-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Селигдар опубликовал отчетность МСФО по итогам 1 полугодия 2025 года, как изменился потенциал акций?
$SELG
Селигдар опубликовал отчетность МСФО по итогам 1 полугодия 2025 года. Давайте посмотрим, как обстоят дела в компании и оценим потенциал ей акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1200652.php
⛽️ Газпром: улучшение показателей из-за снижения налогов, но денежный поток все еще в минусе
Газпром отчитался за 2-й квартал 2025 года, акции с начала года топчаться на месте, хотя и вырастали до 185 рублей на «мироралли»
Ищем дивидендную базу и свободный денежный поток в компании!)👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1200435/
$GAZP
Короткая заметка по результатам Аэрофлота за 1-е полугодие. Прогнозируемый обвал скорректированной чистой прибыли.
Аэрофлот представил слабые финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2025 года. Наблюдаем за опережающим выручку ростом операционных расходов (за исключением топлива и амортизации). О снижении в 2025 году маржи по скорректированной EBITDA и значительном падении скорректированной чистой прибыли предупреждал в последние месяцы. В 1-м полугодии 2025 г. маржа скорректированной EBITDA составила 20,6%, против 31,1% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль упала на 84.1% г/г до 4.3 млрд рублей.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1200153/
$AFLT
⛽️Татнефть отчетность за 1 полугодие 2025 года по МСФО: прибыль упала в 3 раза, но запас по свободному денежному потоку позволяет платить высокие дивиденды
Татнефть отчиталась по МСФО: чистая прибыль упала на 61,6% г/г
Так ли все плохо у нефтяника из Татарстана и стоит ли ожидать высоких диидендов по итогам года?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1200040/
$TATN
🚢 ДВМП отчитался за 1-е полугодие 2025 года: тяжелый год и дно цикла, чистая прибыль упала на 43% г/г
ДВМП — один из немногих способов поучаствовать в истории российской логистике и контейнерном бизнесе через рынок акций, отчитался за 1-е полугодие 2025 года
👉 Выручка выросла на 12,4% г/г
👉 Опер прибыль выросла на 65% г/г
👉 Чистая прибыль упала на 43% г/г
Так ли все плохо у логистической дочки Росатома и стоит ли покупать по текущим?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199870/
$FESH
МД Медикал МСФО 1 полугодие 2025 г. - роста прибыли нет (пока)
$MDMG
Компания МД Медикал (Мать и дитя) опубликовала финансовые результаты за 1-ое полугодие 2025 года.
Выручка выросла на 22,2% до 19,3 млрд руб.
EBITDA +15,1% до 5,8 млрд руб.
Чистая прибыль +3,6% до 5,1 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199593/
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉Прошедшая неделя на рынке публичного рублевого корпоративного долга была довольно насыщенной. Итоговые ставки купонов устанавливались в среднем на 113 б. п. ниже максимальных ориентиров на фоне довольно хорошего спроса. В преддверии вероятного нового понижения ключевой ставки ЦБ РФ 12 сентября, инвесторы стараются зафиксировать все еще сравнительно высокие доходности.
👉На текущей неделе среди заявленных книг заявок интересных историй пока немного: Банк ПСБ-004P-01 (куп. не ниже 14,3%) и Селектел-001Р-06R (куп. ок. 16,25%).
🆓 Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199463/
#бесплатныйдоступ
Саратовэнерго. Кто-то вообще покупает акции таких компаний!?...
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,194 млрд руб. (+22,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,220 млрд руб. (+36,9% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,500 млрд руб. (+6,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,499 млрд руб. (+31,7% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился хороший, потому что вырос фактический отпуск электроэнергии на +4,1% и прибыль от продаж тоже выросла на +22,5% до 0,194 млрд руб., а если смотреть в целом за 1Н 25г., то отпуск снизился на -0,8%, но прибыль от продаж все равно растет, пусть всего на +6,6% до 0,5 млрд, а чистая прибыль +31,7% до 0,499 млрд руб. (против 0,379 млрд в 1Н 24г.).
За счет чего это происходит и какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г. - читайте далее в посте.
$SAREP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199419/
🌾 КуйбышевАзот, комментарий к МСФО за 1-е полугодие 2025 г. Рекордный операционный денежный поток 📈
Денежные потоки от операционной деятельности до изменений в оборотном капитале практически не изменились (~8,7 млрд руб.). Однако мы видим рекордный операционный денежный поток (OCF) благодаря положительным изменениям в оборотном капитале (увеличение запасов, торговой и дебиторской задолженности, снижения кредиторской задолженности). Интересны ли акции к покупке?
$KAZT
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199196
Расшифровываем XXX отчётность Сургутнефтегаза за 1П25 + чувствительность дивидендов за 2025 и 2026 гг к валютному курсу.
Сургутнефтегаз представил частично зашифрованную отчётность по РСБУ за 1-е полугодие 2025 года. Из-за отрицательных курсовых разниц ожидаемо наблюдаем за значительным доналоговым убытком.
Прогнозируемые в ближайшие годы дивиденды и оценка префов: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199044/
$SNGSP
🚢 НМТП: все идет по плану и портовому срезу, кроме переоценки акций вверх
НМТП выложила отчет по МСФО за 2-й квартал, чистая прибыль на уровне прошлого года
P/E ~ 4,1, P/FCF ~7, ДД 12+% за 2025 год - есть и такие компании на нашем рынке, с потенциалом роста операционных показателей в перспективе
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198806/
$NMTP
Мечел опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года, какой сейчас потенциал у акций?
$MTLR $MTLRP
Мечел опубликовал операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1198785.php
⛽️ ЛУКОЙЛ: выкуп акций на 650 млрд руб в эпоху кратного снижения прибыли - опустошение кубышки
ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная публичная компания в России (еще и нефтегазовая компания) отчиталась за 1-е полугодие 2025 года
Компания зря время не теряла и выкупила собственные акции на 650 млрд руб по 7200 руб за 1 акцию (сейчас на рынке стоит дешевле)
Разбираемся с дивидендной базой, свободным денежным потоком и остатками кубышки
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198578/
$LKOH
🛴WUSH: работает ли бизнес-модель в России? Акции VS облигации. Кредитоспособность.
Вчера отчитался $WUSH.
📉Выручка в 1-м полугодии упала на 15%г/г
👉причина в снижении числа поездок на -10% — до 56,5 млн.
👉остальное — снижение длительности поездок
👉при этом тарифы остались примерно на уровне прошлого года
👉у снижения числа поездок 3 причины: 1. плохая погода 2. проблемы с мобильным интернетом в ряде городов 3. слабый спрос из-за слабой экономики
👉себестоимость продолжает расти (+23%г/г), что связано в основном с ростом затрат на ремонт самокатов
📉долг/EBITDA компании составил 3, хотя ранее компания категорически не планировала уходить выше 2,5 по этому показателю
Разбор: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198045/
Факты и результаты Mozgovik Research (2024–2025)
📈 Cделки, которые уже принесли прибыль нашим подписчикам:
· Озон Фармацевтика +83% за 1 мес.
· ЛУКОЙЛ +95% (+138% с див.) за 20 мес.
· Россети Волга +86% (+95% с див.) за 6 мес.
· Лента +80% за 11 мес.
· Халык Банк +70% (+85% с див.) за 12 мес.
· Россети ЦиП +26% за 6 мес.
· Роснефть +28% за 2 мес.
· Мать и Дитя +14% (+18% с див.) за 4 мес.
· Совкомбанк +30% за 5 мес.
· Яндекс +24% за 3 мес.
· Газпром нефть +9% за 2 мес.
📈 Текущая доходность по активным позициям:
· МОЭСК → +40%
· Транснефть → +22% с начала года
· VK → +34%
· Цифровые привычки → +25%, с pre-IPO (февраль 2024)
· X5 → +50%, (внебиржа до редома)
· Белуга Групп→ +10%
· Ростелеком → +25%
· МРСК СЗ → +25%
· Эл5 → +18%
· Валютные бонды → +5-7% + купоны
❌ Есть и неудачи:
Магнит — после успешной сделки (+40% за полгода в прошлом году), средняя цена возвращения в бумагу сейчас чуть выше 4000 руб.
Диасофт — убыточная идея на сегодня.
⚡️ Итог: идеи Mozgovik Research приносят хорошую доходность.
Многие сделки уже закрыты с прибылью, текущие позиции продолжают расти, новые идеи уже доступны нашим подписчикам, другие ещё созревают в головах аналитиков нашей команды.
👉 Шоурум нашей аналитики.
Более тысячи частных инвесторов ежегодно продлевают подписку!
➡️ Присоединяйтесь к сообществу сегодня mozgovik.com
Разборы, рейтинг акций, сделки аналитиков, вопросы аналитикам в чате годовых подписчиков.
Принимайте решения на основе аналитики, а не эмоций! 💙
🐟Лососепад: такой драмы ещё никогда не было. Прогнозы и расчёты по Инарктике на 2026 год.
Самый существенный момент заключается в том, что мы катастрофически не умеем предвидеть цены на рыбу.
В конце года цена лосося дошла до 1600 руб/кг.
В модель на этот год мы закладывали среднюю цену 1440 руб/кг.
По факту на конец июня цена опустилась до 1000 руб, что является совершеннейшей неожиданностью.
Тем не менее, мы отмечали в марте момент с неопределенностью цен как наиболее существенный (см. картинку)
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1200603/
$AQUA
НоваБев МСФО 1 полугодие 2025 г. - рентабельность восстанавливается
$BELU
Компания НоваБев опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.
Выручка выросла на 20% до 69,2 млрд руб.,
Валовая прибыль +22% до 25,1 млрд руб. (рентабельность 36,3%, +0,2 п.п.)
EBITDA +22% до 9,2 млрд руб. (рентабельность 13,3%, +0,1 п.п.)
Чистая прибыль +4% до 2,1 млрд руб. (рентабельность 3%, -0,5 п.п.)
Рекомендовали 20 руб. дивидендов за полугодие (4,5% доходность). Каких дивидендов можно ожидать за год?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1200170/
Продал компанию, которую держал в портфеле 4 года
Покупал акции компании еще в 2021г. и немного жалею, что не продал акции в начале года.
После отчета за 1 квартал желание продать тоже было, но решил дождаться отчета за 2 квартал.
И теперь, когда отчет вышел, понял, что держать её в портфеле больше не хочу, а жаль, ведь компания и бизнес мне нравится.
Может ещё увидимся)
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1200100/
ЮГК опубликовал операционную и финансовую отчетность за 1 полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$UGLD
ЮГК опубликовала операционную и финансовую отчетность за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и как изменился потенциал ее акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1199946.php
Инвестиционно-спекулятивный портфель на 1 сен. 2025 г. Ждем продолжения снижения ставки.
Продолжаю традицию и раз в месяц выкладываю изменения в своём портфеле.
Автор: Владимир Каминский
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199827
💻Астра и все все все. Совокупный обзор всех софтовых компаний за 1-е полугодие
📉Во 2-м квартале темпы роста выручки Астры замедлились до +13% г/г.
✅По итогам 1-го полугодия выручка выросла на +34%г/г, но этот результат в каком-то смысле “бумажный” — в 1-м квартале был перенос накопленной разницы между отгрузками и выручкой.
📉Фактически в 1-м полугодии отгрузки компании выросли всего на 4%г/г и составили 5,8 млрд руб. (на 800 млн руб ниже выручки).
📉Результат слабый, как и у всех айти компаний.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199505/
$ASTR $DIAS $POSI $DATA $IVAT $DGTL
⛽️ Роснефть: тяжелый квартал - прибыль упала на 80% г/г, что делать?
Роснефть отчиталась за 2-й квартал 2025 года — падение прибыли впечатляет, год назад зарабатывали 374 млрд руб за квартал, в этот раз 75 млрд руб (-80% г/г)
Все нефтяники находятся не в супер-позиции из-за крепкого рубля и дешевой нефти
Что делать с акциями и стоит ли теперь покупать акции при приближении к Линии Сечина?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199421/
$ROSN
Комментарий к отчету ГК «Элемент» за 1 пол. 2025 г.: Уже не компания роста?
За первое полугодие 2025 г. компания заработала 16,1 млрд руб. против 19,9 млрд за аналогичный период 2024 г. Напомню, обещан был рост бизнеса! За год ожидался рост на 25%, а теперь уже вызывает сомнение возможность показать выручку на уровне прошлого года.
$ELMT
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199412/
ЕМЦ МСФО 1 полугодие 2025 г. - деньги продолжают копиться
$GEMC
ЕМЦ опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.
Выручка в евро выросла на 5% до 132 млн евро. В рублях +1,6% до 12,5 млрд руб.
EBITDA +3% до 54,4 млн евро, -0,6% в рублях, рентабельность 41,2%.
Чистая прибыль выросла на 29,4% до 55,9 млн евро, +25% в рублях до 5,3 млрд руб.
Чистая денежная позиция составила 11,5 млрд руб.
Ожидать ли дивидендной щедрости?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1199049/
Магнит МСФО 1 полугодие 2025 г. - прибыль испарилась, осталась ли идея?
$MGNT
Магнит опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.
Выручка рост +14,6% до 1,67 трлн руб.
Далее снижение по всем показателям рентабельности в разной степени.
Валовая прибыль +13,4% до 371,2 (рентабельность 22,2% снижение на 0,2 п.п.)
EBITDA +10,7% до 85,6 млрд руб. (рентабельность 5,1% снижение на 0,2 п.п.)
Чистая прибыль снижение на 70% до 6,5 млрд руб. (0,4% рентабельность снижение на 1,1 п.п.)
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198974/
⛽️ Транснефть: плановое снижение прибыли, но дивидендная доходность - одна из лучших на рынке
Транснефть отчиталась за 2-й квартал 2025 года, чистая прибыль акционеров составила 73,1 млрд руб (-3,5% г/г)
Расчетная дивидендная база за 1-е полугодие — 94 руб на 1 акцию (7,2% ДД), можно ли ждать 14% ДД по итогам года?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198796/
$TRNFP
Ренессанс Страхование: результаты за 1-е полугодие и актуализация прогнозов
Компания представила финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 года по МСФО. По страховым премиям мы наблюдаем за хорошей динамикой: суммарно они увеличились на 25.6% г/г. Ожидаемо главным драйвером выступает страхование жизни, где премии увеличились на 49,1% г/г. Чистая прибыль по новому стандарту учёта операций снизилась на 15% г/г до 4,6 млрд рублей. Негативный эффект оказали валютная переоценка на 1.2 млрд рублей и снижение ставки дисконтирования, что привело к росту обязательств перед клиентами (росту резервов).
Полный разбор, прогноз прибыли и дивидендов: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198609/
$RENI
⛽️ Газпромнефть: Отчет за 2-й квартал по МСФО или российская нефтянка плавно идет к кризису
Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть:
👉 Чистая прибыль упала на 65,8% г/г - кто виноват и что делать?
👉 Дивиденд за 1-е полугодие упал в 3 раза год к году
👉 Нужно ли покупать акции сейчас?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198193/
$SIBN
Полюс опубликовал результат за 1 полугодие 2025 года, насколько изменился потенциал акций?
$PLZL
Полюс опубликовал операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и как изменился потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1197937.php
Мордовская энергосбытовая компания. Что это такое? Есть ли потенциал роста акций?
Результаты за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,115 млрд руб. (+25,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,0388 млрд руб. (-46,1% г/г).
За 1 полугодие 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,303 млрд руб. (+19,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,148 млрд руб. (-13,6% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился хороший, потому что даже не смотря на то, что фактический отпуск электроэнергии снизился на -3,1% (а за 1Н на -4,3%), прибыль от продаж смогла вырасти на +26,6%, а за 1Н +19,8% и 0,303 млрд руб.
Сколько заработает компания во 2 полугодии 25г. и каких ждать дивидендов - читайте далее в посте.
$MRSB
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197578/
