-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Будут ли интересны локальные валютные облигации с учетом валютной переоценки при налогообложении?
Многие участники рынка ожидают девальвации обменного курса рубля на горизонте ближайших 12 месяцев. Но будут ли интересны локальные валютные облигации при таком сценарии с учетом валютной переоценки при налогообложении для физических лиц? Не лучше ли просто вложится в рублевые бумаги? Об этом – в данной статье.
🆓 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178911/
#бесплатныйдоступ
Самый полезный пост: портфели всех аналитиков Мозговика на текущий момент с короткими комментариями по позициям
Доброго дня, дорогие читатели Мозговик Ресерч! Сегодня представляем вашему вниманию совокупный портфель наших аналитиков.
Я также попросил аналитиков пояснить коротко причину инвестиций в ту или иную бумагу.
Надеюсь, что это сделает материал для вас еще более полезным.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178756/
Небольшой комментарий про ВТБ перед гэпом
$VTBR
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178531/
Национализация ЮГК: что это значит для миноритариев?
Кейс ЮГК: ясность происходящего с позиции государства, как форма полного тумана с точки зрения миноритария.
Генпрокуратура подала иск о передаче 100% ЮГК государству. Уже арестованы акции частных инвесторов. Какие сценарии возможны: плохой, очень плохой или катастрофа?
Анализируем риски, правовые основания и последствия для всего фондового рынка.
🆓 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178257/
$UGLD #бесплатныйдоступ
🌾 ФосАгро. Небольшой апдейт + изменения цен на удобрения.
Цены на удобрения, как и курсы валют, в последние кварталы отличаются высокой волатильностью. Какова справедливая стоимость акций с учетом текущих условий?
$PHOR
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1177885
Мозговой штурм Мозговика: ЮГК взят. Кто следующий?
Великая ротация
W#101
Доброго дня! Сегодня главной темой обсуждения у нас был прецедент ЮГК. В результате переговоров, мы пришли к выводу, что риск национализации можно притянуть ко многим мажорам при желании. Национализационные маркеры я сегодня пытался обобщить в соответствующем материале.
Если смотреть на связи с недружественными странами, то можно найти много чего:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1176895/
Стоит ли переживать владельцам акций и облигаций ЮГК? Причина национализации и вероятный сценарий.
Если проанализировать историю последних 3 лет, то можно прийти к выводу, что в национализации ЮГК нет ничего удивительного. Она даже скорее логична и является продолжением последовательной политики государства. Для того, чтобы осознать это, давайте посмотрим наиболее крупные случаи:
👉Аэропорт Домодедово (2024, владельцы — граждане недружественных государств)
👉Недвижимость Алексея Хотина (2024, сидит в тюрьме)
👉Макфа (2024, коррупционное происхождение доходов акционеров)
👉Челябинский электрометаллургический комбинат (2024, нарушения во время приватизации)
👉Ариант (2024, актив связанный с акционерами ЧЭМК)
👉Соликамский магниевый завод (нарушения при приватизации)
👉Рольф (2024, владелец финансировал оппозицию)
👉АО «Петербургский нефтяной терминал» (2025)
👉Спиртовые заводы Юрия Шефлера (2024, владелец — недружественный нерезидент)
👉Метафракс Кемикалс (2023, незаконная приватизация)
👉Калининградский порт (2023, коррупционное происхождение)
👉Пермский порт (2023, владелец — гражданин Великобритании)
👉ТГК-2 (2023, коррупционный доход)
👉Коми энергосбытовая компания (2023, коррупционный доход, оффшорное владение)
👉Уралбиофарм, Исеть и банк Вятич (2023, коррупционное происхождение)
👉Волжский оргсинтез (2023, оборонка, незаконная приватизация, 2-е гражланство)
👉Фининвест (2023, оффшорное владение, владелец в розыске)
👉Коммерческий центр, транспорт и лес (2023, незаконная приватизация, оффшоры)
👉Борец (2025, владелец — Невлзин, иноагент, антироссийская политика)
На этом фоне выделим основные причины национализации:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1176649/
📲Мой личный провал года: Диасофт не смог выполнить план и разочаровал инвесторов. Что теперь делать с акциями?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175724/
$DIAS
Изменилась ли ситуация на рынке труда в июне? Когда уже покупать Хедхантер?
В июне 2025г. hh.индекс =5,5 — практически такое же значение, что и мае 2025г. (5,6), но это худший “июнь” за последние 5 лет.
Посмотрим также статистику количества резюме и активных вакансий и как это может повлиять на чистую прибыль за 6 месяцев 2025г. (сделал прогноз).
$HEAD
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175253/
Акции ЮГК в моменте потеряли более 13% на фоне обысков в компании, как это отразится на акциях?
$UGLD
По информации РБК, сотрудники региональных управлений ФСБ и СК в Челябинской области пришли с обысками в офисы ПАО ЮГК.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175016/
Инвестиционно-спекулятивный портфель на 1июля2025. Какие изменения?
Автор: Владимир Каминский
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174633
Преимущества и недостатки нового алгоритма расчета доходностей облигаций Московской биржи
На Московской бирже давно назрела необходимость коррекции методики расчета доходности облигаций. Если по рублевым бумагам с фиксированными ставками купонов к погашению/оферте все в целом было корректно, то по флоатерам расчет фактически отсутствовал. И вот 23 июня долгожданное событие произошло – теперь расчеты идут по новым алгоритмам. Но насколько они корректны? Об этом выскажу свои соображения в данной статье.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1173392/
😙 Mozgovik Research — это сервис, который помогает сохранять и зарабатывать, экономя время инвестора.
Он создан быть вашим надёжным напарником в борьбе с неопределённостью.
🔵Разборы, рейтинг акций, сделки аналитиков.
🔥 Более тысячи частных инвесторов ежегодно продлевают подписку, 84,2% довольны ценой и качеством — это значит, мы действительно помогаем!
➡️ Присоединяетесь к сообществу сегодня mozgovik.com
Принимайте решения на основе аналитики, а не эмоций! 💙
Какие банки больше всего выиграют от снижения ключевой ставки?
В материале «подсветил» банки, процентная маржа которых может существенно вырасти по мере нормализации денежно-кредитной политики. Это означает значительный рост чистого процентного дохода и чистой прибыли (в сценарии отсутствия экономического кризиса). Отметил банки с нейтральным и негативным влиянием снижения ключевой ставки.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171853/
$SBER $BSPB $SVCB $MBNK $VTBR
ТЗА. Изменение целевой цены и рейтинга компании
👉Выручка — 1,56 млрд руб. (-57,9% г/г)
👉Себестоимость — 1,62 млрд руб. (-52,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,126 млрд руб. (+0,194 млрд руб. год назад)
👉Сальдо прочие доходы-прочие расходы — 0,148 млрд руб. (+192,5% г/г)
👉Чистая прибыль — -0,083 млрд руб. (+0,184 млрд руб. год назад)
Финансовые результаты в 1 квартале ужасные, выручка упала на -57,9% до 1,56 млрд руб., а чистая прибыль стала отрицательной -0,083 млрд руб., всё из-за того, что продажи продукции (прицепов в основном) рухнули на -59,4% г/г (январь-апрель).
Как изменилась целевая цена и рейтинг - читайте далее в посте.
$TUZA
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171134/
Черкизово. Цена - минимум за 2 года. Может пора покупать?
Я на самом деле рад, что начал изучать компанию Черкизово, так как бизнес достаточно интересный, а компания сильно выросла по выручке в последние годы (удвоилась за 4 года).
Рассмотрим причины снижения валовой рентабельности и получения первого квартального убытка за 6 лет, цены на основные виды продукции компании в 2025г., мировой рынок мяса и долю России в нем, почему дивиденды за 25г. могут быть под угрозой и многое другое.
$GCHE
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178828/
🚢 Дивидендная увертюра в НМТП: уверенный рост дивидендов и быстрое закрытие дивидендных гэпов, как будет на этот раз?
Завтра отсекается с дивидендом НМТП (NMTP или Новороссийский Морской Торговый Порт) — последний день чтобы купить акции и получить дивиденды.
Дивиденд 0,9573 руб на 1 акцию (10,5% ДД) — можно сказать, что с 2020 года повышают дивиденд каждый год (в 22 году был налоговый нюанс и из-за него заплатили мало в 2020 году и чуть больше в 2022 году)
Продолжаю цикл постов с дивидендными увертюрами-спекуляциями (исходя из статистики закрытия див гэпов)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178544/
$NMTP
Дмитрий Пьянов: ВТБ - главный бенефициар в банковском секторе от снижения ставки
На полях Финансового конгресса Банка России удалось поговорить с первым заместителем президента-председателя правления банка ВТБ Дмитрием Пьяновым.
Обсудили регулирование, смену фокуса в кредитовании, дивиденды, допэмиссию, а также другие аспекты текущей деятельности банка и сектора.
🆓 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178513/
$VTBR #бесплатныйдоступ
Друзья, нужна ваша помощь! 🚀
Если вы читаете Mozgovik Research и у вас есть Telegram Premium — помогите нам открыть доступ к историям.
👉 Нажмите Boost и кнопку «Проголосовать», можно несколько раз: /channel/boost/mozgovikresearch
Это даст нам возможность публиковать истории в канале.
Мы не будем использовать их для рекламы.
Хотим делать из них дополнительные удобные анонсы постов, чтобы вы ничего не пропустили.
Спасибо всем, кто поддержит 🙌
НоваБев операционные результаты 2 кв. 2025 г. - восстановление отгрузок и ускорение розницы
$BELU
НоваБев опубликовал операционные результаты за 2 квартал 2025 года.
Общие отгрузки во 2-ом квартале выросли на 13% до 4 млн декалитров (+5% за полугодие).
Отгрузки собственных брендов выросли на 16% до 3,2 млн декалитров (+6% за полугодие)
Отгрузки партнерских импортных брендов выросли на 5% до 0,8 млн декалитров (на уровне 1 полугодия 2024 г.).
За квартал открыли 28 точек Винлаб, сеть выросла до 2131 магазина (+321 магазин за год и +90 с начала года).
Выручка Винлаба за полугодие выросла на 22,7%, за полугодие ускорилась на 25,8%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1177557/
🔋 Дивидендная увертюра в Россети Московский регион: стоит ли игра свеч
Сегодня отсекается с дивидендом Россети Московский регион (MSRS или МОЭСК) последний день чтобы купить акции и получить дивиденды.
Дивиденд 0,15054 руб на 1 акцию (10,9% ДД) — чисто технически уже повышают дивиденд 5-й год подряд
Продолжаю цикл постов с дивидендными увертюрами-спекуляциями (исходя из статистики закрытия див гэпов)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1176872/
$MSRS
Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшие две недели (23.06 - 06.07) от команды Mozgovik Research 🤨
💎Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1176562/
Whoosh: операционные результаты за 1П25 сигнализируют о переходе бизнеса в фазу зрелости?
Whoosh представил слабые операционные результаты за первое полугодие 2025 года. Число поездок снизилось на 10% г/г с 59.2 млн до 53 млн. Компания объясняет сокращение на 5 млн неблагоприятными погодными условиями. Рынок кикшеринга демонстрирует признаки насыщения в ключевых регионах присутствия. Рост на десятки % по количеству поездок, вероятно, остался в прошлом. Впереди большой поддерживающий капекс на фоне ухудшения юнит-экономики самоката.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175302/
Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях во Q2 2025г.?
Росстат данные по выработке электроэнергии за 2 квартал представит только через месяц, но ждать слишком долго, и я решил посмотреть данные АТС, где данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах публикуются ежедневно.
Коротко написал, как эти данные повлияют на сетевые, сбытовые и генерирующие компании.
$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS
$STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP
Читать далее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175053/
ВТБ - покупать нельзя продавать
$VTBR
ВТБ опубликовал результаты за 5 месяцев работы по МСФО.
Чистая прибыль за 5 месяцев осталась на уровне прошлого года и составила 233,6 млрд руб. За май рост в 2,3 раза до 68,1 млрд руб., благодаря реализации налогового актива.
Рост прибыли до налогообложения за 5 месяцев составил 4% до 209,5 млрд руб. За май прибыль составила 0,8 млрд руб. против 35,9 млрд руб. годом ранее.
Рентабельность капитала за 5 месяцев составила 20,3%. Достаточность Н20.0 9,9% (+0,8 п.п. с начала года), Н20.1 7,1% (+0,9 п.п. с начала года).
Портфель с начала года прибавил +0,4% до 23,8 трлн руб. (рост за май +0,4%, за год +4,6%).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174768/
Сделки по портфелю 30.06.2025, оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1174184/
🐻 Мой Рюкзак #56: Магнитное фиаско или ставка на мироралли пока сработала в минус
Давненько не писал про свои ИИСы (почти 2 месяца), много воды утекло за это время
Снижение ставки, переговоры в Стамбуле, Война Иран-Израиль, Заварушка Индия-Пакистан
Усиленно готовлюсь к конференции смартлаба, буду выступать в 12:45 в главном зале — сделал много слайдов в тч про текущие идеи и портфель, часть решил добавить в пост про Рюкзак 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1172827/
Новые юаневые облигаций Газпрома: хорошая возможность сделать ставку на укрепление CNY
Газпром капитал 27 июня проведет сбор заявок по новому выпуску годовых облигаций объемом от 1,5 млрд юаней. Ориентир по ставке ежемесячного купона – 7,25-7,50% (YTM 7,50-7,76%, дюр. 0,95 г.). Учитывая ожидания, согласно различным консенсус-опросам аналитиков, укрепления обменного курса CNY к рублю на горизонте 1 года, данный бонд станет хорошей возможностью сыграть на укреплении юаня к рублю.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1172224/
Действия по портфелю, оперативный комментарий
Сегодня совершал несколько сделок и решил с Вами поделиться.
Также покажу структуру портфеля на сегодняшний день и какие акции компаний находят у меня на "карандаше" (думаю прикупить).
Автор: Валентин Погорелый
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1171706/
Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшую неделю (16 июня - 22 июня 2025 года) от команды Mozgovik Research
• 2 докупки в портфель. Анализ портфеля и работа над ошибками
• Возможно ли повторение дивидендного сюрприза в ВТБ?
• 100-й юбилейный выпуск недельного обзора: Мозговой штурм, чего ждать, на что надеяться?
• Пересмотр целевой цены Соллерс на фоне слабых продаж автомобилей в 2025 г.
• Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в апреле 2025 г. и по потреблению энергии во Q2 2025 г.
• SPO Озон Фармацевтика — не прошло и года с IPO
• Банк Санкт-Петербург: результаты в мае 2025 г. Какой будет прибыль при снижении ключевой ставки?
• Казаньоргсинтез. Комментарий к отчету РСБУ за 1кв2025. Сильный первый квартал, но что будет дальше?
• КАМАЗ дальше без нас… ВСЁ!
• ЭЛ5 Энерго. Как повлияла новость по возможному объединению с АО ВДК-Энерго на рейтинг Mozgovik?
• Цены на недвижимость — какие индикаторы могут предсказать рост цен?
💎Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1170922/
