-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
💿 ГМК Норникель: прикидываем финансовый результат за 1-е полугодие 2025 из операционного отчета - пора ли покупать акции?
Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний — ГМК Норникель.
Компания выпустила производственный отчет за 1-е полугодие + снизила прогноз по добыче на 2025 год.
При этом безудержно растут цены на платину и палладий в долларах - пора ли покупать акции гидрометаллургического гиганта или лучше подождать?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183561/
$GMKN
Что будет со спредами по рублевым облигациям и чего ждет рынок от заседания ЦБ РФ 25 июля?
С 20-х чисел декабря 2024 г., когда ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), сохраняется в целом тенденция по снижению доходностей рублевых облигации сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) регулятором на фоне постепенного снижения инфляционного давления, а также внешнеполитическое разрядки и сохраняющегося структурного профицита банковской ликвидности, будут поддерживать данные тренды по долговым бумагам.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183199/
Ренессанс страхование: подробный обзор и обновление модели с оценкой
В материале обновил прогнозную модель по финансовым показателям на ближайшую перспективу, поделился оценкой потенциальной полной среднесрочной доходности. Российский рынок страхования (Life и Non-life) имеет значительный потенциал для роста темпом, который будет опережать прирост номинального ВВП. В 2024 году объём страховых премий составил 1,8% российского ВВП, в Индии и Китае 4%, в среднем по миру 7%. Точка активного роста – сегмент страхования жизни, который получил дополнительный импульс для развития после введения прогрессивной шкалы налогообложения. Сегмент non-life страхования в перспективе нескольких лет будет поддерживаться за счёт дефицита рабочей силы (+ для ДМС), удорожания запчастей и автомобилей (+ для КАСКО). Период высоких ставок и вероятная траектория нормализации денежно-кредитной политики означают значительный инвестиционный доход (проценты + переоценка финансовых инструментов) в ближайшие годы.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183062/
$RENI
🚢🚢 Портовый срез #3: Рецессия коснулась грузооборота портов - опережающая статистика для инвесторов во все российские акции (пока никто не узнал)
Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, поэтому информация об объемах может дать полезную информацию "быстрее рынка"
Отслеживаем динамику по основным экспортным товарам России и прикидываем результаты НМТП и ВМТП за 2-й квартал 2025 года, благо отчетности уже скоро выйдут!
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1182631/
$NMTP $FESH
ММК опубликовал операционные результаты за 2-й квартал 2024 года, насколько изменился потенциал акций?
$MAGN
ММК опубликовал операционные результаты за 2-й квартал 2024 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и насколько изменился потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1181573/
🧬 Небольшой апдейт по IVA Technologies с изменением целевой цены
Какая сейчас справедливая стоимость с учётом снижения ставки ЦБ и обновленных данных по капексу? Стоит ли покупать акции?
$IVAT
💎Продолжение:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1181045/
X5 операционные результаты 2 кв. 2025 г. - темп роста выручки ускорился
$X5
Компания X5 опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2025 года.
Выручка компании выросла на 21,6% до 1,17 трлн рублей, за полугодие +21,2% до 2,24 трлн руб.
Выручка Пятерочки выросла на 18,5% до 897 млрд руб., +18% за полугодие до 1,7 трлн руб.
Дискаунтер Чижик +82,9% до 103,8 млрд руб., +89,3% за полугодие до 193,8 млрд руб.
Сопоставимые продажи +13,9%, в основном благодаря росту среднего чека на 12,2%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180784/
Обновляем модель по девелоперу Самолёт, какой потенциал у акций?
$SMLT
Настало время обновить модель по девелоперу Самолёт. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и какой потенциал роста есть у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180408/
Займер операционные результаты 2 кв. 2025 г. - рекордный объем выдач
#ZAYM
Займер опубликовал операционные результаты за 2 квартал 2025 года.
Объем выдач вырос на 9,7% до 15,2 млрд руб.
Новые займы +21% до 1,49 млрд руб., повторные +8,6% до 13,7 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180171/
Селигдар опубликовал операционные результаты за 1 полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$SELG
Селигдар объявил операционные результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1179911.php
Что интересного будет размещаться на рынке облигаций на этой неделе?
👉На прошлой неделе активность на первичном рынке рублевого корпоративного долга была ниже среднего на фоне роста ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ РФ 25.07.2025. Ставки купонов по книгам заявок по облигациям 2-го эшелона снижались в среднем на существенные 250 б. п., а по Магнит-БО-004Р-08 (AAA) – на 63 б. п. от первоначальных максимальных ориентиров при заметном переспросе.
👉Текущая неделя на первичном рынке будет более насыщенная. О наиболее интересных размещениях смотрите далее в статье.
🆓 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1179823/
#бесплатныйдоступ
Сделки сегодня
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1179049/
Черкизово. Цена - минимум за 2 года. Может пора покупать?
Я на самом деле рад, что начал изучать компанию Черкизово, так как бизнес достаточно интересный, а компания сильно выросла по выручке в последние годы (удвоилась за 4 года).
Рассмотрим причины снижения валовой рентабельности и получения первого квартального убытка за 6 лет, цены на основные виды продукции компании в 2025г., мировой рынок мяса и долю России в нем, почему дивиденды за 25г. могут быть под угрозой и многое другое.
$GCHE
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178828/
🚢 Дивидендная увертюра в НМТП: уверенный рост дивидендов и быстрое закрытие дивидендных гэпов, как будет на этот раз?
Завтра отсекается с дивидендом НМТП (NMTP или Новороссийский Морской Торговый Порт) — последний день чтобы купить акции и получить дивиденды.
Дивиденд 0,9573 руб на 1 акцию (10,5% ДД) — можно сказать, что с 2020 года повышают дивиденд каждый год (в 22 году был налоговый нюанс и из-за него заплатили мало в 2020 году и чуть больше в 2022 году)
Продолжаю цикл постов с дивидендными увертюрами-спекуляциями (исходя из статистики закрытия див гэпов)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178544/
$NMTP
Дмитрий Пьянов: ВТБ - главный бенефициар в банковском секторе от снижения ставки
На полях Финансового конгресса Банка России удалось поговорить с первым заместителем президента-председателя правления банка ВТБ Дмитрием Пьяновым.
Обсудили регулирование, смену фокуса в кредитовании, дивиденды, допэмиссию, а также другие аспекты текущей деятельности банка и сектора.
🆓 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178513/
$VTBR #бесплатныйдоступ
Коротко основные идеи моего выступления в Нижнем Новгороде 19 июля 2025 года. W#103
Доброго дня, дорогие товарищи! В этой заметке быстро взглянем на события прошлой недели и расскажу коротко основные идеи своего выступления.
**
Последнюю неделю рынок рос.
14 июля Трамп дал шанс помириться.
Дедлайн = 2 сентября. Позже мы узнали, что на эту дату может быть запланирована трехсторонняя встреча Трамп-Путин-Си в Пекине.
IMOEX впервые за последние почти 4 месяца перевернулся вверх из медвежьего состояния:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183484/
Вы — частный инвестор, который хочет принимать уверенные решения.
Mozgovik Research — ваш навигатор в мире инвестиций.
Команда аналитиков работает для вас, как надёжный советник: аналитика по акциям и облигациям, сделки аналитиков, обновляемый рейтинг акций.
🎁 Только с 22 по 27 июля!
Годовая ➡️+2 месяца бесплатно
Полугодовая ➡️ +1 месяц в подарок
И месяц ➡️ +7 дней бонусом
Северсталь опубликовала отчётность за 2 кв. 2025 года, какой потенциал у акций?
$CHMF
Компания опубликовала операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2025 года, а также дала рекомендацию не выплачивать дивиденды. Давайте посмотрим как сейчас происходит в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1182894.php
Интересные размещения облигаций на этой неделе
👉Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций в преддверии предстоящего 25 июля заседании Совета директоров ЦБ РФ. Ожидания снижения ключевой ставки и позитивные настроения на вторичном рынке, поспособствовали повышенному интересу инвесторов к «первичке». Переспрос по бумагам приводил к заметному снижению ставок купонов относительно первоначальных максимальных ориентиров.
👉Текущая неделя будет также довольно активной по сборам заявок (букбилдингам). Отмечу наиболее интересные истории.
🆓 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1182600/
#бесплатныйдоступ
Сколько потеряет НоваБев на кибератаке?
$BELU
Взгляд на потери Винлаба из-за хакерской атаки.
14 июля группа подверглась атаке хакеров, в результате чего сеть Винлаб не работает уже 4-ый день.
Сколько прибыли может потерять компания?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1181214/
Банк Санкт-Петербург: прибыль в июне 2025 г. Изменилась ли оценка?
Банк представил финансовые результаты за июнь и 1-е полугодие 2025 года. Чистая прибыль в июне составила 1.7 млрд рублей при рентабельности капитала в 9,9%. Ключевая причина снижения прибыли на месячном базисе – повышенные расходы на резервы. Тем не менее, стоимость риска по итогам полугодия оказалась в рамках ранее озвученного менеджментом прогноза. В данный момент в фокусе решение ЦБ по ставке в конце июля. Быстрое снижение ключевой ставки негативно отразится на прибыльности Банка, если не наращивать активы.
Актуализация оценки: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180969/
$BSPB
⛽️ Дивидендная увертюра: забытый и дешевый Сургутнефтегаз под девальвацию - преф или обычка на пару дней
Завтра последний день чтобы купить акции Сургутнефтегаза (обыкновенные и привилегированные) для получения дивидендов - на обычку дивиденд 0,9 руб на 1 акцию (4% ДД), на преф 8,5 руб на 1 акцию (16,4% ДД)
На нашей ли стороне статистика и при каких условиях акции стоит купить, чтобы заработать немного денег?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180443/
$SNGS
⛽️ Дивидендная увертюра в Транснефти: восстание после удара в под дых 40% налогом на прибыль, но что дальше?
Пока Трамп думает вводить или не вводить пошлины в размере 100% или 500% на российскую нефть к 3 сентября — вернемся к дивидендным выплатам и их гэпам.
Скоро отсекается с дивидендом Транснефть (TRNFP) — завтра последний день чтобы купить акции и получить дивиденды.
Дивиденд 198,25 руб на 1 акцию (13,9% ДД) — рекордный дивиденд за все время (сложно будет перебить в ближайшие несколько лет т.к. повысили налог на прибыль до 40%)
Разбираемся - быстро ли закрывает дивидендные гэпы Транснефть и есть ли тут чем поживиться, пока все покупают ВТБ
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180393/
$TRNFP
Почему я так сильно опасался 14 июля? weekly #102
Пока твои акции снижаются в цене, ты не можешь быть прав.
Вчера утром индекс IMOEX показывал снижение -9% от начала года (ytd).
Акции Магнита -34% ytd, акции Диасофт -41% ytd.
Пока твои акции падают, ты особо остро чувствуешь свою неправоту (даже если ты на самом деле прав).
Пока твои акции падают день за днем, ты начинаешь терять веру в свои силы.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1180134/
СТАРТ ПРОДАЖ БИЛЕТОВ НА SMART-LAB CONF В МОСКВЕ!
Что объединяет топовых инвесторов, свежие рыночные идеи и миллионы капитала? 37-ая конференция Смартлаба в столице России!
📆Когда? 25 октября 2025 года
📍Где? Москва, ул. Новый Арбат, 24, кинотеатр "Октябрь"
Что вас ждет?
• 8 залов — инвестиции, трейдинг, облигации и сессии эмитентов;
• 100+ спикеров — ТОПы компаний, популярные инвест-блогеры и известные эксперты фондового рынка;
• 60+ эмитентов акций и облигаций, включая ДОМ.PФ (впервые на Smart-Lab Conf!), ВТБ, Солар, ТМК, Совкомбанк, СБЕР, X5 Group и другие.
Весь фондовый рынок соберётся в одном месте 25 октября, чтобы разработать инвест-стратегию на 2026 год!
————————————————
Для максимальной выгоды подписывайтесь на @smartlab_conf и ловите промокоды на скидку в ближайшие дни!
А для годовых подписчиков Mozgovik Research уже доступен промокод на МАКСИМАЛЬНУЮ СКИДКУ 35%.
————————————————
Зарабатывает лучше всех на фондовом рыне тот, кто принимает верные решения первым:
conf.smart-lab.ru
😙 Встреча в Нижнем Новгороде уже совсем скоро!
Напоминаем, что 18 июля в 14:00 состоится живая встреча годовых подписчиков Mozgovik Research с аналитиками.
Это возможность:
— пообщаться лично,
— задать вопросы по текущим портфелям,
— услышать свежие идеи и комментарии от аналитиков вживую.
Будут присутствовать:
😁 Тимофей Мартынов — консенсус-портфель Mozgovika
🐻 Олег Кузьмичёв — нефтегаз, транспорт
😇 Анатолий Полубояринов — банки, ритейл
🦁 Владимир Каминский — нефтехим
🎟 Если вы годовой подписчик, но ещё не записались — самое время сделать это. Вся информация и ссылка для записи находятся в чате для подписчиков, в теме Mozgovik INFO.
🔒 Хотите попасть на встречу?
Оформляйте годовую подписку и становитесь частью закрытого инвестиционного клуба.
👉 Оформить подписку → mozgovik.com
Будут ли интересны локальные валютные облигации с учетом валютной переоценки при налогообложении?
Многие участники рынка ожидают девальвации обменного курса рубля на горизонте ближайших 12 месяцев. Но будут ли интересны локальные валютные облигации при таком сценарии с учетом валютной переоценки при налогообложении для физических лиц? Не лучше ли просто вложится в рублевые бумаги? Об этом – в данной статье.
🆓 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178911/
#бесплатныйдоступ
Самый полезный пост: портфели всех аналитиков Мозговика на текущий момент с короткими комментариями по позициям
Доброго дня, дорогие читатели Мозговик Ресерч! Сегодня представляем вашему вниманию совокупный портфель наших аналитиков.
Я также попросил аналитиков пояснить коротко причину инвестиций в ту или иную бумагу.
Надеюсь, что это сделает материал для вас еще более полезным.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178756/
Небольшой комментарий про ВТБ перед гэпом
$VTBR
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178531/
Национализация ЮГК: что это значит для миноритариев?
Кейс ЮГК: ясность происходящего с позиции государства, как форма полного тумана с точки зрения миноритария.
Генпрокуратура подала иск о передаче 100% ЮГК государству. Уже арестованы акции частных инвесторов. Какие сценарии возможны: плохой, очень плохой или катастрофа?
Анализируем риски, правовые основания и последствия для всего фондового рынка.
🆓 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178257/
$UGLD #бесплатныйдоступ
