-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Мозговой штурм на костях российского рынка. Что говорят наши аналитики?
Индекс уже 2700.
-10% за 6 недель (от максимума 15 августа).
-20% за 7 месяцев (от максимума 25 февраля).
Сегодня мы в офисе провели небольшой мозговой штурм. Расскажу коротко об итогах.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208015/
⛽️ Транснефть: защитный актив с 15% див доходностью, но рисками заморозки тарифов
Наш рынок в последнее время летит в бездну, причем причины разные — геополитика (хуже ожиданий), ставка ЦБ РФ (хуже ожиданий), возможный рост налогов и отсутствие прибыли в индексе Мосбиржи в этом году
Может ли компания Транснефть стать инвестиционной идеей по текущей цене?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1207990/
$TRNFP
Сегодня многие инвесторы боятся даже заглядывать в портфель 🥶
Дешёвый ли российский рынок сейчас?
Однозначно — да.
Гарантирует ли это рост? Нет.
Но радует одно: всё в этом мире циклично. И рост придёт тогда, когда его уже никто не ждёт.
В Mozgovik Research — и актуальные идеи, и стартовало специальное осеннее предложение:
🎁 До 24 сентября при оплате подписки вы получаете дополнительные месяцы:
Годовая ➡️ +2 месяца в подарок
Полугодовая ➡️ +1 месяц в подарок
Месячная ➡️ +7 дней бонусом
Solidcore resources (бывший POLY) опубликовал финансовую отчетность по итогам 1П 2025 года, какой потенциал у акций?
Solidcore resources (бывший POLY) опубликовал финансовую отчетность по итогам 1П 2025 года. Давайте посмотрим на результаты и оценим возможный потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1206138.php
😙 Сегодня, 19:00 встреча с годовыми подписчиками!
📍 Яндекс Телемост
💬 Пишите вопросы — в чате эфира или заранее в @mozgoviksupport
Не пропустите — снова будет максимум пользы и конкретики!
mozgovik.com
Банк Санкт-Петербург: резервы и снижение чистой процентной маржи давят на прибыльность
Банк Санкт-Петербург вошёл в период слабых финансовых результатов: высокие отчисления под обесценение на фоне снижения чистой % маржи давят на прибыль. Доналоговая прибыль в августе сократилась на 30.1% относительно прошлого года, рентабельность капитала упала до 14%. Дисконт к капиталу растёт, интересны ли акции для покупки?
Актуальный взгляд: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1205685/
$BSPB
Помогаем инвесторам увеличивать доходность!
😙 Mozgovik Research — независимая аналитика фондового рынка.
Срез результатов и фактов нашей работы в посте и на сайте.
Наши подписчики отмечают:
· Лучшая аналитика, с которой зарабатываешь
· Экономия времени на самостоятельном разборе акций
· Доступ к портфелям аналитиков и их сделкам
· Вопросы аналитикам в закрытом чате инвесторов
И это далеко не всё. Если подписка не зайдёт — вернём деньги.
Более 1000 инвесторов ежегодно продлевают подписку — значит, мы реально полезны!
➡️ Присоединяйтесь mozgovik.com и зарабатывайте с нами!
Мы работаем для Вас 💙
Мозговой штурм в офисе Мозговика: что обсуждалось?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1205114/
Сделка в пятницу + делюсь своими впечатлениями по рынку.
#мартынов
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1204770/
ЦБ РФ 12 сентября снизил ключевую ставку до 17%: что ждет рублевый долговой рынок в ближайшей перспективе?
Совет директоров ЦБ РФ 12.09.2025 снизил ключевую ставку (КС – далее) на 100 б. п., до 17% годовых. Согласно консенсус-опросам, большинство аналитиков ожидало снижения до 16%, хотя немалая часть прогнозировала 17%. Судя же по кривой ROISfix (процентные свопы на ставку RUONIA), участники денежного рынка склонялись ближе к 16,5%. О мотивации такого решения Банком России и перспективах публичного рублевого долгового рынка – в данной статье.
🆓 Продолжение.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1204264/
#бесплатныйдоступ
Эталон опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года, насколько хорошо идут дела в компании?
Эталон опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, насколько хорошо идут дела в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1203614.php
Сказ о том, как я покупал юань, сколько и почему.
Я редко делаю сделки по валюте.
Причина в том, что валюта сама по себе не приносит дохода.
Я делаю что-то, только если вижу, что курс отклонился от нормы.
Свою принципиальную позицию по валюте я обозначил 18 марта, взяв в портфель валютных облигаций на 10%.
Это были 5 выпусков: 👉СИБУР1Р3 USD = 102,9% 👉Акрон1Р7 CNY = 98,5% 👉МЕТАЛ1Р11 CNY = 99,5% 👉ФосАго02 CNY = 100,8% 👉ЧеркизБ2Р1 CNY (на размещении).
С тех пор валютный курс вырос на 6%, а данные выпуски выросли от 4 до 8%.
Дальше мой план был такой: если бы валютный курс упал еще на 10-15%, я бы взял еще 10% облигаций. Но этого не произошло. Максимальная просадка по юаню от моей точки входа была -3,5%.
Если бы я покупал фьючерсы на юань, я бы давно был в минусе, так как стоимость фондирования фьючерсов >16% годовых (в фьючерс встроено бесплатное плечо). Облигации, напротив, приносили мне купонный доход из расчета около 10% годовых в среднем.
В августе начался плавный неспешный тренд на покупку валюты.
Мы в офисе стали чаще говорить о валютном хедже.
💎Самое интересное в продолжении: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1203368/
Что еще не поздно купить?
Почему я не горю желанием покупать акции?
Мои сделки за последние месяцы.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1203278/
#Мартынов
Что будет со спредами по рублевым облигациям и чего ждет рынок от заседания ЦБ РФ 12 сентября?
👉С 20-х чисел декабря 2024 г., когда ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), сохраняется в целом тенденция по снижению доходностей рублевых облигации сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). Ожидания продолжения смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) регулятором на фоне постепенного снижения инфляционного давления и сохраняющегося структурного профицита банковской ликвидности, будут поддерживать данные тренды по долговым бумагам.
👉Об изменениях доходности рублевых корпоративных облигаций, их спредах к ОФЗ и ожиданиях денежного рынка по ключевой ставке на заседании Совета директоров ЦБ РФ - далее в статье.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1202811/
Сбер РПБУ 8 мес. 2025 г. - провала в доходах не случилось
$SBER
Сбер опубликовал результаты по РПБУ за август 2025 года.
Прибыль за август составила 148 млрд руб. (+3,7%), за 8 месяцев 1,12 трлн руб. (+6,4%).
Рентабельность капитала в августе составила 23,7%, за 8 месяцев 22,2%.
Кредитный портфель ускорился и прибавил 1,7% за месяц до 46,3 трлн руб.(+7,7% к прошлому году и +2,3% с начала года).
Достаточность капитала Н1.0 составила 12,8%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1202722/
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке публичного корпоративного долга на фоне роста доходностей на вторичных торгах после решения ЦБ РФ 12 сентября понизить ключевую ставку (КС – далее) только на 100 б. п. (ожидалось -200 б. п.), до 17%.
По итогам прошедших букбилдингов (сборов заявок) итоговые постоянные ставки купонов по преимуществу фиксировались по максимальному изначальному ориентиру. При этом эмитенты стараются эти ориентиры все больше и больше давать без какого-либо значимого спреда ко вторичному рынку.
👉Текущая неделя будет также довольно активной. О наиболее интересных историях на первичном рынке облигации - в данном посте.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208008/
Самараэнерго. Иксы неизбежны! Вверх или вниз?
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,275 млрд руб. (-9,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,282 млрд руб. (+544,5% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,751 млрд руб. (-14,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,743 млрд руб. (+10,0% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился слабоват, потому что фактический отпуск электроэнергии снизился на -5,6% и прибыль от продаж тоже снизилась на -9,1% до 0,275 млрд руб., а за 1Н 25г. прибыль от продаж на -14,0% до 0,751 млрд., а чистая прибыль наоборот выросла на +10,0% г/г до 0,743 млрд руб.
Какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г. и сколько может заплатить дивидендов по своей дивидендной политике - читайте далее в посте.
$SAGOP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1207562/
🏭 Что в итоге с полимерами в России - как я съездил на ЗапСибНефтехим в Тобольск (компания СИБУР)
Обзор нефтехимического бизнеса в России на базе Сибура, IPO не на повестке, акции не купить - пост для общего развития!)
Пост открытый: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1206332/
$NKNC $KZOS $SIBR
Стоит ли участвовать в допэмиссии ВТБ?
$VTBR
ВТБ открыл сбор заявок на участие в допэмиссии.
Цена размещения будет определена 19 сентября, сбор заявок до 18 сентября (завтра).
Ожидается, что цена не превысит 73,9 руб. и не превысит рыночную цену на момент окончания сбора заявок (сейчас 72,6 руб.).
Стоит ли в ней участвовать и что светит новым и старым акционерам?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1206093/
Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим. Есть ли потенциал у сектора? Какая справедливая стоимость акций?
Казаньоргсинтез (КОС) и Нижнекамскнефтехим (НКНХ) выпустили отчеты по МСФО за 1-е полугодие 2025 г. Исходя из отчетов и комментариев «Сибурa», немного обновим модели по компаниям.
$NKNC $KZOS
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1205942
Рассказ о том, как одна сбытовая компания принесла мне +50% за 15 дней
Сегодня совершил несколько сделок и решил с Вами поделиться.
Также покажу структуру портфеля на сегодняшний день и как он изменился с начала года, а также расскажу кого планирую купить в ближайшее время.
Автор: Валентин Погорелый
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1205682/
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉На прошлой неделе в преддверии решения ЦБ РФ по ключевой ставке (КС – далее) 12 сентября, активность на первичном рынке публичного рублевого долга была немного выше среднего. Эмитенты 1-го эшелона на хорошем переспросе устанавливали финальные ставки купонов в среднем на 60 б. п. ниже максимальных ориентиров.
👉Несмотря на довольно большое количество предложений на «первичке» из интересных историй выделил бы только 5-летние Атомэнергопром-001P-08 (AAA, кн. 18.09).
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1205286/
Самолет опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года, какой потенциал у акций?
Самолет опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, насколько хорошо идут дела в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1205007.php
М.Видео - есть ли в мультивселенной компания, где миноритариям что-то достанется?
$MVID
М.Видео меняет формат допэмиссии.
Ранее акционеры одобрили допэмиссию до 500 млн новых акций по закрытой подписке — от этого размещения отказались и планируют размещать новые акции по открытой подписке.
Компания недавно опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года:
👉 Выручка снизилась на 15% до 171 млрд руб.
👉 Валовая прибыль снизилась на 35% до 27 млрд руб. (рентабельность 15,8% снизилась на 4,9 п.п.).
👉 EBITDA (IFRS 16) снизилась на 77% до 3,8 млрд руб. (рентабельность 2,2% снизилась на 6 п.п.).
👉 Убыток до налога составил 33,7 млрд руб. против убытка 12,4 млрд руб. годом ранее. Чистый убыток составил 25,2 млрд руб. против 10,3 млрд руб. годом ранее.
Результаты невыдающиеся, но ведь компания сейчас проведет допэмиссию и начнется новая жизнь? Но есть один существенный нюанс — деньги по допэмиссии уже фактически получены, а акции не были выпущены. И это компании пока не помогло.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1204554/
Волгоградэнергосбыт. Куда меня всё несёт. А вдруг это священный грааль?
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,404 млрд руб. (-2,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,459 млрд руб. (-9,1% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,937 млрд руб. (+9,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,927 млрд руб. (-9,3% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился слабоватым, но наверно больше нейтральным, потому что фактический отпуск электроэнергии снизился на -5,0% и прибыль от продаж тоже снизилась на -2,4% до 0,404 млрд руб., но если смотреть в целом за 1Н 25г., то отпуск -5,8%, но прибыль от продаж все равно растет, пусть всего на +9,6% до 0,937 млрд.
Какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г.и когда компания может вернуться к выплатам дивидендов - читайте далее в посте.
$VGSBP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1204247/
😙 Mozgovik Research продолжает традицию встреч с годовыми подписчиками!
Встреча 20 августа прошла полезно, энергично и по делу. Многие отметили, что такие эфиры помогают действовать увереннее.
Готовим новую встречу, которую ждут 👇
📅 Среда, 17 сентября, 19:00
📍 Яндекс Телемост
💬 Вопросы — в чате эфира или заранее в @mozgoviksupport
Не пропустите — снова будет максимум пользы и конкретики! Только для годовых подписчиков!
mozgovik.com
🛒 Евротранс: блестящая конъюнктура закончилась, но дивиденды в долг продолжаются - есть ли джус в акциях?
ЕвроТранс — одна из самых загадочных акций на Мосбирже. IPO по 250 рублей (сейчас стоят 140 руб), обещание выкупить акции через 3 года по 350 руб и так далее
Компания прошла 1-е полугодие в супер конъюнктуре и рекомендовала немаленькие дивиденды за 1-е полугодие (11,18 руб 8% ДД)
Но что будет дальше с учетом роста долга, процентных расходов и обнуления маржи АЗС из-за резкого роста цен на топливо в опте?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1203309/
$EUTR
ПИК опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$PIKK
ПИК опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и какой потенциал роста есть у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1202864.php
Экономика в РФ буксует - PMI в июле=47. Как дела по выработке электроэнергии согласно Росстата
Росстат опубликовал данные по выработке электроэнергии за июль, но по данным АТС мы уже можем посмотреть объем полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах в августе.
Также приведу сводные операционные данные по сбытовым, генерирующим и сетевым компании и сравню со своим прогнозом.
$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS
$STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP
🆓 Читать далее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1202804/
#бесплатныйдоступ
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
Активность на прошлой неделе на первичном рынке публичного рублевого корпоративного долга была на среднем уровне в преддверии заседания ЦБ РФ 12.09.2025. Итоговые ставки купонов по бумагам 1-го эшелона в среднем на 50 б. п. фиксировались ниже максимальных первоначальных ориентиров на сохраняющемся хорошем спросе со стороны инвесторов.
На текущей неделе активность будет более высокой. Приведу наиболее интересные букбилдинги (сборы заявок).
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1202647/
