-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
🚢 НМТП: все идет по плану и портовому срезу, кроме переоценки акций вверх
НМТП выложила отчет по МСФО за 2-й квартал, чистая прибыль на уровне прошлого года
P/E ~ 4,1, P/FCF ~7, ДД 12+% за 2025 год - есть и такие компании на нашем рынке, с потенциалом роста операционных показателей в перспективе
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198806/
$NMTP
Мечел опубликовал отчетность за 1 полугодие 2025 года, какой сейчас потенциал у акций?
$MTLR $MTLRP
Мечел опубликовал операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1198785.php
⛽️ ЛУКОЙЛ: выкуп акций на 650 млрд руб в эпоху кратного снижения прибыли - опустошение кубышки
ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная публичная компания в России (еще и нефтегазовая компания) отчиталась за 1-е полугодие 2025 года
Компания зря время не теряла и выкупила собственные акции на 650 млрд руб по 7200 руб за 1 акцию (сейчас на рынке стоит дешевле)
Разбираемся с дивидендной базой, свободным денежным потоком и остатками кубышки
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198578/
$LKOH
🛴WUSH: работает ли бизнес-модель в России? Акции VS облигации. Кредитоспособность.
Вчера отчитался $WUSH.
📉Выручка в 1-м полугодии упала на 15%г/г
👉причина в снижении числа поездок на -10% — до 56,5 млн.
👉остальное — снижение длительности поездок
👉при этом тарифы остались примерно на уровне прошлого года
👉у снижения числа поездок 3 причины: 1. плохая погода 2. проблемы с мобильным интернетом в ряде городов 3. слабый спрос из-за слабой экономики
👉себестоимость продолжает расти (+23%г/г), что связано в основном с ростом затрат на ремонт самокатов
📉долг/EBITDA компании составил 3, хотя ранее компания категорически не планировала уходить выше 2,5 по этому показателю
Разбор: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198045/
Факты и результаты Mozgovik Research (2024–2025)
📈 Cделки, которые уже принесли прибыль нашим подписчикам:
· Озон Фармацевтика +83% за 1 мес.
· ЛУКОЙЛ +95% (+138% с див.) за 20 мес.
· Россети Волга +86% (+95% с див.) за 6 мес.
· Лента +80% за 11 мес.
· Халык Банк +70% (+85% с див.) за 12 мес.
· Россети ЦиП +26% за 6 мес.
· Роснефть +28% за 2 мес.
· Мать и Дитя +14% (+18% с див.) за 4 мес.
· Совкомбанк +30% за 5 мес.
· Яндекс +24% за 3 мес.
· Газпром нефть +9% за 2 мес.
📈 Текущая доходность по активным позициям:
· МОЭСК → +40%
· Транснефть → +22% с начала года
· VK → +34%
· Цифровые привычки → +25%, с pre-IPO (февраль 2024)
· X5 → +50%, (внебиржа до редома)
· Белуга Групп→ +10%
· Ростелеком → +25%
· МРСК СЗ → +25%
· Эл5 → +18%
· Валютные бонды → +5-7% + купоны
❌ Есть и неудачи:
Магнит — после успешной сделки (+40% за полгода в прошлом году), средняя цена возвращения в бумагу сейчас чуть выше 4000 руб.
Диасофт — убыточная идея на сегодня.
⚡️ Итог: идеи Mozgovik Research приносят хорошую доходность.
Многие сделки уже закрыты с прибылью, текущие позиции продолжают расти, новые идеи уже доступны нашим подписчикам, другие ещё созревают в головах аналитиков нашей команды.
👉 Шоурум нашей аналитики.
Более тысячи частных инвесторов ежегодно продлевают подписку!
➡️ Присоединяйтесь к сообществу сегодня mozgovik.com
Разборы, рейтинг акций, сделки аналитиков, вопросы аналитикам в чате годовых подписчиков.
Принимайте решения на основе аналитики, а не эмоций! 💙
Идея сработала, спрэд Ростелеком-ао минус Ростелеком-ап нормализовался.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197301/
Займер МСФО 2 кв. 2025 г. - резервы иксанули, а доходы нет
$ZAYM
Займер опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.
Чистая прибыль за 2 квартал составила 945 млн руб. (-21% к прошлому году), за полугодие 1,9 млрд руб. (+12%) к прошлому году.
Рентабельность капитала во 2 кв. составила 28,3%, за полугодие 28,4%.
Нетто портфель займов вырос с начала года на 10% до 14,6 млрд руб., +15% год к году.
За 2-ой квартал Займер рекомендовал 4,7 руб. дивидендов (3% доходность), 50% от квартальной чистой прибыли.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197184/
Короткий разбор отчета НКНХ по РСБУ за 1пол.2025. Цены на полимеры снижаются📉
Выручка от продаж за 1пол.2025г. продемонстрировала значительный рост. За январь-июнь 2025 года она составила 132,2 млрд рублей против 115,9 млрд рублей за тот же период 2024 года. Однако 2-й квартал оказался слабее по сравнению с первым из-за ухудшения конъюнктуры ...
$NKNC
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196706
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉Ситуация на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций на прошлой неделе была в целом позитивной – закрытия книг (букбилдинги) проходили с переспросом и со ставками купонов заметно ниже от первоначальных максимальных ориентиров.
👉На текущей неделе запланированы букбилдинги по ряду интересных бумаг: АПРИ БО-002P-11, УральскаяСталь-БО-001Р-05, Новые Технологии-001Р-08 и долларовые СИБУР Холдинг-001Р-08.
🆓 Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196671/
#бесплатныйдоступ
Банк Санкт-Петербург разочаровал рынок снижением дивидендного пэйаута и ухудшением прогноза на год. Какой взгляд на акции сейчас?
Банк представил результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 года, продемонстрировав снижение чистой прибыли относительно прошлого года на 19%, несмотря на значительный рост (+17% г/г) чистого процентного дохода. Причина – значительные убытки из-за повышенных резервов под обесценение. Банк ухудшил прогноз по результатам на год и разочаровал рынок снижением дивидендного пэйаута.
Актуальный взгляд на акции: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196008/
$BSPB
💿 Эн+ отчет за 1-е полугодие 2025 - рост прибыли на фоне снижения выработки электроэнергии
Энергосегмент Эн+ заработал рекордную чистую прибыль за полугодие - 39 млрд руб (при капитализации 290 млрд руб) без учета результатов дочернего РУСАЛа
Нужно ли покупать российские частные ГЭС с расчетом на будущую щедрость 🗣?
Читайте в посте далее 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195676/
$ENPG
Т-Технологии МСФО 2 кв. 2025 г. - прибыль удвоилась, но не все так однозначно
$T
Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.
Прибыль выросла на 99% до 46,7 млрд руб., за полугодие +75% до 80,2 млрд руб.
Скорректированная прибыль на результат по сделке по покупке Яндекса и неконтрольные доли участия составила 41,6 млрд руб. (+77%), за полугодие +64%.
Рентабельность капитала по скорректированной прибыли 28,4% за 2 кв., 26,6% за полугодие.
Компания подтвердила прогноз по росту прибыли на 40+% по итогам года и рентабельности капитала выше 30%.
Также был рекомендован очередной квартальный дивиденд 35 руб. на акцию (1% доходность).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195437/
Продал лучшую компанию, которая принесла мне +95% за полгода!
Сегодня совершил крупную сделку и решил с Вами поделиться.
Также покажу структуру портфеля на сегодняшний день и как он изменился с начала года, а также расскажу кого планирую купить в ближайшее время.
Автор: Валентин Погорелый
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195100/
ЦИАН. Отчет МСФО. Обновление модели и целевой цены.
👉Выручка — 3,60 млрд руб. (+11,5% г/г)
👉Операционные расходы — 2,99 млрд руб. (+14,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,615 млрд руб. (-0,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,864 млрд руб. (+3,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,790 млрд руб. (+281,6% г/г)
👉Чистая прибыль скор. на курс. разницы — 0,865 млрд руб. (+52,7% г/г)
Отчет за 2 квартал неплохой, потому что смогли увеличить выручку на +11,5% (в 1 квартале было всего +4,9%) и получить хорошую прибыль, а за счет чего - читайте далее в посте.
$CNRU
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1194879/
Короткий комментарий к РСБУ НКХП за 1-е полугодие 2025 г. Выручка существенно снижается 📉
👉 Выручка сократилась с 5,5 млрд в 1пол2024 до 2,1 млрд за 1пол2025. Снижение почти в 2,5 раза!
В чем причина падения выручки?
$NKHP
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1194610/
⛽️ Транснефть: плановое снижение прибыли, но дивидендная доходность - одна из лучших на рынке
Транснефть отчиталась за 2-й квартал 2025 года, чистая прибыль акционеров составила 73,1 млрд руб (-3,5% г/г)
Расчетная дивидендная база за 1-е полугодие — 94 руб на 1 акцию (7,2% ДД), можно ли ждать 14% ДД по итогам года?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198796/
$TRNFP
Ренессанс Страхование: результаты за 1-е полугодие и актуализация прогнозов
Компания представила финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 года по МСФО. По страховым премиям мы наблюдаем за хорошей динамикой: суммарно они увеличились на 25.6% г/г. Ожидаемо главным драйвером выступает страхование жизни, где премии увеличились на 49,1% г/г. Чистая прибыль по новому стандарту учёта операций снизилась на 15% г/г до 4,6 млрд рублей. Негативный эффект оказали валютная переоценка на 1.2 млрд рублей и снижение ставки дисконтирования, что привело к росту обязательств перед клиентами (росту резервов).
Полный разбор, прогноз прибыли и дивидендов: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198609/
$RENI
⛽️ Газпромнефть: Отчет за 2-й квартал по МСФО или российская нефтянка плавно идет к кризису
Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть:
👉 Чистая прибыль упала на 65,8% г/г - кто виноват и что делать?
👉 Дивиденд за 1-е полугодие упал в 3 раза год к году
👉 Нужно ли покупать акции сейчас?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1198193/
$SIBN
Полюс опубликовал результат за 1 полугодие 2025 года, насколько изменился потенциал акций?
$PLZL
Полюс опубликовал операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и как изменился потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1197937.php
Мордовская энергосбытовая компания. Что это такое? Есть ли потенциал роста акций?
Результаты за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,115 млрд руб. (+25,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,0388 млрд руб. (-46,1% г/г).
За 1 полугодие 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,303 млрд руб. (+19,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,148 млрд руб. (-13,6% г/г).
Отчет за Q2 25г. получился хороший, потому что даже не смотря на то, что фактический отпуск электроэнергии снизился на -3,1% (а за 1Н на -4,3%), прибыль от продаж смогла вырасти на +26,6%, а за 1Н +19,8% и 0,303 млрд руб.
Сколько заработает компания во 2 полугодии 25г. и каких ждать дивидендов - читайте далее в посте.
$MRSB
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197578/
Мосбиржа МСФО 2 кв. 2025 г. - рекорды по прибыли в прошлом?
$MOEX
Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.
Прибыль сократилась на 23% до 15 млрд руб.
Доходы сократились на 12% до 32 млрд руб. Комиссионный доход прибавил 15% до 18 млрд., процентный сократился на треть до 14 млрд руб.
Сможет ли биржа вернуться на уровень прибыли 2024 года?
В продолжении: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197188/
Аренадата: Шаг за шагом вскрываем загадочный российский айти.
Аренадата отчиталась 22 августа по МСФО.
📉Выручка 1 полугодия -42%г/г — худший результат среди всех компаний на MOEX. Аналогичное падение выручки только у Совкомфлота.
📉При этом операционные расходы компании выросли +59%г/г
📉Гайденс по росту выручки на 2025 год понижен до +20-30% (предыдущий гайденс 22.04.25 = >40%+)
📉Планируемое расширение штата сотрудников сократится с 45% в 2024 году до 19% (предыдущий прогноз +27%)
📈Рост выручки в B2G сегменте в 2025 году может составить 60%+
👉Компания также сообщает о переносе продаж на 4 кв 2025
Что обсудим в этой заметке:
🤔Реален ли прогноз компании на 2025 год?
🤔Есть ли риски в заочном аресте Сергея Мацоцкого? (18 июля 2025)
🤔Нюансы компании
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1197156/
$DATA
НЛМК опубликовал отчетность за первое полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$NLMK
НЛМК опубликовал отчетность МСФО по итогам первого полугодия 2025 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1196683.php
Сегодня в офисе обсуждали прошедшую неделю и основные результаты работы каждого аналитика.
Что полезного удалось уловить?
✅МТС: не интересно, выглядит слабо. Процентные расходы были 108% операционной прибыли в 1 кв, стали 100% операционной.
То есть расходы на проценты съедают всю опер. прибыль.
✅ЦИАН отчет хороший. Но есть сомнения что успеют редомицилироваться. Моя версия, что рост +7% это банда телеграм-трейдеров, т.к. на отчете ничего особенного позитивного я лично не увидел. У Валентина есть сомнения, что могут уложиться с выплатой спец.дивиденда 100 руб на акцию до конца года, так как процесс одобрения редомициляции киприотами может затянуться.
✅Ленэнерго. Отчет хороший, Операционная прибыль +37%. На изменение чистой прибыли смотреть не стоит, т.к. год назад была выс. база из-за прочей прибыли +2 млрд. руб.
Продолжение:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1196625/
ТМК опубликовала отчётность за 1 полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$TRMK
ТМК раскрыла отчётность по МСФО за 1 полугодие 2024 года, давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1195896.php
Цифровые привычки: пока всё еще самая быстро растущая и самая дешевая компания $DGTL
12 августа вышел управленческий (неаудированный, не МСФО) отчет компании Цифровые привычки (DGTL).
С 1 августа акции компании торгуются на внебиржевом рынке Мосбиржи, и рост на минимальных объемах составил +20% с момента pre-IPO.
Средний дневной оборот за 5 дней составил 600 тыс рублей.
По этой причине текущую цену нельзя считать релевантной, в расчетах буду использовать цену покупки на pre-IPO в 30 рублей.
Отчет вышел в ограниченном объеме:
✅Контракты 7,7 млрд руб (+1,3 млрд за полгода)
✅Число договоров: 48 (+2 за полгода)
✅Выручка +86%г/г — до 710 млн руб.
✅Рентабельность EBITDA = 41,5%
✅Чистая прибыль 233 млн руб (+530% г/г).
👉Гайденс по выручке был озвучен ранее на дне инвестора 40-80%
Наш комментарий:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195545/
Ленэнерго обновляет рекорды по прибыли в Q2 и может удивить прибылью и дивидендами за 2025 год
👉Выручка — 31,68 млрд руб. (+18,3% г/г)
👉Себестоимость — 21,43 млрд руб. (+10,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — 10,25 млрд руб. (+37,6% г/г)
👉EBITDA — 17,21 млрд руб. (+8,5% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 1,57 млрд руб. (-48,5% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 11,81 млрд руб. (+12,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 8,61 млрд руб. (+2,2% г/г)
Отчет хороший в Q2 25г., прибыль от продаж выросла на +37,6% до 10,24 млрд руб., все из-за роста тарифов на передачу и роста полезного отпуска энергии на +5,9%.
Чистая прибыль выросла меньшими темпами и всего на +2,2% до 8,61 млрд и почему так получилось и какую прибыль можно ждать по итогу 2025г. - читайте далее в посте.
$LSNG
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195300/
МТС Банк МСФО 2Q25: улучшение ключевых показателей. Большой пакет ОФЗ на балансе сделает позитивный результат в 2025 году
МТС Банк представил результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 года. Как и ожидалось, мы наблюдаем за улучшением ключевых показателей, которые сигнализируют о прохождении циклического дна. Какой результат можно ожидать во второй половине года из-за восстановления чистой % маржи и позитивных эффектов от приобретенного весной пакета ОФЗ?
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1194891/
$MBNK
Европлан МСФО 2 кв. 2025 г. - худшее позади?
$LEAS
Европлан опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года.
Продолжение вызревания проблем, связанных с высокими ставками.
Чистая прибыль за 6 месяцев снизилась на -78% до 1,9 млрд руб. Во 2-ом квартале снижение на -89% до 0,5 млрд руб.
Рентабельность капитала 4% во 2-ом квартале, 8% за полугодие.
Лизинговый портфель год к году сократился на -20% до 207 млрд руб., также -20% с начала года и -10% к предыдущему кварталу.
Скорректировали прогноз по резервам и рентабельности капитала по итогам года в худшую сторону.
Кажется, что это был худший квартальный отчет в истории компании за последние 10 лет минимум, но пройдено ли дно?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1194833/
📱ВК: соответствует ли динамика акций динамике в отчетности?
Самый детальный разбор отчетности $VKCO👍
Что может дать месcенджер Max?
Ожидания от 2 полугодия.
Новые загадки отчетности.
Изменение рейтинга.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1194521/
