-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Заметка по отчёту (РСБУ) Аэрофлота за 2024 г. Какие дивиденды стоит ожидать?
Аэрофлот представил финансовые результаты по РСБУ за 4Q24 и весь 2024 год. В посте рассмотрел тенденции в операционных и финансовых показателях компании. Поделился прогнозом на ближайшую перспективу и своим отношением к инвестициям в акции Аэрофлота.
Подробнее: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1112305/
Сделки по портфелю: оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1112242/
Задай свой вопрос в прямом эфире!
Завтра, 5 февраля команда Mozgovik Research проведет онлайн встречу с годовыми подписчиками.
Встреча будет проходить в закрытом телеграмм канале.
Вы можете подготовить свои вопросы и задать их на стриме.
Если возникли вопросы- пишите @mozgoviksupport
👉Присоединяйтесь👈
Рыл рыл и нарыл: что удалось выяснить по pre-IPO "Цифровых привычек"
Доброго дня. Я провел подробный разговор с основателем айти компании “Цифровые привычки” два раза (30 января и 27 ноября).
Подробный конспект основных моментов последней беседы выложен тут.
До 14 февраля компания собирает заявки в рамках pre-IPO. Подробную информацию о параметрах со всеми ссылками я изложил тут. В этой заметке я постараюсь не допускать повторений, по сравнению с тем, что уже было написано ранее по этим двум ссылкам. Для полноты картины также можете ознакомиться с аналитическим отчетом Солида.
На текущий момент номер один позиция в моем портфеле — акции Диасофт (15%), поэтому мне было интересно разобраться в компании “Цифровые привычки”.
Более того, я скажу, что попытка разобраться с “ЦП” — было самое интересное из того, что я делал за последний год.
Почему?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1111693/
Обновление модели по КАМАЗ, после публикации операционных результатов за 2024г.!
Всего произведено 54,6 тыс. единиц коммерческой техники (+3,0% г/г), из них:
👉тяжелой грузовой техники — 41677 шт.
👉автобусов — 1596 шт.
👉электробусов — 688 шт.
👉автобетоносмесителей — 554 шт.
👉автомобилей Компас — 5742 шт.
В после обязательно коснемся продаж КАМАЗ в 2024г., выросший утилизационный сбор, и почему изменилась целевая цена компании!
$KMAZ
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1111273/
Инвестиционно-спекулятивный портфель на 1февр.2024.
Продолжаю традицию и раз в месяц выкладываю изменения в своём портфеле.
Автор: Владимир Каминский
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1111235.php
Окей операционные результаты 4 кв. - трафик дискаунтера перестал снижаться
$OKEY
Окей опубликовал операционные результаты за 2024 год.
Выручка выросла на +5,5% до 217 млрд руб. В 4-ом квартале рост составил +5,3% до 61,5 млрд руб.
Сопоставимая динамика выручки за 4 квартал +5% за счет роста чека +6,8%, трафик снижается на -1,7%. За год +4,1% выручка, +6,9% средний чек и -2,6% трафик.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110936/
Стратегия Кармани 2025 - 2028 г. - амбициозно, но есть нюанс
$CARM
Смарттехгрупп (Кармани) провел эфир по стратегии 2025 — 2028 год
Цели стратегии как всегда амбициозные, но к ней есть вопросы.
Продолжение 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110787/
📲Актуален ли рейтинг акций Диасофт = "4" после роста цены более чем на 20%?
Мы повысили рейтинг акций Диасофт 10 декабря. Тогда акции стоили 3700 руб.
С тех пор акции выросли на 22%.
Актуален ли рейтинг «4» сегодня?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110411/
$DIAS
🐟Как быстро Инарктика сможет восстановиться после гибели половины рыбы?
Компания выпустила неплохой операционный отчет за 2-е полугодие 2024.
Что он нам дает?
1. 📉Вслед за гибелью биологических активов продажи рыбы упали за полугодие на 42% — до 9,4 тыс т.
2. 📈При этом расчетная цена* взлетела на 25% за полугодие с 1180 до 1480 руб за кг.
3. 📈Все эти вещи были примерно понятны, непонятно было как будет идти восстановление биологических активов. И оно шло довольно бодро: биомасса в воде за полгода приросла с 15,6 до 22,6 тыс т.
Сначала мне показалось подозрительным, что компания смогла так быстро восстановить биомассу и продать так много рыбы, но потом я построил такой график👉
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110075/
$AQUA
Задай свой вопрос в прямом эфире!
На следующей неделе, в среду, 5 февраля команда Mozgovik Research проведет онлайн встречу с годовыми подписчиками.
Встреча будет проходить в закрытом телеграмм канале.
Вы можете подготовить свои вопросы и задать их на стриме.
Если у вас есть вопросы по подписке, смело пишите @mozgoviksupport
👉Присоединяйтесь👈
Селигдар опубликовал операционные результаты за 4-й квартал 2024 года, как изменился потенциал акций?
$SELG
Селигдар объявил операционные результаты за 4-й квартал 2024 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1109223.php
X5 операционные результаты 2024 г. - пробили триллион квартальной выручки, апдейт по дивидендам
#X5
X5 опубликовала операционные результаты за 2024 год.
Выручка группы выросла в 2024 году на +24,2% до 3,91 трлн руб.
В 4-ом квартале темп роста составил +22,3% до 1,08 трлн руб. - это первый квартал, когда результат превысил 1 трлн руб.
Кол-во магазинов составило 27 тысяч, прибавив +10,4% к прошлому году, а торговая площадь превысила 11 млн квадратных метров (+8,4%).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1109035/
Допвыпуски ОФЗ-ПД обрушили длинные гособлигации: насколько серьезная ситуация?
Минфин РФ 27.01.2025 зарегистрировал допвыпуски ОФЗ-ПД по 50 млрд руб. каждый, серий: 26228, 26235, 26221, 26233, 26240, 26230 и 26238. Таким образом в среднем и дальнем сегменте кривой госбондов образовался некоторый навес в 350 млрд руб.
Оценим последствия этого действия Минфина РФ.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1108843/
Облигации регионов России: ищем оптимальные бумаги
Субфедеральные (региональные) облигации – хорошая возможность получить доходность выше ОФЗ с рисками немногим больше, чем по гособлигациям. Рассмотрим текущую ситуация в данном сегменте рублевого долгового рынка и его дальнейшие перспективы.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1108468/
Что говорит статистика рынка труда за январь 2025г. и как это может повлиять на Хэдхантер?
В январе 2025г. hh.индекс =4,8 — это почти максимальное значение за последние три года, только в марте 2022г. было больше (5,3), рост количества резюме на +30,0% и снижение активных вакансий на -8,0%!
Что это означает для компании - читайте далее в посте!
$HEAD
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1112302/
Северсталь опубликовала отчётность за 2024 год, насколько изменился потенциал акций?
$CHMF
Компания опубликовала операционные и финансовые результаты за 2024 год, а также дала рекомендацию не выплачивать дивиденды за четвертый квартал. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1112132/
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России
👉На прошлой неделе активность на публичном рынке рублевого долга заметно повысилась. Сборы заявок/размещения проходили как по облигациям с фиксированными купонами, так и по флоатерам с хорошим переспросом.
👉На текущей неделе объявлено о букбилдингах пока только по «фиксам». По большинству из них нет какой-либо значимой премии ко вторичному рынку. Если и участвовать в них, то близко к максимальным ориентирам по купонам, на мой взгляд. Интересными могут стать выпуски Биннофарм Групп-001P-04 (A) и Каршеринг Руссия-001Р-05 (Делимобиль, A), где есть хорошая премия ко «вторичке».
См. подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1111695/
Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшую неделю от команды Mozgovik Research: Яндекс, X5, М.Видео, Селигдар, Самолетом, Норникель, Инарктика, Solidcore Resources, Диасофт, Дорогобуж, Кармани, Окей, Хэндерсон, КАМАЗ
💎 Подробнее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1111299.php
Mozgovik Weekly. Комментарий по ключевым новостям недели.
В материале остановился на ключевых событиях уходящей недели. Рассмотрел прибыль банковского сектора и отдельных банков за декабрь и по итогам всего 2024 года. Проанализировал вклад отдельных компонентов в финансовый результат. Поделился видением относительно перспективы дивидендных выплат некоторых банков с учётом макропруденциального давления на капиталы. Также в посте отметил операционные результаты X5, Селигдара, Норильского Никеля. Дал комментарий по дополнительной эмиссии ОФЗ, которая сказалась на ценах выпусков. Остановился на облигациях компании из периметра холдинга Домодедово с учётом тенденций в пассажиропотоке и финансовых показателей аэропорта.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1111265/
Хэндерсон операционные результаты 2024 г. - предновогоднее ускорение выручки
$HNFG
Хэндерсон опубликовал операционные результаты за 2024 год.
Рост выручки за год составил +24% до 20,8 млрд руб. В декабре прибавили почти 28% до 2,8 млрд руб.
Торговая площадь за год выросла на +17% до 57,1 тыс. кв. метров. Кол-во торговых точек практически не изменилось — 159 магазинов (+1 за год). Фокус среднесрочной стратегии на переоткрытии салонов в тех же локациях с бОльшей площадью — отсюда и существенный рост.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110951/
Дорогобуж. Есть ли здесь инвестиционная идея?
Вместе с очередной волной внебиржевых акций на Мосбиржу сравнительно недавно вышли акции Дорогобуж. Они начали торговаться по безумно высокой цене, но со временем подошли к более-менее адекватным значениям, где их уже интересно оценивать. Разберем подробнее бизнес компании.
$DGBZ
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1110840.php
Динамика спредов и доходностей рублевых облигаций
После сохранения ключевой ставки (КС – далее) ЦБ РФ на уровне 21% 20.12.2024, при консенсус-прогнозах повышения до 23%, рынок рублевых облигаций резко снизился по доходности. Однако, в январе текущего года доходности стали вновь подрастать. Посмотрим на основные индикаторы этого движения и чего можно ожидать в ближайшей перспективе.
См. далее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110553/
Solidcore Resources опубликовала производственные результаты за 4 квартал 2024 года, насколько изменился потенциал акций?
$CORE
Solidcore Resources опубликовала операционные результаты за 4 квартал 2024 года. Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела в компании и как изменился потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1110111/
💿 Норникель: есть ли шансы на иксы в Норникеле при текущих ценах - разбираемся в производственном отчете
Норникель в понедельник выдал производственный отчет за 2024 год, как всегда перевыполнили свой план
Делаем прогноз финансовых показателей на 2-е полугодие 2024 года и пытаемся понять, насколько интересны акции для покупки по текущей цене.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1109803/
$GMKN
Выкуп облигаций Самолетом: насколько интересно участвовать во внеплановой оферте?
ГК «Самолет» 05.02.2025 проведет внеплановый выкуп по оферте своих облигаций серий: БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15 совокупным объемом до 10 млрд руб. Заявки на оферту принимаются с 28 января по 3 февраля включительно. Эмитент на основе поданных заявок, определит итоговые цены и объемы по выкупу 04.02.2025. Отмечу, что по каждой бумаге заявлен максимальный объем в обращении (по количеству бумаг) при этом объем выкупа ограничен 10 млрд руб. Агентом по приобретению выступит Совкомбанк. Посмотрим – насколько интересна эта внеплановая оферта?
💎 Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1109560/
М.Видео меняет собственника
$MVID
В М.Видео возможна смена собственника, основным претендентом называют Промсвязьбанк.
Хорошо ли это для компании?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1109136/
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России
👉Текущая неделя будет более насыщенной на первичном рынке публичного рублевого долга, чем предыдущая. При этом наметилась тенденция по увеличению предложения облигаций с фиксированными ставками купонов вместо флоатеров.
👉Интересными, на мой взгляд будут на текущей неделе практически все предлагаемые облигации с фиксированными купонами: Рольф-001Р-07, Ростелеком-001P-14R и Европлан ЛК-001Р-09. Также следует обратить внимание на флоатеры с привязкой купонов к КС: Рольф-001Р-06 (для квал. инвесторов) и Камаз-БО-П14.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1109129/
Консенсус прогноз по акциям Яндекс на 2024-2026 годы
Чтобы составить более полное представление о том, чего ждет рынок от бизнеса Яндекса, я собрал по разрозненным аналитическим отчетам консенсус ожиданий.
Тут только одно смущает — это 110 млрд EBITDA за 2024 год от ГПБ (какая-то ошибка)
Средняя консенсус цена = 4784 руб, что лишь на 19% превышает текущую рыночную цену (4032 руб).
Даже самая оптимистичная оценка дивидендов за 2025 год даст доходность всего 4,5%.
И 7,3% доходность по итогам 2026 года.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1108590/
#YDEX
Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшую неделю от команды Mozgovik Research.
О текущей ситуации на первичном рынке корпоративных облигаций. Экспресс оценка надёжности застройщиков. Обновление модели по Соллерс. Потенциальные идеи 2025 и РИСКИ их исполнения. Обновление целевых цен по акциям казахских банков. Операционные результаты Займера, Эталона, ММК, Т-Технологии. Финансовые результаты БСП, а также оперативный комментарий относительно действия по портфелю и потенциальным дивидендам Распадской.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1108445/
