Будет ли в России ЗБС? («Заморозка банковской системы», а не то, о чем вы подумали!)

Давайте ненадолго отвлечемся от Дамодарана. Я тут ввязался в очередной Твиттер-срач – и в процессе выяснилось, что твиттерские чуть ли не в полном составе ожидают самого наиближайшего ввода ограничений на снятие рублей с банковских вкладов.

Я тут подумал: вдруг вас тоже беспокоят эти навязчивые мысли? В общем, написал небольшую колонку со своим мнением на этот счет. Хоть я и не настоящий сварщик макроэкономист…

Читать статью: https://habr.com/ru/articles/862256/

P.S. Также полезно будет ознакомиться с серией постов Григория Баженова по этой теме, начиная вот отсюда.

Читать полностью…

Премия за риск в акциях, часть 2: методы оценки Equity Risk Premium [начало здесь]

Итак, в прошлый раз мы остановились на том, что риск-премию в акциях (ERP) надо как-то оценить. Подойти к этому упражнению можно тремя способами.

1. Соцопрос. Риск-премия же должна отражать ожидания инвесторов… Ну вот давайте их и спросим: какую доходность сверх безрисковой ставки они ожидают получить от инвестиций в акции?

Тут, правда, возникает следующая проблема: кожаные инвесторы склонны слишком много внимания уделять рыночной доходности самого недавнего прошлого, и это сильно искажает их оценки. Грубо говоря, после нескольких лет мощного ралли инвесторы уверенно ожидают, что и в будущем рынок акций непременно преподнесет им повышенную премию к доходности; а в разгар кризиса – наоборот, по большей части прогнозируют «да хз, какая там доходность вообще, дай бог если хотя бы плюсовая выйдет…»

Стоит ли говорить, что на самом деле всё обстоит ровно обратным образом: инвестиции на дне рынка должны, по логике, приносить более высокую будущую доходность, а не наоборот. Короче, этот способ оценки ERP не очень годный, несите следующий.

2. Исторические данные. Тут уже всё, как мы любим: давайте обложимся кучей статистики за много лет, и высчитаем из нее, какую фактическую премию к доходности приносили акции – наверное, это и можно будет считать справедливой оценкой их премии за риск.

Но тут тоже возникает масса проблем. Во-первых, какие конкретно данные брать? Если посчитать накопленным итогом разницу в доходности акций и облигаций за последние 100 лет – то получится, что де-факто прогнозируешь будущее в XXI веке на базе стартовой оценки рынка из периода, когда еще была в разгаре эпоха немого кино. А если взять, условно, статистику за последние 25 лет – то на таком маленьком промежутке с учетом волатильности рынка акций стандартная ошибка оценки выйдет плюс-минус 4% годовых (что, вообще говоря, сравнимо с размером самой риск-премии в акциях – которую часто оценивают близко к 4–5%).

Во-вторых, оценка на исторических данных может сильно зависеть от того, какой год случайно оказался в конце выбранного периода. Если массив данных заканчивается 2008 годом, когда рынок акций упополамился – то историческая риск-премия окажется сильно ниже, чем расчет с окончанием в 2007-м. Хотя, как мы помним по предыдущему примеру с соцопросами чуть выше – логика подсказывает, что зависимость тут должна быть обратная.

В-третьих, непонятно, какую страну брать за базу. Все любят использовать США, потому что сейчас это самый большой рынок и у нас по нему самые хорошие данные – там премия по акциям выходит примерно на уровне 5% годовых. Но мы здесь попадаем в «ловушку выжившего» – ведь американский рынок стал самым большим именно потому, что это «рынок-победитель» с аномально хорошими результатами. А на данных по акциям всего мира в целом ERP выходит гораздо меньше – всего 3,2%.

3. Моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF). Если аккуратно прикинуть будущий приток экономических ништяков от владения акциями – то, зная текущую рыночную оценку этих самых акций, несложно подобрать ставку дисконтирования, которая их уравняет. Вуаля, мы прекрасны: у нас на руках метод, который свободен от недостатков двух предыдущих! В частности, он ведет себя чуть более «логично»: при прочих равных, падение котировок на рынке акций будет вести к росту премии за риск, и наоборот.

Есть только одна маленькая проблемка: надо каким-то образом относительно точно предсказать эти самые будущие денежные потоки по всем акциям на рынке в совокупности, всего-то… Но с этим уже пусть разбирается «завтрашний Павел» в следующем посте.

Читать полностью…

На прошлой неделе гуляли по Лимасолу с Андреем Алясовым (я хз, как так вышло, что на фото у нас вышел какой-то косплей мема с сойджаками). Обсуждали, что среди не-айтишников огромное количество тех, у кого нет каких-либо технических навыков, но они хотели бы ими овладеть. И наоборот: у еще большего количества айтишников всё норм с техскиллами, но они при этом даже не подозревают, что им для карьеры крайне желательно было бы научиться более стандартным «бизнесовым» навыкам. Как работают финансы компании, как решать сложные вопросы по теме бизнеса в команде, как правильно сделать презентацию со своим предложением – вот это всё.

В моем кругу общения – среди бывших консалтеров – всё это подразумевается как бы само собой разумеющимся. (Скажу хуже, у моих корешей считается норм в какой-то момент посадить свою «вторую половинку» на диван со словами «а сейчас мы будем смотреть презентацию на 15 слайдов про то, почему нам надо завести собаку!») При этом те из моих бывших коллег, кто в итоге ушел в IT, весьма ценятся работодателями именно потому, что у них получается совмещать техническую экспертизу с вот этой «бизнесовой чуйкой».

Короче, мы с Андреем пришли к выводу, что нужно сделать для айтишников спецкурс под названием «Стань корпоративной акулой», где будут преподаваться именно эти навыки. Но вообще, у Changellenge >> Education (Андрей там фаундер) в курсе «Аналитик PRO» львиная доля практической работы как раз именно на это и заточена:
— Моделирование бизнес-процессов
— Как анализировать финансовую отчетность и понимать ее связь с вашими задачами
— Системный подход к решению бизнесовых задач и кейсов в команде
— Презентация аналитики и принятие решений, и т.д.

Так как преподают всё это эксперты с опытом работы в стратегическом консалтинге (McKinsey, BCG) и в отделах дата-аналитики крупных компаний – есть возможность сразу изучить «лучшие практики». Собственно, 80% обучения – это отработка полученных навыков в командах на базе реальных кейсов из практики, поэтому еще и бизнес-кругозор на разные индустрии получите.

Ближайший поток начинается 11 декабря, а в честь черной пятницы до 30 ноября действует спецскидка до 55% по промокоду BLACKRATIONAL (и можно еще бонусом индивидуальный план развития от карьерного консультанта получить). Более подробная информация и регистрация по ссылке: https://u.to/sswIIQ?erid=LjN8KLCF9

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: LjN8KLCF9

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 18–24 ноября 2024, часть 2 [начало здесь]

Окей, на самом деле, этот выпуск дайджеста – тематический, про крипту. Криптозима официально закончена, мы торжественно вступаем в эру Водолея криптохайпа!

🐌 Биткоин продолжает шарашить вверх, в конце прошлой недели до красивой отметки в $100’000 не хватило жалких нескольких сотен баксов. Ну, ждем хотя бы на этой неделе.

Чё происходит? Дело в том, что выбранного в президенты Трампа криптаны уверенно считают «своим слоном». Сейчас батя-Трамп заедет в Белый дом, и немедленно наступит светлое крипто-будущее!

🐌 Вот, например, главу американской SEC (Комиссии по ценным бумагам) Гэри Генслера – одного из самых одиозных американских борцунов с криптой – уже вежливо попросили нафиг с пляжа. Он символично покинет свой пост 20 января, ровно в день инаугурации Трампа.

🐌 Главой Минфина США вместо привычной нам Джанет Йеллен новый президент хочет назначить Скотта Бессента – управляющего хедж-фондом Key Square Group (правда, тот терял бабки пять лет подряд с 2017 по 2021 – так что почти все его инвесторы разбежались). В интервью летом этого года Бессент заявил «крипта – это свобода», так что этот тоже из наших. А вообще, одним из пунктов экономической программы Скотта является сокращение бюджетного дефицита Штатов до 3% от ВВП (за последние 5 лет получалось в среднем скорее 8%) – пожелаем удачи этому добряку!

🐌 Тем временем, ETH (вторая крупнейшая криптомонета) последние два года заметно отстает от биткоина: эфир еще даже «не догнал» свой предыдущий рекорд ноября 2021 года, когда он стоил $4800 (сейчас – всего $3400).

Дальше будет подборка новостей из разряда «криптобезумие» – последний раз мы с вами развлекались подобным образом, кажется, только в 2021 году…

🤡 Джастин Сан (криптан-основатель блокчейна TRON) купил за 6 млн баксов арт-объект в виде банана, приклеенного изолентой к стене. Сам Джастин заявил, что оный банан будет им съеден. Вышла своего рода инструкция «как высокорангово сказать “я проголодался” так, чтобы все вокруг о**ели». Кстати, Александр Плющев смог продать свой приклеенный скотчем батат всего лишь за тысячу евро. Какие еще доказательства недоразвитости российского крипторынка вам нужны??

🤡 Статистика недели: Чарли Билелло обратил внимание на то, что Nvidia больше не является самой доходной акцией рынка США за последние 7 лет. Потому что теперь ей является MicroStrategy – якобы софтверная компания, которая на самом деле просто как не в себя покупает биткоин на заемные бабки, и через это выросла на 3420% (только с начала 2024 года акции выросли почти в 7 раз!). Кто и зачем покупает акции MicroStrategy по цене в три раза выше, чем стоимость всех биткоинов, которые они накупили? Не спрашивайте у меня, я не покупаю!

🤡 Майкл Сейлор (основатель этой самой MicroStrategy) заявил, что цена биткоина будет расти на 29% каждый год, и к 2050 году один BTC совершенно точно будет стоить 13 миллионов баксов. Роберт «Не наш слон» Кийосаки обеими папами лапами поддержал этот прогноз. А Кэти Вуд полгода как вангует, что биткоин может стоить $3,8 млн уже к 2030 году. Не хотите тоже попробовать дать свой экспертный прогноз котировок битка через 15 лет? Пустите кота погулять по клавиатуре – и, я думаю, точность вашего вью окажется примерно на уровне уважаемых криптанов выше.

🤡 Барри Силберт (криптомагнат и фаундер Digital Currency Group) собрался делать компанию Yuma – блокчейн для децентрализованного искусственного интеллекта. Если у вас есть идея, как этот хайпостартап сделать еще более стыдным (тяжело, понимаю) – напишите в комментах, поможем Барри поднять оценку компании еще на миллиард-другой.

🤡 Малолетний школотрон запустил щиткоин QUANT и в прямом эфире устроил рагпул (слил все запасы), заработав $30 тыс. Разгневанные криптаны в отместку разогнали котировки токена в 100 раз, так что проданные школьником монеты стали стоить $3,8 млн. Маленький мальчик ответил тем, что запустил новый щиткоин под названием SORRY и заработал на нем еще $20к. Кто кого развел в итоге? Я запутался!

[Продолжение здесь]

Читать полностью…

Программа долгосрочных сбережений (ПДС), часть 3 [начало здесь]

Итак, после рассмотрения плюсов и минусов ПДС, давайте уже решать – имеет ли смысл влезать в эту штуку?

Сразу договоримся, что сравнивать ПДС мы будем с лучшим доступным альтернативным инструментом для поставленной цели («долгосрочные накопления в России») – с ИИС-3. Сейчас можно открыть ИИС-3 и получить все налоговые льготы ПДС, но при этом с гораздо лучшей ликвидностью (закрыть счет без потери льгот можно будет уже через 5 лет), а также вы сами сможете управлять содержимым счета.

Получается, налоговые льготы ПДС принимать в расчет не нужно (они доступны и без этой программы), остается только софинансирование от государства. Рассмотрим самый выгодный для инвестора вариант: человек с доходом ниже 80 тыс. руб./мес. 10 лет подряд кладет в ПДС ровно по 36 тыс. руб. в год, получая еще 36 тыс. от государства. С учетом того, что ПДС в целом продлится 15 лет, средний срок от начисления этого «100%-ного бонуса» до его получения после окончания программы составит 10 лет, что эквивалентно дополнительной доходности 7,2% годовых.

Из прошлого поста вы должны помнить, что НПФ в среднем отстают от результатов российского рынка акций примерно на 8% годовых – получается, софинансирование даже в самом лучшем случае не позволяет ликвидировать это отставание. Ну, окей, если предположить, что без ПДС инвестор просто пассивно вложился бы в какой-нибудь индексный БПИФ с комиссией 0,8% годовых – то мы получим как раз примерный паритет. Здесь можно условно сказать, что для некоего «сферического идеального ПДСника в вакууме» такой вариант может быть интересен, если он боится инвестирования как огня и сам ни за что эти ваши акции покупать не стал бы.

Если же ваши условия отличаются от «идеальных» для ПДС (например, вы, боже упаси, зарабатываете больше 80к рублей в месяц) – то эффективность софинансирования резко упадет, и ПДС станет еще менее выгодным вариантом. Про неликвидность вложений в ПДС и риски того, что за следующие 15 лет государство еще успеет несколько раз поменять «правила игры» – я уж и не говорю. В общем, на мой взгляд, для подавляющего большинства моих подписчиков программа долгосрочных сбережений будет откровенно невыгодной.

Пожалуй, единственным полезным юзкейсом для ПДС является «ускоренное» получение доступа к той накопительной пенсии, которую вы успели сформировать до ее заморозки в 2014 году. Ведь если вы в свое время не довносили туда добровольные взносы и не участвовали в тогдашней программе софинансирования от государства, то по достижению пенсионного возраста те накопления автоматом трансформируются в пожизненную пенсию (ее размер, исходя из «пожизненности», вряд ли вас порадует).

А вот если вы переведете их в ПДС – то, во первых, потрогать «живые деньги» получится раньше (через 15 лет, либо по достижению возраста 60/55 лет для М/Ж). А во вторых, получить их вы сможете более «концентрированным куском»: по закону за 10 лет, а если НПФ великодушно позволит – то и вообще за 5 лет или даже единовременно. Кстати, в этом случае остатки ваших накоплений в случае безвременной кончины еще и перейдут вашим наследникам (в отличие от базового варианта с пожизненной пенсией, которую вам по умолчанию насчитают из «старой» накопительной пенсии без ПДС).

Короче, мой финальный вывод такой: вносить свои деньги в ПДС – это лишнее; но вот оформить сейчас такой договор и единоразово закинуть туда минимальную сумму в 2000 рублей – это неплохой такой опцион. При этом «старую» накопительную пенсию можно перевести на этот ПДС чуть позже (без потери накопленного инвестиционного дохода накопительную пенсию можно перевести в другой НПФ раз в пять лет) – минимальный 15-летний срок договора ПДС в любом случае начнет свой отсчет именно с момента заключения договора и первичного пополнения.

У меня вот олдскульной накопительной пенсии (с учетом инвестиционного дохода с 2014 года) к текущему моменту набежало аж 400 тыс. руб. – лично я готов инвестировать прямо сейчас две тысячи рублей в некоторую вероятность того, что через 15 лет мне дадут попользоваться всем этим богатством. =)

Читать полностью…

Программа долгосрочных сбережений (ПДС), часть 2 [начало здесь]

В прошлый раз говорили о плюсах ПДС, сегодня давайте о минусах. Их меньше (всего два), но каждый из них весьма серьезный.

🐌 Неликвидность. Деньги, положенные внутрь ПДС, нельзя будет достать обратно раньше, чем через 15 лет или по достижению пенсионного возраста (точнее, можно – но с возвратом всех налоговых льгот и с потерей накопленного инвестиционного дохода, что заведомо не очень приемлемо). Ну и есть еще оговорка, что деньги можно получить досрочно без «штрафов» в случае тяжелой болезни или при потере кормильца (если речь идет про программу, открытую на зависящего от кого-то лица – вроде ребенка).

Но даже если вы честно досидите до конца 15-летнего срока, по умолчанию вы не сможете сразу забрать всю сумму целиком: в законе написано, что сумму выплат надо будет размазать в виде пенсии минимум на 10 лет. Точнее, как: НПФ по закону может предложить вам варианты и с более быстрой выплатой. А может и не предложить! Как думаете, какой вариант будет более выгодным для самого фонда: подольше подержать ваши деньги внутри себя, или покороче? 🤔

Хотя, насколько я вижу из обсуждений на профильных форумах, НПФ сейчас в основном ориентируют своих клиентов на промежуточный вариант «выплата в течение 5 лет после окончания срока ПДС». И еще в законе прописана опция «если горемыка-пенсионер скопил совсем мало, то выдайте ему все деньги сразу – пусть хоть раз кутнёт от души!». Размер вот этого «совсем мало» в 2025 году приравняли к 412 тыс. руб., эта сумма будет регулярно индексироваться вслед за официальным пенсионерским прожиточным минимумом.

🐌 Инвестиционная доходность. Закон предписывает управляющим из НПФ ни в коем случае не вкладывать более 10% портфеля в «рискованные инструменты». Конечно, какому безумцу вообще может прийти в голову долгосрочно вкладывать деньги на 15+ лет в эти ваши акции?? Пусть лучше они будут надежно вложены в облигации с доходностью поменьше! В качестве дополнительного стимула, в случае получения убытка от инвестирования на пятилетнем горизонте НПФ обязали его восполнять клиентам из своего кармана – так что вместо максимизации долгосрочной прибыли управляющие больше заняты вопросом «как бы чего не вышло».

Не стоит тут забывать и о комиссиях: к 2027 году НПФ должны снизить комиссии за управление до 0,5% в год от размера активов. В дополнение к этому они смогут забирать в свой карман аж 20% от заработанной прибыли. Если вам кажется, что в инвестиционной индустрии такой размер комиссий присущ не ребятам, которые лениво перекладывают ОФЗ по портфелю туда-сюда, а управляющим топовых хедж-фондов – то вам не кажется. С учетом типичных результатов НПФ, такая структура комиссий будет приводить к потере около 2% в год.

Насколько плохо НПФ инвестируют доверенные им деньги? Вот тут приводится статистика по фондам за 10 лет с 2014 по 2023: в среднем получилось, что НПФ заработали для своих клиентов 6,3% номинальной доходности при официальной инфляции на уровне 7,15% – то есть, фонды в реальном выражении получали убыток на уровне примерно 0,8% годовых. При этом, индекс Мосбиржи на этом же периоде принес номинальную доходность 14,4% годовых. Речь идет об отставании аж на 8% годовых – просто гигантский отрыв!

Выводы о выгодности программы долгосрочных сбережений будем подводить в следующем посте. Но, я думаю, вы уже сами понимаете, к чему дело идет. =)

Читать полностью…

Я у себя в постах иногда рассуждаю на тему того, является ли покупка недвижимости самым удобным способом вложения капитала, или нет. Но при этом должен признаться, что сам я, как только начал зарабатывать приличные деньги в 25 лет, первым делом купил себе квартиру в родном Екатеринбурге, конечно же. =)

До сих пор вспоминаю ее с большой теплотой: там был кайфовый экран для проектора во всю стену, на котором мы с будущей женой играли в BioShock, и устраивали караоке-вечеринки с друзьями (на фото я в шляпе – готовлюсь что-то затянуть то ли из The Doors, то ли из Джонни Кэша). Кстати, недавно обновлял расчеты по этой квартире: у меня вышло, что динамика ее цены за 12 лет немного отставала от инфляции; но с учетом сдачи в аренду, чистая реальная доходность выходит грубо где-то в районе 3,0–3,5% годовых сверх инфляции, что не так уж и плохо.

В России сейчас с ипотечной ставкой под 28%+ вкладываться в жилье может задавить жаба, а на канале у Андрея Негинского про недвижимость в ОАЭ есть варианты с беспроцентной рассрочкой от 2 до 8 лет с первым взносом в 10% от стоимости. Кстати, для тех, кто не в курсе: покупка недвижки в Эмиратах – обычно один из самых гибких процессов с точки зрения вариантов оплаты. Хочешь – в рублях на счет в российском банке плати, хочешь – криптой расплачивайся.

Для кого актуально – подписывайтесь на самый большой канал о рынке недвижимости ОАЭ от Негинского, и скачивайте в закрепе каталог из 40 проектов с описанием, картинками и ценами.

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ИП Негинский Андрей Евгеньевич. Erid: LjN8K54aq

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 11–17 ноября 2024

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

🐌 В конце прошлой недели ЦБ РФ установил официальный курс доллара 99,99 рублей. Есть подозрение, что Эльвира Сахипзадовна разослала своим подчиненным мемо на тему «кто нарисует на табло соточку – получит в табло!», вот и пришлось выкручиваться… Тем временем, два месяца назад доллар был по 90,93: получается, вырос на 9,96% (такая вот магия цифр).

Министр финансов Силуанов уже поспешил заявить, что россиянам доллары на самом деле не нужны, а инвестировать надо исключительно в рублях и в программу долгосрочных сбережений (эх, придется всё-таки делать обзор на нее, похоже). А РСПП (союз российских предпринимателей) сказал, что их мечта – это чтобы ЦБ установил для экспортеров/импортеров свой собственный обменный курс. Ага, разбежались, сейчас еще Набиуллина будет для каждого его личный «психологический курс доллара» высчитывать!

🐌 Не только РСПП недовольны Набиуллиной: у российских застройщиков дела идут откровенно не очень на фоне роста процентной ставки. Спрос на жилье падает (см. «отмена льготной ипотеки» и «рыночная ипотека под 28% годовых»), расходы по набранным кредитам под стройку, наоборот, растут. В общем, тяжко ребятам! Акции группы Самолет за последние полгода просели на 60%, ПИК – на 40%. Кстати, ЦБ на прошлой неделе «предъявил» ПИКу за то, что те в 2022 году активно трейдили своими собственными акциями для манипуляции рыночными данными.

🐌 В середине недели россияне успели немножко порадоваться, что Ютуб перестали замедлять в РФ (якобы, это Шахназаров из Мосфильма упросил президента обратно «ускорить» платформу). Но радость была не очень долгой: новость оказалась фейком из разряда «журналиста изнасиловал сервис мониторинга блокировок», увы.

🖨 Законопроект о рублевых спецсчетах для иноагентов внесли в Госдуму сразу 429 депутатов (обычно это означает, что закон в итоге примут, инфа 100%). Как я и предполагал в прошлом выпуске дайджеста, «спецсчет» в данном случае – это такой эвфемизм для концепции «замороженные деньги, которые государство в случае чего просто заберет себе». Такая вот ответочка на решение ЕСПЧ, которое мы обсуждали в прошлый раз!

🖨 Депутат Хинштейн под это дело пообещал еще придумать способы запретить получать деньги от сдачи жилья в РФ тем эмигрантам, кто ругает страну нахождения этого самого жилья из-за рубежа. Будет ли эта инициатива включена в тот же самый законопроект, или это какая-то отдельная тема – пока непонятно.

🖨 Ура, новый налог! Forbes раскопали законопроект, согласно которому в России планируется собирать от 2 до 5% с оборота любой интернет-рекламы. А вы что, думали, будто все эти «ОРД-реестры» для обязательной отчетности о рекламе вводились чисто из-за любви к табличкам? =) Собранные бабки планируется направить на финансирование нацпроекта «Экономика данных и цифровая трансформация государства». Получается, на деньги, собранные по итогам внедрения одного реестра, будут создаваться новые реестры? Хитро придумано – эдак можно в итоге вообще всё по реестрам распихать и налогом обложить! 🤔

[Продолжение здесь]

Читать полностью…

Спорим, вы не угадаете, какая у меня была первая работа в жизни? Ну как, это на самом деле была не полноценная фултайм-позиция в штате: я выступал своего рода «фрилансером» – переводил на английский язык описания к экспонатам в музее Ельцина («The first president of Russia was born in the village Butka…», такое вот всякое). Дело было в 2006 году – вот вам заодно фотка, как выглядел юный я в те времена (это был редкий период, когда я еще носил линзы вместо очков, да).

Выбор подрядчиков в те времена осуществлялся по большей части по знакомству: кто-то из музея Ельцина обратился в Уральский университет – дескать, «дайте нам толкового студента, кто быстро и норм переведет кучу текста за небольшие деньги», ну и в универе выбор пал на меня. Сотрудничеством обе стороны в итоге остались взаимно довольны!

К счастью, сейчас уже есть гораздо более простые и удобные способы выбрать толкового подрядчика: мои друзья из «Рейтинга Рунета» разработали именно для этой цели специального бота под названием Подборбот.

Основные фишки Подборбота (признаюсь, лично мне невольно хочется назвать его Боброботом – и прибавить еще слово «курва» для верности):
— Есть исполнители на все основные digital-услуги: разработка, маркетинг, дизайн, брендинг, реклама, SMM, продвижение
— Бот полностью бесплатный
— Всего за 4 клика через него можно получить список подрядчиков, подходящих конкретно под вашу задачу
— Все подрядчики проверены «Рейтингом Рунета», подборка выдается ссылкой на сайт

В общем, можете сами потестить бобро-робота для поиска подрядчиков по вот этой ссылке.

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «ПРОАКТИВИТИ». Erid: LjN8JuxXW

Читать полностью…

Дмитрий спрашивает: «Живу на Кипре, но хочу иметь какие-то активы в рубле: диверсификация + неиллюзорный шанс вернуться после войны. Есть ли у тебя рублевые активы, какие, что можешь посоветовать со своей колокольни – учитывая политические, правовые и этические (например, по ОФЗ) аспекты?»

Дмитрий, лично я бы тут думал в первую очередь о налоговых аспектах. Если ты живешь на Кипре, то для России ты – налоговый нерезидент, со всеми вытекающими последствиями (см. «ставка НДФЛ 30%»).

Исходя из таких вводных, инвестирование внутри РФ становится очень недешевым мероприятием. Причем, нередко даже в условиях отсутствия реальной прибыли, выраженной в твердой валюте (для тебя – получается, в евро). Условно, ты можешь вложиться в российскую ценную бумагу, ничего на ней не заработать в пересчете на евро с учетом ослабления рубля (напоминаю, что за последние пару месяцев он просел на 12%), но при этом тебе всё равно придется заплатить в России НДФЛ 30% на рублевую «прибыль». Обидно!

Впрочем, от пугающей ставки НДФЛ в 30% есть одно спасение: старые добрые банковские депозиты. Дело в том, что налог с процентов по российским вкладам взимается по одинаковым ставкам и для налоговых резидентов, и для нерезидентов: это 13/15% в зависимости от объема доходов (с 2025 года – для нерезидентов в любом случае 15%). Кстати, поверх этого тебе придется еще доплатить на Кипре обязательный взнос 2,65% в систему государственного медстрахования (ну это если ты привык честно рассказывать налоговой обо всех своих доходах, конечно).

В общем, я бы на твоем месте не смотрел сильно на другие варианты кроме вкладов (тем более, что сейчас процентные ставки по ним выглядят интересно). Другое дело, тут возникает вопрос – насколько вообще критично наличие такой дополнительной «заначки» внутри РФ?

Если ты раздумываешь о возвращении после окончания войны, то рискну предположить, что возможности по перемещению денег через границу РФ в обе стороны от наступления этого события вряд ли сильно ухудшатся – так что с возвратом капиталов в случае самого «радужного» сценария проблем как будто бы не должно возникнуть. А вот если в реальности будет реализовываться сценарий каких-нибудь более темных цветов, то тут с идеей «отложить деньги про запас в России» может возникнуть засада с другой стороны: в конце концов, прыткие депутаты чуть ли не каждую неделю сейчас пытаются придумать новый закон на тему «как бы этих поуехавших эмигрантов побольнее укусить, в том числе за их имущество».

Короче, отвечая на твой вопрос: нет, лично я сейчас стараюсь держать активы в России по минимуму.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

P.S. Тем моим подписчикам, кто тоже живет не в России, задам аналогичный вопрос: продолжаете ли вы держать какие-то существенные деньги/активы в РФ (и в какой конкретно форме)? Почему? Напишите в комментах, будет интересно почитать. =)

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 4–10 ноября 2024, часть 2 [начало здесь]

🐌 Десятилетняя Анастасия Радзинская из Краснодара вошла в топ-10 самых высокооплачиваемых блогеров: пишут, что за текущий год она заработала 2,8 млрд руб. – всего в три раза меньше вечноулыбающегося Мистера Биста. Я уже хотел пошутить, что, скорее всего, папочка с уголовным делом о дроблении бизнеса уже лежит где-нибудь на столе у следака – но тут отбой, ложная тревога: Настя с семьей с 2018 года живут во Флориде.

🐌 Тем временем, в Австралии собираются законодательно запретить детям до 16 лет сидеть в соцсетях. А то, ишь ты, обмажутся своими тиктоками и ютубами – и зарабатывают там миллиарды уже в десять лет! Нам, взрослым нищебродам, обидно, знаете ли…

🐌 Президент РФ подписал закон, согласно которому часть «дешевых» ипотечных кредитов, взятых до 31.12.2024, освобождается от НДФЛ на материальную выгоду. Там всё сложно, не буду пытаться объяснить в одном абзаце – лучше почитайте налоговых юристов по вот этой ссылке. (Насколько я понимаю, вся эта тема с матвыгодой от низкой % ставки по кредиту – в целом довольно редкая штука, которая касается только ситуаций, когда вы берете заем у связанных с вами лиц.)

🐌 Осталось всего 2 месяца до конца года – а у Минфина возникла проблемка: президент РФ очень просил положить ему под елочку 250 млрд руб., привлеченные по программе долгосрочных сбережений (ПДС). А пока за 10 месяцев насобирали только 100 млрд, и то из них половина – это просто перекочевавшая туда печально известная «накопительная пенсия». Не несут, короче, россияне свои бабки в этот ПДС. А вы что думаете – надо делать разбор этой программы? Мне очень лень, признаюсь честно. =)

🖨 Рубрика «Бешеный принтер»: Володин тут придумал новый законопроект, согласно которому иноагенты смогут получать роялти-доходы только в рублях и на специальные счета. Эдакий специальный закон-страшилка для певцов, писателей и прочих креаторов доходной интеллектуальной собственности. Кстати, еще одна новость на эту тему: пару недель назад Европейский суд по правам человека обязал выплатить компенсации 100+ «иноагентам» и заодно популярно объяснил, почему этот закон в российском его исполнении – это какая-то несусветная глупость (спасибо, кэп!).

🐌 Interactive Brokers в очередной раз позакрывали часть счетов российских клиентов + некоторым придумали новые ограничения. Подробнее писал об этом в отдельном посте.

🐌 Джефф Безос и OpenAI вложили кучу бабла в стартап Physical Intelligence, который (вы угадали!) делает софт для ловких гуманоидных роботов. С маркетингом только у ребят не очень – своих роботов они назвали «пизерами» (извините). В смысле, π0 – pi-zero. Как бы то ни было, по сообщениям мам и пап этих пизеров, они уже умеют сворачивать белье после стирки и вытаскивать продукты из пакета. Осталось нарядить их в костюм горничных, научить еще парочке нехитрых движений – и можно будет успешно продавать на японском рынке!

🐌 Tether с гордостью рассказали, как они профинансировали сделку по купле-продаже нефти на $45 млн при помощи USDT. Ох, по тонкому льду гуляют ребята – думаю, что санкционное подразделение американского Минфина, читая такие новости, свободной рукой уже нож точит.

🐌 В Канаде злоумышленники средь бела дня похитили гендира криптобиржи WonderFi по имени Дин Скурка. К счастью, его почти сразу отпустили всего за 1 миллион баксов, и шкурка Скурки не пострадала (прошу прощения).

🐌 Интервью недели: Rational Reminder – Renting Versus Buying a Home in Canada 2005-2024. Как обычно, более подробно свои мысли по этому подкасту рассказываю в видеоверсии дайджеста по вот этому таймкоду. (Там же, кстати, я бросаю своего рода челлендж для Саши Елисеева и Димы Никитенко!)

🐌 Хорошая новость недели: «Дом с маяком» запустил новогоднюю акцию «Благодарительность». Бизнесам предлагается вместо обычных трат на новогодние сувениры сделать благотворительный взнос в пользу тяжелобольных детей и получить «корпоративную» открытку с рисунком пациента хосписа. Такой virtue signaling мы одобряем!

#RationalNews #нетвойне

текст | видео | подкаст

Читать полностью…

Interactive Brokers закрывает счета россиянам? Разбираемся, что происходит на самом деле

На этой неделе в прессе появилось несколько публикаций, которые спровоцировали панику среди русскоязычных клиентов Interactive Brokers (статью Ведомостей на эту тему мне переслали в личку минимум раз 15). Подготовил для вас материал, в котором я постарался собрать воедино всю доступную информацию: в чем суть новых ограничений, кого они затронули, и какие здесь возникают риски.

Краткий TLDR с основными выводами:

🐌 Всем российским гражданам Interactive Brokers счета не закрывает, нет. Судя по всему, наиболее вероятным поводом для новой волны закрытий стало раскрытие брокеру в качестве источника средств работодателя (текущего или прошлого), который попал в санкционные списки.

🐌 Некоторым клиентам IB на счета наложили ограничения на вывод средств (они теперь должны утверждаться комплаенсом в ручном режиме). Это затронуло российских граждан без ВНЖ/гражданства Евросоюза, у которых в портфеле были ценные бумаги, хоть как-то привязанные к ЕС (номинированные в европейских валютах, купленные на европейской бирже, или от эмитента из ЕС/в депозитарии ЕС). Популярные ирландские ETF сюда тоже подпадают – даже если они куплены за доллары на Лондонской бирже.

🐌 В любом случае, если вы каким-то образом связаны с Россией (паспорт, физическое или налоговое резидентство в РФ) – то вам надо понимать, что вы в любом случае находитесь в группе повышенного риска на принудительное закрытие брокерского счета. Не только в Interactive Brokers, кстати, а в любом зарубежном брокере.

🐌 Исходя из этого, полезно всегда иметь хотя бы пару-тройку «запасных» зарубежных брокерских счетов, куда вы в случае чего сможете перевести свои ценные бумаги. (Списком брокеров, где открыты счета лично у меня, делился вот здесь.)

🐌 Также заранее продумайте, в какие банки вы сможете вывести из брокера денежные средства, если такая необходимость возникнет. Вернуть деньги в Россию, например, – это тот еще квест (насколько я понимаю, единственным рабочим вариантом сейчас является вывод евро в Райффайзенбанк). Про денежные переводы по маршруту РФ-IB и обратно есть отдельный спецчат.

🐌 Вообще, будет полезно подписаться на неофициальные ресурсы для российских клиентов Interactive Brokers, там нередко бывает полезная информация: Телеграм-канал, ТГ-чат по общим вопросам, а также закрытая группа в FB.

Читать статью целиком: https://habr.com/ru/articles/857266/

P.S. Если вы попали под закрытие/ограничение счета в IB – напишите, пожалуйста, в комментариях подробности по своей ситуации (гражданство, раскрытая брокеру страна резидентства, наличие санкционных работодателей сейчас или в прошлом, и т.д.).

Читать полностью…

Как я «инвестировал в торгового робота», часть 2 [начало здесь]

Вчера в моей истории про алготрейдинг мы остановились на том, как я наконец подключил торгового робота – аккурат в нужный момент, чтобы усесться наблюдать, как он изящно и планомерно по чуть-чуть сливает деньги.

Кстати, примерно в это же время я понял, что такого рода трейдинг – это отнюдь не «написал один раз робота, и дальше бабло течет рекой само». Как выяснилось, там постоянно надо следить за обстановкой на рынке, разные гаечки-винтики со знанием дела периодически подкручивать, и т.д. – в общем, я в итоге пришел к выводу, что мне реально проще целиком зааутсорсить весь этот процесс автору стратегии через автоследование. Несмотря на конские комиссии этого сервиса на Комоне, с точки зрения затрат душевных сил получалось не в пример дешевле.

Потом наступил февраль 2022 года, курс рубля к доллару (именно фьючерсами на эту валютную пару торговал робот) начало болтать, и стратегия сделала +30% за одну неделю. Я тут подумал, что мы, трейдеры, волатильности только рады – сейчас заживем!! Правда, потом алгоритм ушел с незакрытыми шорт-позициями на доллар в выходные, и там так «удачно» получилось, что президент РФ особо мощную речь толкнул... В общем, когда рынок открылся, рубль нехило размотало, – и робот словил убыток размером почти в треть капитала одномоментно.

Я в это время уже полгода как жил на Кипре и в целом воспринял вот это всё как знак свыше, что с отвязным трейдингом пора завязывать (равно как и с инвестициями в России в целом) – автоследование отключил и средства оттуда полностью вывел. Кстати, справедливости ради, остаток года прошел для робота неплохо: вскоре после моего «выхода из игры» прибыль пошла вверх, и к концу 2022-го он заработал примерно +50%.

В сухом остатке: денег я на алготрейдинге особо не заработал, но и не потерял. Зато приобрел прикольный опыт и поставил галочку в своем bucket list напротив графы «потрейдить на форексе». Основной вывод по итогу такой: лично мне гораздо проще и эффективнее зарабатывать деньги другими способами (см. «карьерный капитал»), а инвестировать заработанное максимально пассивно и без этих трейдерских подвывертов.

P.S. Кстати, Силаев тут на днях как раз опубликовал практически эпитафию для своего робота-самурая – который, похоже, в полном соответствии с обещаниями автора, собирается завершить свой путь через сэппуку. =)

Читать полностью…

На скриншоте выше запечатлен момент, как я читаю сербский рэп на Вастрик-кэмпе (нет времени объяснять, подробнее можно прочитать вот здесь). Вообще, за последние пару лет я успел съездить на несколько разных кэмпов в разных странах – и каждый раз это было море крутых впечатлений!

Дело в том, что в жизни я не сильно экстраверт и не всегда легко иду на контакт с новыми людьми. А главная фишка таких кэмпов заключается в том, что кто-то уже продумал концепцию мероприятия и подобрал сообщество людей с близкими тебе ценностями и вайбом – тебе же остается только выбрать подходящий тебе кэмп и прилететь на уже «готовенькую» тусовку, где будет интересно общаться буквально с каждым. Количество полезных знакомств и новых идей после подобных «слётов» лично у меня обычно зашкаливает.

В сегодняшней рубрике #честная_реклама речь идет про бизнес-кэмп от Павла Гительмана, нацеленный специально на предпринимателей. Краткая суть: с 24 по 29 ноября в пятизвездочном отеле на Кипре соберутся 250 бизнесменов (и вуменов) с оборотом компаний от 1 до 150 млн долларов. Цель – не только перезнакомиться и ударно отдохнуть, но и увеличить прибыль каждого участника через построение эффективных команд.

Что ждет участников:
— Выступления Алексея Васильчука, Оскара Хартмана и спикеров из списка Forbes;
— Тренинг-игра «Команда 2.0» для прокачки навыков создания и управления сильными командами;
— Мастермайнды с предпринимателями и миллиардерами;
— Совместный отдых, барбекю, баня, спорт.

Чтобы узнать детали по участию в кэмпе, напишите слово «КЭМП» организатору: @tania_gitelmancamp

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. Gitelman Group L.L.C.-FZ (ОАЭ, рег. номер: 2312341). Erid: 2VtzqwGy5HX

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 28 октября–3 ноября 2024

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

🐌 Слово недели: УНДЕЦИЛЛИОН. Еще в 2020 году на YouTube забанили канал Царьград ТВ, а те не будь дураки – подали на Гугл в суд (российский!). Судья во всём разобрался и вкрячил Гуглу скромный штраф в размере 100 тыс. руб. в день, но с одним условием: сумма будет периодически удваиваться до момента разбана скрепного канала.

В общем, long story short – к текущему моменту там по принципу сложного процента накапало уже 2 ундециллиона рублей: даже если перевести сумму в баксы, выйдет $20 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000. С учетом того, что ВВП земного шарика составляет жалкие ~$500 трлн в год, копить эту сумму всем миром пришлось бы вплоть до тепловой смерти Вселенной. Впрочем, возможно, российский суд just for lulz хочет довести сумму штрафа до одного гугола – там всего-то осталось еще примерно 64 нуля прибавить…

🐌 Тем временем, исконно российский бизнес по управлению торговыми центрами тоже не рад сложному проценту: там ребята жалуются, что после подъема ключевой ставки Набиуллиной до 21% уже в следующем году впору банкротить до 200 перекредитованных ТЦ. Суть жалоб сводится к тезису «а давайте мы просто платить по кредитам перестанем!». Как говорится, – а чё, так можно было??

🐌 Верховный суд РФ порешил, что банки не имеют права в одностороннем порядке вводить дополнительные комиссии по кредитам – интересно, что дело рассматривалось на примере ввода комиссии за снятие налички с кредитной карты. Вообще, в целом по банковскому обслуживанию банки могут практически какие угодно комиссии повышать, но вот всё, что касается кредитов – тут уже ухудшать положение клиента можно только с его согласия. [Спасибо Грокс за наводку.]

🐌 С 1 ноября все блогеры-десятитысячники (считают по подписчикам, в каждой соцсети отдельно) обязаны добровольно деанонимизироваться через регистрацию в специальном реестре Роскомнадзора. Кто не зарегистрируется – у тех нельзя будет покупать рекламу, и даже просто репостить их материалы (читать и лайкать, вроде, пока еще разрешают, но с опаской!!). Соответствующая форма на Госуслугах заработала уже сейчас, но проверять и штрафовать обещают начать только с 01.01.2025.

🐌 Команда Movchan’s выпустила поучительный рассказ о банкротстве живопырочного хедж-фонда с $16 млн под управлением, который стабильно «приносил» своим инвесторам 50–90% годовых на форекс-трейдинге. Панчлайн там в том, что «во всём виноват Кац!» (извините).

[Продолжение здесь]

Читать полностью…

РБК на днях спрогнозировал, что к концу года средние ставки по ипотеке в России достигнут 30% годовых. Вообще говоря, в некоторых банках взять кредит под 29,5% можно уже сейчас. С тех пор, как льготную ипотеку на новостройки под 8% свернули, застройщикам приходится предлагать покупателям всякие интересные варианты оплаты самостоятельно.

Премиум-проект ARTEL в Москве (район Преображенское) запустил рассрочку почти на два года (20 месяцев) с первым взносом в размере 10%. С учетом того, что нет удорожания цены, а остаток можно внести ближе к концу срока — этот кэш можно пока спокойно положить в банк на депозит под 20% годовых на 20 месяцев. =) Плюс ко всему, есть скидка 10’000 ₽/м² на отделку.

Несколько слов о самом проекте:

— 5 минут до метро «Преображенская площадь», 15 минут до Садового кольца
— Архитектура и благоустройство от GAFA: клинкерный кирпич, безбарьерная среда
— Евро-планировки, гардеробные, балконы и террасы, потолки от 3,1 м
— Дизайнерская отделка от студии BALCON (есть варианты без отделки, если будете делать свой ремонт)
— Консьерж-сервис: любые бытовые вопросы, встреча гостей, клининг, охрана
— Подземный паркинг с зарядками для электромобилей, отдельный вход и парковка для курьеров

Подробнее о проекте и рассрочке по вот этой ссылке.

#честная_реклама | о рекламе

Читать полностью…

Премия за риск в акциях (Equity Risk Premium)

Окей, держитесь, пришло время для новой монструозной серии. С базой в облигациях мы кое-как разобрались – теперь пора взяться за акции!

Вообще, я хотел сначала сделать обзор на статью Роба Арнотта «9 мифов о премии за риск в акциях», на которую ссылался в последнем дайджесте новостей; но в процессе понял, что перед этим нужно в принципе провести ликбез о том, что это за зверь такой – Equity Risk Premium (ERP), и почему неплохо бы понимать, как эта штука работает.

Помогать нам в этом будет профессор Асват Дамодаран – он заслуженно считается главным академическим спецом в мире по оценке компаний. Но в данном случае нам (как инвесторам с пассивным уклоном) будет интересно разобраться в его взглядах на оценку всего рынка акций целиком. На эту тему Дамодаран написал здоровенную научную работу на 155 страниц, расчеты в которой ежегодно обновляются с учетом свежих данных. На мой взгляд, это один из лучших примеров того, как можно писать академические работы простым и понятным языком, без воды и излишней нудятины (тем, кто готов глубоко погружаться в тему инвестиций, настоятельно рекомендую целиком ознакомиться с этим трудом).

Итак, премия за риск. Мы с вами неслучайно начали погружаться в инвестиционную теорию именно с разбора облигаций – ведь их можно считать самым базовым вариантом вложения денег. Хочешь схоронить текущую сумму на будущее так, чтобы она еще и преумножилась? Фигня вопрос: просто вложи ее в самые надежные государственные облигации в этой валюте на нужный срок – получишь доходность, которую в финансах принято называть «безрисковой».

Логично предположить, что если вам предложат переложить свои деньги во что-то более рискованное – то вы будете готовы на это согласиться, только если вам пообещают более высокую доходность. Эту дополнительную доходность, призванную скомпенсировать принимаемый инвестором риск, и называют «премией за риск».

В разборе облигаций мы уже сталкивались с одним из типов такой риск-премии – это кредитный спред (превышение доходности к погашению по рискованным корпоративным бондам в сравнении с безрисковыми государственными бумагами). Хочешь получить на 1,9% годовых больше, чем по US Treasuries – инвестируй в облигации автогиганта Ford! Но при этом будь готов, что в одной из вселенных нашего мультиверса они в итоге объявят дефолт и не расплатятся по долговым бумагам.

В ситуации с акциями, по идее, мы должны наблюдать похожую картину. Акции – это еще более рискованная (волатильная и непредсказуемая) штука, чем облигации Форда, так что по ним премия за риск должна быть еще выше. Но какая конкретно? У акций же нет какого-то четко прописанного «обещаемого денежного потока до даты погашения» – как тогда вообще высчитать эту ожидаемую риск-премию? Собственно, ближайшие десять частей в этой нудной увлекательной серии постов мы и будем пытаться ответить на этот вопрос.

А пока, если вы инвестируете в акции – то напишите в комментариях, какую конкретно премию к доходности вы за это ожидаете получить? Напомню, что безрисковая доходность в рубле на 10 лет по кривой ставок ОФЗ сейчас составляет 16,4%, а в долларе по US Treasuries – 4,3% годовых (понятно, что для российского рынка акций и для американского у вас, скорее всего, будут разные оценки риск-премии).

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 18–24 ноября 2024, часть 3 [начало здесь]

🐌 В Румынии в небольшой деревне на границе уездов Ботошани и Сучава обнаружили 10 тысяч фантомных иностранцев из «коренных румын», которые за скромные 400 евро сделали себе бумажку с «местной пропиской» для получения паспорта (вам же тоже в 2022-м предлагали сделать «паспорт ЕС всего за 8000 евро», да?). Массовое аннулирование паспортов уже не за горами. У меня тут только один вопрос: на что рассчитывала деревня с названием в стиле «Бото-Сучавинск», организовывая, по сути, ботоферму для массовой фиктивной регистрации? 🤔

🐌 Аяз Шабутдинов сидит, но дело его стоит! Точнее, наоборот, не стоит на месте: Like Центр сделал пивот в AI, теперь там за жалкие 40–100 тыс. руб. готовы научить вас продавать что угодно с помощью искусственных интеллектов. Правда, у Саши Ильина возник закономерный вопрос: почему курс по ИИ-продажам продают мясные продажники? Почему, га??

🐌 Культовый список Forbes «30 Under 30» продолжает радовать нас самыми молодыми и перспективными жуликами: на прошлой неделе арестовали очередную номинантку из него по имени Джоанна Смит-Гриффин. Джоанна в питчах своего AI-стартапа инвесторам чуть-чуть приукрашивала реальное положение вещей. Подумаешь, завысила годовую выручку компании в 330 раз… Кстати, вы не знаете, Аяз случайно в списке Форбс не светился? 🤔

🐌 Признайтесь, ловили ли вы когда-нибудь покемонов? Если да, то вы, скорее всего, невольно помогли Pokemon Go натренировать Большую Геопространственную Нейромодель – искусственный интеллект для ориентации в пространстве. Возможно, именно с помощью нее лет через десять терминаторы будут ловить вместо покемонов уже вас…

🐌 Картинка недели: Ким Кардашьян первой в мире выдали эксклюзивные Tesla Cybercab (роботакси) и Tesla Optimus (роборобот) – и она немедленно сделала с ними фотосессию. Я не буду говорить вам, какие ассоциации вызвала у меня эта фотокарточка. Нет, честно, не буду.

🐌 Лонгрид недели 1: The Verge – Inside Elon Musk’s messy breakup with OpenAI. Статья с обзором переписки между Илоном Маском и Сэмом Альтманом (и другими ребятами из OpenAI), которая была обнародована в ходе их текущего судебного разбирательства.

🐌 Лонгрид недели 2: Rob Arnott – The Equity Risk Premium: Nine Myths (для прочтения нужна бесплатная регистрация). Много интересных, хотя и спорных мыслей. Возможно, позже сделаю более подробный обзор в отдельных постах.

🐌 Интервью недели: Rational Reminder – Randolph Cohen & Michael Green: How Concerned Should We Be About Index Funds? + Бонус на ту же тему: Дима Никитенко перевел статью «Не вините индексирование в своих проблемах».

🐌 Хорошая новость недели: У моих друзей из Level One началась распродажа, и они повысили скидку по моему промокоду на курс про прокачку харизмы до 40%! Напоминаю, что курс стартует уже завтра.

#RationalNews #нетвойне

текст | видео | подкаст

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 18–24 ноября 2024

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

🐌 ЦБ посчитал курс доллара на выходные на уровне 102,6 руб. (выше было только в марте 2022-го), по прикидкам западных площадок – так там вообще вышло уже 104 рубля.

🐌 Возможно, на курс повлияла «орешковая дипломатия». Но это неточно: в конце концов, на Polymarket (сайт для ставок на всё подряд) вероятность ядерной войны до конца 2024 года сейчас оценивается всего в 10%, а в конце октября было 26%. Жить становится всё безопаснее (видите, нынче и «хорошая новость недели» сразу в начале выпуска)!

🐌 Ну и еще США подвезли новые санкции против России: на прошлой неделе в SDN-список добавили сразу более 50 банков – хедлайнерами там выступают Газпромбанк, Дом.PФ и БКС-банк, ну и еще полсотни всяких региональных ноунейм-банков до кучи напихали. Также досталось всем, кто связан с системой СПФС («российский свифт»), и российским депозитариям (меняться активами с зарубежными инвесторами станет сложнее). Наш старый знакомый Андрей Авраменко в отдельной статье рассказывает, какие еще остались рабочие пути отправки зарубежных платежей из банков РФ.

🐌 Тем временем, Госдума собирается провести для Транснефти процедуры по индивидуальному увеличению налога на прибыль до 40%. Особенно этому рады инвесторы, которым через привилегированные акции принадлежит 22% доля в компании – вот здесь Александр Елисеев объясняет, как ловко государство придумало забрать себе 100% бенефитов от компании напрямую, вместо того чтобы претендовать только на 78% при распределении прибыли через дивиденды.

Рубрика «Бешеный принтер» в этот раз внезапно трансформировалась в «Добрый принтер»: был озвучен ряд инициатив по снижению налоговой нагрузки.

🖨 В Госдуму внесли законопроект об увеличении лимита выручки, облагаемой налогом 4–6% в рамках режима самозанятости: сейчас это 2,4 млн рублей в год, в 2025 предлагается сделать 3,6 млн, а к 2028 – 4,2 млн. Правда, правительство эту идею отчего-то не поддержало, лол.

🖨 Еще в одном законопроекте предлагается сократить минимальный срок продажи недвижимости без НДФЛ с 5 до 3 лет, а при наследовании или дарении – с 3 до 1 года.

🖨 Глава Федеральной службы налогообложения Егоров (не в том смысле, что они только ребят с этим именем заставляют платить налоги, просто у него фамилия такая – «Егоров») дал интервью РБК. И там, в частности, заявил, что российским инвесторам зачтут в счет уплаты российского НДФЛ 30% с дивидендов, удержанные в США в связи со взаимной частичной отменой налоговых соглашений. Российские инвесторы через IB могут порадоваться! Правда, налоговые юристы продолжают настаивать, что так называемые «штрафные» 30%, удерживаемые США по выплатам дохода в адрес российских брокеров, всё равно в расчет приниматься не должны, и в РФ придется доплачивать НДФЛ дополнительно.

🖨 Еще в Госдуме сейчас рассматривается пакет поправок в НК РФ про налогообложение крипты. Физлицам при продаже крипты будет полагаться платить НДФЛ по ставкам, аналогичным продаже ценных бумаг (13–15%, без дальнейшего прогрессирования ставки вверх).

🖨 Нет, всё-таки, новости в стиле «Бешеный принтер» нынче тоже есть: Куриный депутат предложил ввести обязательную маркировку блогеров-медиков, а Буцкая депутатка сказала, что нужно срочно сделать реестр блогеров, пропагандирующих традиционные ценности. Думаю, где-то под Рязанью уже плачет какой-нибудь медицинский блогер-иноагент, поддерживающий традиционные ценности: ведь после добавления в пост всех необходимых маркировок, места под, собственно, контент у него уже не останется.

[Продолжение здесь]

Читать полностью…

Пару месяцев назад я рекомендовал вам сервис НДФЛка, через который можно за разумную цену получить квалифицированную консультацию по любому вопросу, связанному с российскими налогами на физлиц. Ну и заодно призывал вас подписаться на их канал @nalogi_tradera про налогообложение инвесторов.

Так вот! Оказывается, у них еще есть другой полезный канал @ndflka_ru, посвященный в целом всяким разным нюансам российского налогообложения (не только инвестиционным) – и я в нем немного залип. Обычно я при рекомендации канала стараюсь дать ссылки на 2–3 прикольных поста, а тут прямо целая куча интересных записей – не знаю даже, как из них выбрать.

Например, вы знали, что:

🐌 Если вы в 2024 году конвертировали свой старый ИИС в новый ИИС-3, то вам нужно успеть до конца года самостоятельно и в свободной форме (!) уведомить об этом ФНС, иначе вы потеряете право на налоговые льготы (wtf?).

🐌 ЭКО (искусственное оплодотворение) считается «дорогостоящим лечением», и по расходам на него можно вернуть НДФЛ без ограничения суммы; а если вы себе увеличили грудь – то льготу по налоговой базе тоже можно получить, но только в пределах 150 тыс. руб.

🐌 Если вы вступаете в наследство, то получаете еще и право требовать от бюджета неуплаченные налоговые возвраты за ушедшего человека.

🐌 Когда вы рефинансируете ипотеку, то нужно обязательно указать в новом договоре все данные прошлого кредита, чтобы не потерять право на налоговую льготу по процентам.

🐌 Если налоговая творит совсем странную дичь и на призывы к здравому смыслу не реагирует, то иногда может помочь простое советское обращение на горячую линию президента! =)

По отдельному хэштегу там еще есть разборы кейсов, как налоговые эксперты НДФЛки разруливали для клиентов сложные ситуации. Например, вот здесь они помогли чуваку успешно отбиться от налога на продажу квартиры в размере 15 млн руб., который ФНС насчитала из-за спорной ситуации по тому, какую дату считать моментом приобретения недвижки.

В общем, для всех, кому налоги в РФ хоть как-то актуальны – рекомендую подписаться на канал, чтобы не пропустить полезную информацию: @ndflka_ru

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «НДФЛКА.РУ». Erid: LjN8KFrH4

Читать полностью…

Программа долгосрочных сбережений (ПДС)

Вы просили – я делаю. Разбираем ПДС!

В чем суть: Государство очень хочет, чтобы вы сами себе накопили на пенсию. Для этого предлагается заключить договор с НПФ (негосударственным пенсионным фондом) и 15 лет подряд добровольно складывать в него взносы, получая взамен разнообразные ништяки и льготы. Через 15 лет накопленную сумму (с учетом инвестиционного дохода, нагенерированного гениальными управляющими НПФ) можно конвертировать в своего рода «пенсию» сроком на 10 лет или дольше.

Сегодня поговорим о плюсах этой программы.

🐌 Софинансирование от государства. Первые 10 лет государство готово ежегодно докладывать на ваш счет до 36 тыс. руб. Чем вы беднее, тем проще получить полную сумму этого бонуса:
— Если ваш доход ниже 80 тыс. руб./мес., то коэффициент софинансирования будет 1-к-1, и для получения 36 тыс. от государства надо вносить по 36 тыс. в год из своего кармана;
— При доходе 80–150 тыс./мес. понадобится вносить по 72 тыс. в год (коэф. 1-к-2);
— «Богачам» с доходом свыше 150 тыс./мес. придется заносить по 144 тыс. в год (коэф. 1-к-4).

🐌 Налоговые льготы. С суммы ежегодного взноса (но не более чем с 400 тыс. руб. в год) можно вернуть НДФЛ по применимой к вам ставке (рискну предположить, что для подавляющего большинства юзеров ПДС это будет 13%). Вся прибыль по инвестициям при обычном (не досрочном) завершении программы будет освобождена от НДФЛ.

Как видите, налоговые льготы очень похожи на ИИС-3 (отличия будут для крупных счетов с инвестиционной прибылью свыше 30 млн руб., но для нас это некритично) – более того, ПДС и ИИС используют одни и те же лимиты. Грубо говоря, если вы уже ежегодно вносите на ИИС по 400 тыс. руб. – то получить дополнительную налоговую выгоду за счет ПДС не выйдет, увы.

🐌 Перевод накопительной части пенсии. Помните, была такая до 2014 года, когда ее «временно заморозили на годик», лол? Так вот, если у вас там что-то успело накопиться и вы хотели бы попользоваться этими деньгами чуть раньше наступления пенсионного возраста, то можно их переместить внутрь ПДС – и через 15 лет, возможно, получится их пощупать.

🐌 Страховка от АСВ. Средства на счете в ПДС страхуются на сумму 2,8 млн руб. – в два раза выше, чем страховка по банковским депозитам. Правда, стоит отметить, что НПФ – это всё же не банк, и риски потерять всё накопленное из-за банкротства фонда тут несоизмеримо ниже. Но, в любом случае, страховка лишней не будет.

🐌 Наследование. Если вы покинете этот бренный мир чуть раньше плана, то накопленное вами не сгинет, а перейдет к наследникам (кроме случая, когда вы уже успели по прошествии 15 лет оформить себе пожизненную пенсию – она как раз просто «сгорает»). Этот пункт назвать «плюсом» можно разве что совсем с натяжкой: скорее уж, это должно проходить под грифом «обычный здравый смысл».

* * *

В целом, если прищуриться, то программа долгосрочных сбережений становится подозрительно похожа на ИИС-3, только с более длинным «минимальным сроком» и бонусом в виде софинансирования взносов от государства. При этом, занесенными внутрь ИИС бабками вы можете управлять сами, а вот содержимым ПДС будут безраздельно рулить «самые более лучшие инвестиционные профессионалы» в красивых галстуках. Но об этом мы поговорим завтра…

А пока, если кто-то из моих подписчиков уже успел себе оформить ПДС – то напишите в комментах, зачем вы это сделали и какой у вас план?

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 11–17 ноября 2024, часть 2 [начало здесь]

🐌 Дональда Трампа еще не наинаугурировали толком в должность президента, а Илон Маск уже вовсю включился в работу будущего правительства. Пишут, что он там чуть ли не днюет и ночует рядом с Трампом, участвует в совместных созвонах (дейликах?), и везде спешит вставить свое ценное мнение. С одной стороны, конечно, «право имеет» – не зря же он за деда впрягся ресурсом и деньгами «all in». Но с другой, как думаете: как быстро Дональда это достанет и ему придется придумать красивый повод слить Илона?

🐌 Самому Маску официально отрядили должность главы свежесозданного ДЭГа (Департамента эффективности государства, извините!), который на английском звучит как DOGE. Будет интересно, какие плоды принесет столкновение бескомпромиссного техноперфекционизма Илона и традиционного ленивого старпёрства госчиновников. Пока, правда, основные плоды заключаются в том, что котировки DOGE-коина за последний месяц выросли аж в три раза…

🐌 Лонгрид недели: Кейси Ньютон – AI companies hit a scaling wall. В ИИ-сообществе развернулась интересная дискуссия: на прошлой неделе прозвучало сразу несколько мнений инсайдеров о том, что результаты новых флагманских больших языковых моделей (LLM) оказываются отнюдь не так хороши, как можно было бы ожидать с учетом количества вбухиваемых в них мощностей – дескать, в их масштабировании наметилась непреодолимая стена. Сэм Альтман ответил на это в Твиттере лаконично: «Стены нет». Как там оно на самом деле – похоже, узнаем только когда эти самые новые модели будут наконец выпущены в следующем году.

🐌 Статистика недели: Рыночная капитализация Nvidia сейчас выше, чем капитализация рынков каждой из пяти отдельных стран G7 (Канада, UK, Франция, Германия и Италия). Япония еще держится, но с опаской! Ну, если окажется, что действительно «стены нет» – то нужно будет Нвидию тоже принимать в G8…

🐌 The Edinorog написал про компанию Chegg, которая продает готовые домашние задания и чьи акции в 2021 году стоили 100 баксов за штуку, а сейчас – меньше двух долларов. Кто виноват в падении на 98%? Конечно же, Байден ChatGPT, который сейчас любую домашку готов помочь решить школоте примерно за пять копеек.

🐌 Биткоин пробил рекорд цены и закрепился выше $90к. BTC-фьючерсы на декабрь 2025-го дак вообще уже торгуются практически по соточке… Что думаете, братья-криптаны, когда уже продавать пора будет? 🤔

🐌 Tether, тем временем, с начала ноября навыпускали стейблкоинов еще почти на $8 млрд – сейчас в обращении находится USDT на 123 млрд долларов. На прошлой неделе они также анонсировали новую платформу Адрон (не Кончаловский, нет) для токенизации разных активов из реального мира – от ценных бумаг до земельных участков.

🐌 Интервью недели: Stan Druckenmiller в гостях у подкаста In Good Company (это проект того самого Норвежского пенсионного фонда). Как обычно, подробнее рассказываю о подкасте в видеоверсии дайджеста по вот этому таймкоду.

🐌 Хорошая новость недели: Найдена так называемая «самая загадочная песня интернета», которую искали всем Реддитом предыдущие 17 лет.

#RationalNews #нетвойне

текст | видео | подкаст

Читать полностью…

Антон спрашивает: «Волнует вопрос сохранения инвестиций моей семьей в случае моего непредвиденного “ухода”. Как ты планируешь подобную передачу в вашей семье, чтобы не возникали лишние налоги на наследование или при принудительной продаже, а также комплаенс-риски (как в недавней истории про квартиру в Израиле)?»

Антон, отличный вопрос! Признаюсь, у меня тут нет четкого плана – я как-то больше сосредоточен на решении вопросов для варианта развития событий, где я подольше живым остаюсь. Но у меня и детей пока нет, а когда появятся – скорее всего, планирование таких вещей станет гораздо более актуальным.

Короче, я подумал, что тут будет полезно передать слово вам, уважаемые подписчики! Поделитесь своим опытом, напишите в комментариях:
1. Какие приготовления вы сделали на случай преждевременного ухода из жизни?
2. Есть ли у вас полис страхования жизни?
3. Есть ли у вас завещание?
4. Знают ли ваши близкие, что дальше делать с финансовыми вопросами семьи в такой ситуации? Где лежат активы, как получить над ними контроль, что дальше с ними делать (как инвестировать без вашей помощи)?
5. Постарались ли вы как-то снизить налоговую нагрузку при наследовании вашего имущества?

На самом деле, я собираюсь в будущем написать отдельный большой материал про Death Planning (извините за мрачное название). Так что, будет полезно, даже если вы в комментах просто напишете те вопросы, которые вас волнуют по теме. Ну или если у вас есть истории из жизни на предмет «что может пойти не так при недостатке планирования в этой области» – то тоже было бы интересно почитать!

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Читать полностью…

Лучшие книги об инвестициях от русскоязычных авторов

Недавно товарищ попросил меня порекомендовать ему самые толковые книги на тему инвестиций от русскоязычных авторов. Мне на ум сразу пришли три штуки.

🐌 Дмитрий Никитенко, «Речь о миллионах». Автор книги является айтишником со склонностью всё выражать в циферках, анализировать, и аккуратно раскладывать по полочкам – неудивительно, что у него в итоге получилось практически идеальное пособие по вкатыванию в тему инвестиций для всех, кому близок такой въедливый аналитический подход.

Прочитав эту книгу, вы познакомитесь со всеми основными понятиями, которые надо знать и понимать начинающему (а также продолжающему) инвестору – там системно и достаточно подробно рассматриваются как теоретические, так и практические вопросы: классы активов, составление портфеля, выбор брокера, и так далее. Сам Дима придерживается пассивного подхода к инвестированию – именно такого, с которого и надо начинать как минимум 95% всех людей (даже если они сами об этом еще не знают). Заодно еще не забудьте подписаться на канал автора Capital-Gain.ru: там выходят редкие, но очень годные материалы.

🐌 Арсагера, «Заметки в инвестициях». Эту книгу (уже шестое издание!) можно скачать бесплатно с сайта УК Арсагера – собственно, она и является плодом трудов коллектива авторов оттуда. Внутри там намешано сразу много всего: и общая философия личных финансов, и кринжовые иллюстрации, и реклама подхода к инвестированию, используемого самой управляющей компанией – это в основном фундаментальный анализ и выбор отдельных акций.

Я сам считаю, что подавляющему большинству частных инвесторов не стоит заниматься сток-пикингом; но при этом к ребятам из Арсагеры я отношусь с большой симпатией (на мой взгляд, это редкий для финансовой индустрии пример, когда управляющие капиталом реально пытаются сделать как лучше для своих клиентов, а не просто заработать побольше за их счет к себе в карман). В общем, даже если вы после прочтения этой книги и не станете на путь Баффета (право слово, вы не обязаны этого делать), – то это не значит, что вы не сможете извлечь оттуда полезные для себя вещи.

Кстати, у Арсагеры еще есть бесплатный курс лекций на ютубе – я его не смотрел, но думаю, что для тех, кто планирует заниматься активными (а не пассивными) инвестициями в российские ценные бумаги, он должен представлять интерес.

🐌 Александр Силаев, «Деньги без дураков». Эта книга отличается от предыдущих тем, что ее прикольно и не нудно читать! =) Силаев – весьма хороший писатель, причем сразу на двух уровнях: и в плане наличия у него интересных оригинальных идей, и в плане умения их увлекательно и остроумно рассказывать.

В общем, внутри вы найдете любопытные рассуждения о природе и философии инвестиций в целом, а также о том, почему в этой коварной индустрии так много обмана и всяких проходимцев. Но вообще, сам Саша занимается алгоритмическим трейдингом – так что про это тоже будет. Положа руку на сердце, пытаться зарабатывать активной торговлей стоило бы еще меньшему количеству людей, чем сток-пикингом (см. предыдущую книгу); но если вы всё же интересуетесь вопросом – то лучше уж хотя бы начинать с приличных авторов. (Кстати, у Силаева также есть одноименный ТГ-канал «Деньги без дураков».)

Любопытно, что авторы всех трех книг местами очень сильно друг с другом не согласны; но при этом все они, на мой взгляд, достойны прочтения – там уже потом решите, чья позиция ближе лично вам. Ну и если я в своем обзоре упустил какую-то хорошую книгу – смело пишите свою рекомендацию в комментариях!

Читать полностью…

На фотке я в Италии в 2019 году (извините за нюдс!) – давайте уже официально признаем, что это был последний относительно приличный год. Вообще, это довольно парадоксально, но я стал ездить по Европе гораздо меньше после того, как в 2021-м переехал туда жить. Дело в том, что Кипр не входит в Шенгенскую зону, а получить удобную мультивизу с российским паспортом – это по нынешним временам тот еще сложнорешаемый квест.

Для самых обеспеченных граждан есть вариант решить эту проблему, что называется, «кардинально»: получить долгосрочный ВНЖ страны Евросоюза, который позволяет сохранять этот статус без необходимости проживать там постоянно, и при этом дает возможность ездить по всему ЕС без визы.

Самая доступная возможность получить такой ВНЖ – это инвестиционная программа Греции, но там есть другая засада: в ней нельзя участвовать тем, у кого есть только один (российский) паспорт. Мои постоянные партнеры из Astons предлагают специальный «пакетный» вариант:

1) Гражданство Вануату – быстрое оформление гражданства с безвизовым доступом в более чем 93 страны мира, включая Сингапур и Гонконг, за 2–4 месяца.

2) ВНЖ Греции за покупку недвижимости от 250 тыс. евро (на него можно подаваться с гражданством Вануату) – право жить всей семьей (включая детей и родителей заявителя и его/ее супруги/супруга) в самой Греции и свободно передвигаться по всей Шенгенской зоне, открывать счета, ну и прочие блага европейского резидентства.

Этот комбо-набор инвестор может получить под ключ за 400 тыс. евро (это, понятно, не просто «расходы в никуда» – сюда входит, самое главное, покупка недвижимости в Греции, которую можно дальше сдавать или жить самому).

В общем, для тех, кто может себе такое позволить – имеет смысл присмотреться к предложению для снижения «рисков красного паспорта». Подробности по программе можно прочитать вот здесь, либо можно сразу записаться на бесплатную консультацию к юристам Astons через бота @AstonsOperator_bot (ну или можете даже просто в чате написать вопросы, вам ответят консультанты).

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ИП Косовский Александр Сергеевич. Erid: LjN8KDhdE

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 4–10 ноября 2024

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

🌭 Тема прошедшей недели – выборы в США и ихний новый президент! Ну то есть как, раньше у них там в Америке президентом был старый дед, а сейчас будет новый дед. Он тоже старый, но всё же чуть менее старый, чем старый дед (который совсем капец старый). Эх, кажется, политолог из меня всё-таки так себе…

🌭 Трамп при этом победил по-царски: несмотря на обещание «близких» результатов выборов от экспертов, он с легкостью забрал все ключевые «колеблющиеся штаты». Хотя, тут споры еще идут: кто-то до сих пор считает, что шансы у обоих кандидатов были плюс-минус 50-на-50 (см. вот это эссе Скотта Александра).

🌭 И вот еще забавный факт: несколько тысяч бюллетеней забраковали из-за того, что нынешние зумеры разучились писать от руки – они не смогли даже толком поставить узнаваемой закорючкой свою подпись. (Я на 146% уверен, что Элла Памфилова очень смеялась над этой новостью и над неумением американского ЦИКа «правильно посчитать» бумажки с кракозябрами вместо подписей.)

🌭 А знаете, кто еще кайфанул от выборов? Сайт для крипто-беттинга Polymarket, на котором поставили ставок более чем на $3,6 млрд. Один хитрый французик так вообще через 11 аккаунтов пошел там практически «all-in» в пользу Трампа – и в итоге заработал $85 млн. Позже он поделился своей хитрой методой: в отличие от всех остальных, кто смотрел на результаты опросов «за кого вы будете голосовать?», французский лудоман анализировал опросы с чуть другой формулировкой: «за кого, по вашему мнению, проголосует ваш сосед?». Ну и там Трамп стабильно разрывал Харрис на несколько процентных пунктов, такие дела.

🌭 По итогам американских выборов российские акции снова начали расти (спасибо Financial Times за новую кричалку «Make IMOEX Great Again!»), ну и заодно еще подросли акции зарубежных компаний, чей бизнес связан с Россией (см., к примеру, Райффайзен). S&P500 с биткоином тоже на радостях обновили свои рекордные значения. Короче, в финансовом экстазе слились почти все подряд! И особенно Илон Маск, который громче всех поддерживал нового старого деда: акции Tesla скакнули вверх аж на +30% за неделю, а богатство самого Маска опять превысило $300 млрд.

🌭 Кстати, еще на прошлой неделе ФРС США планово-ожидаемо снизила ключевую ставку на 0,25 п.п. – теперь она составляет 4,5% годовых. Думаю, Джером Пауэлл теперь молится, чтобы Трамп в своих обещаниях снизить налоги и повысить импортные тарифы не раскочегарил заново инфляцию.

🐌 Твит недели: прошло ровно 10 лет с легендарного сообщения Варламова о том, что он продал все доллары по 48 рублей, чтобы откупиться через месяц по 41. С тех пор курс доллара вырос почти ровно в два раза (до 98 руб.) – так что Илья, похоже, до сих пор ждет выгодного момента для обратного приобретения бакса. Впрочем, справедливости ради, в июне 2022-го биржевой курс спускался до 52 рублей – знаменитый прогноз был буквально в шаге от того, чтобы сбыться…

[Продолжение здесь]

Читать полностью…

У нас в семье довольно рано появился персональный компьютер, в районе 1998 года: это был мажорный Pentium 90 MHz c 16 MB оперативной памяти – стоил он тогда примерно как крыло от самолета. Как любой нормальный подросток-гик, я дичайше увлекался компьютерными играми, был преданным подписчиком журнала Game.УЧУ, ну и особенно интересовался ролевыми играми (CRPG, а не теми, о которых вы сейчас подумали).

В этих RPG мне всегда казалась глупой идея прокачивать персонажу параметр «харизма». Ну то есть, зачем герою нужна сила – понятно (чтобы мощно дубасить монстров топором по голове), ум – тоже (маг сможет более крутые заклинания колдовать). А вот что делать с харизмой? Ослепительно улыбнуться злобному троллю под мостом так, чтобы тот немедленно помер от умиления??

Потом я стал взрослым и выяснилось, что в реальном мире харизма – это самый что ни на есть важнейший навык. Если ты умеешь нравиться другим людям, то тебе буквально будут по жизни все дороги открыты; а если тебя все с первого взгляда терпеть не могут – то, сорян, придется проходить жизнь на уровне сложности Nightmare.

Про себя я, кстати, так до конца и не понял: с одной стороны, вот прямо сильной конвенциональной харизмы у меня точно нет. Но зато, похоже, есть какая-то своя – странная и гиковская, но всё же котирующаяся в определенных кругах. Ну, хоть так. =)

Anyway, если тема прокачки харизмы для вас актуальна – то совсем скоро стартует курс «Харизма: как привлекать и вдохновлять других» от моих постоянных партнеров Level One. Он прямо максимально практический, ведет его Елизавета Волкова – преподаватель по риторике и ораторскому искусству (вы ее можете помнить по другому курсу про сильную речь, о котором я рассказывал несколько месяцев назад). Этот курс Елизаветы направлен на харизму в более широком смысле: вы сможете разобраться в том, какой у вас тип харизмы, как превратить свои недостатки в своеобразную «фишку», а также поймете, в какую сторону это всё можно дальше развивать. Короче, будет явно весело и полезно!

В обучение входит 4 вебинара по 2 часа – их можно смотреть каждую неделю вживую, либо в записи в удобное время. Плюс в специальном чате происходит обсуждение пройденного материала с остальными «сокурсниками»: по моему опыту прохождения других курсов от Level One, зачастую там оказывается не менее интересно, чем на самих лекциях.

Курс стартует 26 ноября, но регистрироваться на него надо уже сейчас (со скидкой 30% по промокоду RATIONAL) по вот этой ссылке.

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ИП Погожева Анастасия Андреевна. Erid: LjN8KTam8

Читать полностью…

Никита спрашивает: «Что вы думаете о торговле с помощью роботов на различных рынках (Forex, stocks, crypto)? Можно ли таким способом действительно заработать?»

Никита, могу рассказать о своем опыте «заработка на торговых роботах». В 2019 году мы познакомились с Александром Силаевым – философом из Сибири и автором одной из лучших книг об инвестировании на русском языке под названием «Деньги без дураков» (я с ним, кстати, делал целую серию интервью тогда).

Саша как раз сам давно занимается алготрейдингом, но при этом он эдакий «трейдер здорового человека»: за счет того, что он пишет без лишнего буллщита и с приличной долей скептицизма ко всему и вся – читать его интересно даже тем, кто трейдингом заниматься и не планирует.

Как бы то ни было, я тогда решил, что если уж мне и доведется когда-нибудь самому побаловаться трейдингом – то разумнее всего будет попробовать вкатиться в это занятие именно с Силаевым, а не с какими-нибудь мутными «мальчиками за гаражами». Короче, я у него купил торгового робота «Путь самурая» (если что, его результаты доступны публично на Комоне).

Покупка торгового робота выглядела примерно так:
1) Ты отдаешь автору смешную сумму в несколько десятков тысяч рублей;
2) Получаешь на руки скрипт + довольно увесистую книжечку, где описана идея алгоритма, как до него вообще додумались, и как тестировали;
3) Тебя добавляют в чат еще примерно на сотню таких же счастливых обладателей сакрального знания.

Сразу скажу: о потраченной сумме ничуть не жалею, удовольствие получил на все деньги! Начнем с того, что (как выяснилось) все эти торговые роботы на Lua-скриптах по большей части сделаны из говна и палок – и чтобы заставить их правильно работать, надо вместе с техподдержкой брокера изрядно потанцевать с бубном вокруг разных версий торговых терминалов QUIK. Короче, в первый год после покупки этот искусственный интеллект так и провалялся у меня неустановленным (я тогда ударно впахивал на ниве Big3-консалтинга, и свободного времени/душевных сил на что-либо кроме работы оставалось крайне мало).

Потом я как-то глянул, что за этот прошедший год робот успешно заработал всем (кроме меня) +100% доходности – в общем, жадность победила лень, и я наконец полез настраивать техническую часть. Примерно в это время робот зарабатывать перестал, а начал даже и потихоньку сливать деньги. Так как длилось это довольно долго (почти весь 2021 год), я успел сполна насладиться обсуждениями в общем чате трейдеров-сострадальцев, – которые по большей части сводились к повторяемому на разные лады вопросу «какие настройки выставить для алгоритма, чтобы бабло опять потекло рекой??».

Так, текст уже получился длинным, окончание этой истории придется отдельным постом завтра выложить. =)

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Читать полностью…

Дайджест новостей за неделю 28 октября–3 ноября 2024, часть 2 [начало здесь]

🐌 Инвесткомпания Баффета Berkshire Hathaway в 3-м квартале продолжила ударно продавать акции, в том числе свою гигантскую позицию в Apple. Неужели дед что-то знает?

🐌 Тем временем, доходность по 10-летним US Treasuries опять резко выросла: с 3,6% годовых в сентябре до 4,4% в начале ноября. Кто там мне в личку жаловался на тему «ой, облигации уже поздно покупать, весь рост-то уже прошел!» – ну вот, опять видим неплохую доходность…

🐌 Пишут, что в Исландии на текущий момент уже больше половины работников официально перешли на четырехдневную рабочую неделю без какого-либо сокращения зарплаты. (К сожалению, не сообщается, участились ли случаи неконтролируемого насилия в их адрес со стороны представителей «контрольной группы», – которые по-прежнему вынуждены таскаться на работу каждую пятницу за те же бабки.) Как бы то ни было, исландцы всё аккуратно посчитали, и у них вышло, что люди от всего этого стали веселее, а экономика при этом чух-чухает вперед чуть ли не лучше всех остальных стран ЕС. Короче, перешлите эдак невзначай ссылку на этот дайджест новостей своему начальнику – пусть почитает да поразмыслит, вдруг какие интересные идейки для себя вынесет… [Спасибо Бескромному за наводку.]

🐌 Через год в США истекают льготы по налогу на наследство, и Мэтт Левин шутит, что у целого ряда богатеев осталось всего 14 месяцев, чтобы успеть «умереть подешевле». Кроме шуток, существует целый научный research paper от 2001 года с неироничным названием «Умереть, чтобы сэкономить на налогах: изучаем эластичность смерти по налоговым декларациям». Ну и они там делают вывод, что небольшой эффект «богачи хитро успевают отбросить копыта ровнехонько перед вступлением в силу повышенных ставок налога на наследство» действительно имеет место быть. 🤔

🐌 ChatGPT выкатил свой ИИ-поиск. Гугл с Метой тоже усиленно пилят свои собственные такие же. Короче, скоро искать данные будет искусственный интеллект, анализировать их и делать выводы он же; а окончательно заживем – когда ИИ и вопросы для поиска тоже сам будет придумывать. «Зачем же тогда нужен я??» – на этом месте хочет вскричать читатель. Братан, всё просто: твое предназначение – смотреть рекламу! ;)

🐌 Boston Dynamics выложили новый видос про то, как последняя модель их гуманоидного робота Atlas работает на складе. И знаете, что я заметил? Старого робота они много лет в тренировочных целях нещадно избивали шваброй. А вот этого свеженького уже опасаются отчего-то... К чему бы это?

🐌 Картинка недели: Наталья Поклонская взбудоражила рунет своим этно-косплеем. Больше никаких «няш-мяш» – только Дикая охота, только хардкор!

🐌 Интервью недели: Александр Елисеев у Анара Бабаева. Как обычно, более подробно об этом подкасте рассказываю в видеоверсии дайджеста новостей по вот этому таймкоду.

🐌 Хорошая новость недели: Волчистый ютуб-канал Антона Назарова возвращается! Его там по беспределу ранее забанили – ну а сейчас, получается, происходит обратное «возрождение».

#RationalNews #нетвойне

текст | видео | подкаст

Читать полностью…

Интервью с Михаилом Борисовым: как инвестируют богачи

Ура, рубрика «Интервью про инвестиции» возвращается после большого перерыва! Можно сказать, исторический момент: впервые после моего переезда на Кипр я записал настоящее «живое» интервью в студии. =)

На этот раз у меня в гостях Михаил Борисов – мой товарищ, «сосед» по Кипру, а также Chief Investment Officer в Multi Family Office «Leon».

Обсудили с Михаилом:
— Что такое Family Office и зачем он нужен обеспеченным людям
— Какие инструменты становятся доступны только для богатых
— Венчур, Private Equity, Private Credit, хедж-фонды, и другие альтернативные инвестиции
— Как подходить к инфраструктурным рискам инвестиций после 2022 года

Смотреть интервью: https://www.youtube.com/watch?v=f1zKh1mlojA

Аудио-версия в формате подкаста вот здесь, либо на Яндекс Музыке (появляется с задержкой).

Читать полностью…