опция понижения ставки даже не обсуждалась.
• Ожидаем, что ставка останется на том же уровне и на следующем заседании 25 апреля.
• Динамику рынка пока определяют два главных фактора: ключевая ставка и геополитика.
• Сигнал ЦБ, скорее всего, не позволит рынку выйти из бокового тренда. Индекс Мосбиржи колеблется около 3200 пунктов и, вероятно, пока продолжит дрейфовать вблизи текущих уровней.
• Скоро к перечисленным факторам добавится ещё один: дивиденды. Пик выплат за 2024 год уже не за горами: в ближайшие 3–4 месяца российские компании могут распределить среди акционеров дивиденды на общую сумму до 3 трлн ₽.
• После решения ЦБ на рынке ОФЗ наметилась умеренная коррекция.
• На этой неделе важным индикатором дальнейшей динамики станет аукцион Минфина. Если размещение на первичном рынке снизится, коррекция на рынке ОФЗ может усилиться.
• Что касается корпоративных бондов, мы ожидаем, что в ближайшие месяцы останется сильным спрос на валютные облигации. До конца июня объём их погашений составит, по нашим оценкам, порядка 3,3 млрд в долларовом эквиваленте.
Хайп вокруг стартапа Manus в Китае, реорганизация Intel и другие ИТ-новости 🖥
Читайте о главном в свежем дайджесте аналитика Альфа-Банка Дмитрия Протаса. В этом выпуске:
🇨🇳 В Китае: Пекин в поисках нового DeepSeek поддерживает стартап Manus
• Недавно компания Manus объявила, что выпустила первый в мире универсальный ИИ-агент, способный принимать решения и выполнять задачи автономно с гораздо меньшим количеством «подсказок» по сравнению с ChatGPT и DeepSeek.
• Вскоре после этого Manus зарегистрировал ИИ-помощника для работы в Китае и был упомянут в эфире государственного СМИ. Это первый такой случай для местных стартапов, что подчёркивает новый курс властей на поддержку частных tech-компаний.
Reuters
• Глава Минцифры рассказал, что продажи российских ИТ-решений и услуг в 2024 году выросли на 46% — до 4,5 трлн ₽. Количество занятых в отрасли за год увеличилось на 16% — до 992 тыс. сотрудников.
• Кроме того, на российское ПО переведено более 2/3 критической информационной инфраструктуры. Число отечественных программных продуктов выросло до 25,2 тыс. (+22,4% за год). Интерфакс
• В 2026 году аэрокосмическая компания Бюро 1440 запустит в Ненецком автономном округе пилот по обеспечению связью с низкоорбитальных спутников. Она может оказаться даже эффективнее наземной из-за сложного ландшафта и погодных условий в регионе. Ведомости
• Новый гендиректор Лип-Бу Тан опроверг слухи, что бизнес Intel будет разделён на отдельные компании, и заявил о мерах для повышения эффективности. В частности, он считает проблемой чрезмерно «раздутую» структуру среднего менеджмента в компании.
• Тан планирует повысить производительность подразделения Intel Foundry, которое выпускает чипы для таких крупных заказчиков, как Microsoft и Amazon. Также в Intel намерены изготавливать чипы для серверов и развивать бизнес в сферах робототехники, ПО и базовых ИИ-моделей. Reuters
• Тан — уже четвёртый гендиректор Intel за последние семь лет. На новости о его назначении акции компании выросли на 24%, увеличив капитализацию Intel на 22 млрд $. Bloomberg
Потенциал роста ликвидности — ТРИЛЛИОНЫ рублей. Когда откроется окно возможностей на рынке IPO 📈
В России растёт отложенный спрос на IPO — крупный бизнес и даже госкорпорации ждут выгодный момент, чтобы выйти на биржу и привлечь капитал.
Когда наступит этот момент и каковы перспективы, рассказал Денис Иванов, руководитель управления «Корпоративные финансы» Альфа-Банка ⬇️
🔴Драйвовым может стать второе полугодие — для компаний это шанс подготовиться заранее
• 2024 год был рекордным по числу сделок за последние несколько лет, при этом большая часть была закрыта в первом полугодии.
• А вот осенью и зимой состоялось всего несколько сделок, последняя из которых — с группой Озон Фармацевтика. Кстати, с тех пор её акции выросли на 60% — хорошая компания всегда в итоге найдёт своего инвестора.
• 2025 год может стать похожим, но с обратной динамикой. Первое полугодие будет спокойным, во втором активность может резко вырасти. Поэтому рекомендую компаниям приходить к нам заранее: на подготовку к IPO нужно минимум несколько месяцев.
• Если говорить о подходящей конъюнктуре для IPO, важен не столько уровень ключевой ставки, сколько рыночный сентимент. Стоит обращать внимание прежде всего на риторику ЦБ и геополитику.
• Есть несколько отраслей с наибольшим потенциалом роста.
• В первую очередь это ИТ-рынок, где перспективны как производство оборудования, так и разработка софта, особенно в B2B-сегменте. Даже с потенциальным возвращением иностранных игроков отечественные решения будут востребованы.
• Мы также ждём размещения в секторе непродуктовой розницы. Есть крупные игроки в сегменте одежды, спортивных товаров, ювелирных изделий.
• Традиционно очень интересны медицина и фармацевтика. Они исторически устойчивы к любым рыночным колебаниям, успешно растут и стабильно платят дивиденды.
• Сейчас россияне хранят в банках свыше 50 трлн рублей. Для сравнения: по некоторым оценкам, ликвидность фондового рынка — около 7 трлн.
• Если со снижением ключевой ставки даже небольшая доля депозитов пойдёт на фондовый рынок, потенциал роста будет существенным.
• На наш взгляд, в этом случае на приток ликвидности смогут рассчитывать как действующие игроки, так и новые компании, выходящие на биржу.
Почему укрепляется рубль 💰
Стоимость рубля растёт уже несколько дней, курс тестирует отметки 11,3 ₽ за юань и 80 ₽ за доллар.
На курс сейчас существенно влияет геополитика, но есть и фундаментальные причины крепкого рубля. О них рассказал аналитик Альфа-Банка Никита Еуров:
🔜 На прошлой неделе была опубликована статистика платёжного баланса, проливающая свет на причины столь позитивной динамики рубля.
• Импорт в феврале оказался ниже, чем в январе — при достаточно высоких продажах валюты экспортёрами, — хотя сезонность должна была поспособствовать его росту.
• Слабому импорту способствует низкий спрос на зарубежные товары из-за недоступности потребительских кредитов, откладывание покупок в ожидании возврата старых брендов, а также нежелание продавцов снижать цены в полном соответствии с укреплением рубля.
• Что будет дальше? Мы продолжаем ожидать восстановление импорта в марте. Но основной фактор, который может развернуть динамику на рынке, — слабая нефть: URALS в феврале в среднем торговался на уровне 61,7 $, а в последние две недели опустился до 55–57 $. Низкие цены на нефть приведут к сокращению валютной выручки экспортёров в апреле — мае.
Три бизнес-новости недели — самое интересное из разных отраслей 🖥
🔲 ИТ
Цифра недели: 4 трлн ₽ в год могут сэкономить российские компании благодаря ИИ (Ведомости)
Тренд: российский бизнес стал чаще выплачивать квартальные и даже ежемесячные бонусы (РБК)
Ликбез: почему от динамики в гранильном секторе Индии зависит мировой рынок (Коммерсант)
Экономика в начале года: охлаждение или пауза в росте?
Через 10 дней — заседание ЦБ по ключевой ставке. В каком состоянии к нему подходит рынок и почему ставка, скорее всего, останется на уровне 21%, рассказала Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка.
🔴Рост ВВП в январе замедлился, но всё равно был достаточно сильным
• На первый взгляд можно решить, что экономическая активность в начале года снизилась. ВВП в январе вырос на 3,0% г/г, замедлившись с 4,5% г/г в декабре и 3,8% г/г в четвёртом квартале.
• Однако замедление роста полностью связано со снижением добычи полезных ископаемых на 2,1% г/г. При этом выпуск в строительстве в январе вырос на 7,4% г/г, а рост оборота розничной торговли ускорился до 5,4% — всё это говорит о том, что внутренний спрос не ослабевает.
• СМИ обратили внимание, что в феврале российский индекс PMI упал до 50,4, погрузка на РЖД снизилась на 9,0% г/г, а продажи легковых авто составили всего 80 тысяч, оказавшись на минимуме за последние 10 лет, не считая февраля 2023 года.
• Однако мы не считаем все эти факторы подтверждением слабости экономики. PMI тестировал отметку 50 несколько раз в 2024 году, и это не стало препятствием для роста ВВП. Резкий спад в продажах авто связан с крайне сильным спросом в 2024 году накануне повышения утильсбора в октябре. А снижение погрузки на железных дорогах связано с эффектом базы високосного года.
• В целом слабые данные за февраль, судя по всему, связаны с календарным фактором, который может привести даже к спаду российского ВВП по итогам месяца.
• Безработица выросла до 2,4% в январе — впервые с декабря 2023 года. Но число безработных осталось прежним — 1,8 млн человек. Снизилась численность рабочей силы, что и привело к росту безработицы.
• По статистике HeadHunter, в феврале число резюме росло, а динамика вакансий была слабой. Однако такая ситуация может говорить о рациональной реакции бизнеса на новые геополитические перспективы.
• Важна не только ситуация в реальном секторе, но и динамика бюджетных расходов.
• В январе правительство потратило 4,4 трлн ₽ — почти 11% от годового плана при исторической норме около 7%. По предварительным данным электронного бюджета, в феврале расходы могут составить 3,4 трлн ₽ — это близко к среднемесячному в 2024 году.
• Это в сочетании с сохраняющейся высокой инфляцией будет определять решение ЦБ.
• Мы считаем, что в марте регулятор оставит ставку неизменной. Решение в апреле во многом будет зависеть от исполнения бюджета, и сейчас снижение ставки не является нашим базовым сценарием.
Поддерживаем социально значимые стройки 🏡
Работаем с крупнейшими застройщиками по всей России — и для нас важно, когда проекты развивают территории и решают проблемы местных жителей.
Именно такой кейс — сотрудничество с компанией ССК, которая входит в топ-3 лидеров в Краснодарском крае по объёмам стройки. А ещё помогает дольщикам, которых до этого обманули недобросовестные девелоперы.
В 2022 году Альфа-Банк открыл ССК кредитный лимит на 8,45 млрд рублей для строительства масштабного жилого комплекса «Сегодня» в Краснодаре. Сейчас уже введён ряд корпусов, заканчивается строительство последних домов.
В этом проекте ССК выделила 104 квартиры для пострадавших дольщиков. После долгих лет ожидания мечты этих семей исполнились и они получили долгожданные ключи 🔑
Анна Ших, коммерческий директор ССК:
🔜 Наше партнёрство с Альфа-Банком выходит за рамки коммерческих отношений и выполняет важную социальную функцию, что видно на примере ЖК «Сегодня».
• Мы планируем увеличивать объёмы строительства и рассчитываем на дальнейшее сотрудничество. Главная цель нашей совместной работы — комфортная и счастливая жизнь людей в современных домах.
«Мы понимали, что у руководителя всего пять минут на взаимодействие с банком» ⌛️
Многие банковские приложения для бизнеса перегружены функциями — и топ-менеджеры ими даже не пользуются.
Поэтому мы запустили Альфа-Босс — первый цифровой сервис для руководителей среднего и крупного бизнеса. В нём только важные функции для контроля, делегирования и защищённой связи с банком.
Подробнее о том, чем полезен сервис и как его создавали, читайте в блоге на VC. А вот примеры из практики ⬇️
🔴Руководителю крупной строительной компании из Новосибирска задержали оформление кредита для нового проекта. Раньше ему бы пришлось потратить несколько дней на звонки и уточнения. С Альфа-Боссом всё изменилось: он увидел статус заявки, отправил запрос персональному менеджеру в чате и сразу получил ответы на свои вопросы.
🔴Сеть розничных магазинов в Москве начала пользоваться сервисом, чтобы управлять группой компаний. Теперь финансовые потоки каждой точки видны в одном окне, а индивидуальные предложения позволяют экономить до 10% на банковских продуктах.
Опыт restore: как привлечь МИЛЛИАРДЫ с помощью ЦФА 💻
Компания restore — крупнейший в России ресейлер техники Apple — разместила уже пятый выпуск ЦФА на платформе А-Токен. Инвесторы могут купить актив с доходностью 25,5% годовых.
Сейчас restore — самый популярный эмитент А-Токен: их прошлые ЦФА приобрели почти 11 тыс. инвесторов, а 3 из 4 выпусков были закрыты досрочно.
За 2024 год компания привлекла через ЦФА 2,8 млрд рублей — это около 30% кредитного портфеля restore. Из эксперимента ЦФА превратились в стабильный источник капитала.
Почему ЦФА отлично подходят сильным брендам, рассказал Евгений Темяков, финансовый директор restore:
🔜 Мы искали нестандартные способы финансирования. В июне 2024 года должны были погасить облигационный заём и подбирали инструмент, который позволит гибко и быстро получить капитал.
• Учитывая узнаваемость нашего бренда, решили попробовать ЦФА и привлечь деньги от частных инвесторов.
• Решение оказалось эффективным благодаря нашей широкой аудитории. Платформа А-Токен позволила быстро организовать процесс и предоставить инвесторам прозрачные условия.
• Планируем сделать программу размещений постоянной. Рассчитываем, что до 30% привлечения заёмных средств будет приходиться на такие инструменты, как ЦФА и облигации.
Когда золото подорожает до 3000 $ за унцию? 🪙
Короткий ответ: к концу года котировки могут превысить не только 3000 $, но и 3100 $.
Подробный ответ читайте в свежем обзоре от аналитика Альфа-Банка Елизаветы Дегтярёвой. А ниже — главные тезисы.
❤️ В 2025 году драйвить спрос на золото будут пайщики ETF и центробанки. ETF на драгметалл уже начали год с притока. Инвестиции в них достигли рекордных 294 млрд $.
❤️ На котировки будет влиять не столько курс доллара, сколько рост цен в США и ставка ФРС. Инфляция в США в январе достигла 3% — это максимум за год. А по ставке ФРС рынок закладывает на 2025 год всего одно снижение.
❤️ С учётом всех факторов мы обновили прогноз стоимости золота: к концу 2025 года оно будет торговаться на уровне 3100 $, а в 2026 году — 3200 $ за унцию.
❤️ Также инвесторам стоит обратить внимание на серебро. Соотношение цен на эти драгметаллы сейчас на высоком уровне — 91 к 1. Поэтому рост цен на серебро может ускориться.
❤️ — Спасибо, куплю золото в портфель.
🤔 — Наоборот, лучше продам сейчас.
🔥 — Куплю ещё и серебро.
#золото
@alfa_tops
Каким будет 2025 год для рынка недвижимости 🏗
Застройщиков ждёт год вызовов — рынок переживает охлаждение после бурного роста в последние годы.
Есть и хорошая новость — у отрасли есть потенциал для развития на годы вперёд. В России стартовал нацпроект Инфраструктура для жизни, заменивший проекты «Жильё и городская среда» и «Безопасные качественные дороги».
Одна из его целей — поднять обеспеченность жильём с 29 м² до 33 м² на человека. И это не предел: например, в Китае показатель выше 40 м².
А пока игроки рынка ждут разворот ключевой ставки. При позитивном сценарии цикл может смениться уже в этом году.
Ирина Фомкина, аналитик Альфа-Банка:
🔜 Наши эксперты рассчитывают на смягчение денежно-кредитной политики к концу года и ожидают ключевую ставку в размере 20%.
• После первых сигналов о снижении ключевой ставки покупатели станут чаще брать ипотеку, планируя рефинансировать её в дальнейшем.
Квантовые компьютеры всё ближе, Европа в ИИ-гонке — и другие новости ИТ-сектора 📱
Читайте свежий дайджест отрасли от аналитика Альфа-Банка Дмитрия Протаса. В этом выпуске:
🔴Техногиганты подогревают интерес к квантовым вычислениям
• Microsoft представила инновационный квантовый чип Majorana 1. Сейчас он способен решать математические задачи, которые доказывают, что им можно управлять. Инженеры компании утверждают, что чип надёжнее аналогов и может стать основой будущих квантовых компьютеров. Bloomberg
• Глава Google заявил, что «полезные» квантовые компьютеры появятся уже через 5-10 лет и изменят рынок так же, как ИИ несколько лет назад. Ранее гендиректор Nvidia утверждал что квантовой технологии нужно ещё 20 лет, чтобы превзойти чипы его компании. Bloomberg
• ЕС представил план инвестиций в ИИ на 200 млрд €, чтобы конкурировать с США и Китаем. Программа InvestAI предполагает строительство ИИ-гигафабрик — инфраструктуры для обучения сложнейших ИИ-моделей. WSJ
• Франция также заявила о вложениях в ИИ в размере 109 млрд €. Для проекта планируется задействовать энергию АЭС страны. Reuters
• Си Цзиньпин встретился с руководителями китайских tech-корпораций, в том числе с Джеком Ма, сооснователем Alibaba — и пообещал отменить необоснованные сборы и штрафы. Ещё до этой встречи инвесторы стали скупать акции ИТ-компаний, полагая, что многолетние репрессии Пекина в отношении частного сектора завершены. Bloomberg
• Goldman Sachs повысил целевой показатель фондового рынка Китая на фоне роста ИИ и успехов DeepSeek. Котировки ИТ-компаний страны показали лучшую недельную динамику за последние два года. Reuters
• В Томске запустили производство особо чистого бромистого водорода. Его применяют для очистки кремниевых пластин, являющихся основой для микросхем.
• Ранее этот химикат поставлялся в Россию из-за границы. Учёным ТГУ удалось разработать отечественную технологию с использованием только российских реагентов. Hi-Tech.mail.ru
Задайте вопрос аналитикам Альфа-Банка и выиграйте набор для игры в го ❤️
Запускаем рубрику Вопрос — ответ. В ней вы сможете задать вопрос топовым экспертам по ключевым рынкам.
Первые герои — команда аналитиков Альфа-Банка, лучших в стране по версии профессиональных ренкингов и премий.
О чём их спросить?
🔴О трендах в любых отраслях, включая ретейл и e-commerce, недвижимость, ИТ, нефтегаз, металлургию.
🔴О макроэкономике: ключевой ставке, инфляции, настроениях потребителей и предприятий.
🔴О финансовых рынках: ценных бумагах, золоте и других инструментах.
Мы выберем пять самых интересных вопросов и опубликуем ответы в канале. А их авторам подарим фирменный набор для го — лучшей игры для тех, кто мыслит стратегически. Приз отправим в любой город присутствия Альфа-Банка в России.
📌 Присылайте ваш вопрос редактору канала до 28 февраля — уже готовы разбирать почту 💌
@alfa_tops
Что нового в ритейле: итоги января и тренд-сигналы в логистике 🛒
Недавно аналитик Альфа-Банка Екатерина Тузикова сделала прогнозы по потребительскому рынку на 2025 год, а теперь подвела итоги января.
Читайте свежий обзор здесь, а вот его главные тезисы:
🔜 В январе снижение на рынке оказалось чуть глубже, чем обычно в этот месяц — на фоне высоких ставок по депозитам и кредитам. Многие потребители предпочли зафиксировать выгодные условия по вкладам, а не делать крупные покупки.
• Первая половина февраля отмечена позитивными настроениями, но объёмы потребления россиян пока не выросли. Поэтому ритейлеры активизировали промо и расширили лимитированные коллекции и «капсулы» к праздникам.
• Сравнительно низкий спрос может быть связан с усилиями ЦБ по охлаждению розничного кредитования. Также сдерживанию спроса способствует ухудшение инфляционного фона. По состоянию на 10 февраля инфляция достигла 10% г/г, и мы ожидаем её стабилизации на этом уровне в ближайшее время.
Ключевая ставка осталась без изменений — 21%. О чём это говорит? ⚡️
Банк России сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, как и прогнозировало большинство экспертов.
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова рассказала о предпосылках и позитиве в решении ЦБ 🔽
#макроэкономика
@alfa_tops
Индия признала российский банк технологическим лидером МИРОВОГО УРОВНЯ ❤🇮🇳
Fintech India Expo — крупнейшее технологическое событие Южной Азии. Там обсуждают всё — от кибербезопасности и криптовалюты до искусственного интеллекта и умных городов.
А ещё — вручают престижную премию Fintech India Innovation Awards. И только что Альфа-Банк признали лучшим сразу в двух номинациях — Global Leader in Fintech и Best Global Use of AI in FinTech.
Это масштабная победа российского финтеха на международном уровне.
9️⃣ Владимир Верхошинский, глава Альфа-Банка:
В течение последнего года Альфа-Банк получил сразу несколько престижных наград Китая. Сегодня банк снова признан технологическим лидером мирового уровня — на этот раз индийскими экспертами.
Российские инновации развиваются и занимают ведущие позиции в мировом масштабе. Я горжусь тем, что мы этому способствуем. Награда The FinTech India Innovation Awards — значимое достижение не только для Альфа-Банка, но и для всей российской финансовой сферы.
Ключевая ставка осталась без изменений — 21%. О чём это говорит? ⚡️
Банк России в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, как и прогнозировало большинство экспертов.
Для бизнеса стоимость денег на рынке пока остаётся высокой — на этом фоне могут быть востребованы такие инструменты, как факторинг или ЦФА. Также сохраняются выгодные условия по депозитам.
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова рассказала о предпосылках и позитиве в решении ЦБ ⬇️
#макроэкономика
@alfa_tops
Получили 4 награды за ЛИДЕРСТВО на рынке факторинга 🏆
Ассоциация факторинговых компаний России подвела итоги 2024 года и признала Альфа-Банк лучшим в 4 из 5 номинаций — лидером по приросту клиентов, объёму и динамике портфеля в разных сегментах.
Корпорации и их поставщики всё чаще обращаются за факторингом именно к нам — за год увеличили число клиентов на 42%, а портфель на 62%, до 588 млрд рублей.
Это лучшая динамика среди топовых игроков, что и отметили эксперты АФК. Но наша главная благодарность — российскому бизнесу: ваш интерес к факторингу драйвит рынок ❤️
Павел Шишов, управляющий директор по факторингу в Альфа-Банке:
🔜 Ассоциация факторинговых компаний второй год подряд отмечает существенный вклад Альфа-Банка в развитие рынка.
• В прошлом году более 2000 клиентов из малого, среднего и крупного бизнеса доверили нам финансирование кредиторской и дебиторской задолженности и защиту от риска неплатежей покупателей.
• Мы беспрерывно инвестируем ресурсы в автоматизацию процессов и используем инновации, чтобы факторинг был доступным каждому клиенту Альфа-Банка.
Тренд в ретейле: потребители стали чаще откладывать крупные покупки 🛒
Оборот розницы, сферы услуг и общепита в России продолжает расти, обгоняя инфляцию. По нашей оценке, в первые два месяца 2025 года он прибавил 13,2% г/г.
В феврале динамика во всех сегментах немного замедлилась. В продуктах и общепите рост сдерживали календарный фактор и отсутствие дополнительных выходных. В непродовольственном сегменте спрос дрейфовал к менее дорогим товарам — повлияло охлаждение в кредитовании.
Аналитик Альфа-Банка Екатерина Тузикова — о факторах, которые сейчас определяют настроения потребителей ⬇️
🔴Слухи вокруг возвращения иностранных брендов создают отложенный спрос
• Это касается сегментов, где есть бренды первого выбора, ушедшие или серьёзно ограничившие присутствие на российском рынке.
• Наибольшего эффекта можно ожидать в сегментах, где потребитель совершает покупки в среднем раз в 1,5–2 года.
• Среди категорий, наиболее подверженных такой волатильности, — крупная бытовая техника, автомобили. В частности, продажи новых легковых авто в феврале снизились почти на 25% (Автостат).
• Россияне ожидают снижения цен на импортные товары под влиянием укрепления рубля.
• На наш взгляд, ретейлеры скорее прибегнут к более активным промоакциям и агрессивным скидкам, чем пойдут на масштабное снижение цен.
Редкоземельные металлы: отвечаем на частые вопросы ⛏️
Высокотехнологичные производства по всему миру невозможны без празеодима, неодима и других металлов — этим объясняется растущий интерес к ним.
Как устроен мировой рынок и какое место на нём занимает Россия, рассказал Борис Красноженов, начальник управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-Банка.
Читайте ответы в карточках ☝🏻
@alfa_tops
Что будет с крупнейшим в мире поставщиком чипов и другие ИТ-новости 🖥
Читайте о главном в свежем дайджесте аналитика Альфа-Банка Дмитрия Протаса. В этом выпуске:
🇨🇳 Китай обеспокоен, что будет с поставщиком чипов для Apple и Nvidia
• Представитель китайских властей заявил, что Тайвань стремится «передать» США мощности по производству полупроводников для получения политической поддержки Вашингтона.
• Это заявление было сделано на фоне новости, что Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) — одна из крупнейших азиатских компаний и поставщик чипов для Apple и Nvidia — ведёт переговоры о покупке доли в Intel. Reuters
• Параллельно Китай стимулирует собственные разработки — в стране планируют создать национальный венчурный фонд с капиталом свыше 1 трлн юаней. Он будет поддерживать tech-стартапы в области ИИ, квантовых технологий, водородной энергетики и в других сферах. Reuters
• Трамп жёстко критикует закон, который было принято считать одним из главных достижений предыдущей администрации.
• Закон о чипах стимулировал инвестиции в строительство заводов на территории США на сумму почти 450 млрд $. При этом на каждый доллар, потраченный государством, приходилось почти 10 долларов частных инвестиций.
• Однако Трамп считает, что тарифы стимулируют приток инвестиций лучше, чем субсидии, а ещё пополняют бюджет за счёт импортных пошлин.
• На фоне новых пошлин техногиганты США заявили о долгосрочных планах перенести производство полупроводников в США. А пока стремятся провести ключевые торговые операции «по старым правилам» (совокупный экспорт в США в феврале вырос на 65,6% г/г, после +0,7% г/г в предыдущем месяце).
Bloomberg
• По итогам 2024 года объём рынка софта для бизнеса оценивают в 199 млрд рублей — он вырос на 34% г/г и восстановился до уровня 2021 года.
• В исследовании Strategy Partners отмечается, что в 2021 году на долю российских вендоров приходилось 29% рынка, а сейчас — 89%. Интерфакс
• Операторы «большой четвёрки» резко увеличили число базовых станций для расширения покрытия и модернизации сети. Стало известно, что в 2024 году Вымпелком, Мегафон, МТС и Т2 установили в России около 126 тысяч станций — на 60% больше, чем год назад. TAdviser
Вопрос года для застройщиков: когда деньги с депозитов перейдут на рынок недвижимости? 🏙
Строительные компании и покупатели жилья ждут, когда ключевая ставка пойдёт вниз.
Застройщики рассчитывают, что после смягчения денежно-кредитной политики многие владельцы депозитов будут инвестировать в недвижимость.
Аналитик Альфа-Банка Ирина Фомкина оценила перспективы такого сценария ⬇️
🔴Более 50% россиян по-прежнему считают недвижимость лучшим вложением денег — об этом говорят результаты опроса ВЦИОМ и ДОМ.PФ, проведённого в январе 2025 года.
🔴Поэтому при снижении ставок существенная часть депозитов может перетечь на рынок недвижимости. По данным ЦБ, сейчас россияне хранят на вкладах сроком более месяца 39,9 трлн рублей.
🔴В перспективе нескольких лет на рынок могут попасть до 50% депозитов — то есть до 19,9 трлн рублей. Такой суммы хватит на первоначальные взносы по ипотеке для 7,5 млн квартир.
Корпоративные облигации в тренде и другие новости финансовых рынков 📈
🔴Компании активно размещают бонды — это перспективный инструмент
• Компания Южуралзолото — один из крупнейших производителей золота в РФ — разместила облигации в долларах на срок два года. По данным организаторов, спрос превысил 300 млн $.
• Вероятно, в числе прочего на фоне успеха ЮГК компания Сибур объявила о доразмещении долларового выпуска в среду, 5 марта.
• РЖД на волне высокого спроса на её пятилетние облигации разместила ещё один выпуск с аналогичными параметрами в понедельник, 3 марта.
• На наш взгляд, среднесрочные корпоративные облигации со сроками погашения через четыре года и более — это оптимальная ставка на смягчение денежно-кредитной политики по соотношению риска и доходности.
• Объём таких облигаций в обращении, по нашим оценкам, составляет не более 350 млрд рублей, что может способствовать опережающему снижению доходности бумаг.
• На прошлой неделе рынок показал негативную недельную динамику впервые с начала января. По итогам февраля IMOEX вырос на 8,6%.
• Первую волну продаж в конце февраля спровоцировали данные о некотором ускорении инфляции, а также стремление инвесторов зафиксировать прибыль по «голубым фишкам» на фоне дефицита идей в сфере геополитики.
• Мы считаем, что эту просадку можно рассматривать как удачный момент для наращивания позиций, пока рынок ждёт новых катализаторов роста.
• За последнюю неделю рост цен ускорился, инфляция составила 10,1% г/г (на 24 февраля). Её картина неоднородна — ускорение обусловлено продовольственным сектором и сферой услуг, тогда как в непродовольственном сегменте цены немного снижаются на фоне укрепления рубля.
• В январе наблюдалось сжатие как розничного, так и корпоративного кредитного портфеля. Однако динамика корпоративного кредитования в декабре — январе была зашумлена бюджетными поступлениями.
• Новостной фон выглядит неоднозначным и подтверждает наше мнение, что в марте ЦБ сохранит ставку на уровне 21%.
Четыре кейса, как факторинг упрощает бизнес 💼
1 марта в России — День факторинга. Этот инструмент появился в стране ещё в 1996 году, но именно сейчас спрос на историческом максимуме.
Многие корпорации переводят на факторинг поставщиков, а для среднего бизнеса он стал частой альтернативой кредитам. Только за прошлый год компании передали в Альфа-Банк на факторинг свыше 2,3 миллиона поставок.
У факторинга много полезных сценариев для разных отраслей. К празднику собрали примеры из нашей практики, также читайте подробный кейс по авторынку.
❤️ — Если поздравляете факторингистов.
🔥 — Если пользуетесь факторингом или планируете начать.
👍 — Если интересно читать кейсы как в карточках.
#факторинг
@alfa_tops
Семь главных бизнес-событий марта 🗓
В подборке — события по цифровизации бизнеса, мероприятия для застройщиков, нефтяников, экспортёров и других компаний.
💼 6 марта. Москва. АКПО-Конф. Первая ИТ-конференция, организованная по запросу ведущих корпораций: Росатома, РЖД, Ростелекома и других.
🏗 10–14 марта. Москва. Российская строительная неделя. Одно из главных событий сезона для застройщиков. Объединяет форум «Строим будущее России вместе» и выставку Rosbuild.
🛢 17–18 марта. Санкт-Петербург. NEFT 4.0. Конгресс по цифровизации нефтегазовой отрасли — с участием лидеров российского рынка.
🚛 18–20 марта. Москва. TransRussia. Крупнейшая в России выставка транспортно-логистических услуг, складского оборудования и технологий.
💻 21 марта. Москва. Global Tech Forum. Конференция по цифровой трансформации. В программе более 100 кейсов по автоматизации продаж, HRTech и другим направлениям.
💻 25 марта. Онлайн-конференция по ВЭД от экспертов Альфа-Банка. Будет полезно для тех, кто торгует с зарубежными странами. Подробности и ссылку опубликуем накануне.
❄️ 26–27 марта. Мурманск. Международный арктический форум. Ключевая площадка для тех, кто планирует крупные проекты в северных регионах России.
#мероприятия
@alfa_tops
Что будет с курсом рубля 💰
На валютном рынке продолжается ралли: геополитические новости поддерживают рубль, курс тестирует отметки 12 ₽ за юань и 86 ₽ за доллар.
Чего ожидать дальше — рассказал аналитик Альфа-Банка Никита Еуров:
🔜 Если появятся новые позитивные новости, нельзя исключать дальнейшего укрепления российской валюты.
• Отметим, однако, что укреплению рубля под влиянием геополитики также поспособствовала общая сезонная конъюнктура. Для неё в январе — феврале было характерно смещение баланса на рынке в сторону избыточного предложения валюты.
• В марте фундаментальный баланс может поменяться: с начала февраля URALS остаётся в диапазоне 60–62 $, а импорт в марте вырастет на фоне состоявшегося укрепления рубля и ввиду сезонности. Помимо этого, в марте отдельные компании будут погашать валютные обязательства.
• С точки зрения фундаментальных факторов, то есть баланса импорта и экспорта, рубль выглядит несколько перекупленным. Однако дальнейший оптимизм по геополитическому треку может способствовать сохранению этой ситуации.
Пять бизнес-новостей недели — самое интересное из разных отраслей 📰
📈 Облигации
Альфа-Банк назвал «чрезмерно эмоциональной» реакцию ОФЗ на геополитику (РБК)
Прогноз: рынок факторинга в 2025 году вырастет на 23% (Ъ)
Названы 30 самых дорогих компаний Рунета — 2025 (Forbes)
Группа ДОМ.PФ представила позитивные результаты по МСФО за 2024 год (Интерфакс)
33% россиян хотели бы видеть руководителем мужчину, 3% — женщину. 61% отметили, что пол не важен (ВЦИОМ)
Техника для бизнеса — по льготной ставке. Масштабная программа с белорусскими брендами 🇧🇾
Грузовики, самосвалы, тракторы, вагоны, автобусы и даже лифты — выбирайте, что нужно вашей компании.
В программе субсидирования — десятки видов техники от брендов БелАЗ, МАЗ, МВЗ, Амкодор и других.
Приобрести машины можно в кредит по льготной ставке с субсидией — до 15,75% годовых при ключевой ставке ЦБ 21%.
Сумма финансирования не ограничена — подойдёт для крупных проектов.
📌 Оставьте заявку, выберите нужную технику — а мы договоримся с производителем и подберём гибкие условия выплаты ❤️
@alfa_tops
Что нового в валютном законодательстве — узнайте завтра, 18 февраля 💻
Российские компании теперь могут использовать цифровые финансовые активы и криптовалюту для расчётов за ВЭД.
Как это работает, что прописано в законе и инструкции ЦБ — разберём на онлайн-конференции.
Сможете узнать, подойдут ли новые инструменты для вашего бизнеса, и задать вопросы экспертам Альфа-Банка.
Эксперты:
⏺ Антон Мотохин, начальник управления развития продаж продуктов ВЭД среднего бизнеса
⏺ Мадина Гусейнова, главный эксперт отдела методологии и развития процессов валютного контроля
📌 Участие бесплатное — регистрируйтесь и присылайте вопросы заранее. Эфир начнётся 18 февраля в 10:00 мск ▶️
#ВЭД
@alfa_tops
IoT-платформа и AR в сборке самолётов: наградили ЛУЧШИЕ проекты цифровой трансформации 🏆
В Москве прошла церемония награждения RB Digital Awards 2025 — это премия для компаний, использующих новые технологии в бизнесе.
Мы считаем важным, чтобы инновации создавались не только в финтехе, но и во всех отраслях в России. Поэтому Альфа-Банк стал генеральным партнёром премии и наградил проекты в двух специальных номинациях.
Рассказываем о победителях — это примеры, как технологии не только экономят для бизнеса миллионы рублей, но и улучшают жизнь миллионов россиян.
💎 Цифровой лидер по версии Альфа-Банка — Росатом Инфраструктурные решения 👌
Проект: инфраструктурная IoT-платформа
• Это цифровой сервис, который позволяет управлять инженерными системами на объектах разного масштаба — от офисного здания до крупного завода или даже целого города. Платформа уже используется для цифровизации ЖКХ в Обнинске, Смоленске, Белгороде и других городах.
• Для платформы применяются технологии машинного обучения, компьютерного зрения и предиктивной аналитики. Оператор в реальном времени видит состояние объекта по его цифровой модели — это позволяет предотвращать ЧП на объекте.
• По данным разработчика, платформа снижает энергозатраты и расходы на обслуживание зданий на 9–16%.
Проект: AR-технологии в авиастроении
• На одном из этапов сборки самолёта нужно подключать электросоединители на борту воздушного судна — то есть вставлять нужный провод в клемму. Без цифровых технологий сотруднику приходится сверяться с бумажной распечаткой, чтобы всё сделать правильно.
• В центре «Яковлев» для этой задачи придумали использовать дополненную реальность — это первый такой кейс в российском авиастроении. Сотрудник в AR-очках сразу видит перед глазами всю информацию по клеммам и управляет системой голосом.
• По данным разработчика, цифровое решение может на 50% повысить скорость работ и на 70% снизить вероятность ошибки. А в итоге — ускорить производство новых самолётов для рейсов внутри России и за её пределами.