-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Саратовэнерго. Кто-то вообще покупает акции таких компаний!?...
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,194 млрд руб. (+22,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,220 млрд руб. (+36,9% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,500 млрд руб. (+6,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,499 млрд руб. (+31,7% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился хороший, потому что вырос фактический отпуск электроэнергии на +4,1% и прибыль от продаж тоже выросла на +22,5% до 0,194 млрд руб., а если смотреть в целом за 1Н 25г., то отпуск снизился на -0,8%, но прибыль от продаж все равно растет, пусть всего на +6,6% до 0,5 млрд, а чистая прибыль +31,7% до 0,499 млрд руб. (против 0,379 млрд в 1Н 24г.).
За счет чего это происходит и какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г. - читайте далее в посте.
$SAREP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199419/
🌾 КуйбышевАзот, комментарий к МСФО за 1-е полугодие 2025 г. Рекордный операционный денежный поток 📈
Денежные потоки от операционной деятельности до изменений в оборотном капитале практически не изменились (~8,7 млрд руб.). Однако мы видим рекордный операционный денежный поток (OCF) благодаря положительным изменениям в оборотном капитале (увеличение запасов, торговой и дебиторской задолженности, снижения кредиторской задолженности). Интересны ли акции к покупке?
$KAZT
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199196
Расшифровываем XXX отчётность Сургутнефтегаза за 1П25 + чувствительность дивидендов за 2025 и 2026 гг к валютному курсу.
Сургутнефтегаз представил частично зашифрованную отчётность по РСБУ за 1-е полугодие 2025 года. Из-за отрицательных курсовых разниц ожидаемо наблюдаем за значительным доналоговым убытком.
Прогнозируемые в ближайшие годы дивиденды и оценка префов: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199044/
$SNGSP
🚢 НМТП: все идет по плану и портовому срезу, кроме переоценки акций вверх
НМТП выложила отчет по МСФО за 2-й квартал, чистая прибыль на уровне прошлого года
P/E ~ 4,1, P/FCF ~7, ДД 12+% за 2025 год - есть и такие компании на нашем рынке, с потенциалом роста операционных показателей в перспективе
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198806/
$NMTP
Мечел опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года, какой сейчас потенциал у акций?
$MTLR $MTLRP
Мечел опубликовал операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1198785.php
⛽️ ЛУКОЙЛ: выкуп акций на 650 млрд руб в эпоху кратного снижения прибыли - опустошение кубышки
ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная публичная компания в России (еще и нефтегазовая компания) отчиталась за 1-е полугодие 2025 года
Компания зря время не теряла и выкупила собственные акции на 650 млрд руб по 7200 руб за 1 акцию (сейчас на рынке стоит дешевле)
Разбираемся с дивидендной базой, свободным денежным потоком и остатками кубышки
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198578/
$LKOH
🛴WUSH: работает ли бизнес-модель в России? Акции VS облигации. Кредитоспособность.
Вчера отчитался $WUSH.
📉Выручка в 1-м полугодии упала на 15%г/г
👉причина в снижении числа поездок на -10% — до 56,5 млн.
👉остальное — снижение длительности поездок
👉при этом тарифы остались примерно на уровне прошлого года
👉у снижения числа поездок 3 причины: 1. плохая погода 2. проблемы с мобильным интернетом в ряде городов 3. слабый спрос из-за слабой экономики
👉себестоимость продолжает расти (+23%г/г), что связано в основном с ростом затрат на ремонт самокатов
📉долг/EBITDA компании составил 3, хотя ранее компания категорически не планировала уходить выше 2,5 по этому показателю
Разбор: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198045/
Факты и результаты Mozgovik Research (2024–2025)
📈 Cделки, которые уже принесли прибыль нашим подписчикам:
· Озон Фармацевтика +83% за 1 мес.
· ЛУКОЙЛ +95% (+138% с див.) за 20 мес.
· Россети Волга +86% (+95% с див.) за 6 мес.
· Лента +80% за 11 мес.
· Халык Банк +70% (+85% с див.) за 12 мес.
· Россети ЦиП +26% за 6 мес.
· Роснефть +28% за 2 мес.
· Мать и Дитя +14% (+18% с див.) за 4 мес.
· Совкомбанк +30% за 5 мес.
· Яндекс +24% за 3 мес.
· Газпром нефть +9% за 2 мес.
📈 Текущая доходность по активным позициям:
· МОЭСК → +40%
· Транснефть → +22% с начала года
· VK → +34%
· Цифровые привычки → +25%, с pre-IPO (февраль 2024)
· X5 → +50%, (внебиржа до редома)
· Белуга Групп→ +10%
· Ростелеком → +25%
· МРСК СЗ → +25%
· Эл5 → +18%
· Валютные бонды → +5-7% + купоны
❌ Есть и неудачи:
Магнит — после успешной сделки (+40% за полгода в прошлом году), средняя цена возвращения в бумагу сейчас чуть выше 4000 руб.
Диасофт — убыточная идея на сегодня.
⚡️ Итог: идеи Mozgovik Research приносят хорошую доходность.
Многие сделки уже закрыты с прибылью, текущие позиции продолжают расти, новые идеи уже доступны нашим подписчикам, другие ещё созревают в головах аналитиков нашей команды.
👉 Шоурум нашей аналитики.
Более тысячи частных инвесторов ежегодно продлевают подписку!
➡️ Присоединяйтесь к сообществу сегодня mozgovik.com
Разборы, рейтинг акций, сделки аналитиков, вопросы аналитикам в чате годовых подписчиков.
Принимайте решения на основе аналитики, а не эмоций! 💙
Идея сработала, спрэд Ростелеком-ао минус Ростелеком-ап нормализовался.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197301/
Займер МСФО 2 кв. 2025 г. - резервы иксанули, а доходы нет
$ZAYM
Займер опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.
Чистая прибыль за 2 квартал составила 945 млн руб. (-21% к прошлому году), за полугодие 1,9 млрд руб. (+12%) к прошлому году.
Рентабельность капитала во 2 кв. составила 28,3%, за полугодие 28,4%.
Нетто портфель займов вырос с начала года на 10% до 14,6 млрд руб., +15% год к году.
За 2-ой квартал Займер рекомендовал 4,7 руб. дивидендов (3% доходность), 50% от квартальной чистой прибыли.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197184/
Короткий разбор отчета НКНХ по РСБУ за 1пол.2025. Цены на полимеры снижаются📉
Выручка от продаж за 1пол.2025г. продемонстрировала значительный рост. За январь-июнь 2025 года она составила 132,2 млрд рублей против 115,9 млрд рублей за тот же период 2024 года. Однако 2-й квартал оказался слабее по сравнению с первым из-за ухудшения конъюнктуры ...
$NKNC
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196706
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉Ситуация на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций на прошлой неделе была в целом позитивной – закрытия книг (букбилдинги) проходили с переспросом и со ставками купонов заметно ниже от первоначальных максимальных ориентиров.
👉На текущей неделе запланированы букбилдинги по ряду интересных бумаг: АПРИ БО-002P-11, УральскаяСталь-БО-001Р-05, Новые Технологии-001Р-08 и долларовые СИБУР Холдинг-001Р-08.
🆓 Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196671/
#бесплатныйдоступ
Банк Санкт-Петербург разочаровал рынок снижением дивидендного пэйаута и ухудшением прогноза на год. Какой взгляд на акции сейчас?
Банк представил результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 года, продемонстрировав снижение чистой прибыли относительно прошлого года на 19%, несмотря на значительный рост (+17% г/г) чистого процентного дохода. Причина – значительные убытки из-за повышенных резервов под обесценение. Банк ухудшил прогноз по результатам на год и разочаровал рынок снижением дивидендного пэйаута.
Актуальный взгляд на акции: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196008/
$BSPB
💿 Эн+ отчет за 1-е полугодие 2025 - рост прибыли на фоне снижения выработки электроэнергии
Энергосегмент Эн+ заработал рекордную чистую прибыль за полугодие - 39 млрд руб (при капитализации 290 млрд руб) без учета результатов дочернего РУСАЛа
Нужно ли покупать российские частные ГЭС с расчетом на будущую щедрость 🗣?
Читайте в посте далее 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195676/
$ENPG
Т-Технологии МСФО 2 кв. 2025 г. - прибыль удвоилась, но не все так однозначно
$T
Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.
Прибыль выросла на 99% до 46,7 млрд руб., за полугодие +75% до 80,2 млрд руб.
Скорректированная прибыль на результат по сделке по покупке Яндекса и неконтрольные доли участия составила 41,6 млрд руб. (+77%), за полугодие +64%.
Рентабельность капитала по скорректированной прибыли 28,4% за 2 кв., 26,6% за полугодие.
Компания подтвердила прогноз по росту прибыли на 40+% по итогам года и рентабельности капитала выше 30%.
Также был рекомендован очередной квартальный дивиденд 35 руб. на акцию (1% доходность).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195437/
Комментарий к отчету ГК «Элемент» за 1 пол. 2025 г.: Уже не компания роста?
За первое полугодие 2025 г. компания заработала 16,1 млрд руб. против 19,9 млрд за аналогичный период 2024 г. Напомню, обещан был рост бизнеса! За год ожидался рост на 25%, а теперь уже вызывает сомнение возможность показать выручку на уровне прошлого года.
$ELMT
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199412/
ЕМЦ МСФО 1 полугодие 2025 г. - деньги продолжают копиться
$GEMC
ЕМЦ опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.
Выручка в евро выросла на 5% до 132 млн евро. В рублях +1,6% до 12,5 млрд руб.
EBITDA +3% до 54,4 млн евро, -0,6% в рублях, рентабельность 41,2%.
Чистая прибыль выросла на 29,4% до 55,9 млн евро, +25% в рублях до 5,3 млрд руб.
Чистая денежная позиция составила 11,5 млрд руб.
Ожидать ли дивидендной щедрости?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199049/
Магнит МСФО 1 полугодие 2025 г. - прибыль испарилась, осталась ли идея?
$MGNT
Магнит опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.
Выручка рост +14,6% до 1,67 трлн руб.
Далее снижение по всем показателям рентабельности в разной степени.
Валовая прибыль +13,4% до 371,2 (рентабельность 22,2% снижение на 0,2 п.п.)
EBITDA +10,7% до 85,6 млрд руб. (рентабельность 5,1% снижение на 0,2 п.п.)
Чистая прибыль снижение на 70% до 6,5 млрд руб. (0,4% рентабельность снижение на 1,1 п.п.)
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198974/
⛽️ Транснефть: плановое снижение прибыли, но дивидендная доходность - одна из лучших на рынке
Транснефть отчиталась за 2-й квартал 2025 года, чистая прибыль акционеров составила 73,1 млрд руб (-3,5% г/г)
Расчетная дивидендная база за 1-е полугодие — 94 руб на 1 акцию (7,2% ДД), можно ли ждать 14% ДД по итогам года?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198796/
$TRNFP
Ренессанс Страхование: результаты за 1-е полугодие и актуализация прогнозов
Компания представила финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 года по МСФО. По страховым премиям мы наблюдаем за хорошей динамикой: суммарно они увеличились на 25.6% г/г. Ожидаемо главным драйвером выступает страхование жизни, где премии увеличились на 49,1% г/г. Чистая прибыль по новому стандарту учёта операций снизилась на 15% г/г до 4,6 млрд рублей. Негативный эффект оказали валютная переоценка на 1.2 млрд рублей и снижение ставки дисконтирования, что привело к росту обязательств перед клиентами (росту резервов).
Полный разбор, прогноз прибыли и дивидендов: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198609/
$RENI
⛽️ Газпромнефть: Отчет за 2-й квартал по МСФО или российская нефтянка плавно идет к кризису
Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть:
👉 Чистая прибыль упала на 65,8% г/г - кто виноват и что делать?
👉 Дивиденд за 1-е полугодие упал в 3 раза год к году
👉 Нужно ли покупать акции сейчас?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198193/
$SIBN
Полюс опубликовал результат за 1 полугодие 2025 года, насколько изменился потенциал акций?
$PLZL
Полюс опубликовал операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и как изменился потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1197937.php
Мордовская энергосбытовая компания. Что это такое? Есть ли потенциал роста акций?
Результаты за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,115 млрд руб. (+25,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,0388 млрд руб. (-46,1% г/г).
За 1 полугодие 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,303 млрд руб. (+19,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,148 млрд руб. (-13,6% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился хороший, потому что даже не смотря на то, что фактический отпуск электроэнергии снизился на -3,1% (а за 1Н на -4,3%), прибыль от продаж смогла вырасти на +26,6%, а за 1Н +19,8% и 0,303 млрд руб.
Сколько заработает компания во 2 полугодии 25г. и каких ждать дивидендов - читайте далее в посте.
$MRSB
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197578/
Мосбиржа МСФО 2 кв. 2025 г. - рекорды по прибыли в прошлом?
$MOEX
Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.
Прибыль сократилась на 23% до 15 млрд руб.
Доходы сократились на 12% до 32 млрд руб. Комиссионный доход прибавил 15% до 18 млрд., процентный сократился на треть до 14 млрд руб.
Сможет ли биржа вернуться на уровень прибыли 2024 года?
В продолжении: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197188/
Аренадата: Шаг за шагом вскрываем загадочный российский айти.
Аренадата отчиталась 22 августа по МСФО.
📉Выручка 1 полугодия -42%г/г — худший результат среди всех компаний на MOEX. Аналогичное падение выручки только у Совкомфлота.
📉При этом операционные расходы компании выросли +59%г/г
📉Гайденс по росту выручки на 2025 год понижен до +20-30% (предыдущий гайденс 22.04.25 = >40%+)
📉Планируемое расширение штата сотрудников сократится с 45% в 2024 году до 19% (предыдущий прогноз +27%)
📈Рост выручки в B2G сегменте в 2025 году может составить 60%+
👉Компания также сообщает о переносе продаж на 4 кв 2025
Что обсудим в этой заметке:
🤔Реален ли прогноз компании на 2025 год?
🤔Есть ли риски в заочном аресте Сергея Мацоцкого? (18 июля 2025)
🤔Нюансы компании
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197156/
$DATA
НЛМК опубликовал отчетность за первое полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$NLMK
НЛМК опубликовал отчетность МСФО по итогам первого полугодия 2025 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1196683.php
Сегодня в офисе обсуждали прошедшую неделю и основные результаты работы каждого аналитика.
Что полезного удалось уловить?
✅МТС: не интересно, выглядит слабо. Процентные расходы были 108% операционной прибыли в 1 кв, стали 100% операционной.
То есть расходы на проценты съедают всю опер. прибыль.
✅ЦИАН отчет хороший. Но есть сомнения что успеют редомицилироваться. Моя версия, что рост +7% это банда телеграм-трейдеров, т.к. на отчете ничего особенного позитивного я лично не увидел. У Валентина есть сомнения, что могут уложиться с выплатой спец.дивиденда 100 руб на акцию до конца года, так как процесс одобрения редомициляции киприотами может затянуться.
✅Ленэнерго. Отчет хороший, Операционная прибыль +37%. На изменение чистой прибыли смотреть не стоит, т.к. год назад была выс. база из-за прочей прибыли +2 млрд. руб.
Продолжение:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196625/
ТМК опубликовала отчётность за 1 полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$TRMK
ТМК раскрыла отчётность по МСФО за 1 полугодие 2024 года, давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1195896.php
Цифровые привычки: пока всё еще самая быстро растущая и самая дешевая компания $DGTL
12 августа вышел управленческий (неаудированный, не МСФО) отчет компании Цифровые привычки (DGTL).
С 1 августа акции компании торгуются на внебиржевом рынке Мосбиржи, и рост на минимальных объемах составил +20% с момента pre-IPO.
Средний дневной оборот за 5 дней составил 600 тыс рублей.
По этой причине текущую цену нельзя считать релевантной, в расчетах буду использовать цену покупки на pre-IPO в 30 рублей.
Отчет вышел в ограниченном объеме:
✅Контракты 7,7 млрд руб (+1,3 млрд за полгода)
✅Число договоров: 48 (+2 за полгода)
✅Выручка +86%г/г — до 710 млн руб.
✅Рентабельность EBITDA = 41,5%
✅Чистая прибыль 233 млн руб (+530% г/г).
👉Гайденс по выручке был озвучен ранее на дне инвестора 40-80%
Наш комментарий:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195545/
Ленэнерго обновляет рекорды по прибыли в Q2 и может удивить прибылью и дивидендами за 2025 год
👉Выручка — 31,68 млрд руб. (+18,3% г/г)
👉Себестоимость — 21,43 млрд руб. (+10,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — 10,25 млрд руб. (+37,6% г/г)
👉EBITDA — 17,21 млрд руб. (+8,5% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 1,57 млрд руб. (-48,5% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 11,81 млрд руб. (+12,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 8,61 млрд руб. (+2,2% г/г)
Отчет хороший в Q2 25г., прибыль от продаж выросла на +37,6% до 10,24 млрд руб., все из-за роста тарифов на передачу и роста полезного отпуска энергии на +5,9%.
Чистая прибыль выросла меньшими темпами и всего на +2,2% до 8,61 млрд и почему так получилось и какую прибыль можно ждать по итогу 2025г. - читайте далее в посте.
$LSNG
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195300/
