-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
ФСК-Россети. Что интересного из отчета РСБУ Q2 2025г. и какой капекс на 2025г. показан в годовом отчете?
👉Выручка — 86,6 млрд руб. (-10,3% г/г)
👉Себестоимость — 49,7 млрд руб. (+7,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 34,1 млрд руб. (-28,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 20,6 млрд руб. (-69,4 млрд руб. в Q2 2024г.)
ФСК опубликовала годовой отчет за 2024г., где указала прогноз по капексу на 2025г. (и до 2028г.) - удивил меня если честно.
Отчет за 2 квартал 25г. оказался хуже, чем за 1 квартал 25г., а почему - читайте далее в посте.
$FEES
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1188225/
За что подписчики ценят платную аналитику?
🔹 За глубину и ясность разбора
🔹 За аналитиков, которым доверяют
🔹 За сделки и реальные результаты
🔹 За экономию времени
🔹 За уверенность и спокойствие
🔹 За развитие как инвестора
🔹 За рост капитала
🔹 И — за ту самую атмосферу, когда ты в кругу единомышленников
МД Медикал операционные результаты 2 кв. 2025 г. - выручка ускорилась, чистая денежная позиция обнулилась
$MDMG
МД Медикал опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2025 года.
Выручка выросла на 27% до 10,3 млрд руб. За полугодие рост составил 22% до 19,3 млрд руб.
Ускорение темпов роста связано по большей части покупкой сети клиник Эксперт в мае этого года.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187793/
📱$POSI комментарий к отчету за 2 квартал
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187783/
МОЭСК удивил отчетом РСБУ за Q2. Сравниваем компанию с другими сетями.
👉Выручка — 60,70 млрд руб. (+11,8% г/г)
👉Себестоимость — 51,96 млрд руб. (+6,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 8,75 млрд руб. (+56,7% г/г)
👉EBITDA — 20,47 млрд руб. (+36,2% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 10,09 млрд руб. (+64,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 7,18 млрд руб. (+64,0% г/г)
Отчет за 2 квартал 25г. отличный, лучше моих ожиданий, чистая прибыль выросла на +64,0% (или +2,80 млрд) до 7,18 млрд за счет роста рентабельности передачи электроэнергии (с 2,3% до 7,5%), видимо помог рост полезного отпуска на +3,3% г/г (мое предположение).
Будет ли рекордная прибыль в 2025г. и хватит ли сводного денежного потока на капекс - читайте далее в посте.
$MSRS
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187456/
Solidcore Resources опубликовала производственные результаты за 2 квартал 2025 года, насколько изменился потенциал акций?
$CORE
Solidcore Resources опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2025 года. Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела в компании и как изменился потенциал у акций.
💎продолжение👉 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1187339.php
Лента МСФО 2 кв. 2025 г. - рентабельность продолжает расти
$LENT
Лента опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2025 года.
Выручка выросла на 25% до 265 млрд руб., 1 полугодие +24% до 514 млрд руб.
Рентабельность по всем направлениям показала рост год к году.
Валовая прибыль выросла на 32% до 61,5 млрд руб. во 2 квартале, +30% за полугодие до 116 млрд руб.
EBITDA рост 33% до 22,2 млрд руб. во 2-ом квартале, +30% за полугодие до 38,5 млрд руб.
Чистая прибыль +33% до 9,8 млрд руб., 15,8 млрд руб. за полугодие (+45%). Доналоговая прибыль во 2-ом квартале +46% до 13,5 млрд руб., 21,6 млрд руб. за полугодие (+56%).
Чистый долг с начала года вырос до 69 млрд руб. (было 61), соотношение Чистый долг/EBITDA осталось на уровне 0,9х (за квартал снизилось с 1,1х).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187294/
Российские юаневые облигации: ищем лучшие идеи
Ожидания вероятной девальвации рубля к юаню, делают локальные юаневые облигации весьма привлекательными по сравнению с доходами по рублевым аналогам. Что может быть с доходностями по юаневым бондам и какие из них сейчас наиболее оптимальны – в данной статье.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186986/
О чем говорит свежий отчёт Аэрофлота по РСБУ
Аэрофлот опубликовал отчёт по РСБУ за 2-й квартал и 1-е полугодие 2025 года. Информативность отчёта ограничена, но подсвечивает определённые тренды в доходной и расходной частях. На какой диапазон скорректированной чистой прибыли по итогам 2025 года ориентироваться и какие дивиденды ожидать?
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186972/
$AFLT
Эталон опубликовал операционную отчётность за 1 полугодие 2025 года, насколько хорошо идут продажи?
$ETLN
Эталон опубликовал операционные результаты за 2 кв. и первое полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, насколько хорошо идут продажи и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1186926.php
Россети Центр. РСБУ Q2 2025г. Хорошие результаты, но стоит ли покупать по текущим?
👉Выручка — 32,69 млрд руб. (+14,1% г/г)
👉Себестоимость — 28,76 млрд руб. (+11,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 3,93 млрд руб. (+34,3% г/г)
👉EBITDA — 7,62 млрд руб. (+15,4% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 2,55 млрд руб. (+30,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,77 млрд руб. (+33,4% г/г)
Отчет хороший, чистая прибыль увеличилась на +33,4% до 1,77 млрд руб., а по каким причинам и стоит ли покупать акции - читайте далее в посте.
$MRKC
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186694/
⛽️ ЛУКОЙЛ отчет по РСБУ за 2-й квартал: дивидендная база есть - можно поесть
ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 2-й квартал 2025 года
Можно ждать ~473 рублей (8% ДД) дивидендов под Новый Год от ЛУКОЙЛА! Отличная прибавка (правда если был байбек, то на его размер див снизится)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186419/
$LKOH
🔋 НОВАТЭК отчитался за 1-е полугодие 2025: скорректированная прибыль упала на 17% г//г - в фокусе санкции и запуск новых проектов
НОВАТЭК отчитался за 1-е полугодие по МСФО, чистая прибыль упала на 34% г/г (основная причина — курсовые разницы, так что печалиться не стоит)
Сколько сейчас стоит сжиженный газ в Европе, а сколько с привязкой к нефтяным ценам и прикидываем насколько привлетательно покупать акции по текущим
👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186233/
$NVTK
Операционный отчет РусАгро за 1пол2025г. + актуальные цены на основную продукцию компании
🍅$RAGR
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185917
⛽️ Газпром: отчет по РСБУ за 2-й квартал или дальше может быть только хуже без peace deal'a Трампа
Газпром сегодня отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)
Разбираемся - так ли дешев Газпром по 120 рублей за 1 акцию
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185753/
$GAZP
💿 Норникель отчет по МСФО за 1-е полугодие 2025: все в рамках прогнозов и без прорывов
Норникель сегодня выпустил отчет за 1-е полугодие 2025 года
Компания заработала 4 рубля на 1 акцию чистой прибыли (как и год назад)
Сравниваем со своим прогнозом финансовых результатов двухнедельной давности и ищем джус (или пишем, что его пока нет)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1188214/
$GMKN
Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q2 2025г. по Интер РАО
👉Выручка — 10,30 млрд руб.(+10,2% г/г)
👉Себестоимость — 8,82 млрд руб.(+13,5% г/г)
👉Валовая прибыль — 1,47 млрд руб.(+10,2% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 3,64 млрд руб.(+10,6% г/г)
👉Прибыль от продаж — -2,18 млрд руб. (-0,65 млрд год назад)
👉Проценты к получению — 18,86 млрд руб.(+16,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 14,05 млрд руб. (-10,4 г/г)
Коротко пройдемся по отчету РСБУ, разберем производственные результаты во 2 квартале и узнаем из годового отчета - какой размер капитальных расходов компания прогнозирует на 2025г.
$IRAO
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1188056/
Mozgovik Weekly. Важное за неделю.
В материале остановился на ключевых событиях уходящей недели: МСФО Сбера, ВТБ, Ленты и Яндекса. А также РСБУ Газпрома, Аэрофлота и операционные результаты Эталона.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187789/
💎 АЛРОСА: отчетность по РСБУ за 2-й квартал - от убытков спасла продажа ангольской КАТОКИ за 38 млрд РУБ?!
АЛРОСА отчиталась по РСБУ за 2-й квартал сегодня — компания находится в непростой ситуации (низкие цены на алмазы + санкции ЕС и США)
Чистая прибыль в первом полугодии выросла на 12% г/г, но дьявол, как всегда, в деталях...
👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187478/
$ALRS
⛽️ Транснефть: неинформативный отчет по РСБУ за 2-й квартал, но зато какой рост прибыли!)
Транснефть сегодня отчиталась по РСБУ за 2-й квартал 2025 года по РСБУ
Беглым взглядом сразу кажется, что у компании прибыль выросла на 41% и надо бежать докупать? Не так все просто
Разбираемся вместе с Вами почему 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187367/
$TRNFP
⛽️Татнефть отчетность за 2-й квартал 2025 по РСБУ: падение прибыли усиливается, большие дивиденды пока в прошлом
Татнефть отчиталась по РСБУ, чистая прибыль упала на 40% г/г во втором квартале 2025 года
Самое интересное, что акции практически не падают, в отличие от соседей по сектору!
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1187311/
$TATN
Инвестиционно-спекулятивный портфель на 1авг.2025г. Геополитические риски усиливаются? Ставим на ослабление рубля?
Продолжаю традицию и раз в месяц выкладываю изменения в своём портфеле.
Автор: Владимир Каминский
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186993
📱Яндекс велик, но всё ещё растет быстрее, чем 95% компаний российского фондового рынка
Яндекс — сложный многосегментный бизнес, который требует анализа многих бизнес-вертикалей.
Компания представила отчет за 2 квартал. Отчет оставляет двоякое впечатление:
С одной стороны, компания показала неплохой “заголовок” и сохранила свой прогноз, данный квартал назад. Это 80% результата, который нам надо знать. И этот результат никак не меняет взгляд на перспективы акций Яндекса. Кроме того, Яндекс несмотря на масштаб, продолжает расти в непростых экономических условиях быстрее чем 95% компаний российского рынка.
С другой стороны, такого слабого квартала еще не было! И тут надо объяснять почему.
Яндекс по большинству сегментов показал выручку ХУЖЕ, чем в 1 квартале этого года.
Хотя 1 квартал является сезонно слабым…
Изменение выручки по сегментам кв/кв, в %:
📉реклама +1% кв/кв (2 квартал еще никогда не был таким слабым относительно 1-го)
📉Е-коммерс -2% кв/кв (первое сокращение выручки 2 квартала подряд в истории!!)
📉Доставка и О2О -3% кв/кв (также первое в истории!!)
📉ЯндексПлюс -9%кв/кв (впервые сокращение кв/кв с 1кв 2022 — начала СВО)
📉Объявления -14%кв/кв (самое большое снижение кв/кв в истории для сегмента)
Большинство сегментов показали результат ХУЖЕ, чем даже наша скептическая оценка!
Продолжение:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186973/
$YDEX
Россети Волга обновила 7-летний хай по цене. Это край или ещё не предел?
👉Выручка — 27,69 млрд руб. (+53,8% г/г)
👉Себестоимость — 26,32 млрд руб. (+50,2% г/г)
👉Прибыль от продаж — 1,37 млрд руб. (+185,0% г/г)
👉EBITDA — 4,04 млрд руб. (+90,9% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,48 млрд руб. (-0,02 млрд руб. в Q2 2024г.)
Отчет отличный, прибыль от продаж выросла на +185,0% до 1,37 млрд руб., благодаря росту рентабельности при передаче электроэнергии с 1,1% до 3,3% (рекордная рентабельность для вторых кварталов), а чистая прибыль составила 1,48 млрд руб., никогда во втором квартале столько не зарабатывали.
Покупать ли акции сейчас, когда цена обновила семилетний максимум - читайте далее в посте.
$MRKV
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186937/
ВТБ МСФО 1 полугодие 2025 года - регулярная прибыль быстро восстанавливается, но основные вызовы впереди
$VTBR
ВТБ опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2025 года.
Прибыль за полугодие осталась на уровне 2024 года 280 млрд руб. За 2-ой квартал снижение на 10% до 139 млрд руб.
Рентабельность капитала за 6 месяцев 20,7% (20,5% 2-ой квартал).
Кредитный портфель вырос на 0,7% с начала года до 23,9 трлн руб. (+0,1% за квартал, +3,8% за год).
Достаточность капитала Н20.0 составила 10,2%.
Банк озвучил первые параметры допэмиссии, а также планы по конвертации привилегированных акций.
Как это может повлиять на дивиденды и какую сумму можно ожидать по итогам года?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186906/
🚢 НМТП: отчет по РСБУ за 2-й квартал - ожидаемый спад операционной прибыли, ждем улучшение во второй половине года
НМТП отчитался по РСБУ за 2-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России
Плановое падение чистой прибыли на фоне роста налога на прибыль и падения грузооборота!)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186476/
$NMTP
Россети Центр и Приволжье. Отчет РСБУ Q2 2025г. Отличные результаты продолжаются - пора покупать?
👉Выручка — 34,39 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Себестоимость — 28,29 млрд руб. (+7,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — 6,10 млрд руб. (+39,5% г/г)
👉EBITDA — 12,08 млрд руб. (+24,0% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 6,81 млрд руб. (+36,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 5,08 млрд руб. (+30,9% г/г)
Отчет отличный, в рамках моих ожиданий, EBITDA выросла на +24,0% до 12,08 млрд руб., а чистая прибыль +30,9% и 5,08 млрд, рентабельность EBITDA выросла до почти рекордных 35,1% (36% был в Q1 25г.).
Что же будет дальше - читайте далее в посте.
$MRKP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186304/
Продал ли я акции Россети Северо-Запад после отчета за Q2 2025г. по РСБУ?
👉Выручка — 17,05 млрд руб. (+28,5% г/г)
👉Себестоимость — 17,40 млрд руб. (+27,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,77 млрд руб. (+0,28 млрд руб. было в Q2 2024г.)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,28 млрд руб. (-0,31 млрд руб. в Q2 2024г.)
👉Чистая прибыль — -0,66 млрд руб. (-0,03 млрд руб. в Q2 2024г.)
Отчет конечно плохой — квартальный убыток для вторых кварталов максимальный -0,66 млрд руб., такого не было никогда во вторых кварталах — попытался разбираться почему так получилось.
$MRKZ
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186123/
Сбер МСФО 2 кв. 2025 г. - символический рост прибыли, впереди сложное полугодие
$SBER
Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года.
Чистая прибыль выросла на 5% до 859 млрд руб. Во 2-ом квартале 423 млрд (+1%).
Рентабельность капитала составила 23,7% за полугодие и 23% за 2-ой квартал.
Кредитный портфель с начала года вырос на 0,5% до 46,1 трлн руб., рост за квартал составил +1,4%.
Достаточность капитала группы Н20.0 составила 14,6%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185911/
📱Эффект больших чисел и потолок Яндекса. Прогноз результатов $YDEX на 2 квартал 2025.
Во вторник 29 июля Яндекс опубликует отчетность за 2 квартал.
В 13:00 компания проведет конференц звонок с аналитиками.
Обычно мы не делаем прогнозов до отчетов, но коль скоро у меня была сделка по Яндексу, я решил отразить свои ожидания по поводу отчета до его публикации.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185443/
